Sau khi đánh giá thang đo bằng hệ số độ tin cậy Cronbach alpha, có 27 biến của thang đo các nhân tố ảnh hưởng đến việc quản trị RRLS và 03 biến của thang đo quản trị RRLS được giữ lại để tiến hành phân tích yếu tố khám phá EFA.
Kaiser-Meyer-Olkin (KMO): là chỉ số dùng để xem xét sự thích hợp của phân tích nhân tố.Trị số của KMO lớn(từ0.5đến1) là điều kiện đủ và thích hợp để phân tích, còn nếu trị số này nhỏ hơn 0.5 thì phân tích nhân tố có khả năng không thích hợp với các dữ liệu.
Các biến có trọng số (factor loading) nhỏ hơn 0.4 trong EFA sẽ bị loại , Phương sai trích phải đạt từ 50% trở lên và trị số Eigenvalue phải lớn hơn1.
*EFA cho thang đo các nhân tố ảnh hưởng đến công tác quản trị RRLS
Có 27 biến quan sát của các thành phần thang đo nhân tố ảnh hưởng đếnviệc quản trị RRLS được đưa vào phân tích nhân tố khám phá EFA.
Bảng 2.10 (Kết quả KMO and Bartlett's Test-Lần 1), cho thấy trị số của KMO=0.896 (nằm trong khoảng từ 0.5 đến 1) đủ điều kiện, thích hợp để phân tích nhân tố và các biến quan sát có tương quan với nhau trong tổng thể(sig≤0.05).
BẢNG 2.10. KMO and Bartlett's Test –Lần 1
Kaiser-Meyer-Olkin Measure of Sampling Adequacy. .896
Bartlett's Test of Sphericity
Approx. Chi-Square 2516.805
df 351
Sig. .000
Kết quả EFA lần 1 (xem PHỤ LỤC 2.7) cho thấy 05 yếu tố được trích tại eigenvalue=1.180 và phương sai trích được là 51.335% (đạt yêu cầu lớn hơn hoặc bằng 50%). Nhưng các biến MT5, CN1, KH2, KH3 có trọng số (nhỏ hơn 0.4) không đạt yêu cầu nên sẽ bị loại ra trong những lần chạy EFA tiếp theo.
BẢNG 2.11.Kết quả EFA của thang đo các nhân tố ảnh hưởng đến việc quản trị RRLS-Lần1
Biến quan sát Yếu tố
1 2 3 4 5 KH4 0.842 MT4 0.682 MT3 0.601 MT2 0.598 MT1 0.523 CN5 0.5 KH1 0.481 KH2 CN1 KH3 NL2 0.857 NL3 0.828 HT1 0.659
NL1 0.561 CN2 0.415 MT5 HT2 0.889 HT4 0.834 HT3 0.797 CT3 0.675 CT4 0.661 CN4 0.64 CT5 0.494 CN3 0.442 CT1 0.789 CT2 0.666 NL4 0.614 Eigenvalue 9.801 2.481 1.432 1.236 1.18 Phương sai trích 34.555 7.744 3.509 2.921 2.607 Tổng cộng: 51.335%
Vậy 4 biến MT5, CN1, KH2, KH3 sẽ bị loại trong lần chạy EFA lần thứ 2. Tiếp tục các lần chạy EFA như cách trên ta cóbảng tổng hợp kết quả như sau (kết quả chi tiết các lần chạy EFA thể hiện trong Phụlục 2.8, 2.9, 2.10):
BẢNG 2.12.Tổng hợp kết quả04 lần chạy EFA
Lần KMO Yếu tố trích Eigenvalue Phương sai trích % Số biến tham gia chạy EFA Các biến bị loại 1 0.896 5 1.18 51.335 27 MT5, CN1, KH2, KH3 2 0.891 5 1.137 54.595 23 KH1, CN2 3 0.884 5 1.085 56.52 21 CN5
4 0.873 5 1.08 56.871 20 Không có biến bị loại Bảng2.12 cho thấy sau khi chạy EFA đến lần thứ 4, có 05 yếu tố được trích tại Eigenvalue=1.08, phương sai trích được là 56.871% (đạt yêu cầu lớn hơn 50%) và tất cả các biến của thang đo đều đạt yêu cầu (có trọng số lớn hơn 0.4). Kết quả EFA_Lần 4 được trình bày trong Phụ lục 2.10 hệ số tải nhân tố (factor loading) lớn nhất của mỗi biến quan sát tại mỗi dòngđể đơn giản hơn trong việc đọc dữ liệu.
