Nghiên cứu vấn đề giám sát tài chính trong hệ thống ngân hàng việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH TRẦN THỊ CẦM NHUNG NGHIÊN CỨU VẤN ĐỀ GIÁM SÁT TÀI CHÍNH TRONG HỆ THỐNG NGÂN HÀNG VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH – NĂM 2012 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHI MINH TRẦN THỊ CẦM NHUNG NGHIÊN CỨU VẤN ĐỀ GIÁM SÁT TÀI CHÍNH TRONG HỆ THỐNG NGÂN HÀNG VIỆT NAM Chuyên ngành: KINH TẾ TÀI CHÍNH- NGÂN HÀNG Mã số: 60.31.12 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ GIÁO VIÊN HƯỚNG DẪN: TS ĐỒN ĐỈNH LAM TP HỒ CHÍ MINH – NĂM 2012 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan Luận văn tốt nghiệp nghiên cứu, không chép Tơi xin hịan tồn chịu trách nhiệm lới cam đoan TP.HCM , ngày 06 tháng 06 năm 2012 NGƯỜI CAM ĐOAN TRẦN THỊ CẨM NHUNG MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU CHƢƠNG 1: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU Tính cấp thiết mục tiêu nghiên cứu đề tài: .2 Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu: Phƣơng pháp nghiên cứu: Dữ liệu nghiên cứu: .5 Nội dung luận văn: .5 CHƢƠNG 2: KHÁI NIỆM VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN .7 2.1 Các khái niệm giám sát tài chính: 2.2 Các nghiên cứu giám sát tài chính: .8 CHƢƠNG 3: VAI TRÒ CỦA GIÁM SÁT TÀI CHÍNH TRONG CÁC CUỘC KHỦNG HOẢNG KINH TẾ 2008-2009 .14 3.1 Những sai sót giám sát yếu tố góp phần khủng hoảng nƣớc giới .14 3.2 Bằng chứng thực nghiệm 18 3.2.1 Các tƣ liệu nghiên cứu liên quan .19 3.2.2 Định lƣợng hai vấn đề giám sát tài 20 3.2.2.1 Cơ cấu giám sát 20 3.2.2.2 Quản trị giám sát 26 3.2.3 Kết qủa nghiên cứu mối liên quan giám sát phục hồi kinh tế 27 CHƢƠNG 4: GIÁM SÁT TÀI CHÍNH TẠI VIỆT NAM 35 4.1 Mơ hình giám sát tài Việt Nam: .35 4.2 Những bất cập hệ thống giám sát tài Việt nam .38 CHƢƠNG KIẾN NGHỊ GIẢI PHÁP VỀ VẤN ĐỀ GIÁM SÁT TÀI CHÍNH 43 5.1 Tổng quan giải pháp: 43 5.2 Sự kết hợp cấu trúc giám sát quản trị giám sát để tìm động lực thúc đẩy giám sát tài 46 5.3 Kiến nghị hoạt động giám sát tài Việt nam 49 KẾT LUẬN: .53 TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC BẢNG DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT GDP Tổng sản phẩm quốc nội IFI Tổ chức Tài quốc tế BASEL Ủy ban giám sát ngân hàng BASEL IMF Quỹ tiền tệ quốc tế FSA Cơ quan dịch vụ tài BIS Ngân hàng tóan quốc tế WB Ngân hàng giới IOSCO Cơ quan giám sát hoạt động chứng khoán IAIS Cơ quan giám sát bảo hiểm OLS Phương pháp hồi quy tuyến tính UBCKNN Ủy Ban chứng khốn Nhà nước TTCK Thị trường chứng khóan OTC Thị trường chứng khoán phi tập trung UBGSTCQG Ủy ban giám sát tài quốc gia BHTGVN Bảo hiểm tiền gửi Việt Nam NHNN Ngân hàng nhà nước TCTD Tổ chức tín dụng CAMELS Phương pháp phân tích họat động rủi ro Ngân hàng IFRS Hệ thống kế tóan quốc tế DANH MỤC BẢNG BIỂU, SƠ ĐỒ Bảng Bảng Tập hợp nhận định thất bại cấu trúc giám sát quản trị giám sát Khả phục hồi, Cấu