Phân tích rủi ro tài chính tại công ty cổ phần đầu tư và xây dựng 501 đà nẵng

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG VÕ THỊ THÚY DUNG PHÂN TÍCH RỦI RO TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƢ VÀ XÂY DỰNG 501 - ĐÀ NẴNG Chuyên ngành: Tài - Ngân hàng Mã số: 60.34.02.01 LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG Ngƣời hƣớng dẫn khoa học: PGS.TS HOÀNG TÙNG Đà Nẵng – Năm 2016 LỜI CAM ĐOAN Tôi cam đoan cơng trình nghiên cứu riêng tơi Các số liệu, kết nêu luận văn trung thực chưa công bố cơng trình khác Tác giả luận văn VÕ THỊ THÚY DUNG MỤC LỤC MỞ ĐẦU 1 Tính cấp thiết đề tài Mục tiêu nghiên cứu .2 Đối tượng nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu Bố cục luận văn Tổng quan tài liệu nghiên cứu CHƢƠNG KHÁI QUÁT VỀ RỦI RO TÀI CHÍNH VÀ PHÂN TÍCH RỦI RO TÀI CHÍNH 1.1 KHÁI QUÁT VỀ RỦI RO VÀ RỦI RO TÀI CHÍNH .7 1.1.1 Khái niệm rủi ro 1.1.2 Phân loại rủi ro 1.1.3 Khái niệm rủi ro tài .12 1.1.4 Nguyên nhân gây rủi ro tài 12 1.1.5 Hậu rủi ro tài 15 1.1.6 Các nhân tố ảnh hưởng đến rủi ro tài 16 1.2 TỔNG QUAN VỀ PHÂN TÍCH RỦI RO TÀI CHÍNH 19 1.2.1 Sự cần thiết phải phân tích rủi ro tài 20 1.2.2 Nhận dạng rủi ro tài 22 1.2.3 Nguồn thơng tin sử dụng phân tích rủi ro tài 23 1.2.4 Nội dung phân tích rủi ro tài .26 K T LU N CH NG 35 CHƢƠNG PHÂN TÍCH RỦI RO TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƢ VÀ XÂY DỰNG 501 – ĐÀ NẴNG .36 2.1 TỔNG QUAN CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU T VÀ XÂY DỰNG 501 – ĐÀ NẴNG 36 2.1.1 Lịch sử hình thành phát triển 36 2.1.2 Cơ cấu doanh nghiệp 39 2.1.3 Đặc điểm tổ chức sản xuất CICO 501 42 2.1.4 Sơ lược tình hình kinh doanh cơng ty qua năm .43 2.2 PHÂN TÍCH RỦI RO TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU T VÀ XÂY DỰNG 501 – ĐÀ NẴNG 45 2.2.1 Ph n t ch rủi ro t i ch nh qua đ n y t i ch nh 45 2.2.2 Ph n t ch rủi ro t i ch nh qua độ iến thiên ROE 51 2.2.3 Ph n t ch rủi ro t i ch nh qua toán .57 2.2.4 Ph n t ch rủi ro t i ch nh qua độ nhạy cảm với t giá l i suất v giá h ng h a 61 K T LU N CH NG 69 CHƯƠNG MỘT SỐ GIẢI PHÁP HẠN CHẾ RỦI RO TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ XÂY DỰNG 501 – ĐÀ NẴNG 70 3.1 C SỞ CHO NHỮNG GIẢI PHÁP HẠN CH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU T RỦI RO TÀI CHÍNH VÀ XÂY DỰNG 501 – ĐÀ NẴNG 70 3.2 MỘT SỐ GIẢI PHÁP KIỂM SỐT RỦI RO TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN ĐẦU T VÀ XÂY DỰNG 501 – ĐÀ NẴNG 72 3.2.1 Kiểm soát rủi ro t i ch nh trước xảy 72 3.2.2 Kiểm soát rủi ro t i ch nh hi đ xảy 80 3.3 MỘT SỐ KI N NGHỊ ĐỂ NÂNG CAO KHẢ NĂNG KIỂM SỐT RỦI RO TÀI CHÍNH ĐỐI VỚI NHÀ N ỚC 80 K T LU N CH NG 83 KẾT LUẬN 84 QUYẾT ĐỊNH GIAO ĐỀ TÀI (bản sao) PHỤ LỤC DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT ASM Công ty cổ phần