Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội
Việc ựưa UBCKNN vào trực thuộc và trở thành một bộ phận của Bộ Tài chắnh trong tình hình hiện nay ở Việt Nam có những ưu ựiểm là thống nhất ựầu mối quản lý, giảm nhẹ bộ máy quản lý hành chắnh, thuận tiện trong việc ựiều hành các hoạt ựộng tài chắnh có liên quan ựến TTCK, giải quyết tốt hơn mối quan hệ giữa các ựơn vị có liên quan trong Bộ Tài chắnh cũng như mối quan hệ giữa UBCKNN với các cơ quan ngoài Bộ. Tuy nhiên, cũng có rất nhiều hạn chế, gây ra sự chồng chéo giữa các ựơn vị trong Bộ Tài chắnh cùng tham gia quản lý TTCK, dẫn ựến sự trì trệ trong công tác quản lý và ựiều hành. Phạm vi hoạt ựộng và quyền hạn của UBCKNN bị thu hẹp lại. Các hoạt ựộng của TTCK sẽ phải chịu nhiều khâu trung gian trong hoạt ựộng quản lý. Do ựó, công tác quản lý CTCK cũng nằm trong quy trình chung ựó.
Cơ quan quản lý CTCK các nước trên thế giới ựều có chức năng, nhiệm vụ, quyền hạn ựược xác ựịnh rõ ràng và ựộc lập, ựảm bảo cho thị trường phát triển và ổn ựịnh.
Về hình thức sở hữu của cơ quan quản lý, cụ thể là SGDCK, hình thức sở hữu thành viên là tương ựối phổ biến. Nó cho phép sở giao dịch có quyền tự quản cao, tăng cường tắnh hiệu quả và sự nhanh nhạy trong quản lý. Tuy nhiên, hình thức này dễ bị lạm dụng nhằm bảo vệ lợi ắch cục bộ của SGDCK
Học viện Nông nghiệp Việt Nam Ờ Luận văn Thạc sỹ Khoa học Kinh tế Page 41 và các thành viên. Ở Việt Nam, hiện nay ựang áp dụng mô hình SGDCK do Nhà nước trực tiếp quản lý và ựiều hành. Tuy nhiên, về lâu dài, khi thị trường phát triển, các CTCK thành viên có khả năng tài chắnh, mức ựộ tắn nhiệm và khả năng tự quản, SGDCK Việt Nam có thể sẽ phát triển theo mô hình thành viên tự quản. Các CTCK sẽ góp vốn và ựiều hành, từ ựó chi phắ giao dịch trên SGDCK sẽ thấp, việc quản lý, ựiều hành sẽ chặt chẽ và hiệu quả hơn.
Về công tác quản lý, ở các TTCK phát triển, các luật và các văn bản pháp luật liên quan ựến chứng khoán và TTCK ựều ựưa ra các quy ựịnh chặt chẽ và cụ thể ựối với CTCK về ựiều kiện thành lập, quy mô vốn ựối với các loại hình kinh doanh chứng khoán, tổ chức và hoạt ựộng của các thành viên, các biện pháp xử lý các vi phạm của các thành viênẦ ở mỗi giai ựoạn phát triển, các quy ựịnh trên ựều ựược bổ sung, ựiều chỉnh và hoàn thiện ựể phù hợp với ựiều kiện thực tế.
Hiện nay, theo xu hướng hội nhập, tự do hóa nền kinh tế thế giới, góp phần làm cho thị trường hoạt ựộng hiệu quả và năng ựộng hơn, hầu hết các TTCK phát triển trên thế giới ựều cho phép các CTCK nước ngoài tham gia và trở thành thành viên của sở giao dịch. Việc kết nạp thành viên là CTCK liên doanh và nước ngoài sẽ tạo ựiều kiện ựể Việt Nam học hỏi, phát triển TTCK trong nước. Tuy nhiên, ựây cũng là vấn ựề cần phải xem xét và cân nhắc vì ựể thực hiện ựược ựiều này ựòi hỏi TTCK phải ựủ mạnh, ựủ khả năng tự quản và phát triển ở mức ựộ cao hơn.
Học viện Nông nghiệp Việt Nam Ờ Luận văn Thạc sỹ Khoa học Kinh tế Page 42
Phần III
đẶC đIỂM đỊA BÀN VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU