5. Bố cục của đề tài
2.3.3. Hiệu quả và các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn
Về mặt lƣợng, hiệu quả sử dụng vốn thể hiện ở mối tƣơng quan giữa kết quả thu đƣợc từ hoạt động bỏ vốn đó mang lại với lƣợng vốn bỏ ra. Mối tƣơng quan đó thƣờng đƣợc biểu hiện bằng công thức:
Dạng thuận:
Kết quả
H= Vốn kinh doanh
Chỉ tiêu này dùng để xác định ảnh hƣởng của hiệu quả sử dụng vốn đến kết quả kinh tế.
Số hóa bởi Trung tâm Học liệu – Đại học Thái Nguyên http://www.lrc-tnu.edu.vn/ Dạng nghịch:
vốn kinh doanh E=
Kết quả
Chỉ tiêu này là cơ sở xác định quy mô tiết kiệm hay lãng phí nguồn lực. Về mặt định tính hiệu quả sử dụng vốn thể hiện trình độ khai thác, quản lý và sử dụng vốn của doanh nghiệp.
2.3.3.1. Một số chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn
Nhóm chỉ tiêu về hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp
Tình hình tài chính của doanh nghiệp thể hiện khá rõ nét qua các chỉ tiêu về hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh. Nó thể hiện mối quan hệ giữa kết quả kinh doanh trong kỳ và số vốn bình quân. Ta có thể sử dụng các chỉ tiêu sau:
ROA- Đây là một chỉ số thể hiện tƣơng quan giữa mức sinh lợi của một công ty so với tài sản của nó. ROA sẽ cho ta biết hiệu quả của công ty trong việc sử dụng tài sản để kiếm lời. ROA đƣợc tính bằng cách chia thu nhập hàng năm cho tổng tài sản, thể hiện bằng con số phần trăm.Công thức tính nhƣ sau:
Thu nhập ròng ROA=
Tổng tài sản
ROE: Hệ số thu nhập trên vốn cổ phần, phản ánh mức thu nhập ròng trên vốn cổ phần của cổ đông (hay trên giá trị tài sản ròng hữu hình). Công thức tính:
Lợi nhuận ròng ROE =
Vốn cổ phần
2.3.3.2. Hiệu quả sử dụng vốn toàn bộ của doanh nghiệp D
Hv =
Số hóa bởi Trung tâm Học liệu – Đại học Thái Nguyên http://www.lrc-tnu.edu.vn/ Trong đó: Hv: Hiệu quả sử dụng vốn toàn bộ của doanh nghiệp D: Doanh thu thuần của doanh nghiệp
V: Toàn bộ vốn sử dụng bình quân trong kỳ.
Vốn doanh nghiệp đƣợc chia thành vốn cố định và vốn lƣu động. Do đó ta có các chỉ tiêu cụ thể sau:
2.3.3.3. Hiệu quả sử dụng vốn cố định
D Hvcd =
Vcd
Trong đó: Hvcd: HIệu quả sử dụng vốn cố định Vcd: Vốn cố định bình quân trong kì
2.3.3.4. Hiệu quả sử dụng vốn lưu động
D HVLD =
VLD
Trong đó: Hvld: Hiệu quả sử dụng vốn lƣu động
Vld: Vốn lƣu động bình quân sử dụng trong kỳ
Các chỉ tiêu hiệu quả sử dụng vốn cho biết: một đồng vốn của doanh nghiệp sử dụng bình quân trong kỳ làm ra bao nhiêu đồng doanh thu. Chỉ tiêu này càng lớn chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp càng cao, đồng thời chỉ tiêu này còn cho biết doanh nghiệp muốn nâng cao hiệu quả sử dụng vốn thì phải quản lí chặt chẽ và tiết kiệm về nguồn vốn hiện có của mình.
2.3.3.5. Tỷ suất lợi nhuận
Lợi nhuận là chỉ tiêu phản ánh kết quả cuối cùng của hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. Tuy nhiên, để phản ánh chính xác hơn ta cần xem xét đến cả số tuyệt đối và số tƣơng đối thông qua việc so sánh giữa tổng số vốn bỏ ra với số lợi nhuận thu đƣợc trong kỳ.