đầu tư v Giang x y ựng Sao Mai t nh n BCE Công ty cổ phần x y ựng giao thông nh Dương BOT Built-Operation-Transfer c hành-Chuyển giao Xy CTD Công ty cổ ph n x y ựng COTEC CICO 501 Công ty cổ phần đầu tư v x y ựng 501 – Đ Nẵng CBCNV Cán công nhân viên EBIT Lợi nhuận trước thuế lãi vay LNTT Lợi nhuận trước thuế ROE T suất sinh lợi vốn chủ sở hữu ROA T suất sinh lợi tổng tài sản TCTD Tổ chức tín dụng NHTM Ng n h ng thương mại nghĩa: ựng-Vận DANH MỤC BẢNG BIỂU Số hiệu Tên bảng Trang bảng 2.1 Tình hình kinh doanh CICO 501 – Đ Nẵng qua năm 43 2.2 Ảnh hưởng t suất nợ đến ROE 45 2.3 Đ n y tài CICO501 giai đoạn 2012 – 2014 48 2.4 Tốc độ tăng trưởng ch tiêu phản ánh ROE qua năm 51 2.5 Độ biến thiên ROE CICO 501 52 2.6 Hệ số biến thiên công ty ngành 55 2.7 So sánh độ iến thiên RO với ROE 56 2.8 Khả toán hành CICO501 công ty ng nh giai đoạn 2012 – 2014 57 2.9 Khả tốn nhanh CICO 501 cơng ty ngành 59 2.10 Khả toán l i vay CICO501 công ty ng nh giai đoạn 2012 – 2014 60 2.11 Biến động chi phí lãi vay t trọng nợ ngắn hạn tổng tài sản CICO 501 giai đoạn 2012 – 2014 61 DANH MỤC HÌNH VẼ Số hiệu hình Tên hình Trang 2.1 Sơ đồ máy tổ chức quản lý CICO501 39 2.2 Sơ đồ cấu tổ chức sản xuất 42 2.3 Ảnh hưởng t suất nợ đến ROE 45 2.4 T trọng l i vay E IT 48 2.5 T trọng nợ ngắn hạn v nợ 2.6 Biến động ROE công ty giai đoạn 2012 – 2014 53 2.7 Lược đồ so sánh độ biến thiên ROE công ty 55 2.8 Biến động lãi suất năm 2012 v 62 2.9 Diễn biến t giá năm 2012 i hạn tổng t i sản 2013 49 65 MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Thế giới ngày trở nên bất ổn bất ổn giá hàng hóa biến số t i ch nh ng y c ng thay đổi theo chiều hướng khó dự báo Những thay đổi xấu ết sản xuất kinh doanh doanh nghiệp hậu bất ổn ng y c ng tăng…Những việc nêu chuyên gia sử dụng từ “rủi ro” để ch chung cho biến động bất ngờ không lường trước Những rủi ro đưa đến kết khả quan c kết xấu Trong môi trường kinh doanh hội nhập quốc tế đ đặt nhiều hội thách thức cho doanh nghiệp Ngoài việc đảm bảo hoạt động kinh doanh phát triển doanh nghiệp phải đối mặt với nhiều loại rủi ro v loại rủi ro có mối quan hệ chặc chẽ Điều khó cho doanh nghiệp việc kinh doanh kiểm soát rủi ro Trong năm gần đ y vấn đề khủng hoảng tài giới nói nhiều phương tiện truyền thơng Theo đ việc tìm hiểu nguyên nhân gây khủng hoảng giải pháp nhằm hạn chế thiệt hại khủng hoảng g y lần nhà nghiên cứu đưa ưới nhiều góc độ hác để có nhìn tổng thể kinh tế phát rủi ro tiềm n, từ đ x y ựng nên mơ hình kinh tế tối ưu nhằm mục tiêu phát triển kinh tế nước nói riêng giới nói chung trạng thái rủi ro hạn chế thiệt hại gây kiểm soát Một kinh tế phát triển bền vững ngồi yếu tố nội cần yếu tố bên ngo i tác động v o rủi ro đ g p phần không nhỏ đến việc thúc đ y kinh tế phát triển n đ ng vai tr “ ầu ôi trơn” cho