5. Kết cấu luận văn
1.2.3. Các rủi ro mà NHTM gặp phải trong kinh doanh ngoại tệ
Trong hoạt động ngoại hối, do sự khác biệt về tiền tệ dẫn đến sự khác biệt về tỷ giá, lãi suất và cung cầu ngoại tệ trên thị trƣờng cũng nhƣ ảnh hƣởng trực tiếp tới trạng thái ngoại tệ của một NHTM. Bất cứ một thành viên nào tham gia vào thị trƣờng hối đoái cũng phải gánh chịu một số rủi ro. Giữa rủi ro và lợi nhuận luôn có mối quan hệ mật thiết với nhau, rủi ro càng cao thì lợi nhuận thu đƣợc càng lớn và ngƣợc lại.
Trạng thái ngoại hối của một ngân hàng phản ánh bốn hoạt động của ngân hàng trên thị trƣờng ngoại hối là:
- Mua và bán ngoại tệ cho khách hàng nhằm mục đích thanh toán các hợp đồng ngoại thƣơng;
- Mua và bán ngoại tệ cho khách hàng (hoặc cho chính mình) nhằm mục đích thực hiện đầu tƣ nƣớc ngoài trực tiếp hay gián tiếp;
- Mua và bán ngoại tệ cho khách hàng (hoặc cho chính mình) nhằm điều chỉnh trạng thái ngoại hối của đồng tiền đó để giảm rủi ro ngoại hối;
- Mua và bán ngoại tệ mhằm mục đích đầu cơ trong việc dự tính sự biến động của tỷ giá;
Hai hoạt động đầu, ngân hàng thƣờng thực hiện cho khách hàng để thu phí, và do đó, rủi ro ngoại hối ngân hàng không phải gánh chịu. Hoạt động thứ 3, ngân hàng tiến hành nghiệp vụ phòng ngừa rủi ro ngoại hối, tức là làm giảm rủi ro. Nhƣ vậy, rủi ro ngoại hối thực chất chỉ liên quan đến trạng thái ngoại hối mở đối với những hoạt động mua bán mang tính đầu cơ, tức là hoạt động 4. Trạng thái ngoại hối mở thƣờng đƣợc thực hiện trong các giao dịch giữa các ngân hàng với nhau trên thị trƣờng ngoại hối và đặc biệt là đối với những NHTM và NH đầu tƣ lớn là những ngân hàng tạo thị trƣờng bằng cách yết tỷ giá mua bán hai chiều (Bid-Ask) đối với các ngoại tệ giao dịch.
Số hóa bởi Trung tâm Học liệu - ĐHTN http://www.lrc-tnu.edu.vn/
* Rủi ro do biến động tỷ giá:
Trong bối cảnh hiện nay của nền kinh tế quốc tế, đặc trƣng bởi sự thả nổi của các đồng ngoại tệ và luôn có sự biến động lớn về tỷ giá hối đoái thì việc quản lý, kiểm soát rủi ro hối đoái càng trở nên cần thiết hơn. Sự quản lý này có mục đích hạn chế đến mức thấp nhất những thiệt hại có thể xảy ra khi biến động tỷ giá hối đoái ảnh hƣởng đến nguồn thu nhập bằng ngoại tệ của doanh nghiệp. Trong quá trình giao dịch hối đoái rủi ro tỷ giá xuất hiện dƣới hai dạng:
Trong trạng thái hối đoái thực: xảy ra khi duy trì trạng thái hối đoái thực của một đồng tiền nhất định. Nếu nhƣ trạng thái hối đoái thực là dƣ thừa đồng tiền đó hay mua vào nhiều bán ra mà đồng tiền đó bị giảm giá thì chắc chắn bị rủi ro thua lỗ. Mặt khác nếu đồng tiền đó lên giá, sẽ thu đƣợc lợi nhuận bằng cánh chuyển đổi tỷ giá.
Trạng thái ngoại hối ròng của một ngoại tệ đƣợc tính nhƣ sau:
Trạng thái ngoại hối ròng = (tài sản có ngoại tệ i – tài sản nợ ngoại tệ i) + (doanh số mua vào i - doanh số bán ra i) = (trạng thái ngoại hối tài sản có ròng i + trạng thái ngoại hối mua vào ròng i).
Trong đó: i là thứ tự ngoại tệ.
Do vậy, rủi ro ngoại hối còn phụ thuộc vào hƣớng và mức độ biến động của tỷ giá hối đoái, tức là:
Lãi/lỗ đối với ngoại tệ i = (trạng thái ngoại hối ròng của ngoại tệ i) x (mức biến động của tỷ giá ngoại tệ i).
Nếu ngân hàng duy trì một trạng thái ngoại hối ròng với bất kỳ ngoại tệ nào thì khi tỷ giá của nó biến động càng lớn thì khả năng thu đƣợc lợi nhuận (hay lỗ) cũng càng lớn.
Từ công thức trên ta thấy, đối với một ngân hàng, để tránh đƣợc rủi ro ngoại hối có thể làm bằng cách cân xứng giữa doanh số mua vào và doanh số bán ra đối với từng loại ngoại tệ. Hoặc là, làm đảm cho trạng thái ngoại hối
Số hóa bởi Trung tâm Học liệu - ĐHTN http://www.lrc-tnu.edu.vn/
ròng của tài sản có và trạng thái ngoại hối ròng của ngoại tệ mua vào có dấu ngƣợc nhau đối với từng loại ngoại tệ. Các tỷ giá và các lãi suất giữa các quốc gia (giữa các đồng tiền) có mối tƣơng quan không chặt chẽ với nhau, do vậy, ngân hàng có thể tận dụng đặc điểm này bằng cách đa dạng hoá cơ cấu tài sản có và tài sản nợ bằng ngoại tệ nhằm giảm rủi ro ngoại hối.
Trong trạng thái Swap hoặc các kỳ hạn không tƣơng ứng: rủi ro xảy ra khi có sự mất cân đối về kỳ hạn. Vì lãi suất dài hạn cao hơn lãi suất ngắn hạn nên ngƣời ta thƣờng vay ngắn hạn để cho vay dài hạn nhằm tìm lãi chênh lệch. Tuy nhiên, khi có sự khủng hoảng về tiền gửi của khách hàng hay các khoản vay ngắn hạn đồng loạt đến hạn trả thì ngân hàng không có đủ nguồn để đảm bảo.
* Rủi ro tín dụng
Rủi ro đầu tiên là rủi ro phát sinh khi các bên tham gia gặp khó khăn về tài chính, sự thua lỗ của các bên đối tác có thể xảy ra trong thời hạn hợp đồng ít nguy hiểm hơn là rủi ro xảy ra vào ngày tới hạn. Rủi ro tín dụng nghiêm trọng hơn là trong trƣờng hợp bên tham gia hợp đồng cũng là ngân hàng phá sản vào ngày thanh toán và sau khi các bƣớc giao dịch đầu tiên kết thúc.
Rủi ro này sẽ đƣợc hạn chế khi tìm hiểu kỹ khả năng tài chính của từng khách hàng bằng cách thiết lập các điều khoản huỷ bỏ hợp đồng, cũng nhƣ đòi hỏi một khoản tiền bảo hiểm theo một tỷ lệ phần trăm nhất định tuỳ theo mức độ tín nhiệm.
* Rủi ro thanh toán
Các NHTM thƣờng gặp phải rủi ro này khi đến hạn thanh toán các hợp đồng mà các bên đối tác không có khả năng hoặc mất khả năng thanh toán.
Thực tiễn cho thấy, công tác quản lý rủi ro hối đoái đóng vai trò quan trọng trong hoạt động kinh doanh ngoại tệ của NHTM. Tăng cƣờng quản lý rủi ro hối đoái sẽ góp phần thúc đẩy hoạt động của ngân hàng trên thị trƣờng hối đoái có hiệu quả hơn, kinh doanh có lãi, bảo toàn vốn và giảm thiểu rủi ro.
Số hóa bởi Trung tâm Học liệu - ĐHTN http://www.lrc-tnu.edu.vn/
1.2.4. Các nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh ngoại tệ của NHTM
1.2.4.1 Những nhân tố từ nội tại ngân hàng
Mỗi ngân hàng đều có khả năng kiểm soát đƣợc những nhân tố thuộc về chủ quan của ngân hàng đó, đó là những yếu tố quan trọng ảnh hƣởng đến hiệu quả kinh doanh ngoại tệ của ngân hàng. Các nhân tố đó là cơ sở vật chất, trình độ của cán bộ, nhân viên ngân hàng, chiến lƣợc kinh doanh, mục tiêu phát triển, uy tín của ngân hàng, mạng lƣới khách hàng và khả năng của ban lãnh đạo...
Để tiến hành kinh doanh ngoại tệ đƣợc thì đòi hỏi mỗi ngân hàng phải có hệ thống mạng xử lý thông tin giao dịch. Nhờ vào hệ thống này mà các nhân viên kinh doanh ngoại tệ có thể nắm bắt đƣợc thông tin, tình hình diễn biến trên thị trƣờng, theo dõi sự thay đổi liên tục của tỷ giá trên các thị trƣờng quốc tế….Bên cạnh đó, yếu tố về nguồn nhân lực cũng không kém phần quan trọng, đòi hỏi phải có những cán bộ có kinh nghiệm vừa có nghiệp vụ chuyên môn cao, khả năng nắm bắt thị trƣờng kinh hoạt, nhạy bén đồng thời phải có nhân viên giao dịch có khả năng tƣ vấn cho khách hàng…bởi lẽ các quyết định của họ có thể làm lợi rất lớn cũng nhƣ gây thiệt hại không nhỏ cho ngân hàng.
Hoạt động kinh doanh ngoại tệ của ngân hàng trƣớc hết nhằm đáp ứng nhu cầu của khách hàng. Vì vậy, ngân hàng càng đáp ứng nhu cầu thì ngân hàng càng thu hút nhiều khách hàng đến giao dịch và uy tín cùng vị thế của ngân hàng càng đƣợc nâng cao. Mặt khác, một ngân hàng mà có nhiều khách hàng có nhu cầu thanh toán quốc tế thì ngân hàng đó càng có điều kiện để phát triển hoạt động kinh doanh ngoại tệ, khả năng tiếp cận với ngân hàng nƣớc ngoài rất lớn… Vì vậy, xây dựng một chiến lƣợc khách hàng đúng đắn và hợp lý là công tác không thể thiếu đối với bất kỳ một ngân hàng nào.
1.2.4.2. Chính sách quản lý ngoại hối quốc gia
Chính sách quản lý ngoại hối quốc gia là những quy định pháp lý, những thể lệ của Nhà nƣớc trong vấn đề quản lý ngoại tệ, vàng bạc, đã quý và
Số hóa bởi Trung tâm Học liệu - ĐHTN http://www.lrc-tnu.edu.vn/
các giấy tờ có giá trị ghi bằng ngoại tệ trong việc trao đổi, sử dụng, mua bán trên thị trƣờng nội địa và quan hệ thanh toán tín dụng với nƣớc ngoài.
Nội dung của chính sách quản lý ngoại hối là quản lý và kiểm soát các luồng vận động ngoại hối từ nƣớc ngoài vào trong nƣớc là ngƣợc lại. Đồng thời chính sách quản lý ngoại hối cũng kiểm soát sự lƣu thông và sử dụng ngoại tệ trong phạm vi mỗi quôc gia. Tuỳ theo đặc điểm, mục tiêu phát triển kinh tế xã hội của mỗi quôc gia mà quốc gia đó quản lý ngoại hối của nƣớc mình theo một chính sách riêng. Cho đến nay, các nhà nghiên cứu và quản lý sắp xếp chính sách quản lý ngoại hối theo các loại:
- Chính sách Nhà nƣớc độc quyền quản lý ngoại thƣơng, ngoại hối: Với chính sách này, toàn bộ quan hệ kinh tế đối ngoại do Nhà nƣớc nắm giữ. Việc xuất nhập khẩu hàng hoá hay vay mƣợn nƣớc ngoài đều tập trung trong tay Nhà nƣớc và đƣợc thống nhất quản lý. Việc chuyển đổi ngoại tệ ra nội tệ do xuất khẩu đều đƣợc thực hiện qua tỷ giá do Nhà nƣớc ấn định mang tính chất áp đặt chủ quan. Trong xã hội, nghiêm cấm mọi hành vi mua bán, kinh doanh, tàng trữ ngoại hối.
- Chính sách thắt chặt quản lý ngoại thƣơng, ngoại hối: đặc trƣng của chính sách này là Nhà nƣớc không nắm giữ độc quyền trong kinh tế đối ngoại, song Nhà nƣớc quản lý gắt gao đối với toàn bộ hoạt động xuất nhập khẩu hàng hoá cũng nhƣ xuất nhập khẩu tƣ bản, thực hiện việc xây dựng hàng rào thuế quan, quản lý chặt chẽ các luồng vận động ngoại hối. Trong cơ chế này, toàn bộ ngoại hối của bất kỳ tổ chức hoặc cá nhân có đƣợc từ bất kể nguồn nào đều phải bán cho Nhà nƣớc thông qua hệ thống ngân hàng. Các tổ chức, cá nhân đƣợc phép mở tài khoản ngoại tệ ngân hàng phải chịu sự quản lý giám sát của ngân hàng. Khi tổ chức, cá nhân cần sử dụng ngoại tệ để nhập khẩu hàng hoá hay thanh toán cho nƣớc ngoài phải đƣợc sự đồng ý của cơ quan có thẩm quyền. Nếu cần chi tiêu trong lãnh thổ thì tổ chức, cá nhân phải rút nội tệ ra.
Số hóa bởi Trung tâm Học liệu - ĐHTN http://www.lrc-tnu.edu.vn/
- Chính sách nới lỏng quản lý ngoại thƣơng, ngoại hối: chính sách này không quản lý chặt chẽ việc đầu tƣ tƣ bản cũng nhƣ quan hệ thƣơng mại xuất nhập khẩu hàng hoá, đồng thời cho phép mở rộng các mặt hàng xuất nhập khẩu đối với các thành phần kinh tế. Trong cơ chế này, các tổ chức, cá nhân có ngoại tệ từ bất kể hình thức nào đều có quyền binh đẳng và đƣợc tự do mở tài khoản tại ngân hàng. Khi cần thu hút ngoại tệ, Chính phủ mua lại ngoại tệ của các chủ tài khoản thông qua các công cụ về tỷ giá, lãi suất…
- Chính sách tự do quản lý ngoại thƣơng, ngoại hối: nội dung của chính sách này là thực hiện tự do hoá ngoại thƣơng, ngoại hối với cơ chế thị trƣờng. Vai trò của Chính phủ là điều tiết, quản lý ở tầm vĩ mô, không hạn chế hay quản lý gắt gao ngoại hối cũng nhƣ ngoại thƣơng, hoàn toàn xoá bỏ hàng rào thƣơng mại. Với cơ chế này, hoạt động kinh doanh ngoại tệ của các NHTM có cơ hội để phát triển với tốc độ cao mở rộng cả về quy mô và số lƣợng, loại hình. Tuy nhiên sự đa dạng và bình đẳng của các NHTM tham gia vào thị trƣờng hối đoái đã gây sức ép, tăng cạnh tranh khốc liệt trên thị trƣờng.
Nhƣ vậy, chính sách quản lý ngoại hối có tác động mạnh mẽ tới sự phát triển của thị trƣờng ngoại hối và hoạt động kinh doanh ngoại tệ của ngân hàng. Việc áp dụng chế độ quản lý ngoại hối chặt chẽ đến mức nào phụ thuộc vào điều kiện của từng nƣớc. Một số chính sách quản lý ngoại hối đúng đắn và phù hợp trong từng thời kỳ sẽ đóng vai trò là đòn bẩy khuyến khích ngoại thƣơng phát triển, hợp tác kinh tế, thu hút đầu tƣ nƣớc ngoài, qua đó thúc đẩy hoạt doanh ngoại tệ của NHTM phát triển. Ngƣợc lại, chính sách quản lý ngoại hối cứng nhắc, không hợp lý sẽ gây nhiều trở ngại, kìm hãm hoạt động kinh doanh ngoại tệ, cản trở sự phát triển của thị trƣờng ngoại hối.
