Bài giảng Quản trị tài chính doanh nghiệp Chương 3: Phân tích tài chính doanh nghiệp cung cấp cho người học các kiến thức: Tổng quan về phân tích tài chính doanh nghiệp, nội dung phân tích tài chính. Mời các bạn cùng tham khảo nội dung chi tiết.
CHƯƠNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP MỤC TIÊU • Nắm mục tiêu PTTC, phân biệt phương pháp PTTC • Nắm nội dung cách lập báo cáo tài chính, mối quan hệ báo cáo • Lập hiểu ý nghĩa số tài • Phân tích tình hình tài cơng ty cụ thể dựa vào cơng cụ PTTC CHƯƠNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP NỘI DUNG I Tổng quan phân tích tài DN II Nội dung phân tích tài CHƯƠNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP NỘI DUNG I Tổng quan phân tích tài DN Khái niệm Mục đích phân tích tài DN Các phương pháp phân tích Các báo cáo tài CHƯƠNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP NỘI DUNG II Nội dung phân tích tài Phân tích khái quát Phân tích số tài Nhóm số khả tốn Nhóm số nợ khả trang trải Nhóm số khả sinh lợi Nhóm số thị trường CHƯƠNG I TỔNG QUAN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DN KHÁI NIỆM PTTCDN đánh giá làm thời kỳ định (quý, năm…), dự kiến xảy ra, sở kiến nghị biện pháp, tận dụng triệt để điểm mạnh, khắc phục điểm yếu DN CHƯƠNG I TỔNG QUAN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DN MỤC ĐÍCH Tuỳ vào đối tượng khác mà việc phân tích tài doanh nghiệp có mục đích khác a Phân tích tài nhà quản trị DN b Phân tích tài nhà đầu tư c Phân tích tài ngừơi cho vay d Phân tích tài quan quản lý chức CHƯƠNG I TỔNG QUAN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DN NỘI DUNG VÀ CÁC PHƯƠNG PHÁP PTTC a NỘI DUNG - Phân tích, đánh giá khái quát BCTC; Phân tích nguồn vốn sử dụng vốn - Phân tích, đánh giá BCTC qua số tài - Phân tích DuPont CHƯƠNG I TỔNG QUAN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DN NỘI DUNG VÀ CÁC PHƯƠNG PHÁP PTTC b PHƯƠNG PHÁP PTTC * Phương pháp so sánh * Phương pháp phân tích tỷ lệ CHƯƠNG I TỔNG QUAN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DN NỘI DUNG VÀ CÁC PHƯƠNG PHÁP PTTC b PHƯƠNG PHÁP PTTC - Phương pháp so sánh + So sánh theo thời gian + So sánh theo không gian - Nội dung so sánh: + So sánh số thực kỳ với số thực kỳ trước + So sánh số thực kỳ với số kế hoạch + So sánh số liệu DN với số liệu trung bình ngành, DN khác CHƯƠNG I TỔNG QUAN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DN NỘI DUNG VÀ CÁC PHƯƠNG PHÁP PTTC b PHƯƠNG PHÁP PTTC * Phương pháp phân tích tỷ lệ Các tỷ lệ tài phân thành nhóm tỷ lệ đặc trưng, phản ánh nội dung theo mục tiêu hoạt động DN Nhóm số khả tốn Nhóm số nợ khả trang trải Nhóm số khả sinh lợi Nhóm số thị trường II – - Các số khả sinh lợi a.Khả sinh lợi doanh số •Lợi nhuận ròng biên Công ty Dương Đông 213 = 5,3% 3.992 Bình quân ngành: 4,7% II – - Các số khả sinh lợi b.Khả sinh lợi vốn đầu tư •Vòng quay tổng tài sản Doanh thu thn vê BH CCDV Vòng quay tơng tài san = Tông tài san Ý nghĩa: Cho biết hiệu tương đối công ty việc sử dụng tổng tài sản để tạo doanh thu II – - Các số khả sinh lợi b.Khả sinh lợi vốn đầu tư •Vòng quay