Đánh giá hiệu quả hoạt động của các công ty chứng khoán đang niêm yết

BỘ GIÁO D ỤC VÀ ĐÀO T ẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PH Ố HỒ CHÍ MINH ĐỒN ĐẶNG QUÍ AN ĐÁNH GIÁ HI ỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC CƠNG TY CH ỨNG KHỐN ĐANG NIÊM Y ẾT Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã ngành: 60.31.12 LUẬN VĂN THẠC SĨ KHOA HỌC NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC TS PHAN MỸ HẠNH Năm 2010 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn thạc sĩ tơi nghiên cứu th ực hiện, ch ưa công b ố cơng trình Tác giả Đồn Đặng Q An LỜI CẢM ƠN Tơi xin bày t ỏ lịng bi ết ơn sâu s ắc đến TS Phan Mỹ Hạnh, giảng viên khoa Tài nhà n ước – Tr ường Đại học Kinh tế TP.HCM Cô t ận tình hướng dẫn, giúp đỡ đóng góp nh ững ý ki ến quý báu suốt trình thực luận văn Tôi xin c ảm ơn thầy cô t ại Trường Đại học Kinh tế TP.HCM gi ảng dạy, truyền đạt kiến thức kinh nghi ệm cho Đặc biệt, bi ết ơn chồng tơi, gia đình tơi, b ạn bè đồng nghiệp c ố gắng tạo điều kiện thuận lợi h ỗ trợ tối đa để tơi có th ể hoàn thành lu ận văn Xin chân thành c ảm ơn tất Đồn Đặng Q An Luận văn chỉnh sửa theo yêu cầu Hội đồng chấm luận văn Cụ thể là: · Chỉnh sửa mục tiêu, nội dung cho rõ h ơn sát với tênđề tài nghiên cứu (gắn chặt với cơng ty chứng khốn niêmếyt); · Bổ sung nội dung chất lượng dịch vụ cơng ty chứng khốn niêmếyt; · Bổ sung chương giải pháp minh bạch thơng tin, tính d ẫn dắt cơng ty chứng khốn chưa niêm yết DANH M Bảng Bảng 2.1 Bảng 2.2 Bảng 2.3 Bảng 2.4 Bảng 2.5 Bảng 2.6 Bảng 2.7 Bảng 2.8 Bảng 2.9 Bảng 2.10 Bảng 2.11 Bảng 2.12 Bảng 2.13 Bảng 2.14 Bảng 2.15 Bảng 2.16 Bảng 2.17 Bảng 3.1 Hình Hình 2.1 Hình 2.2 Hình 2.3 Hình 2.4 Hình 2.5 Hình 2.6 DANH M Tên bảng Phân chia Các tiêu c niêm yết Kết ho yết Các tiê Tỷ lệ chi p Hệ số than Thay đổi t CTCK Mức độ tă 2009/2008 Mức tăng Tỷ lệ dự p VCSH Thị phần t Cơ cấu Vốn Tổng kết t Các ổc đô Cơ cấu ng Đánh giá t Dự báo m DANH M Tên hình Số lượng C Phân chia Phân chia (năm Tình hình Diễn biến Thị phần m DANH MỤC CÁC CH Ữ VIẾT TẮT BCTC báo cáo tài CNTT cơng ngh ệ thơng tin CTCK cơng ty ch ứng khốn CTCP cơng ty c ổ phần CTCPĐC công ty c ổ phần đại chúng CT TNHH công ty trách nhiệm hữu hạn CK chứng khốn CP chi phí CTCP cơng ty c ổ phần DT doanh thu DTT doanh thu GT giá trị HĐKDCK hoạt động kinh doanh chứng khoán HOSE /HSX/SGDCK TP.HCM Sở giao dịch chứng khoán thành phố Hồ Chí Minh Hastc Trung tâm giao d ịch chứng khốn Hà Nội Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội HSTT hệ số toán NĐ 14 Nghị định số 14/2007/NĐ-CP ngày 19/1/2007 c Chính phủ Quy định chi tiết thi hành m ột số điều Luật Chứng khoán NĐT NHTM NV KD LNTT LNST OTC QĐ 27 TP.HCM TQM (Total Quality Management) TS TSLĐ TTCK TTGDCK UBCKNN/SSC UPCoM VCSH WTO Tên viết tắt CTCK -1- MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1: LÝ LU ẬN VỀ CÔNG TY CH ỨNG KHOÁN VÀ HI ỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CƠNG TY CH ỨNG KHỐN 1.1 LÝ LUẬN VỀ TTCK VÀ CTCK 1.1.1 Giới thiệu TTCK 1.1.1.1 Khái niệm TTCK 1.1.1.2 Hàng hóa c TTCK 1.1.1.3 Chủ thể tham gia TTCK 1.1.2 Những vấn đề chung CTCK 1.1.2.1 Khái niệm CTCK 1.1.2.2 Vai trò c CTCK 1.1.2.3 Đặc điểm CTCK 1.1.2.4 Mơ hình, t ổ chức CTCK 1.1.2.5 Hoạt động nghiệp vụ CTCK 1.2 LÝ LUẬN VỀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CTCK 1.2.1 Khái niệm hiệu hoạt động CTCK 1.2.2 Các tiêuđ ánh giá ệhiu hoạt động CTCK 1.2.2.1 Các tiêuđánh giá ệhiu hoạt động 1.2.2.2 Nhóm tiêu khác có liên quanđến hiệu hoạt động 1.2.3 Nhân t ố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động CTCK 1.2.3.1 Nhân t ố khách quan -2- 1.2.3.2 Nhân t ố chủ quan CHƯƠNG 2: ĐÁNH GIÁ HI ỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC CTCK ĐANG NIÊM YẾT 2.1 GIỚI THIỆU TTCK VIỆT NAM VÀ CTCK NIÊM YẾT 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển TTCK Việt Nam từ 2000 đến 2009 2.1.1.1 Các văn pháp quy 2.1.1.2 Các giaiđoạn phát triển TTCK Việt Nam 2.1.2 Sự đời phát triển CTCK Việt Nam từ 2000 đến 2009 2.2 ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC CTCK NIÊM YẾT 2.2.1 Giới thiệu công ty chứng khốn chọn nghiên ứcu 2.2.1.1 Cơng ty c ổ phần Chứng khoán Bảo Việt (BVSC, mã CK: BVS) 2.2.1.2 Cơng ty c ổ phần Chứng khốn Hải Phịng (HPSC, mã CK: HPC) 2.2.1.3 Công ty c ổ phần Chứng khốn Kim Long (KLS, mã CK: KLS) 2.2.1.4 Cơng ty c ổ phần Chứng khốn Sài Gịn (SSI, mã CK: SSI) 2.2.2 Đánh giá ệhiu hoạt động CTCK niêmếty 2.2.2.1 Các tiêu sinh ờli 2.2.2.2 Nhóm tiêu khác có liên quanđế n hiệu hoạt động 2.2.2.3 Kết luận 2.2.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động CTCKđang niêm ếyt 2.2.3.1 Nhân t ố khách quan 2.2.3.2 Nhân t ố chủ quan -3- CHƯƠNG 3: CÁC GI ẢI PHÁP NH ẰM NÂNG CAO HI ỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC CTCK ĐANG NIÊM Y ẾT 3.1 ĐÁNH GIÁ CHUNG VỀ MÔI TRƯỜNG KINH DOANH CỦA CÁC CTCK ĐếN NĂM 2020 3.1.1 Định hướng phát triển Chính phủ 3.1.2 Cam kết mở cửa theo WTO 3.1.3 Kinh tế vĩ mô TTCK Vi ệt Nam 3.1.3.1 Kinh tế vĩ mơ Vi ệt Nam 3.1.3.2 Thị