lợi suất trái phiếu

Bài giảng công cụ thu nhập cố định chương 3 lợi suất trái phiếu và cấu trúc thời hạn của lãi suất

Ngày tải lên : 04/06/2015, 12:13

... gần Cách biệt lợi suất (yield spread) • Là chênh lệch lợi suất hai trái phiếu • Chênh lệch lợi suất so với trái phiếu chọn làm chuẩn: cách biệt lợi suất chuẩn • Cách biệt lợi suất chuẩn phản ... dụng)1/m - Các thước đo lợi suất thông dụng • • • • Lợi suất hành Lợi suất đáo hạn (YTM) Lợi suất mua lại (YTC) IRR danh mục Lợi suất hành (current yield) • Khái niệm: tiền lãi cuống phiếu hàng năm so ... lợi suất trái phiếu • Lãi suất gốc (base interest rate) • Cách biệt lợi suất chuẩn (mức bù rủi ro) Lãi suất gốc • Chứng khoán Kho bạc: rủi ro tín dụng → Lãi suất chứng khoán Kho bạc mức lãi suất...

58
560
0

Bài giảng công cụ thu nhập cố định chương 5 lợi suất trái phiếu và cấu trúc thời hạn của lãi suất

Ngày tải lên : 07/12/2015, 16:58

... chịu thuế • Lợi suất sau thuế = lợi suất trước thuế x (1- thuế suất biên) • → tính mức lợi suất phải chào trái phiếu có đóng thuế, cho lợi suất sau thuế với trái phiếu miễn thuế Lợi suất chịu thuế ... gần Cách biệt lợi suất (yield spread) • Là chênh lệch lợi suất hai trái phiếu • Chênh lệch lợi suất so với trái phiếu chọn làm chuẩn: cách biệt lợi suất chuẩn • Cách biệt lợi suất chuẩn phản ... dốc đường cong lợi suất giải thích dự tính thay đổi lãi suất ngắn hạn - Lợi suất kỳ nắm giữ trái phiếu với tất thời hạn phải Giữ hai trái phiếu năm liên tiếp có lợi suất giữ trái phiếu năm Lý...

51
628
0

Thuyết trình môn đầu tư tài chính giá và lợi suất trái phiếu

Ngày tải lên : 29/07/2017, 11:29

... coupon > Lợi suất hành > Lợi suất đáo hạn • Trái phiếu chiết khấu Lãi suất coupon < Lợi suất hành < Lợi suất đáo hạn • Trái phiếu mệnh giá Lãi suất coupon = Lợi suất hành = Lợi suất đáo hạn LỢI SUẤT ... Lợisuấtđáohạnkhácvớilợisuấthiệnhànhcủatráiphiếu (lợisuất hànhlà khoản toán lãi hàng năm trái phiếu chia cho giá trái phiếu) Lãisuất coupon = Lợi suất hành= LỢI SUẤT ĐÁO HẠN • Trái phiếu thưởng Lãi suất coupon ... TRÁI PHIẾU THEO THỜI GIAN LỢI SUẤT ĐÁO HẠN & TỶ SUẤT SINH LỢI Lợi suất biến động kéo theo biến động tỷ suất sinh lợi - Lơi suất tăng làm giá trái phiếu giảm => tỷ suất sinh lợi giảm Lợi suất...

60
597
1

Vận dụng mô hình đa nhân tố trong phân tích lợi suất cổ phiếu trên thị trường chứng khoán Việt Nam

Ngày tải lên : 12/04/2013, 11:41

... động tới lợi suất cổ phiếu Phần dư thu từ mô hình đại diện cho lợi suất riêng cổ phiếu - Đối với phân tích dựa chuỗi lợi suất - phân tích theo chuỗi thời gian: ước lượng độ nhậy lợi suất cổ phiếu ... trung bình cổ phiếu STDP : Độ lệch tiêu chuẩn giá cổ phiếu MAXP : Giá lớn cổ phiếu MINP : Giá nhỏ cổ phiếu MEANLS : Lợi suất trung bình cổ phiếu STDLS : Độ lệch tiêu chuẩn lợi suất cổ phiếu • Các ... tới lợi suất cổ phiếu Phần dư thu từ mô hình đa nhân tố đại diện cho lợi suất riêng cổ phiếu Các cổ phiếu BBC, DPC, HAP, HAS, NKD, REE, SAV, SFC, SGH, TNA, TS4 có lợi suất riêng cao so với cổ phiếu...