trúc giám sát quản trị giám sát Khả phục hồi, Quy định chất lượng, Cấu trúc giám sát Bảng Bảng Quản trị giám sát Khả phục hồi, Quy định chất lượng tài chính, Cấu trúc giám sát Quản trị giám sát Dựa vào biến phụ thuộc: Tăng trưởng trung bình GDP thực từ năm 2008-2009 Khả phục hồi, Quy định chất lượng tài chính, Cấu trúc giám sát Quản trị giám sát Bảng Dựa vào biến phụ thuộc: Tăng trưởng trung bình GDP thực từ năm 2008-2009 Khả phục hồi, Quy định chất lượng tài chính, Cấu trúc giám sát Quản trị giám sát Bảng Dựa vào biến phụ thuộc: Tăng trưởng trung bình GDP thực từ năm 2008-2009 Bảng Độ co giãn, giám sát hợp nhất, quản trị biến tương tác Bảng Cơ cấu giám sát quy mơ khu vực tài Bảng Quản trị giám sát quy mô khu vực tài Bảng 10 Cấu trúc giám sát, quản trị giám sát biến kết tài Bảng 11 Cấu trúc giám sát, Biến quản trị giám sát cấu trúc tài Bảng 12 Các kiến nghị đề cập đến cấu trúc giám sát Bảng 13 Các kiến nghị thất bại giám sát LỜI MỞ ĐẦU Cuộc khủng hoảng tài châu Á năm 1997 đánh dấu khởi đầu nỗ lực toàn cầu nhằm cải thiện hiệu việc giám sát tài Tuy nhiên, khủng hoảng trở lại vào năm 2007 - 2008 lần làm thức tỉnh nỗ lực tổ chức kinh tế quốc gia,những cải trƣớc khủng hoảng 2007 dƣờng nhƣ giúp tránh giảm nhẹ khủng hoảng Luận văn tổng hợp nghiên cứu đƣa phân tích cách có hệ thống vai trò thay đổi cấu giám sát tài nhƣ quản trị giám sát tài chính, kết luận nỗ lực khơng có tác dụng khả phục hồi kinh tế Qua việc sử dụng khác biệt rõ rệt giám sát vi mô vĩ mô, luận văn đúc kết cần trì hai hệ thống tổ chức tách biệt nhằm kiểm tra cân tốt để cải thiện hoạt động quản trị giám sát, qua làm giảm tỉ lệ thất bại giám sát tài 57 Bảng 3: Khả phục hồi, Quy định chất lƣợng, Cấu trúc giám sát Quản trị giám sát Giá trị tuyệt đối t-thống kê ngoặc đơn *,**,*** ý nhĩa mức 10%, 5%, 1% 58 Bảng 4: Khả phục hồi, Quy định chất lƣợng tài chính, Cấu trúc giám sát Quản trị giám sát Dựa vào biến phụ thuộc: Tăng trƣởng trung bình GDP thực từ năm 20082009 Giá trị tuyệt đối t-thống kê ngoặc đơn *,**,*** ý nhĩa mức 10%, 5%, 1% 59 Bảng 5: Khả phục hồi, Quy định chất lƣợng tài chính, Cấu trúc giám sát Quản trị giám sát Dựa vào biến phụ thuộc: Tăng trƣởng trung bình GDP thực từ năm 20082009 Giá trị tuyệt đối t-thống kê ngoặc đơn *,**,*** ý nhĩa mức 10%, 5%, 1% 60 Bảng 6: Khả phục hồi, Quy định chất lƣợng tài chính, Cấu trúc giám sát Quản trị giám sát Dựa vào biến phụ thuộc: Tăng trƣởng trung bình GDP thực từ năm 20082009 Giá trị tuyệt đối t-thống kê ngoặc đơn *,**,*** ý nhĩa mức 10%, 5%, 1% 61 Bảng 7: Độ co giãn, giám sát hợp nhất, quản trị biến tƣơng tác Giá trị tuyệt đối t-thống kê ngoặc đơn *,**,*** ý nhĩa mức 10%, 5%, 1% 62 Bảng 8: Cơ cấu giám sát quy mơ khu vực tài Giá trị tuyệt đối t-thống kê ngoặc đơn *,**,*** ý nhĩa mức 10%, 5%, 1% 63 Bảng 9: Quản trị giám sát quy mơ khu vực tài Giá trị tuyệt đối t-thống kê ngoặc đơn *,**,*** ý nhĩa mức 10%, 5%, 1% 64 Bảng 