Phí bảo hiểm là nguồn thu chính của DNBH. Quy mô doanh nghiệp bảo hiểm yêu cầu cần phải mở rộng mạng lưới và để tăng tính chủ động tài chính của toàn đơn vị cần phải đáp ứng một cách hiệu quả và linh hoạt. Chính vì vậy việc tổ chức quản lý dòng tiền cần đặt mục tiêu hàng đầu nhằm tối ưu hóa việc sử dụng nguồn vốn nhàn rỗi này một cách tốt nhất.
Thực hiện quản lý dòng tiền hiệu quả, tối ưu hóa dòng tiền để tận dụng tối đa các nguồn lực, đặc biệt là quản lý dòng tiền từ các đơn vị thành viên, tập trung nguồn lực dòng tiền về hội sở chính thông qua việc quản lý tài khoản.
Phí bảo hiểm (thực thu) cần được quản lý chung trên tài khỏan tập trung. Trên cơ sở cân đối thu chi, phí bảo hiểm hàng ngày sẽ được tự động chuyển về tài khỏan tập trung nhằm đảm bảo khả năng thanh khỏan và tiền nhàn rỗi phục vụ hoạt động ĐTTC.
Phí bảo hiểm cuối ngày/kỳ cần chuyển về tập trung tài khoản chính của doanh nghiệp để phục vụ hoạt động đầu tư trong đó chủ yếu là đầu tư tiền gửi có kỳ hạn/hoặc gửi ngắn hạn.
Tối ưu hóa tiền gửi có kỳ hạn và số dư không kỳ hạn tại ngân hàng luôn là số thấp nhất để đảm bảo chi trả thường xuyên tại Doanh nghiệp.
3.2.1.3.Tăng vốn chủ sở hữu
Đến thời điểm hiện nay BIC là một trong 4 doanh nghiệp có vốn điều lệ lớn nhất thị trường trong lĩnh vực phi nhân thọ. Sau cổ phần hóa và những đợt tăng vốn điều lệ gần đây nhất, BIC đã được mức vốn điều lệ mới là: 762.299.820.000 đồng 3. Đồng thời để BIC đạt được mục tiêu tăng doanh thu phí bảo hiểm gốc lên 2.000 tỷ vào năm 2020 thì yêu cầu về vốn điều lệ của BIC phải được tăng lên 1,5 – 1,7 lần so với vốn điều lệ hiện nay. Việc tăng vốn đầu tư thông qua tăng vốn chủ sở hữu không chỉ giúp BIC có thêm nguồn vốn để có điều kiện thực hiện đa dạng hóa danh mục hoạt động đầu tư, tham gia nhiều cơ hội đầu tư có tính chất dài hạn mang lại hiệu quả ổn định mà còn góp phân nâng cao năng lực cạnh tranh trong việc cung cấp dịch vụ bảo hiểm trên thị trường, đặc biệt là sau khi Việt Nam được gia nhập WTO, các doanh nghiệp bảo hiểm có vốn nước ngoài được phép hoạt động cạnh tranh tại thị trường bảo hiểm Việt Nam.
3.2.2. Thiết lập cơ cấu danh mục và đa dạng hóa danh mục đầu tư 3.2.2.1. Thiết lập cơ cấu danh mục đầu tư 3.2.2.1. Thiết lập cơ cấu danh mục đầu tư
Nhằm có cơ sở thiết lập được danh mục ĐTTC cố định, chúng ta cần nắm rõ những đặc trưng của từng nguồn vốn trong tổng thể nguồn vốn có thể đầu tư.
Vốn chủ sở hữu: là vốn điều lệ của doanh nghiệp và vốn được bổ sung từ lợi nhuận không chia dùng để tái đầu tư trở lại. Vốn này một phần được ký quỹ theo quy định của Luật kinh doanh bảo hiểm, phần còn lại được thực hiện đem đi đầu tư. Phần vốn này là
3 Tăng vốn điều lệ mới được BTC cấp Giấy phép điều chỉnh số 11/GPĐC12/KDBH ngày 26/08/2014 trước khi tác giả bảo vệ luận văn này.
phần vốn có thể đầu tư của vốn chủ sở hữu thì doanh nghiệp có thể sử dụng để đầu tư trung hạn, dài hạn hoặc sử dụng để đầu tư chứng khoán.
Nguồn quỹ DPNV: đây là nguồn vốn doanh nghiệp chỉ được sử dụng tối đa là 75%. Do đó nguồn vốn nhàn rỗi này có thể đầu tư theo tháng hoặc quý.
