Cơ chế quản lý vốn tập trung tại Ngân hàng TMCP Xuất nhập khẩu Việt Nam

Cơ chế quản lý vốn tập trung tại Ngân hàng TMCP Xuất nhập khẩu Việt Nam

TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾTP.HCM

Đoàn Thanh Huệ

CƠ CHẾ QUẢN LÝ VỐN TẬP TRUNG

TP HồChí Minh –Năm 2010

Đoàn Thanh Huệ

CƠ CHẾ QUẢN LÝ VỐN TẬP TRUNG

TẠI NGÂN HÀNG TMCP XUẤT NHẬP KHẨU VIỆT NAM

Chuyên ngành: Kinh tếtài chính –Ngân hàngMã số : 60.31.12

LUẬN VĂN THẠC SĨ

KINH TẾ

Người hướng dẫn khoa học:PGS TS TRẦN HOÀNG NGÂN

TP HồChí Minh –Năm 2010

TÀI LIỆU THAM KHẢO 4

DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU – MÔ HÌNH 5

DANH MỤC CÁC CHỮ - KÝ HIỆU VIẾT TẮT 6

1.1.2.3 Mục tiêu quản trị tài sản nợ: 15

1.2 QUẢN LÝ TSN CHIẾN LƯỢC VÀ KỸ THUẬT PHÕNG CHỐNG RỦI RO LÃI SUÂT – RỦI RO KỲ HẠN: 15

1 2 1 Chiến lược quản lý Tài sản - Nợ: 15

1.2.1.1 Chiến lược quản lý tài sản: 15

1.2.1.2 Chiến lược quản lý nợ: 16

1.2.1.3 Chiến lược quản lý hỗn hợp: 16

1.2.2 Rủi ro lãi suất: 17

1.2.2.1 Những ảnh hưởng của rủi ro lãi suất: 17

1.2.2.2 Mục tiêu quản lý rủi ro lãi suất: 17

1.2.2.3 Quản lý khe hở nhạy cảm lãi suất: 18

2.1.1 Khái quát quá trình thành và phát triển của NH TMCP XNK Việt Nam: 32

2.1.2 Quản lý Tài sản Nợ - tài sản Có tại Ngân hàng TMCP XNK Việt Nam 35

2.1.2.1 Quản lý hoạt động huy động vốn: 35

2.1.2.2 Quản lý hoạt động sử dụng vốn: 35

2.1.2.3 Quản lý khả năng chi trả và rủi ro thanh khoản: 36

2.1.2.4 Quản lý rủi ro về lãi suất: 40

2.2 ỦY BAN QUẢN LÝ TÀI SẢN CÓ -TÀI SẢN NỢ (ALCO) 41

2.2.1 Quyết định thành lập Ủy ban quản lý Tài sản có - Tài sản nợ (ALCO): 41

2.2.2 Tổ chức bộ máy điều hành của Ủy ban ALCO: 44

2.2.2.1 Cơ cấu tổ chức: 44

2.2.2.2 Thường trực Ủy Ban ALCO: 45

2.2.3 Chức năng, nhiệm vụ và hoạt động của Ủy Ban ALCO: 45

2.3.1 Cơ chế quản lý vốn hiện tại của Eximbank: 48

2.3.2 Hiệu quả quản lý vốn theo cơ chế quản lý vốn phân tán tại Eximbank: 49

3.2.1 Mô hình mẫu: 59

3.2.1.1 Mô hình: 59

Mô hình 9: Cơ chế quản lý vốn tập trung 59

3.2.1.2 Các nội dung cơ bản trong đề án quản lý vốn tập trung: 59

3.2.1.3 Định giá chuyển vốn nội bộ: 64

3.2.1.4 Đảm bảo khả năng thanh toán: 77

3.2.2 Tổ chức thực hiện: 77

3.2.2.1 Hội sở chính: 77

3.2.2.2 Chi nhánh: 78

3.2.3 Sự cần thiết chuyển đổi cơ chế quản lý vốn tại EIB: 78

3.2.3.1 Tạo môi trường công bằng trong toàn hệ thống: 78

3.2.3.2 Cải tạo các bất cập trong cơ chế điều chuyển vốn hiện tại của Eximbank 79 3.2.3.3 So sánh hiệu quả cơ chế quản lý vốn theo cơ chế cũ & mới: 80

3.2.3.4 Xu hướng tất yếu quản lý tài sản nợ – tài sản có theo cơ chế hiện đại – cơ chế quản lý vốn tập trung: 81

3.2.4 Phân tích tác động của việc thay đổi cơ chế quản lý vốn tại EIB: 82

3.3 CÁC GIẢI PHÁP THỰC HIỆN CHUYỂN ĐỔI CƠ CHẾ QUẢN LÝ VỐN TẬP TRUNG TẠI EIB: 84

3.3.1 Phương án triển khai thí điểm: 86

3.3.2 Phương án triển khai đồng bộ: 87

KẾT LUẬN CHƯƠNG 3: 88

KẾT LUẬN: 89

PHỤ LỤC 1: ĐỊNH NGHĨA KỲ HẠN 90

PHỤ LỤC 2: KỲ HẠN FTP 92

PHỤ LỤC 3: CÁC BIỂU MẪU BÁO CÁO 93 PHỤ LỤC 4: LÃI SUẤT ĐIỀU CHUYỂN VỐN NỘI BỘ EXIMBANK 94 PHỤ LỤC 5: LÃI SUẤT VAY/ GỬI CỦA EXIMBANK 95 PHỤ LỤC 6: CÁC TRƯỜNG HỢP KINH DOANH VỐN TẠI CHI NHÁNH EIB 96

TÀI LIỆU THAM KHẢO

1 Chính phủ nước Cộng hòa xã hội chủ nghĩa Việt Nam (2004), Luật các Tổ

chức tín dụng ( đã được sửa đổi, bổ sung năm 2004), Nhà xuất bản chính trị quốc

5 Ngân hàng Nhà Nước Việt Nam Quyết định số 03/2007/QĐ-NHNN ngày 19/01/2007 sửa đổi, bổ sung một số điều của Quyết định 457/2005/QĐ-NHNN ngày 19/4/2005 Qui định về các tỷ lệ bảo đảm an toàn trong hoạt động của Tổ chức tín dụng

6 Ngân hàng Nhà Nước Việt Nam Quyết định số 34/2008/QĐ-NHNN ngày 05/12/2008 sửa đổi, bổ sung một số điều của Quyết định 457/2005/QĐ-NHNN ngày 19/4/2005 Qui định về các tỷ lệ bảo đảm an toàn trong hoạt động của Tổ chức tín dụng

7 Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam (2007), Cơ chế quản lý vốn tập trung

8 Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam (2007), Cơ chế định giá chuyển vốn nội bộ

9 Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam (2007), Hệ thống báo cáo định giá chuyển vốn nội bộ

Ngân hàng TM CP Xuất Nhập Khẩu Việt Nam (2005), Quyết định về việc thành lập Ủy ban quản lý Tài sản Nợ - Tài sản Có

11 Ngân hàng TM CP Xuất Nhập Khẩu Việt Nam (2006), Quy định về chính sách quản lý TSC-TSN

12 Ngân hàng TM CP Xuất Nhập Khẩu Việt Nam (2006), Quy định về quản lý khả năng thanh khoản

13 Ngân hàng TM CP Xuất Nhập Khẩu Việt Nam (2007), Quy chế điều hành TSC-TSN

14 Ngân hàng TM CP Xuất Nhập Khẩu Việt Nam (2008), Quy định tổ chức hoạt động của Ủy ban quản lý TSN-TSC

15 Website Ngân hàng nhà nước Việt Nam www.sbv.gov.vn

16 Website Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam: www.bidv.com.vn 17 Website Ngân hàng TM CP XNK Việt Nam: www.eximbank.com.vn

DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU – MÔ HÌNH Bảngbiểu

/mô hình

Nội dung Bảng 1 Tài sản / nhạy cảm và ít nhạy cảm với lãi suất

Bảng 2 Phản ứng của các nhà quản trị ngân hàng trước các biến động lãi suất

Bảng 3 Phản ứng (2) của các nhà quản trị ngân hàng trước các rủi ro làm NIM giảm

Bảng 4 Ảnh hưởng của trạng thái khe hở kỳ hạn đến trạng lãi suất và sự thay đổi giá trị ròng

Bảng 5 Hiệu quả quản lý khe hở kỳ hạn

Bảng 6 So sánh hiệu quả cơ chế quản lý vốn theo cơ chế cũ & mới

Mô hình 1 Mô hình chứng khoán hóa

Mô hình 2 Quy trình phát hành bảo lãnh

Mô hình 3 Mô hình hoạt động của hệ thống Ngân Hàng XNK Việt Nam

Mô hình 4 Sơ đồ tổ chức Ủy ban ALCO

Mô hình 5 Cơ chế quản lý vốn phân tán

Mô hình 6 Quản lý vốn phân tán, đẩy các rủi ro về chi nhánh

Mô hình 7 Cơ cấu nhân sự trong quản lý vốn phân tán tại Eximbank

Mô hình 8 Mô hình lưu chuyển vốn trong hệ thống

Mô hình 9 Cơ chế quản lý vốn tập trung

DANH MỤC CÁC CHỮ - KÝ HIỆU VIẾT TẮT

ALCO (Asset/Liability Management Committee) : Hội đồng Quản lý tài sản Nợ - Tài sản Co

BIDV (Bank for Investment and Development of Vietnam): Ngân hàng Đầu tư và Phát Triển Việt Nam