trường chứng khốn Việt Nam 3.1.4 Triển vọng phát triển ngành 3.1.4.1 TTCK trở thành kênh huy động vốn kênh đầu kinh tế 3.1.4.2 Quy mơ th ị trường cịn kh ả mở rộng 3.1.4.3 Sản phẩm hàng hóa cho th ị trường gia t ăng 3.1.4.4 Thách thức cạnh tranh cho CTCK Việt Nam 3.2 CÁC GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CTCK ĐANG NIÊM YẾT 3.2.1 Tiềm lực tài 3.2.2 Nguồn nhân l ực 3.2.3 Hạ tầng công ngh ệ thơng tin 3.2.4 Quản lý, điều hành 3.2.5 Uy tín, thương hiệu KẾT LUẬN CHUNG PHỤ LỤC -82- · Mức đầu tư tối đa cho phân l ớp tài s ản, gồm cổ phiếu niêm yết, cổ phiếu OTC, trái phiếu; · Mức đầu tư tối đa cho loại cổ phiếu trái phiếu công ty; · Tổng mức tài tr ợ giao dịch; · Mức tài tr ợ giao dịch tối đa cho chi nhánh, cho ừtng khách hàng, loại cổ phiếu; · Hạn mức giao dịch tiền gửi cho ngân hàng th ương mại Phịng Ki ểm sốt nội kiểm tra hàng ngày quy trình báo cáo kiểm sốt ủri ro cho Ban Tổng Giámđốc Quy trình kiểm sốtđược cơng b ố Quy chế quản trị công ty, Quy ch ế Đầu tư, Quy chế tài tr ợ giao dịch, Quy ch ế quản lý tài cơng ty Các hạn mức giao dịch kiểm soát phận Dịch vụ Giao d ịch Chứng khoán hệ thống phần mềm giao dịch Xây d ựng nguyên ắtc đầu tư: Qua phân tích th ực tế hiệu kinh doanh CTCK,đặc biệt bối cảnh TTCK biến động khơng ng ừng có suy thoái năm 2008, chiến lược điều hành kinh doanh CTCK ầcn tuân th ủ nguyênắ ct sau: · CTCK cần ưu tiên dùng nguồn vốn chủ sở hữu để đầu tư vào ch ứng khoán gồm cổ phiếu niêm yết, cổ phiếu OTC, trái phiếu phủ, trái phiếu doanh nghiệp; không đầu tư vào b ất động sản, vàng, ngo ại tệ, hàng hoá khácếnu chưa nghiên cứu kỹ; · CTCK thực sách ửs dụng vốn thận trọng xác định chiến lược đầu tư thích hợp; · Bên cạnh đó, CTCK ph ải ban hành quy trình hướng dẫn thực giám sát hoạt động đầu tư để đảm bảo hoạt động đầu tư phù hợp với sách quản lý r ủi ro CTCK ngành ngh ề t ừng loại chứng khoánđầu tư Danh mục đầu tư CTCK khoản đầu tư dài h ạn mang tính chiến lược -83- · Với phương châm t ổ chức hoạt động tự doanh minh bạch, tránh xungđột lợi ích Công ty khách hàng, CTCK c ần thiết phải xây d ựng đội ngũ cán đầu tư chuyên nghiệp đạo đức nghề nghiệp cao Đây m ột yêu ầcu khắt khe nhằm hướng tới xây d ựng CTCK trở thành m ột nhà đầu tư có t ổ chức, hiệu chuyên nghiệp 3.2.5 Uy tín, thương hiệu Tuy cấu tổ chức CTCKđều có b ộ phận marketing PR, ph ụ tráchđưa hình ảnh cơng ty công chúng, nh ưng chất lượng hoạt động CTCK cịn có s ự chênh ệlnh Các CTCK bắt đầu ý đến hệ thống nhận diện thương hiệu mình, SSI làm, BVSC KLS