Nguồn vốn đầu tư ủy thác: nguồn này chủ yếu nhận vốn ủy thác từ BIDV, đây là nguồn lớn không thường xuyên và bị động, do đó BIC cần tính toán đầu tư theo thời gian đã thỏa thuận với BIDV để đảm bảo an toàn và hiệu quả trong đầu tư.
Phí bảo hiểm thu từ khách hàng: nếu quản lý tốt thì dòng tiền phí bảo hiểm này cũng có thể thực hiện trong công tác đầu tư ngắn hạn và đảm bảo thanh khỏan tốt.
Từ việc đưa ra tính chất riêng của từng nguồn vốn, BIC có thể xây dựng cơ bản danh mục đầu tư. Một danh mục đầu tư được coi là hợp lý khi nó đảm bảo các yêu cầu như an toàn, đảm bảo khả năng thanh toán và có lợi nhuận. Việc xây dựng danh mục đầu tư hợp lý phải thực hiện theo quy trình:
Thứ nhất, doanh nghiệp phải xác định được tổng nguồn vốn có thể đầu tư, trong đó xác định tính chất từng loại nguồn vốn để biết được nguồn nào có thể đầu tư dài hạn, ngắn hạn và trung hạn.
Thứ hai, căn cứ vào quy định của các cơ quan quản lý Nhà nước về lĩnh vực hoạt động bảo hiểm để xác định hạn mức tối đa có thể đầu tư vào từng loại hình theo quy định của pháp luật.
Thứ ba, căn cứ tình hình hoạt động của thị trường (chứng khoán, tài chính, tiền tệ) và quyết định đầu tư vào các lĩnh vực nào đảm bảo hai yếu tố ở bước thứ nhất và thứ hai, và quan trọng là mang lại hiệu quả.
3.2.2.2. Đa dạng hóa danh mục đầu tư
Theo sổ sách ghi nhận, danh mục ĐTTC đã cơ bản đầy đủ. Ngoài các hình thức đầu tư truyền thống, an toàn như đầu tư tiền gửi tại các tổ chức tín dụng, trái phiếu thì BIC đã đầu tư vào loại hình như trái phiếu, góp vốn, ủy thác … tuy nhiên nếu chỉ duy trì danh mục như hiện tại thì sẽ không đạt được các mục tiêu như mong muốn. Chính vì vậy, bên cạnh các danh mục đầu tư hiện tại, BIC cần mở rộng, tìm kiếm các hình thức đầu tư mới nhằm tăng thêm cơ hội đầu tư và đa dạng hóa danh mục đầu tư, chẳng hạn như nghiên cứu, triển khai thực hiện cho vay ủy thác, phát triển các dịch vụ tài chính.
Thị trường chứng khoán ngày một phát triển, thông tin minh bạch ngày một được cung cấp đầy đủ hơn tạo điều kiện để BIC có thể tham gia đầu tư chứng khoán một cách có kiểm soát và hiệu quả tốt nhất.
Đây là điều kiện để các nhà đầu tư tham gia tìm kiếm cơ hội đầu tư, kinh nghiệm của các nước có thị trường chứng khoán phát triển thì trong bất cứ tình hính nào cũng có cơ hội đầu tư trên thị trường chứng khoán. Vì vậy BIC cần xem xét điều kiện tại mỗi thời điểm để tham gia đầu tư kinh doanh chứng khoán với một tỷ lệ nhất định nhưng ở một hạn mức cho phép và phù hợp với danh mục đầu tư ban đầu.
Việc lựa chọn cần tuân thủ đúng quy trình đầu tư cổ phiếu của BIC tuy nhiên cần linh hoạt và trao quyền cho chuyên viên đầu tư để đảm bảo hiểu quả tốt nhất.
Cho vay ủy thác
Theo quy định, BIC được phép cho vay ủy thác thông qua ngân hàng thương mại và các tổ chức tín dụng có chức năng nhận ủy thác theo quy định của Ngân hàng Nhà nước. Việc tìm kiếm đối tác để ủy thác, với mối quan hệ BIC hoàn toàn có thể liên kết cùng BIDV và các đối tác bên ngoài về tín dụng các nhân để cho vay. Đặc biệt là BIDV – ngân hàng mẹ của BIC.
Với hình thức cho vay này sẽ mang lại khoản thu lớn hơn cho BIC bởi vì lãi suất cho vay với hình thức này sẽ cao hơn, ngoài ra thông qua việc cho vay này cán bộ của BIC sẽ bổ sung được thêm kinh nghiệm thẩm định, phân tích các dự án và bổ sung thêm nguồn khách hàng trong việc cung cấp dịch vụ bảo hiểm.
Ngoài ra BIC có thể thực hiện thêm loại hình đầu tư đó là ủy thác đầu tư thông qua các công ty chứng khoán, với hình thức đầu tư này BIC sẽ được hưởng lãi suất cố định mà không chịu rủi ro.
