giai đoạn 2018- 2020
2.1.7.1. Kết quả kinh doanh giai đoạn 2018 - 2020
Bảng 2.1. Báo cáo doanh thu và lợi nhuận của MBS giai đoạn 2018 – 2020
Đơn vị: Đồng
Chỉ tiêu Năm 2020 Năm 2019 Năm 2018
Doanh thu hoạt động 1,115,549,761,646 943,767,589,926 1,041,605,719,718 Chi phí hoạt động 490,268,789,982 393,963,299,443 557,883,941,244 Doanh thu hoạt động tài chính 2,840,002,945 4,695,115,207 4,226,996,264 Chi phí hoạt động tài chính 187,285,347,054 174,478,690,303 183,423,790,642 Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 336,105,078,681 288,578,263,816 202,731,692,933
Lợi nhuận kế toán sau thuế 268,705,406,640 229,802,459,686 177,352,227,432
Nguồn: Báo cáo tài chính MBS
Qua các năm, tổng doanh thu của công ty có sự biến động. Năm 2018 mức doanh thu đạt được trên 1000 tỷ đồng nhưng năm 2019 lại giảm nhẹ. Sau đấy tăng trở lại vào năm 2020 lên 1115 tỷ đồng (tăng 15% so với năm 2019). Năm 2020 là một năm khó khăn cho toàn cầu vì dịch bệnh Covid-19, nền kinh tế gặp nhiều khó khăn, nhiều doanh nghiệp thua lỗ, có nguy cơ phá sản. Tuy nhiên việc nới lỏng tiền tệ của chính phủ và sự bế tắc trong giải ngân đầu tư khi các kênh đầu tư sản xuất khác bị Covid khóa cứng đã khiến cho dòng tiền chảy mạnh vào thị trường chứng khoán. Ngành chứng khoán tưởng như khó khăn lại là 1 trong những ngành được lợi và làm ăn thăng hoa trong năm
44
2020. Là một cty công ty chứng khoán nằm trong top đầu, MBS cũng được hưởng lợi nhờ điều này. Đặc biệt cuối năm 2020, số lượng mở tài khoản chứng khoản ở các công ty tăng vọt.
Năm 2018, thị phần môi giới bình quân 2 sàn HSX và HNX của MBS đạt 5,84% duy trì 5 năm liên tục, đạt Top 5 thị phần. Với phương châm kinh doanh “Luôn đặt khách hàng là trọng tâm, cam kết gắn bó lâu dài và hợp tác cùng phát triển” hoạt động môi giới trong năm 2018 của MBS diễn ra hết sức sôi động, chất lượng tư vấn khách hàng ngày càng tăng, thể hiện MBS đang chăm sóc và tư vấn hơn 100.000 tài khoản khách hàng, giá trị tài sản ròng của khách hàng do MBS quản lý tăng 43% so với năm 2017. Trong hoạt động dịch vụ ngân hàng đầu tư, năm 2018, MBS đạt doanh thu tư vấn IB là 88,7 tỷ.
Hình 2.3. Tình hình doanh thu và lợi nhuận của MBS giai đoạn 2018 – 2020
Đơn vị: triệu đồng
Nguồn: Báo cáo tài chính MBS
Lợi nhuận trước thuế năm 2019 đạt 288,6 tỷ đồng, tăng trưởng mạnh tới 42,3% so với cùng kỳ năm 2018. Nằm trong Top 3 công ty có tỷ lệ tăng trưởng lợi nhuận cao nhất trong ngành. Trong năm 2018 và 2019 tốc độ tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận tăng rõ rệt. Doanh thu năm 2018 gần gấp
0 200000 400000 600000 800000 1000000 1200000 2018 2019 2020 1041606 943768 1115550 177352 229802 268,705
45
đôi doanh thu năm 2017, và cao hơn năm 2019. Tuy doanh thu năm 2018 cao hơn, nhưng lợi nhuận ròng năm 2019 lại cao hơn 2018 khoảng 13%. Điều này chứng tỏ, công ty MBS ngày càng quản lý tốt chi phí để đạt được lợi nhuận cao hơn.
Năm 2019 ghi nhận sự phát triển vượt bậc trong hoạt động dịch vụ ngân hàng đầu tư tại MBS. Thông qua việc đẩy mạnh hoạt động bán chéo với Ngân hàng Quân đội, mở rộng mối quan hệ với các tổ chức, doanh nghiệp, các Quỹ trong và ngoài nước, các Ngân hàng… MBS tiếp tục duy trì vị trí Top 3 doanh thu dịch vụ ngân hàng đầu tư. Giá trị phát hành trái phiếu MBS tư vấn năm 2019 đạt 17.951,2 tỷ đồng, tăng 43% so với năm 2018. Hoạt động bán chéo với ngân hàng Quân đội được đẩy mạnh với doanh số tư vấn thành công đạt 18.500 tỷ đồng.
Dư nợ dịch vụ tài chính của MBS bình quân tăng mạnh trong Quý IV đạt 3.628 tỷ đồng; lũy kế năm 2019 đạt bình quân 3.293 tỷ đồng, bằng 107% bình quân năm 2018. Dư nợ tăng trưởng nhưng vẫn đảm bảo quản trị rủi ro tốt là dấu hiệu tích cực đối với hoạt động cho vay của MBS. Đối với dịch vụ ngân hàng đầu tư, lũy kế năm 2019, doanh thu IB đạt 122,3 tỷ đồng, đóng góp 12,8% doanh thu toàn công ty, tăng 38,1% so với năm 2018. Đối với dịch vụ kinh doanh trái phiếu, lũy kế cả năm 2019 đạt 123,6 tỷ đồng, hoàn thành 85,8% kế hoạch cả năm.
