5. Kết cấu của đề tài
2.2.3 Phân tích hiệu quả sử dụng vốn
Phân tích hiệu quả sử dụng vốn cố định:
Dưới đây là bảng phân tích hiệu quả sử dụng vốn cố định của công ty giai đoạn 2018-2020 (Bảng 2.6)
Bảng 2.6: Phân tích hiệu quả sử dụng vốn cố định giai đoạn 2018-2020
Chỉ tiêu
Doanh thu thuần LNST
LNTT
Vốn cố định bình quân
Khả năng sinh lời vốn cố định Hiệu suất sử dụng vốn cố định Suất hao phí vốn cố định Mức doanh lợi vốn cố định
Khả năng sinh lời vốn cố định là giảm dần qua các năm. Cụ thể, năm 2018 cứ bỏ ra 1 đồng vốn cố định thì tạo ra được 0,071 đồng lợi nhuận sau thuế. Năm 2019 giảm xuống 0,009 lần, tương ứng giảm khoảng 13% so với năm 2018. Đến năm 2020, cứ bỏ ra 1 đồng vốn cố định sẽ tạo ra 0,047 đồng doanh thu, giảm khoảng hơn 23% so với năm 2019.
Hiệu suất sử dụng vốn cố định có sự biến động qua các năm, từ năm 2018 đến năm 2020. Cụ thể, năm 2019, cứ bỏ ra 1 đồng vốn cố định thi sẽ thu được 0,864 đồng doanh thu, giảm chưa đến 1% so với năm 2018. Năm 2020, cứ bỏ ra 1 đồng vốn cố định thì đem lại 0,965 đồng doanh thu, tăng tương ứng khoảng gần 12% so với năm 2019, chủ yếu là do công ty đã đầu tư thêm tài sản cố định.
Suất hao phí vốn cố định của công ty có những thay đổi trong giai đoạn từ năm 2018 đến năm 2020. Cụ thể, năm 2019 suất hao phí ở mức 1,157, tăng gần 0,8% so với năm 2018, điều này cho thấy bỏ ra mức vốn nhất định nhưng doanh thu đem lại không cao. Tuy nhiên đến năm 2020, suất hao phí giảm xuống khoảng hơn 10% so với năm 2019, đây là một dấu hiệu tốt, cho thấy mức vốn bỏ ra đem lại doanh thu ở mức ổn định.
Mức doanh lợi vốn cố định nhìn chung có xu hướng giảm dần qua các năm. Cụ thể, năm 2019, cứ bỏ ra 1 đồng vốn cố định thì tạo ra 0.076 đồng lợi nhuận trước thuế, giảm khoảng 13% so với năm 2018. Đến năm 2020, mức doanh lợi tiếp tục giảm xuống, giảm khoảng 17,2% so với năm 2019. Như vậy ta thấy mức doanh lợi của đồng vốn cố định là thấp.
Qua những phân tích ở trên ta thấy hiệu quả sử dụng vốn cố định của công ty là chưa có hiệu quả cao. Biểu hiện rõ nhất là sức sinh lời cũng như hiệu suất sử dụng vốn cố định ở mức rất thấp.
Phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động:
Dưới đây là bảng phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động của công ty từ năm 2018 đến năm 2020 (Bảng 2.7)
Bảng 2.7: Phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động giai đoạn 2018-2020
Chỉ tiêu
Doanh thu thuần LNST
LNTT
Vốn lưu động
Sức sản xuất vốn lưu động Sức sinh lời vốn lưu động Suất hao phí vốn lưu động Mức doanh lợi vốn lưu động
Sức sản xuất vốn lưu động hay còn gọi là hiệu suất vốn lưu động của công ty có xu hướng giảm dần qua các năm. Năm 2019, cứ đầu tư 1 đồng vốn lưu động thì thu được 3,809 đồng doanh thu, giảm khoảng 42% so với năm 2018. Đến năm 2020, hiệu suất vốn lưu động vẫn giảm, giảm khoảng 6,23% so với năm 2019. Hiệu suất sử dụng vốn lưu động qua các năm rất thấp và còn giảm dần nữa cho thấy việc sử dụng vốn lưu động là chưa hiệu quả.
Sức sinh lời vốn lưu động qua các năm rất thấp. Cụ thể, năm 2019, sức sinh lời vốn lưu động chỉ ở mức 0,272, có nghĩa là cứ 1 đồng vốn lưu động bỏ ra thì chỉ tạo ra 0,272 đồng lợi nhuận sau thuế, giảm khoảng 49% so với năm 2018. Năm 2020 tiếp tục giảm xuống khoảng gần 36% so với năm 2019. Sức sinh lời vốn lưu động quá thấp, không có sự tăng lên chứng tỏ công ty sử dụng vốn lưu động rất kém.
Suất hao phí vốn lưu động có sự tăng lên qua các năm. Năm 2019, suất hao phí ở mức 0,263, tăng khoảng 72,7% so với năm 2018. Suất hao phí tiếp tục tăng lên, tăng khoảng 6,7% so với năm 2019. Đây là dấu hiệu không tốt, cho thấy công ty bỏ ra mức vốn lưu động nhưng lại không đem lại doanh thu cao.
Mức doanh lợi vốn lưu động có sự giảm mạnh qua các năm. Cụ thể, năm 2019, cứ 1 đồng vốn lưu động thì chỉ thu được 0,333 đồng lợi nhuận trước thuế, giảm hơn 49% so với năm 2019. Năm 2020, mức doanh lợi giảm tiếp xuống, giảm khoảng trên 30% so với năm 2019.
Qua những phân tích trên có thể thấy hiệu quả sử dụng vốn lưu động của công ty thực sự chưa hiệu quả. Biểu hiện rõ nhất là sức sinh lợi qua các năm là rất thấp và giảm dần, trong khi đó suất hao phí lại cao và tăng lên, chứng tỏ công ty chưa tập trung trong việc quản lý, sử dụng đồng vốn lưu động.