kinh tế hoạt động “êm ái” v c hiệu Nhưng ên cạnh mặt tích cực đ rủi ro c nhiều tác động xấu đến kinh tế, chí rủi ro làm sụp đổ kinh tế vững mạnh kinh tế đ hông c iểm soát rủi ro Trong loại rủi ro, rủi to t i ch nh coi nguy hiểm rủi ro t i ch nh xem l đ ch đến cuối rủi ro, kết làm ảnh hưởng đến khả t i ch nh chủ thể mắc phải rủi ro Một doanh nghiệp đ mắc phải rủi ro t i ch nh th người quản lý cần có biện pháp kiểm sốt rủi ro cụ thể biện pháp hạn chế thiệt hại rủi ro xảy ra; không thực việc ch tích tắc doanh nghiệp bị phá sản Cùng với tốc độ phát triển thị trường ngành Xây dựng, cạnh tranh doanh nghiệp xây dựng iễn ngày khốc liệt nguy doanh nghiệp phải đối mặt với rủi ro ng y c ng tăng Do đ doanh nghiệp khơng có biện pháp kiểm soát rủi ro chiến lược kinh doanh hiệu quả, chắn chịu nhiều thiệt hại dừng “cuộc chơi” tr chơi kinh doanh Ngồi việc đảm bảo cho doanh nghiệp hoạt động ổn định có mức sinh lợi gia tăng th vấn đề hạn chế kiểm soát rủi ro doanh nghiệp l mối quan tâm lớn nh l nh đạo Như đ nêu trên, loại rủi ro rủi ro tài nguy hiểm Để hiều rõ rủi ro tài ảnh hưởng rủi ro t i ch nh đến hoạt động kinh doanh doanh nghiệpnhư nào, tác giả lựa chọn đề tài nghiên cứu “ Phân tích rủi ro tài Cơng ty cổ phần Đầu tƣ Xây dựng 501 – Đà Nẵng” Với nội ung đề tài, tác giả mong muốn góp phần vào cơng tác phân tích rủi ro tài doanh nghiệp hoàn thiện Mục tiêu nghiên cứu - Hệ thống lại lý luận ản rủi ro tài phân tích rủi ro tài chính, ch tiêu phản ánh rủi ro tài nhân tố ảnh hưởng đến rủi ro tài - Tìm hiểu v đánh giá thực trạng rủi ro tài Cơng ty cổ phần Đầu từ Xây dựng 501 – Đ Nẵng - Từ kết phân tích rủi ro tài cơng ty Đầu từ Xây dựng 501 – Đ Nẵng đưa giải pháp nhằm hạn chế rủi ro tài cơng ty Đối tƣợng nghiên cứu - Đối tượng nghiên cứu: rủi ro tài Cơng ty cổ phân Đầu tư Xây dựng 501 – Đ Nẵng - Phạm vi nghiên cứu: vấn đề liên quan đến rủi ro tài chính, số liệu báo cáo tài từ năm 2012 – 2014 Phƣơng pháp nghiên cứu Đề tài sử dụng kết hợp nhiều phương pháp: phương pháp so sánh phương pháp c n đối v phương pháp t lệ Để xác định mức độ rủi ro tài Cơng ty, tác giả đ thực phân tích báo cáo tài Cơng ty từ năm 2012 đến năm 2014 để tìm hiểu nguyên nhân gây rủi ro tài từ đ c giải pháp hạn chế giải pháp cho công tác phân tích rủi ro tài Cơng ty Bố cục luận văn Gồm chương: - Chương 1: Lý luận rủi ro tài phân tích rủi ro tài doanh nghiệp - Chương 2: Ph n t ch rủi ro tài cơng ty cổ ph n Đầu tư v - Chương 3: Một số Giải pháp hạn chế rủi ro tài Cơng ty cổ ph n Đầu tư v X y ựng 501 – Đ Nẵng Tổng quan tài liệu nghiên cứu Bên cạnh hiệu tài vấn đề rủi ro ng y c ng 76 nhắc biện pháp phòng ngừa rủi ro chi phí bỏ để kiểm sốt rủi ro hơng đạt hiệu mong muốn Các biện pháp kiểm soát rủi ro cần áp dụng cách linh hoạt, áp dụng riêng lẻ kết hợp với