Vận dụng mô hình đa nhân tố trong phân tích lợi suất cổ phiếu ngành ngân hàng trên thị trường chứng khoán Việt Nam (2)

Trình độ quản lý kém thể hiện qua việc ngân hàng chưa dự báo được biến động của nền kinh tếdẫn đến cho vay hoặc đầu tư một cách liều lĩnh vào những ngành bị suy thoái,những DN không có k

MỤC LỤC

MỤC LỤC 1

PHẦN 1 : LỜI MỞ ĐẦU 3

PHẦN 2 : NỘI DỤNG NGHIÊN CỨU 5

CHƯƠNG 1 : TỔNG QUAN VỀ RỦI RO TÍN DỤNG VÀ QUẢN LÝ RỦI RO TÍN DỤNG Ở NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM 5

1 RRTD trong hoạt động NHTM 5

1.1 Khái niệm RRTD 5

1.2 Phân loại RRTD 6

1.3 Đặc điểm của RRTD 7

1.4 Nguyên nhân dẫn đến RRTD 8

1.5 Các chỉ tiêu phản ánh RRTD 9

1.6 Hậu quả của RRTD trong NHTM 12

2 Quản lý RRTD trong NHTM 12

2.1 Sự cần thiết 12

2.2 Quản lý RRTD trong NHTM 13

3 Các mô hình xếp hạng tín dụng điển hình trên thế giới 13

3.1 Mô hình định tính về RRTD – Mô hình 6C 13

3.2 Mô hình định lượng 15

3.3 Nguyên tắc Basel về quản lý RRTD 27

CHƯƠNG 2 : THỰC TRẠNG QUẢN LÝ RỦI RO TÍN DỤNG TẠI NGÂN HÀNG NÔNG NGHIỆP VÀ PHÁT TRIỂN NÔNG THÔN 30

1 Giới thiệu chung về ngân hàng Agribank 30

2 Tổ chức hoạt động tín dụng tại NHNN & PTNT 32

2.1 Nguyên tắc tổ chức 32

2.2 Cơ cấu tổ chức bộ máy tín dụng 32

2.3 Phương pháp chấm điểm tín dụng đối với các DN thuộc ngành Nông – Lâm – Ngư nghiệp tại NHNN & PTNT Việt Nam 36

3 Thực trạng quản lý RRTD tại chi nhánh Agribank Hương Khê 46

CHƯƠNG 3 : ỨNG DỤNG MÔ HÌNH LOGISTIC TRONG XẾP HẠNG DOANH NGHIỆP 49

1 Lý do lựa chọn biến đưa vào mô hình 49

1.1 Lý do lựa chọn mô hình 49

1.2 Thu thập số liệu 50

1.3 Phân tích các chỉ tiêu tài chính, chỉ tiêu phi tài chính 50

2 Mô hình Logistic xếp hạng tín dụng cho các khách hàng DN ngành Nông-lâm-ngư nghiệp 54

2.1 Biến phụ thuộc và biến độc lập 54

2.2 Xây dựng mô hình Logistic dự báo hạng mức tín dụng khách hàng DN nhóm ngành Nông – Lâm – Ngư nghiệp 55

3 Ứng dụng mô hình Logistic cho một vài khách hàng doanh nghiệp của NHNN & PTNT Việt Nam 57

3.1 Xếp hạng tín dụng doanh nghiệp 57

3.2 Ứng dụng mô hình Logistic dự báo hạng mức tín dụng Doanh nghiệp và xác định mức lãi suất cho vay thỏa thuận 58

3.3 Xếp hạng doanh nghiệp thuộc nhóm ngành Nông – Lâm – Ngư nghiệp… 60

4 So sánh 2 phương pháp xếp hạng tín dụng doanh nghiệp 61

PHẦN 3 : KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ 63

1 Triển vọng áp dụng mô hình định lượng đánh giá RRTD tại các ngân hàng thương mại Việt Nam……… 63

2 Một số khuyến nghị trong ứng dụng mô hình định lượng đánh giá RRTD……… 63

2.1 Đối với Ngân hàng nông nghiệp và phát triển nông thôn 63

2.2 Đối với các doanh nghiệp 64

PHỤ LỤC 65

DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT 76

DANH MỤC BẢNG, HÌNH VẼ 77

TÀI LIỆU THAM KHẢO 78

PHẦN 1: LỜI MỞ ĐẦU

Đất nước ta đang trong giai đoạn chuyển đổi từ cơ chế tập trung quan liêu,bao cấp sang cơ chế thị trường theo định hướng xã hội chủ nghĩa có sự quản lýcủa nhà nước Trong quá trình chuyển đổi nền kinh tế từ nền kinh tế kế hoạch ítrủi ro sang nền kinh tế thị trường với nhiều rủi ro thì sự gia tăng rủi ro trong hệthống kinh tế là một điều tất yếu, bởi lẽ nền kinh tế thị trường ngoài những rủi rotrước mắt còn tồn tại những rủi ro tiềm ẩn, những rủi ro này có thể gây ra nhữnghậu quả nghiêm trọng đối với các ngân hàng cũng như các nhà đầu tư Vì vậy,việc quản lý, đánh giá rủi ro trong giai đoạn này là mong muốn tất yếu

Hơn nữa, thực tế cho thấy rằng các tổ chức trung gian tài chính như tổchức xếp hạng tín dụng, tổ chức kiểm toán, kế toán ở Việt Nam còn chưa độclập, chưa nói đến tính gian lận, không trung thực Điều này ảnh hưởng rất lớn tớicác ngân hàng, các nhà đầu tư trong việc ra quyết định đầu tư, cho vay Nguyênnhân chính là do việc phát hành cổ phiểu công ty không thể căn cứ vào chỉ số tíndụng của các công ty để xác định lợi suất phát hành, dẫn đến giá cả và lợi suấtcủa cổ phiếu không phản ánh đúng tình trạng rủi ro của công ty Mặt khác, theoQuỹ tiền tệ IMF thì có thể nhận thấy có đến hơn 50% các ngân hàng bị phá sảnhoặc bị nhiều nợ xấu do trình độ quản lý kém của ngân hàng đó Trình độ quản

lý kém thể hiện qua việc ngân hàng chưa dự báo được biến động của nền kinh tếdẫn đến cho vay hoặc đầu tư một cách liều lĩnh vào những ngành bị suy thoái,những DN không có khả năng trả nợ, tài sản bị mất giá trị trong tương lai, v.v Trong số đó, nguyên nhân chính vẫn là việc đánh giá khách hàng quá chú trọngvào tài sản mà những tài sản này có thể bị đánh giá cao hơn so với giá trị thựccủa nó trong tương lai,đánh giá không đầy đủ thông tin của khách hàng.Vì thế,việc đánh giá, xếp hạng tín dụng rất quan trọng với các ngân hàng cũng như cácnhà đầu tư

Chính vì vậy, thực tiễn cần một mô hình đánh giá rủi ro, chấm điểm tíndụng khách hàng một cách độc lập, khách quan,đầy đủ Một mặt, mô hình giúplựa chọn khách hàng tốt, có khả năng trả nợ trong tương lai để đầu tư Mặt khác,

mô hình giúp có những chính sách tín dụng với các khách hàng một cách hợp lý.Trong quá trình nghiên cứu và tìm hiểu, dựa vào sự cần thiết của thực tiễn, em đã

lựa chọn đề tài “Ứng dụng mô hình Logistic đánh giá RRTD tại chi nhánh NHNN & PTNT Hương Khê - Hà Tĩnhˮ

Ngoài phần kết luận, các danh mục và phụ lục kèm theo, kết cấu củachuyên đề tốt nghiệp gồm 3 chương:

- Chương 1 : Tổng quan về RRTD và quản lý RRTD ở NHTM ViệtNam

- Chương 2 : Thực trạng quản lý RRTD tại NHNN & PTNT Việt Nam

- Chương 3 : Ứng dụng mô hình Logistic trong xếp hạng doanh nghiệp

Mục đích nghiên cứu

Chuyên đề tìm hiểu về mô hình Logistic đánh giá RRTD và ứng dụng môhình vào việc chấm điểm tín dụng khách hàng của ngân hàng, từ đó làm mộtphần cho cơ sở các quyết định xét duyệt cho vay cũng như dự báo mức lãi suấtcho vay thỏa thuận Qua đó sẽ thấy được lợi ích thiết thực đem lại cho cán bộngân hàng cũng như hiệu quả hoạt động của ngân hàng

So sánh giữa phương pháp đánh giá tín dụng truyền thống của ngân hàng

và phương pháp đánh giá dựa vào mô hình kinh tế lượng

Nhiệm vụ nghiên cứu

Chuyên đề sẽ xây dựng mô hình Logistic.Sau khi xây dựng sẽ phântích,áp dụng mô hình vào thực tế và đưa ra dự báo mức lãi suất cho vay thỏathuận.Ngoài ra, còn so sánh giữa phương pháp đánh giá tín dụng truyền thốngcủa ngân hàng và phương pháp đánh giá dựa vào mô hình kinh tế lượng

Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

Đề tài nghiên cứu chủ yếu về RRTD trong các NHTM và đánh giá RRTDcủa nhóm khách hàng trong các NHTM

Phạm vi nghiên cứu là sử dụng các chỉ tiêu tài chính của khách hàng tạiNHNN & PTNT Việt Nam

Em xin chân thành cảm ơn !

PHẦN 2 : NỘI DỤNG NGHIÊN CỨU

CHƯƠNG 1 : TỔNG QUAN VỀ RỦI RO TÍN DỤNG VÀ QUẢN LÝ RỦI RO

TÍN DỤNG Ở NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM

1 RRTD trong hoạt động NHTM

1.1 Khái niệm RRTD

Tín dụng (hay còn gọi là Cho vay) là giao dịch về tài sản (tiền hoặc hànghóa) giữa bên cho vay và bên đi vay, ở đó bên cho vay cung cấp nguồn tài chínhcho bên đi vay và bên đi vay có trách nhiệm hoàn trả tài chính cho bên cho vaytrong một thời hạn thỏa thuận và thường kèm theo lãi suất Do hoạt động này

làm phát sinh một khoản nợ nên bên cho vay còn gọi là chủ nợ,bên đi vay gọi là

con nợ

Hoạt động ngân hàng luôn hàm chứa rủi ro, các thống kê, nghiên cứu chothấy RRTD là rủi ro đặc biệt thường xuyên (chiếm 70% hoạt động ngân hàng).Qua hoạt động giám sát của đoàn Ủy ban Kinh tế và Ngân sách của Quốc hội đốivới hoạt động của ngân hàng tại một số tỉnh, RRTD của NHTM đang trở nên rấtđáng quan tâm bởi lẽ RRTD là một nguyên nhân chủ yếu gây tổn thất và có ảnhhưởng nghiêm trọng đến chất lượng kinh doanh ngân hàng

Theo Financial Institutions Mangement – A Modern Perpective,A.Saunder và H.Lange định nghĩa: “RRTD là khoản lỗ tiềm tàng khi ngân hàngcấp tín dụng cho một khách hàng,nghĩa là khả năng các luồng thu nhập dự tínhmang lại từ khoản cho vay của ngân hàng không thể thực hiên đầy đủ về cả sốlượng và thời hạn”

Theo Bank Management, University of South Carolina, The DrydenPress, 1995, Timothy W.Koch đã viết: “Một khi ngân hàng nắm giữ tài sản sinhlợi, rủi ro xảy ra khi khách hàng sai hẹn – có nghĩa là khách hàng không thanhtoán vốn gốc và lãi theo thỏa thuận RRTD là sự thay đổi tiềm ẩn của thu nhậpthuần và thị giá của khoản vay mà khách hàng không thanh toán hay thanh toántrễ hạn”

Theo World Bank thì cho rằng: “ RRTD là nguy cơ mà người đi vaykhông thể chi trả tiền lãi hoặc hoàn trả vốn gốc so với thời hạn đã ấn định tronghợp đồng tín dụng Đây là thuộc tính vốn có của hoạt động ngân hàng RRTDtức là việc chi trả bị trì hoãn, hoặc tồi tệ hơn là không chi trả được toàn bộ Điềunày gây ra sự cố đối với dòng chu chuyển tiền tệ và ảnh hưởng tới khả năngthanh khoản của ngân hàng”