xây d ựng, HPSC trải qua quãng th ời gian xây dựng phát triển thương hiệu cịn mang tính t ự phát, chưa b ản, nhi ều bất cập b đầu chiến lược phát triển thương hiệu Biện pháp giới thiệu hình ảnh đơn giản t ận dụng hoạt động đưa tin thường xun kênh thơng tinđầu tư chứng khốn cơng b ố thông tin giao d ịch, báo cáo ưt vấn đầu tư Các CTCK cần tiến tới quảng bá hìnhảnh TTCK nước ngồi, chắn kênh thu hút hiệu nhà đầu tư nước mu ốn giao dịch TTCK Việt Nam Chiến lược phát triển thương hiệu đòi h ỏi phải xây d ựng ơc sở tầm nhìn dài hạn có kinh phí đầu tư Chiến lược có th ể bao gồm biện pháp sauđây: · Xây d ựng hệ thống nhận dạng thương hiệu cho CTCK: biểu tượng logo, slogan, phương châm ph ục vụ, xây d ựng văn hóa cơng ty: phong cách phục vụ khách hàng chuyên nghiệp · Thực chiến lược hình ảnh ho ạt động cơng ty thơng qua hình th ức cơng bố đăng tải thơng tin có liên quan đến cơng ty báo chí, truyền thơng, t ổ chức ựs kiện, hội nghị khách hàng; -84- · Thiết lập mối quan hệ với giới báo chí giới truyền thơng; · Tích cực tham gia hoạt động xã h ội để nâng cao hình ảnh CTCK đồng thời cịn trách nhiệm doanh nghiệp với cộng đồng -85- KẾT LUẬN CHƯƠNG Chương luận văn sâu vào nhóm gi ải pháp vi mơ dành cho CTCK mặt: là, nâng cao ti ềm lực tài thơng qua t ận dụng thời tăng vốn thuận lợi; hai là, nâng cao ch ất lượng nguồn nhân l ực thông qua m ột chế thu hút, đào t ạo, đãi ng ộ thích hợp; ba là, xây d ựng hạ tầng công ngh ệ thông tin m ạnh ngắn hạn dài h ạn; bốn là, nâng cao công tác qu ản lý điều hành, đặc biệt qu ản lý đầu tư cu ối xây d ựng chiến lược xây d ựng uy tín, thương hiệu dựa sở có Xét phương diện vĩ mô, khuy ến nghị quan quản lý bao g ồm biện pháp chủ yếu sau: Hoàn thi ện văn pháp luật: thành l ập ho ạt động CTCK, giám sát, đảm bảo an toàn ho ạt động cho CTCK, chế công b ố thông tin x lý tin đồn TTCK, quy chế quản trị đạo đức nghề nghiệp theo hướng gần với thông l ệ quốc tế Cần sớm hướng dẫn nghiệp vụ chứng khoán trọng yếu giao dịch ký qu ỹ, giao dịch bán khống có qu ản lý (c chế vay, cho vay chứng khoán), giao dịch mua - bán bắt buộc…; s ớm chuẩn bị cho đời phát triển chứng khoán phái sinh, xu h ướng tất yếu trình phát triển TTCK (kỳ hạn, quyền chọn…) Hướng dẫn thành l ập hoạt động nhà tạo lập thị trường, thí điểm CTCK Xây d ựng lộ trình hội nhập cho ổt chức kinh doanh chứng khốn nước ngồi vào Việt Nam đồng thời hướng dẫn tạo điều kiện cho CTCK nước học hỏi có b ước tiếp nhận cạnh tranh tốt -86- KẾT LUẬN CHUNG Năm 2007, TTCK Việt Nam bùng