(Luận văn thạc sĩ) hoàn thiện công bố thông tin tại các doanh nghiệp niêm yết trên sở giao dịch chứng khoán thành phố hồ chí minh

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM PHẠM NGỌC VỸ AN HOÀN THIỆN CÔNG BỐ THÔNG TIN TẠI CÁC DOANH NGHIỆP NIÊM YẾT TRÊN SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHỐN THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP Hồ Chí Minh – Năm 2013 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM PHẠM NGỌC VỸ AN HỒN THIỆN CƠNG BỐ THƠNG TIN TẠI CÁC DOANH NGHIỆP NIÊM YẾT TRÊN SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH Chuyên ngành: TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG Mã số: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS THÂN THỊ THU THỦY TP Hồ Chí Minh – Năm 2013 LỜI CAM ĐOAN Tơi xin cam đoan đề tài “Hồn thiện cơng bố thông tin doanh nghiệp niêm yết Sở giao dịch Chứng khốn Thành phố Hồ Chí Minh” tơi nghiên cứu thực hiện, có hướng dẫn khoa học từ TS Thân Thị Thu Thủy Các số liệu thông tin nêu luận văn trung thực, có nguồn gốc phép cơng bố Thành phố Hồ Chí Minh, ngày tháng Tác giả Phạm Ngọc Vỹ An năm 2013 MỤC LỤC Trang Trang phụ bìa Lời cam đoan Mục lục Danh mục từ viết tắt Danh mục hình vẽ Danh mục bảng biểu Lời mở đầu CHƢƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ CÔNG BỐ THÔNG TIN TẠI CÁC DOANH NGHIỆP NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƢỜNG CHỨNG KHỐN 1.1 Tổng quan thơng tin thị trƣờng chứng khoán 1.1.1 Khái niệm hệ thống thông tin 1.1.2 Phân loại thơng tin thị trường chứng khốn 1.1.3 Các nguồn thông tin thị trường chứng khốn 1.1.3.1 Thơng tin từ tổ chức phát hành 1.1.3.2 Thông tin từ Sở giao dịch chứng khốn 1.1.3.3 Thơng tin từ tổ chức kinh doanh, dịch vụ chứng khốn 1.1.4 Vai trị thơng tin thị trường chứng khoán 1.1.4.1 Đối với nhà đầu tư 1.1.4.2 Đối với tổ chức niêm yết 1.1.4.3 Đối với quan quản lý 1.2 Tổng quan công bố thông tin doanh nghiệp niêm yết thị trƣờng chứng khoán 10 1.2.1 Khái niệm công bố thông tin minh bạch 10 1.2.2 Nguyên tắc công bố thông tin thị trường chứng khốn 10 1.2.2.1 Ngun tắc xác, trung thực đầy đủ 10 1.2.2.2 Nguyên tắc kịp thời liên tục 12 1.2.2.3 Nguyên tắc công CBTT 13 1.2.2.4 Tăng cường trách nhiệm chủ thể CBTT 14 1.2.3 Phương tiện công bố thông tin thị trường chứng khoán 14 1.2.3.1 Đối với Sở giao dịch chứng khoán 14 1.2.3.2 Đối với tổ chức niêm yết chủ thể khác 15 1.2.4 Các nhân tố ảnh hưởng đến tính minh bạch cơng bố thơng tin thị trường chứng khốn 16 1.2.4.1 Những nhân tố thuộc tài doanh nghiệp 16 1.2.4.2 Những nhân tố thuộc quản trị doanh nghiệp 18 1.2.4.3 Những nhân tố ảnh hưởng đến tính minh bạch cơng bố thơng tin thị trường chứng khốn HongKong Thái Lan 22 1.2.5 Lợi ích hạn chế công bố thông tin 23 1.2.5.1 Lợi ích cơng bố thơng tin 23 1.2.5.2 Những hạn chế công bố thông tin 23 1.3 Kinh nghiệm công bố thông tin số thị trƣờng chứng khoán giới học kinh nghiệm cho thị trƣờng chứng khoán Việt Nam 25 1.3.1 Kinh nghiệm công bố thông tin số thị trường chứng khoán giới 25 1.3.1.1 Kinh nghiệm CBTT TTCK Hàn Quốc 25 1.3.1.2 Kinh nghiệm CBTT thị trường chứng khoán Thái Lan 27 1.3.1.3 Kinh nghiệm CBTT thị trường chứng khoán Mỹ 28 1.3.2 Bài học kinh nghiệm cho thị trường chứng khoán Việt Nam 30 Kết luận chƣơng 31 CHƢƠNG 2: THỰC TRẠNG CÔNG BỐ THÔNG TIN TẠI CÁC DOANH NGHIỆP NIÊM YẾT TRÊN SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHỐN THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH 32 2.1 Giới thiệu doanh nghiệp niêm yết Sở giao dịch Chứng khốn Thành phố Hồ Chí Minh 32 2.1.1 Khối lượng quy mô doanh nghiệp niêm yết Sở giao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh 32 2.1.2 Tiêu chuẩn niêm yết Sở giao dịch Chứng khốn Thành phố Hồ Chí Minh 35 2.2 Văn pháp lý công bố thông tin doanh nghiệp niêm yết thị trƣờng chứng khoán Việt Nam 35 2.2.1 Công bố thông tin thị trường sơ cấp 35 2.2.2 Công bố thông tin thị trường thứ cấp 36 2.2.3 Phương tiện hình thức cơng bố thông tin 36 2.3 Thực trạng công bố thông tin doanh nghiệp niêm yết Sở giao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh 37 2.3.1 Sai phạm cơng bố Báo cáo tài 38 2.3.2 Chậm nộp Báo cáo thường niên 40 2.3.3 Sai phạm giao dịch cổ đông lớn, cổ đông nội bộ, giao dịch cổ phiếu quỹ 40 2.3.4 Giao dịch nội gián 42 2.4 Phân tích nhân tố ảnh hƣởng đến tính minh bạch thông tin doanh nghiệp niêm yết Sở giao dịch Chứng khốn Thành phố Hồ Chí Minh 43 2.4.1 Mơ hình nghiên cứu 43 2.4.2 Chọn mẫu liệu mô tả mẫu nghiên cứu 46 1.2.4.1 Chọn mẫu liệu 46 1.2.4.2 Mô tả mẫu nghiên cứu 47 2.4.3 Phân tích kết hồi quy 47 2.4.3.1 Kiểm định thang đo 47 2.4.3.2 Mô tả kết thang đo 50 2.4.4 Kiểm định mơ hình hồi quy 51 2.4.5 Kết nghiên cứu 54 2.5 Nguyên nhân tồn vi phạm công bố thông tin doanh nghiệp niêm yết thị trƣờng chứng khoán Việt Nam 56 2.5.1 Nguyên nhân từ phía doanh nghiệp niêm yết 57 2.5.2 Nguyên nhân từ phía nhà đầu tư tổ chức trung gian thị trường chứng khoán 58 2.5.3 Nguyên nhân từ chưa hồn thiện chế, sách giám sát quản lý thị trường chứng khoán 59 Kết luận chƣơng 60 CHƢƠNG 3: GIẢI PHÁP HỒN THIỆN CƠNG BỐ THƠNG TIN TẠI CÁC DOANH NGHIỆP NIÊM YẾT TRÊN SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH 61 3.1 Định hƣớng công bố thơng tin thị trƣờng chứng khốn Việt Nam 61 3.1.1 Phù hợp với môi trường pháp lý môi trường hoạt động thị trường chứng khoán Việt Nam 62 3.1.2 Phù hợp với yêu cầu hội nhập phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam 61 3.1.3 Phù hợp với khả yêu cầu sử dụng thông tin đối tượng có liên quan 63 3.2 Giải pháp hồn thiện cơng bố thơng tin doanh nghiệp niêm yết Sở giao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh 63 3.2.1 Giải pháp doanh nghiệp niêm yết Sở giao dịch Chứng khốn Thành phố Hồ Chí Minh 63 3.2.1.1 Thiết lập kế hoạch tài tương lai 63 3.2.1.2 Nên đưa thêm số Q vào báo cáo tình hình tài doanh nghiệp .64 3.2.1.3 Hoàn thiện chế công bố thông tin nội kênh thông tin qua website doanh nghiệp 64 3.2.1.4 Tăng cường phân tích đánh giá rủi ro kinh doanh doanh nghiệp 65 3.2.1.5 Cần trọng công tác quan hệ với nhà đầu tư công chúng 66 3.2.1.6 Áp dụng chuẩn mực kế toán khác xây dựng hội đồng kiểm toán nội độc lập đầy đủ quyền hạn 66 3.2.2 Nâng cao lực giám sát nhà đầu tư 67 3.2.3 Thành lập phát triển tổ chức xếp hạng tín nhiệm 68 3.2.4 Nâng cao lực trách nhiệm cơng ty chứng khốn 70 3.3 Hồn thiện sách cơng bố thơng tin doanh nghiệp niêm yết Sở giao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh 70 3.3.1 Xây dựng chế giám sát thông tin thị trường chứng khoán 70 3.3.2 Thực khiêm khắc biện pháp chế tài phát huy biện pháp thị trường thị trường chứng khoán 70 3.3.3 Bổ sung tiêu chuẩn quy mô doanh thu, quy mô tổng tài sản, tỷ suất sinh lợi tổng tài sản vào điều kiện niêm yết thị trường chứng khoán 71 3.3.4 Bổ sung bảng báo cáo vốn chủ sở hữu cổ đông 72 3.3.5 Bổ sung điều khoản bảo vệ nhà đầu tư trước thiệt hại vi phạm công bố thông tin doanh nghiệp niêm yết 73 3.3.6 Tăng cường công tác tuyên truyền phổ biến kiến thức cho thành viên tham gia thị trường chứng khoán 73 Kết luận chƣơng 73 KẾT LUẬN 75 Tài liệu tham khảo Phụ lục 1: Bảng câu hỏi Phụ lục 2: Các bảng kết phân tích nhân tố EFA tính Cronbach Alpha Phụ lục 3: Kết hồi quy phương trình Phụ lục 3.1: Kết phương trình hồi quy Phụ lục 3.2: Kết phương trình hồi quy Phụ lục 3.3: Kết phương trình hồi quy Phụ lục 3.4: Kết phương trình hồi quy Phụ lục 3.5: Kết phương trình hồi quy Phụ lục 3.6: Kết phương trình hồi quy Phụ lục 3.7: Kết phương trình hồi quy Phụ lục 3.8: Kết phương trình hồi quy Phụ lục 3.9: Kết phương trình hồi quy Phụ lục 3.10: Kết phương trình hồi quy 10 Phụ lục 3.11: Kết phương trình hồi quy 11 Phụ lục 4: So sánh Thông tư số 52/2012/TT-BTC Thông tư số 09/2010/TT-BTC Phụ lục 5: Một số liệu 30 công ty niêm yết mẫu nghiên cứu Phụ lục 5.1: Danh sách tên mã chứng khốn 30 cơng ty mẫu nghiên cứu Phụ lục 5.2: Các số liệu dùng để chạy phương trình hồi quy Phụ lục 5.3: Các tiêu Doanh thu thuần, Lợi nhuận sau thuế, Thị giá Giá trị vốn hóa ngày 28/12/2012 30 cơng nghiên cứu Phụ lục 5.4: Các tiêu Tài sản cố định, Tổng tài sản, Nợ dài hạn, Tổng nợ, Vốn đầu tư chủ sở hữu 30 công ty nghiên