10: Cấu trúc giám sát, quản trị giám sát biến kết tài Giá trị tuyệt đối t-thống kê ngoặc đơn *,**,*** ý nhĩa mức 10%, 5%, 1% 65 Bảng 11: Cấu trúc giám sát, Biến quản trị giám sát cấu trúc tài Giá trị tuyệt đối t-thống kê ngoặc đơn *,**,*** ý nhĩa mức 10%, 5%, 1% 66 Bảng 12: Các kiến nghị đề cập đến cấu trúc giám sát Tác giả Giải pháp đề xuất Ngày nhiều tham gia ngân hàng trung ƣơng Builter (2009) vào cơng tác giám sát liên hệ với ngƣời cho vay chức cuốicùng đƣợc sử dụng Các ngân hàng trung ƣơng nên tham gia vào công tác Cecchetti (2008) giám sát lý hiệu sản xuất, sử dụng thông tin kịp thời, thu thập thông tin thƣơng mại Claessens et al (2010) Sự phối hợp quan giám sát Uỷ quyền rõ ràng Giới hạn giao tiếp phối hợp tổ chức giám sát De Grauwe Các ngân hàng trung ƣơng nên tham gia vào việc giám (2007) sát định chế tài tạo tín dụng khoản De Grauwe (2008) FSA (2009) Brunnemeier et al (2009) ECB nên chịu trách nhiệm giám sát SIBI Cả ngân hàng Anh FSA nên có hợp tác to lớn vấn đề giám sát an tồn vĩ mơ Mơ hình hai đỉnh với giám sát vĩ mơ an tồn ngân hàng trung ƣơng, giám sát an tồn vi mơ tổ chức khác Cơ sở lý luận dựa cách tiếp cận truyền thống hai tổ chức 67 Bảng 13: Các kiến nghị thất bại giám sát Tác giả Giải pháp đề xuất Giám sát cần phải thích nghi với thay đổi tổ chức giám sát nên chịu trách nhiệm cho tính thay đổi Caprio et al Các kiểm sốt viên nên tiết lộ thông tin dựa giá trị (2008) đo lƣờng khiếu nại có khả xảy ra, điều tác động đến an toàn phủ Xây dựng cấu trúc hỗ trợ phù hợp cho giám sát viên, ngƣời đòi hỏi loạt cải cách Giảm nhẹ rủi ro mang tính hệ thống nên đƣợc nhìn nhận nhƣ mục tiêu rõ ràng cho tổ chức tham gia vào cơng tác giám nhằm nâng cao tính trách nhiệm Claessens et al (2010) Các ủy quyền cần rõ ràng có cơng cụ phù hợp với ủy quyền để nằm trì ổn định tình hình tài Có đủ nguồn lực Phân công trách nhiệm rõ ràng quan Thông tin giao tiếp tổ chức cần đƣợc minh bạch rõ ràng Đề cập đến đổi tính khơng chắn hệ thống tài chính, giám sát viên nên đóng vai trị Để giữ cho De la Torre đổi tài ln nằm dƣới kiểm soát, giám sát viên Ize (2009) khơng cịn nhƣ cảnh sát mà phải vừa trinh sát vừa ngƣời điều hành công việc có liên hệ mật thiết hợp tác với định chế đƣợc giám sát thị trƣờng 68 Điều đòi hỏi tổ chức giám sát phải có độc lập mạnh mẽ, hội tụ cơng chức có kỹ cao Tăng cƣờng cơng tác quản trị tổ chức giám sát Enriques Ban giám đốc với quyền lực hội đồng giới hạn Hertig (2010) định sách Tăng cƣờng giới hạn trách nhiệm cho nhân viên Yêu cầu tổ chức giám sát cần phải tiết lộ yêu cầu Cần phải có nhiều giám sát chuyên sâu, nhiều giám sát có kết đƣợc định hƣớng nhiều FSA giám sát dựa vào rủi ro Cần phải có giám sát mang tính chất hệ thống Cần nhiều hợp tác giám sát quốc tế Brunnemeier Cần phải có nhiều quy luật hành động “sửa chữa” et al (2009) kịp thời nhằm tạo điều kiện thuận lợi cho việc tận dụng hội Cần dựa vào hội nhiều Tăng