82
985
3

phân tích tác động của các nhân tố đến lợi suất cổ phiếu trên thị trường chứng khoán việt nam

Ngày tải lên : 18/02/2014, 15:26

... khoán: Trái phiếu phủ; Trái phiếu địa phương; Trái phiếu công trình; Tín phiếu kho bạc - Công ty nhà phát hành cổ phiếu trái phiếu công ty - Các tổ chức tài nhà phát hành công cụ tài trái phiếu, ... β R +u it i R Với it i It it : lợi suất chứng khoán i thời điểm t R It : lợi suất số thị trường thời điểm t Các biến bao gồm chuỗi lợi suất 24 cổ phiếu chuỗi lợi suất vnindex Vì biến chuỗi thời ... it Với i R it R It β i i It it : lợi suất loại chứng khoán thời điểm t : lợi suất số thị trường thời điểm t : hệ số đo mức độ nhạy cảm lợi suất chứng khoán i lợi suất số thị trường I t Mô hình...

79
615
0

Tìm hiểu tác động của các yếu tố vĩ mô đến lãi suất trái phiếu chính phủ trong ngắn và dài hạn

Ngày tải lên : 01/04/2014, 01:30

... động mạnh với trái phiếu có kỳ hạn ngắn Kỳ vọng tăng/giảm giá tiền tệ phù hợp xác định lãi suất trái phiếu ngắn hạn nhƣng quan trọng cho lãi suất trái phiếu dài hạn Lãi suất trái phiếu dài hạn ... lãi suất trái phiếu phủ Kelly R Eckhold (1998) kiểm tra nhân tố tác động đến lãi suất trái phiếu phủ New Zealand giai đoạn 1988-1997 Kết dài hạn, lãi suất trái phiếu ngắn hạn chịu tác động lãi suất ... nợ làm tăng lãi suất trái phiếu phủ thông qua phần bù rủi ro vỡ nợ Việc phát hành thêm trái phiếu phủ khiến giá trái phiếu phủ giảm, thể qua việc phủ phải nâng lãi suất trái phiếu huy động đƣợc...

59
892
2

Sử dụng mô hình đa nhân tố phân tích lợi suất cổ phiếu bất động sản trên sàn HOSE giai đoạn 2011 – 2012

Ngày tải lên : 24/03/2015, 12:58

... tối ưu Lấy lợi suất phi rủi ro r = 14%/năm hay 0.0389%/ngày – lãi suất trái phiếu phủ 10 năm Điều kiện để sử dụng thuật toán chuỗi lợi suất phải dừng (Kiểm định tính dừng chuỗi lãi suất cổ phiểu ... 2.2.2 Phân tích dựa theo chuỗi lợi suất – phân tích theo số liệu thời gian Thực phương pháp phân tích thành phần chuỗi thời gian lợi suất cổ phiếu (lấy thân chuỗi lợi suất làm tiêu đánh giá) Sau ... lượng chuỗi lợi suất phải dừng Kiểm định tính dừng 38 cổ phiếu ( Phụ Lục) τ τ qs > τ Theo phụ lục dễ dành nhận thấy tất chuỗi lợi suất có qs > τ 0.05 τ qs 0.1 > τ 0.01 Như chuỗi lợi suất chuỗi...

82
457
0

Vận dụng mô hình đa nhân tố trong phân tích lợi suất cổ phiếu ngành ngân hàng trên thị trường chứng khoán Việt Nam (2)

Ngày tải lên : 24/03/2015, 12:58

... Hạng mức tín nhiệm S&P AAA AA+ AA AAA+ A ABBB+ BBB BBBBB+ BB BBB+ B BCCC+ Trái phiếu đầu tư Trái phiếu có độ rủi ro cao Trái phiếu không nên đầu tư Toán Tài Chính 50 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp ... nhân việc phát hành cổ phiểu công ty vào số tín dụng công ty để xác định lợi suất phát hành, dẫn đến giá lợi suất cổ phiếu không phản ánh tình trạng rủi ro công ty Mặt khác, theo Quỹ tiền tệ ... đề thực tập tốt nghiệp 26 NNH + Nợ dài hạn + Thuế hoãn lại + Lợi ích cổ đông thiểu số + Vốn cổ phần thường Lợi nhuận hoạt động biên= Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh DDT CAPEX Khấu hao Tỷ số biến...

79
857
4

Vận dụng mô hình đa nhân tố trong phân tích lợi suất cổ phiếu ngành ngân hàng trên thị trường chứng khoán Việt Nam

Ngày tải lên : 24/03/2015, 12:58

... động tới lợi suất cổ phiếu Phần dư thu từ mô hình đại diện cho lợi suất riêng cổ phiếu - Đối với phân tích dựa chuỗi lợi suất – phân tích theo chuỗi thời gian ước lượng độ nhạy lợi suất cổ phiếu ... cho cổ phiếu cách hồi qui lợi suất cổ phiếu theo lợi suất VN_INDEX thu Trước tiên ta kiểm định tính dừng chuỗi lợi suất cổ phiếu trên: Sử dụng kiểm định Dickey- Fuller ta có: Đối với cổ phiếu ... dương đến lợi suất cổ phiếu CHƯƠNG XÂY DỰNG VÀ QUẢN TRỊ DANH MỤC ĐẦU TƯ NHÓM CỔ PHIẾU NGÀNH NGÂN HÀNG 3.1 Các nhân tố ảnh hưởng nhân tố đến lợi suất ngành Trong đề tài xin xét đến nhóm cổ phiếu bị...

61
753
0

Luận văn Thạc sĩ Mối quan hệ giữa xác suất vỡ nợ và chênh lệch lãi suất trái phiếu doanh nghiệp Việt Nam

Ngày tải lên : 08/08/2015, 22:46

... suất trái phiếu = lãi suất trái phiếu doanh nghiệp – lãi suất trái phiếu phủ Do thiếu cân xứng liệu chênh lệch lãi suất trái phiếu, tác giả sử dụng logarit tự nhiên chênh lệch lãi suất trái phiếu ... vào trái phiếu doanh nghiệp có xác suất vỡ nợ cao rủi ro, trái chủ thường yêu cầu mức tỷ suất sinh lợi đòi hỏi cao cho trái phiếu Vì vậy, chênh lệch lãi suất trái phiếu doanh nghiệp có xác suất ... lãi suất trái phiếu Chênh lệch lãi suất trái phiếu định nghĩa khác biệt lãi suất đến ngày đáo hạn trái phiếu doanh nghiệp lãi suất đến ngày đáo hạn tín phiếu kho bạc có kỳ hạn tương đương Lãi suất...

91
556
2

Tự do hóa lãi suất và vai trò của lãi suất trái phiếu chính phủ

Ngày tải lên : 31/12/2015, 21:29

4
156
0

MỐI TƯƠNG QUAN GIỮA CHỈ số VN INDEX và lãi SUẤT TRÁI PHIẾU CHÍNH PHỦ

Ngày tải lên : 12/03/2016, 11:16

... suất trái phiếu cụ thể lãi suất trái phiếu Chính phủ để nghiên cứu Nguyên nhân việc lựa chọn lãi suất trái phiếu Chính phủ để nghiên cứu xuất phát từ số đặc điểm trái phiếu Chính phủ sau: Trái phiếu ... phát, lãi suất, tỷ giá, giá vàng… Tuy nhiên phạm vi thảo luận nhóm nghiên cứu mối tương quan số VN index lãi suất mà cụ thể lãi suất trái phiếu Chính phủ Lãi suất trái phiếu Chính phủ Lãi suất tỷ ... lãi suất trái phiếu phủ Nhà đầu tư xem xét mua tài sản rủi ro cổ phiếu họ thấy có đủ mức sinh lời để bù đắp cho rủi ro tài sản Giữa lựa chọn đầu tư trái phiếu Chính phủ hay cổ phiếu, trái phiếu...

