2.2.3.1 Mô hình quản lý CTCK của Hàn Quốc
- Cơ cấu sở hữu
Sở giao dịch chứng khoán Hàn Quốc (KSE) ựược thành lập từ năm 1956 bởi 04 ngân hàng, 01 CTCK, 09 công ty bảo hiểm thuộc khu vực kinh tế tư nhân và chịu sự quản lý của Chắnh phủ. Tháng 04/1963, Luật Chứng khoán và giao dịch chứng khoán năm 1962 ựược sửa ựổi, theo Luật sửa ựổi này, KSE ựược tổ chức lại và trở thành một ựơn vị trực thuộc Chắnh phủ. Trải qua nhiều biến ựộng tháng 11/1987 KSE chuyển qua hình thức tổ chức thành viên. Từ năm 1991, KSE cho phép các CTCK nước ngoài ựược làm thành viên, phù hợp với xu hướng tự do hóa và mở cửa thị trường.
- điều kiện ựể công ty chứng khoán ựược cấp phép hoạt ựộng + Công ty xin làm thành viên phải là công ty cổ phần.
Học viện Nông nghiệp Việt Nam Ờ Luận văn Thạc sỹ Khoa học Kinh tế Page 36 + Vốn cổ phần của công ty ắt nhất là 50 tỷ won cho tất cả các nghiệp vụ
kinh doanh chứng khoán.
+ Phải có ựủ vốn ựảm bảo thực hiện kế hoạch kinh doanh. + đội ngũ nhân viên có kiến thức, kinh nghiệm và lành nghề. + Có kế hoạch kinh doanh khả thi.
- điều kiện ựể trở thành thành viên của KSE
+ Hoạt ựộng kinh doanh chứng khoán hiệu quả, ựáp ứng các yêu cầu về ựịa ựiểm kinh doanh: ựối với công ty trong nước KSE xem xét ựến văn phòng, các cổ ựông chắnh của công ty; ựối với công ty nước ngoài, KSE quan tâm ựến thông tin về trụ sở chắnh ở nước ngoài, các chi nhánh trong nước, các văn phòng ựại diện, các cổ ựông và cán bộ chủ chốt.
+ Có tình hình tài chắnh lành mạnh: ựược xem xét dựa trên 03 chỉ số tài chắnh là nợ trên vốn cổ phần, lợi nhuận trên vốn cổ phần, doanh thu trên chi phắ. đối với 03 mức chỉ số này, KSE không ựề ra các mức cụ thể mà chỉ quy ựịnh chỉ số phải ổn ựịnh, từ ựó KSE có thể ựối chiếu và so sánh với các công ty khác ựể xem xét và ra quyết ựịnh.
+ Hoạt ựộng kinh doanh ổn ựịnh: cán bộ, nhân viên và cổ ựông chắnh của công ty chưa từng chịu hình phạt nào nghiêm trọng trong 03 năm vừa qua.
+ đáp ứng các yêu cầu về nhân sự, cơ sở vật chất: công ty phải có ắt nhất 02 người ựáp ứng ựầy ựủ các tiêu chuẩn của KSE làm ựại diện giao dịch, ựồng thời phải có ựầy ựủ các phương tiện và cơ sở vật chất cho việc kinh doanh.
+ Tiêu chuẩn khác: nếu là CTCK trong nước, phải ựược 02 thành viên của KSE và Hiệp hội các nhà kinh doanh chứng khoán ựề cử; nếu là công ty nước ngoài, không bị hạn chế như các công ty trong nước trong việc xin kết nạp làm thành viên của KSE.
Học viện Nông nghiệp Việt Nam Ờ Luận văn Thạc sỹ Khoa học Kinh tế Page 37 Công ty chứng khoán muốn trở thành thành viên của KSE, phải ựược Ủy ban giám sát tài chắnh cấp phép hoạt ựộng. để ựược chấp thuận làm thành viên KSE, CTCK nộp ựơn xin làm thành viên lên KSE và phải ựạt trên 2/3 phiếu bầu của các thành viên.
- Các nội dung quản lý của KSE
+ Ban hành, sửa ựổi hoặc bãi bỏ các quy ựịnh về giao dịch, quy ựịnh về niêm yết, quy chế hoạt ựộng của SGDCKẦ
+ Thẩm tra các ựiều kiện và lấy ý kiến chấp thuận của ựại hội thành viên trước khi chắnh thức thu nhận thành viên ựó.
+ Giám sát, theo dõi hoạt ựộng giao dịch của các thành viên, áp dụng các hình thức xử phạt ựối với thành viên và nhân viên vi phạm các quy ựịnh về chứng khoán và TTCK.
+ Thực hiện phân tắch, tổng hợp các báo cáo hoạt ựộng của thành viên nhằm ựảm bảo thành viên tuân thủ theo ựúng các quy ựịnh về tài chắnh. + Quản lý, thu các loại phắ kết nạp, phắ thành viên, phắ dịch vụ, phắ ựảm
bảo thanh toánẦ của các CTCK thành viên (Nguyễn Thị Việt Hà, 2006).
2.2.3.2 Mô hình quản lý CTCK Thái Lan
CTCK tại Thái Lan ựược hình thành trên cơ sở cấp phép. Luật Chứng khoán Thái Lan ban hành năm 1993 quy ựịnh: CTCK có nghĩa là bất kỳ công ty hoặc tổ chức tài chắnh ựược cấp phép ựể thực hiện kinh doanh chứng khoán theo đạo Luật nàyỢ (điều 6.10). Việc cấp giấy phép thành lập CTCK thuộc thẩm quyền của Bộ trưởng Bộ Tài chắnh theo ựề nghị của UBCK và sàn giao dịch Thái Lan (SEC) (điều 90).