để đạt hiệu cao nhất, điều phụ thuộc nhiều vào khả l nh đạo nhà quản lý - Tài trợ rủi ro: để tài trợ rủi ro tài CICO 501 cầnxây dựng quỹ dự phòng tài hợp lý, bên cạnh đ nên xác định nguồn sử dụng để rủi ro tài xảy m chưa c phương án giải kịp thời Việc làm giúp CICO 501 ước đầu việc giải thiệt hại rủi ro tài xảy với CICO 501 b ăng vốn kinh oanh theo hướng giảm tỷ lệ n Mặc dù việc sử dụng nợ có chi phí thấp sử dụng vốn chủ sở hữu tạo cấu trúc tài khơng lành mạnh, mang lại nhiều rủi ro cho doanh nghiệp Như đ ph n t ch chương CICO501 c t suất nợ lớn, chiến 50% tổng nguồn vốn v tăng qua năm điều nguyên nhân gây nên rủi ro tài ảnh hưởng lớn đến định đầu tư nh đầu tư v CICO501 cần đảm bảo cho vốn inh oanh ng y gia tăng t suất nợ cần giảm Để thực điều này, CICO501 : - Phát hành thêm cổ phiếu: Trong giai đoạn này, tình hình kinh tế kiểm sốt có chiều hướng biến động tốt lên Thêm nữa, tình hình tài CICO 501 nh đầu tư đánh giá l c nhiều hội mang lại lợi nhuận cho họ, nên việc phát hành thêm cổ phiểu để gia tăng vốn thời gian hợp lý - Thu hút vốn nhàn rỗi nội Không đ u huy động vốn tốt huy động vốn nội doanh nghiệp, cán công nh n viên l người nắm bắt nhiều thơng tin doanh 77 nghiệp Với tình hình tài CICO 501 có t suất sinh lợi cao, việc thu hút vốn từ cán cơng nhân viên dễ dàng CICO 501 cần tận dụng nh đầu tư n y phát h nh t n phiếu với lãi suất hợp lý Nguồn vốn giúp CICO 501 giảm bớt gánh nặng chi phí lãi vay, góp phần tăng thu nhập cho cán nhân viên, ngồi giảm áp lực tốn đến hạn - Quản lý chặt chẽ khoản phải thu, phải trả Quản lý hiệu khoản phải thu tốt góp phần đáng ể vào việc sử dụng vốn hiệu Hiện nay, công tác thu nợ CICO 501 Khoản phải thu chiếm đến 30% tổng tài sản Vì vậy, CICO 501 cần c ch nh sách đ y nhanh trình thu nợ, tránh tình trạng nợ éo i như:  CICO 501 nên lập bảng theo dõi công nợ cách chi tiết để biết rõ khoản nợ n o đ trả, khoản nợ hạn hạn Từ đ CICO 501 lên ế hoạch xử lý như: gởi thông báo, nhắc nhở Trong trường hợp khơng xử lý nhờ đến can thiệp pháp luật CICO 501 áp dụng sách chiết khấu để đ y nhanh tốc độ thu hồi nợ c Kiểm soát rủi ro lãi suất, tỷ giá giá hàng hóa Như đ ph n t ch chương CICO 501 c nhạy cảm với lãi suất, t giá giá hàng hóa Những yếu tố trực tiếp gây rủi ro tài cho doanh nghiệp Do vậy, CICO 501 kiểm sốt yếu tố n y sau: - Với rủi ro lãi suất: CICO 501 tìm kiếm tận dụng khoản vay dài hạn với lãi suất ưu đ i Thay v CICO 501 vay nợ ngân hàng thương mại CICO 501 vay Ngân hàng phát triển, CICO 501 thường có dự án thuộc đối tượng phủ o đ Ng n h ng phát 78 triển chp CICO 501 vay với lãi suất thấp Ngo i CICO 501 c thể sử dụng th mua tài từ cơng ty tài chính, lãi suất hồn tồn dựa vào thỏa thuận hai bên - Với rủi ro giá hàng hóa: CICO 501 ký kếtcác hợp đồng mua bán với giá giữ cố định c tăng