1.1. Cơ sở pháp lý
Phương án cổ phần hóa Vietnam Airlines được xây dựng trên cơ sở các căn cứ pháp lý sau đây:
Nghị định 59/2011/NĐ-CP ngày 18/07/2011 về chuyển Doanh nghiệp 100% vốn Nhà nước thành công ty cổ phần và Nghị định số 189/2013/NĐ-CP ngày 20/11/2013 sửa đổi bổ sung một số điều của Nghị định 59/2011/NĐ-CP ngày 18/07/2011;
Thông tư số 196/2011/TT-BTC ngày 26/12/2011 hướng dẫn bán cổ phần lần đầu và quản lý, sử dụng tiền thu từ CPH của các doanh nghiệp 100% vốn nhà nước thực hiện chuyển đổi thành công ty cổ phần;
Thông tư số 202/2011/TT-BTC ngày 30/12/2011 hướng dẫn xử lý tài chính và xác định giá trị doanh nghiệp khi thực hiện chuyển doanh nghiệp 100% vốn nhà nước thành công ty cổ phần;
Thông tư số 33/2012/TT-BLĐTBXH ngày 20/12/2012 của Bộ Lao động - Thương Binh và Xã hội hướng dẫn thực hiện chính sách đối với người lao động theo Nghị định số 59/2011/NĐ-CP ngày 18/7/2011 của Chính Phủ về chuyển doanh nghiệp 100% vốn nhà nước thành công ty cổ phần;
Quyết định số 929/QĐ-TTg ngày 17/7/2012 của Thủ tướng Chính phủ phê duyệt đề án “Tái cơ cấu doanh nghiệp nhà nước, trọng tâm là tập đoàn kinh tế, Tổng Công ty nhà nước giai đoạn 2011-2015”;
Quyết định số 172/QĐ-TTg ngày 16/1/2013 của Thủ tướng Chính phủ phê duyệt đề án tái cơ cấu Tổng công ty Hàng không Việt Nam giai đoạn 2012-2015;
Công văn số 1567/TTg-CN ngày 18/10/2007 của Văn phòng Chính Phủ về việc phê duyệt kế hoạch phát triển đội máy bay đến 2015 và 2020, các dự án mua máy bay của Vietnam Airlines;
Công văn số 291/VPCP-ĐMDN ngày 14/1/2008 của Văn phòng Chính Phủ về việc cổ phần hóa Vietnam Airlines;
Công văn số 2129/VPCP-ĐMDN ngày 15/11/2011 của Thủ tướng Chính phủ phê duyệt phương án sắp xếp đổi mới doanh nghiệp nhà nước của Tổng Công ty HKVN;
Công văn số 3184/VPCP-ĐMDN ngày 07/5/2014 của Văn phòng Chính phủ về việc phê duyệt giá trị doanh nghiệp Vietnam Airlines;
PHƯƠNG ÁN CỔ PHẦN HÓA
CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN VIỆT NAM
www.bsc.com.vn 113
Quyết định số 1964/QĐ-BGTVT ngày 27/6/2007 của Bộ trưởng Bộ GTVT v/v thành lập Ban chỉ đạo CPH Vietnam Airlines;
Quyết định số 1641/QĐ-BCĐ.CPH-TCTHK ngày 14/8/2007 của Trưởng Ban Chỉ đạo cổ phần hóa v/v thành lập Tổ giúp việc Ban chỉ đạo CPH Vietnam Airlines;
Quyết định số 517/QĐ-BGTVT ngày 12/3/2012 của Bộ trưởng Bộ GTVT v/v kiện toàn Ban chỉ đạo CPH Vietnam Airlines;
Quyết định số 763/QĐ-BCĐ.CPH-TCTHKngày 18/5/2012 của Trưởng Ban Chỉ đạo cổ phần hóa v/v kiện toàn Tổ giúp việc Ban chỉ đạo CPH Vietnam Airlines;
Quyết định số 1792/QĐ-BCĐ.CPH/TCTHKngày 29/10/2012 của Trưởng Ban Chỉ đạo cổ phần hóa v/v kiện toàn Tổ giúp việc Ban chỉ đạo CPH Vietnam Airlines;
Quyết định số 2087/QĐ-BGTVT ngày 18/7/2013 v/v thay đổi thành viên Ban chỉ đạo cổ phần hóa Vietnam Airlines;
Quyết định số 2572/QĐ-BGTVT ngày 28/8/2013 v/v quy định lại thành viên Ban chỉ đạo Cổ phần hóa Vietnam Airlines;
Quyết định số 2848/QĐ-BGTVT ngày 19/9/2013 của Bộ GTVT v/v thay đổi thành viên Ban chỉ đạo Cổ phần hóa Vietnam Airlines;
Quyết định số 399/QĐ-BGTVT ngày 12/02/2014 của Bộ GTVT v/v thay đổi thành viên Ban chỉ đạo Cổ phần hóa Vietnam Airlines;
Quyết định số 1807/QĐ-BGTVT ngày 14/5/2014 của Bộ Giao thông vận tải về giá trị doanh nghiệp cổ phần hóa Công ty mẹ Vietnam Airlines;
Công văn số 315/BGTVT-TC ngày 9/1/2013 của Bộ Giao thông Vận tải về việc thời điểm xác định giá trị doanh nghiệp để cổ phần hóa Vietnam Airlines;
Công văn số 10191/BGTVT-QLDN ngày 25/9/2013 của Bộ Giao thông Vận tải về dự toán chi phí cổ phần hóa Tổng công ty Hàng không Việt Nam;
Báo cáo tài chính kiểm toán Công ty mẹ Vietnam Airlines năm 2008-2013 và Báo cáo tài chính hợp nhất kiểm toán theo Chuẩn mực kế toán Việt Nam năm 2009 – 2013 và tại thời điểm 31/3/2013.
