Nguyên nhân chủ quan
Một trong những nguyên nhân chủ quan từ thực tại của BIC cũng là nguyên nhân gây nên những hạn chế trong việc triển khai đẩy mạnh hoạt động đầu tư tài chính, cụ thể:
Quy mô về vốn chưa lớn: hiện BIC đã và đang tìm đối tác chiến lược cũng như các biện pháp gia tăng vốn điều lệ.
Mô hình tổ chức chưa chuyên nghiệp: với Ban đầu tư tài chính được thành lập với quy chế tổ chức rõ ràng tuy nhiên số lượng nhân sự ít, cộng với quy mô vốn chưa olớn nên mô hình này có ưu điểm là gọn nhẹ, đơn giản, dễ quản lý nhưng chỉ phù hợp với công ty mới thành lập, nguồn vốn đầu tư còn nhỏ và có nhược điểm là không chuyên sâu về các lĩnh vực đầu tư, thông tin không đầy đủ, dẫn đến cơ hội đầu tư thấp và không hiệu quả, đặc biệt là khi quy mô hoạt động đầu tư được mở rộng thì mô hình này không phù hợp.
Công tác phân tích, thẩm định chưa chuyên sâu: mặc dù thực hiện theo quy trình đã được BIC phê duyệt nhưng tính thụ động còn rất cao. Các cán bộ được giao phụ trách lĩnh vực đầu tư của mình nhưng chưa có sự liên kết, chưa có sự chuyên biệt theo các lĩnh vực, hoạt động đầu tư mới dừng lại ở việc thực hiện đầu tư tiền gửi, chưa thực hiện các hoạt động đầu tư phức tạp, yêu cầu tính kỹ thuật cao, chưa có bộ phận phân tích, đánh giá và tìm kiếm các cơ hội đầu tư để nâng cao hiệu quả hoạt động đầu tư.
Chính sách đãi ngộ cán bộđầu tư chưa chú trọng: thu nhập của cán bộ thực hiện công tác đầu tư hiện nay chủ yếu vẫn hưởng lương, thưởng theo chính sách chung của công ty, mức thu nhập này thường cố định và chưa gắn với kết quả của hoạt động đầu tư vì vậy không tạo động lực cho cán bộ đầu tư và không gây áp lực trách nhiệm đối với cán bộ đầu tư. Đây là một trong những nguyên nhân làm giảm hiệu quả và năng suất lao động của cán bộ đầu tư.
Công tác quản lý danh mục đầu tư và chiến lược đầu tư chưa được hoạch định bài bản: Công tác quản lý danh mục đầu tư tại Tổng công ty chưa được hoạch định bài bản, công tác này tại Tổng công ty mới dừng lại ở việc quản lý danh mục hiện có, chưa
xây dựng để quản lý danh mục cho các hình thức đầu tư theo thời gian như đầu tư ngắn hạn, dài hạn là bao nhiêu, việc phân bổ nguồn vốn đầu tư cũng chưa căn cứ vào tính chất của nguồn vốn để thực hiện nhằm đảm bảo hiệu quả. Kế hoạch đầu tư được xây dựng hàng năm nhưng chưa bám sát tình hình thực tế của thị trường. Cần có dự báo tốt hơn cùng với chiến lược đầu tư tài chính dài hạn, an toàn, tránh bị tác động mạnh bởi thị trường. Nên đưa ra chiến lược đầu tư hiệu quả hơn như đa dạng hóa danh mục đầu tư vì tỷ suất sinh lời của danh mục đầu tư hiện tại của BIC chưa cao và tập trung chủ yếu vào tiền gửi và trái phiếu.
Quan điểm ngại rủi ro của lãnh đạo công ty: Đây là một trong những nguyên nhân chính dẫn đến hoạt động đầu tư chưa hiệu quả của BIC hiện nay, như chúng ta đã biết một trong các nguyên lý của hoạt động đầu tư là những lĩnh vực có rủi ro thấp thì đồng nghĩa với cơ hội mang lại lợi nhuận thấp và ngược lại. Rõ ràng đầu tư tiền gửi là lĩnh vực dễ thực hiện, ít rủi ro và đơn giản trong việc quản lý, đồng thời đây cũng là kênh đầu tư truyền thống được ưa thích của các doanh nghiệp bảo hiểm nói chung và BIC nói riêng, chính vì vậy trong danh mục đầu tư của BIC hiện nay hoạt động đầu tư tiền gửi ngân hàng chiếm trên dưới 70% tổng nguồn vốn của Công ty.
Nguyên nhân khách quan
Nguyên nhân khách quan cho rằng BIC có những hạn chế trong hoạt động đầu tư là:
Tác động của thị trường chứng khóan: chủ yêu danh mục đầu tư là cổ phiếu ngằn hạn, vì vậy sẽ rất phụ thuộc vaìo yếu tố thị trường. Sự biến động của thị trường chứng khóan ảnh hưởng rất lớn và trực tiếp đến hoạt động đầu tư của BIC.
Tác động của thị trường lãi uất tiền gửi liên ngân hàng: chủ yếu và cơ bản nhất cũng chính là tiền gửi tại các tổ chức tín dụng nên những thay đổi chính sách lãi suất ảnh hưởnh không nhỏ đến hoạt động đầu tư và lợi nhuận đầu tư của BIC.
Chính sách, cơ chế quản lý nhà nước về bảo hiểm: BIC là danh nghiệp bảo hiểm nên những chính sách pháp luật quy định về hoạt động bảo hiểm, quỹ dự phòng nghiệp vụ cũng sẽ tác động đến chính sách đầu tư của BIC.
Ảnh hưởng của nền kinh tế: khi kinh tế phát triển, các chính sách thúc đầy tăng trưởng kinh tế hay ngượcf lại sẽ ảnh hưởng lên thị trường bảo hiểm mà cơ bản là phí bảo hiểm. Phí bảo hiểm mang lại sẽ thúc đầy hoạt động đầu tư. Ngoài ra, thiên tai và các ảnh hưởng của thời tiết cũng phần nào tác động đến kết quả hoạt động bồi thường và thanh khỏan của doanh nghiệp.
CHƯƠNG 3
GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ TÀI CHÍNH TẠI BIC