Góp vốn thành lập doanh nghiệp
Hiện BIC đã bắt đầu dần ổn định sau 8 năm hoạt động, BIC cần trang bị thêm cho mình những kinh nghiệm để có thể từng bước xây dựng BIC trở thành một BIC Holddings với các công ty con, công ty do BIC chi phối.
Tuy cần phải thận trọng và xem xét, thẩm định kỹ lưỡng trước khi thực hiện nhằm đảm bảo an toàn vốn của doanh nghiệp, đây là lĩnh vực có rủi ro cao nhưng nếu thực hiện tốt thì có thể mang lại lãi suất cao.
Khi tham gia đầu tư lĩnh vực này BIC cần tận dụng các lợi thế của Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam để tìm kiếm các cơ hội tiếp cận các dự án có khả thi, mang lại hiệu quả kinh tế, đối với các dự án thuộc lĩnh vực BIC thường hay tham gia thì có thể chủ động phân tích, thẩm đinh, đối với các dự án thuộc các lĩnh vực mà BIC không phải là sở trường thì có thể thuê các đơn vị thẩm định độc lập, phân tích trên cơ sở đó mới ra quyết định đầu tư.
Ngoài ra BIC có thể xem xét mở rộng đầu tư, thành lập các công ty liên doanh liên kết ra ngoài lãnh thổ Việt Nam như đầu tư sang các nước Lào, Camphuchia, Myamar … để mở rộng phạm vi hoạt động, tìm kiếm các cơ hội đầu tư ở nước ngoài.
Hoạt động góp vốn thường yêu cầu thời gian dài hạn, do đó BIC nên sử dụng nguồn vốn dài hạn để thực hiện, hạn mức tối đa đầu tư vào lĩnh vực này không quá 20% tổng vốn đầu tư của Công ty.
Đầu tư tiền gửi ngân hàng và các tổ chức tín dụng
Hoạt động đầu tư tiền gửi là kênh đầu tư truyền thống của các doanh nghiệp nói chung và BIC nói riêng, đây là loại hình đầu tư có tính thanh khoản cao, ít rủi ro, đơn gian và dễ thực hiện. Thông thường ở các nước trên thế giới thì hoạt động đầu tư tiền gửi ngân hàng của các công ty bảo hiểm chỉ chiếm một tỷ lệ rất nhỏ, khoảng 10 – 15% tổng vốn đầu tư, tuy nhiên hình thức đầu tư này của các công ty bảo hiểm ở Việt Nam chiếm tỷ lệ rất cao, thường chiếm 60 – 70% tổng vốn đầu tư, tương tự BIC cũng thực hiện hoạt động đầu tư tiền gửi chiếm tỷ lệ rất cao, đặc biệt là trong các năm 2006 – 2008 giai đoạn BIC mới thành lập và đi vào hoạt động, hoạt động đầu tư tiền gửi có thời hạn tương đối ngắn nên có thể sử dụng nguồn vốn ngắn hạn để thực hiện đầu tư.
Ngoài ra, việc gửi tiền vào các đối tác hiện nay ngoài mục dích đầu tư còn là hợp tác trong việc cung cấp chéo sản phẩm bảo hiểm. Hỗ trợ qua lại giữa bảo hiểm –ngân hàng trong việc huy động vốn của ngân hàng và giới thiệu cung cấp dịch vụ bảo hiểm cho công ty bảo hiểm.
Hiện chính sách lãi suất đang từng ngày được kiểm soát, vì vậy việc lựa chọn và gửi tiền vào các tổ chức tín dụng cần được xem xét, đánh giá và có phương án tối ưu.
Thị trường bất động sản luôn là thị trường tiềm năng. Việc đầu tư vào thị trường này cần xem xét một cách cẩn trọng và định hướng rõ ràng nhất trước khi quyết định.
Ngoài việc đầu tư sinh lời thì BIC cũng cần đầy mạnh thêm hoạt động này trong việc tìm kiếm cơ hội đầu tư thêm trong tình hình thị trường bất động sản khó khăn này để có những dự án phù hợp.
Đặc biệt hơn, hiện các đơn vị BIC đang chỉ vài nơi đầu tư trụ sở văn phòng còn đa phần vẫn đang thuê các toà nhà khác để sử dụng. Chính vì vậy với chức năng đầu tư bất động sản, BIC cần tận dụng lợi thế này trong việc lựia chọn, tìm kíêm những dự án khả thi nhất.