EIB (Vietnam Export Import Bank): Ngân hàng Thương Mại Cổ Phần

Xuất Nhập Khẩu Việt Nam

FPT (Fund Transfer Pricing): Giá điều chuyển vốn

LỜI MỞ ĐẦU

Như một xu hướng tất yếu của nền kinh tế mở và hiện đại, ngành Ngân hàng dần trở thành một trong những yếu tố then chốt trong việc xây dựng một kinh tế phát triển và bền vững, bên cạnh việc là công cụ điều tiết vĩ mô của nền kinh tế thông qua các chính sách tiền tệ, ngành ngân hàng ngày càng khẳng định tầm quan trọng của mình, ảnh hưởng của mình đến nền kinh tế Việc xây dựng và quản lý một hệ thống ngân hàng lành mạnh, phát triển và bền vững luôn là một trong những quan tâm hàng đầu của Chính phủ Tuy nhiên để xây dựng được một ngành ngân hàng mà sự bền vững và phát triển của nó đảm bảo song hành cùng nền kinh tế chung, việc cần thiết là phải xây dựng từng “ tế bào” nhỏ , từng “mắt xích” nhỏ, đó chính là sự lành mạnh, bền vững và phát triển của các NHTM tại Việt Nam Đã không còn cái thời mà các ngân hàng ào ạt thành lập, rồi ào ạt phá sản Việc thành lập ngân hàng tại Việt Nam ngày này đòi hỏi một sự khắc khe hơn, thận trong hơn Nền kinh tế mở của Việt Nam để tiến dần đến một nền kinh tế thị trường cạnh trạnh hoàn hảo, các Ngân hàng Việt Nam phải dần đối mặt với những thách thức vô cùng lớn đó là sự cạnh tranh từ các ngân hàng nước ngoài dần chiếm lĩnh các thị phần Việt Nam theo cơ chế dần mở của nền kinh tế Trước khi “cuộc chiến” về sự cạnh tranh công bằng trong lộ trình gia nhập WTO bắt đầu, các Ngân hàng Thương Mại phải tự “cứu” lấy mình để tồn tại và phát triển trước khi bị chính quy luật cạnh tranh khốc liệt đó đào thải Các NHTM cần phải thay đổi, điều chỉnh các cơ chế quản lý cũ, lạc hậu để thay dần vào đấy các cơ chế hiện đại phù hợp với xu hướng chung của nền kinh tế Một ngân hàng được quản lý tốt, sự đồng bộ, thống nhất và không mâu thuẫn là một trong những yếu tố đầu tiên được xem xét trong việc quản lý Việc tập trung quản lý cho các NHTM thêm một cơ hội tăng khả năng sinh lời tối đa và giảm thiểu các rủi ro đến mức thấp nhất có thể chấp nhận được Quản lý tài sản nợ - tài sản có là một trong những phương pháp giúp định hình các quyết định mang tính phối hợp và tổng hợp Quản lý tài sản nợ - tài sản có hiệu quả không những giúp các NHTM chống lại những biến động của những rủi ro tiềm ẩn từ các biến động lãi suất, tỷ giá…mà còn giúp các NHTM tối ưu hoá hoặc ít tổn thất nhất

mức lợi nhuận kỳ vọng cũng như giảm thiểu nhất những tổn thất hoặc tổn thất ở mức không ngoài dự kiến

Ngân hàng TMCP Xuất Nhập Khẩu Việt Nam là một trong những NHTM có năng lực hoạt động và thương hiệu mạnh trên thị trường Tài Chính – Ngân Hàng tại Việt Nam Tuy nhiên việc quản lý vốn theo cơ chế cũ làm ngân hàng đứng trước một thách thức lớn là khả năng sinh lời ngày càng giảm, chi phí vốn ngày càng tăng, quản lý không đồng bộ thống nhất sẽ là một trở ngại trong việc tồn tại và phát triển xa hơn.Vì thế tôi đã quyết định chọn đề tài nghiên cứu về Cơ chế quản lý vốn tập trung, từ đó đưa ra các đề xuất ứng dụng cơ chế này cho mô hình quản lý vốn tại Ngân hàng TMCP Xuất Nhập Khẩu Việt Nam

Mục đích nghiên cứu:

Tổng hợp một số các cơ sở lý luận về quản trị vốn của các NHTM làm cơ sở lý thuyết nghiên cứu cơ chế quản lý vốn của Ngân hàng TMCP XNK Việt Nam Từ đó rút ra những tồn tại bất cập qua thực tiễn quản lý vốn hiện tại, so sánh hiệu quả và thành tựu đáng kể trong cơ chế quản lý vốn đề xuất, đồng thời đưa ra các giải pháp nhằm chuyển đổi hợp lý từ cơ chế quản lý vốn cũ sang cơ chế quản lý vốn mới

Phương pháp nghiên cứu:

Phương pháp thống kê: Áp dụng một số phương pháp toán học nhằm xác định các tiêu chí liên quan đến quản lý vốn khi áp dụng mô hình quản lý vốn tập trung, đồng thời tính toán thu nhập, chi phí … liên quan

Phương pháp mô tả : Trình bày đặc điểm của từng cơ chế quản lý vốn Trên cơ sở đó, so sánh hiệu quả vận dụng 2 cơ chế cũ và mới

Kết cấu đề tài nghiên cứu:

Chương 1: Những vấn đề cơ bản về quản lý tài sản nợ - tài sản có tại NHTM Chương này trình cơ sở quản lý TSN –TSC tại các NHTM, khẳng định tầm quan trong của TSN – TSC đối với công tác quản lý vốn chung của các NHTM

Chương 2: Thực trạng quản lý tài sản nợ - tài sản có tại ngân hàng TMCP XNK Việt Nam Chương này trình bày cơ chế quản lý vốn hiện tại của EIB, từ đó

nêu ra các bất cập cần điều chỉnh và chuyển đổi sang cơ chế phù hợp, cải thiện nhưng bất cập, nâng cao hiệu quả quản lý vốn tại EIB

Chương 3: Giải pháp chuyển đổi cơ chế quản lý vốn theo mô hình hiện đại tại Ngân hàng TMCp XNK Việt Nam Trên cơ sơ so sánh hiệu quả quản lý của 2 cơ chế quản lý vốn cũ và mới, đề xuất việc chuyển đổi cơ chế quản lý vốn tại EIB

1.1.1.1 Khái niệm tài sản có:

Là Tài sản được hình thành từ các nguồn vốn của ngân hàng, là kết quả của việc sử dụng vốn trong quá trình hoạt động của ngân hàng

1.1.1.2 Cấu trúc tài sản Có:

* Dự trữ sơ cấp:

Là tiền mặt và tiền gửi tại các ngân hàng khác, đây là tài sản có tính lỏng cao nhất được coi là hàng rào bảo vệ đầu tiên mà các ngân hàng phải duy trì để đảm bảo khả năng thanh khoản Thông thường để tối ưu hoá lợi nhuận, các NHTM thường giữ cho khoản mục này ở mức duy trì thấp nhất có thể bởi vì các số dư tiền mặt thường không sinh lời hoặc sinh lời không đáng kể

* Dự trữ thứ cấp:

Là các tài sản có tính lỏng cao, có thể dễ dàng chuyển sang tiền mặt, thường bao gồm các loại chứng khoán thanh khoản như trái phiếu chính phủ ngắn hạn, tín phiếu kho bạc, tiền gửi kỳ hạn tại các NHTM khác Mặc dù đem lại thu nhập nhưng

Tiền mặt tại quỹ.

Dự trữ bắt buộc tại NHNN Tiền gửi tại các NHTM khác

Các khoản tiền sẽ thu trong lĩnh vực thanh toán trong thời gian ngắn

dự trữ thứ cấp không dùng chủ yếu như một công cụ mang lại lợi nhuận cho ngân

hàng Dự trữ thứ cấp nằm giữa tài sản Tiền Mặt và Đầu Tư, đồng thời được coi là

hàng rào bảo vệ thứ hai để đáp ứng nhu cầu về thanh khoản được đầu tư dưới hình thức chứng khoán khả mại

* Đầu tư:

Bao gồm các chứng khoán đầu tư như Trái phiếu chính phủ dài hạn, các

chứng khoán công ty, góp vốn đầu tư trực tiếp hoặc gián tiếp thông qua thị trường tài chính Ở Việt Nam các chứng khoán đầu tư từ trái phiếu chính phủ bị tác động và chi phối bởi lãi suất tái chiết khấu được quy định theo từng giai đoạn và thời kỳ với các chính sách điều tiết vĩ mô nền kinh tế Các ngân hàng nắm giữ các chứng khoán đầu tư này vì mục đích đa dạng danh mục đầu tư với tỷ suất sinh lời thấp nhưng an toàn Các chứng khoán sắp đến hạn được coi là nguồn một trong những nguồn cho dự trự thứ cấp

* Cho vay:

Đây là khoản mục lớn nhất gần như tất cả các NHTM Việt Nam khoản mục này chiếm từ 70 – 90 % thu nhập của ngân hàng Các khoản mục của cho vay bao gồm: cho vay sản xuất kinh doanh, cho vay tiêu dùng, cho vay Bất động sản, cho vay khác, bao thanh toán…Khoản mục này tuy đem lại lợi nhuận nhiều nhất cho ngân hàng nhưng cũng là khoản mục chứa nhiều rủi ro nhất, việc xây dựng các chính sách tín dụng hợp lý là điều cực kỳ quan trọng ảnh hưởng trực tiếp đến hoạt động của ngân hàng

* Tài sản khác:

Bao gồm tài sản hữu hình, thiết bị, toà nhà trụ sở … được điều chỉnh qua việc mua mới, khấu hao tài sản cũ Tỷ trọng cho khoản mục này thường khá nhỏ tuy nhiên việc sử dụng hợp lý các tài sản này sẽ làm cho chi phí sử dụng tài sản này dưới dạng chi phí khấu hao, bảo hiểm tài sản, thuế tài sản…được hạ thấp và tạo đươc thu nhập nhiều hơn mức chi phí bỏ ra cho loại khoản mục tài sản này

1.1.1.3 Mục tiêu quản trị tài sản có:

Quản trị tài sản có là tạo lập và thực hiện các chiến lược củng cố Bảng cân đối kế toán nhằm đảm bảo các kế hoạch, mục tiêu đề ra, đảm bảo an toàn thanh khoản, bảo vệ các giá trị tài sản (các chứng khoán), ổn định các mức thu từ lãi, tăng mức chênh lệch giữa thu và chi từ lãi, tối đa hoá lợi nhuận Mục tiêu an toàn chống lại và kiểm soát được các rủi ro về kỳ hạn và lại suất

1.1.2 Quản trị tài sản nợ: 1.1.2.1 Khái niệm tài sản nợ:

Là các nguồn vốn chủ yếu trong hoạt động kinh doanh ngân hàng Nguồn vốn trên là kết quả huy động từ các tầng lớp dân cư và mọi thành phần kinh tế