Số hóa bởi Trung tâm Học liệu – Đại học Thái Nguyên http://www.lrc-tnu.edu.vn/ Các chỉ tiêu phản ánh tỷ suất lợi nhuận:
* Tỷ suất lợi nhuận của toàn bộ vốn kinh doanh ∑LNST
TLN∑VKD
= × 100
∑VKD
Trong đó: TLN∑VKD
: Tỷ suất lợi nhuận tổng vốn kinh doanh ∑LNST: Tổng lợi nhuận sau thuế trong kỳ
∑VKD:tổng vốn kinh doanh bình quân trong kỳ * Tỷ suất lợi nhuận vốn lƣu động
∑LNST
TLNVLD =
∑VLD
Trong đó: TLNVLD: Tỷ suất lợi nhuận vốn lƣu động
∑VLD: tổng vốn kinh doanh bình quân trong kì ∑LNST: Tổng lợi nhuận sau thuế trong kỳ *Tỷ suất lợi nhuận vốn cố định
∑LNST
TLNVCD = x 100 ∑VCD
Trong đó: ∑CD: tổng vốn cố định bình quân trong kỳ TLNVCD: tỷ suất lợi nhuận vốn cố định.
Các chỉ tiêu này cho biết cứ 100 đồng vốn kinh doanh trong kỳ của doanh nghiệp thì đem lại bao nhiêu đồng lợi nhuận
2.3.4. Một số chỉ tiêu khác phản ánh hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doanhnghiệp
* Tốc độ luân chuyển vốn lƣu động.
Là một chỉ tiêu chất lƣợng tổng hợp phản ánh trình độ tổ chức, quản lí và hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp. Nó bao gồm các chỉ tiêu sau:
Số hóa bởi Trung tâm Học liệu – Đại học Thái Nguyên http://www.lrc-tnu.edu.vn/ - Số vòng quay của vốn lƣu động trong kỳ: Là số lần luân chuyển vốn trong kỳ và đƣợc tính nhƣ sau:
D C =
Vld
Trong đó: C là số vòng quay lƣu động D là doanh thu thuần trong kỳ
Vld- vốn lƣu động bình quân trong kỳ
- Số ngày luân chuyển: Là số ngày thực hiện một vòng quay vốn lƣu động
T T×VLD N = =
C D Trong đó:
N- Số ngày luân chuyển của một vòng quay vốn lƣu động. T- Số ngày đảm nhiệm
- Hệ số đảm nhiệm vốn lƣu động: VLD
H = D
Chỉ tiêu này cho biết để tạo ra đƣợc một đồng doanh thu thì doanh nghiệp bỏ ra bao nhiêu đồng vốn lƣu động.
2.3.5. Phân tích tình hình và khả năng thanh toán
+ Phân tích tình hình thanh toán: Là xem xét mức độ biến thiên của các khoản thu, phải trả để từ đó tìm ra nguyên nhân của các khoản nợ đến hạn chƣa đòi đƣợc hoặc nguyên nhân của việc tăng các khoản nợ đến hạn chƣa đòi đƣợc.
+ Phân tích khả năng thanh toán: Khả năng thanh toán của doanh nghiệp phản ánh mối quan hệ tài chính giữa các khoản phải thanh toán trong kỳ.
Số hóa bởi Trung tâm Học liệu – Đại học Thái Nguyên http://www.lrc-tnu.edu.vn/ Nhóm chỉ tiêu này bao gồm các chỉ tiêu sau:
Tài sản lƣu động Hệ số thanh toán ngắn hạn =
Nợ ngắn hạn Vốn bằng tiền Hệ số thanh toán tức thời =
Nợ đến hạn
Vốn bằng tiền+ các khoản phải thu Hệ số thanh toán =
Số hóa bởi Trung tâm Học liệu – Đại học Thái Nguyên http://www.lrc-tnu.edu.vn/
KẾT LUẬN CHƢƠNG 2
Bằng các phƣơng pháp và hệ thống chỉ tiêu nghiên cứu, tác giả muốn đƣa ra các minh chứng xác thực về huy động và sử dụng vốn đối với nói chung của công ty xây dựng nói chung và công ty XDGT nói riêng. Thông qua các chỉ tiêu, chỉ số để đánh giá về hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp, phân tích những ƣu điểm vƣợt trội, hạn chế, cơ hội và cả thách thức hoạt động huy động và sử dụng vốn của công ty XDGT Minh Quang. Qua những phân tích chính xác đó để đƣa ra những giải pháp phù hợp với điều kiện phát triển của địa phƣơng với mục đích đảm bảo duy trì và phát triển bền vững của công ty trong những năm tiếp theo.