Theo Khoản 1 - Điều 2 – Quy định về phân loại nợ,trích lập và sử dụng

dự phòng để xử lý RRTD trong hoạt động ngân hàng của tổ chức tín dụng banhành kèm theo Quyết định 493/2005/QĐ – NHNN ngày 22/04/2005 của Thốngđốc NHNN thì: “RRTD là khả năng xảy ra tổn thất trong hoạt động ngân hàngcủa tổ chức tín dụng do khách hàng không thực hiên hoặc không có khả năngthực hiện nghĩa vụ của mình theo cam kết”

Theo định nghĩa chung nhất thì RRTD là loại rủi ro phát sinh trong quátrình cho vay của ngân hàng,thể hiện qua việc khách hàng không trả được nợhoặc trả nợ không đúng hạn cho ngân hàng Hay nói một cách khác, RRTD làngười vay đã không thực hiện đúng cam kết vay vốn theo hợp đồng tín dụng,không tuân thủ theo nguyên tắc hoàn trả khi đáo hạn RRTD còn được gọi là rủi

ro mất khả năng chi trả hay rủi ro sai hẹn

Tuy nhiên, chúng ta cần phải hiểu được rủi ro tín dùng là khả năng (xácsuất) vỡ nợ của khách hàng Tức là cho dù khoản nợ chưa quá hạn nhưng vẫn cóthể xảy ra tổn thất hoặc không xảy ra tổn thất Một ngân hàng có các tiêu chíphản ảnh rủi ro cao thì rõ ràng sẽ có nguy cơ RRTD cao; một ngân hàng có cáctiêu chỉ phản ảnh rủi ro thấp nhưng nguy cơ RRTD sẽ cao nếu danh mục đầu tưtập trung vào một nhóm khách hàng tiềm ẩn nhiều rủi ro Cách hiểu này sẽ giúpcho hoạt động của ngân hàng chủ động trong phòng ngừa, dự phòng, chống đỡ

và bù đắp tổn thất khi rủi ro xảy ra

1.2 Phân loại RRTD

Tùy vào tiêu chí mà người ta phân RRTD thành các loại khác nhau

Căn cứ vào nguyên nhân phát sinh rủi ro, RRTD được phân chia như sau:

Hình 1 : Phân loại RRTD

Rủi ro giao dịch là một hình thức của RRTD mà nguyên nhân phát sinh là

do những hạn chế trong quá trình giao dịch và xét duyệt cho vay, đánh giá kháchhàng Rủi ro giao dịch có 3 bộ phận chính: Rủi ro lựa chọn, rủi ro bảo đảm và rủi

ro nghiệp vụ

+ Rủi ro lựa chọn là rủi ro có liên quan đến quá trình đánh giá và phântích tín dụng khi ngân hàng lựa chọn những phương án vay vốn có hiệu quả để raquyết định cho vay

+ Rủi ro bảo đảm là rủi ro phát sinh từ các tiêu chuẩn đảm bảo như cácđiều khoản trong hợp đồng cho vay, các loại tài sản đảm bảo, chủ thể đảm bảo,cách thức đảm bảo và mức cho vay trên giá trị của tài sản đảm bảo

+ Rủi ro nghiệp vụ là rủi ro liên quan đến công tác quản lý khoản vay vàhoạt động cho vay, bao gồm cả việc sử dụng hệ thống xếp hạng rủi ro và kỹ thuật

xử lý các khoản cho vay có vấn đề

Rủi ro danh mục là một hình thức của RRTD mà nguyên nhân phát sinh là

do những hạn chế trong quản lý danh mục cho vay của ngân hàng,được chiathành 2 loại: Rủi ro nội tại và rủi ro tập trung

+ Rủi ro nội tại là rủi ro xuất phát từ các yếu tố, các đặc điểm riêng có,mang tính riêng biệt bên trong của mỗi chủ thể đi vay hoặc ngành, lĩnh vực kinh

tế Nó xuất phát từ đặc điểm hoạt động hoặc đặc điểm sử dụng vốn của kháchhàng vay vốn

+ Rủi ro tập trung là trường hợp ngân hàng tập trung vốn cho vay quánhiều đối với một số khách hàng, cho vay quá nhiều DN hoạt động trong cùngmột ngành, một lĩnh vực kinh tế, hoặc trong cùng một vùng địa lý nhất định,hoặc cùng một loại hình cho vay có rủi ro cao

Ngoài ra, còn có thể phân loại theo các tiêu chí như: nguồn gốc hìnhthành, đối tượng sử dụng vốn vay hay theo tiêu chí chủ quan, khách quan

1.3 Đặc điểm của RRTD

Muốn quản lý cũng như phòng ngừa RRTD một cách có hiệu quả thì phảinhận biết được các đặc điểm của RRTD RRTD có các đặc điểm :

RRTD mang tính tất yếu: Bởi lẽ RRTD luôn tồn tại và gắn liền với hoạt

động tín dụng Chấp nhận rủi ro là tất yếu trong hoạt động ngân hàng Các ngânhàng cần phải đánh giá các cơ hội kinh doanh dựa trên mối quan hệ rủi ro – lợiích nhằm tìm ra những cơ hội đạt được lợi ích xứng đáng với các mức rủi rochấp nhận Ngân hàng sẽ hoạt động tốt nếu mức rủi ro mà ngân hàng gánh chịu

là hợp lý và kiểm soát được, nằm trong phạm vi khả năng các nguồn lực tàichính và năng lực tín dụng của ngân hàng

RRTD có tính gián tiếp: RRTD xảy ra sau khi ngân hàng giải ngân vốn

vay và trong quá trình sử dụng vốn vay của khách hàng Những rủi ro trong hoạtđộng kinh doanh của khách hàng là nguyên nhân chủ yếu gây nên RRTD củangân hàng Do tình trạng thông tin bất cân xứng nên thông thường ngân hàng ởvào thế bị động, ngân hàng thường biết thông tin sau hoặc biết thông tin khôngchính xác về những khó khăn, thất bại của khách hàng Do đó, ngân hàng thường

có những ứng phó chậm trễ

RRTD mang tính chất đa dạng, phức tạp: Thể hiện ở sự đa dạng, phức

tạp của nguyên nhân gây ra RRTD cũng như diễn biến sự việc, hậu quả khi rủi roxảy ra Chính vì thế, ngân hàng phải luôn chú ý đến mọi dấu hiệu rủi ro từnguyên nhân, diễn biến đến hậu quả để có thể đưa ra các biện pháp phòng ngừathích hợp

1.4 Nguyên nhân dẫn đến RRTD

Kinh doanh ngân hàng thực chất là kinh doanh rủi ro ở mức phù hợp vàđạt lợi nhuận tương ứng Chính vì thế, cần nhận biết nguyên nhân dẫn đếnRRTD để có biện pháp phòng ngừa, giảm thiệt hại

1.4.1 Nguyên nhân từ phía khách hàng

Đây là một trong những nguyên nhân chính gây ra RRTD cho ngân hàng.Các khách hàng có thể gặp rủi ro trong kinh doanh ( việc xây dựng, triển khaicác phương án, dự án đầu tư sản xuất kinh doanh của DN không khoa học, việc

dự toán chi phí và xác định mức sản lượng không phù hợp sẽ dẫn đến các thiệthại phải gánh chịu do sự biến động của thị trường cung cấp, thị trường tiêu thụ,

…) hay có thể gặp rủi ro tài chính ( nếu DN sử dụng không hợp lý nguồn vốnvay, dùng nguồn vốn vay trung dài hạn phục vụ cho các nhu cầu đầu tư vốn lưuđộng dẫn đến mất cân đối tài chính, mất khả năng chi trả )

Tuy nhiên, với những nguyên nhân này thì các ngân hàng có thể xác địnhđược thông qua quá trình tìm hiểu, nắm vững tình hình hoạt động kinh doanh củakhách hàng trước, trong, sau khi cho vay, mục đích sử dụng khoản vay, dự đoánhiệu quả của phương án sản xuất kinh doanh và khả năng trả món nợ vay củakhách hàng

Nhưng bên cạnh đó, ở phía khách hàng có thể tồn tại các rủi ro mà ngânhàng không lường trường như khách hàng cố tình lừa đảo ngân hàng ( lập hồ sơgiả, làm giả giấy tờ tài sản thế chấp để vay tiền ngân hàng, …) hay nội bộ kháchhàng tồn tại mâu thuẫn trong công tác quản lý khiến hoạt động sản xuất kinhdoanh bị ngừng trệ dẫn đến không có tiền trả ngân hàng

1.4.2 Nguyên nhân từ phía ngân hàng

Đầu tiên, chính là từ phía ban quản trị của chính ngân hàng Để có thểkinh doanh tốt trong môi trường ngày càng được quốc tế hóa và cạnh tranh quyếtliệt như ở nước ta hiện nay thì cần phải có những nhà quản trị giỏi Nếu nhà quảntrị không nắm bắt nhanh, kịp thời thông tin thay đổi, thiếu bản lĩnh trong điềuhành, chưa am hiểu pháp luật, bố trí nhân sự không phù hợp với trách nhiệm; nếunhà quản trị chỉ giải quyết việc cho vay một cách thiếu tinh thần trách nhiệm thìrất dễ cho vay, đầu tư liều lĩnh, tập trung nguồn vốn cho vay quá nhiều vào một

DN hoặc một ngành kinh tế nào đó, hay nới lỏng xét duyệt cho vay, …rất dễ dẫnđến RRTD

Tiếp theo chính là từ phía nhân viên, từ các cán bộ ngân hàng Vì một lý

do nào đó mà khi thực hiện cho vay, cán bộ ngân hàng đã bỏ qua các quy trìnhnghiệp vụ, việc kiểm tra, kiểm soát, một số cán bộ có hạn chế ở việc thẩm địnhcho vay đến việc bảo lãnh vay vốn, bảo lãnh mở L/C, …hay cán bộ lơi lỏngtrong quá trình kiểm tra, kiểm soát đồng vốn sau khi cho vay chính là nguyênnhân dẫn đến RRTD Điều này một phần do yếu tố tâm lý ngại gây phiền hà chokhách hàng của cán bộ ngân hàng, một phần do hệ thống thông tin quản lý phục

vụ kinh doanh khách hàng quá lạc hậu, không cung cấp được kịp thời, đầy đủ cácthông tin mà NHTM yêu cầu

Cuối cùng chính là vì sự thái hóa về đạo đức, biến chất, tư lợi của cán bộngân hàng Một số trường hợp, cán bộ tín dụng hoặc lãnh đạo ngân hàng cấu kếtvới khách hàng, xảy ra những tiêu cực trong cho vay thì nguy cơ xảy ra rủi ro đốivới món vay đó là rất cao Các vụ án kinh tế lớn trong thời gian gần đây đều có

sự tiếp tay của cán bộ ngân hàng Họ cùng với khách hàng làm giả hồ sơ vay,nâng giá trị tài sản thế chấp, cầm cố lên quá cao so với thực tế để rút tiền ngânhàng Có thể nói, cán bộ ngân hàng kém về năng lực thì có thể bồi dưỡng, nângcao thêm nhưng cán bộ đã tha hóa về đạo đức, phẩm chất thì đúng là một mốinguy hiểm cho ngân hàng

1.4.3 Nguyên nhân bất khả kháng

Trong hoạt động kinh doanh, những tai họa và rủi ro do thiên tai nhiều khiquá lớn mà con người đành bó tay Ví dụ: đầu tư trong lĩnh vực trồng trọt, chănnuôi nhưng khi gặp bão, lũ lụt, hạn hán, dịch bệnh lại trắng tay Đối với nhữngthiên tai có tính chu kỳ thì những nhà kinh doanh sẽ phải có sự tính toán, dự báo

để tránh hoặc hạn chế thiệt hại

Bên cạnh đó, quá trình tự do hóa tài chính và hội nhập kinh tế quốc tếcũng đem đến nhiều rủi ro tất yếu Môi trường cạnh tranh ngày càng gay gắt,khiến nhiều khách hàng của ngân hàng phải đối mặt với nguy cơ thua lỗ và quyluật chọn lọc khắc nghiệt của thị trường Hơn nữa, sự cạnh tranh giữa các ngânhàng cũng khiến cho các ngân hàng trong nước với hệ thống quản lý yếu kémgặp nguy cơ rủi ro cao bởi các khách hàng có tiềm lực tài chính sẽ bị các ngânhàng nước ngoài lớn thu hút

Những thay đổi mang tính vĩ mô của cũng gây ra những ảnh hưởng nặng

nề cho hoạt động của ngân hàng nói chung và hoạt động tín dụng nói riêng (dohoạt động của ngân hàng cũng chịu sự điều tiết về pháp lý của trong đó hoạtđộng tín dụng ngân hàng là đối tượng chịu sự tác động trực tiếp)

Nguyên nhân cuối cùng chính là thông tin không cân xứng trên thị trườngtài chính dẫn đến sự lựa chọn đối nghịch và rủi ro đạo đức đã đặt ngân hàngtrước nguy cơ rủi ro cao

Có rất nhiều nguyên nhân có thể gây ra RRTD Những nguyên nhân đó có thể do khách quan nhưng cũng có thể do chủ quan Nếu có biện pháp tránh hay phòng ngừa hay giảm thiệt hại một cách thích hợp thì ngân hàng hoàn toàn có thể kiểm soát được RRTD

- Các khoản nợ trong hạn mà tổ chức tín dụng đánh giá là có đủ khả năngthu hồi đầy đủ cả gốc và lãi đúng hạn.