1.1.2.2 Cấu trúc tài sản nợ

* Tiền gửi:

Là khoản mục nợ chủ yếu trong các NHTM

- Tài khoản tiền gửi thanh toán:

Là loại tiền gửi có thể rút ra bất cứ lúc nào cho nhu cầu thực tế Loại tiền gửi này còn gọi là tiền gửi phát hành séc, nghĩa là chúng có thể được rút ra bằng cách phát hành séc Loại tiền gửi này luôn đáp ứng cho chủ tài khoản các giao dịch thanh toán của họ Ở các nước phát triển mức lãi suất mà ngân hàng chi cho loại tài khoản này là = 0, ở Việt Nam hiện nay mức lãi suất chi trả cho loại tài khoản này là từ 2 – 3% năm

- Tài khoản tiền gửi kỳ hạn – tiền gửi tiết kiệm:

Là loại tiền gửi được gửi dưới hình thức ký thác có kỳ hạn của các tổ chức kinh tế, các cá nhân Những loại ký thác này có thể rút ra bình thường bất cứ lúc nào, nhưng về phương diện kỹ thuật, tại một số ngân hàng theo quy định của họ cần phải có thời gian nhất định

- Tiền gửi của thị trường tiền tệ:

Tiền gửi của khách hàng hoạt động trên thị trường ngọai hối, thị trường tiền tệ quốc tế

- Tài khoản tiền gửi hỗn hợp:

Là loại tài khoản vừa mang tính chất tài khoản thanh toán, tài khoản tiết kiệm, tài khoản vay tín chấp Ở một số ngân hàng tại Việt Nam đã phát triển loại tài khoản hỗn hợp nhiều tiện ích này Các loại tài khoản này được xem là các tài khoản “thông minh” Khi số dư ở tài khoản thanh toán vượt quá một số dư kỳ vọng nào tài khoản sẽ tự động chuyển phần thừa sang tài khoản khác có tính chất tài khoản tiết kiệm hoặc tính lãi suất theo bậc thang ở các mức tiền gửi cao thấp khác nhau ở tài khoản thanh toán Bên cạnh đó các NHTM còn phát triển các tài khoản thanh toán có tính chất thấu chi ở một hạn mức nhất định

* Các khoản vay:

Bên cạnh nguồn vốn huy động, để đảm bảo nhu cầu vốn, các ngân hàng còn tìm kiếm các khoản vay để giải quyết các nhu cầu về vốn ngắn cũng như trung và dài hạn

- Vay vốn trên thị trường liên hàng:

Vay vốn trên thị trường liên hàng ngày nay chiếm một khoản mục quan trọng trong cơ cấu tài sản nợ của các NHTM, trong thời kỳ khan hiếm vốn, vay liên ngân hàng để giải quyết nhu cầu thanh khoản cực kỳ quan trọng, trong giai đoạn khan vốn năm 2007 lãi suất vay overnight trên thị trường liên hàng đã vượt hơn mức 30%/ năm Năm 2008, đã không ít lần mức lãi suất này vượt qua con số 40%/năm

- Vay ngân hàng nhà nước:

Các khoản vay này chủ yếu thực hiện thông qua nghiệp vụ chiết khấu và tái chiết khấu các giấy tờ có giá Lãi suất chiết khấu và tái chiết khấu là một công cụ điều tiết nền kinh tế vĩ mô nên mức chiết khấu và tái chiết này tuỳ thuộc từng thời kỳ kinh tế Ngoài ra NHNN còn cho các NHTM vay vốn thông qua các khoản thế chấp chứng từ (tín phiếu kho bạc, khế ước cho vay ngắn hạn …) Mức cho vay này tuỳ thuộc vào uy tín, chất lượng của từng NHTM Trong một số trường hợp đặc biệt, NHNN có thể cho các NHTM vay “nóng” để giải quyết tính thanh khoản tạm thời

- Vay thông qua phát hành giấy tờ có giá:

Đó là các loại chứng chỉ tiền gửi khả nhượng, bản chất là một giấy nhận nợ có kỳ hạn, có mệnh giá cố định và phân loại lớn nhỏ khi phát hành, lãi suất theo thoả thuận giữa khách hàng và ngân hàng hoặc lãi suất cố định Hai loại thường thấy nhất ở Việt Nam là kỳ phiếu và trái phiếu

* Các nguồn khác:

- Bán nợ:

Nghiệp vụ này chỉ thực sự bắt đầu phát triển tại Việt Nam trong những năm gần đây, khi mà các Ngân hàng nước ngoài có mục đích tìm kiếm vị trí vững chắc trong thị trường nội địa Bán nợ không chỉ giúp các NHTM giải quyết vấn đề về nhu cầu vốn, nó còn là một công cụ quản lý TSN hiệu quả Việc bán các khoản vay còn có thể loại bỏ được những rủi ro tín dụng lẫn rủi ro lãi suất, các NHTM có thể tạo ra những khoản thu nhập ngay lập tức thay vì chờ đến khi các món vay đến hạn thanh toán Các món nợ được nhượng bán khá đa dạng, từ những món nợ tốt đến những món nợ đã xử lý và chuyển sang ngoại bảng Hiện nay tại Việt Nam, hầu hết các NHTM lớn đều có các Công ty mua – bán nợ Chưa bàn đến hiệu quả thực của những công ty này, nhưng có thể nói việc “làm sạch” và lành mạnh hoá các khoản vay là một ưu điểm để nâng cao năng lực tài chính các NHTM của công cụ này

- Chứng khoán hoá các khoản vay:

Nghiệp vụ này cũng có thể hiểu như nghiệp vụ bán nợ Tuy nhiên các món nợ thực sự tốt và có chất lượng cao mới có thể chứng khoán hoá Phương pháp này giúp các NHTM có thể chuyển đổi các khoản mục từ tài sản sang nguồn vốn

Thường các khoản nợ này được các NHTM sử dụng như các tài sản thế chấp khi phát hành chứng khoán Cũng như bất cứ các công cụ nào, nếu không kiểm soát tốt những tác dụng ngược xảy ra sẽ ảnh hưởng rất lớn Các khoản vay và có thể bán đứt hoặc chỉ một phần của khoản vay, các khoản vay cũng có thể gom thành nhóm, bán một hoặc nhiều lần Ngoài ra, các NHTM còn có thể vẫn tiếp tục được thu các món phí bổ sung từ việc quản lý, giám sát, thanh toán của các món vay đã chuyển nhượng

- Chiếm dụng vốn:

Tỷ trọng của khoản mục này không lớn Thường là các khoản ký quỹ như bảo lãnh phát hành chứng khoán, bảo lãnh dự thầu, bảo lãnh thanh toán…các khoản này là hệ quả của các sản phẩm dịch vụ của các ngân hàng hiện đại, cho nên với xu thế hiện nay, các khoản mục này sẽ dần tăng tỷ trong trong cơ cấu vốn ở tương lai

1.1.2.3 Mục tiêu quản trị tài sản nợ:

Cũng giống mục tiêu quản trị TSC, quản trị TSN cũng đặt tiêu chí giảm thiểu tối rủi ro và tối đa hoá lợi nhuận, kiểm soát và xây dựng một danh mục TSC – TSN tối ưu

1.2 QUẢN LÝ TSN CHIẾN LƯỢC VÀ KỸ THUẬT PHÕNG CHỐNG RỦI RO LÃI SUÂT – RỦI RO KỲ HẠN:

1 2 1 Chiến lược quản lý Tài sản - Nợ: 1.2.1.1 Chiến lược quản lý tài sản:

Đánh giá đúng mức danh mục tài sản - nợ của ngân hàng một cách tổng thể và toàn diện không phải là một công việc có thể làm bất cứ lúc nào Việc sử dụng các khoản mục TSN cơ bản bao gồm vốn huy động và vốn chủ sở hữu để cho vay là hoàn toàn hợp lý, nhất là trong các giai đoạn mà chính phủ thực hiện thắt chặt các quy định đối với ngành ngân hàng cụ thể quy định đối với các loại tiền gửi, hay với cả các vốn vay phi tiền gửi Với chiến lược này ngân hàng chỉ giới hạn trong việc

quản lý tài sản không bao gồm quản lý nguồn tiền gửi và các khoản vay mượn khác, không quyết định quy mô và loại hình của các nguồn vốn huy động

1.2.1.2 Chiến lược quản lý nợ:

Xu hướng gia tăng gay gắt về lãi suất và sự cạnh tranh về nguồn vốn khiến các ngân hàng buộc phải tái cấu trúc lại các danh mục TSN, chi phí các khoản mục TSN cần được cân đối và giảm thiểu tối đa Ngân hàng phải tính đến quy mô của các khoản mục, giá cả của các nguồn vốn huy động hay lãi suất của các món vay

Nếu nhu cầu vay > vốn khả dụng: ngân hàng sẽ tăng lãi suất huy động và cả lãi suất vay tạo ưu thế cạnh tranh, vừa thu hút vốn vừa có thể không bị tăng chi phí chênh lệch giữa đầu ra và đầu vào

Nếu nhu cầu vay < vốn khả dụng: ngân hàng sẽ giảm lãi suất huy động và cả lãi suất vay Đây có thể được hiểu như một động thái nhường lại thị trường cho các đối thủ Cách làm này nên được cất nhắc thật kỹ vì áp dụng biện pháp này ngân hàng có thể mất đi một số các khách hàng trung thành Thông thường việc hạ lãi suất là cách lựa chọn sau cùng của các nhà quản trị TSN Cách giải quyết trong thời gian ngắn hạn là cho vay vốn trên thị trường liên hàng, đầu tư trực tiếp thông qua các dự án đầu tư hoặc gián tiếp vào các loại giấy chứng từ có giá như các chứng khoán (công ty hoặc chính phủ)