Số hóa bởi Trung tâm Học liệu – Đại học Thái Nguyên http://www.lrc-tnu.edu.vn/
Chƣơng 3
THỰC TRẠNG HUY ĐỘNG VÀ SỬ DỤNG VỐN CỦA CÔNG TY XÂY DỰNG GIAO THÔNG MINH QUANG 3.1. Thực trạng về vốn tại công ty xây dựng giao thông Minh Quang từ năm 2010 đến 2013
3.1.1. Giới thiệu về công ty xây dựng giao thông Minh Quang
Công ty xây dựng giao thông Minh Quang đƣợc thành lập vào ngày 29 tháng 08 năm 2000 theo quyết định số 1902000022 của Sở kế hoạch và đầu tƣ thuộc Uỷ Ban Nhân Dân Tỉnh Vĩnh Phúc với tổng vốn pháp định là 26 tỷ đồng.
Công ty hoạt động tuân thủ theo phát luật và chịu sự quản lí của Nhà nƣớc có tƣ cách pháp nhân, hoạt trên phạm vi khu vực phía bắc với các lĩnh vực chủ yếu là thực hiện các xây dựng và tƣ vấn các công trình giao thông. Ngoài ra công ty còn tham gia xây dựng các công trình dân dụng nhƣ xây nhà ở, các công trình cấp thoát nƣớc, thủy lợi, lắp đặt hệ thống điện, tƣ vấn kiểm định chất lƣợng công trình; đồng thời còn hoạt động trong lĩnh vực dịch vụ nhƣ du lịch, khách sạn, nhà nghỉ...v.v.
Trong 13 năm qua công ty xây dựng Minh Quang đã thi công xây dựng nhiều công trình giao thông, thuỷ lợi, xây dựng dân dụng … trên địa bàn tỉnh Vĩnh Phúc và các tỉnh phía Bắc có quy mô và vốn đầu tƣ lớn thuộc diện quản lý của địa phƣơng và Trung ƣơng. Với trình dộ và năng lực của đội ngũ cán bộ, nhân viên có trình độ cao, giàu kinh nghiệm, công ty đã nhận đƣợc nhiều công trình xây dựng có quy mô lớn và đạt đƣợc kết quả tốt, đƣợc bạn bè trong và ngoài tỉnh đánh giá cao và tạo đƣợc uy tín trong khu vực.
3.1.2. Cơ cấu tổ chức của công ty
Cũng nhƣ nhiều DN khác ở nƣớc ta hiện nay, cơ cấu tổ chức của công ty xây dựng giao thông Minh Quang bao gồm:
Số hóa bởi Trung tâm Học liệu – Đại học Thái Nguyên http://www.lrc-tnu.edu.vn/ * Ban giám đốc: là cơ quan quản lý cao nhất của công ty, có toàn quyền nhân danh công ty để quyết định, thực hiện các quyền và nghĩa vụ công ty, ngƣời có quyền và trách nhiệm cao nhất của công ty là giám đốc. Để giúp việc giám đốc có một phó giám đốc phụ trách kinh doanh và một phó giám đốc phụ trách các vấn đề về an toàn lao động, kỹ thuật công trình. Tƣ vấn và giúp việc ban giám đốc còn có hội đồng khoa học với chức năng nghiên cứu một cách khoa học, khách quan tất cả các lĩnh vực và các yếu tố liên quan đến tình hình hoạt động của công ty để đƣa ra các đề xuất giúp công ty ngày càng mở rộng và có thể đứng vững trên thị trƣờng. Dƣới ban giám đốc có các phòng: giám sát, kế hoạch,tài chính, thiết kế, hành chính và xƣởng khảo sát. Lực lƣợng hoạt động sản xuất trực tiếp là các công trƣờng xây dựng.