- Các khoản nợ khác được phân loại vào nhóm 1 theo quy định tại khoản

2 điều này

Nhóm 2: Nợ cần chú ý

- Các khoản nợ quá hạn dưới 90 ngày

- Các khoản nợ cơ cấu lại thời gian trả nợ trong hạn theo thời hạn đó cơcấu lại

- Các khoản nợ khác được phân loại vào hai nhóm theo quy định tạikhoản 3 và khoản 4 điều này

Nhóm 3: Nợ dưới tiêu chuẩn

- Các khoản nợ quá hạn từ 90-180 ngày

- Các khoản nợ cơ cấu lại thời hạn trả nợ quá hạn dưới 90 ngày theo thờihạn cơ cấu laị

- Các khoản nợ khác được phân loại vào nhóm 3 theo quy định tại khoản

3 và khoản 4 điều này

Nhóm 4: Nợ nghi ngờ

- Các khoản nợ quá hạn từ 181 – 360 ngày

- Các khoản nợ cơ cấu lại thời hạn trả nợ quá hạn từ 90 – 180 ngày theothời hạn đó cơ cấu lại

- Các khoản nợ khác được phân loại vào nhóm 4 theo quy định tại khoản

3 và khoản 4 điều này

- Các khoản nợ khác được phân loại vào nhóm 5 theo quy định tại khoản

3 và khoản 4 điều này

Quy định cũng nêu rõ thời gian thử thách để thăng hạng nợ là tối thiểu 1năm đối với khoản nợ trung dài hạn và 3 tháng đối với các khoản NNH tính từngày khách hàng trả đầy đủ gốc và lãi của khoản vay bị quá hạn hoặc khoản nợđược cơ cấu lại thời hạn trả nợ Và toàn bộ dư nợ của khách hàng tại các TCTDđược phân vào cùng một nhóm nợ

Nợ xấu (NPL) là các khoản nợ thuộc các nhóm 3, 4, 5, là những khoản nợmang đặc trưng:

- Khách hàng đã không thực hiện nghĩa vụ trả nợ với ngân hàng khi camkết đến hạn

- Tình hình tài chính của khách hàng đang có chiều hướng xấu dẫn đến cókhả năng ngân hàng không thu hồi được cả vốn lẫn lãi

- Tài sản đảm bảo (thế chấp,cầm cố ,bảo lãnh) được đánh giá là giá trịphát mãi không đủ trang trải nợ gốc và lãi

- Thông thường về thời gian là các khoản nợ quá hạn ít nhất là 90 ngày

Tỷ lệ nợ xấu / Tổng dư nợ = Tổng dư nợNợ xấu x100%

Một tổ chức tín dụng có tỉ lệ nợ xấu trên tổng dư nợ dưới 1,5% (theochuẩn quốc tế) được coi là nằm trong giới hạn cho phép, khi tỉ lệ nợ xấu vượtquá tỉ lệ 1,5% thì tổ chức đó cần xem xét, rà soát lại danh mục đầu tư của mìnhmột cách đầy đủ, chi tiết và thận trọng hơn

Tỷ lệ nợ xấu / Vốn chủ sở hữu = Vốn chủ sở hữuNợ xấu x100%

Nếu tỉ số nợ xấu này của khách hàng cao thì là dấu hiệu báo động vàkhách hàng sẽ tìm cách để đi vay thêm hoặc huy động thêm vốn chủ sở hữu Khi

đó, ngân hàng nên xem xét lại việc cho khách hàng vay thêm

Tỷ lệ nợ xấu /Quỹ dự phòng tổn thất = Quỹ dự phòng tổnNợ xấu x100%

thất

Các ngân hàng thích tỉ lệ này thấp vì tỉ lệ này càng thấp thì tấm đệm chắn

đỡ cho khả năng thua lỗ của các ngân hàng trong trường hợp khách hàng gặp rủi

nợ xấu cao

1.5.3 Nợ không có tài sản đảm bảo

Ngân hàng đòi hỏi người đi vay phải có tài sản đảm bảo khi uy tín củangười đi vay không được cao hoặc hoạt động kinh doanh của người đi vay dễgặp rủi ro Vì vậy, khi nợ có tài sản đảm bảo càng nhiều thì cho thấy ngân hàngđang cấp tín dụng cho khách hàng có rủi ro cao, ngược lại, khi nợ không có tàisản đảm bảo càng nhiều thì cho thấy ngân hàng đang cấp tín dụng cho kháchhàng có ít rủi ro Nhưng chính tài sản đảm bảo này sẽ giúp ngân hàng giảm tổnthất trong trường hợp có RRTD xảy ra

1.6 Hậu quả của RRTD trong NHTM

Khi đã xảy ra RRTD thì các chủ thể tham gia hoạt động tín dụng khôngthể tránh khỏi ảnh hưởng RRTD ảnh hưởng nặng nề đến hoạt động của ngânhàng, ảnh hưởng đến nền kinh tế - xã hội của đất nước, nếu nặng nề hơn thì cóthể lan ra phạm vi toàn cầu

Khi khách hàng gặp rủi ro, họ sẽ phải đối mặt với việc mất khả năng chitrả nợ, đối diện với việc phá sản.Với chủ nợ ( ngân hàng ), ngoài việc không thuhồi đủ vốn lẫn lãi thì họ còn phải chi trả vốn và lãi cho khoản tiền huy động khiđến hạn, trích lập quỹ dự phòng để bù đắp và có thể dẫn đến thua lỗ, phá sản

Mỗi một ngân hàng đều liên quan đến hệ thống ngân hàng, các tổ chứckinh tế - xã hội Khi ngân hàng gặp thua lỗ sẽ có ảnh hưởng dây chuyền đếnnhững ngân hàng, các tổ chức kinh tế - xã hội khác, dẫn đến việc người gửi tiềnmất lòng tin, gây tâm lý hoang mang, lo sợ và có thể họ sẽ rút tiền khỏi ngânhàng Mất khoản vốn huy động lớn trong nháy mắt sẽ khiến cho toàn bộ hệ thốngngân hàng, các tổ chức kinh tế – xã hội gặp khó khăn trong việc thanh khoản

Ngân hàng cũng có mối liên hệ chặt chẽ với nền kinh tế Ngân hàng là nơihuy động vốn cho nền kinh tế Khi ngân hàng bị phá sản do RRTD sẽ làm cáchoạt động kinh tế bị mất ổn định, bị ngưng trệ, xảy ra các tiêu cực xã hội như:thất nghiệp, trộm cắp, …

Ở một mức độ lớn lao hơn, RRTD ảnh hưởng đến vị thế, hình ảnh của hệthống ngân hàng, nền kinh tế của đất nước

Tóm lại, khi xảy ra RRTD sẽ gây ra những hậu quả nghiêm trọng ở các mức độ khác nhau đến các chủ thể tham gia trực tiếp hay gián tiếp hoạt động tín dụng Nếu ở mức độ nhẹ thì ngân hàng chỉ bị giảm lợi nhuận Nếu ở mức độ nặng hơn thì ngân hàng không thu được vốn gốc và lãi vay mà vẫn phải chi trả cho các hoạt động huy động vốn dẫn đến bị lỗ Nếu tình trạng này kéo dài thì ngân hàng rất có thể bị phá sản, gây hậu quả nghiêm trọng cho hệ thống ngân hàng cũng như nền kinh tế Vì thế, các nhà quản trị ngân hàng phải luôn luôn có những biện pháp tránh , phòng ngừa cũng như giảm tổn thất RRTD

2 Quản lý RRTD trong NHTM

2.1 Sự cần thiết

Theo báo cáo mới nhất của NHNN Việt Nam, tính đến nay, tổng doanh sốgiao dịch liên ngân hàng bình quân mỗi ngày đạt gần 26 tỉ VND và hơn 700 triệuUSD Chúng ta sẽ mất bao nhiều tiền mỗi ngày, mỗi tháng, mỗi năm nếu khôngquản lý được RRTD? Qua những hậu quả nghiêm trọng mà RRTD có thể gây racác nhà quản trị không thể không làm tốt từ việc phòng ngừa đến việc giải quyếthậu quả “ Hơn lúc nào hết, các ngân hàng Việt Nam cần phải chủ động trongphòng ngừa rủi ro Tính minh bạch cũng như các rủi ro từ nợ xấu của hệ thốngngân hàng vẫn sẽ là một trong các vấn đề trọng tâm” Tổng thư ký Hiệp hộiNgân hàng Việt Nam,bà Dương Thu Hương nói tại hội thảo “ Thành lập ngânhàng dữ liệu và phòng ngừa rủi ro tác nghiệp”, diễn ra hồi tháng 1 – 2009

Quản lý được rủi ro sẽ giúp ngân hàng hoạt động có hiệu quả Chính vìvậy, ngân hàng phải có kế hoạch hành động phù hợp với mục tiêu đặt ra để đạtđược kết quả tốt nhất

2.2 Quản lý RRTD trong NHTM

Các NHTM thường áp dụng nhiều biện pháp để phòng chống, khắc phụchậu quả của RRTD như:

- Nhanh chóng nắm bắt thông tin, dự báo, phát hiện những rủi ro tiềm ẩn

để kịp thời giải quyết, tận dụng tối đa cơ hội để thu hồi nợ, tận thu nợ từ tài sảnđảm bảo

- Tách chức năng cho vay và xử lý tín dụng ra riêng biệt để tránh mâuthuẫn về quan điểm cho vay

- Thành lập công ty quản lý nợ và khai thác tài sản trực thuộc NHTM vớinhiệm vụ thu nợ, bán các khoản nợ xấu, bán tài sản đảm bảo để tận thu nợ

- Trích lập dự phòng rủi ro tạo nguồn bù đắp cho các tổn thất do RRTDtheo QĐ 493/2005/QĐ/NHNN ngày 22/4/2005

3 Các mô hình xếp hạng tín dụng điển hình trên thế giới

3.1 Mô hình định tính về RRTD – Mô hình 6C

Khi quyết định có nên cho vay hay không thì ngân hàng sẽ dự báo về khảnăng thanh toán nợ gốc và lãi của khách hàng Dẫn đến việc tìm hiểu khách hàngqua 6 khía cạnh:

 Character – Tính chất, Đặc điểm, Phân loại

- Quan hệ vay trả đã qua

- Kinh nghiệm của các Ngân hàng khác đối với khách hàng này

- Mục đích khoản vay

- Khả năng phân tích, dự báo về hoạt động kinh doanh của chủ DN

- Phân loại tín dụng, mức độ tín chấp của khoản vay

- Có người bảo lãnh cho khoản vay hay không

 Capacity – Năng lực

- Năng lực hành vi dân sự của chủ DN và của người bảo lãnh

- Những hồ sơ pháp lý chứng minh năng lực pháp lý của DN vay vốn

- Mô tả quá trình hoạt động của DN đến thời điểm hiện tại, cơ cấu sở hữu,chủ sở hữu, tính chất hoạt động sản phẩm, khách hàng chính, người cung cấpchính của DN

 Cashflow – Tài chính

- Thu nhập đã qua, tình hình phân chia cổ tức, doanh thu bán hàng

- Tình hình tài chính hiện tại và dự kiến

- Tính thanh khoản của tài sản lưu động

- Vòng quay nợ phải thu, phải trả và tồn kho

- Cơ cấu nguồn vốn và tình trạng vay nợ

- Kiểm soát chi phí

- Các tỉ lệ và khả năng trả lãi

- Khả năng và chất lượng quản lý.