tổng tài sản Công ty Dương Đông: 3.992 = 1, 25 3.198 Bình qn ngành: 1,66 vòng II – - Các số khả sinh lợi b.Khả sinh lợi vốn đầu tư •Thu nhập tổng tài sản (Return On Assets - ROA) Loi nhuân thuân sau thuê TNDN ROA = Tông tài san Ý nghĩa: Cho biết đồng tài sản bỏ vào đầu tư cho lợi nhuận ròng II – - Các số khả sinh lợi b.Khả sinh lợi vốn đầu tư •Thu nhập tổng tài sản (Return On Assets - ROA) Công ty Dương Đơng: 213 = 6, 7% 3.198 Bình quân ngành: 7,8% II – - Các số khả sinh lợi b.Khả sinh lợi vốn đầu tư • Thu nhập tổng tài sản (ROA) Cách tiếp cận Dupont Suât sinh loi dâu tu=Kha nang sinh loi doanh sô x Hiêu suât cua tài Đo lường hiệu chung khả sinh lợi tài sản có Đo lường khả sinh lợi doanh thu Đo lường hiệu việc sử dụng tài sản để tạo doanh thu Các số khả sinh lợi II – - b.Khả sinh lợi vốn đầu tư • Thu nhập tổng tài sản (ROA) Cơng ty Dương Đông Suât sinh loi dâu tu=Kha nang sinh loi doanh sô x Hiêu suât cua tài ROA = Loi nhn ròng biên x Vòng quay tơng tài san 6, 7% = 5,3% x 1.25 II – - Các số khả sinh lợi b.Khả sinh lợi vốn đầu tư •Thu nhập vốn chủ (Return On Equity - ROE) Loi nhuân thuân sau thuê TNDN Thu nhâp vôn chu = Tông VCSH ROA ROE = 1- D/A II – - Các số khả sinh lợi b.Khả sinh lợi vốn đầu tư •Thu nhập vốn chủ (Return On Equity - ROE) Công ty Dương Đơng: 213 = 11, 49% 1.855 Bình qn ngành: 14,04% II – - Các số khả sinh lợi b.Khả sinh lợi vốn đầu tư • Thu nhập vốn chủ (ROE) Cách tiếp cận Dupont Tơng tài san ROE = Loi nhn ròng biên x Vòng quay tài san x Vơn chu Cơng ty Dương Đông: 11, 4% 5,3 x 1, 25 x 1, 72 Bình quân ngành: 14, 04% = 4, 7% x 1, 66 x 1,33 II – - Các số thị trường a Lãi cổ phiếu lưu hành b Giá thu nhập c Giá trị sổ sách cổ phiếu d Giá thị trường giá trị sổ sách II – - Các số thị trường a Lãi cổ phiếu lưu hành (Earnings Per Share – EPS) Loi nhuân thuân sau thuê TNDN - Cô tuc uu dai EPS = Sô cô phiêu luu hành ky EPS mô tả mức lợi nhuận sau thuế TNDN mà công ty đạt cổ phiếu phát hành lưu hành Công ty Dương Đông 213 triêu VND 0, 00506 triêu VND/CP 42.100 CP II – - Các số thị trường b Giá thu nhập (Price/Earnings– P/E) Giá thi truong cua cô phiêu P/E = Thu nhâp môi cô phiêu Cho biết nhà đầu tư sẵn sàng trả cho đồng lợi nhuận II – - Các số thị trường c Giá trị sổ sách cổ phiếu Vôn chu Giá tri sô sách môi cô phiêu = Tông sô CP luu hành II – - Các số thị trường d Giá thị trường giá trị sổ sách – M/B Giá tri thi truong môi CP M/B = Giá tri sô sách môi CP ...CHƯƠNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP NỘI DUNG I Tổng quan phân tích tài DN II Nội dung phân tích tài CHƯƠNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP NỘI DUNG I Tổng quan phân tích tài DN Khái... điểm yếu DN CHƯƠNG I TỔNG QUAN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DN MỤC ĐÍCH Tuỳ vào đối tượng khác mà việc phân tích tài doanh nghiệp có mục đích khác a Phân tích tài nhà quản trị DN b Phân tích tài nhà đầu... phản ánh tình hình hoạt động kinh doanh thời kỳ, thường năm hay chu kỳ kinh doanh I CÁC BÁO CÁO TÀI CHÍNH (BCTC) b Báo cáo kết hoạt động kinh doanh (BCKQHĐKD) • Doanh thu bán hàng hay dịch vụ (1)