Bài tập lãi suất trái phiếu

Các dạng bài và và một số bài tập mẫu có đáp án điển hình về lãi suất của trái phiếu doanh nghiệp dành cho các bạn sinh viên ngành kinh tế và tài chính, ngân hàng. Hy vọng tài liệu này hữu dụng với các bạn

1 Một trái phiếu coupon mệnh giá: $1000, lãi suất coupon: 8%, trả lãi coupon vào cuối năm, thời gian đáo hạn năm Nếu tỷ suất lợi tức yêu cầu hàng năm 10%, tính thị giá trái phiếu HD: AD công thức PV=C*(1-(i+1)^-n)/i+FV/(i+1)^n C: Lãi kì i:Lợi tức mong muốn n:số kì tính lãi KQ: $902,63 2.Một trái phiếu coupon mệnh giá $1000, lãi suất 9%, trả lãi lần năm, thời gian đáo hạn 14 năm Tính thị giá trái phiếu lãi suất thị trường 10.2%? HD: Thị giá trái phiếu=mệnh giá trái phiếu quy tại+tổng giá trị khoản lãi =mệnh giá/(1+i)^28+C*(1-(1+i)^-n)/i C=45,i=5.1% Một trái phiếu coupon trả lãi lần năm với khoản trả lãi coupon $43.5 Tính lãi suất coupon mệnh giá trái phiếu $1000? ĐA: i=8.7% Với số tiền 50 triệu đồng, bạn chọn hình thức đầu tư dự đoán lãi suất tương lai tăng lên: a Mua kỳ phiếu ngân hàng kỳ hạn tháng, lãi suất 0.68%/ tháng b Mua trái phiếu Chính phủ thời hạn năm với lãi suất 8.4%/ năm HD: a.RET=4.15% b.RET=2.54% Nên chọn hình thức A Một cổ phiếu mua với giá $100 bán sau năm với giá $125 Tính tỷ suất sinh lợi việc nắm giữ cổ phiếu năm, giả sử cố tức nhận năm năm $12.5 $14 HD(125-100+12.5+14)/100=0.515 Tính thị giá cổ phiếu công ty biết công ty trả cổ tức năm $10 dự kiến năm sau $11.3 giả định mức độ tăng trưởng cổ tức tiếp tục trì với tỷ lệ Tỷ lệ chiết khấu 7% Tính thị giá tín phiếu Kho bạc mệnh giá $1000, kỳ hạn 90 ngày lãi suất chiết khấu 8%? HD: RET=(Par-buy)/par*360/T Par:mệnh giá,buy:giá bán ĐA:$980 Số tiền bạn gửi ngân hàng để sau năm, số tiền gốc lẫn lãi bạn nhận lại từ ngân hàng $1236.6 Giả sử lãi suất ghép hàng năm 9.2% PV=FV/(1+i)^n KQ:1037 Giả sử người mua trái phiếu mệnh giá 10 triệu, lãi suất coupon 7%, đáo hạn sau 10 năm với giá triệu Tính lãi suất đáo hạn (YTM)? Thị giá trái phiếu=mệnh giá/(1+i)^28+C*(1-(1+i)^-n)/i 8=10/(i+1)^10+0.7*(1(i+1)^-10)/i ĐS:10.3% 9.Giả sử năm trước bạn gửi khoản tiền $1200 vào tài khoản tiền gửi tiết kiệm với lãi suất 4.5%/năm Số dư tài khoản bạn $1495.4 Nếu khoản tiền gửi tiết kiệm bạn tính lãi ghép cộng dồn hàng năm, tính phần lãi ghép bạn nhận Một trái phiếu coupon dài hạn mệnh giá $1000, lãi suất coupon 7%/năm, trả lãi coupon năm lần, mua với giá $1050 bán lại vào năm sau với giá $1020 Tính tỷ suất sinh lợi cho thời kỳ nắm giữ trái phiếu RET=(C+(Pt+1-Pt))/Pt KQ:9.52% 12 Bạn chọn hình thức đầu tư nào: a Mua kỳ phiếu ngân hàng kỳ hạn 12 tháng, lãi suất 0.83%/tháng, gốc lãi toán lần vào cuối kỳ, ghép lãi tháng/lần b Gửi tiết kiệm ngân hàng kỳ hạn năm với lãi suất 11%/năm, lãi trả đầu kỳ, vốn trả cuối kỳ HD:A.lãi suất thực trả:11.21%=1.083^(4/3)-1 13 Một trái phiếu coupon mệnh giá $1000, thời gian đáo hạn năm, tiền lãi coupon hàng năm $50 Tính thị giá trái phiếu lãi suất thị trường 7%? ĐA:$981.3 14 Một khoản tiền có giá trị tương lai sau năm tháng $2541 Nếu lãi tính nửa năm lần nhập gốc, tính lãi suất danh nghĩa theo năm? Biết giá trị khoản tiền $1500 i=(FV/PV)^(1/n)-1 n:số kì tính lãi KQ:8.28%/năm 15 Bắt đầu từ ngày bạn sinh sinh nhật lần thứ 19 bạn, bố mẹ bạn gửi đặn năm số tiền 12 triệu vào tài khoản có lãi suất 8%/năm (tổng cộng có 20 khoản gửi) Số tiền có tài khoản ngày hôm bao nhiêu? FV=C(1+i)((1+i)^n-1)/i=593.07 16 Mười năm trước, công ty A phát hành trái phiếu coupon kỳ hạn 15 năm, mệnh giá $1000, lãi suất coupon 12%, trả lãi coupon năm lần Tính giá bán trái phiếu lãi suất đáo hạn (YTM) 9%? ĐA:$1241.82 17 Một T-bill có mệnh giá 1000 USD bán với giá 966 USD, thời hạn Tbill tháng (180 ngày), mức chiết khấu T-bill bao nhiêu? LSCK=(par-buy)/par*360/T ĐS:6.8% 18 Tính giá trị ròng (NPV) khoản đầu tư có dòng tiền sau biết lợi suất yêu cầu 12.3% Năm = -$244.900, Năm = $16300, Năm = $102900, Năm = $141700 NPV=∑CFi/(1+r)^i CFi dòng tiền năm i ĐS:-48739 19 Công ty A cân nhắc việc tạo website với chi phí $526000 Trang web cung cấp thông tin cập nhật thu phí sử dụng $8.95 năm với người sử dụng Công ty dự kiến thu tổng phí $44750 năm thứ nhất, $89500 năm thứ từ năm thứ đến năm thứ 5, năm thu $304300 Sau năm, trang web không giá trị Công ty có nên đầu tư vào dự án hay không lãi suất chiết khấu 16%? Năm Chi phí -526000 Doanh thu 44750 89500 304300 304300 304300 CF -526000 NPV=86943 Nên đầu tư vào dự án 20 Bạn có đầu tư vào dự án A không năm số tiền bạn nhận từ dự án 86 triệu vòng năm khoản đầu tư ban đầu bạn phải bỏ 398 triệu? Giả sử lãi suất yêu cầu 13.65% NPV=-25.23 -> không đầu tư