- Những thay đổi gần đây trong phương pháp hạch toán kế toán

 Collateral – Tài sản đảm bảo

- Đã được dùng để bảo lãnh cho người khác

- Vị thế của Ngân hàng đối với việc đòi cầm cố/thế chấp đối với tài sản

- Nhu cầu vay vốn trong tương lai

 Conditions – Điều kiện

- Địa vị cạnh tranh hiện tại của khách hàng trong ngành công nghiệp vàthị phần dự kiến

- Kết quả hoạt động của khách hàng so với các đối thủ cạnh tranh kháctrong ngành

- Tương lai của ngành

- Các yếu tố chính trị, pháp lý, xã hội, công nghệ, môi trường ảnh hưởngđến hoạt động kinh doanh, ngành nghề của khách hàng

 Control – Kiểm soát

- Các luật, quy định, quy chế hiện hành liên quan đến khoản tín dụng đangđược xem xét

- Đủ hồ sơ giấy tờ phục vụ cho công việc kiểm soát

- Hồ sơ giấy tờ cho vay, giải ngân phải có đầy đủ và phải được ký bởi cácbên

- Mức độ phù hợp của khoản vay đối với quy chế, qui định của Ngânhàng

- Ý kiến của các chuyên gia kinh tế, kỹ thuật về môi trường của ngành, vềcác yếu tố khác có thể ảnh hưởng đến khoản vay

Theo ý kiến của riêng tôi, trong 6C ở trên thì Cashflow là quan trọng nhất Nếu khách hàng vay đủ Cashflow để trả một phần gốc và lãi qua hàng kỳ thì mới có thể cho vay Tiếp theo là Collateral vì ngân hàng sẽ thẩm định tài sản đảm bảo đề phòng rủi ro xấu nhất có thể, đây là tấm đệm rủi ro cuối cùng

Phương pháp này có ưu điểm là tương đối đơn giản và dễ sử dụng Nhưng nó cũng có nhược điểm là phương pháp này mang nhiều tính chủ quan,

phụ thuộc vào độ chính xác của nguồn thông tin, khả năng của nhà quản trị, sự trung thực của cán bộ tín dụng và khách hàng

3.2 Mô hình định lượng

3.2.1 Mô hình toán học xếp hạng tín nhiệm DN

Trước đây, các quyết định đánh giá tín nhiệm và ước lượng RRTD đềudựa vào phương pháp dựa vào các thông tin liên quan đến khách hàng mà cán bộtín dụng thấy cần thiết rồi đưa ra nhận xét chủ quan.Vì thế, phương pháp này cónhiều thiếu sót vì nó có những nhược điểm như không đáng tin cậy, phụ thuộcvào quy định của mỗi chủ nợ, khó giải quyết với số lượng khách hàng lớn,… Vìvậy, khi có sự phát triển của khoa học thống kê, những phương pháp phân tích,phân lớp và dự báo nhanh chóng được ứng dụng và đã bổ sung hiệu quả chophương pháp truyền thống Hiện nay, các ứng dụng thống kê trong xếp hạng tínnhiệm lại đang chuyển mình từ mục tiêu tối thiểu hóa RRTD sang mục tiêu tối

đa hóa lợi nhuận cho các chủ nợ ( chủ yếu là các ngân hàng)

3.2.1.1 Chỉ số Z của Edward I.Altman

Chỉ số Z được xây dựng bởi Edward I.Altman ( 1968), Đại học NewYork, dựa vào việc nghiên cứu khá công phu trên số lượng lớn các công ty khácnhau tại Mỹ.Chỉ số Z là công cụ được cả hai giới học thuật và thực hành côngnhận và sử dụng rộng rãi nhất trên thế giới Mặc dù chỉ số Z được phát minh tại

Mỹ, nhưng hầu hết các nuớc vẫn có thể sử dụng với độ tin cậy khá cao nhưMexico, Indian Chỉ số này dựa trên phương pháp thống kê với công cụ phântích biệt số đa yếu tố (MDA)

Chỉ số Z bao gồm 5 tỷ số X1, X2, X3, X4, X5 : Chỉ số Z bao gồm 5 tỷ sốX1, X2, X3, X4, X5:

X1 = Vốn luân chuyển

Tổng tài sản

 Vốn luân chuyển = TSNH - NNH

 Những khoản thua lỗ trong hoạt động kinh doanh sẽ làm giảm tỷ số X1

X2 = Lợi nhuận giữ lại

Tổng tài sản

 Tỷ số này đo lường lợi nhuận giữ lại tích lũy qua thời gian

 Sự trưởng thành của công ty cũng được đánh giá qua tỷ số này Các công tymới thành lập thường có tỷ số này thấp vì chưa có thời gian để tích lũy lợinhuận Theo một nghiên cứu của Dun & Bradstreet (1993), khoảng 50%công ty phá sản chỉ hoạt động trong 5 năm

X4 = Giá thị trường của vốn cổ phần

Giá sổ sách của nợ

 Nợ = NNH + nợ dài hạn

 Vốn cổ phần = cổ phần thường + cổ phần ưu đãi

 Tỷ số này cho biết giá trị tài sản của công ty sụt giảm bao nhiêu lần trướckhi công ty lâm vào tình trạng mất khả năng thanh toán Đây là một phiên bản đãđược sửa đổi của một trong các biến được Fisher sử dụng khi nghiên cứu tỷ suấtsinh lợi của trái phiếu (1959) Nếu tỷ số này thấp hơn 1/3 thì xác suất công typhá sản là rất cao

 Đối với công ty chưa cổ phần hóa thì giá trị thị trường được thay bằng giá trị sổ sách của vốn cổ phần.

Một số nghiên cứu vào thập niên 1960 chỉ ra rằng tỷ số dòng tiền trên nợ

là tỷ số rất tốt để dự báo nhưng do trong giai đoạn này, dữ liệu về dòng tiền vàkhấu hao của các DN không nhất quán nên chỉ số Z của Altman không bao gồmcác tỷ số có liên quan đến dòng tiền Điều này khá phù hợp với thực trạng vềthông tin tài chính của DN Việt Nam hiện nay, hơn nữa chỉ số Z đã được sử dụnghiệu quả ở Mỹ (dự báo chính xác 95% đối với mẫu dữ liệu) và nhiều nước khácthì rất có thể cũng sẽ thực hiện tốt tại Việt Nam trong lĩnh vực xếp hạng tínnhiệm hay dự báo phá sản

Từ một chỉ số Z ban đầu, Altman phát triển thêm Z' và Z" để có thể ápdụng theo từng loại hình của DN:

Đối với DN đã cổ phần hoá, ngành sản suất:

Z = 1.2X1 + 1.4X2 + 3.3X3 + 0.64X4 + 0.999X5

 Nếu Z > 2.99: nằm trong vùng an toàn, DN chưa có nguy cơ phá sản

 Nếu 1.8 < Z < 2.99: nằm trong vùng cảnh báo, DN có thể có nguy

cơ phá sản

 Nếu Z <1.8: nằm trong vùng nguy hiểm, DN có nguy cơ phá sản cao

Đối với DN chưa cổ phần hoá, ngành sản suất:

Z' = 0.717X1 + 0.847X2 + 3.107X3 + 0.42X4 + 0.998X5

 Nếu Z' > 2.9: nằm trong vùng an toàn, DN chưa có nguy cơ phá sản

 Nếu 1.23 < Z' < 2.9: nằm trong vùng cảnh báo, DN có thể có nguy cơphá sản

 Nếu Z' < 1.23: nằm trong vùng nguy hiểm, DN có nguy cơ phá sảncao

Đối với các DN khác:

Chỉ số Z" dưới đây có thể được dùng cho hầu hết các ngành, các loại hình

DN Vì sự khác nhau khá lớn của X5 giữa các ngành, nên X5 được đưa ra

Z" = 6.56X1 + 3.26X2 + 6.72X3 + 1.05X4

 Nếu Z" > 2.6: nằm trong vùng an toàn, DN chưa có nguy cơ phá sản

 Nếu 1.2 < Z" < 2.6: nằm trong vùng cảnh báo, DN có thể có nguy cơphá sản

 Nếu Z < 1.1: nằm trong vùng nguy hiểm, DN có nguy cơ phá sảncao

Ngoài tác dụng cảnh báo dấu hiệu phá sản, Altman đã nghiên cứu trên

700 DN để cho ra chỉ số Z" điều chỉnh:

Z"điều chỉnh = 3.25 + Z" = 3.25 + 6.56X1 + 3.26X2 + 6.72X3 + 1.05X4Z" điều chỉnh có tương đồng khá cao với các hạng mức tín nhiệm tráiphiếu của S&P Hàm ý rằng các mô hình toán học có thể sánh ngang với phươngpháp chuyên gia

7/2008, Ngân hàng Hàng hải Việt Nam bắt đầu gửi thông báo nợ quá hạn đếnBBT).

BBT đã cổ phần hóa từ năm 1997 và là công ty sản xuất nên áp dụng côngthức:

Hình 2 : Chỉ số Z của BBT từ 2002 - 2008

Vì trong hai năm 2006 và 2007, các cổ đông không biết là BBT bị lỗ,cộng với tính không hiệu quả của thị trường chứng khoán Việt Nam nên giá cổphiếu vẫn gia tăng theo thị trường Nếu giá thị trường không thay đổi gì so vớinăm 2005 thì chỉ số Z năm 2006 và 2007 lần lượt là 1.64 và 1.04, tức là chỉ số Zgiảm dần từ 2.41 điểm (2002) đến -0.41 điểm (2008)

“ Ngày 10/7/2008, Sở giao dịch Chứng Khoán Tp.Hồ Chí Minh đã raquyết định ngừng giao dịch cổ phiếu này do hai năm 2006 và 2007 công ty làm

ăn thua lỗ Tuy nhiên, phần lớn cổ đông không hề hay biết, vì Ban Giám ĐốcBBT giấu nhẹm và còn báo cáo lãi HOSE đã nhận thấy vấn đề và đưa cổ phiếuBBT vào diện kiểm soát trong thời gian trước đó Chỉ đến khi tình trạng quá trầmtrọng không còn giấu được nữa và trong nội bộ Hội đồng quản trị có những ýkiến bất đồng, BBT mới chịu công khai thông tin Lúc này, công ty đã đứng bên

bờ vực phá sản

Ông Tạ Xuân Thọ, Tổng Giám Đốc Công ty Bông Bạch Tuyết giải thíchnguyên nhân thua lỗ là do việc đầu tư máy móc vào năm 2003 với giá trị quá lớnnhưng lại không đồng bộ, không đáp ứng được nhu cầu kinh doanh thực tê,khoản nợ vay ngân hàng sử dụng mua máy móc thiết bị này vượt quá khả năng

chi trả của công ty.” (Nguồn : Sở giao dịch chứng khoán TP Hồ Chí Minh)

Từ kết quả này, cho thấy, chỉ số Z phản ánh gần sát với tình trạng thực tế

mà BBT đang gánh chịu và cũng minh chứng phần nào tính hữu dụng của chỉ số

Z nói riêng và mô hình toán học dự báo phá sản nói chung tại Việt Nam Tuynhiên, để ứng dụng tốt vào thực tế thì chỉ số Z hay các mô hình định lượng phảiđược hiệu chỉnh, được xây dựng trên dữ liệu của các DN Việt Nam, qua kiểmđịnh cụ thể thì hiệu quả mới chính thức được công nhận và nâng cao

3.2.1.2 Chỉ số Zeta

Zeta là một chỉ số được Altman cải tiến từ chỉ số Z, Zeta làm việc tốt với

dữ liệu tài chính của các công ty sản xuất và cả bán lẻ với độ chính xác hơn 90%trước khi phá sản 1 năm và chính xác trên 70% từ năm thứ 5 trở đi trước khi phásản

Vì tính độc quyền của mô hình nên Altman không công bố một cách đầy

đủ các trọng số của mô hình mà chỉ cung cấp 7 biến số mô hình sử dụng:

Bên cạnh đó, Altman cũng đánh giá thông tin chứa đựng trong một vàibiến số tương tự để đo lường những rủi ro có thể xảy ra đối với công ty Nhữngbiến số này có ý nghĩa nhưng nó không được đưa vào mô hình

X3 = EBIT

Lãi vay

- Tỷ số này được chuyển sang thước đo log cơ số 10 để chuẩn hóa vàlàm cho khác biệt giữa các tỷ số không quá lớn Lãi vay bao gồm lãi phải trả cho các tài sản thuê ngoài.