BẢNG 2.13.Kết quả EFA của thang đo các nhân tố ảnh hưởng đếnviệc quản trị RRLS-Lần4
Biến quan sát Nhân tố
1 2 3 4 5
Tiến triển công tác quản trị RRLS
tại các ngân hàng 0.865
Cạnh tranh gay gắt giữa các ngân hàng (cuộc chạy đua lãi suất trong huy động và cho vay)
0.804
Có sự chênh lệch chất lượng quản lý trong hệ thống ngân hàng ở Việt Nam
0.763
Sự cân xứng giữa nguồn vốn huy
động và dư nợ cho vay 0.667 Chênh lệch lãi suất huy động và lãi
suất cho vay 0.664
Xây dựng chiến lược đánh giá rủi ro
lãi suất 0.663
Thường xuyên áp dụng các công cụ
phòng ngừa rủi ro lãi suất 0.513
Hệ thống dự báo tin cậy 0.5
Tình hình lạm phát 0.701 Trình độ hiểu biết của khách hàng
về lãi suất 0.626
Tình hình chính trị, an ninh, thiên
tai… 0.62
Các thành phần kinh tế - xã hội, yếu tố tham gia vào nền kinh tế thị trường
0.565
Bộ máy tổ chức quản trị rủi ro tại
ngân hàng 0.827
Trình độ quản lý, khả năng đánh giá và quản trị rủi ro của các cấp lãnh đạo ngân hàng
0.759
Chính sách tiền tệ của ngân hàng
Nhà nước 0.591
Năng lực tài chính ngân hàng 0.565 Áp dụng chính sách lãi suất linh
hoạt 0.901
Sự đồng bộ và thực thi các quy định
trong cùng một hệ thống ngân hàng 0.623
Sự kết hợp giữa các quy trình nghiệp vụ liên quan với công tác quản trị RRLS
0.593
Eigenvalue 7.564 2.283 1.346 1.165 1.08
Phương sai trích 35.719 9.567 4.412 3.752 3.422 TC: 56,871%
Như vậy, sau 04 lần chạy EFA, thang đo các nhân tố ảnh hưởng đếnviệc quản trị RRLS được rút gọn lại còn05 nhân tố với20biến quan sát đạt yêu cầu (trong đó đã có 07 biến bị loại: MT5, CN1, KH2, KH3,KH1, CN2, CN5).
*EFA cho thang đo của biến quản trị RRLS
Tương tự như thang đo các nhân tố ảnh hưởng việc quản trị RRLS, 03 biến quan sát của thang đo quản trị RRLS được đưa vào phân tích nhân tố khám phá EFA có kết quả như sau :
BẢNG 2.14. Kết quả KMO and Bartlett's Test của biến quản trị RRLS
Kaiser-Meyer-Olkin Measure of Sampling Adequacy. .723
Bartlett's Test of Sphericity
Approx. Chi-Square 227.281
df 3
Sig. .000
Bảng 2.14 (Kết quả KMO and Bartlett's Test), cho thấy trị số của KMO=0.723 (nằm trong khoảng từ 0.5đến 1)đủ điều kiện,thích hợp để phân tích nhân tố và các biến quan sát có tương quan với nhau trong tổng thể(sig≤0.05).
Kết quả EFA cho thấy cũng có 01 yếu tố (khái niệm đơn hướng) được trích tại Eigenvalue=2.288, phương sai trích được là 76.259% (đạt yêu cầu lớn hơn hoặc bằng 50%) và tất cả các biến của thang đo đều đạt yêu cầu (có trọng số lớn hơn 0.4).
* Kết quả EFA sau khi loại các biến
Sau 4 lần chạy EFA, có 5 nhân tố bao gồm 20 biến quan sát ảnh hưởng đến khâu quản trị RRLS tại Eximbank. Căn cứ vào nội dung của các biến được quy tụ vào mỗi nhân tố mà tác giả có thể đặt tên lại cho các nhân tố như sau:
Nhân tố thứ nhất bao gồm 3 biến quan sát, ý nghĩa 3 biến này thể hiện nội dung liên quan đến tiến triển quản trị RRLS, cuộc chạy đua lãi suất và chênh lệch về chất lượng quản lý giữa các ngân hàng. Vì vậy, đặt tên cho nhân tố mới thứ nhất
là "Mức độ ảnh hưởng của hệ thống ngân hàngở Việt Nam".
