Mối quan hệ giữa ý kiến kiểm soát và tính bền vững của lợi nhuận bằng chứng thực nghiệm từ các công ty niêm yết tại việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH  HUỲNH THIÊN THẢO MỐI QUAN HỆ GIỮA Ý KIẾN KIỂM TỐN VÀ TÍNH BỀN VỮNG CỦA LỢI NHUẬN – BẰNG CHỨNG THỰC NGHIỆM TỪ CÁC CÔNG TY NIÊM YẾT TẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Tp Hồ Chí Minh - Năm 2015 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH HUỲNH THIÊN THẢO MỐI QUAN HỆ GIỮA Ý KIẾN KIỂM TỐN VÀ TÍNH BỀN VỮNG CỦA LỢI NHUẬN – BẰNG CHỨNG THỰC NGHIỆM TỪ CÁC CÔNG TY NIÊM YẾT TẠI VIỆT NAM Chuyên ngành: Kế toán Mã số: 60340301 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS NGUYỄN ĐÌNH HÙNG Tp Hồ Chí Minh - Năm 2015 LỜI CAM ĐOAN Tác giả xin cam đoan luận văn thạc sĩ kinh tế “Mối quan hệ ý kiến kiểm toán tính bền vững lợi nhuận – Bằng chứng thực nghiệm từ công ty niêm yết Việt Nam” cơng trình nghiên cứu riêng tác giả, với hỗ trợ từ người hướng dẫn khoa học TS Nguyễn Đình Hùng Nội dung, kết nghiên cứu luận văn hoàn toàn trung thực dựa theo số liệu thu thập Các tài liệu, đoạn trích dẫn sử dụng luận văn dẫn nguồn có độ xác cao phạm vi hiểu biết tác giả Tp Hồ Chí Minh, tháng năm 2015 Tác giả luận văn Huỳnh Thiên Thảo MỤC LỤC TRANG BÌA PHỤ LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU .1 1.1 Lý nghiên cứu .1 1.2 Mục tiêu câu hỏi nghiên cứu .2 1.3 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.4 Phương pháp nghiên cứu 1.5 Ý nghĩa nghiên cứu 1.6 Bố cục nghiên cứu .4 CHƯƠNG 2: TỔNG QUAN VỀ CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU CÓ LIÊN QUAN TRƯỚC ĐÂY .6 2.1 Cơ sở lý thuyết 2.1.1 Cơ sở lý thuyết kiểm tốn báo cáo tài ý kiến kiểm tốn 2.1.1.1 Khái niệm vai trị báo cáo kiểm tốn báo cáo tài 2.1.1.2 Các loại ý kiến Báo cáo kiểm toán 2.1.2 Cở sở lý thuyết lợi nhuận thuộc tính đại diện cho chất lượng lợi nhuận 13 2.2 Tổng quan nghiên cứu có liên quan trước 21 2.2.1 Ảnh hưởng báo cáo kiểm toán đến thị trường chứng khoán 21 2.2.2 Mối quan hệ ý kiến kiểm tốn thuộc tính đặc trưng cho chất lượng lợi nhuận 23 2.3 Giả thuyết nghiên cứu 30 CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 33 3.1 Mơ hình biến nghiên cứu 33 3.2 Lựa chọn mẫu thu thập liệu nghiên cứu 42 3.2.1 Lựa chọn mẫu 42 3.2.2 Thu thập liệu 43 3.3 Phương pháp định lượng 45 CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 46 4.1 Thống kê mô tả 46 4.2 Ma trận hệ số tương quan biến 51 4.3 Phân tích hồi quy 54 CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN 59 5.1 Kết luận 59 5.2 Hạn chế nghiên cứu đề xuất hướng nghiên cứu .60 5.2.1 Hạn chế nghiên cứu 60 5.2.2 Đề xuất hướng nghiên cứu 61 TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT HNX Sàn giao dịch chứng khoán