Bài giảng Quản trị tài chính doanh nghiệp Chương 1: Tổng quan về quản trị tài chính doanh nghiệp cung cấp cho người học các kiến thức: Khái niệm, nội dung của quản trị tài chính doanh nghiệp, mục tiêu, vai trò, nguyên tắc của quản trị tài chính doanh nghiệp,... Mời các bạn cùng tham khảo.
Trang 1CHƯƠNG 1
I Khái niệm
II Nội dung của QTTCDN
III.Mục tiêu, vai trò và nguyên tắc của QTTCDN IV.Bộ máy quản trị tài chính tại DN
V Các nhân tố ảnh hưởng đến QTTCDN
NỘI DUNG:
Trang 2CHƯƠNG 1 I KHÁI NIỆM
1 Tài chính doanh nghiệp
TC nhà nước
TC doanh nghiệp
TC dân
cư và xã hội
TC trung gian
Thị trường tài chính
Trang 3CHƯƠNG 1 I KHÁI NIỆM
1 Tài chính doanh nghiệp
Trong nền sản xuất hàng hóa truyền thống :
Trên góc độ hoạt động trong nội bộ DN:
sự vận động của Tài chính DN thể hiện thông qua sự vận động của các quỹ bằng tiền của doanh nghiệp (nhà cửa, máy móc, thiết bị, nguyên nhiên vật liệu, vốn bằng tiền, các loại chứng khoán)
Trang 4CHƯƠNG 1 I KHÁI NIỆM
1 Tài chính doanh nghiệp
Trong nền sản xuất hàng hóa truyền thống :
Trên gốc độ tổng thể hệ thống tài chính: Tài chính
DN là một khâu cơ sở của hệ thống tài chính quốc gia, là hệ thống các luồng dịch chuyển giá trị phản ánh sự vận động và chuyển hóa các nguồn tài chính trong quá trình phân phối để tạo lập hoặc sử dụng các quỹ tiền tệ của doanh nghiệp nhằm đạt được mục tiêu, mục đích kinh doanh của doanh nghiệp.
Trang 5CHƯƠNG 1 I KHÁI NIỆM
1 Tài chính doanh nghiệp
Trong nền kinh tế thị trường hiện đại:
Tài chính DN hiện đại chủ yếu nghiên cứu các quan hệ về giá trị tiền tệ theo thời gian, quan hệ lợi nhuận – rủi ro, mô hình định giá tài sản vốn, định giá chứng khoán…
Trang 6CHƯƠNG 1 I KHÁI NIỆM
1 Tài chính doanh nghiệp
Bản chất Tài chính DN
Bản chất của TCDN là hệ thống các quan hệ kinh tế phát sinh trong quá trình phân phối các nguồn lực tài chính, được thể hiện thông qua việc hình thành và sử dụng các quỹ tiền tệ của
DN nhằm phục vụ cho hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp
Trang 7CHƯƠNG 1 I KHÁI NIỆM
1 Tài chính doanh nghiệp
Bản chất Tài chính DN
Quá trình tuần hoàn và luân chuyển vốn trong doanh nghiệp
Trang 8CHƯƠNG 1 I KHÁI NIỆM
1 Tài chính doanh nghiệp
tương đương tiền
-Đầu tư tài chính ngắn
dài hạn
-Và tài sản dài hạn khác
Trang 9CHƯƠNG 1 I KHÁI NIỆM
1 Tài chính doanh nghiệp
Bản chất Tài chính DN
Các quan hệ kinh tế :
Giữa DN với Nhà nứơc
Giữa DN với thị trường
Quan hệ kinh tế trong nội bộ doanh nghiệp
Trang 10CHƯƠNG 1 I KHÁI NIỆM
2 Quản trị Tài chính DN
Quản trị tài chính doanh nghiệp
là việc lựa chọn các quyết định tài chính, tổ chức thực hiện những
quyết định đó nhằm đạt được các mục tiêu, mục đích của doanh
nghiệp đề ra.