cứu DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT BCTC :Báo cáo tài BCTN :Báo cáo thường niên CBTT :Cơng bố thơng tin CTCK :Cơng ty chứng khốn HĐQT :Hội đồng quản trị NĐT :Nhà đầu tư SGDCK :Sở giao dịch chứng khoán TTCK :Thị trường chứng khoán UBCK :Ủy ban chứng khoán UBCKNN :Ủy ban chứng khoán Nhà nước Phụ lục 3.6: Kết phương trình hồi quy Descriptive Statistics Mean TRANSP SIZE3 Q TURNOVER FIX DEBT Std Deviation 3.66450 2.18605 1.26230 75237 28103 43160 N 581181 1.658930 730327 679002 175371 193368 30 30 30 30 30 30 Model Summary Model R R Square Adjusted R Square 769a 591 a Predictors: (Constant), DEBT, SIZE3, FIX, TURNOVER, Q Std Error of the Estimate 506 408337 ANOVAb Model Sum of Squares df Mean Square Regression 5.794 1.159 Residual 4.002 24 167 F Sig 6.949 000a Total 9.795 29 a Predictors: (Constant), DEBT, SIZE3, FIX, TURNOVER, Q b Dependent Variable: TRANSP Coefficientsa Unstandardized Coefficients Model B (Constant) Std Error 1.260 1.220 SIZE3 099 061 Q 294 TURNOVER Standardized Coefficients Beta t Sig 1.033 312 281 1.629 116 147 369 1.998 057 224 123 262 1.820 081 -.038 454 -.011 -.083 935 DEBT -.650 a Dependent Variable: TRANSP 411 -.216 -1.580 127 FIX Phụ lục 3.7: Kết phương trình hồi quy Descriptive Statistics Mean TRANSP SIZE1 ROA Std Deviation 3.66450 2.24128 09557 N 581181 1.254142 093913 30 30 30 Model Summary Model R R Square a 733 a Predictors: (Constant), ROA, SIZE1 Adjusted R Square 538 Std Error of the Estimate 504 409430 ANOVAb Model Sum of Squares df Mean Square Regression 5.269 2.635 Residual 4.526 27 168 Total 9.795 a Predictors: (Constant), ROA, SIZE1 b Dependent Variable: TRANSP 29 F Sig 15.717 000a Coefficientsa Unstandardized Coefficients Model B Std Error (Constant) 330 1.400 SIZE1 129 062 ROA 4.520 a Dependent Variable: TRANSP 823 Standardized Coefficients Beta t Sig .236 815 279 2.101 045 730 5.491 000 Phụ lục 3.8: Kết phương trình hồi quy Descriptive Statistics Mean TRANSP SIZE2 ROA Std Deviation 3.66450 2.14586 09557 N 581181 1.745692 093913 30 30 30 Model Summary Model R R Square 801a a Predictors: (Constant), ROA, SIZE2 Adjusted R Square 642 Std Error of the Estimate 615 360442 ANOVAb Model Sum of Squares df Mean Square Regression 6.288 3.144 Residual 3.508 27 130 Total 9.795 a Predictors: (Constant), ROA, SIZE2 b Dependent Variable: TRANSP 29 F Sig 24.198 000a Coefficientsa Unstandardized Coefficients Model B Std Error (Constant) 101 865 SIZE2 152 041 ROA 3.154 a Dependent Variable: TRANSP 768 Standardized Coefficients Beta t Sig .117 908 457 3.679 001 510 4.106 000 Phụ lục 3.9: Kết phương trình hồi quy Descriptive Statistics Mean TRANSP SIZE3 ROA Std Deviation N 3.66450 2.18605E1 581181 1.658930 30 30 09557 093913 30 Model Summary Model R R Square 773a a Predictors: (Constant), ROA, SIZE3 Adjusted R Square 598 Std Error of the Estimate 568 382127 ANOVAb Model Sum of Squares df Mean Square Regression 5.853 2.926 Residual 3.943 27 146 Total 9.795 a Predictors: (Constant), ROA, SIZE3 b Dependent Variable: TRANSP 29 F Sig 20.041 000a Coefficientsa Unstandardized Coefficients Model B Std Error (Constant) 401 956 SIZE3 134 044 ROA 3.576 a Dependent Variable: TRANSP 784 Standardized Coefficients Beta t Sig .419 678 382 3.011 006 578 4.560 000 Phụ lục 3.10: Kết phương trình hồi quy 10 Descriptive Statistics Mean TRANSP Q Std Deviation 3.66450 1.26230 N 581181 730327 30 30 Model Summary Model R R Square 672a a Predictors: (Constant), Q Adjusted R Square 451 Std Error of the Estimate 432 438147 ANOVAb Model Sum of Squares df Mean Square Regression 4.420 4.420 Residual 5.375 28 192 9.795 29 Total a Predictors: (Constant), Q b Dependent Variable: TRANSP F 23.025 Sig .000a Coefficientsa Unstandardized Coefficients Model B (Constant) Std Error 2.990 162 Q 535 a Dependent Variable: TRANSP 111 Standardized Coefficients Beta t 672 Sig 18.479 000 4.798 000 Phụ lục 3.11: Kết phương trình hồi quy 11 Descriptive Statistics Mean TRANSP SIZE2 Q Std Deviation 3.66450 2.14586E1 1.26230 N 581181 1.745692 730327 30 30 30 