1.2.1.3 Chiến lược quản lý hỗn hợp:

Vì một số nhược điểm trong từng chiến lược quản lý riêng lẻ, chiến lược quản lý TSC-TSN hỗn hợp ra đời Chiến lược này cho phép vận dụng ưu điểm lớn nhất chính là sự dung hòa giữa hai chiến lược quản lý riêng lẻ Những mục tiêu lâu dài trong hoạt động quản lý ngân hàng được chú trọng Việc kiểm soát quy mô, cấu trúc, chi phí và thu nhập của cả hai bên tài sản và nợ đều được chú trọng ngang như nhau Sự thống nhất và hỗ trợ nhau trong quá trình quản lý TSN – TSC sẽ giúp nâng cao hiệu quả quản lý, giúp tối đa hóa thu nhập của ngân hàng đồng thời giúp kiểm soát chặt chẽ các rủi ro mà các ngân hàng phải đối mặt Quản lý ngân hàng theo quan điểm hiện đại cho ta thấy rõ các nguồn thu nhập không chỉ đơn thuần xuất

phát từ cho vay và đầu tư, nó còn xuất phát từ hoạt động quản lý các khoản mục nguồn vốn, các khoản mục này ngày càng khẳng định tầm quan trọng không kém nhu các khoản thu nhập từ các khoản mục tài sản trong việc đạt được mục tiêu đối ưu hóa lợi nhuận

1.2.2 Rủi ro lãi suất:

1.2.2.1 Những ảnh hưởng của rủi ro lãi suất:

Trong hoạt động quản lý TSN – TSC rủi ro về lãi suất luôn là một trong

những mối quan tâm hàng đầu Mặc dù lãi suất là một yếu tố quan trọng bậc nhất nhưng các NHTM lại không kiểm soát được mức độ và xu hướng biến động của lãi suất Lãi suất thay đổi, nguồn thu chính từ cho vay và đầu tư thay đổi, đồng thời chi phí tiền gửi và các nguồn vay cũng bị thay đổi theo Bên cạnh đó sự thay đổi lãi suất kéo theo sự thay đổi giá trị thị trường của tài sản - nợ làm thay đổi giá trị vốn chủ sở hữu của ngân hàng Lãi suất được hình thành từ các yếu tố cung – cầu trên thị trường tài chính Một ngân hàng dù đứng ở vị trí cung hay cầu của thị trường cũng đều không thể tự xác định các mức lãi suất hoặc xác định được xu hướng vận động của lãi suất Ngân hàng hoàn toàn ở thế bị động trước những biến động của lãi suất Khi lãi suất thay đổi ngân hàng phải đương đầu ít nhất hai loại rủi ro: rủi ro về giá và rủi ro tái đầu tư

Rủi ro về giá phát sinh khi lãi suất thị trường tăng, làm giảm giá trị của hầu hết trái phiếu và các khoản cho vay lãi suất cố định mà ngân hàng nắm giữ Ngân hàng sẽ phải gánh những tổn thất khi bán những công cụ tài chính này

Rủi ro về tái đầu tư phát sinh theo chiều hường lãi suất ngược lại Các nguồn vốn đáo hạn trong thời kỳ này khi sử dụng để tái đầu tư phải chấp nhận mức sinh lợi

thấp hơn và thu nhập kỳ vọng trong tương lai cũng giảm tương ứng 1.2.2.2 Mục tiêu quản lý rủi ro lãi suất:

Mục tiêu quan trọng nhất trong hoạt động quản lý rủi ro là giảm thiểu tối đa những ảnh hướng xấu của các biến động lãi suất Các ngân hàng luôn muốn đạt lợi nhuận của mình ở mức kỳ vọng và ổn định Để đạt được mục tiêu này các ngân

hàng chú trọng chủ yếu vào các khoản mục nhạy cảm với lãi suất trong danh mục TSN – TSC Đó là các khoản cụ thể như: các khoản cho vay, đầu tư ở danh mục TSC, các khoản tiền gửi, các khoản vay liên hàng ở danh mục TSN…Một nhà quản lý ngân hàng phải biết đối phó với những thay đổi trong lãi suất thị trường nhằm bảo vệ các khoản thu từ lãi, chi phí trả lãi, tỷ lệ thu nhập lãi cận biên, giá trị tài sản và giá trị ròng của ngân hàng

1.2.2.3 Quản lý khe hở nhạy cảm lãi suất:

Là một trong những công cụ để quản lý rủi ro lãi suất hiệu quả Việc quản lý khe hở nhạy cảm lãi suất đòi hỏi cần có những chiến lược phù hợp và các kỹ thuật trong việc xử lý các nguồn thông tin Quản lý khe hở nhạy cảm lãi suất đòi hỏi các nhà quản lý phải tiến hành phân tích kỳ hạn, định giá hợp lý TSN-TSC Việc chủ động thực hiện một số các điều chỉnh sao cho các TSN-TSC nhạy cảm với lãi suất trở nên phù hợp trước những biến động về lãi suất là cực kỳ quan trọng Về mặt lý thuyết, để có thể hạn chế tối đa các rủi ro về lãi suất, ngân hàng cần đảm bảo sự cân bằng sau:

Bảng 1: Tài sản/ nhạy cảm và ít nhạy cảm với lãi suất Tài sản nhạy cảm lãi

suất

Nợ nhạy cảm lãi suất

Tài sản ít hoặc không nhạy cảm lãi suất

Nợ ít hoặc không nhạy cảm lãi suất

- Chứng khoán ngắn hạn trong danh mục đầu tư của ngân hàng (sắp đáo hạn)

- Các khoản cho vay ngắn hạn (sắp đáo hạn)

- Các khoản cho vay và chứng khoán đầu tư mang lãi suất thả nổi

- Vay từ thị trường tiền tệ

- Tiền gừi kỳ hạn (ngắn)

- Tiền gửi (mang lãi suất thả nổi)

- Dự trữ sơ cấp - Cho vay dài hạn (lãi suất cố định)

- Chứng khoán dài hạn lãi suất cố định - TSCĐ, các thiết bị và các tài sản không sinh lời

- Tiền gửi giao dịch (không được trả lại hoặc mang lãi suất cố định)

- Tiền gửi kỳ hạn (dài)

- Vốn chủ sở hữu

Thu từ lãi từ các khoản cho vay & đầu tư – Chi phí trả lãi tiền gửi & tiền vay NIM = -

Tổng tài sản sinh lời

Giá trị tài sản nhạy cảm lãi suất = Giá trị nợ nhạy cảm lãi suất

( Giá trị tài sản có thể được định giá lại ) ( Giá tri nợ có thể được định giá lại )

Về mặt thực tế, giá trị của tài sản và nợ nhạy cảm lãi suất thường không bằng nhau Rõ ràng sự không cân bằng giữa tài sản – nợ nhạy cảm lãi suất hình thành nên một mức chênh lệch gọi là khe hở nhạy cảm lãi suất

Khi giá trị tài sản nhạy cảm lãi suất lớn hơn giá trị nợ nhạy cảm lãi suất, khe hở nhạy cảm lãi suất mang giá trị dương hay còn được gọi là nhạy cảm tài sản

Với khe hở nhạy cảm lãi suất dương:

- Nếu lãi suất tăng: thu lãi từ tài sản sẽ tăng nhiều hơn chi phí lãi suất cho vay vốn huy động - Nếu lãi suất giảm: thu lãi từ tài sản sẽ giảm nhiều hơn chi phí lãi suất cho vay vốn huy động

Khi giá trị tài sản nhạy cảm lãi suất nhỏ hơn giá trị nợ nhạy cảm lãi suất, khe hở nhạy cảm lãi suất mang giá trị âm hay còn được gọi là nhạy cảm nợ

Với khe hở nhạy cảm lãi suất âm:

- Nếu lãi suất tăng: chi phí lãi suất cho vay vốn huy động sẽ tăng nhiều hơn thu lãi từ tài sản - Nếu lãi suất giảm: chi phí lãi suất cho vay vốn huy động sẽ giảm nhiều hơn thu lãi từ tài sản

Bên cạnh việc xem xét khe hở nhạy cảm lãi suất, tỷ lệ của giá trị tài sản nhạy cảm lãi suất và giá trị nợ nhạy cảm lãi suất cũng là một tiêu chí có ý nghĩa tương tự

ISR > 0: có ý nghĩa tương tự như Positive GAP ISR < 0: có ý nghĩa tương tự như Negative GAP

Việc xác định IS GAP hay ISR chỉ là những công cụ đầu tiên mà nhà quản lý sử dụng để đưa ra các quyết định quan trọng sau:

Khe hở Giá trị tài sản Giá trị nợ

nhạy cảm lãi suất nhạy cảm lãi suất nhạy cảm lãi suất

( IS GAP ) (ISA) (ISL)

Khe hở dương Giá trị tài sản Giá trị nợ

( Positive GAP ) nhạy cảm lãi suất nhạy cảm lãi suất

Khe hở âm Giá trị tài sản Giá trị nợ

( Negative GAP ) nhạy cảm lãi suất nhạy cảm lãi suất

Giá trị tài sản nhạy cảm lãi suất ISA Tỷ lệ nhạy cảm lãi suất = - = - (ISR) Giá trị nợ nhạy cảm lãi suất ISL

> 0

Một số ít ngân hàng năng động với sự hỗ trợ của công nghệ thông tin và lực lượng nhân sự chất lượng cao và năng động, họ chấp nhận sự thay đổi thường xuyên các trạng thái nhạy cảm lãi suất (nhạy cảm tài sản hay nhạy cảm nợ) Các ngân hàng này luôn đảm bảo khả năng dự đoán tin cậy về xu hướng biến động của lãi suất, và từ đó họ quản lý khe hở nhạy cảm lãi suất theo một phương pháp gọi là

phương pháp quản lý khe hở năng động

Bảng 2: Phản ứng (1) của các nhà quản trị ngân hàng trước các biến động lãi suất

Dự đoán của ngân hàng về sự thay đổi của lãi suât

Giá trị khe hở nhạy cảm lãi

suất tối ưu Phản ứng của các nhà quản lý

- Lãi suất thị trường tăng

- Lãi suất thị trường giảm

- Khe hở nhạy cảm lãi suất dương (nhạy cảm tài sản)

- Khe hở nhạy cảm lãi suất âm (nhạy cảm nợ)

- Tăng tài sản nhạy cảm lãi suất

- Giảm nợ nhạy cảm lãi suất - Giảm tài sản nhạy cảm lãi suất

- Tăng nợ nhạy cảm lãi suất

Chiến lược quản lý khe hở năng động đem lại cho các ngân hàng tối ưu hóa nguồn lợi nhuận trên cơ sở tăng nguồn thu từ lãi cho vay và giảm chi phí từ nguồn vốn huy động Tuy nhiên khả năng của việc dự đoán chính xác xu hướng lãi suất là rất thấp dẫn đến việc các ngân hàng lựa chọn phương pháp này phải đối mặt với việc các rủi ro tăng cao nhiều lần nếu mắc phải các sai lầm trong việc dự đoán