3.2.3. Hoàn thiện bộ máy tổ chức hoạt động đầu tư tài chính
Việc xây dựng mô hình tổ chức của mỗi doanh nghiệp bảo hiểm nói chung trên thị trường hiện nay chưa có sự đồng bộ và chưa có mô hình nào hoàn hảo được công bố. Tại BIC, với Ban ĐTTC hiện nay nhưng quy mô còn hạn chế và nhân sự chưa nhiều. Đa số các doanh nghiệp bảo hiểm đều mới chỉ dừng lại ở việc thành lập phòng đầu tư chứ chưa thành lập các công ty đầu tư độc lập, trong đó có BIC. Mô hình Ban ĐTTC trực thuộc BIC bước đầu đã đạt được kết quả nhất định, tuy nhiên để đạt được các mục tiêu như đã đặt ra đối với hoạt động đầu tư, BIC cần xem xét và chuyển đổi mô hình từ Ban đầu tư tài chính thành Trung tâm đầu tư tài chính để thực hiện các hoạt động một cách có hiệu quả hơn, dưới trung tâm đầu tư sẽ thành lập các phòng đầu tư theo loại hình đầu tư như Phòng đầu tư cổ phiếu, phòng dầu tư trái phiếu, phòng đầu tư tiền gửi, phòng kinh doanh bất động sản, phòng đầu tư quản lý vốn góp …. Để cán bộ có điều kiện tập trung một lĩnh vực nhất định, chuyên môn hóa, thuận tiện trong việc theo dõi, thực hiện trách nhiệm về lĩnh vực đầu tư chuyên biệt, đồng thời xây dựng cơ chế thông tin giữa các phòng ban để trao đổi một cách đầy đủ và hiệu quả, có như vậy hoạt động đầu tư mới được thực hiện một các đầy đủ và chuẩn xác.
Việc quản lý danh mục đầu tư được chuyên môn hóa cao hơn. Việc quản lý cần thực hiện theo hướng:
Linh hoạt và tạo tính chủ động để người thực hiện đề xuất đầu tư luôn thể hiện vai trò và chức năng chuyên môn của mình.
Xác định mục tiêu đầu tư là xác định rõ mức rủi ro có thể chấp nhận được của công ty và mức độ lợi nhuận mong đợi tương ứng với mức độ rủi ro.
Thực hiện giám sát theo dõi những diễn biến thay đổi của giá cả trên thị trường và những biến động của các yếu tố ảnh hưởng trên thị trường, mức độ rủi ro và lợi nhuận mong đợi để có những điều chỉnh phù hợp.
Trường hợp cần điều chỉnh danh mục đầu tư cho phù hợp với diễn biến của thị trường và mục tiêu của doanh nghiệp cần thực hiện ngay khi có sự thay đổi lớn về giá cả của đối tượng đầu tư, đối với những danh mục bị giảm giá hoặc không hiệu quả thì cần có sự thay đổi.
3.2.4. Tăng cường công tác đánh giá hiệu quả đầu tư tài chính
Làm phải đi đôi với công tác đánh giá, nhận xét trên nhiều tiêu chí mới thấy được hiệu quả thật sự của việc thực hiện.
Để đánh giá, tiêu chí cần đặt lên hàng đầu. Trên cơ sở đánh giá mức độ hoàn thiện thì mới có thể đưa ra những quyết định đầu tư tốt nhất.
Để hệ thống chỉ tiêu đánh giá trên hoạt động một cách hiệu quả và chính xác thì yêu cầu đầu tiên đặt ra là số liệu phải đầy đủ và chính xác Vì vậy, cần phải hoàn thiện hơn nữa công tác hạch toán kế toán theo hướng gọn nhẹ nhưng chính xác, kịp thời.
Ngoài ra, hệ thống số liệu mẫu biểu báo cáo cần được thống nhất và chuẩn hoá. Thực tế hiện nay cho thấy, công tác đối chiếu, khớp số liệu giữa Ban ĐTTC với Ban tài chính kế toán có lúc gặp khó khăn do mỗi nơi sử dụng một mẫu bảng, biểu khác nhau. Vì vậy, cần thiết lập ràng buộc mối quan hệ giữa bộ phận đầu tư và bộ phận kế toán tài chính của Tổng công ty để có thể phối kết hợp và trao đổi các thông tin về tình hình hoạt động đầu tư. Để thực hiện nhiệm vụ này, BIC có thể xây dựng một hệ thống các phần mềm chuyên dụng bao gồm phần mềm quản lý và dự báo dòng tiền, phần mềm trợ giúp quản lý ngân quỹ.
Các phần mềm này phải có khả năng liên thông với nhau, cho phép truy xuất dữ liệu lẫn nhau để kiểm tra chéo.
3.2.5. Nâng cao trình độ nguồn nhân lực đầu tư
Cái gốc của hoạt động đầu tư ngoài chủ trương và cơ hội thì con người vẫn là