12
679
2

Giá cả và lãi suất trái phiếu

Ngày tải lên : 28/05/2016, 09:07

... Cơ trái phiếu • Cách tính giá lãi suất trái phiếu • Lãi suất đáo hạn YTM • Rủi ro lãi suất định lý Makiel • Các thức đo lường tác động thay đổi lãi suất lên giá trái phiếu TRÁI PHIẾU • Trái phiếu ... = 1.106,77$ 12 TRÁI PHIẾU • • • TRÁI PHIẾU CÓ THƯỞNG • P > FV • YTM Lãi suất hành> Lãi suất Coupon TRÁI PHIẾU MỆNH GIÁ • ... trái phiếu đáo hạn C C C n FV -PV LÃI SUẤT TRÁI PHIẾU LÃI SUẤT COUPON = COUPON HÀNG NĂM MỆNH GIÁ Lãi suất danh nghĩa không thay đổi LÃI SUẤT HIỆN HÀNH = COUPON HÀNG NĂM GIÁ TRÁI PHIẾU Lãi suất...

38
468
1

Bài tập lãi suất trái phiếu

Ngày tải lên : 12/06/2016, 21:17

... PV=FV/(1+i)^n KQ:1037 Giả sử người mua trái phiếu mệnh giá 10 triệu, lãi suất coupon 7%, đáo hạn sau 10 năm với giá triệu Tính lãi suất đáo hạn (YTM)? Thị giá trái phiếu= mệnh giá/(1+i)^28+C*(1-(1+i)^-n)/i ... giá $1020 Tính tỷ suất sinh lợi cho thời kỳ nắm giữ trái phiếu RET=(C+(Pt+1-Pt))/Pt KQ:9.52% 12 Bạn chọn hình thức đầu tư nào: a Mua kỳ phiếu ngân hàng kỳ hạn 12 tháng, lãi suất 0.83%/tháng, ... lãi suất 4.5%/năm Số dư tài khoản bạn $1495.4 Nếu khoản tiền gửi tiết kiệm bạn tính lãi ghép cộng dồn hàng năm, tính phần lãi ghép bạn nhận Một trái phiếu coupon dài hạn mệnh giá $1000, lãi suất...

4
4.6K
50

Giá cả và lãi suất trái phiếu

Ngày tải lên : 15/03/2017, 07:46

... Cơ trái phiếu • Cách tính giá lãi suất trái phiếu • Lãi suất đáo hạn YTM • Rủi ro lãi suất định lý Makiel • Các thức đo lường tác động thay đổi lãi suất lên giá trái phiếu TRÁI PHIẾU • Trái phiếu ... giá trái phiếu * 0.01% • Giá trị lợi suất 1/32 : thay đổi lãi suất đáo hạn gây mức thay đổi 1/32 giá trái phiếu Giá trị lợi suất 1/32 = CÁC THƯỚC ĐO RỦI RO TRÁI PHIẾU DỰA THEO DURATION • Trái phiếu ... 252.5725 = 1.106,77$ TRÁI PHIẾU • • • TRÁI PHIẾU CÓ THƯỞNG • P > FV • YTM Lãi suất hành> Lãi suất Coupon TRÁI PHIẾU MỆNH GIÁ •...