Hà Nội HOSE Sàn giao dịch chứng khốn Thành phố Hồ Chí Minh ISA Chuẩn mực kiểm toán quốc tế OLS Phương pháp bình thương bé VSA Chuẩn mực kiểm tốn Việt Nam DANH MỤC CÁC BẢNG Bảng Trang Bảng 3.1: Bảng tóm tắt biến 39 Bảng 4.1: Số lượng ý kiến kiểm toán giai đoạn nghiên cứu 46 Bảng 4.2: Số lượng ý kiến kiểm toán điều chỉnh giai đoạn nghiên cứu 46 Bảng 4.3: Bảng phân tích phương sai ý kiến kiểm toán sàn HOSE HNX 47 Bảng 4.4: Bảng thống kê mô tả biến dạng ý kiến chấp nhận toàn phần 48 Bảng 4.5: Bảng thống kê mô tả biến dạng ý kiến kiểm toán điều chỉnh 48 Bảng 4.6: Bảng thống kê mô tả biến loại ý kiến chấp nhận tồn phần có đoạn nhấn mạnh 50 Bảng 4.7: Bảng thống kê mô tả biến loại ý kiến kiểm toán ngoại trừ 50 Bảng 4.8: Ma trận hệ số tương quan 53 Bảng 4.9: Kết hồi quy mơ hình 54 Bảng 4.10: Kết hồi quy mơ hình 56 CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU 1.1 Lý nghiên cứu Việt Nam nước phát triển, thị trường chứng khốn có vai trị quan trọng việc thúc đẩy tiến phát triển kinh tế Thị trường chứng khốn Việt Nam ln xem kênh quan trọng để thu hút vốn đầu tư nước cho kinh tế; đồng thời nơi luân chuyển nguồn vốn đầu tư giúp nâng cao lực quản trị khả sử dụng vốn hiệu doanh nghiệp Báo cáo tài nguồn thông tin quan trọng hàng đầu cho việc lựa chọn doanh nghiệp để đầu tư thị trường chứng khoán Nhưng lý thuyết đại diện lại nhà quản lý đối tượng có liên quan (Stakeholder) ln có mâu thuẫn lợi ích Do đó, làm cho đối tượng có liên quan mơ hồ số liệu trình bày báo cáo tài Để loại bỏ nghi ngờ không rõ ràng để làm cho báo cáo tài đáng tin cậy hơn, cần phải có xác nhận kiểm tốn độc lập Theo thơng tư số 52/2012/TT-BTC hướng dẫn việc công bố thông tin thị trường chứng khoán, doanh nghiệp niêm yết phải cơng bố báo cáo tài năm, báo cáo tài bán niên (6 tháng đầu năm) kiểm tốn Doanh nghiệp niêm yết phải đăng tải tồn văn báo cáo kiểm tốn tài năm, số tờ báo có phạm vi phát hành tồn quốc, kèm theo địa trang thông tin điện tử doanh nghiệp có đăng tải báo cáo tài để nhà đầu tư tham khảo Như vậy, để đảm bảo lợi ích cho người sử dụng báo cáo tài đặc biệt nhà đầu tư, pháp luật quy định thơng tin báo cáo tài doanh nghiệp niêm yết cơng bố phải kiểm tốn tổ chức kiểm toán độc lập Tuy vậy, khoảng cách mong đợi người sử dụng báo cáo dịch vụ kiểm tốn thực tế ln tồn Người sử dụng kỳ vọng báo cáo kiểm toán đảm bảo tuyệt đối tình hình tài doanh nghiệp Họ cho báo cáo tài kiểm tốn phải xác Nhưng kiểm tốn cơng việc có hạn chế tiềm tàng thơng tin kế tốn khơng thể xác ước tính kế tốn; doanh nghiệp cố tình gian lận, giấu thơng tin, làm giả chứng từ kiểm tốn viên khó phát cơng việc thời gian kiểm tốn cịn phụ thuộc vào mức phí… với hạn chế vốn có vậy, dịch vụ kiểm tốn cung cấp mức đảm bảo hợp lý Do đó, báo