Nhân tố thứ hai bao gồm 5 biến quan sát, thể hiện ý nghĩa liên quan đến nội dung trong công tác quản trị RRLS. Vì vậy, đặt tên cho nhân tố mới thứ hai là "Nội dung quản trị rủi ro lãi suất tại ngân hàng".
Nhân tố thứ ba bao gồm 5 biến quan sát, thể hiện nội dung liên quan đến sự tác động của môi trường kinh tế xã hội ảnh hưởng công tác quản trị RRLS tại Eximbank. Vì vậy, đặt tên cho nhân tố mới thứ balà"Môi trường kinh tế xã hội".
Nhân tố thứ tư bao gồm 4 biến quan sát hàm chứa nội dung liên quan đến năng lực nội tại của ngân hàng thể hiện trong công tác quản trị RRLS tại ngân hàng. Vì vậy, đặt tên cho nhân tố mới thứ ba là "Nguồn lực ngân hàng ".
Nhân tố cuối cùng bao gồm 3 biến quan sát có nội dung liên quan đến sự linh hoạt trong chính sách lãi suất cũng như sự đồng bộ thống nhất giữa các quy trình nghiệp vụ có liên quan đến công tác quản trị RRLS tại Eximbank. Vì vậy, đặt tên cho nhân tố mới thứ năm là"Sự linh hoạt trong chính sách điều hành".
BẢNG 2.15.Bảng đặt tên cho các nhân tố mới
1. Mức độ ảnh hưởng của hệ thống ngân hàngở Việt Nam HT2_Tiến triển công tác quản trị RRLS tại các ngân hàng
HT4_Cạnh tranh gay gắt giữa các ngân hàng (cuộc chạy đua lãi suất trong huy động và cho vay)
HT3_Có sự chênh lệch chất lượng quản lý trong hệ thống ngân hàngở Việt Nam 2. Nội dung quản trị rủi ro lãi suất tại ngân hàng
CT3_Sự cân xứng giữa nguồn vốn huy động và dư nợ cho vay CT4_Chênh lệch lãi suất huy động và lãi suất cho vay
CN4_Xây dựng chiến lược đánh giá rủi ro lãi suất
CT5_Thường xuyên áp dụng các công cụ phòng ngừa rủi ro lãi suất CN3_Hệ thống dự báo tin cậy
3. Môi trường kinh tế xã hội MT2_Khủng hoảng kinh tế
MT3_Tình hình lạm phát
KH4_Trìnhđộ hiểu biết của khách hàng về lãi suất MT1_Tình hình chính trị, an ninh, thiên tai…
MT4_Các thành phần kinh tế- xã hội, yếu tố tham gia vào nền kinh tế thị trường 4. Nguồn lực ngân hàng
NL2_Bộ máy tổ chức quản trị rủi ro tại ngân hàng
NL3_Trìnhđộ quản lý, khả năng đánh giá và quản trị rủi ro của các cấp lãnhđạo ngân hàng
HT1_Chính sách tiền tệ của ngân hàng Nhà nước NL1_Năng lực tài chính ngân hàng
5. Sự linh hoạt trong chính sách điều hành CT1_Áp dụng chính sách lãi suất linh hoạt
NL4_Sự đồngbộ và thực thi các quy định trong cùng một hệ thống ngân hàng CT2_Sự kết hợp giữa các quy trình nghiệp vụ liên quan với công tác quản trị RRLS
Do các nhân tố có sự thay đổi số lượng biến quan sát sau các lần chạy EFA nên cần tính lại hệ số Cronbach alpha để kiểm tra xem các thang đo có đạt yêu cầu để sử dụng cho phân tích tiếp theo hay không. Tác giả tiếp tục sử dụng thang đo Cronbach alpha để loại trừ các biến rác. Kết quả cho thấy, tất cả 05 nhân tố đều có hệ số tin cậy Cronbach Alpha trên 0,6 và cácbiến quan sát đều có hệ số tương quan với biến tổng(item–total correlation) lớn hơn 0.4 nên 05nhân tố này tiếp tục được sử dụng trong các phân tích tiếp theo. (xem phụ lục 2.11, 2.12, 2.13, 2.14, 2.15).
