- Đối với phương án mua bán cổ phiếu chưa niêm yết: nhân viên tự doanh khi thay mặt công ty tham gia đ ấu thầu mua cổ phiếu của các CTCP
Năng lực công nghệ thông tin
Năng lực công nghệ thông tin hạn chế ắnh hường rất lớn tới hoạt động
tự doanh của công ty Chứng khoán Ngân hàng Công thương Việt Nam.
Những ví dụ điên hình như thiết kế cua bảng điện tử không họp lý và độ ôn định của đường truyền ảnh hướng lớn tới tốc độ phân tích x ử lý của cán bộ tự doanh và tác động mạnh tới quá trinh ra quyết định kinh doanh chứng khoán. Đây có thế nói là những nguyên nhân hết sức đáng tiếc ảnh hường mạnh tới hoạt động của công ty.
7.3.2. Nguyên nhân khách quan
* Môi trường pháp lý chưa hoàn chinh
Thị trường chứng khoán Việt nam bặt đầu vận hành vào năm 2000, luật chứng khoan đèn năm 2007 mới bặt đẩu có hiệu lúc. Mặc dù luật đã cơ bán giải quyêt được rất nhiêu tốn tạivề vấn đề pháp lý trên thị trường chứng khoan, tuy nhiên trên thực tê vẫn còn nhiều vấn đề phát sinh đòi hoi cơ quan quản lý phải ban hành những quy định cụ thế hơn nữa.
Bên cạnh đó các văn bản hướng dẫn và quy định các hoạt động của C T C K nói chung và hoạt động tự doanh nói riêng còn chưa đầy đù và chưa tạo ra sự thống nhất nghiệp vụ giữa các CTCK. Đ a số các C T C K đều phải tự xây dựng quy chuẩn hạn mức và điều chỉnh dần theo sự phát triển cùa công ty và thị trường.
* Thị trường mới bước đầu hình thành và phát triển
Thị trường chứng khoán Việt nam có the nói còn khá non trẻ so với T T C K của các nước trong khu vực và trên thê giới mặc dù đã có rát nhiều dấu hiệu cho thấy sự phát triển của thị trường trong thời gian qua. Sau hơn 6 năm đi vào hoạt động, tính đến 23/10/2007, T T C K Việt nam có tất cả là 122 cổ phiếu
niêm yết, 2 chứng chì quỹ giao dịch trên T T G D C K T P H C M và 90 cổ phiếu
đăng ký giao dịch tại T T G D C K H N . So với hàng nghìn công ty cố phần trong nước thì các con số trên còn quá nhỏ bé nhưng điều đáng nói là đa phần các tống công ty và tập đoàn lớn đại diện cho nền k i n h tế Việt Nam vẫn chưa niêm
Sự kém phát triển cùa thị trường không chi thê hiện ờ số lượng và chát lượng của hàng hoa trên thị trường m à còn thề hiện ờ cả trình độ hiêu biêt cua công chúng đầu tư. Mặc dù trên thị trường hiện nay xuất hiện nhiêu các nhà đầu trong và ngoài nước, tổ chẩc hay cá nhân có khả năng phân tích và am hiểu thị trường một cách sâu sắc song thực tế đại đa số công chúng đầu tư trên T T C K Việt nam còn chưa nắm bắt được bản chất của thị trường, tâm lý đâu tư theo đám đông còn rất phố biến. Dẩn đến tình trạng cổ phiếu quá nóng và giá trị nhiều loại cổ phiếu đã vượt ra ngoài giá trị thật của nó khi thị trường lên cơn sốt.
C H Ư Ơ N G 3
GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG T ự DOANH CHỨNG K H O Á N TẠI CÔNG TY CHỨNG K H O Á N N G Â N