Trang 11CHƯƠNG 1 II NỘI DUNG CỦA QUẢN TRỊ TCDN
1.Quyết định đầu tư dài hạn
2.Quyết định tài trợ
3.Quyết định tài chính ngắn
hạn
Trang 12CHƯƠNG 1 II NỘI DUNG CỦA QUẢN TRỊ TCDN
1 Quyết định đầu tư dài hạn: xây dựng, đánh giá, lựa
chọn dự án đầu tư dài hạn
Trang 13CHƯƠNG 1 II NỘI DUNG CỦA QUẢN TRỊ TCDN
2 Quyết định tài trợ: huy động nguồn vốn dài hạn cho hoạt động SX-KD của DN
Trang 14CHƯƠNG 1 II NỘI DUNG CỦA QUẢN TRỊ TCDN
3 Quyết định tài chính ngắn hạn (quản trị vốn lưu đông): giám sát, kiểm tra chặt chẽ mọi hoạt động tài
chính hàng ngày
Trang 15CHƯƠNG 1 III MỤC TIÊU, VAI TRÒ
Trang 16CHƯƠNG 1 III MỤC TIÊU, VAI TRÒ
VÀ NGUYÊN TẮC CỦA QTTC
2 Vai trò:
Huy động đảm bảo đầy đủ và kịp thời vốn cho hoạt động kinh doanh của DN
Tổ chức sử dụng vốn tiết kiệm và hiệu quả
Giám sát, kiểm tra chặt chẽ các mặt hoạt động sản xuất kinh doanh của DN
Trang 17CHƯƠNG 1 III MỤC TIÊU, VAI TRÒ
Trang 18CHƯƠNG 1 III MỤC TIÊU, VAI TRÒ
VÀ NGUYÊN TẮC CỦA QTTC
2 Vai trò:
Tổ chức sử dụng vốn tiết kiệm và hiệu quả
+ Chọn ra dự án đầu tư tối ưu
+ Giảm bớt và tránh được những thiệt hại do ứ động vốn gây ra, đồng thời giảm bớt được nhu cầu vay vốn
+ Nâng cao năng suất lao động, góp phần cải tiến
SXKD, nâng cao hiệu quả sử dụng tiền vốn.
Trang 19CHƯƠNG 1 III MỤC TIÊU, VAI TRÒ
Trang 20CHƯƠNG 1 III MỤC TIÊU, VAI TRÒ
VÀ NGUYÊN TẮC CỦA QTTC
3 Nguyên tắc của Quản trị TCDN
Nguyên tắc 1: Đánh đổi rủi ro và lợi nhuận
Nguyên tắc 2: Giá trị thời gian của tiền
Nguyên tắc 5 : Nguyên tắc sinh lợi
Nguyên tắc 7: Nguyên tắc gắn kết lợi ích của người quản lý và lợi ích của chủ sở hữu
Trang 21CHƯƠNG 1 III MỤC TIÊU, VAI TRÒ
VÀ NGUYÊN TẮC CỦA QTTC
3 Nguyên tắc của Quản trị TCDN
Nguyên tắc 1: Đánh đổi rủi ro và lợi nhuận
Muốn có lợi nhuận
phải dám chấp nhận rủi ro
Trang 22CHƯƠNG 1 III MỤC TIÊU, VAI TRÒ
VÀ NGUYÊN TẮC CỦA QTTC
3 Nguyên tắc của Quản trị TCDN
Nguyên tắc 2: Giá trị thời gian của tiền
+ Khái niệm giá trị thời gian của tiền tệ
- tức là phải đưa lợi ích và chi phí của
dự án về một thời điểm
+ Dự án được chấp nhận khi lợi ích lớn hơn chi phí
Trang 23CHƯƠNG 1 III MỤC TIÊU, VAI TRÒ
VÀ NGUYÊN TẮC CỦA QTTC
3 Nguyên tắc của Quản trị TCDN
+ Trước khi đưa ra bất kỳ một quyết định tài
chính nào, DN luôn tính tới tác động của thuế
Các khoản tiết kiệm thuế bao gồm
• Chi phí lãi vay
• Khấu hao
Trang 24CHƯƠNG 1 III MỤC TIÊU, VAI TRÒ
VÀ NGUYÊN TẮC CỦA QTTC
3 Nguyên tắc của Quản trị TCDN
- Chi phí lãi vay
Ví dụ: Doanh nghiệp A đang cân nhắc huy động vốn cho một dự án đầu tư có quy mô là 4 tỷ đồng.