Model Summary Model R R Square 764a Adjusted R Square 583 Std Error of the Estimate 553 388769 a Predictors: (Constant), Q, SIZE2 ANOVAb Model Sum of Squares df Mean Square Regression 5.715 2.857 Residual 4.081 27 151 Total 9.795 a Predictors: (Constant), Q, SIZE2 b Dependent Variable: TRANSP 29 F Sig 18.905 000a Coefficientsa Unstandardized Coefficients Model B Std Error (Constant) 214 959 SIZE2 139 047 Q 371 a Dependent Variable: TRANSP 113 Standardized Coefficients Beta t Sig .223 825 417 2.927 007 467 3.272 003 Phụ lục 4: So sánh Thông tư số 52/2012/TT-BTC Thông tư số 09/2010/TTBTC Nội dung Đối tượng CBTT Công ty đại chúng quy mô lớn Cổ đông nội Phương tiện hình thức CBTT Tạm hỗn CBTT Thơng tư 09/2010/TT-BTC Công ty đại chúng, tổ chức phát hành thực chào bán trái phiếu công chúng, tổ chức niêm yết, đăng ký giao dịch Không đề cập cụ thể Cổ đông nội thành viên HĐQT, Ban kiểm sốt, Tổng Giám đốc/Giám đốc, Phó Tổng giám đốc/Phó Giám đốc Kế tốn trưởng; Cổ đơng lớn công ty Các đối tượng CBTT nêu khoản Mục I (trừ cá nhân) phải lập trang thông tin điện tử (Website) Website phải có chun mục quan hệ cổ đơng, phải có Điều lệ công ty, Quy chế quản trị nội bộ, BCTN, BCTC định kỳ phải công bố theo quy định vấn đề liên quan đến kỳ họp Đại hội đồng cổ đơng Ngồi ra, Website phải thường xun cập nhật thông tin phải công bố theo quy định Thông tư Các đối tượng CBTT phải thông báo với UBCKNN, SGDCK công khai địa Website thay đổi liên quan đến địa Việc tạm hỗn CBTT phải cơng bố phương tiện CBTT UBCKNN, SGDCK tổ chức CBTT, nêu rõ lý việc tạm hỗn CBTT Thơng tư 52/2012/TT-BTC Điều 1: Cơng ty đại chúng theo quy định khoản Điều 25 Luật CK, Cơng ty đại chúng có quy mơ lớn, Tổ chức niêm yết, Tổ chức phát hành Điều 1: Cơng ty đại chúng có vốn điều lệ thực góp từ 120 tỷ đồng trở lên xác định BCTC năm gần có kiểm tốn theo kết phát hành gần có số lượng cổ đơng khơng thấp 300 cổ đơng tính thời điểm chốt danh sách cổ đông TTLKCK vào ngày 31 tháng 12 hàng năm theo danh sách UBCKNN công bố Điều 2: Cổ đông nội thành viên HĐQT, Ban kiểm sốt, Tổng Giám đốc/Giám đốc, Phó Tổng giám đốc/Phó Giám đốc, Giám đốc Tài chính, Kế tốn trưởng, Trưởng phịng tài kế tốn cơng ty đại chúng Điều 4: Công ty đại chúng phải lập Website vòng sáu (06) tháng kể từ ngày trở thành công ty đại chúng; tổ chức phát hành trái phiếu công chúng phải lập Website trước thực chào bán trái phiếu công chúng Website phải có chun mục riêng quan hệ cổ đơng (NĐT), phải cơng bố Điều lệ cơng ty, Quy chế quản trị nội (nếu có), Bản cáo bạch (nếu có) thơng tin phải cơng bố định kỳ, bất thường theo yêu cầu quy định Thông tư Các đối tượng CBTT phải thông báo với UBCKNN, SGDCK công khai địa Website thay đổi liên quan đến địa thời hạn ba (03) ngày làm việc kể từ ngày hoàn tất việc lập Website ngày thay đổi địa trang thông tin điện tử Điều 5: Việc tạm hoãn CBTT tin UBCKNN chấp thuận văn phải công bố phương tiện CBTT đối tượng CBTT UBCKNN, SGDCK, nêu rõ lý việc tạm hỗn CBTT BCTC năm Báo cáo quản trị Công ty Họp đại hội cổ đông CBTT định kỳ - Công ty đại chúng Trong trường hợp đồng tiền ghi sổ Điều 7: Trường hợp BCTC năm lập theo đơn kế toán khác với đồng tiền Việt vị tiền tệ kế tốn ngoại tệ cơng ty Nam cơng ty đại chúng phải đại chúng phải công bố đồng thời BCTC công bố đồng thời BCTC năm đồng ngoại tệ BCTC năm đồng tiền ghi sổ đồng quy đổi đồng Việt Nam BCTC năm quy Việt Nam; đổi đồng Việt Nam phải có ý kiến xác nhận tổ chức kiểm tốn kiểm toán BCTC năm ngoại tệ quy đổi tỷ giá quy đổi tính xác việc quy đổi Công ty đại chúng phải công bố Công ty đại chúng phải công bố đầy đủ nội đầy đủ nội dung thông tin dung thông tin BCTC năm kiểm BCTC năm quy định điểm 1.1 tốn Website cơng ty đại chúng khoản Mục II Thông tư trên phương tiện CBTT UBCKNN, phương tiện CBTT UBCKNN SGDCK (trường hợp tổ chức niêm yết, SGDCK (đối với công ty niêm đăng ký giao dịch), đồng thời đăng tải ý kiến yết) đồng thời đăng tải tồn văn kiểm tốn BCTC năm (01) số Báo cáo kiểm toán BCTC năm báo có phạm vi phát hành tồn quốc (01) số báo có phạm vi kèm theo địa Website đăng