1.2. Mục tiêu cổ phần hóa Vietnam Airlines
Thực hiện mục tiêu của Chính phủ tại Nghị định 59/2011/NĐ-CP ngày 18/7/2011 của Chính phủ về việc chuyển doanh nghiệp 100% vốn Nhà nước thành công ty cổ phần, mục tiêu cổ phần hóa của Vietnam Airlines gồm:
PHƯƠNG ÁN CỔ PHẦN HÓA
CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN VIỆT NAM
www.bsc.com.vn 114
bước ngoặt căn bản về phương thức quản lý, từng bước đầu tư đổi mới công nghệ, phát triển quy mô, nâng cao năng lực tài chính, năng lực sản xuất kinh doanh nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh và hiệu quả sử dụng vốn.
Huy động được vốn của các nhà đầu tư trong nước thuộc mọi thành phần kinh tế, vốn góp của cán bộ nhân viên nhằm tăng cường gắn bó với doanh nghiệp.
Thu hút được vốn của cổ đông chiến lược nước ngoài là các nhà đầu tư tài chính có tiềm lực và/hoặc các tập đoàn lớn trong ngành hàng không thế giới nhằm tận dụng được vốn, công nghệ, dịch vụ hiện đại, kinh nghiệm quản lý và tiếp cận với tiêu chuẩn kinh doanh, quản trị điều hành theo thông lệ quốc tế.
Minh bạch hoá tài chính và quản trị doanh nghiệp theo thông lệ quốc tế phù hợp nhất. Nâng cao vai trò làm chủ thật sự, gắn chặt trách nhiệm và quyền lợi của cổ đông, tạo động lực thúc đẩy trong công tác điều hành, quản lý sản xuất kinh doanh có hiệu quả, nâng cao thu nhập của người lao động, của cổ đông và góp phần tăng trưởng kinh tế đất nước.
Tăng cường năng lực cạnh tranh cao, chủ động đáp ứng tiến trình hội nhập kinh tế quốc tế của Vietnam Airlines.
1.3. Hình thức cổ phần hóa
Theo quy định tại Điều 4, Nghị định 59/NĐ-2011/NĐ-CP, các doanh nghiệp nhà nước khi tiến hành cổ phần hóa có thể lựa chọn 1 trong 3 hình thức sau:
- Giữ nguyên vốn nhà nước hiện có tại doanh nghiệp, phát hành thêm cổ phiếu để tăng vốn điều lệ.
- Bán một phần vốn nhà nước hiện có tại doanh nghiệp hoặc kết hợp vừa bán bớt một phần vốn nhà nước vừa phát hành thêm cổ phiếu để tăng vốn điều lệ.
- Bán toàn bộ vốn nhà nước hiện có tại doanh nghiệp hoặc kết hợp vừa bán toàn bộ vốn nhà nước vừa phát hành thêm cổ phiếu để tăng vốn điều lệ.
Tại công văn số 291/VPCP-ĐMDN ngày 14/01/2008 của Văn phòng Chính phủ, Thủ tướng Chính phủ đã phê duyệt hình thức cổ phần hóa của Tổng công ty hàng không Việt Nam là giữ nguyên phần vốn Nhà nước, phát hành thêm cổ phiếu để tăng vốn điều lệ. Như vậy, căn cứ vào ý kiến chỉ đạo của Thủ tướng Chính phủ tại văn bản 291/VPCP- ĐMDN nói trên và căn cứ vào quy mô hoạt động SXKD hiện tại và định hướng phát triển Tổng công ty 5 năm sau cổ phần hóa, hình thức cổ phần hóa Công ty mẹ - Tổng công ty hàng không Việt Nam là giữ nguyên phần vốn Nhà nước, phát hành thêm cổ phiếu để tăng vốn điều lệ. Tỷ lệ sở hữu của Nhà nước chiếm từ 65-75%, tỷ lệ cụ thể theo phê duyệt của Thủ tướng Chính phủ.
PHƯƠNG ÁN CỔ PHẦN HÓA
CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN VIỆT NAM
www.bsc.com.vn 115