1.2.4.3. Chính sách điều hành tỷ giá hối đoái
Tỷ giá hối đoái là biến số rất quan trọng đối với hoạt động kinh doanh ngoại tệ. Tuy nhiên, tỷ giá hối đoái lại chịu tác động của nhiều nhân tố nhƣ: sức mua của đơn vị tiền tệ và mức độ lạm phát của các nƣớc liên quan, chênh
Số hóa bởi Trung tâm Học liệu - ĐHTN http://www.lrc-tnu.edu.vn/
lệch lãi suất của các đồng tiền, cung cầu ngoại tệ… Hoạt động kinh doanh ngoại tệ lại gắn liền với sự biến động của tỷ giá, các thành viên tham gia vào thị trƣờng luôn theo dõi sự biến động của tỷ giá để đƣa ra các quyết định kinh doanh. Dự báo tỷ giá là chiến lƣợc, dự báo ngắn hạn là cơ sở cho các quyết định về nghiệp vụ.
Trên thị trƣờng, khi tỷ giá biến động mạnh ảnh hƣởng rất lớn đến kinh doanh ngoại tệ và đến nền kinh tế, ngƣợc lại, nếu tỷ giá cố định thì kinh doanh ngoại tệ cũng không phát triển phong phú. Do đó, có một số chính sách phù hợp và linh hoạt là rất khó khăn. Nhà nƣớc luôn phải tìm và đƣa ra các biện pháp đảm bảo ổn định tỷ giá sao cho có lợi nhất. Một chính sách có hiệu quả phải đảm bảo ổn định tỷ giá trên mối quan hệ cung cầu, khuyến khích đƣợc xuất khẩu, kiểm soát nhập khẩu, cải thiện cán cân thanh toán quốc tế và tăng trƣởng dự trữ quốc gia về ngoại tệ.
Tại những nƣớc phát triển, chế độ điều hành tỷ giá đã trở nên kinh hoạt hơn, điều này khuyến khích sự phát triển của nghiệp vụ kinh doanh ngoại tệ của NHTM.
1.2.4.4. Sự phát triển của thị trường ngoại hối
Thị trƣờng ngoại hối là nơi diễn ra các hoạt động kinh doanh ngoại tệ. Thị trƣờng ngoại hối tác động mạnh mẽ đến sự thành công hay thất bại của hoạt động kinh doanh ngoại tệ thông qua tỷ giá hối đoái và lãi suất. Tuy nhiên, mức độ tác động vào việc thực hiện các chức năng trên thị trƣờng lại phụ thuộc vào trình độ phát triển của thị trƣờng. Đối với thị trƣờng ngoại hối chƣa phát triển thì hoạt động kinh doanh chỉ mang tính sơ khai, có ít nghiệp vụ kinh doanh ngoại tệ. Do đó thị trƣờng ngoại hối càng phát triển thì càng thúc đẩy hoạt động kinh doanh ngoại tệ của các NHTM.
1.2.2.5. Tình hình kinh tế, chính trị, xã hội
Thực tế cho thấy, các nƣớc có nền kinh tế phát triển thì kinh doanh ngoại tệ cũng phát triển. Sự phát triển này ban đầu đáp ứng đƣợc nhu cầu
Số hóa bởi Trung tâm Học liệu - ĐHTN http://www.lrc-tnu.edu.vn/
thƣơng mại quốc tế và đến một trình độ nào đó thì các ngân hàng kinh doanh cho chính mình để kiếm lời và bảo hiểm rủi ro. Còn ở các nƣớc đang phát triển thì hoạt động kinh doanh ngoại tệ còn đơn giản, nhu cầu giao dịch ngoại tệ không lớn, trình độ các thành viên tham gia thị trƣờng cũng hạn chế.
Một quốc gia có tình hình kinh tế, chính trị, xã hội ổn định, vững mạnh sẽ là một môi trƣờng tốt cho các nhà đầu tƣ trong và ngoài nƣớc, là một yếu