cáo kiểm tốn có thực hữu ích việc giúp nhà đầu tư đưa định kinh tế hay không vấn đề quan tâm Tuy nhiên, Việt Nam chưa có nhiều nghiên cứu định lượng vấn đề nên tác giả định thực đề tài “Mối quan hệ ý kiến kiểm tốn tính bền vững lợi nhuận – Bằng chứng thực nghiệm từ công ty niêm yết Việt Nam” với hy vọng cung cấp chứng thực nghiệm hữu ích báo cáo kiểm tốn Việt Nam, thông qua việc kiểm định mối quan hệ ý kiến kiểm tốn với thuộc tính mong đợi lợi nhuận tính bền vững lợi nhuận (earning persistence) 1.2 Mục tiêu câu hỏi nghiên cứu Nghiên cứu thực với mục tiêu cung cấp chứng thực nghiệm mối quan hệ ý kiến kiểm tốn tính bền vững lợi nhuận cho công ty niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam Theo chuẩn mực kiểm toán, loại ý kiến kiểm toán đưa tùy thuộc vào trường hợp cụ thể Những trường hợp có tính chất mức độ nghiêm trọng khác nên gây tác động khác đến chất lượng lợi nhuận Do đó, nghiên cứu kỳ vọng công ty nhận loại ý kiến kiểm tốn khác có mức độ bền vững lợi nhuận khác nhau, cụ thể: công ty nhận loại ý kiến kiểm tốn đưa cho tình có tính chất nghiêm trọng mức độ ảnh hưởng lớn cơng ty có mức độ bền vững lợi nhuận thấp Từ đó, câu hỏi nghiên cứu định sau: Thứ nhất, mức độ bền vững lợi nhuận có khác cơng ty nhận ý kiến chấp nhận tồn phần ý kiến kiểm tốn điều chỉnh hay khơng Cụ thể hơn, lợi nhuận lợi nhuận công ty nhận ý kiến kiểm tốn điều chỉnh có bền vững lợi nhuận công ty nhận ý kiến chấp nhận tồn phần hay khơng Thứ hai, mức độ bền vững lợi nhuận có khác loại ý kiến kiểm toán điều chỉnh cụ thể hay khơng Để đơn giản hóa từ ngữ, tác giả sử dụng thuật ngữ “ý kiến kiểm toán điều chỉnh” (dịch từ “modified audit opinion” ISA 705) dùng để thay cho “ý kiến kiểm tốn khơng phải ý kiến chấp nhận toàn phần” quy định VSA 705 hành Thuật ngữ sử dụng phạm vi nghiên cứu tác giả 1.3 Đối tượng phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu mối quan hệ loại ý kiến kiểm tốn tính bền vững lợi nhuận cơng ty niêm yết thị trường chứng khốn Việt Nam Phạm vi nghiên cứu công ty phi tài niêm yết hai sàn giao dịch chứng khốn thành phố Hồ Chí Minh (HOSE) Hà Nội (HNX) từ năm 2009 trở trước giao dịch đến hết năm 2013 1.4 Phương pháp nghiên cứu Để thực mục tiêu nghiên cứu nêu, tác giả sử dụng phương pháp nghiên cứu định lượng theo quy trình: sau thu thập đầy đủ liệu công ty niêm yết sàn chứng khốn từ 2009 đến 2013, thơng qua việc sử dụng cơng cụ Eview với mơ hình hồi quy OLS, tác giả trình bày đánh giá kết hồi quy thu mối quan hệ ý kiến kiểm tốn tính bền vững lợi nhuận công ty niêm yết Việt Nam 1.5 Ý nghĩa nghiên cứu Về mặt lý luận: 16 BKC 17 BLF 18 BMC 19 BMP 20 BPC 21 BST 22 BT6 23 BTH 24 BTP 25 BXH 26 C92 27 CAN 28 CAP 29 CCM 30 CID 31 CII 32 33 34 35 36 CJC CLC CMC