X4 = Lợi nhuận giữ lại

X7 = Quy mô (tổng tài sản)

- Biến số này được điều chỉnh tùy theo những thay đổi trong báo cáotài chính

- Quy mô tài sản cũng được chuyển sang thước đo log cơ số 10 đểchuẩn hóa phân phối của biến

Mô hình này được nhiều ngân hàng ở các nước áp dụng và phát triểnthành các mô hình khác để xếp hạng khách hàng đi vay như mô hình mạng nơron thần kinh (neural network), mô hình dựa trên mức tăng giá thị trường

Ưu điểm: Kỹ thuật tương đối đơn giản

Nhược điểm: Mô hình không tính đến những nhân tố khó định lượng (như môi trường kinh doanh, chiến lược vĩ mô của , tư cách, vị thế của khách hàng đi vay vốn … ) mà những nhân tố này có thể ảnh hưởng rất lớn đến khoản cho vay của chủ nợ Hơn nữa, mô hình chỉ số Z rất khó áp dụng tại Việt Nam Bởi lẽ, các báo cáo tài chính của các DN Việt Nam thường bị sửa chữa, điều chỉnh nên không phản ánh đúng hoạt động sản xuất kinh doanh của DN

Nếu muốn áp dụng mô hình chỉ số Z tại Việt Nam thì cần phải chú ý :

- Độ chính xác của các BCTC : Có thể so sánh giữa BCTC mà kháchhàng nộp cho ngân hàng và BCTC khách hang nộp cho cơ quan thuế Nếu haiBCTC này trùng khớp thì ngân hàng có thể dử dụng được thông tin trên BCTC

- Các yếu tố khó định lượng : Nếu bỏ qua các yếu tố này thì vẫn có thểnhìn vào hướng của đường Z để đưa ra dự đoán Nếu đường Z nằm trong vùngnguy hiểm nhưng vẫn là một đường gần như thăng bằng hay dốc xuống thìchứng tỏ DN không có khả năng trả nợ và tốt nhất là không nên cho vay Ngượclại , nếu đường Z nằm trong vùng nguy hiểm nhưng có hướng đi lên hay lúc lênlúc xuống thì chứng tỏ DN đang cố gắng hoạt động kinh doanh để thoát khỏivùng nguy hiểm nên vẫn có khả năng cho vay

3.2.1.3 Mô hình tính xác suất nợ khó đòi – Mô hình Logistic

Mô hình Logistic là mô hình hồi quy trong đó biến phụ thuộc là biến giả

do khi nghiên cứu nhận thấy trong đời sống hiện nay có rất nhiều hiện tượng,quá trình mà khi thiết lập mô hình kinh tế lượng, biến phụ thuộc khó có thểlượng hóa được nên cần phải dùng đến biến giả để mô tả

 Mô hình Logistic - Phương pháp Goldberger

Trong mô hình này, các pi được xác định bằng:

 pi phi tuyến với cả X và các tham số β

Điều này có nghĩa là không thể áp dụng trực tiếp phương pháp bìnhphương nhỏ nhất (Ordinary Least Square - OLS) để ước lượng Người ta dùng

phương pháp ước lượng hợp lý tối đa để ước lượng β (Có thể tìm hiểu trong Các phương pháp xếp hạng tín dụng Doanh nghiệp điển hình trên thế giới – Lê

Tất Thành ( 2009))

Như vậy trong mô hình Logit chúng ta không nghiên cứu ảnh hưởng trựctiếp của biến độc lập Xk đối với Y mà xem xét ảnh hưởng của Xk đến xác suất để

Y nhận giá trị bằng 1 hay kỳ vọng của Y

Ảnh hưởng của Xk đến pi được tính như sau:

3.2.2 Phương pháp chuyên gia

Nghiên cứu thực nghiệm của Bina Lehmann ( 2003 ) với hơn 20 000 quansát trong dữ liệu tín dụng DN vừa và nhỏ của Đức nhằm giải quyết vấn đề “Cácnhân tố mềm có thật sự cải thiện khả năng dự báo của hệ thống xếp hạng tínnhiệm nội bộ ở các ngân hàng mà đã được xử lý dựa trên các nhân tố cứng haychưa ?”

Nhân tố mềm là các thông tin định tính ( như môi trường kinh doanh,năng lực ban quản trị, vị thế doanh nghiệp… ), điều chỉnh chủ quan của chuyênviên phân tích tín dụng Nhân tố cứng là tỷ số tài chính và dữ liệu tài khoảnthanh toán của công ty vay nợ Lehman so sánh hai mô hình hồi quy Logistic:trong trường hợp không bao gồm các nhân tố mềm và trong trường hợp bao gồmcác nhân tố mềm Cuối cùng, kết quả cho thấy các nhân tố mềm thật sự có thể cảithiện khả năng dự báo mức tín nhiệm của các công ty Và đây cũng là cách màcác tổ chức xếp hạng tín nhiệm hàng đầu trên thế giới đang sử dụng: kết hợp cácnhân tố mềm với các nhân tố cứng

3.2.2.1 Phương pháp xếp hạng tín nhiệm của Fitch

Fitch xếp hạng DN dựa trên phân tích định tính và phân tích định lượng.Phương pháp phân tích bao gồm phân tích dữ liệu tài chính và hoạt động kinhdoanh của DN trong khoảng thời gian ít nhất là 5 năm

Mục tiêu chủ yếu của phương pháp là phân tích so sánh để đánh giá sứcmạnh của mỗi DN và rủi ro kinh doanh trong mối quan hệ với các DN khác trongcùng một nhóm các DN tương đồng Thêm vào đó, phân tích độ nhạy cũng đượcthực hiện thông qua một vài kịch bản để đánh giá khả năng của DN khi đươngđầu với những thay đổi trong môi trường kinh doanh Một nhân tố xếp hạng thenchốt theo Fitch là tính linh hoạt tài chính mà nó dựa phần lớn vào khả năng tạo radòng tiền tự do từ hoạt động kinh doanh của DN

 Phân tích định tính gồm có phân tích rủi ro ngành, môi trường kinh

doanh, vị thế của DN trong ngành, năng lực của ban quản trị, phân tích kế toán

+ Rủi ro ngành: Fitch xếp hạng tín nhiệm các DN trong bối cảnh chungcủa ngành mà nó hoạt động Những ngành tăng trưởng thấp, cạnh tranh ở mứccao, đòi hỏi vốn lớn, có tính chu kỳ hay không ổn định thì rủi ro vốn có sẽ lớnhơn các ngành ổn định với ít đối thủ cạnh tranh, rào cản gia nhập ngành cao, nhucầu có thể dự báo dễ dàng

+ Môi trường kinh doanh: Fitch khảo sát tỉ mỉ những rủi ro và cơ hội cóthể tác động đến ngành từ sự thay đổi tập quán tiêu dùng, dân số, khoa học kỹthuật Ví dụ, kết cấu dân số ngày càng già đi cho thấy một sự sụt giảm trongtriển vọng ngành bán lẻ và một sự gia tăng triển vọng của ngành dịch vụ tàichính

+ Vị thế công ty: một vài nhân tố tác động đến năng lực cạnh tranh của

DN như vị thế của DN trên thị trường, sự xuất hiện các sản phẩm thay thế, khảnăng mặc cả với người mua và người bán Để duy trì vị thế của mình các công typhải dựa vào sự đa dạng hóa sản phẩm, bán hàng trải đều khắp các khu vực, đadạng hóa khách hàng và người cung ứng, quản lý tốt chi phí sản xuất

+ Về năng lực của ban quản trị: các đánh giá về chất lượng quản trịthường mang tính chủ quan do đây là một yếu tố định tính Nên người ta thườngthông qua các chỉ tiêu tài chính để làm thước đo năng lực ban quản trị, điều này

sẽ khách quan và dễ so sánh hơn Fitch cũng đánh giá thành tích của ban quản trịthông qua khả năng tạo ra sự hài hòa về mọi mặt trong DN, duy trì hiệu quả hoạtđộng kinh doanh và củng cố vị thế công ty trên thị trường

+ Về kế toán: mục tiêu của phân tích kế toán là nghiên cứu chính sách

kế toán như nguyên lý kế toán, phương pháp định giá hàng tồn kho, phương phápkhấu hao, nhận diện thu nhập, cách xử lý tài sản vô hình và kế toán ngoài bảng.Sau đó điều chỉnh và trình bày lại báo cáo tài chính của DN để có thể so sánh vớicác công ty khác, tránh xảy ra tình trạng khác biệt về chính sách kế toán

 Phân tích định lượng

Trong phân tích định lượng, Fitch nhấn mạnh đến thước đo dòng tiền củathu nhập, các khoản đảm bảo (coverage) và đòn bẩy Dòng tiền từ hoạt độngkinh doanh cung cấp cho DN sự đảm bảo RRTD nhiều hơn là từ nguồn tài trợbên ngoài Và Fitch quan tâm tới phân tích xu hướng của một nhóm các tỷ sốhơn việc phân tích bất kỳ một tỷ số riêng lẻ nào

Fitch sử dụng một cách đa dạng các thước đo định lượng về dòng tiền, thunhập, đòn bẩy và các khoản đảm bảo nợ để đánh giá RRTD Fitch cũng nhấnmạnh vai trò của EBITDA - một thước đo quan trọng về khả năng tạo ra thunhập chưa tính đến đòn bẩy tài chính và được sử dụng phổ biến trong quá trìnhđịnh giá Sau đây là những thước đo chính mà Fitch dùng để phân tích rủiro tíndụng :

 Các tỉ số bảo đảm ( coverage ratio ) :

Nợ thuần = Nợ - Tiền mặt và các khoản tương đương tiền

FFO interestcoverage = FFO + lãi vay phải trả + cổ tức cổ phần ưu đãi

Lãi vay phải trả + cổ tức cổ phần ưu đãi

FFO fixed–charge coverage =

FFO+ lãi vay + cổ tức cổ phần ưu đãi +

chi phí thuê ngoàiLãi vay + cổ tức cổ phần ưu đãi +Chi phí

thuê ngoài

FCFdept-service coverage= FCF+lãi vay+cổ tức cổ phần ưu đãi

Lãi vay+ cổ tức cổ phần ưu đãi+NNH +Nợ

dài hạn đến hạn trả

 Các thước đo đòn bẩy

FFO adjusted leverage= Tổng nợ+Tài sản thuê ngoài+cổ phần ưu đãiFFO+lãi vay+cổ tức cổ phần ưu đãi+chi phí

thuê ngoài

Tổng nợ + Tài sản thuê ngoài

EBITDATổng nợTổng mức vốn hóa thị trường

 Các thước đo khả năng sinh lợi

Thu nhập từ hoạt động kinh doanh

DDT

EBITDA

DDT

3.2.2.2 Phương pháp xếp hạng tín nhiệm DN của S&P

Phương pháp xếp hạng của S&P bao gồm cả phân tích định tính và địnhlượng S&P cũng như Fitch tập trung nhiều vào phân tích dòng tiền và khả năngthanh toán trong quá khứ Về phân tích khả năng sinh lợi, theo tiêu chuẩn xếphạng DN 2006, là một phần trong bước phân tích rủi ro tài chính của DN nhưngtheo tiêu chuẩn xếp hạng tín nhiệm DN 2008, S&P nhấn mạnh khả năng sinh lợinhư một phần của bước đánh giá rủi ro kinh doanh và năng lực cạnh tranh