Tổng doanh thu hoạt động của MBS năm 2020 là 1115 tỷ (tăng 18.2% so với năm 2019) trong đó các mảng chiếm lớn nhất gồm: Nghiệp vụ môi giới chứng khoán đạt 350 tỷ (tăng 40% so với 2019). Lãi từ các tài sản tài chính ghi nhận thông qua lãi/lỗ (đây chủ yếu là hoạt động tự doanh kinh doanh cổ phiếu và trái phiếu của công ty) đạt 202 tỷ (tăng 51% so với 2019). Lãi từ các khoản cho vay và phải thu đạt 319 tỷ (tăng 2% so với cùng kỳ) đây chủ yếu là các hoạt động cho vay margin kí quỹ.
Trong bối cảnh thị trường chứng khoán diễn biến khó lường, năm 2020 MBS đã đạt được kết quả kinh doanh rất tốt so với năm 2019. Tổng doanh thu đạt 1121,6 tỷ đồng bằng 117% so với năm 2019 và hoàn thành 155% kế hoạch cả năm 2020. Lợi nhuận trước thuế năm 2020 của MBS đạt 336,1 tỷ đồng, bằng 168% kế hoạch cả năm, tương đương 116% so với năm 2019.
46
Covid-19 xảy ra đã khiến cho các ngân hàng trung ương trên thế giới đẩy mạnh chính sách nới lỏng tiền tệ để hỗ trợ nền kinh tế, bơm tiền ra bên ngoài và duy trì lãi suất thấp, tuy nhiên covid cũng làm cho nhiều hoạt động sản xuất tắc nghẽn không thể khai thông được, các hoạt động kinh tế không thể hoạt động bình thường khiến dòng tiền buộc phải đi tìm kiếm các kênh đầu tư khác và điều này đã làm cho thị trường chứng khoán toàn cầu đạt đỉnh cao lịch sử vào năm 2020. Thị trường chứng khoán Việt Nam cũng không ngoại lệ. Số lượng nhà đầu tư cá nhân mở tài khoản tăng vọt.
2.1.7.2 Các chỉ số tài chính quan trọng
Hệ số thu nhập trên tài sản ROA phản ánh hiệu quả kinh doanh trên một đơn vị tài sản của công ty, là thước đo hiệu quả đầu tư của công ty chứng khoán bởi mọi tài sản của công ty đều là những khoản đầu tư sinh lời mỗi ngày trừ tài sản cố định và tiền mặt. Cho biết công ty tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận từ một đồng tài sản. Chỉ tiêu này của MBS có xu hướng đi ngang qua các năm, có thay đổi không đáng kể. Năm 2018 chỉ 4,41% nhưng đến năm 2019 đạt 4,68% và năm 2020 giảm một chút còn 4,57%. Điều này chứng tỏ công ty sử dụng tài sản tài chính hiệu quả để tạo ra lợi nhuận.
Bảng 2.2. Các chỉ số tài chính quan trọng của MBS giai đoạn 2018 - 2020
Chỉ tiêu 2018 2019 2020
Hệ số thu nhập trên tài sản ROA 4.41% 4.68% 4.57%
Hệ số thu nhập trên vốn chủ sở hữu ROE 12.92% 11.34% 14.41%
Khả năng thanh toán hiện hành 2.49 2.13 1.41
Tổng nợ trên vốn chủ sở hữu 1.58 1.4 2.41
EPS 1,452 1,882 1,734
P/E 9.5 7.65 10.09
Nguồn: Trang thông tin kinh tế CafeF
Hệ số thu nhập trên tài sản ROA phản ánh hiệu quả kinh doanh trên một đơn vị tài sản của công ty, là thước đo hiệu quả đầu tư của công ty chứng khoán bởi mọi tài sản của công ty đều là những khoản đầu tư sinh lời mỗi ngày trừ tài sản cố định và tiền mặt. Cho biết công ty tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận từ một đồng tài sản. Chỉ tiêu này của MBS có xu hướng đi ngang qua các năm, có thay đổi không đáng kể. Năm 2018 chỉ 4,41% nhưng đến
47
năm 2019 đạt 4,68% và năm 2020 giảm một chút còn 4,57%. Điều này chứng tỏ công ty sử dụng tài sản tài chính hiệu quả để tạo ra lợi nhuận.
Hệ số thu nhập trên vốn chủ sở hữu ROE cho biết cứ một đồng vốn chủ sở thì tạo ra được bao nhiêu đồng lợi nhuận. Cũng như chỉ số ROA, chỉ số ROE của MBS cũng tăng nhanh từ năm 2018 đến năm 2020. Mặc dù năm 2019 có bị giảm trong 3 năm nhưng cũng đang ở mức khá cao. Với 12,92% năm 2018 chỉ số ROE đã giảm 1,58% còn 11,34% năm 2019. Và tăng mạnh trở lại trong năm 2020 khi đạt 14,41%. Điều này chứng tỏ công ty MBS sử dụng vốn chủ sở hữu hiệu quả để tạo ra lợi nhuận cho doanh nghiệp. Cho thấy hoạt động lành mạnh của công ty chứng khoán. ROE lớn cho thấy kết quả hoạt động của MBS trên vốn cổ phần càng tốt.
Công ty có khả năng thanh toán hiện hành tốt. Chỉ số này qua các năm đều lớn hơn 1. Cho thấy khả năng thanh toán khoản nợ đến hạn bằng tài sản ngắn hạn của MBS tốt.