5. Bố cục
2.3.1.Điều kiện phát hành chứng khoán ra công chúng
Phát hành chứng khoán ra công chúng có hai hình thức chính đó là: chào bán chứng khoán lần đầu ra công chúng, chào bán thêm cổ phần hoặc quyền mua cổ phần ra công chúng (đây là dạng phát hành bổ sung hay phát hành thêm) cùng các hình thức khác sẽ được trình bày rõ ở các nội dung dưới đây.66
Việc phát hành lần đầu ra công chúng là việc phát hành trong đó cổ phiếu của công ty lần đầu tiên được bán rộng rãi ra công chúng, bao gồm một số cách thức:
66
chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng để huy động vốn cho tổ chức phát hành; chào bán chứng chỉ quỹ lần đầu ra công chúng để thành lập quỹ đầu tư chứng khoán; chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng để trở thành công ty đại chúng thông qua thay đổi cơ cấu sở hữu nhưng không làm thay đổi vốn điều lệ của tổ chức phát hành; chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng để thành lập doanh nghiệp thuộc lĩnh vực cơ sở hạ tầng, công nghệ cao, hoặc thành lập tổ chức tín dụng cổ phần; chào bán hợp đồng góp vốn đầu tư ra công chúng. Còn việc chào bán thêm chứng khoán ra công chúng bao gồm: Công ty đại chúng chào bán thêm cổ phiếu ra công chúng hoặc phát hành quyền mua cổ phần cho cổ đông hiện hữu để tăng vốn điều lệ; công ty quản lý quỹ chào bán thêm chứng chỉ quỹ ra công chúng để tăng vốn điều lệ của Quỹ đầu tư. Hình thức khác bao gồm: cổ đông lớn bán phần vốn sở hữu trong các công ty đại chúng ra công chúng; công ty đại chúng chào bán trái phiếu và các loại chứng khoán khác ra công chúng.67
Nhìn chung, để phát hành chứng khoán ra công chúng thông thường tổ chức phát hành phải đảm bảo những điều kiện sau:
+ Quy mô vốn: tổ chức phát hành phải đảm bảo những yêu cầu về vốn điều lệ tối thiểu ban đầu, và sau khi phát hành phải đảm bảo một tỷ lệ phần trăm nhất định về vốn cổ phần do công chúng nắm giữ và số lượng công chúng tham gia.
+ Tính liên tục của hoạt động sản xuất kinh doanh: công ty được thành lập và hoạt động trong một khoảng thời gian nhất định.
+ Đội ngũ quản lý công ty: công ty phải có đội ngũ quản lý tốt, có đủ năng lực và trình độ quản lý các hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty.
+ Hiệu quả sản xuất kinh doanh : công ty phải làm ăn có lãi với mức lợi nhuận không thấp hơn mức quy định và trong một số năm liên tục nhất định.
+ Tính khả thi của dự án: công ty phải có dự án khả thi trong việc sử dụng nguồn vốn huy động được.