th tăng theo chu ỳ để đảm bảo chi phí nguyên vật liệu đầu vào không biến động mạnh, ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Trong điều kiện kinh tế phát triển, xuất thị trường phái sinh hàng hóa, CICO 501 sử dụng sản ph m phái sinh để mua nguyên vật liệu - Với rủi ro t giá: tình hình tại, CICO 501 khơng có nguồn thu hay khoản đầu tư ngoại tệ việc thay đổi t giá làm ảnh hưởng đến khả cạnh tranh CICO 501 thị trường không ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận doanh nghiệp Tuy nhiên, với định hướng vươn tầm giới để giảm ảnh hưởng rủi ro t giá đến rủi ro tài chính, CICO 501 sử dụng cơng cụ phái sinh để phòng ngừa rủi ro t giá d Quản lý hiệu hàng tồn kho Hàng tồn kho vấn đề gây nên rủi ro t i ch nh đ ph n t ch chương Để giảm hàng tồn kho, cơng ty có thể: Ký kết hợp đồng hàng hóa lâu dài với cơng ty cung cấp ngun vật liệu để cần có hàng hóa phục vụ nhu cầu kinh doanh mà khơng cần mang hàng hóa để kho cơng ty Tính toán kỹ lưỡng nhu cầu nguyên vật liệu cho cơng trình e Sử dụng biện pháp bảo hiểm để giảm thiệt hại rủi ro tài gây Chi ph l i vay l vấn đề quan trọng việc hạn chế rủi ro tài Vì vậy, cần vay vốn CICO501 nên lựa chọn 79 vay có mức lãi suất cố định tăng theo chu kỳ Ngồi ra, cơng ty sử dụng sản ph m thị trường phái sinh chuyển rủi ro cho bên thứ a sử dụng quyền chọn lãi suất hay hoán đổi lãi suất nhằm cố định chi phí lãi Thêm v o đ công ty c thể mua bảo hiểm cho công tr nh để rủi ro xảy với cơng trình dự thầu đảm bảo lợi nhuận thu Thêm nữa, CICO 501 có ước chu n bị cho rủi ro, có rủi ro xảy ra, biện pháp sử lý rủi ro không hiệu việc sử dụng quỹ dự phòng rủi ro biện pháp cuối nhằm giảm thiệt hại cho rủi ro Hiện CICO 501 chưa chu n bị quỹ dự phòng f Sử dụng vốn vay hiệu Song song với việc thu hút vốn đầu tư theo hướng giảm nợ CICO501 cần có chiến lược kinh doanh hiệu CICO 501 phải sử dụng hiệu nguồn vốn cách tiết kiệm chi ph n ng cao suất, hiệu làm việc … đ hệ thống sổ sách tài phải minh bạch với mơ hình quản lý tài khoa học động yếu tố góp phần nâng cao hiệu kinh doanh doanh nghiệp Đồng thời, CICO 501 nên xây dựng bảng chi tiêu thời gian định, kế hoạch tài cụ thể giúp CICO 501 có kế hoạch vay phù hợp tránh trường hợp sử dụng vốn ạt tăng nợ vay hông mang lại hiệu cho doanh nghiệp Ngoài ra, CICO501 cần xây dựng bảng chi tiêu hợp lý, lên kế hoạch tài ngắn hạn dài hạn để chủ động vần đề vốn kinh doanh Kế hoạch tài gồm:  Kế hoạch tài ngắn hạn: lập kế hoạch t i ch nh tiên đốn tất chi phí xảy cho tất hoạt động kinh doanh vòng 12 tháng, từ đ định luồng tiền qua tháng, từ đ giúp CICO 501 c 80 kế hoạch tài trợ cụ thể  Kế hoạch tài dài hạn: dự tính việc sử dụng vốn vòng đến năm nhằm đảm bảo t nh c n đối tài chính, CICO 501 dễ ng xác định nhu cầu vốn nguồn tài trợ phù hợp 3.2.2 Kiểm