2.5.3 Phân tích hồi quy tuyến tính
Kết quả phân tích EFA có 05 nhân tố tác động đến công tác quản trị RRLS tại Eximbank, 05 nhân tố này được đưa vào phân tích hồi quy tuyến tính để xác định mức độ tác động của từng nhân tố với 01 biến phụ thuộc là Quản trị RRLS (FAC1- 5) và 05 biến độc lập đó là: Mức độ ảnh hưởng của hệ thống ngân hàng ở Việt Nam (FAC1-4), Nội dung quản trị rủi ro lãi suất tại ngân hàng (FAC2-4), Môi trường kinh tế xã hội (FAC3-4), Nguồn lực ngân hàng (FAC4-4), Sự linh hoạt trong chính sách điều hành (FAC5-4).
Theo Hoàng Trọng & Chu Nguyễn Mộng Ngọc (2008), giá trị của các biến này là các nhân số của các nhân tố được lưu lại trong quá trình chạy EFA theo dạng chuẩn hóa.
*Kết quả hồi quy lần1được thể hiện như sau:
BẢNG 2.16.Bảng tóm tắt mô hình hồi quy-Lần1
Nhân tố Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients t Sig. Collinearity Statistics B Std.
Error Beta Tolerance VIF
(Constant) -1.22E-16 0.051 0 1 Mức độ ảnh hưởng của hệ thống ngân hàng ở Việt Nam (FAC1-4) 0.002 0.074 0.002 0.029 0.977 0.545 1.834 Nội dung quản trị RRLS tại ngân hàng (FAC2-4) 0.22 0.088 0.201 2.51 0.013 0.412 2.427 Môi trường KTXH (FAC3-4) 0.268 0.087 0.247 3.084 0.002 0.415 2.409 Nguồn lực ngân hàng (FAC4-4) 0.26 0.089 0.241 2.923 0.004 0.39 2.564 Sự linh hoạt trong chính sách điều 0.183 0.075 0.171 2.432 0.016 0.54 1.852
hành (FAC5-4)
Bảng 2.16 cho thấy xét ở độ tin cậy 95%, biến (FAC1-4) không có ý nghĩa thống kê vì có hệ số Sig là0.977lớn hơn0.05nên bị loại khỏi mô hình.
Ta chạy hồi quy lần2mà không có biến Mức độ ảnh hưởng của hệ thống ngân hàngở Việt Nam (FAC1-4).
* Kết quả hồi quy lần thứ 2 cho thấy :
BẢNG 2.17.Bảng tóm tắt hồi quy lần thứ 2
Model Summaryb
Model R R Square Adjusted R
Square Std. Error of the Estimate 1 .726a .528 .517 .69496369 Nhân tố Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients t Sig. Collinearity Statistics B Std.
Error Beta Tolerance VIF
(Constant) -1.23E-16 0.051 0.000 1.000 Nội dung quản trịRRLS tại ngân hàng (FAC2-4) 0.221 0.078 0.202 2.839 0.005 0.519 1.928 Môi trường KTXH (FAC3-4) 0.268 0.086 0.247 3.096 0.002 0.416 2.405 Nguồn lực ngân hàng (FAC4-4) 0.260 0.086 0.242 3.017 0.003 0.411 2.430
FAC1-5 = -1.23x10-16 + 0.202* FAC2-4 + 0.247* FAC3-4 + 0.242* FAC4-4 +0.17*FAC5-4 + e Sự linh hoạt trong chính sách điều hành (FAC5- 4) 0.182 0.074 0.170 2.476 0.014 0.559 1.788
Biến Nội dung quản trị rủi ro lãi suất tại ngân hàng (FAC2-4), Môi trường kinh tế xã hội(FAC3-4), Nguồn lực ngân hàng (FAC4-4), Sự linh hoạt trong chính sách điều hành(FAC5-4)đều có ý nghĩa thống kê ở độ tin cậy95%vì đều có Sig < 0.05. Vì vậy, các biến này đều thực sự ảnh hưởng đến khâu quản trị RRLS tại Eximbank.
Hệ số Adjusted R2= 0.517 (Adjusted R2của mô hình hồi quy với dữ liệu chéo thường không cao)cho thấy gần 52%biến thiên của FAC1-5 (Quản trị RRLS)được giải thích bởi các biến Nội dung quản trị rủi ro lãi suất tại ngân hàng (FAC2-4), Môi trường kinh tế xã hội(FAC3-4), Nguồn lực ngân hàng (FAC4-4),Sự linh hoạt trong chính sách điều hành(FAC5-4) trong mô hình.