Sơ đồ 3.1: Mô hình tổ chức của công ty
Cùng với mô hình tổ chức trên, hoạt động trong công ty gồm 48 cán bộ công nhân viên thuộc biên chế công ty. Trong đó đội ngũ cán bộ khoa học- kỹ
BAN GIÁM ĐỐC HỘI ĐỒNG KHOA HỌC PHÒNG GIÁM SÁT PHÒNG KẾ HOẠCH XƢỞNG KHẢO SÁT PHÒNG TÀI CHÍNH PHÒNG HÀNH CHÍNH PHÒNG THIẾT KẾ CÁC CÔNG TRƢỜNG TRỰC THUỘC
Số hóa bởi Trung tâm Học liệu – Đại học Thái Nguyên http://www.lrc-tnu.edu.vn/ thuật, cán bộ thiết kế có trình độ đại học và trên đại học là 27 ngƣời, chiếm gần 56,76%. Đó là lực lƣợng chính của công ty, họ tham gia lao động thƣờng xuyên để tăng thêm doanh thu của công ty. Ngoài ra vào những thời điểm cần hoàn tất công trình công ty thƣờng huy động thêm khoảng 50 công nhân thời vụ - họ cũng đƣợc hƣởng lƣơng và một số chế độ thƣởng của công ty trong thời gian làm việc.
Trong những năm qua Công ty xây dựng giao thông Minh Quang luôn coi trọng xây dựng nguồn nhân lực, coi đó là ƣu tiên hàng đầu cho kế hoạch phát triển kinh doanh của mình, nên công ty đã đƣa ra các chính sách nhằm thu hút đƣợc chất xám của cán bộ nhân viên trong công ty. Bên cạnh đó công ty cũng chú trọng tới việc tổ chức bồi dƣỡng cho nhân viên nhằm tạo điều kiện cho họ tiếp thu đƣợc các khoa học kỹ thuật hiện đại. Điều này tạo ra sự đồng bộ từ trên xuống dƣới, mang lại hiệu quả cao trong hoạt động của Công ty.
3.2. Hoạt động huy động và sử dụng vốn của công ty
3.2.1. Kết quả hoạt động của công ty trong giai đoạn 2010 - 2013
Theo kết quả ở bảng 3.1 ta thấy tình hình tài chính của công ty là khả quan, thể hiện ở sự gia tăng doanh thu thuần hàng năm cũng nhƣ nguồn vốn của công ty luôn luôn đƣợc bổ sung. Nó không chỉ liên tục tăng trƣởng mà còn duy trì đƣợc các thành quả đạt đƣợc. Theo số liệu thống kê thì doanh thu năm 2011 tăng 518 triệu đồng, tƣơng ứng là tăng 14.19% so với năm 2010, hiệu quả sử dựng vốn là 25.28%. Đến năm 2012 doanh thu tăng lên là là 2.090 triệu đồng, tƣơng ứng là 50.14% so với năm 2011. Có đƣơc kết quả nhƣ vậy là do trong năm 2012 công ty đã trúng thầu đƣợc một số công trình lớn của tỉnh. Cùng với sự cố gắng của tập thể nhân viên của công ty đã đem lại hiệu quả cao về doanh thu .Nhƣng đến năm 2013 con số này chỉ còn là 1.338 triệu đồng giảm 752 triệu đồng so với cùng kỳ năm trƣớc. Hiệu suất sử dụng vốn chỉ đạt 17.46%. Năm 2013 là năm có nhiều biến động về kinh tế trong
Số hóa bởi Trung tâm Học liệu – Đại học Thái Nguyên http://www.lrc-tnu.edu.vn/ khu vực cũng nhƣ trên thế giới làm ảnh ảnh hƣởng tới doanh thu cũng nhƣ tình hình kinh doanh của công ty. Bên cạnh đó lợi nhuận sau thuế của công ty luôn tăng, tuy con số tăng là không lớn. Điều này phần nào nói lên sự cố gắng của ban lãnh đạo công ty cũng nhƣ cán bộ nhân viên trong việc huy động vốn, tài sản của công ty để phục vụ cho việc đầu tƣ nâng cao chất lƣợng hoạt động trong các lĩnh vực của công ty.