Xác định những giá trị kỳ vọng, xác định độ dài của thời kỳ quản lý chỉ tiêu NIM Lựa chọn duy trì NIM hay NIM mục tiêu ( làm tăng chỉ tiêu cũ )

Phải có hướng dự báo chiều hướng thay đổi của lãi suất hợp lý và chính xác để phân bổ lại danh mục TSN – TSC nhằm tăng thu nhập lãi cho ngân hàng

Xác định giá trị tài sản nhạy cảm lãi suất và giá trị nguồnvốn nhạy cảm lãi suất sẽ định hướng để nắm giữ trong tương lai

Nhìn chung hầu hết các ngân hàng đều chọn chiến lược quản lý khe hở lãi suất trung tính, tức là chọn an toàn làm mục tiêu hàng đầu, họ thiết lập mức IS GAP ~ 0 nhằm giảm thiểu mức ảnh hưởng của sự vận động lãi suất Ngay cả khi IS GAP = 0, lý thuyết cho là ngân hàng có thể được bảo vệ trước những thay đổi lãi suất nhưng thực tế lãi suất giữa TSN - TSC nhạy cảm lãi suất không thật ràng buộc chặt chẽ với nhau, lãi suất của các khoản cho vay thường có xu hướng thay đổi chậm hơn lãi suất của các khoản vay trên thị trường tiền tệ hay như chi phí lãi trả cho vốn huy động (thường là ngắn hạn) có xu hướng thay đổi nhanh hơn thu nhập lãi từ tài sản (chủ yếu là trung và dài hạn) Vì vậy tùy theo tình trạng tăng trưởng kinh tế hay suy thoái kinh tế mà thu lãi của ngân hàng sẽ tăng chậm hơn chi phí lãi hay chi phí trả lãi giảm sẽ nhanh hơn thu lãi của ngân hàng Việc tìm kiếm các phương pháp để loại trừ khe hở kỳ hạn chính là cách quản lý khe hở kỳ hạn an toàn ở một mức độ cho phép mà các ngân hàng ưa chuộng, việc định giá lại tài sản và nợ, đồng thời việc đưa ra quyết định lựa chọn khoảng thời gian kế hoạch để cân bằng tài sản và nợ nhạy cảm với lãi suất Việc đưa ra những khoảng thời gian kế hoạch có độ dài khác nhau phù hợp với các mức độ trong đo lường rủi ro là cần thiết

Sau cùng, để đảm bảo tính hiệu quả của việc quản lý, bên cạnh việc đảm bảo thu nhập từ lãi các nhà quản lý cũng cần đảm bảo giá trị vốn cổ phần Đây chính là nhược điểm của quản lý khe hở lãi suất, do chính phương pháp này không đánh giá những tác động của lãi suất gây ra đối với giá trị vốn cổ phần nhưng thực tế giá trị vốn cổ phần thật sự có ảnh hưởng khi mà giá trị các khoản đầu tư của cổ đông bị giảm sút khi ngân hàng đứng trước các rủi ro lãi suất biến động

Bảng 3:

Phản ứng (2) của các nhà quản trị ngân hàng trước các rủi ro làm NIM giảm

Loại khe hở Rủi ro Phản ứng của các nhà quản lý

- Khe hở nhạy cảm lãi suất dương

- Khe hở nhạy cảm lãi suất âm

- Khi lãi suất giảm  NIM giảm

- Khi lãi suất tăng  NIM giảm

- Không phản ứng vì hy vọng lãi suất có thể tăng hoặc ổn định trở lại

- Kéo dài kỳ hạn của tài sản hoăc thu hẹp kỳ hạn của danh mục nợ

- Tăng các danh mục nợ hoặc giảm các danh mục tài sản nhạy cảm với lãi suất

- Không phản ứng vì hy vọng lãi suất có thể giảm hoặc ổn định trở lại

- Thu hẹp kỳ hạn của tài sản hoăc thu hẹp kỳ hạn của danh mục nợ

- Tăng các danh mục nợ hoặc giảm các danh mục tài sản nhạy cảm với lãi suất

1.2 3 Rủi ro kỳ hạn:

Từ việc phân tích các yếu tố của rủi ro lãi suất, ta biết rằng ngân hàng hoàn toàn không thể kiểm soát được lãi suất thị trường, việc quản lý rủi ro lãi suất chỉ giúp các ngân hàng phản ứng lại những tác động của các biến động lãi suất Bài toán tổng thể về mức độ rủi ro cũng không được giải quyết bằng phương pháp quản lý khe hở nhạy cảm lãi suất Cho nên để hỗ trợ và hoàn thiện phương pháp quản lý đã trình bày, còn có một phương pháp bổ sung để khắc phục các nhược điểm của phương pháp quản lý khe hở nhạy cảm lãi suất, đó là phương pháp tính toán xác định mức rủi ro kỳ hạn

1.2.3.1 Kỳ hạn hoàn vốn:

Kỳ hạn hoàn vốn là thước đo kỳ hạn thực tế của một tài sản sinh lời Kỳ hạn hoàn vốn được xác định trên cơ sở giá trị thời gian trung bình xuất hiện các dòng tiền vào được tạo ra từ tài sản Về bản chất, kỳ hạn hoàn vốn xác định thời gian trung bình để thu hồi các nguồn vốn đã đầu tư

Trong đó:

DA : Kỳ hạn hoàn vốn của công cụ tài chính t : Khoảng thời gian khoản tiền được thanh toán n : Kỳ hạn khoản vay

1.2.3.2 Kỳ hạn hoàn trả:

Kỳ hạn hoàn trả là thước đo kỳ hạn thực tế mà mức chi phí phải bỏ ra Kỳ hạn hoàn trả được xác định trên cơ sở giá trị thời gian trung bình của dòng tiền dự tính ra khỏi ngân hàng phải bỏ ra từ chi phí nguồn vốn Kỳ hạn hoàn trả xác định thời gian trung bình để trả các khoản vốn đã huy động

Việc tính toán kỳ hạn hoàn trả của danh mục nợ cũng tiến hành tương tự như với tài sản Theo Peter Rose ( trang 284 ) áp dụng cùng một công thức tính cho kỳ hạn hoàn vốn DA và kỳ hạn hoàn trả DL của các công cụ tài chính như các khoản cho vay, tiền gửi, chứng khoán …

1.2.3.3 Quản lý khe hở kỳ hạn:

Theo lý thuyết Đầu tư tài chính, lãi suất tăng sẽ làm giảm giá trị thị trường của các tài sản và của các khoản nợ mang lãi suất cố định, kỳ hạn của tài sản và của các khoản nợ càng dài thì giá trị thị trường của các khoản nợ này càng giảm mạnh khi lãi suất càng tăng Trên cơ sở đó, bằng cách cân bằng kỳ hạn hoàn vốn của tài sản và kỳ hạn hoàn trả của các khoản vay các ngân hàng có thể cân đối được thời gian trung bình của dòng tiền vào bên tài sản và dòng tiền ra bên nguồn vốn Có thể hiểu kỳ hạn hoàn vốn đo mức độ nhạy cảm của giá trị thị trường của các công cụ tài chính với sự biến động của lãi suất

Trong đó:

∆P/P : Phần trăm thay đổi của giá trị thị trường ∆i/ (1+i) : Giá trị tương đối của sự thay đổi lãi suất D : Kỳ hạn hoàn vốn hay kỳ hạn hoàn trả

Dấu (-) : Được xem là mối quan hệ ngược chiều giữa giá trị thị trường và lãi suất

Trong đó:

NW : Giá trị ròng của ngân hàng

∆NW : Sự thay đổi giá trị ròng của ngân hàng

DA : Kỳ hạn hoàn vốn trung bình theo giá trị danh mục tài sản

Với khe hở kỳ hạn dương:

- Nếu lãi suất tăng: giá trị tài sản giảm nhiều hơn giá trị nguồn vốn vay - Nếu lãi suất giảm: giá trị tài sản sẽ tăng nhiều hơn giá trị nguồn vốn vay

 Khi kỳ hạn hoàn vốn của tài sản nhỏ hơn kỳ hạn hoàn trả của các khoản vay, ta có giá trị khe hở kỳ hạn âm

Với khe hở kỳ hạn âm:

- Nếu lãi suất tăng: giá trị nguồn vốn giảm nhanh hơn giá trị của các khoản trị nguồn vốn vay - Nếu lãi suất giảm: giá trị nguồn vốn vay tăng nhiều hơn giá trị tài sản

Để bảo vệ giá trị vốn chủ sở hữu không bị giảm sút bởi rủi ro lãi suất, ngân hàng cần tiến hành tính các kỳ hạn trong danh mục tài sản và nguồn vốn nhƣ sau:

 Tính kỳ hạn hoàn vốn, kỳ hạn hoàn trả của từng khoản mục

 Tính kỳ hạn hoàn vốn, kỳ hạn hoàn trả trung bình của cả khoản mục

Khe hở Kỳ hạn hoàn vốn trung bình Kỳ hạn hoàn trả trung bình âm ( Theo giá trị danh mục tài sản) ( Theo giá trị danh mục nợ )

Khe hở Kỳ hạn hoàn vốn trung bình Kỳ hạn hoàn trả trung bình dương (Theo giá trị danh mục tài sản) (Theo giá trị danh mục nợ)

_ =

Kỳ hạn hoàn vốn trung bình của tài sản Kỳ hạn hoàn trả trung bình của nguồn vốn

(Theo giá trị của dạnh mục tài sản) (Theo giá trị của danh mục nợ)

Khe hở Kỳ hạn hoàn vốn trung bình Kỳ hạn hoàn trả trung bình

kỳ hạn (Theo giá trị danh mục tài sản) (Theo giá trị danh mục nợ)

Kỳ hạn hoàn vốn * Giá trị thị trường

-của mỗi khoản mục -của mỗi khoản mục

Tổng giá trị thị trường của danhmục

Bảng 4: Ảnh hưởng của trạng thái khe hở kỳ hạn đến trạng lãi suất và sự thay đổi giá trị ròng