tải toàn phát hành toàn quốc kèm BCTC năm, Báo cáo kiểm toán và/hoặc địa theo địa Website đăng tải toàn cung cấp BCTC báo cáo kiểm toán để BCTC địa cung cấp NĐT tham khảo BCTC để NĐT tham khảo Công ty đại chúng phải CBTT BCTC năm kiểm toán chậm mười (10) ngày, kể từ ngày tổ chức kiểm toán độc lập ký báo cáo kiểm tốn Khơng có Điều 7: Định kỳ sáu (06) tháng năm công ty đại chúng phải CBTT tình hình quản trị cơng ty, đồng thời báo cáo UBCKNN, SGDCK (trường hợp tổ chức niêm yết, đăng ký giao dịch) Thời hạn báo cáo CBTT Báo cáo tình hình quản trị cơng ty sáu (06) tháng năm chậm ba mươi (30) ngày, kể từ ngày kết thúc kỳ báo cáo Công bố tài liệu họp đại hội đồng Điều 7: Cơng ty đại chúng phải cơng bố tồn cổ đơng thường niên/bất thường tài liệu họp Đại hội đồng cổ đông thường chậm trước ngày làm việc niên/bất thường, bao gồm: thông báo mời họp, mẫu định đại diện theo uỷ quyền dự họp, chương trình họp, phiếu biểu quyết, tài liệu thảo luận làm sở thông qua định dự thảo nghị vấn đề chương trình họp Website đồng thời với việc gửi thông báo việc mời họp hướng dẫn truy cập Website việc họp tài liệu họp Đại hội đồng cổ đông cho cổ đông trước khai mạc họp Đại hội đồng cổ đông chậm mười lăm (15) ngày CBTT bất thường (trong vòng 24 giờ) - Cơng ty đại chúng CBTT bất thường (trong vịng 24 giờ) Thông qua định Đại hội đồng cổ đông theo quy định Điều 104 Luật Doanh nghiệp Các định liên quan đến việc chào bán theo quy định khoản Điều 108 Luật Doanh nghiệp, kết đợt phát hành riêng lẻ công ty đại chúng; Quyết định Đại Hội đồng cổ đông HĐQT mức cổ tức trả CBTT liên quan đến ngày đăng ký cuối Đối với thông tin liên quan đến ngày đăng ký cuối thực quyền cho cổ đông hữu, tổ chức niêm yết phải báo cáo Điều 8: Nghị quyết/Quyết định Đại hội đồng cổ đông (kèm theo Biên họp Đại hội đồng cổ đông Biên kiểm phiếu) việc thông qua định Đại hội đồng cổ đông theo quy định Điều 96 Luật Doanh nghiệp Quyết định chào bán chứng khốn nước ngồi định liên quan đến việc chào bán theo quy định khoản Điều 108 Luật Doanh nghiệp; chiến lược, kế hoạch phát triển trung hạn kế hoạch kinh doanh hàng năm công ty Nghị quyết/Quyết định Đại hội đồng cổ đông/HĐQT (kèm Biên họp Đại hội đồng cổ đông Biên kiểm phiếu) mức cổ tức, hình thức trả cổ tức, phát hành cổ phiếu thưởng; việc chia, tách, hợp nhất, sáp nhập doanh nghiệp; tách, gộp cổ phiếu Báo cáo kiểm tốn có ý kiến ngoại trừ, ý kiến không chấp nhận ý kiến từ chối tổ chức kiểm tốn BCTC; cơng bố cơng ty kiểm toán ký hợp đồng kiểm toán BCTC năm; thay đổi cơng ty kiểm tốn (sau ký hợp đồng) việc từ chối kiểm toán BCTC cơng ty kiểm tốn; kết điều chỉnh hồi tố BCTC (nếu có) Khi có thơng báo Tịa án thụ lý đơn yêu cầu mở thủ tục phá sản doanh nghiệp; Quyết định vay phát hành trái phiếu có giá trị từ ba mươi phần trăm (30%) vốn chủ sở hữu trở lên tính BCTC năm gần kiểm toán BCTC bán niên gần soát xét; Quyết định phát hành trái phiếu chuyển đổi; Công ty nhận thay đổi nội dung liên quan đến Giấy chứng nhận đăng ký doanh nghiệp Giấy phép thành lập hoạt động Giấy phép hoạt động; Khi có thay đổi số cổ phiếu có quyền biểu lưu hành phát hành thêm; mua, bán cổ phiếu quỹ tính thời điểm chứng khốn thức đăng ký TTLKCK; Khi xảy kiện có ảnh hưởng lớn đến hoạt động sản xuất, kinh doanh tình hình quản trị công ty Điều 8: Công ty đại chúng phải báo cáo nộp đầy đủ tài liệu pháp lý liên quan đến ngày đăng ký cuối dự kiến thực quyền cho cổ đông hữu cho nộp đầy đủ tài liệu TTLKCK, SGDCK (trường hợp tổ chức pháp lý liên quan cho SGDCK, niêm yết, đăng ký giao dịch) báo cáo Trung tâm Lưu ký Chứng khoán UBCKNN chậm mười (10) ngày Việt Nam mười (10) làm việc trước ngày đăng ký cuối dự ngày làm việc trước ngày đăng ký kiến cuối CBTT Tổ chức Niêm yết Cơng ty đại chúng có quy mơ lớn CBTT định Tổ chức niêm yết CBTT định kỳ Điều 10: Tổ chức niêm yết, công ty đại BCTC quý lập chúng quy mô lớn CBTT BCTC quý kỳ tiếng Việt (và dịch tiếng Anh thời hạn 20 ngày, kể từ ngày kết thúc quý - có) thời hạn 25 ngày, Trường hợp tổ chức niêm yết, công ty đại kể từ ngày kết thúc quý Trường chúng quy mô lớn công