Trong quy trình xếp hạng, S&P không phân loại theo tính chất của dữ liệu

mà phân loại theo rủi ro là rủi ro kinh doanh và rủi ro tài chính

+ Rủi ro kinh doanh gồm rủi ro ngành, khả năng cạnh tranh/ vị thế DN

trong ngành/ lợi thế kinh tế, khả năng sinh lợi trong sự so sánh với các DN kháctrong nhóm tương đồng S&P nhấn mạnh nhân tố chính trong rủi ro kinh doanh

là khả năng cạnh tranh của DN Vì các vấn đề phân tích trong rủi ro kinh doanhhay trong phân tích định tính của Fitch, S&P và Moody's hầu hết là giống nhaunên sẽ không được nhắc lại

+ Rủi ro tài chính gồm phân tích chính sách tài chính, chính sách và

thông tin kế toán, khả năng đáp ứng của dòng tiền, cấu trúc vốn, khả năng thanhtoán ngắn hạn Để đánh giá khả năng trả nợ, S&P đưa ra một số tỷ số chính đểphân tích:

Operating income before D&A= Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh+D+A

DDT

EBIT interest coverage = EBIT

Lãi vay

EBITDA interest coverage= FFO+lãi vay phải trả+cổ tức cổ phần ưu đãi

Lãi vay phải trả+cổ tức cổ phần ưu đãiFFO interest coverage = FFO + lãi vay phải trả + cổ tức cổ phần ưu đãilãi vay phải trả + cổ tức cổ phần ưu đãi

Return on capital = EBIT

Vốn trung bình

FFO to debt = FFO

Tổng nợ

FOCF to debt = Tổng nợFOCF

Discretionary cashflow to debt = CFO – CAPEX – cổ tức

Tổng nợ

Net cashflow to CAPEX= FFO-cổ tức

CAPEXTổng nợ

Debt to EBITDA = EBITDA

Tổng nợ+Vốn cổ phần thường + lợi ích cổ đông

thiểu số

3.2.2.3 Phương pháp xếp hạng tín nhiệm DN của Moody’s

Moody's thiết lập 11 tỷ số chung nhất để sử dụng trong phân tích so sánh,các tỷ số này được Moody's ứng dụng rộng rãi ở những quốc gia khác nhau,những ngành khác nhau và cả ở các báo cáo xếp hạng tín nhiệm DN Tuy nhiên,trong quy trình cụ thể, Moody's có thể xem xét bớt hoặc thêm vào các chỉ tiêucho phù hợp với từng ngành riêng biệt 11 tỷ số thường được Moody's sử dụnggồm:

RCF/Tổng nợ= FFO-cổ tức

Tổng nợNNH + Nợ dài hạn

EBITDA

NNH + Nợ dài hạnNNH + Nợ dài hạn + Thuế hoãn lại + Lợi ích cổ đông thiểu số + Vốn cổ phần

Tỷ số biến động doanh thu= Độ lệch chuẩn của doanh thu trong 5 năm

Trung bình doanh thu trong 5 năm

Hình 3.1 : Bảng phân phối 11 tỷ số chính của Moody’s theo hạng mức tín

nhiệm ngành

Theo báo cáo của Moody's, họ đã nghiên cứu khoảng 50% các công ty phitài chính của Mỹ về phân phối của 11 tỷ số trên tất cả các ngành theo hạng mứctín nhiệm từ cao đến thấp (tính tỷ số trung bình từng ngành) Trong đó, 5 tỷ số cómối quan hệ mạnh mẽ với các hạng mức tín nhiệm ngành từ Aaa đến C:

 (FFO +lãi vay)/ Lãi vay, FFO/ Tổng nợ và EBITA/ Lãi vay tăng mộtcách đều đặn với hạng mức tín nhiệm như mong đợi

 Tổng nợ/ EBITDA và Tổng nợ/ Tổng vốn hóa thì giảm một cách đềuđặn

5 tỷ số khác có mối quan hệ gần như đồng đều với hạng mức tín nhiệm :Lợi nhuận hoạt động biên, EBITA biên, EBITA/ Tài sản trung bình, CAPEX/Khấu hao, RCF/ Tổng nợ

Hình 3.2 : Bảng phân phối 11 tỷ số chính của Moody’s theo hạng mức

nỗ lực lượng hóa tối đa, chỉ tiêu tài chính được tính toán sau khi dữ liệu đã điềuchỉnh để có thể so sánh với các DN tương đồng hoặc các DN trong ngành Họcũng chú trọng xem xét các nhóm tỷ số hơn bất kỳ tỷ số riêng lẻ nào và thiên vềđánh giá dòng tiền thực chất mà DN tạo ra được với dòng tiền mà DN phải chitrả Tuy nhiên, dù sử dụng phương pháp nào, mô hình toán học hay phương phápchuyên gia, mỗi hệ thống xếp hạng tín nhiệm đều có một số khuyết điểm nhấtđịnh Nếu như phương pháp định lượng cần sự hỗ trợ của các nhân tố mềm thìphương pháp chuyên gia, tự thân đã chứa đựng rủi ro do yếu tố chủ quan trongxếp hạng, chắc chắn 100% về khả năng trả nợ của DN là điều không thể làmđược Koresh Galil (2003) khảo sát 2631 hạng mức tín nhiệm trái phiếu của S&Ptrong giai đoạn 1983 - 1993, đã kết luận rằng: phân loại S&P không cung cấp đủthông tin RRTD ; khác biệt giữa hạng mức tín nhiệm chính và các hạng mức tínnhiệm phụ của S&P không có ý nghĩa thống kê; các hạng mức tín nhiệm phụthậm chí không đồng đều với RRTD

Bản chất của phương pháp chuyên gia là lấy ý kiến đánh giá của cácchuyên gia để làm kết quả dự báo Phương pháp này được triển khai theo mộtquy trình chặt chẽ bao gồm nhiều khâu như : Thành lập nhóm chuyên gia, đánhgiá năng lực chuyên gia, lập biểu câu hỏi và xử lý toán học kết quả thu được từ ýkiến chuyên gia

Ưu điểm của phương pháp này là tránh được các liên hệ cá nhân với nhau, không xảy ra va chạm giữa các chuyên gia và họ không bị ảnh hưởng bởi

ý kiến của một người nào đó có ưu thế trong số người được hỏi ý kiến Khó khăn của phương pháp này là việc tuyển chọn và đánh giá khả năng của các chuyên gia Phương pháp này được áp dụng có hiệu quả cho những đối tượng thiếu ( hoặc chưa đủ ) số liệu thống kê, phát triển có độ bất ổn lớn hoặc đối tượng của

dự báo phức tạp, không có số liệu nền Kết quả của phương pháp dự báo này chủ yếu phục vụ cho nhu cầu định hướng, quản lý, vì thế cần kết hợp( trong trường hợp có thể ) với các phương pháp định lượng khác.

3.3 Nguyên tắc Basel về quản lý RRTD

Hội đồng giám sát hoạt động ngân hàng Basel là một Ủy ban bao gồm cácchuyên gia giám sát hoạt động ngân hàng nhằm bảo đảm những nguyên tắc giámsát về yêu cầu vốn của các ngân hàng quốc tế nhằm chống đỡ rủi ro trong hoạtđộng ngân hàng Được thành lập từ năm 1975 , Ủy ban Basel ban đầu bao gồmthành viên là Thống đốc NHTW của các nước G10 ( Anh, Pháp , Mỹ, Đức , Ý,Nhật , Hà Lan , Thụy Điển , Bỉ, Canada ) nhưng sau đó được khuyến khích ápdụng trên toàn thế giới , đặc biệt trong việc kiểm soát hoạt động ngân hàng quốctế

Từ chỗ là diễn đàn trao đổi kinh nghiệm, hợp tác quốc tế về thanh tra vàgiám sát ngân hàng, Ủy ban Basel ngày nay đã trở thành cơ quan xây dựng vàphát triển các chuẩn mực ngân hàng được quốc tế công nhận Ủy ban Basel đãban hành các nguyên tắc trong quản lý RRTD, bảo đảm tính hiệu quả và an toàntrong hoạt động cấp tín dụng Tháng 07 /2004, Ủy ban Basel cho ra đời ấn phẩmmang tên “ Hiệp ước quốc tế về tiêu chuẩn vốn và đo lường rủi ro” hay còn gọi

là Hiệp ước Basel II Hiệp ước Basel II hướng tới thực hiện ba mục tiêu :

- Đảm bảo phương pháp tính mức vốn an toàn cho ngân hàng

- Đo lường tách bạch rủi ro hoạt động và RRTD

- Tăng cường quản trị toàn cầu hóa tài chính ngân hàng thống nhất giữacác quốc gia

Với ba mục tiêu trên , nội dung chính của Basel II được tóm tắt trong 3 trụcột :

- Trụ cột thứ nhất: Xoay quanh RRTD, yêu cầu vốn tối thiểu, đưa ra yêucầu mức vốn tối thiểu và phương pháp đánh giá rủi ro

- Trụ cột thứ hai: Quy định về giám sát hoạt động ngân hàng

- Trụ cột thứ ba: Yêu cầu về việc công bố thông tin hoạt động ngân hàngcho các đối tượng liên quan

Trong đó, nội dung cơ bản của Basel II là đưa ra các phương pháp vànguyên tắc về quản lý RRTD, kiểm soát nợ xấu, gồm :

- Xây dựng môi trường tín dụng thích hợp: Yêu cầu xem xét đánh giáRRTD phải là chiến lược xuyên suốt trong hoạt động ngân hàng (mức độ chấpnhận rủi ro , tỷ lệ nợ xấu,…) , trên cơ sở đó phát triển các chính sách nhằm pháthiện, theo dõi và kiểm soát nợ xấu trong mọi hoạt động, đối với từng khoản cấptín dụng cụ thể và nâng lên tầm soát rủi ro của cả danh mục đầu tư

- Thực hiện cấp tín dụng lành mạnh: Các ngân hàng cần xác định rõ ràngcác tiêu chí cấp tín dụng lành mạnh (xác định thị trường mục tiêu, đối tượngkhách tiềm năng , điều kiện cấp tín dụng , ) nhằm xây dựng các hạn mức tíndụng phù hợp cho từng loại khách hàng trên cơ sở các thông tin định lượng, địnhtính, kết quả xếp hạng tín dụng nội bộ đối với khách hàng Ngân hàng phải có

quy trình rõ ràng trong đề xuất tín dụng, phê duyệt và sửa đổi tín dụng, có sựphân tích nhiệm vụ rạch ròi giữa các bộ phận có liên quan đến công tác tín dụng.Việc cấp tín dụng cần tuân thủ nguyên tắc cẩn trọng trên cơ sở giao dịch côngbằng giữa các bên.