Trạng thái khe hở kỳ hạnTrạng thái lãi suấtSự thay đổi giá trị ròng (NW)

- Dương (D > DLL/A) - Âm (D < DLL/A) - Cân bằng (D = DLL/A)

Tăng Giảm Tăng Giảm Tăng Giảm

Giảm Tăng Tăng Giảm

Không thay đổi Không thay đổi

Cũng tương tự như quản lý rủi ro khe hở lãi suất, phương pháp lựa chọn sự cân bằng đôi khi lại không phải là lựa chọn cho các ngân hàng năng động, luôn muôn tối đa hóa lợi nhuận, tối đa hóa giá trị của vốn chủ sở hữu Các nhà quản lý này không chỉ quản lý khe hở kỳ hạn để bảo vệ giá trị hiện có, họ còn tìm cách tận dụng các cơ hội để nâng cao thu nhập cho các cổ đông

Bảng 5: Hiệu quả quản lý khe hở kỳ hạn Dự kiến chiều hướng

thay đổi lãi suất

Chiến lược quản lý (Nếu dự đoán của nhà quản lý đúng) Hiệu quả

- Tăng

- Giảm

- Giảm DA và tăng DL (dịch chuyển tới trạng thái khe hở kỳ hạn âm)

- Tăng DA và giảm DL (dịch chuyển tới trạng thái khe hở kỳ hạn dương)

- NW tăng

- NW tăng

Cũng như khe hở nhạy cảm lãi suất, khe hở kỳ hạn cũng không tránh khỏi những hạn chế Việc xác định chính các kỳ hạn của các luồng tiền ra vào thực sự không đơn giản, một số loại tài khoản như: tài khoản thanh toán, tài khoản tiền gửi không kỳ hạn, hoặc thậm chí các món tiền gửi hay vay có kỳ hạn, ngân hàng cũng không thể tính toán chính xác nhu cầu thanh toán hay tất toán trước hạn của các tài khoản này và điều này dẫn đến sai lệch trong việc xác định kỳ hạn

Từ năm 2007-2008 ngành ngân hàng Việt Nam đã phải đối mặt với những đợt biến động về lãi suất lớn, và hậu quả để lại thực sự nghiêm trọng Thêm vào đó



là tác động của lạm phát, lãi suất đã liên tục tăng đến mức chóng mặt dẫn đến sự không ổn định trong quy mô tiền gửi và vay của ngân hàng, bên cạnh đó sự canh tranh gay gắt giữa các ngân hàng càng làm chính bản thân các ngân hàng thực sự khó khăn Rủi ro lãi suất chỉ là một trong những rủi ro mà ngành ngân hàng phải đối mặt bên cạnh các rủi ro khác như: rủi ro tỷ giá, rủi ro cơ chế quản lý…việc tìm kiếm, hoàn thiện các phương pháp hạn chế rủi ro và tối đa nguồn lợi nhuận là quan tâm hàng đầu của các ngân hàng

1.2.4 Hoạt động ngoài bảng cân đối kế toán – Hợp đồng tín dụng phái sinh:

Đối mặt với các rủi ro do các biến động về lãi suất của thị trường ảnh hưởng toàn diện đến các hoạt động của ngân hàng Hơn nữa, khi những yêu cầu ngày càng khắt khe từ phía các nhà lập pháp về vấn đề tăng cường vốn chủ sở hữu, một số công cụ quản lý mới ra đời bao gồm chứng khoán hóa, bán nợ, bảo lãnh tín dụng… Những công cụ này bên cạnh việc giúp ngân hàng hạn chế các mức rủi ro còn mang về cho ngân hàng thu nhập từ các khoản phí liên quan

1.2.4.1 Chứng khoán hóa:

Phần 1 1 2 2 của chương này đã trình bày sơ lược về khái niệm của chứng khoán hóa các khoản vay Phần này sẽ làm rõ hơn một số kỹ thuật của công cụ này Công cụ chứng khoán hóa các khoản vay đòi hỏi cần có một tổ chức phát hành độc lập với các NHTM nắm giữ các khoản vay được chứng khoán hóa Tổ chức này hoạt động như một tổ chức được ủy thác có trách nhiệm giám sát các chứng khoán phát hành sẽ đảm bảo được khả năng thanh toán khi đến hạn Công cụ này giúp loại khỏi bảng cân đối kế toán các tài sản có tính rủi ro, giúp ngân hàng có thể tồn tại với yêu cầu về vốn thấp hơn Ở Mỹ công cụ này rất phổ biến, một thời gian dài chứng khoán hóa các khoản vay mua nhà thế chấp là một công cụ chủ lực của các ngân hàng tại Mỹ, nguồn vốn từ việc bán chứng khoán của cá khoản vay thế chấp Bất động sản lại được các ngân hàng đầu tư tiếp vào các khoản cho vay mua nhà thế chấp Bất động sản tiếp đến khi thị trường Bất động sản của Mỹ gặp vấn đề, ngành ngân hàng Mỹ phải đối diện với một đợt khủng hoảng tồi tệ nhất trong hơn ba thập

kỷ qua liên quan đến các khoản vay mua nhà cầm cố Bất động sản Cũng từ bài học của ngành ngân hàng Mỹ, Việt Nam đang trong giai đoạn phát triển và hoàn thiện thị trường tài chính sẽ có nhiều các cơ hội để học tập và rút kinh nghiệm

Chứng khoán hóa có thể tóm tắt trong mô hình sau:

Mô hình 1: Mô hình chứng khoán hóa

1.2.4.2 Mua bán nợ:

Các khoản cho vay không chỉ được sử dụng như tài sản thế chấp trong hoạt động phát hành chứng khoán mà còn được bán để thu hút các nguồn vốn mới Tại Việt Nam, công cụ mua bán nợ đã bắt đầu phát triển Đối tượng bán nợ là các NHTM nắm giữ những khoản nợ muốn tìm kiếm nguồn vốn đầu tư mới và thay thế bằng các khoản nợ mà họ đang nắm giữ Việc bán nợ cho phép các ngân hàng loại bỏ những tài sản có tính thanh khoản thấp ra khỏi danh mục và thay thế chúng bằng những tài sản có tính thanh khoản cao hơn Việc mua bán nợ là phương pháp giúp các ngân hàng hạng chế rủi ro, giảm chi phí vốn, tăng cường đa dạng hóa đầu tư khi các khoản cho vay cũ tạo được thu nhập ngay thay vì chờ các khoản này đáo hạn Ở Việt Nam với yêu cầu lành mạnh hóa các khoản vay của ngân hàng ngày càng cao,

NGÂN HÀNG

Người đi vay:

- Hộ gia đình - Các DN

Người đi vay:

- Hộ gia đình - Các DN

Nhà đầu tư:

- Cá nhân - TCTC

một số các ngân hàng đã bắt đầu hình thành các công ty mua bán nợ, tuy nhiên các công ty này chủ yếu chỉ thành lập nhằm quản lý và khai thác tài sản để thu hồi nợ của chính những ngân hàng đứng ra thành lập các công ty này Các công ty này ra đời chịu điều chỉnh bởi Luật doanh nghiệp, chưa có một cơ chế hoạt động cho riêng mình, chưa có một hành lang pháp lý riêng cho nó Có nhiều biện pháp để xử lý nợ, như bán tài sản bảo đảm, tái cơ cấu công ty, chứng khoán hoá, phá sản công ty Nhưng hiện nay phần lớn công ty quản lý nợ vẫn chỉ cách làm truyền thống là xử lý tài sản đảm bảo: không thu hồi được thì khởi kiện Các công ty này do thiếu năng lực tài chính và năng lực quản lý cũng như thiếu sự hậu thuẫn của các văn bản luật, đã và đang hoạt động không hiệu quả, chủ yếu hoạt động như một bộ phận chuyên môn xử lý nợ hơn là kinh doanh Nợ của chính ngân hàng mình còn khó khăn vất vả để đòi nên các công ty này hầu như không dám mua thêm các khoản nợ từ các ngân hàng khác Các công ty quỹ và các ngân hàng nước ngoài hiện tại vẫn đứng ngoài cuộc do họ chờ hệ thống pháp lý hỗ trợ đầy đủ cho thị trường nợ…Và chừng nào những khách hàng mua nợ tiềm năng này vẫn đứng chờ ngoài cuộc, ngày đó thị trường mua bán nợ tại Việt Nam vẫn chỉ là các công ty “ kỹ thuật” chuyên “ làm sạch” các bảng cân đối kế toán cho các ngân hàng

1.2.4.3 Bảo lãnh tín dụng:

Bảo lãnh tín dụng là công cụ bảo lãnh tài chính tăng trưởng nhanh nhất và rất phổ biến trên thế giới cũng như tại Việt Nam Bảo lãnh tài chính được sử dụng để tăng cường chất lượng tín dụng cho người vay vốn, giúp các tổ chức tín dụng đảm bảo sự hoàn trả vốn và lãi của các khoản vay đúng thời hạn Loại hình này sở dĩ gia tăng nhanh trong những năm gần đây là do nhiều ưu điểm như: Giảm thiểu các mối lo về vỡ nợ tăng nhu cầu về các phương diện hạn chế rủi ro, các ngân hàng và khách hàng ngày càng nhận thức rõ ràng hơn về các rủi ro biến động kinh tế (suy thoái, lạm phát…) các ngân hàng được tăng một khoản thu nhập đáng kể từ việc phát hành các bảo lãnh tín dụng trong khi chi phí mà khách hàng chịu lại ở mức tương đối thấp Trên thực tế rất ít khi mà bên phát hành thư bảo lãnh bị yêu cầu thanh toán cho

hợp đồng đã bảo lãnh vì hầu hết các ngân hàng khi phát hành thư bảo lãnh đều nắm rất rõ năng lực tài chính của các công ty mà mình bảo lãnh

Mô hình 2: Quy trình phát hành bảo lãnh

* Một số hình thức bảo lãnh tín dụng đang được áp dụng tại Việt Nam:

Bảo lãnh vay vốn (Bảo lãnh vay vốn trong nước, nước ngoài), bảo lãnh thanh toán, bảo lãnh dự thầu, bảo lãnh thực hiện hợp đồng, bảo lãnh đảm bảo chất lượng sản phẩm, bảo lãnh tiền ứng trước, bảo lành phát hành chứng khoán