ty mẹ đơn vị hợp tổ chức niêm yết cơng ty kế tốn cấp có đơn vị kế tốn trực mẹ phải lập BCTC hợp thuộc phải CBTT BCTC q cơng thời hạn CBTT 50 ngày, kể từ ty mẹ BCTT hợp BCTC tổng ngày kết thúc quý hợp thời hạn 45 ngày, kể từ ngày kết thúc quý Điều 11: Thông qua hợp đồng vay, cho vay CBTT bất hợp đồng khác có giá trị lớn thường năm mươi phần trăm (50%) tổng giá trị (trong vịng tài sản tính BCTC năm gần 24 giờ) kiểm toán BCTC bán niên gần soát xét Nghị quyết/Quyết định Đại hội đồng cổ đông/HĐQT việc mua, bán tài sản có giá trị lớn mười lăm phần trăm (15%) tổng tài sản cơng ty tính BCTC năm gần kiểm toán BCTC bán niên gần soát xét Khi giá cổ phiếu tăng trần Khi giá chứng khoán niêm yết công ty giảm sàn 05 phiên liên tiếp mà (trường hợp tổ chức niêm yết) tăng trần không theo xu hướng chung giảm sàn từ 10 phiên liên tiếp trở lên thị trường giá cổ phiếu niêm yết tăng trần giảm sàn từ mười (10) phiên liên tiếp trở lên CBTT đối tượng khác Giao dịch Tổ chức, cá nhân, nhóm người có Điều 26: Tổ chức, cá nhân, nhóm người có Cổ đông lớn liên quan nắm giữ từ năm phần liên quan nắm giữ từ năm phần trăm (5%) trở trăm (5%) trở lên số cổ phiếu có lên số cổ phiếu có quyền biểu quyền biểu công ty công ty đại chúng, NĐT sở hữu từ 5% trở lên đại chúng phải báo cáo sở hữu chứng quỹ quỹ đại chúng dạng cổ đông lớn theo quy định đóng khơng cịn cổ đơng lớn/nhà Điều 29 Luật Chứng khoán đầu tư sở hữu từ 5% trở lên chứng quỹ quỹ đại chúng dạng đóng phải báo cáo sở hữu cho công ty đại chúng/công ty quản lý quỹ, UBCKNN, SGDCK (trường hợp tổ chức niêm yết, đăng ký giao dịch) thời hạn 07 ngày, kể từ ngày trở thành/khơng cịn cổ đơng lớn/nhà đầu tư sở hữu từ 5% trở lên chứng thực quyền cho cổ đông hữu Giao dịch Cổ đông nội bộ, người ủy quyền công bố thông tin người có liên quan Tổ chức, cá nhân, nhóm người có liên quan nắm giữ từ năm phần trăm (5%) trở lên số cổ phiếu có quyền biểu công ty đại chúng, thời hạn bảy (07) ngày, kể từ ngày thực giao dịch (kể trường hợp cho, tặng, thừa kế, chuyển nhượng nhận chuyển nhượng quyền mua cổ phiếu phát hành thêm…), khơng thực giao dịch có thay đổi số lượng cổ phiếu sở hữu vượt phần trăm (1%) số lượng cổ phiếu loại lưu hành phải thực báo cáo cho công ty đại chúng, UBCKNN SGDCK (trường hợp tổ chức niêm yết, đăng ký giao dịch) Thời hạn dự kiến giao dịch không hai (02) tháng, kể từ ngày đăng ký thực giao dịch bắt đầu tiến hành phiên giao dịch sau hai mươi bốn (24) kể từ có CBTTtừ SGDCK quỹ quỹ đại chúng dạng đóng Tổ chức, cá nhân, nhóm người có liên quan nắm giữ từ năm phần trăm (5%) trở lên số cổ phiếu có quyền biểu công ty đại chúng/NĐT sở hữu từ 5% trở lên chứng quỹ quỹ đại chúng dạng đóng có thay đổi số lượng cổ phiếu/chứng quỹ sở hữu vượt ngưỡng phần trăm (1%) số lượng cổ phiếu/chứng quỹ (kể trường hợp cho cho, tặng tặng, thừa kế, chuyển nhượng nhận chuyển nhượng quyền mua cổ phiếu phát hành thêm… không thực giao dịch cổ phiếu/chứng quỹ) phải thực báo cáo thời hạn bảy (07) ngày, kể từ ngày có thay đổi cho cơng ty đại chúng, UBCKNN, SGDCK (trường hợp tổ chức niêm yết, đăng ký giao dịch) Điều 28: Thời hạn giao dịch không ba mươi (30) ngày, kể từ ngày đăng ký thực giao dịch bắt đầu tiến hành phiên giao dịch sau hai mươi bốn (24) kể từ có cơng bố thông tin từ SGDCK Cổ đông nội NĐT nội quỹ đại chúng dạng đóng, người ủy quyền CBTT người có liên quan đối tượng phải thực giao dịch thời gian giao dịch đăng ký với UBCKNN, SGDCK không đăng ký mua bán cổ phiếu/quyền mua cổ phiếu tổ chức niêm yết/đăng ký giao dịch chứng quỹ/quyền mua chứng quỹ quỹ đại chúng dạng đóng khoảng thời gian đăng ký giao dịch báo cáo kết thúc đợt giao dịch trước Trường hợp cổ đơng nội đồng thời cổ đơng lớn thực nghĩa vụ CBTT quy định cổ đơng nội (Nguồn: Phịng Tư vấn tài Bảo lãnh phát hành Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Sài Gịn – Hà Nội) Phụ lục 5: Một số liệu 30 công ty niêm yết mẫu nghiên cứu Phụ lục 5.1: Danh sách tên mã chứng khốn 30 cơng ty mẫu nghiên cứu STT MÃ CK TÊN CÔNG TY BBC CTCP Bibica BMC CTCP Khoáng sản Bình Định BMP CTCP Nhựa Bình Minh CII CTCP