38
1.1K
5

CÁC yếu tố rủi RO THÔNG THƯỜNG tác ĐỘNG đến tỷ SUẤT SINH lời của cổ PHIẾU và TRÁI PHIẾU

Ngày tải lên : 18/12/2013, 11:22

... 25 danh mục cổ phiếu danh mục trái • • phiếu từ hồi qui nhân tố bảng D(t)/P(t): Tỷ lệ lợi tức giá tháng t DFS(t) ): chênh lệch lợi tức danh mục trái phiếu công ty lợi tức trái phiếu phủ dài hạn ... TSSL phụ thuộc: - Trái phiếu: biến phụ thuộc sử dụng việc chạy hồi quy chuỗi thời gian bao gồm: TSSL vượt trội danh mục đầu tư trái phiếu doanh nghiệp trái phiếu phủ danh mục trái phiếu phủ (nguồn ... thị trường trái phiếu (TERM DEF) gây thay đổi chung TSSL cổ phiếu & trái phiếu TSSL cổ phiếu bị tác động nhân tố thị trường cổ phiếu, chúng bị tác động nhân tố thị trường trái phiếu Tiếp theo,...

36
1K
2

Tiểu luận môn Đầu tư tài chính Các yếu tố rủi ro phổ biến trong tỉ suất sinh lợi cổ phiếu và trái phiếu

Ngày tải lên : 21/06/2015, 22:37

... xác Trái phiếu - Trái ngược với danh mục đầu tư cổ phiếu, tỉ suất sinh lợi vượt mức trung bình với trái phiếu phủ trái phiếu công ty danh mục đầu tư bảng nhỏ bé Tất tỉ suất sinh lợi trái phiếu ... tỉ suất sinh lợi trung bình trái phiếu Chính phủ có kỳ hạn tăng, (b) trái phiếu công ty dài hạn có tỉ suất sinh lợi trung bình cao so với trái phiếu phủ, (c) tỉ suất sinh lợi trung bình trái phiếu ... tỉ suất sinh lợi cổ phiếu phần lớn bị giữ tỉ suất sinh lợi ba danh mục đầu tư chứng khoán, biếnphổ biến tỉ suất sinh lợi trái phiếu giải thích chủ yếu hai tỉ suất sinh lợidanh mục đầu tư trái phiếu...

50
538
0

Thuyết trình Các yếu tố rủi ro phổ biến trong tỉ suất sinh lợi cổ phiếu và trái phiếu

Ngày tải lên : 21/06/2015, 22:42

... LTG-RF Trong LTG phần trăm tỉ suất sinh lợi hàng tháng trái phiếu phủ dài hạn DEF Tỉ suất sinh lợi danh mục thị trường trái phiếu dài hạn -tỉ suất sinh lợi hàng tháng trái phiếu phủ dài hạn (LTG) Thống ... Trường trái phiếu Thấp Kết hồi qui nhân tố Thị Trường trái phiếu Trái phiếu ngắn hạn cao Trái phiếu dài hạn Kết hồi qui với nhân tố thị trường cao Kết hồi qui với nhân tố thị trường Β thị trường trái ... trường tích hợp, nhân tố giải thích cho tỉ suất sinh lợi cổ phiếu trái phiếu • Nhưng thị trường trái phiếu, nhân tố sử dụng để giải thích thị trường cổ phiếu không thích hợp – >Một số biến giới...

54
1.1K
0

kinh tế lượng Ước lượng mô hình GARCH cho một chuỗi lợi suất của một loại cổ phiếu bất kỳ với số liệu theo tháng ( ít nhất 2 tháng) trên HASTC hoặc HOSE.doc

Ngày tải lên : 03/09/2012, 10:42

... -0.008 0.008064516 0.008 I, MỘT SỐ QUAN SÁT VỀ CHUỖI LỢI SUẤT CỦA GIÁ CỔ PHIẾU BT6 1, đồ thị chuỗi lợi suất: a) kiểm định tính dừng chuỗi lợi suất, ta có kết quả: ADF Test Statistic -14.29896 1% ... -4.621683 -4.568087 1.860524 Nhận xét: - Lợi suất trung bình phiên có quan hệ dương với thay đổi lợi suất phiên trước hệ số AR(1) dương thực - Mức dao động lợi suất có khác - Hệ số ARCH(1) dương thực ... cho biết mức độ dao động phụ thưộc vào thay đổi lợi suất - Hệ số GARCH(1) dương thực kiểm định T có Pvalue=0.000

17
1.1K
12