Phương án 1: Tài trợ 100% vốn chủ sở hữu
Phương án 2: Tài trợ 50% vốn vay với lãi suất 10%/năm
và 50% vốn chủ sở hữu
So sánh sự ảnh hưởng của lãi vay đến việc tiết kiệm thuế của DN trong hai trường hợp.
Trang 25CHƯƠNG 1 III MỤC TIÊU, VAI TRÒ
VÀ NGUYÊN TẮC CỦA QTTC
3 Nguyên tắc của Quản trị TCDN
Nguyên tắc 3: Tác động của thuế
- Chi phí lãi vay
Các chỉ tiêu Phương án 1 Phương án 2Doanh thu 5.000 5.000 Chi phí không kể lãi
Lãi vay 10%
Thu nhập trước thuế Thuế TNDN 25%
Thu nhập sau thuế
Tiết kiệm thuế:
Trang 26CHƯƠNG 1 III MỤC TIÊU, VAI TRÒ
VÀ NGUYÊN TẮC CỦA QTTC
3 Nguyên tắc của Quản trị TCDN
- Khấu hao: Chi phí khấu hao tượng trưng cho sự đánh giá về sự giảm giá trị định kỳ của tài sản
Các đạo luật về thuế công nhận chi phí khấu hao là khoản chi phí được khấu trừ ra khỏi thu nhập trước thuế
Trang 27CHƯƠNG 1 III MỤC TIÊU, VAI TRÒ
VÀ NGUYÊN TẮC CỦA QTTC
3 Nguyên tắc của Quản trị TCDN
Nguyên tắc 5 : Nguyên tắc sinh lợi
Đầu tư vào dự án có tác động đem lại lợi nhuận và tránh đầu tư vào dự án không sinh lợi.
Thị trường có hiệu quả là thị trường mà ở đó giá trị của các tài sản bất kỳ một thời điểm nào đó đều phản ánh đầy đủ các thông tin một cách công khai.
Trang 28CHƯƠNG 1 III MỤC TIÊU, VAI TRÒ
VÀ NGUYÊN TẮC CỦA QTTC
3 Nguyên tắc của Quản trị TCDN
Nguyên tắc 7: Nguyên tắc gắn kết lợi ích của người quản lý và lợi ích của chủ sở hữu
Sự tách biệt giữa người quản lý và chủ sở hữu
- Thuận lợi:
+ Thuê được những nhà quản lý giỏi
+ Việc chuyển nhượng quyền sở hữu doanh nghiệp
không ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.
+ có thể quyết định đội ngũ quản lý để tăng cường hiệu quả quản lý doanh nghiệp.