* Một số rủi ro với bảo lãnh tín dụng:

Về phía người thụ hưởng: khi tổ chức phát hành phá sản, các NHTM hoặc các tổ chức cho vay sẽ phải đối mặt với các rủi ro các khoản tín dụng không được thanh toán hoặc khi các điều khoản trong hợp đồng không đáp ứng đầy đủ các điều kiện ràng buộc thanh toán

Về phía người phát hành: thường các khoản tín dụng được ngân hàng bảo lãnh là những khoản tín dụng tốt, tuy nhiên một số trường hợp bị buộc phải thanh toán các hợp đồng bảo lãnh mà không được báo trước hoặc thanh toán các hợp đồng bảo lãnh với giá trị lớn, các NHTM phát hành sẽ phải trả một chi phí đáng kể cho việc huy động vốn Tiềm ẩn nguy cơ dẫn đến mất khả năng thanh toán khi các NHTM phát hành các hợp đồng bảo lãnh phát hành mà không tính toán đến các yêu

Bên yêu cầu mở thư bảo

lãnh

(A)

Ngân hàng, TCTC, tổ chức phi ngân hàng hoặc các cá

nhân được thụ hưởng

(B)

Ngân hàng, TCTC, tổ chức phi ngân hàng phát hành

yếu tố pháp lý ràng buộc giữa B&C

Phát hành thư bảo lãnh dựa am hiểu vả thẩm định về khách hàng A nhằm tăng

hợp đồng do đã hạn chế được các rủi ro do bên C đồng ý bảo lãnh

Phát hành thư bảo lãnh, cam kết thực hiện bảo lãnh dưa trên các ràng buộc pháp lý và uy tín

(1a) (2)

(3a)

(3b)

(4a)

(4b) (1b)

Yêu cầu thư phát hành bảo lãnh nhằm hạn chế rủi ro vỡ nợ

cầu vốn chủ sở hữu, không xem xét các thư bảo lãnh tín dụng như những khoản cho vay thực tế

1.2.5 Vì sao phải quản lý TSN – TSC trong công tác quản lý vốn của NHTM ?

Tại Việt Nam cũng như tại một số nước trên thế giới, thước đo cho sự đánh giá của chính phủ và dân chúng đối với vốn của các NHTM là việc áp đặt một tỷ lệ vốn tối thiểu của các NHTM Tuy nhiên việc áp đặt tỷ lệ vốn tối thiểu này có thể dẫn tới những sai lầm do để đánh giá và đặt ra được một tỷ lệ phù hợp đòi hỏi chính phủ khi xem xét hết sức cẩn trọng các điều kiện hoạt động cũng như các ảnh hưởng của các điều kiện này đến hoạt động của NH Theo Peter Rose các yếu tố này bao gồm :

Chất lượng quản lý

Tính thanh khoản của tài sản

Thu nhập của ngân hàng qua các năm Chất lượng của vấn đề sở hữu

Chi phí nắm giử tài sản Chất lượng hoạt động Chất lượng các khoản vay

Sự biến động trong nguồn tiền gửi Những điều kiện về thị trường

Dựa trên việc quản lý hiệu quả TSN – TSC , các NHTM sẽ dần nâng cao chất lượng hoạt động của ngân hàng mình, chất lượng quản lý đóng góp 1 vai trò cực kỳ quan trọng Quản lý với cơ chế nào sẽ đem lại nhiều lợi nhuận nhất tiết kiệm nhiều chi phí nhất cho hệ thống? Quản lý theo cơ chế như thế nào để hạn chế được các rủi ro do các yếu tố khách quan lẫn chủ quan mang lại, thống nhất mục tiêu lợi nhuận chung cho toàn hệ thống đồng thời hạn chế tôi đa việc mâu thuẫn lợi nhuận trong nội bộ của ngân hàng ? Quản lý TSN – TSC trên quan điểm thống nhất và tập trung, sẽ đem lại hiệu quả và thuận lợi cho công tác quản lý nguồn vốn huy động và sử dụng vốn hiệu quả Quản lý TSN – TSC chính là nền tảng cho việc vận hành bất cứ cơ chế quản lý vốn nào

KẾT LUẬN CHƯƠNG 1:

Chương 1 trình bày một số các khái niệm và lý thuyết thường được các nhà quản trị NHTM dùng trong quản lý TSN-TSC Trên cơ sơ các lý thuyết nêu trên làm nền tảng cho việc nghiên cứu thực trạng quản trị TSN-TSC tại NHTM CP Xuất Nhập Khẩu Việt Nam tại chương 2 Lý thuyết quản lý TSN – TSC là phần lý thuyết cơ bản không thể tách rời của bất cứ cơ chế quản lý nào đang áp dụng tại các NHTM VIệt Nam hay Quốc tế Các nhà quản trị ngân hàng luôn tìm cách để tận dụng tối ưu hóa nguồn lợi nhuận Việc đặt ra các mục tiêu cụ thể và dựa trên đó là các chiến lược quản lý phù hợp, nâng cao hiệu quả cho từng khoản mục của cả TSN lẫn TSC là điều cấp thiết mà một nhà quản trị ngân hàng nói chung và quản tri vốn nói riêng Các cơ sở lý thuyết về quản trị TSN - TSC ở phần chương 1 sẽ làm cơ sở cho phần nghiên cưu về các cơ chế quản lý vốn ở các chương sau

CHƯƠNG 2:

2.1 CHÍNH SÁCH QUẢN LÝ TÀI SẢN NỢ - TÀI SẢN CÓ TẠI NGÂN HÀNG TMCP XUẤT NHẬP KHẨU VIỆT NAM:

2.1.1 Khái quát quá trình thành và phát triển của NH TMCP XNK Việt Nam:

- Eximbank được thành lập vào ngày 24/05/1989 theo quyết định số 140/CT của Chủ Tịch Hội Đồng Bộ Trưởng với tên gọi đầu tiên là Ngân Hàng Xuất Nhập Khẩu Việt Nam (Vietnam Export Import Bank) Ngân hàng đã chính thức đi vào hoạt động ngày 17/01/1990

- Ngày 06/04/1992, Thống Đốc Ngân Hàng Nhà nước Việt Nam ký giấy phép số 11/NH-GP cho phép Ngân hàng hoạt động trong thời hạn 50 năm với số vốn điều lệ đăng ký là 50 tỷ đồng VN tương đương 12, 5 triệu USD với tên mới là Ngân Hàng Thương Mại Cổ Phần Xuất Nhập Khẩu Việt Nam (Vietnam Export Import Commercial Joint - Stock Bank), gọi tắt là Vietnam Eximbank

- Ngày 30/09/2008 vốn điều lệ của Eximbank đạt 4 249 tỷ đồng Vốn chủ sở hữu đạt 13 627 tỷ đồng Eximbank hiện là một trong những ngân hàng có vốn chủ sở hữu lớn nhất trong khối ngân hàng TMCP tại Việt Nam Ngân hàng TMCP Xuất Nhập Khẩu Việt Nam có địa bàn hoạt động rộng khắp cả nước với Trụ Sở Chính đặt tại TP Hồ Chí Minh và 77 Chi nhánh, phòng giao dịch được đặt tại Hà Nội, Đà Nẵng, Nha Trang, Cần Thơ, Quảng Ngãi, Vinh, Hải Phòng, Quảng Ninh, Đồng Nai, Bình Dương, Tiền Giang, An Giang, Bà Rịa- Vũng Tàu, Đắc Lắc, Lâm Đồng và TP HCM Đã thiết lập quan hệ đại lý với hơn 735 ngân hàng ở tại 72 quốc gia trên thế giới

- Các cổ đông chiến lược của Eximbank gồm có: Tập đoàn ngân hàng Sumitomo (Japan), quỹ đầu tư VOF (British Virgin Islands), Quỹ đầu tư cân bằng Mirae Asset (Khôngrea), Công ty đầu tư Mirae Asset Exim (Hongkhôngng) và 17 nhà đầu tư

chiến lược là các tập đoàn lớn trong nước như tập đoàn Công nghiệp Masan (sở hữu thương hiệu Chin – su), Công ty TMCP Kinh Đô, Công ty tài chính đầu khí Việt Nam, Ngân hàng TMCP Ngoại thương, Ngân hàng TMCP Á Châu…Chiến lược của Eximbank được đánh giá rất cao, do đây là các tập đoàn lớn nên giá trị giao dịch qua Ngân hàng là rất lớn (chỉ riêng các dịch vụ thanh toán, trả lương qua tài khoản mở tại Eximbank và các dịch vụ khác cũng đem lại cho Ngân hàng một nguồn thu không nhỏ) Ngoài ra, các tập đoàn này còn có hàng trăm ngàn khách hàng cá nhân, cho phép Eximbank cung cấp dịch vụ Ngân hàng bán lẻ đa dạng

- Về nghiệp vụ thì Eximbank rất mạnh trong nghiệp vụ thanh toán quốc tế, kinh doanh ngoại hối, các nghiệp vụ liên quan đến hoạt động xuất nhập khẩu như bao thanh toán, và cho vay du học…

(Nguồn: Internet và website Ngân hàng TM CP XNK Việt Nam: www

Eximbank com vn)

Mô hình 3: Mô hình hoạt động của hệ thống Ngân Hàng XNK Việt Nam

KHỐI Khách hàng doanh nghiệp

Phòng Tín dụng DN

SỞ GIAO DỊCH, CHI NHÁNH, CÁC CTY CON

Phòng Dịch vụ KHDN

Phòng TTQT

HỘI ĐỒNG QUẢN TRỊ

Các Hội đồng/Ban

TỔNG GIÁM ĐỐC Giám đốc Tài chính (CFO)