nổ, VN-Index tăng chóng m ặt, số lượng nhà đầu tư đăng ký m tài kho ản tăng cao bất ngờ, giá trị giao dịch bùng nổ, lúc có ng ười cho đầu tư vào TTCK cách kiếm tiền nhanh Đó c ũng nguyên nhân dẫn đến đời hàng lo ạt CTCK Tuy nhiên, chỉmột năm sau, TTCK bộc lộ phát triển bong bóng c mình, kết hợp với suy thối kinh ết- tài tồn c ầu, TTCK Việt Nam rơi vào đà gi ảm l ập mốc thấp kỷ lục vào đầu năm 2009 Lúc này, CTCK hoạt động khó kh ăn, đa số có k ết kinh doanh lỗ, khơng CTCK ngh ĩ đến tình sáp nhập giải thể Trải qua năm 2008 2009 đầy biến động mang l ại h ọc có ý ngh ĩa quan trọng ban lãnh đạo CTCK, ừt đây, h ọ rút điểm yếu hoạt động kinh doanh mình, mà đơi giai đoạn TTCK tăng cao, họ b ỏ qua, c ũng d ịp để họ củng cố thay đổi sáchđiều hành để CTCK hoạt động ngày b ền vững, cạnh tranh hiệu với trăm CTCK khác với đối thủ cạnh tranh nước b ối cảnh hội nhập hoàn toàn sau 2012 Đề tài “ Đánh giá ệhiu hoạt động CTCKđang niêm yết” đặt gi ải vấn đề sau: · Tổng kết vấn đề lý lu ận đến TTCK, CTCK tiêu chíđánh giá ệhiu hoạt động CTCK; · Dựa trênđối tượng nghiên cứu CTCK niêm yết sàn, luận văn vào đánh giá ệhiu hoạt động chúng thơng qua tiêu tính sinh lời, nhóm ch ỉ tiêu liên quan (thanh khoản ho ạt động) Luận văn vào phân tích nguyên nhân khách quan chủ quan tácđộng đến hiệu hoạt động, nh ững nguyên nhân tácđộng phía sau Từ đó, ch ương đề xuất giải pháp nhằm nâng cao hi ệu hoạt động CTCK nghiênứcu nói chung g ợi ý cho CTCK khác nói riêng -87- Trong trình thực hiện, luận văn gặp khó kh ăn nguồn tài li ệu nghiên cứu CTCK chưa công b ố đầy đủ, chất lượng hi ệu thông tin c báo cáo ườthng niên báo cáo tài có ựs chênh ệlch chất lượng CTCK, tr ngại cho q trình phân tích so sánh Chủ đề hiệu hoạt động không m ới với CTCK m ột đề tài ch ưa nghiên cứu nhiều, riêng với CTCK m ột doanh nghiệp đặc biệt, v ừa điểm khai thác đề tài v ừa thử thách không nhỏ cho tác giả Với tinh thần cầu thị, tác giả hy vọng tương lai có nh ững đề tài nghiên cứu mang tầm vóc cao h ơn chuyên sâu nhằm đóng góp vào s ự phát triển ổn định CTCK nói riêng ngành ch ứng khốn nói chung -88- PHỤ LỤC PHỤ LỤC 1: DANH SÁCH CÁC CTCK ĐƯỢC CƠNG BỐ TẠI WEBSITE UBCKNN STT Tên cơng ty 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 CTCPCK Á Âu CTCPCK An Bình CTTNHH CK ACB CTCPCK Ngân hàng Nông nghiệp Phát triển Nông thôn Việt Nam CTCPCK Châu Á Thái Bình Dương CTCPCK Alpha CTCPCK An Phát CTCPCK Artex CTCPCK An Thành CTCPCK Âu Việt CTCPCK Bảo Minh CTTNHH CK Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam CTCPCK BETA CTCPCK Bảo Việt CTCPCK Biển Việt CTCPCK Nhấp&Gọi CTCPCK Chợ Lớn CTCPCK Thủ Đô CTTNHH Một thành viên CK Ngân hàng Đông Á CTCPCK Đông Dương CTCPCK Đà Nẵng CTCPCK Đại Nam CTCPCK Đại Việt CTCPCK Eurocapital CTCPCK Gia Quyền CTCPCK E Việt CTCPCK FPT CTCPCK Đệ Nhất CTCPCK Gia Anh CTCPCK Sen Vàng 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 CTCPCK Hà Thành CTCPCK Hải Phòng CTTNHH CK Ngân hàng Thương mại CPNhà Hà Nội CTCPCK Hịa Bình CTCPCK Hồng Bàng CTCPCK Tầm Nhìn CTCPCK Thành phố Hồ Chí Minh CTCPCK Hà Nội CTCPCK Hùng Vương CTCPCK Quốc tế Hồng Gia CTCPCK Cơng nghiệp Việt Nam CTCPCK Kim Eng Việt Nam CTCPCK Kim Long CTCPCK Kenanga Việt Nam CTCPCK Ngân hàng Phát triển Nhà Đồng Sông Cửu Long CTCPCK Mirae Asset CTCPCK Miền Nam CTCPCK Mê Kông CTCPCK Morgan Stanley Hướng Việt CTCPCK Nam An CTCPCK Nam Việt CTCPCK Quốc Gia CTCPCK Đại Dương CTCPCK Đại Tây Dương CTCPCK Phương Đơng CTCPCK Phượng Hồng CTCPCK Phú Gia CTCPCK Phú Hưng CTCPCK Thái Bình Dương CTCPCK Dầu Khí CTCPCK Hồng Gia CTCPCK Cao Su CTCPCK SAIGONBANK BERJAYA CTTNHH CK Ngân hàng Sài gịn Thương Tín 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 CTCPCK Đơng Nam Á CTCPCK Sài Gịn – Hà Nội CTCPCK SJC CTCPCK SME CTCPCK Sài Gòn CTCPCK STANDARD CTCPCK Sài Gòn Tourist CTCPCK Tràng An CTTNHH CK Kỹ Thương CTCPCK Thành Công CTCPCK Thăng Long CTCPCK Trường Sơn CTCPCK Tân Việt CTCPCK Thiên Việt CTTNHH CK Ngân hàng Thương mại CPNgoại thương Việt Nam CTCPCK Bản Việt CTCPCK Rồng Việt CTCPCK Viễn Đông CTCPCK Nhất Việt CTCPCK Thương mại Công nghiệp Việt Nam CTCPCK Ngân hàng Cơng thương Việt Nam CTCPCK Tồn Cầu CTCPCK VINCOM CTCPCK Quốc tế Việt Nam CTCPCK VNDIRECT CTCPCK VNS CTCPCK VINA CTTNHH CK Ngân hàng TMCP doanh nghiệp quốc doanh Việt Nam CTCPCK Việt Quốc CTCPCK Việt CTCPCK Việt Nam CTCPCK VIETTRANIMEX CTCPCK Sao Việt 98 99 100 101 102 103 104 105 ( CTCPCK Việt Thành CTCPCK Việt Tín CTCPCK Phố Wall CTTNHH MTV CK VFC (*) CTCPCK Stock Mart Viet Nam CTCPCK Nhật Bản CTCPCK Châu Á CTTNHH Tư vấn đầu tư CK TC Capital Việt Nam tên mới: CIMB-VINASHIN PHỤ LỤC 2: TÓM TẮT BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN CỦA CÁC CTCK BVSC Tiền Đầu tư ngắn hạn Phải thu ngắn hạn TSLĐ khác TS ngắn hạn TS dài hạn Nợ ngắn hạn Nợ dài hạn VCSH Tổng tài sản (Tổng nguồn vốn) HPSC Tiền Đầu tư ngắn hạn Phải thu ngắn hạn TSLĐ khác TS ngắn hạn TS dài hạn Nợ ngắn hạn Nợ dài hạn VCSH Tổng tài sản (Tổng nguồn vốn) KLS Tiền Đầu tư ngắn hạn Phải thu ngắn hạn TSLĐ khác TS ngắn hạn TS dài