cƣờng nội dung giám sát : độc lập, lãnh đạo, Palmer and trách nhiệm Cerutti Tăng cƣờng quy trình giám sát cách làm cho chúng (2009) chuyên sâu, có định hƣớng kết quả, dựa rủi ro chủ động Tăng cƣờng giám sát an tồn vĩ mơ làm giảm bớt tính chu kỳ 69 Nâng cao hợp tác giám sát quốc tế Tabellini Tổ chức giám sát cấp độ Châu Âu để khắc phục (2008) khuyết điểm cố hữu cơng tác giám sát cấp quốc gia Viđals et al (2010) Giám sát sâu Giám sát chủ động Tồn diện Thích ứng Thuyết phục Thơng qua việc : đẩy mạnh nguồn lực pháp luật ngân sách, chiến lƣợc rõ ràng, tổ chức nội vững chắc, phối hợp hiệu với quan khác Để làm đƣợc điều cần có ủy quyền rõ ràng, độc lập trách nhiệm, nhân viên có kỹ năng, quan hệ tốt với ngành kinh doanh hợp tác với hội đồng quản trị Weder di Cần nhiều độc lập trách nhiệm giám sát Mauro viên để giải vấn đề không theo thứ tự thời gian (2009 Mức ƣu đãi cao cho giám sát viên Giám sát mức độ cao để loại bỏ độc quyền cơng nghiệp địa phƣơng Wellinck (2011 Cần có giám sát chuyên sâu TÀI LIỆU THAM KHẢO Danh mục tài liệu tiếng Việt Trịnh Thanh Huyền, Trường Đào tạo&PTNNL VietinBank, Mơ hình giám sát tài hợp nhất: Kinh nghiệm quốc tế học cho Việt Nam:< http://www.vietinbank.vn/web/home/vn/research/10/100712.htm> Trần Văn Hùng, Tạp chí giáo dục thời đại:Tìm hiểu vài nét hoạt động giám sát tài Việt nam Trần Ngọc Thơ, Nguyễn Ngọc Định, Tài quốc tế trang 465 – 490, Trường ĐH Kinh tế TP.HCM Website http://www.sbv.gov.vn Website: http://vneconomy.vn Website: http://baodientu.chinhphu.vn Website: http://vanban.chinhphu.vn Danh mục tài liệu tiếng Anh Arnone, M and Gambini, A (2007), ― Architecture of Supervisory Authorities and Banking Supervision,‖ in Designing Financial Supervision Institutions: Independence, Accountability and Governance, Edward Elgar, Cheltenham, ed by Masciandaro, D.and Quintyn, Basel Committee on Banking Supervision, 1997, Core Principles for Effective Banking Supervision (Basel: Bank for International Settlements) Calomiris, C., 1999a, ― Building an Incentive-Compatible Safety Net,‖ Journal of Banking and Finance, Calomiris, C., 1999b, ― Market-based Banking Supervision,‖ The Financial Regulator Donato Masciandaro, Rosaria Vega Pansini, Marc Quintyn, 2011 ―The Economic crisis: Did financial Supervision matter?‖ Caprio G., D’Apice, V., Ferri, G., and Puopolo G.W (2010), ― Macro Financial Determinants of the Great Financial Crisis: Implications for Financial Regulation,‖ MPRA Paper No 26088 Available via the Internet: http://ssrn.com/abstract=1788063 Cecchetti, S., 2008, ― The subprime series, Part 3: Why central banks should be financial supervisors,‖ in The First Global Financial Crisis in the 21st Century—A VoxEU.org Publication, CERP, Andrew Felton and Carmen Reinhart Čihák, M and Podpiera, R., 2007, ― Experience with Integrated Supervisors: Governance and Quality of Supervision,‖ in Designing Financial