Các hệ số hồi quy này đều mang dấu dương nên các nhân tố Nội dung công tác quản trị rủi ro lãi suất tại ngân hàng (FAC2-4), Môi trường kinh tế xã hội (FAC3-4),Nguồn lực ngân hàng (FAC4-4), Sự linh hoạt trong chính sách điều hành (FAC5-4). đều ảnh hưởng tỷ lệ thuận đến FAC1-5 (Quản trị RRLS). Như vậy, phương trình hồi quy được viết như sau:
Trong đó:
+ FAC1-5 : Quản trị RRLS;
+ -1.23x10-16 :hằng số của phương trình hồi quy;
+ FAC2-4 : Nội dungquản trị rủi ro lãi suất tại ngân hàng;
+ FAC3-4 : Môi trường kinh tế xã hội;
+ FAC4-4 : Nguồn lực ngân hàng;
+ e :sai số của phương trình hồi quy.
* Kiểm định độ phù hợp của mô hình
Giả thiết H0:β1=β2 =β3 =β4 = 0 H1: Tồn tại ít nhất 1 β ≠0
Để kiểm định giả thiết H0, ta dùng đại lượng F. Nếu xác suất F nhỏ thì giả thiết H0 bị bác bỏ. Giá trị F được lấy từ bảng phân tích phương sai ANOVA.
BẢNG 2.18.Bảng kết quả phân tích phương sai ANOVA
ANOVAa Model Sum of Squares df Mean Square F Sig. 1 Regressio n 96.548 4 24.137 49.975 .000 b Residual 86.452 179 .483 Total 183.000 183
Kết quả kiểm định trị thống kê F = 49.975 với giá trị sig = 0.000) => Bác bỏ giả thiết H0.
Như vậy mô hình hồi quy tuyến tính xây dựng được phù hợp với tập dữ liệu, các biến độc lập trong môhình có quan hệ với biến phụ thuộc => mô hình có thể sử dụng được.
Dựa vào hệ số |Beta| (trị tuyệt đối của hệ số hồi quy đã chuẩn hóa) để xem xét tầm quan trọng của biến độc lập trong sự ảnh hưởng đến biến phụ thuộc. |Beta| càng lớn thì biến độc lập tương ứng ảnh hưởng càng mạnh (càng quan trọng) đến biến phụ thuộc. Như vậy, biến ảnh hưởng mạnh nhất đến Việc quản trị RRLS tại Eximbank là Môi trường kinh tế xã hội (|Beta|= 0.247), thứ hai là Nguồn lực ngân hàng (|Beta|= 0.242), thứ 3 là Nội dung công tác quản trị rủi ro lãi suất tại ngân hàng và sau cùng là Sự linh hoạt trong chính sách điều hành(|Beta|= 0.17).
Hệ số VIF của các biến Nội dung quản trị rủi ro lãi suất tại ngân hàng (FAC2- 4), Môi trường kinh tế xã hội (FAC3-4), Nguồn lực ngân hàng (FAC4-4), Sự linh hoạt trong chính sách điều hành (FAC5-4) đều < 3 nên mô hình hồi quy không bị hiện tượng đa cộng tuyến bởi các biến trên.
Đầu tiên có 05 nhân tố, qua phân tích hồi quy chỉ còn 04 nhân tố ảnh hưởng đến Quản trị RRLS tại Eximbank bao gồm:
1/ Môi trường kinh tế xã hội là nhân tố tác động mạnh nhất đến việc quản trị RRLS tại Eximbank, bao trùm từ tình hình chính trị an ninh, lạm phát, tác động của khủng hoảng kinh tế toàn cầu, cũng như việc ngân hàng chỉ tập trung đầu tư cho một số ngành nghề kinh doanh, bỏ quên những ngành nghề khác. Gần đây, đại bộ phận các khoản tín dụng tập trung vào lĩnh vực bất động sản, các dự án xây chung cư, cao ốc văn phòng; khi những dự án đó mất tính lỏng, ngân hàng không tránh khỏi rủi ro. Đây là đầu tư mất cân xứng vào các thành phần kinh tế tham gia thị trường. Để duy trì lượng khách hàng ổn định và tăng dần, ngân hàng luôn chịu áp