Đầu tư Hạ tầng Kỹ thuật Tp.Hồ Chí Minh DHG CTCP Dược Hậu Giang DPM Tổng Công ty Phân bón Hóa chất Dầu khí DQC CTCP Bóng đèn Điện Quang DRC CTCP Cao su Đà Nẵng FCN CTCP Kỹ thuật móng cơng trình ngầm FECON 10 FPT CTCP FPT 11 GAS Tổng Cơng ty Khí Việt Nam 12 GMD CTCP Đại lý Liên hiệp Vận chuyển 13 HAG CTCP Hoàng Anh Gia Lai 14 HPG CTCP Tập đồn Hịa Phát 15 HQC CTCP Tư vấn-Thương mại-Dịch vụ Địa ốc Hoàng Quân 16 HSG CTCP Tập đoàn Hoa Sen 17 ITA CTCP Đầu tư Công nghiệp Tân Tạo 18 KDC CTCP Kinh Đơ 19 MSN CTCP Tập đồn Ma San 20 PGD CTCP Phân phối Khí thấp áp Dầu khí Việt Nam 21 PPC CTCP Nhiệt điện Phả Lại 22 QCG CTCP Quốc Cường Gia Lai 23 REE 24 SAM CTCP Cơ Điện Lạnh CTCP Đầu Tư V Phát Triển Sacom 25 SBT CTCP Bourbon Tây Ninh 26 SSI CTCP Bourbon Tây Ninh 27 TDH 28 VIC CTCP Phát Triển Nhà Thủ Đức Tập đoàn Vingroup 29 VNM CTCP Sữa Việt Nam 30 VSH CTCP Thủy điện Vĩnh Sơn – Sông Hinh Phụ lục 5.2: Các số liệu dùng để chạy phương trình hồi quy Mã CK Size_1 Size_2 Size_3 ROA Q BBC 20.45979233 20.65032217 19.37854026 0.586 0.034 BMC 19.41778276 19.61828699 20.21623603 2.471 BMP 21.07580011 21.36023741 21.16587776 CII 22.61603812 19.28410861 DHG 21.58963692 DPM Fix Debt 1.21 0.486 0.246 0.319 1.222 0.403 0.249 1.199 0.253 1.329 0.197 0.104 21.68959356 1.147 0.063 0.036 0.532 0.751 21.7986356 22.28613178 2.29 0.204 1.232 0.217 0.284 23.08227965 23.31267154 23.3336297 1.419 0.285 1.259 0.224 0.134 DQC 21.26328851 20.26167334 19.92345528 0.806 0.029 0.367 0.047 0.544 DRC 21.63075396 21.74748993 21.29942061 1.246 0.126 1.124 0.567 0.528 FCN 20.93374463 20.73122794 19.31411778 0.804 0.077 0.817 0.392 0.606 FPT 23.37715426 23.9257807 23.18462491 1.326 0.108 1.731 0.184 0.501 GAS 24.53317152 24.9471955 25.01573695 1.982 0.217 1.513 0.465 0.361 GMD 22.64347754 21.67123536 21.40686573 0.612 0.015 0.378 0.29 0.321 HAG 24.16639907 22.20361451 23.1748927 1.025 0.011 0.14 0.417 0.654 HPG 23.66853413 23.54624177 22.89802928 1.012 0.052 0.885 0.368 0.549 HQC 21.72338686 19.52574281 19.45741763 0.827 0.007 0.111 0.003 0.723 HSG 22.39529152 23.0346081 21.38346782 0.984 0.069 1.895 0.486 0.621 ITA 23.026498 17.40623282 21.46148859 0.619 0.003 0.004 0.026 0.41 KDC 22.4306839 22.17857247 22.57907386 1.426 0.064 0.777 0.263 0.266 MSN 24.37908621 23.06405324 24.9732253 2.302 0.033 0.268 0.458 0.491 PGD 21.44076131 22.42575237 20.9277891 1.113 0.111 2.678 0.173 0.514 PPC 23.21419902 22.1416783 22.07966694 0.974 0.042 0.342 0.212 0.653 QCG 22.56879031 19.2270037 20.64817702 0.741 0.001 0.035 0.155 0.595 REE 22.60645533 21.59690772 22.12471483 0.976 0.1 0.364 0.006 0.359 SAM 21.7371289 20.61530416 20.69064801 0.485 0.038 0.326 0.349 0.134 SBT 21.69191887 21.39663312 21.54340367 1.218 0.141 0.744 0.245 0.356 22.800314 20.55991623 22.47204324 1.059 0.058 0.106 0.018 0.339 TDH 21.51915581 19.11350662 19.94300727 0.568 0.015 0.09 0.086 0.361 VIC 24.74548541 22.79069462 24.74927739 1.809 0.028 0.142 0.193 0.805 VNM 23.70377626 24.00273143 25.01902777 3.939 0.295 1.348 0.408 0.213 VSH 21.94185504 19.62122042 21.47670103 0.904 0.069 0.098 0.561 0.276 SSI Turnover (Nguồn: Tác giả tự tổng hợp từ BCTC kiểm tốn năm 2012 30 cơng ty nghiên cứu) Phụ lục 3.3: Các tiêu Doanh thu thuần, Lợi nhuận sau thuế, Thị giá Giá trị vốn hóa ngày 28/12/2012 30 cơng nghiên cứu Đơn vị tính: 1,000 đồng Mã CK DTT BBC 929,653,196 25,885,585 16.9 260,611,216 BMC 331,217,888 86,391,914 48.6 602,281,818 BMP 1,890,746,222 360,526,349 44.5 1,556,768,064 CII 237,127,518 416,624,961 23.3 2,628,274,950 DHG 2,931,076,492 485,921,787 73.0 4,772,479,317 DPM 13,321,852,055 3,016,851,200 35.8 13,604,000,000 DQC 630,279,127 49,039,646 18.4 449,414,094 DRC 2,784,933,782 312,128,631 25.7 1,779,183,887 FCN 1,007,993,882 94,530,265 17.7 244,351,367 10 FPT 24,594,303,794 1,540,326,900 42.8 11,720,730,052 11 GAS 68,301,358,801 9,807,335,873 38.6 73,147,000,000 12 GMD 2,580,464,771 103,749,878 18.1 1,980,996,293 13 HAG 4,394,477,647 350,013,317 21.6 11,607,214,658 14 HPG 16,826,851,893 994,024,322 21.0 8,800,103,193 15 HQC 301,941,188 19,048,209 