Supervision Institutions: Independence, Accountability and Governance, Edward Elgar and Cheltenham, ed by Masciandaro, D and Quintyn, M., Macro-Prudential Financal Supervision and ESRB – Deutsche Bank AG, http://www.group 30.org/images/PDF/Macroprudential-report-final.pdf Das, U and M Quintyn, 2002, ― Financial Crisis Prevention and Crisis Management—The Role of Regulatory Governance,‖ in Financial Sector Governance: The Roles of the Public and Private Sectors, ed by Robert Litan, Michel Pomerleano, and V Sundararajan (Washington: Brookings Institution Press) D’Hulster, K., 2011, ― Cross-border banking supervision: Incentive Conflicts and Supervisory Information sharing between Home and Host Supervisors,‖ World Bank Working Paper Series, forthcoming Demirgỹỗ-Kunt, A., E Detragiache, and T Tressel, 2006, ―B anking on the Principles: Compliance with Basel Core Principles and Bank Soundness, Demirgỹỗ-Kunt, A and E Detragiache, 2010, Basel Core Principles and Bank Soundness: Does Compliance Matter?‖ Journal of Financial Stability, Donato Masciandaro, Rosaria Vega Pansini, Marc Quintyn, 2011 ―The Economic crisis: Did financial Supervision matter?‖ Dijkstra, R., 2010, ― Accountability of financial supervisory agencies: An Incentive Approach,‖ Journal of Banking Regulation Llewellyn, D., 2006, ― Integrated Agencies and the Role of Central Banks‖ in Handbook of Central Banking and Financial Authorities in Europe, Edward Elgar, ed byD.Masciandaro Masciandaro D 2009, ― Politicians and Financial Supervision outside the Central Bank: WhyDo They Do It?‖ Journal of Financial Stability, Masciandaro, D and Quintyn, M., 2009, ― Reforming Financial Supervision and the Role of the Central Banks: a Review of Global Trends, Causes and Effects‖ (1998–2008) Masciandaro, D and Quintyn, M., 2011, ― The Architecture of Insurance Supervision: Global Trends Before and After the Financial Crisis,‖ in The Fundamentals of Future Insurance Regulation and Supervision A Global Perspective, Palgrave Macmillan, ed by P Liedtke and J Monkiewick Ponce, J., 2009, ― A Normative Analysis of Banking Supervision: Independence, Legal Protection and Accountability‖ Paolo Baffi Centre Research Paper No 2009–48 Available at SSRN ... MINH TRẦN THỊ CẦM NHUNG NGHIÊN CỨU VẤN ĐỀ GIÁM SÁT TÀI CHÍNH TRONG HỆ THỐNG NGÂN HÀNG VIỆT NAM Chuyên ngành: KINH TẾ TÀI CHÍNH- NGÂN HÀNG Mã số: 60.31.12 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH... trƣờng tài đƣợc giám sát quan giám sát chuyên ngành nhƣ: Thị trƣờng ngân hàng đƣợc giám sát quan tra, giám sát ngân hàng (trực thuộc Ngân hàng Nhà nƣớc Việt Nam) ; thị trƣờng chứng khoán đƣợc giám sát. .. cấu giám sát quản trị giám sát để thúc đẩy giám sát tốt Kết luận 7 CHƢƠNG 2: KHÁI NIỆM VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN 2.1 Các khái niệm giám sát tài chính: (i) Khái niệm giám sát tài chính: Giám sát tài giám