Ban kiểm soát

Văn phòng HĐQT

Các Hội đồng/Ủy ban

KHỐI Khách hàng

cá nhân

KHỐI Ngân qũy Đầu tƣ tài chính

KHỐI Phát triển kinh doanh

KHỐI Công nghệ

thông tin

KHỐI Giám sát hoạt động

KHỐI Nguồn nhân lực

KHỐI Văn phòng

Phòng Tín dụng CN

Phòng Dịch vụ KHCN

Phòng Quản lý Thẻ

Phòng Ngân quỹ

Phòng

Kinh doanh Vàng

Phòng Kinh doanh TT

Nghiên cứu phát triển

PhòngThẩm định

PhòngTiếp thị

Trung tâm nghiên cứu DA, SP, DV Trung tâm Bảo trì

DA, SP, DV Trung tâm Quản lý

Dữ liệu, bảo mật

CNTT Miền Bắc

CNTT Miền Trung

Phòng Kế toán Phòng Pháp chế tuân thủ

Phòng Quản lý tín dụng

Phòng Quản lý rủi ro

Phòng Quản lý chất lƣợng

Phòng Quản lý nhân sự

Phòng PT nguồn nhân lực

Trung tâm Đào tạo

Phòng

Hành chính quản trị

Phòng Quản lý xây dựng

Phòng PT mạng lứoi

CNTT Miền Nam Xử lý nợ Phòng

2.1.2 Quản lý Tài sản Nợ - tài sản Có tại Ngân hàng TMCP XNK Việt Nam 2.1.2.1 Quản lý hoạt động huy động vốn:

Eximbank định kỳ hàng quý xây dựng kế hoạch huy động vốn nhằm bảo đảm khả năng đáp ứng nhu cầu sử dụng vốn, trong đó Eximbank chú trọng đến cơ cấu huy động vốn giữa các kỳ hạn phù hợp với nhu cầu sử dụng vốn tại các kỳ hạn tương ứng nhằm sử dụng có hiệu quả nguồn vốn huy động, thường xuyên xây dựng và thực hiện chính sách thu hút các nguồn vốn có chi phí thấp, các nguồn vốn tài trợ ủy thác…và một số chính sách khác theo từng thời kỳ

Hiện nay, để đảm bảo thanh khoản trong toàn hệ thống cũng như đáp ứng nguồn vốn sử dụng, kế hoạch huy động vốn được điều chỉnh thường xuyên bên cạnh các kế hoạch huy động vốn hàng quý Các điều chỉnh này được thực hiện qua phản hồi từ thực tế tình hình huy động của các chi nhánh, được tổng hợp và báo cáo chính cho hai khối trực tiếp trong hoạt động huy động vốn với chi nhánh là Khối KHDN và Khối KHCN Quản lý huy động vốn hiện tại của Eximbank còn rất nhiều bất cập Hệ thống tin học chưa hỗ trợ công tác tính lãi suất đầu vào chính xác, cơ chế quản lý vốn phân tán buộc các chi nhánh phải tự tính và cân đối lãi suất đầu vào, lãi suất này chịu tác động bởi nhiều yếu tố trong đó ảnh hưởng lớn nhất là lãi suất bình quân huy động từ các thành phần kinh tế và lãi suất bình quân của nguồn vốn vay của chi nhánh từ HO Công tác “ bóc tách” các thành phần lãi suất cấu thành nên lãi suất đầu vào được thực hiện một cách rất thủ công, chương trình tin học đang áp dụng tại Eximbank chỉ hỗ trợ tính lãi suất đầu vào cho từng khoản mục nhỏ, mang tình bình quân không phản ảnh chính xác, nghiệp vụ giao dịch vốn giữa chi nhánh và HO không có phân hệ hỗ trợ tính lãi điều chuyển vốn bình quân, cán bộ làm công tác vốn tại chi nhánh phải lập bảng tính excel

cho việc tính toán lãi suất bình quân điều chuyển vốn nội bộ 2.1.2.2 Quản lý hoạt động sử dụng vốn:

Song song cùng với việc xây dựng kế hoạch huy động vốn, kế hoạch sử dụng vốn cũng được xây dựng theo từng quý Các kế hoạch này mang tính vĩ mô toàn hệ thống, tuy nhiên mâu thuẫn giữa việc lập kế hoạch mang tính vĩ mô và việc thực hiện các kế hoạch thực tế tại các chi nhánh là một bất cập lớn trong việc sử dụng vốn tại Eximbank Ngoài vấn đề về việc tính toán lãi suất đầu ra với hai yếu tố ảnh hưởng chính là lãi suất cho vay bình quân và lãi suất gửi vốn bình quân với HO tương tự với việc tính toán lãi suất đầu vào của chi nhánh, các chi nhánh còn gặp rất nhiều khó khăn trong việc cân đối nguồn vốn sử dụng Các khoản dự thu, dự chi không hạch toán hàng ngày, dự thu dự chi chỉ có số liệu báo cáo vào cuối tháng, do đó các kế hoạch mà các Giám Đốc chi nhánh đề ra cho chi nhánh mình rất bị động, khả năng phản ứng với các tác động của thị trường lên các kế hoạch huy động và sử dụng vốn gần như không có

tính linh hoạt

2.1.2.3 Quản lý khả năng chi trả và rủi ro thanh khoản:

* Các công cụ và kỹ thuật được sử dụng để quản lý khả năng chi trả của Eximbank:

- Phân tích các TSC có thể thanh toán ngay và các TSN phải thanh toán để đo lường mức độ thanh khoản hàng ngày và trong hai quý tiếp theo

- Định kỳ hàng tháng đánh giá, giám sát tính ổn định của TSC, các rủi ro ngoại bảng và các nguồn dự phòng

- Đa dạng hóa nguồn vốn, tăng cường huy động các nguồn vốn có tính ổn định cao

- Đa dạng hóa sử dụng vốn, tăng cường khả năng thu hồi vốn đúng hạn - Duy trì trạng thái thanh khoản, mức độ thanh khoản thích hợp

* Các phương án Eximbank dùng để xử lý trong trường hợp thiếu hụt thanh khoản

- Thiếu hụt thanh khoản tạm thời:

Eximbank quy định thiếu hụt thanh khoản tạm thời là thiếu hụt thanh khoản dưới một tuần (do các nguyên nhân sau: cho vay ngoài kế hoạch, chậm thu nợ - lãi và các nguồn khác từ khách hàng, khách hàng chuyển tiền thanh toán quá lớn)

+ Các biện pháp xử lý:

Rút tiền mặt, điều vốn từ NHNN hoặc các chi nhánh khác trong cùng hệ thống Eximbank để giải quyết tạm thời, vay liên hàng, vay NHNN, chuyển đổi từ vốn đang thừa thanh khoản (vàng, ngoại tệ, các đồng tiền khác) sang vốn đang thiếu hụt thanh khoản, thực hiện các nghiện vụ repo)

- Thiếu hụt thanh khoản thời vụ:

Eximbank quy định thiếu hụt thanh khoản thời vụ là thiếu hụt thanh khoản trên một tuần trong một thời vụ nhất định trong năm (do một số lý do khách quan như: nhu cầu sử dụng vốn của khách hàng tăng cao, cho vay tăng, huy động giảm) vào các thời kỳ lễ, tết, hoặc mùa vụ sản xuất, phối hợp với các biện pháp xử lý thiếu hụt thanh khoản tạm thời

+ Các biện pháp xử lý:

Tăng cường giám sát trong các thời vụ đã định trước được trong năm nhằm duy trì khả năng thanh toán tiền mặt - tiền gửi cao hơn bình thường, xem xét tăng huy động vốn với lãi suất thích hợp, quy định hạn mức giao dịch cho vay - thanh toán với các mức cao sẽ phải thông qua bộ phận quản lý nguồn vốn, thiết lập các kênh thông tin với

các khách hàng lớn, phối hợp với các biện pháp xử lý thiếu hụt thanh khoản thời vụ

- Thiếu hụt thanh khoản khẩn cấp:

Thiếu hụt thanh khoản khẩn cấp xảy ra khi xảy ra hiện tượng rút tiền ồ ạt, lan rộng, lượng vốn huy động giảm nhanh, hoặc khi có các nguồn thông tin xấu ảnh hưởng đến ngân hàng Eximbank có các phương án dự phòng cho trường hợp này do rút kinh nghiệm từ một vài trường hợp đã xảy ra ở các NHTM

+ Các biện pháp xử lý:

Sử dụng 100% các nguồn dự trữ thanh khoản để vay thanh toán bù trừ, vay chiết khấu, repo, thế chấp hợp đồng vay vốn của khách hàng để vay NHNN và các TCTD khác, rút vốn tiền gửi liên ngân hàng (ưu tiên các rút các khoản kỳ hạn ngắn, lãi suất thấp), tạm ngừng cho vay mới và kiểm soát chặt chẽ việc giải ngân các hợp đồng cho vay đã ký, lập các báo cáo tỷ lệ TSC có thể thanh toán ngay – TSN phải thanh toán trong ngày, lập các báo cáo chênh lệch thanh khoản TSC – TSN (báo cáo GAP) hàng ngày

- Thiếu hụt đối với khủng hoảng thanh toán trong hệ thống ngân hàng:

Cũng như thiếu hụt thanh khoản khẩn cấp, Eximbank có các phương án dự phòng cho trường hợp trên

+ Các biện pháp xử lý:

Phối hợp chặt chẽ với NHNN và Bảo hiểm tiền gửi để kiểm soát tình hình thanh khoản, ngừng giải ngân các hợp đồng tín dụng, thiết lập kênh thông tin toàn hệ thống, xem xét bán các tài sản có khả năng chuyển đổi nhanh thành tiền, quy định các hạn mức tối đa được phép thực hiện

* Thanh khoản vàng:

Eximbank là một trong số ít các NHTM có các sản phẩm huy động và kinh doanh vàng, chính điểm đặc trưng này Eximbank đã xây dựng cho mình một chế độ quản lý thanh khoản vàng với các mức cảnh báo cụ thể được xây dựng đồng thời cũng

đưa ra một số phương pháp duy trì và tăng nguồn trong những trường hợp khẩn cấp

- Quy định tồn quỹ và các cảnh báo:

Eximbank quy định mức tồn quỹ vàng tối thiểu (TQm) bắt buộc giữ lại tại quỹ, bằng 6% tổng vốn vàng huy động (từ tổ chức kinh tế, dân cư, liên ngân hàng, chi nhánh) (a) hoặc bằng 30% vốn vàng cầm cố (b), lấy số nào lớn hơn

Trong đó:

(a) : 6% tổng vốn vàng huy động

TQm = (a) hoặc (b)