Hoạt ựộng kinh doanh của CTCK bao gồm các nghiệp vụ sau: (1) Môi giới chứng khoán.
(2) Tự doanh chứng khoán. (3) Dịch vụ tư vấn ựầu tư.
Học viện Nông nghiệp Việt Nam Ờ Luận văn Thạc sỹ Khoa học Kinh tế Page 38 (4) Bảo lãnh phát hành chứng khoán.
(5) Quản lý quỹ tương hỗ. (6) Quản lý quỹ tư nhân.
(7) Các nghiệp vụ khác liên quan ựến chứng khoán theo quy ựịnh của Bộ trưởng Bộ Tài chắnh theo ựề nghị của UBCK và sàn giao dịch Thái Lan (điều 6.10).
Trên SGDCK Thái Lan (SET), các CTCK thực hiện các lệnh mua và bán chứng khoán cho khách hàng của họ.
- Cơ cấu sở hữu của SGDCK Thái Lan
Tháng 5/1974, Luật về ỘSở giao dịch chứng khoán Thái LanỢ ựược ban hành. Trên cơ sở ựó, ngày 30/4/1975, SET ra ựời và chắnh thức ựi vào hoạt ựộng. Sở giao dịch chứng khoán Thái Lan ựược tổ chức và hoạt ựộng theo mô hình thành viên, theo ựó SET là một tổ chức phi lợi nhuận, hoạt ựộng dưới sự kiểm soát của SEC.
Trước ựấy, SET do Bộ tài chắnh quản lý. Ban ựiều hành của SET gồm 11 thành viên, trong ựó 05 thành viên do SEC chỉ ựịnh và những thành viên còn lại sẽ do 05 người này bầu ra. Ban ựiều hành của SET chịu trách nhiệm thiết lập các chắnh sách và giám sát các hoạt ựộng của các thành viên. Các luật lệ và nguyên tắc hoạt ựộng của Ban ựều phải ựược SEC thông qua. (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
- điều kiện ựể trở thành thành viên của SET
+ CTCK xin làm thành viên phải ựược phép hoạt ựộng trong lĩnh vực môi giới chứng khoán. CTCK sau khi ựược Bộ Tài chắnh cấp giấy phép trở thành thành viên sẽ gửi giấy phép này cho SET. Chỉ khi ựược SET phê chuẩn, CTCK ựó mới trở thành thành viên của SET.
+ Có tình trạng tài chắnh tốt và tuân thủ chặt chẽ các quy ựịnh trong lĩnh vực hoạt ựộng ựã ựược cấp phép.
Học viện Nông nghiệp Việt Nam Ờ Luận văn Thạc sỹ Khoa học Kinh tế Page 39 + Giám ựốc ựiều hành có ựủ năng lực, kinh nghiệm trong lĩnh vực kinh
doanh chứng khoán và có ựạo ựức tốt.
Ngoài các tiêu chuẩn trên, CTCK nộp ựơn còn phải ựáp ứng các tiêu chuẩn bổ sung sau:
+ Vốn cổ phần tối thiểu là 200 triệu baht.
+ Lợi nhuận liên tục từ hoạt ựộng kinh doanh chắnh trong vòng 03 năm trước ngày xin nộp ựơn làm thành viên.
+ Có khối lượng giao dịch chứng khoán bình quân tối thiểu là 0,5% tổng khối lượng giao dịch trong 03 năm trước ngày nộp ựơn (không tắnh khối lượng giao dịch tự doanh, giám ựốc, cổ ựông nắm giữ trên 10% vốn cổ phần của công ty).
+ Sở hữu tối thiểu 05 trạm ựầu cuối ựể phục vụ cho khách hàng.
+ Nhân viên quản lý bộ phận chứng khoán, bộ phận hoạt ựộng và bộ phận phân tắch chứng khoán phải có kinh nghiệm hoạt ựộng kinh doanh chứng khoán ắt nhất 03 năm.
+ Số lượng thành viên của SET sẽ do Ủy ban chứng khoán quy ựịnh. Nếu số CTCK xin làm thành viên ựủ tiêu chuẩn nhiều hơn số thành viên dự kiến sẽ ựược kết nạp trong mỗi ựợt kết nạp. Hội ựồng quản trị của SET sẽ chọn ra các công ty thắch hợp nhất làm thành viên cho ựến khi ựủ số lượng quy ựịnh.
- Nội dung quản lý của SET
+ Quy ựịnh các tiêu chuẩn về hoạt ựộng kinh doanh chứng khoán, việc tuân thủ các quy ựịnh của Sở giao dịch ựối với các nhân viên, các công ty thành viên.
+ Xem xét và chấp thuận việc trở thành thành viên ựối với các CTCK ựã ựược Bộ Tài chắnh cấp phép.
+ Xem xét và cấp phép cho các cá nhân làm đại diện giao dịch ủy quyền của thành viên, Quản lý việc thực hiện giao dịch, việc tuân thủ các quy
Học viện Nông nghiệp Việt Nam Ờ Luận văn Thạc sỹ Khoa học Kinh tế Page 40 ựịnh, ựiều kiện, thủ tục của đại diện ủy quyền của thành viên tại Sở giao dịch.
+ Theo dõi, giám sát tình hình thành viên qua các báo cáo hoạt ựộng, báo cáo tài chắnh.
+ Áp dụng các biện pháp kỷ luật ựối với vi phạm của thành viên, nhân viên của công ty thành viên.
+ Quản lý việc thu các loại phắ kết nạp, phắ thành viên, phắ dịch vụ... của các CTCK thành viên (Nguyễn Thị Việt Hà, 2006).