hạn Nợ ngắn hạn Nợ dài hạn VCSH Tổng tài sản (Tổng nguồn vốn) SSI Tiền Đầu tư ngắn hạn Phải thu ngắn hạn TSLĐ khác TS ngắn hạn TS dài hạn Nợ ngắn hạn Nợ dài hạn VCSH Tổng tài sản (Tổng nguồn vốn) DANH MỤC TÀI LI ỆU THAM KHẢO Văn pháp luật Cam kết Việt Nam với Tổ chức thương mại giới lĩnh vực chứng khoán Luật Chứng khoán ốs 70/2006/QH11 ngày 29 tháng năm 2006 Nghị định số 14/2007/NĐ-CP ngày 19 tháng 01 năm 2007 Chính phủ quy định chi tiết thi hành m ột số điều Luật Chứng khoán Quyết định số 128/2007/QĐ-TTg ngày 02 tháng năm 2007 Thủ tướng Chính phủ việc phê duyệt Đề án phát triển thị trường vốn Việt Nam đến năm 2010 t ầm nhìn đến năm 2020 Quyết định số 55/2009/QĐ-TTg ngày 15 tháng năm 2009 Thủ tướng Chính phủ tỷ lệ tham gia nhà đầu tư nước TTCK Việt Nam Quyết định số 27/2007/QĐ-BTC ngày 24 tháng năm 2007 Bộ trưởng Bộ Tài Quy ch ế Tổ chức ho ạt động Công ty ch ứng khoán Quyết định số 126/2008/QĐ-BTC ngày 26 tháng 12 năm 2008 Bộ trưởng Bộ Tài s ửa đổi, bổ sung số điều “Quy ch ế Tổ chức ho ạt động Công ty ch ứng khoán” ban hành kèm theo Quyết định số 27/2007/QĐ-BTC ngày 24 tháng năm 2007 Sách, báo cáo TS Đào Lê Minh (2002), Giáo trình vấn đề chứng khoán thị trường chứng khốn, Nhà xu ất Chính trị quốc gia PGS TS Nguyễn Thị Mùi (2007), Kinh doanh chứng khoán, NXB Tài Sở giao dịch chứng khốn thành phố Hồ Chí Minh (2008), HOSE Báo cáo thường niên 2008 Trường Đại học Luật Hà N ội (2008), Giáo trình Luật Chứng khốn, Nhà xu ất Công an nhân dân TS Nguyễn Quốc Tuấn (2007), TQM Quản trị chất lượng toàn di ện, Nhà xu ất Tài GS.TS Lê Văn Tư (2005), Thị trường chứng khoán, Nhà xu ất Thống kê PGS TS Bùi Kim Yến (2009), Giáo trình thị trường chứng khốn, Nhà xu ất Giao thơng v ận tải Báo cáo tài ănm/quý c cơng ty chứng khốn Báo cáo ườthng niên cơng ty chứng khốn 10 Wesite UBCKNN, Sở giao dịch chứng khốn cơng ty chứng khoán ... ận công ty ch ứng khốn hiệu hoạt động cơng ty ch ứng khoán Chương 2: Đánh giá ệhiu hoạt động cơng ty chứng khốnđang niêm yết Chương 3: Các giải pháp nhằm nâng cao hi ệu hoạt động cơng ty chứng. .. 1.1.2.5 Hoạt động nghiệp vụ CTCK 1.2 LÝ LUẬN VỀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CTCK 1.2.1 Khái niệm hiệu hoạt động CTCK 1.2.2 Các tiêuđ ánh giá ệhiu hoạt động CTCK 1.2.2.1 Các tiêuđánh giá ệhiu hoạt động. .. 2009 2.2 ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC CTCK NIÊM YẾT 2.2.1 Giới thiệu cơng ty chứng khốn chọn nghiên ứcu 2.2.1.1 Cơng ty c ổ phần Chứng khoán Bảo Việt (BVSC, mã CK: BVS) 2.2.1.2 Cơng ty c ổ