COM CSC 37 CSM 38 CTC 39 CTD 40 CTM 41 CTN 42 CYC 43 D2D 44 DAC 45 DAD 46 DBC 47 48 49 50 DC4 DCL DCS DCT 51 52 53 54 55 DHA DHC DHG DHT DIC 56 DID 57 DIG 58 DMC 59 DNP 60 DPM 61 DPR 62 DQC 63 DST 64 DTT 65 DVP 66 DXG 67 DXV 68 DZM 69 EBS 70 ECI 71 EFI 72 FDC 73 74 75 76 FMC FPT GDT GIL 77 GLT 78 GMC 79 GMD 80 81 82 83 84 85 86 GTA HAD HAG HAP HAS HAX HBC 87 HCC 88 HCT 89 HDC 90 91 92 93 HEV HHC HJS HMC 94 HOM 95 96 97 98 99 HPG HPS HRC HSG HSI 100 HST 101 HT1 102 HTP 103 104 105 106 107 HTV HUT HVG HVT ICF 108 IMP 109 ITA 110 ITC 111 KBC 112 KDC 113 KHA 114 KHP 115 KKC 116 KMR 117 KMT 118 KSB 119 KSH 120 KSS 121 L10 122 L18 123 124 125 126 L43 L44 L61 LBE 127 LBM 128 LCG 129 LGC 130 LGL 131 LSS 132 LTC 133 LUT 134 MAC 135 MCG 136 137 138 139 140 MCO MCP MHC MKV MPC 141 142 143 144 145 MSN MTG NAV NBB NBP 146 NGC 147 NSC 148 NST 149 NTL 150 151 152 153 ONE OPC PAC PET 154 PGC 155 PGD 156 PGS 157 PGT 158 PHC 159 PHR 160 PIT 161 PJC 162 PJT 163 PLC 164 PMS 165 PNC 166 PNJ 167 POT 168 PPC 169 PPG 170 PSC 171 PTC 172 PTM 173 PVD 174 PVE 175 PVS 176 PVT 177 PVX 178 QNC 179 QST 180 QTC 181 RAL 182 183 184 185 186 187 188 189 RDP REE RIC S12 S55 S74 S99 SAF 190 SAM 191 SAV 192 SBT 193 SC5 194 SCD 195 196 197 198 199 200 201 202 SCJ SD5 SD6 SD7 SD9 SDA SDC SDH 203 SDN 204 SEC 205 SED 206 207 208 209 SFC SFI SFN SGD 210 SGT 211 SHI 212 SHN 213 SIC 214 SJC 215 SJE 216 SJS 217 218 219 220 221 SMC SRB SRC SRF SSC 222 ST8 223 STC 224 SVC 225 226 227 228 229 SZL TAC TBC TBX TCL 230 TCM 231 TCR 232 233 234 235 236 237 TDH THB THT TIC TIE TIX 238 TJC 239 TKC 240 TKU 241 TMP 242 TMS 243 TMX 244 TNA 245 TNC 246 TNG 247 248 249 250 251 TPC TRA TRC TS4 TSC 252 TST 253 TTF 254 255 256 257 TTP TV2 TV3 TXM 258 TYA 259 UIC 260 261 262 263 264 265 266 267 V15 VBH VC1 VC2 VC3 VC6 VC7 VCC 268 VCG 269 VCS 270 VDL 271 VE1 272 VE9 273 VFG 274 VGS 275 VHC 276 VHG 277 VIC 278 VID 279 280 281 282 283 VIP VIS VNA VNC VNE 284 VNG 285 VNI 286 287 288 289 VNL VNM VNS VNT 290 VPH 291 VPK 292 VSC 293 VSH 294 VST 295 296 297 298 299 300 VTB VTC VTL VTO VTS VTV KẾT QUẢ KẾT XUẤT TỪ EVIEW 8.1 Mơ hình Mơ hình ... DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH HUỲNH THIÊN THẢO MỐI QUAN HỆ GIỮA Ý KIẾN KIỂM TỐN VÀ TÍNH BỀN VỮNG CỦA LỢI NHUẬN – BẰNG CHỨNG THỰC NGHIỆM TỪ CÁC CÔNG TY NIÊM YẾT TẠI VIỆT NAM. .. hơn, lợi nhuận lợi nhuận công ty nhận ý kiến kiểm tốn điều chỉnh có bền vững lợi nhuận công ty nhận ý kiến chấp nhận tồn phần hay khơng Thứ hai, mức độ bền vững lợi nhuận có khác loại ý kiến kiểm. .. quan tâm Tuy nhiên, Việt Nam chưa có nhiều nghiên cứu định lượng vấn đề nên tác giả định thực đề tài ? ?Mối quan hệ ý kiến kiểm tốn tính bền vững lợi nhuận – Bằng chứng thực nghiệm từ công ty niêm