- Duy trì quá trình quản lý và theo dõi tín dụng phù hợp: Tùy theo quy môcủa từng ngân hàng để xây dựng hệ thống quản lý phù hợp, kịp thời nắm bắt cácthông tin từ phía khách hàng như tình hình tài chính, tình hình hoạt động kinhdoanh, mức độ thực hiện các cam kết, … để sớm phát hiện các dấu hiệu bấtthường, kiểm soát tốt các khoản vay có vấn đề Ngân hàng cũng cần có các biệnpháp quản lý và khắc phục các khoản nợ xấu Vì thế, chính sách quản lý RRTDcủa ngân hàng phải chỉ rõ cách thức quản lý các khoản tín dụng có vấn đề

Ủy ban Basel cũng khuyến khích các ngân hàng xây dựng và hoàn thiện

hệ thống xếp hạng tín dụng nội bộ, tạo tiền đề cho việc phân loại, đánh giá kháchhàng dựa trên nhiều tiêu chí, phân biệt các mức độ RRTD ứng với từng đốitượng khách hàng để có biện pháp quản lý phù hợp nhằm giảm thiểu rủi ro chongân hàng

CHƯƠNG 2 : THỰC TRẠNG QUẢN LÝ RỦI RO TÍN DỤNG TẠI NGÂN

HÀNG NÔNG NGHIỆP VÀ PHÁT TRIỂN NÔNG THÔN

1 Giới thiệu chung về ngân hàng Agribank

NHNN & PTNT Việt Nam được thành lập vào ngày 26/3/1988 và hoạtđộng theo Luật các Tổ chức Tín dụng Việt Nam Lúc mới thành lập, Ngân hàngmang tên Ngân hàng Phát triển Nông nghiệp Việt Nam Đến cuối năm 1990,ngân hàng được đổi tên thành Ngân hàng Nông nghiệp Việt Nam Và cuối năm

1996, ngân hàng lại được đổi tên thành tên gọi như hiện nay Cho đến nay,NHNN & PTNT là NHTM hàng đầu giữ vai trò chủ đạo và chủ lực trong pháttriển kinh tế Việt Nam, đặc biệt là đầu tư cho nông nghiệp, nông dân và nôngthôn

NHNN & PTNT Việt Nam (tên giao dịch quốc tế là Vietnam Bank ofAgriculture and Rural Development, viết tắt là AGRIBANK) là Ngân hàng lớnnhất Việt Nam cả về vốn, tài sản, đội ngũ cán bộ nhân viên, mạng lưới hoạt động

và số lượng khách hàng Tính đến ngày 31/12/2011, vị thế dẫn đầu của Agribankvẫn được khẳng định trên nhiều phương diện

 Agribank là ngân hàng đầu tiên hoàn thành Dự án Hiện đại hóa hệthống thanh toán và kế toán khách hàng (IPCAS) do Ngân hàng Thế giới tài trợ

 Agribank đủ năng lực cung ứng các sản phẩm, dịch vụ ngân hàng hiệnđại, với độ an toàn và chính xác cao đến mọi đối tượng khách hàng trong vàngoài nước với hệ thống IPCAS đã được hoàn thiện

 Hiện nay, Agribank đang có hơn 11 triệu khách hàng là hộ sản xuất,hơn 30.000 khách hàng là DN

 Agribank là một trong số những ngân hàng có quan hệ ngân hàng đại

lý lớn nhất Việt Nam với 1.065 ngân hàng đại lý tại 97 quốc gia và vùng lãnhthổ

 Agribank là Chủ tịch Hiệp hội Tín dụng Nông nghiệp Nông thônChâu Á Thái Bình Dương (APRACA) nhiệm kỳ 2008 – 2010

 Agribank là thành viên Hiệp hội Tín dụng Nông nghiệp Quốc tế(CICA) và Hiệp hội Ngân hàng Châu Á (ABA); đăng cai tổ chức nhiều hội nghịquốc tế lớn như: Hội nghị FAO vào năm 1991, Hội nghị APRACA vào năm

1996 và năm 2004, Hội nghị tín dụng nông nghiệp quốc tế CICA vào năm 2001,Hội nghị APRACA về thuỷ sản vào năm 2002

 Agribank là ngân hàng hàng đầu tại Việt Nam trong việc tiếp nhận vàtriển khai các dự án nước ngoài Trong bối cảnh kinh tế diễn biến phức tạp,Agribank vẫn được các tổ chức quốc tế như Ngân hàng thế giới (WB), Ngânhàng Phát triển châu Á (ADB), Cơ quan phát triển Pháp (AFD), Ngân hàng Đầu

tư châu Âu (EIB)… tín nhiệm, ủy thác triển khai trên 136 dự án với tổng số vốntiếp nhận đạt trên 5,5 tỷ USD Agribank không ngừng tiếp cận, thu hút các dự ánmới: Hợp đồng tài trợ với Ngân hàng Đầu tư châu Âu (EIB) giai đoạn II; Dự ántài chính nông thôn III (WB); Dự án Biogas (ADB); Dự án JIBIC (Nhật Bản); Dự

án phát triển cao su tiểu điền (AFD) v.v

Bên cạnh những thành công trong kinh doanh, Agribank còn thể hiệntrách nhiệm xã hội của một DN lớn với sự nghiệp An sinh xã hội của đất nước.Trong năm 2009, Agribank đã xây dựng nhiều trường học, nhà tình nghìa vàchữa bệnh, tặng quà cho đồng bào nghèo, bị thiên tai, …Thực hiện Nghị quyết30a/2008/NQ-CP của Chính phủ về chương trình hỗ trợ giảm nghèo nhanh vàbền vững đối với 61 huyện nghèo thuộc 20 tỉnh, Agribank đã triển khai hỗ trợ

160 tỷ đồng cho hai huyện Mường Ảng và Tủa Chùa thuộc tỉnh Điện Biên Saukhi bàn giao 2.188 nhà ở cho người nghèo vào 2009, tháng 8/2010 Agribank tiếptục bàn giao 41 khu nhà ở với 329 phòng, 40 khu vệ sinh, 40 hệ thống cấp nước,

40 nhà bếp, 9.000m2 sân bê tông, trang thiết bị phục vụ sinh hoạt cho 38 trườnghọc trên địa bàn hai huyện này Agribank còn ủng hộ xây dựng nhà tình nghĩa,nhà đại đoàn kết tại nhiều địa phương trên cả nước; tặng sổ tiết kiệm cho các cựu

nữ thanh niên xung phong có hoàn cảnh khó khăn; tài trợ kinh phí mổ tim chocác em nhỏ bị bệnh tim bẩm sinh; tài trợ kinh phí xây dựng Bệnh viện ung bướukhu vực miền Trung; tôn tạo, tu bổ các Di tích lịch sử quốc gia Hằng năm, cán

bộ, viên chức trong toàn hệ thống đóng góp 04 ngày lương ủng hộ Quỹ đền ơnđáp nghĩa, Quỹ Ngày vì người nghèo, Quỹ Bảo trợ trẻ em Việt Nam, Quỹ tìnhnghĩa ngành ngân hàng Số tiền Agribank đóng góp cho các hoạt động xã hội từthiện vì cộng đồng năm 2010 đạt trên 180 tỷ đồng

Với những thành tựu đạt được, vào đúng dịp kỷ niệm 21 năm ngày thànhlập (26/3/1988 - 26/3/2009), Agribank vinh dự được đón Tổng Bí thư Nông ĐứcMạnh tới thăm và làm việc Tổng Bí thư biểu dương những đóng góp quan trọngcủa Agribank và nhấn mạnh nhiệm vụ của Agribank đó là quán triệt sâu sắc, thựchiện tốt nhất Nghị quyết 26-NQ/TW theo hướng “Đổi mới mạnh mẽ cơ chế,

chính sách để huy động cao các nguồn lực, phát triển kinh tế nông thôn, nâng caođời sống vật chất và tinh thần của nông dân”.

Với vị thế là NHTM – Định chế tài chính lớn nhất Việt Nam, Agribank

đã, đang không ngừng nỗ lực hết mình, đạt được nhiều thành tựu đáng khích lệ,đóng góp to lớn vào sự nghiệp công nghiệp hoá, hiện đại hoá và phát triển kinh

tế của đất nước

2 Tổ chức hoạt động tín dụng tại NHNN & PTNT

Một điểm mấu chốt giúp các ngân hàng quản lý tín dụng hiệu quả chính làxây dựng một cơ cấu tổ chức tín dụng có khả năng tuân thủ theo chính sách vàquy trình tín dụng của ngân hàng, duy trì một danh mục tín dụng chất lượnggiảm thiểu rủi ro, tối ưu hóa các cấp bậc cán bộ và sử dụng chi phí nhân lực mộtcách hiệu quả Toàn bộ quy trình tín dụng liên kết chặc chẽ từ nghiên cứu thịtrường thông qua các mối liên lạc với khách hàng, điều tra và đánh giá tín dụng,phê duyệt, soạn thảo hồ sơ, giải ngân, đánh giá và thu nợ cho tới quay vòng, giahạn hay chấm dứt khoản cho vay Quy trình này gồm 3 phần chính là Tiếp thị tíndụng , Phân tích đánh giá tín dụng và Quản lý giám sát tín dụng ( xem Phụ lục 1– Sơ đồ quy trình tín dụng chung )

Bộ máy quản lý tín dụng hợp lý đáp ứng các yêu cầu :

- Cơ cấu lãnh đạo phù hợp với một đơn vị kinh doanh nhằm đảm bảo tổ chứccông việc hiệu quả

- Xác định rõ trách nhiệm của các bộ phận hoặc cá nhân, đặc biệt là trách nhiệm

về kết quả công việc

- Hoạt động theo định hướng khách hàng

- Quản lý thông tin chặt chẽ và đầy đủ

2.1 Nguyên tắc tổ chức

Agribank được xây dựng theo mô hình quản trị phân quyền dựa trên cơ sởcác chính sách, nguyên tắc được điều hành một cách tập trung Trong đó, Ban tíndụng chịu trách nhiệm xây dựng văn hóa và toàn bộ các chính sách ,quy tắc quảntrị chung cho công tác quản trị tín dụng ở ngân hàng Đồng thời, các Ban nghiệp

vụ tín dụng dựa trên những chính sách và nguyên tắc đó trực tiếp thực hiện cácgiao dịch tín dụng, quản lý và kiểm soát RRTD Mô hình quản lý tín dụng nàyhướng tới :

- Xác định mức chấp nhận RRTD phù hợp

- Xây dựng quy trình cấp tín dụng thống nhất và khoa học

- Duy trì một quy trình giám sát và đo lường rủi ro hợp lý

- Bảo đảm kiểm soát chặt chẽ đối với RRTD

- Thu hút khách hàng và dự án tín dụng tốt

2.2 Cơ cấu tổ chức bộ máy tín dụng

2.2.1 Cơ cấu tổ chức khung

Bộ máy quản lý tín dụng tại Agribank bao gồm ba nhóm chính trực tiếptham gia vào quy trình quản lý tín dụng :

+ Tổng giám đốc ( Giám đốc chi nhánh )

+ Các phòng ban nghiệp vụ tín dụng

+ Kiểm tra và giám sát tín dụng độc lập

Ba nhóm này chịu trách nhiệm xây dựng và thực hiện các chính sách, quytrình và các quy định về quản lý tín dụng trong ngân hàng

( Xem phụ lục 2 : Sơ đồ cơ cấu tổ chức bộ máy quản lý tín dụng tại Trụ sởchính và chi nhánh NHNN & PTNT Việt Nam )

2.2.2 Chức năng

 Tổng giám đốc

Trong hoạt động tín dụng và quản lý RRTD, Tổng giám đốc có những vaitrò:

- Phối hợp với các Ban nghiệp vụ tín dụng hoạch định chiến lược tín dụng

và quản trị RRTD Là người quyết định cuối cùng trong việc ban hành các chínhsách, quy trình tín dụng và hướng dẫn thực hiện

- Là người có quyền hạn cao nhất và cuối cùng trong toàn hệ thống ngânhàng Agribank trong việc phê duyệt các khoản cấp tín dụng và hạn mức tín dụng,các khoản cho vay, bảo lãnh và tài trợ thương mại

- Ra quyết định bổ nhiệm các vị trí chủ chốt trong bộ máy tổ chức và quản

lý tín dụng của hệ thống ngân hàng Agribank

 Giám đốc Sở giao dịch/ chi nhánh Agribank

Giám đốc chịu trách nhiệm chỉ đạo điều hành nghiệp vụ kinh doanh nóichung và hoạt động cấp tín dụng nói riêng trong phạm vi được ủy quyền

Công việc liên quan tới hoạt động tín dụng gồm :

- Xem xét nội dung thẩm định do phòng tín dụng trình lên để quyết địnhcho vay hay không cho vay và chịu trách nhiệm về quyết định của mình

- Ký hợp đồng tín dụng và các hồ sơ do ngân hàng và khách hàng cùnglập

- Quyết định các biện pháp xử lý nợ, cho gia hạn nơ, điều chỉnh kỳ hạn trả

nợ, chuyển nợ quá hạn, thực hiện các biện pháp xử lý đối với khách hàng

- Ban Quan hệ quốc tế

- Trung tâm Phòng ngừa và xử lý rủi ro

- Công ty Quản lý nợ và khai thác tài sản

a) Ban Tín dụng

Ban Tín dụng có chức năng tham mưu cho Hội đồng quản trị, Tổng giámđốc ngân hàng Agribank trong việc quản lý, chỉ đạo hoạt động tín dụng bảo lãnhtrong nước, đầu tư ngắn hạn dài hạn, mở rộng thị trường, nghiên cứu đề xuất cảitiến thủ tục vay tạo thuận lợi cho khách hàng nhằm mục tiêu phát triển kinhdoanh an toàn, hiệu quả của ngân hàng Agribank.