Bảng 3.1: Kết quả kinh doanh của công ty giai đoạn 2010 - 2013
(Đơn vị: Triệu đồng)
Chỉ tiêu 2010 2011 2012 2013
1.Vốn kinh doanh 6.424 7.700 11.100 10.598
- Vốn cố định 3.128 3.784 5.784 6.250
- Vốn lƣu động 3.296 3.916 5.316 4.348
2. Doanh thu thuần 3.650 4.168 6.258 7596
3. Lợi nhuận sau thuế 1.624 1.692 1.806 1.839 4. Nộp ngân sách nhà nƣớc 900 1.090 1.076 1.142 5. Thu nhập bình quân
(1ngƣời/tháng) 3.21 3.34 3.67 3.72
(Nguồn phòng tài chính - Công ty xây dựng giao thông Minh Quang)
Trong những năm qua công ty luôn tuân thủ những quy định pháp luật của Nhà nƣớc nhƣ kinh doanh đúng nghề, hàng năm công ty luôn đóng góp thuế vào ngân sách nhà nƣớc đúng thời hạn với số tiền từ khoảng trên dƣới 1 tỷ đồng.
Trƣớc tình hình khó khăn kinh té thế giới, trong nƣớc cũng nhƣ của tỉnh Vĩnh Phúc đã có ảnh hƣởng không nhỏ tới hoạt động kinh doanh của công ty, nhƣng công ty đã đạt đƣợc những kết quả nhất định về doanh thu và lợi nhuận, lo đƣợc công ăn việc là và thu nhập cho cán bộ, công nhân viên của công ty là một sự cố gắng đáng kể của công ty xây dựng Minh Quang, đồng
Số hóa bởi Trung tâm Học liệu – Đại học Thái Nguyên http://www.lrc-tnu.edu.vn/ thời tạo điều kiện và cơ hội tốt cho công ty trong những năm tới.
3.2.2. Tình hình huy động vốn của Công ty
3.2.2.1. Diễn biến quy mô huy động vốn
Diễn biến tình hình huy động vốn của công ty xây dựng Minh Quang đƣợc thể hiện ở bảng 3.2 dƣới đây:
Bảng 3.2: Tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh
Đơn vị: triệu đồng TT Chỉ tiêu 2010 2011 2012 2013 1 Vốn dài hạn - Vốn CSH - Nợ dài hạn 23.720 20.830 2.890 24.038 21.014 3.024 24.418 21.190 3.228 26.418 24.170 2.248 2 - TSCĐ và đầu tƣ dài hạn - TSCĐ - XD dở dang 21.240 20.000 1.240 22.850 20.350 2.500 24.150 21.680 2.470 26.170 24.280 1.890 2 Nợ ngắn hạn 2.462 2.514 2.642 3.045
3 Các khoản phải thu 1.571 1.948 2.483 2.783 4 Nhu cầu vốn lƣu động 1.489 1.947 2.048 2.876
(Nguồn: Phòng tài chính - Công ty xây dựng giao thông Minh Quang)
Qua bảng trên ta thấy các nguồn vốn vay dù dài hạn hay ngắn hạn đều có xu hƣớng gia tăng. Mặt khác nhu cầu vốn lƣu động của công ty liên tục tăng qua 3 năm gần đây. Đây là một tín hiệu đáng mừng vì nếu nhìn nhận trên phƣơng diện trực diện nghĩa là nếu thiếu vốn lƣu động thì công ty không thể đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động kinh doanh cũng nhƣ khả năng thanh toán của công ty. Nhƣng theo số liệu và phân tích ở trên thì đây đang là thời điểm khó khăn của nền kinh tế, nên khả năng huy động các nguồn vốn cũng