Trang 29CHƯƠNG 1 III MỤC TIÊU, VAI TRÒ
VÀ NGUYÊN TẮC CỦA QTTC
3 Nguyên tắc của Quản trị TCDN
Nguyên tắc 7: Nguyên tắc gắn kết lợi ích của người quản lý và lợi ích của chủ sở hữu
Sự tách biệt giữa người quản lý và chủ sở hữu
- Khó khăn:
Mâu thuẫn mục tiêu giữa những người chủ và những người quản lý
Trang 30CHƯƠNG 1 III MỤC TIÊU, VAI TRÒ
VÀ NGUYÊN TẮC CỦA QTTC
3 Nguyên tắc của Quản trị TCDN
Nguyên tắc 7: Nguyên tắc gắn kết lợi ích của người quản lý và lợi ích của chủ sở hữu
Trang 31CHƯƠNG 1 IV BỘ MÁY
QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH TẠI DN
Trang 32CHƯƠNG 1 IV BỘ MÁY
QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH TẠI DN
-Hoạch định ngân sách đầu tư
-Quản trị tiền mặt
-Quan hệ với ngân hàng thương
mại và đầu tư
-Báo cáo thuế -Kiểm soát nội bộ -Chuẩn bị báo cáo tài chính -Chuẩn bị ngân sách
-Chuẩn bị các dự toán -Báo cáo với cơ quan Nhà nước
Trang 33CHƯƠNG 1 V CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG
ĐẾN QTTTCDN
1.Hình thức tổ chức doanh nghiệp
2.Đặc điểm kinh tế kỹ thuật của ngành kinh doanh
3.Môi trường kinh doanh
4.Hoạt động của thị trường tài chính
Trang 34CHƯƠNG 1 V CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG
ĐẾN QTTTCDN
1.Hình thức tổ chức doanh nghiệp
Tác động đến việc thu hút vốn, trả thuế và trách nhiệm tài chính của một doanh nghiệp
Trang 35CHƯƠNG 1 V CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG
Trang 36CHƯƠNG 1 V CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG
ĐẾN QTTTCDN
3 Môi trường kinh doanh
•Sự ổn định của nền kinh tế
•Ảnh hưởng của giá cả thị trường, lãi suất và tiền thuế
•Sự cạnh tranh trên thị trường và sự tiến bộ kỹ thuật, công nghệ.
•Chính sách kinh tế và tài chính của nhà nước đối với DN
Trang 37CHƯƠNG 1 V CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG
ĐẾN QTTTCDN
4 Hoạt động của thị trường tài chính (TTTC)
a Khái niệm, phân loại
b Hoạt động
c Hàng hóa trên thị trường tài chính
Trang 38CHƯƠNG 1 V CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG
ĐẾN QTTTCDN
4 Hoạt động của thị trường tài chính (TTTC)
a Khái niệm, phân loại
Khái niệm
TTTC là nơi diễn ra các hoạt động mua bán các loại chứng khoán có giá, nơi gặp gở của các nguồn cung cầu về vốn, qua đó hình thành nên giá mua và bán các loại chứng khoán (cổ phiếu, trái phiếu, kỳ phiếu, tín phiếu,…), giá cả các loại vốn đầu tư (lãi suất đi vay, lãi suất cho vay)
Trang 39CHƯƠNG 1 V CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG
ĐẾN QTTTCDN
4 Hoạt động của thị trường tài chính (TTTC)
a Khái niệm, phân loại
Phân loại TTTC
• Căn cứ vào thời gian vận động của vốn:
Trang 40CHƯƠNG 1 V CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG
ĐẾN QTTTCDN
4 Hoạt động của thị trường tài chính (TTTC)
a Khái niệm, phân loại
Phân loại TTTC
• Căn cứ vào cách thức huy động vốn :
+ Thị trường nợ là thị trường tài chính giữa người đi vay và người cho vay
+ Thị trường vốn là thị trường giữa người bán quyền sở hữu công ty và người mua quyền sở hữu công ty.
Trang 41CHƯƠNG 1 V CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG
ĐẾN QTTTCDN
4 Hoạt động của thị trường tài chính (TTTC)
a Khái niệm, phân loại
+ Thị trường thứ cấp là nơi mua bán các chứng từ có giá đang lưu hành
Trang 42CHƯƠNG 1 V CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG
Trang 43CHƯƠNG 1 V CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG
ĐẾN QTTTCDN
4 Hoạt động của thị trường tài chính (TTTC)
b Hoạt động
Các trung gian tài chính có thể được
phân chia thành một số loại khác nhau:
- Ngân hàng thương mại
- Hiệp hội tiết kiệm và cho vay
- Ngân hàng tiết kiệm hỗ tương
Trang 44CHƯƠNG 1 V CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG
ĐẾN QTTTCDN
4 Hoạt động của thị trường tài chính (TTTC)
c Hàng hóa trên thị trường tài chính
Trang 45CHƯƠNG 1 V CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG
ĐẾN QTTTCDN
4 Hoạt động của thị trường tài chính (TTTC)
d Chức năng
* Đối với công chúng
* Đối với doanh nghiệp
* Đối với Nhà nước
* Đối với nền kinh tế