b) Ban quản lý Dự án Ủy thác đầu tư

Có chức năng tham mưu cho Hội đồng quản trị, Tổng giám đốc Ngânhàng Agribank trong việc thực hiện quản lý các chương trình dịch vụ ủy thác đầu

tư của chính phủ cá bộ, ngành , tổ chức kinh tế xã hội trong và ngoài nước dongân hàng Agribank đảm nhiệm

c) Ban Thẩm định dự án

Chức năng :

+ Dự thảo các cơ chế, quy chế, quy trình nghiệp vụ về thẩm định, triểnkhai, hướng dẫn thực hiện các cơ chế , quy chế, quy trình và nghiệp vụ đến độingũ các cán bộ làm công tác thẩm định

+ Thẩm định các dự án vay vốn, bảo lãnh vượt quyền phán quyết cho vaycủa Giám đốc các chi nhánh hoặc những món vay do Hội đồng quản trị , Tổnggiám đốc hoặc Giám đốc chi nhanh quy định, chỉ định

+ Nắm định hướng phát triển kinh tế xã hội của , các Bộ, Ngành, địaphương và định hướng phát triển đối với các DN, các ngành hàng, các định mứckinh tế - kỹ thuật liên quan đến đối tượng đầu tư Thu nhập, phân tích các thôngtin kinh tế, thông tin khách hàng, thông tin thị trường….có liên quan đến dự áncần thẩm định, để đảm bảo cho việc thẩm định có hiệu quả, đúng hướng

+ Tổ chức kiểm tra chuyên đề công tác thẩm định

d) Ban Quan hệ quốc tế

Có chức năng tham mưu cho Hội đồng quản trị, Tổng giám đốc Agribanktrong việc nghiên cứu chiến lược phát triển kinh tế đối ngoại với các tổ chức tíndụng ngoài nước, tổ chức thực hiện và quản lý hoạt động nghiệp vụ liên quanđến thanh toán quốc tế của hệ thống Agribank theo các quy chế, cơ chế của vàcủa ngành

e) Trung tâm Phòng ngừa và xử lý rủi ro

Có chức năng tham mưu cho Hội đồng quản trị và Tổng giám đốc về thuthập, cung cấp, lưu trữ và phân tích thông tin phòng ngừa rủi ro, tổng hợp và xử

lý rủi ro trong hoạt động kinh doanh của toàn hệ thống ngân hàng Agribank

f) Công ty quản lý nợ và khai thác tài sản

Có chức năng quản lý nợ và khai thác tài sản đảm bảo tồn đọng do Ngânhàng Agribanl giao ; nghiên cứu, dự thảo các quy định , quy trình nghiệp vụ liênquan đến việc tiếp nhận, quản lý các khoản nợ tồn đọng và tài sản bảo đảm nợvay do Ngân hàng Agribank giao để khai thác, xử lý, thu hồi vốn nhanh nhấttrình ngân hàng Agribank

 Tại chi nhánh

Cơ cấu quản lý tín dụng tại Chi nhánh NHNN & PTNTg bao gồm Phòngtín dụng và Phòng thẩm định, cụ thể :

Phòng thẩm định

Chi nhánh Agribank

cấp II loại IV Phòng tín dụng Tổ thẩm địnhChi nhánh Agribank

cấp II loại V và cấp

Phòng tín dụng :

- Nghiên cứu xây dựng chiến lược khách hàng tín dụng, phân loại khách

hàng và đề xuất các chính sách ưu đã đối với từng loại khách hàng nhằm mởrộng theo hướng đầu tư tín dụng khép kín : sản xuất, chế biến, tiêu thụ, xuất khẩu

và gắn tín dụng sản xuất, lưu thông và tiêu dùng

- Phân tích kinh tế theo ngành nghề kinh tế kỹ thuật, danh mục khách

hàng lựa chọn biện pháp cho vay an toàn và đạt hiệu quả cao

- Thẩm định và đề xuất cho vay các dự án tín dụng theo phân cấp ủy

quyền

- Thẩm định các dự án, hoàn thiện hồ sơ trình ngân hàng cấp trên theo

phân cấp ủy quyền

- Tiếp nhận thực hiện các chương trình, dự án thuộc nguồn vốn trong

nước, nước ngoài Trực tiếp làm dịch vụ ủy thác nguồn vốn thuộc Chính phủ, bộ,ngành khác và các tổ chức kinh tế, cá nhân trong và ngoài nước

- Xây dựng và thực hiện các mô hình tín dụng thí điểm, thử nghiệm trong

địa bàn, đồng thời theo dõi, đánh giá, sơ kết, tổng kết, đề xuất Tổng giám đốccho phép nhân rộng

- Thường xuyên phân loại dư nợ, phân tích nợ quá hạn, tìm nguyên nhân

và đề xuất hướng khắc phục

- Giúp Giám đốc chi nhánh chỉ đạo, kiểm tra hoạt động tín dụng của các

chi nhánh ngân hàng Agribank trực thuộc trên địa bàn

Phòng thẩm định tại chi nhánh cấp I :

- Thu thập, quản lý, cung cấp những thông tin cho việc thẩm định và

phòng ngừa RRTD

- Thẩm định cá khoản vay do Giám đốc chi nhánh cấp I quy định, chỉ định

theo ủy quyền của Tổng giám đốc và thẩm định những món vay vượt quyền phánquyết của Giám đốc chi nhánh cấp dưới

- Thẩm định khoản vay do Tổng giám đốc quy định hoặc do Giám đốc chi

nhánh quy định trong mức phán quyết cho vay của Giám đốc chi nhánh

- Tổ chức kiểm tra công tác thẩm định của Chi nhánh.

- Tập huấn nghiệp vụ cho cán bộ thẩm định.

- Thực hiện chế độ thông tin, báo cáo theo quy định.

Tổ thẩm định tại chi nhánh cấp II ( loại IV) :

- Thu thập, quản lý, cung cấp những thông tin cho việc thẩm định và

phòng ngừa RRTD

- Thẩm định cá khoản vay do Giám đốc chi nhánh cấp II quy định, chỉ

định theo ủy quyền của giám đốc chi nhánh cấp I và thẩm định những món vayvượt quyền phán quyết của Giám đốc chi nhánh cấp dưới

- Thẩm định khoản vay vượt mức phán quyết của Giám đốc chi nhánh cấp

II, đồng thời lập hồ sơ trình Giám đốc chi nhánh cấp I ( qua phòng thẩm định )

để xem xét phê duyệt

- Thẩm định khoản vay do Tổng giám đốc quy định hoặc do Giám đốc chi

nhánh cấp I quy định trong mức phán quyết cho vay của Giám đốc chi nhánh cấp

I hoặc do giám đốc chi nhánh cấp II quy định trong mức phán quyết cho vay củaGiám đốc chi nhánh cấp II

- Tổ chức kiểm tra công tác thẩm định của Chi nhánh.

- Thực hiện chế độ thông tin, báo cáo theo quy định.

 Kiểm tra và giám sát tín dụng độc lập

a) Tại Trung tâm điều hành

Kiểm tra và giám sát tín dụng độc lập là một bộ phận thuộc Ban kiểm tra,kiểm toán nội bộ, hoạt động hoàn toàn độc lập với các Ban nghiệp vụ tín dụngnhằm bảo đảm quản lý RRTD một cách khách quan

Thành viên Kiểm tra và giám sát tín dụng độc lập là các cán bộ phải có tốithiểu 7 năm kinh nghiệm về tín dụng

Bước 1 : Thu thập thông tin

Người thực hiện: Cán bộ chấm điểm tín dụng

Sau khi nhận được hồ sơ thông tin khách hàng, tiến hành điều tra, thuthập, xác minh và sàng lọc để tổng hợp thông tin về khách hàng và phương ánsản xuất kinh doanh/ dự án đầu tư từ các nguồn:

- Hồ sơ do khách hàng cung cấp: Giấy tờ pháp lý, các báo cáo tài chính vàcác tài liệu khác.

- Đi phỏng vấn trực tiếp khách hàng

- Đi thăm thực địa khách hàng

- Báo chí và các phương tiện thông tin đại chúng khác

- Báo cáo nghiên cứu thị trường của các tổ chức chuyên nghiệp

- Trung tâm thông tin tín dụng của NHNN Việt Nam

- Các nguồn khác

Trường hợp khách hàng có bảo lãnh toàn phần (lớn hơn hoặc bằng 100%giá trị khoản tín dụng) của một tổ chức có năng lực tài chính mạnh hơn, thì cóthể sử dụng kết quả xếp hạng tín dụng của bên bảo lãnh để xác định hạng tíndụng của khách hàng (nếu bên bảo lãnh cũng được Ngân hàng cho vay chấmđiểm), đưa vào kết quả chấm điểm xếp hạng (bước 6)

CBCĐTD tiến hành phân loại doanh nghiệp theo :

Bước 2 : Chấm điểm tín dụng doanh nghiệp

Bước 2.1 : Chấm điểm quy mô doanh nghiệp

Người thực hiện: Cán bộ chấm điểm tín dụng

Các tiêu chí sử dụng để chấm điểm và xác định quy mô doanh nghiệpgồm: nguồn vốn kinh doanh, lao động, DDT và giá trị nộp Ngân sách

Tiến hành chấm điểm quy mô doanh nghiệp theo hướng dẫn trong bảngsau:

Bảng 2.1 : Chấm điểm quy mô doanh nghiệp

Từ 100 người đến dưới 500 người 6

Từ 50 người đến dưới 100 người 3

Người thực hiện: Cán bộ chấm điểm tín dụng

Tiến hành thẩm định các báo cáo tài chính doanh nghiệp, lập bảng cân đối

kế toán sau điều chỉnh theo hướng dẫn tại phụ lục 4 Căn cứ vào kết quả xác địnhngành nghề /lĩnh vực sản xuất kinh doanh và quy mô của doanh nghiệp tại bước

2 và 3; các số liệu trên cân đối kế toán sau điều chỉnh, chấm điểm các chỉ số tàichính của doanh nghiệp Sử dụng các tiêu chuẩn đánh giá các tiêu chí chấmđiểm tín dụng trên theo nguyên tắc: Đối với mỗi tiêu chí trên bảng tiêu chuẩnđánh giá các tiêu chí, chỉ số thực tế gần với trị số nào nhất thì áp dụng cho loạixếp hạng đó, nếu nằm giữa hai trị số thì ưu tiên về phía loại tốt nhất

Bước 3 : Chấm điểm các tiêu chí phi tài chính

Người thực hiện: Cán bộ chấm điểm tín dụng

Chấm điểm các tiêu chí phi tài chính của doanh nghiệp theo các phụ lụcsau:

- Phụ lục 5: Chấm điểm tín dụng theo tiêu chí lưu chuyển tiền tệ

- Phụ lục 6: Chấm điểm tín dụng theo tiêu chí năng lực và kinh nghiệm quản lý

- Phụ lục 7: Chấm điểm tín dụng theo tiêu chí môi trường kinh doanh

- Phụ lục 8: Chấm điểm tín dụng theo tiêu chí các đặc điểm hoạt động khác

Sau khi hoàn tất việc chấm điểm theo các phụ lục trên, tiến hành tổng hợpđiểm các tiêu chí phi tài chính dựa trên kết quả chấm điểm ở các phụ lục 9

“Bảng trọng số áp dụng cho các tiêu chí phi tài chính”.

Bước 4 : Tổng hợp điểm và xếp hạng doanh nghiệp

Người thực hiện: Cán bộ chấm điểm tín dụng

Cộng tổng số điểm tài chính và phi tài chính và nhân với trọng số trongphụ lục 9 (có tính đến báo cáo tài chính có được kiểm toán hay không) để xác

Bước 5 : Đánh giá RRTD theo kết quả xếp hạng doanh nghiệp

Người thực hiện: Cán bộ chấm điểm tín dụng