4.70 282,000,000 16 HSG 10,087,956,232 368,103,368 19.2 1,935,183,168 17 ITA 36,260,256 32,975,219 4.70 2,092,213,836 18 KDC 4,285,797,443 353,944,403 40.0 6,396,865,000 19 MSN 10,389,414,000 1,260,518,000 102.0 70,102,570,200 20 PGD 5,487,575,460 228,019,047 28.6 1,226,940,000 21 PPC 4,130,557,827 504,817,800 11.9 3,882,196,500 22 QCG 223,965,751 7,788,602 7.30 927,661,093 23 REE 2,395,619,558 656,820,713 16.6 4,061,080,191 24 SAM 897,662,000 105,449,677 7.40 967,908,397 25 SBT 1,960,828,883 370,133,451 16.0 2,270,812,800 26 SSI 849,294,221 464,299,378 16.3 5,747,571,395 27 TDH 199,935,749 32,777,806 12.1 458,287,500 28 VIC 7,904,472,849 1,571,311,686 80.0 56,036,964,400 29 VNM 26,561,574,180 5,819,454,717 88.0 73,388,110,048 30 VSH 332,190,920 233,998,073 10.3 2,124,284,834 STT LNST Thị giá Vốn hóa (Nguồn: Tác giả tự tổng hợp từ BCTC kiểm tốn năm 2012 30 cơng ty nghiên cứu liệu từ website hsx.vn SGDCK Thành phố Hồ Chí Minh) Phụ lục 3.4: Các tiêu Tài sản cố định, Tổng tài sản, Nợ dài hạn, Tổng nợ, Vốn đầu tư chủ sở hữu, 30 cơng ty nghiên cứu Đơn vị tính: 1,000 đồng STT Mã CK TSCĐ TTS Nợ dài hạn Tổng Nợ VĐT CSH BBC 373,552,907 768,377,979 1,750,616 189,325,437 154,207,820 BMC 109,358,824 271,041,569 8,940,403 67,432,403 123,926,300 BMP 280,589,371 1,422,668,408 148,568,998 349,835,520 CII 3,534,140,517 6,637,744,908 3,221,635,954 4,981,928,805 1,128,015,000 DHG 517,134,916 2,378,264,645 21,263,110 674,795,266 653,764,290 DPM 2,371,391,920 10,580,511,915 19,033,684 1,415,021,259 3,800,000,000 DQC 80,435,527 1,716,045,777 71,298,932 934,024,630 244,246,790 DRC 1,406,077,336 2,478,090,044 771,065,541 1,308,609,672 692,289,450 FCN 484,010,424 1,234,268,881 168,832,191 748,108,665 138,051,620 10 FPT 2,617,661,930 14,209,182,622 295,414,331 7,114,920,592 2,738,488,330 11 GAS 20,995,219,488 45,146,180,625 8,254,726,725 16,310,931,351 18,950,000,000 12 GMD 1,976,998,421 6,822,402,651 1,091,938,538 2,190,903,332 1,094,473,090 13 HAG 13,051,403,085 31,284,827,419 13,736,936,679 20,461,252,831 5,373,710,490 14 HPG 7,007,089,647 19,015,763,462 3,076,196,429 10,438,205,916 4,190,525,330 15 HQC 8,182,154 2,718,610,828 583,534,312 1,965,722,256 600,000,000 16 HSG 2,585,419,834 5,322,939,451 611,336,753 3,304,412,331 1,007,907,900 17 ITA 259,717,779 10,006,472,809 2,100,087,404 4,103,514,613 4,451,518,800 18 KDC 1,451,929,593 5,514,704,462 116,270,666 1,469,330,631 1,599,216,250 19 MSN 17,728,751,000 38,699,256,000 14,246,507,000 18,994,871,000 6,872,801,000 20 PGD 355,070,444 2,049,294,264 1,053,534,077 429,000,000 21 PPC 2,560,146,929 12,072,536,722 6,484,885,918 7,881,288,964 3,262,350,000 22 QCG 978,238,361 6,331,419,568 1,939,104,782 3,766,491,682 1,270,768,620 23 REE 42,190,125 6,574,440,598 786,585,538 2,358,487,951 2,446,433,850 24 SAM 962,901,063 2,756,227,960 30,924,984 368,955,976 1,307,984,320 25 SBT 645,580,386 2,634,393,626 49,166,113 938,635,370 1,419,258,000 26 SSI 145,252,093 7,980,875,902 27,896,270 2,705,603,685 3,526,117,420 27 TDH 190,305,347 2,216,412,660 357,889,929 801,045,253 378,750,000 28 VIC 10,748,359,371 55,824,875,805 19,307,122,403 44,951,244,544 7,004,620,550 29 VNM 8,042,300,548 19,697,868,420 59,781,521 4,204,771,825 8,339,557,960 30 VSH 1,898,614,048 3,382,412,475 211,876,535 931,961,695 2,062,412,460 (Nguồn: Tác giả tự tổng hợp từ BCTC kiểm tốn năm 2012 30 cơng ty nghiên cứu) ... pháp hoàn thiện công bố thông tin doanh nghiệp niêm yết Sở giao dịch Chứng khốn Thành phố Hồ Chí Minh 63 3.2.1 Giải pháp doanh nghiệp niêm yết Sở giao dịch Chứng khốn Thành phố Hồ Chí Minh. .. Thành phố Hồ Chí Minh chương - 32 - CHƢƠNG 2: THỰC TRẠNG CÔNG BỐ THÔNG TIN TẠI CÁC DOANH NGHIỆP NIÊM YẾT TRÊN SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHỐN THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH Giới thiệu doanh nghiệp niêm yết Sở. .. nghiệp niêm yết Sở giao dịch Chứng khốn Thành phố Hồ Chí Minh 32 2.1.2 Tiêu chuẩn niêm yết Sở giao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh 35 2.2 Văn pháp lý công bố thông tin doanh