sốt rủi ro tài hi đ xảy Khi rủi ro xảy ra, doanh nghiệp cần kịp thời giải vấn đề tiên tránh để tình trạng rủi ro lan kéo theo xuất loại rủi ro khác C ch nh sách đối phó kịp thời hiệu theo hướng giảm thiệt hại đến mức thấp như: - Sử dụng quỹ dự ph ng để tài trợ cho rủi ro ước đầu kiểm soát rủi ro, không làm ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh cơng ty - Nếu có tham gia vào hiệp hộ doanh nghiệp kêu gọi trợ giúp doanh nghiệp hiệp hội - Đánh giá lập báo cáo rủi ro tài Khi rủi ro t i ch nh đ iểm soát doanh nghiệp cần thành lập phận nhằm tìm hiểu kỹ nguyên nhân gây nên rủi ro tài trường hợp này, có dấu hiệu nhận biết đo lường rủi ro t i ch nh … để c hướng sử lý hiệu tiến h nh lưu trữ tồn tìm hiểu rủi ro t i ch nh trường hợp làm tài liệu cho cơng tác quản trị rủi ro nói chung rủi ro tài sau doanh nghiệp Lưu trữ báo cáo loại rủi ro mà doanh nghiệp gặp phải trình kinh doanh m nh để có nguồn liệu phục vụ cơng tác dự đốn xu hướng xuất rủi ro, nhận dạng inh nghiệm tài trợ rủi ro 3.3 MỘT SỐ KIẾN NGHỊ ĐỂ NÂNG CAO KHẢ NĂNG IỂM SỐT RỦI O TÀI CHÍNH ĐỐI VỚI NHÀ NƢỚC - Luật hóa điều kiện thành lập hiệp, hội doanh nghiệp 81 Với môi trường inh oanh nay, doanh nghiệp muốn vươn xa cần có liên minh, liên kết với Những hiệp, hội doanh nghiệp giúp doanh nghiệp thành viên nắm bắt kịp thời quy định pháp luật hỗ trợ kinh doanh tinh thần phát triển - Thiết lập quy định công cụ phái sinh Nhu vầu hội nhập nguy gặp phải rủi ro nói chung rủi ro tài n i riêng l điều khơng thể tránh khỏi; o đ cách ảo doanh nghiệp hiệu trước nguy rủi ro công cụ phái sinh Những công cụ đ nước phát triển sử dụng có hiệu việc gia tăng lợi nhuận cho doanh nghiệp mà kiểm soát rủi ro - Nhà nước cần hoàn thiện hệ thống pháp luật đầu tư, kinh doanh Nhiều loại rủi ro tài doanh nghiệp nảy sinh từ yếu tố như: lạm phát môi trường đầu tư inh oanh thiều minh bạch, hệ thống pháp luật chưa đầy đủ quy định chồng chéo, máy quản lý hành quan liêu, tham nhũng …Tất điều gây nên h hăn v phát sinh rủi ro cho doanh nghiệp Để tạo điều kiện để doanh nghiệp n ng cao lực phòng ngừa rủi ro nh nước cần: Có giải pháp điều hành kinh tế vĩ mô phù hợp để ngăn chặn lạm phát, chống suy thối kinh tế • Cần hoàn thiện hệ thống pháp luật đầu tư v inh oanh - Nâng cao nhận thức cho doanh nghiệp rủi ro tài quản trị rủi ro tài Một nguyên nhân doanh nghiệp chưa quan t m đến quản trị rủi ro l o chưa nhận thưc đắn v đầy đủ nguy rủi ro, tầm quan trọng quản trị rủi ro chưa hiểu biết vai tr ỹ sử dụng cơng cụ phòng ngừa rủi ro, sản ph m phái sinh Do 82 để nâng cao hiệu quản trị rủi ro hoạt động kinh doanh doanh nghiệp, giải pháp quan l tăng cường tuyên truyền, giáo dục, đ o tạo nâng cao nhận thức doanh nghiệp rủi ro, tầm quan trọng rủi ro đ o tạo kỹ sử dụng sản ph m phái sinh … 83 KẾT LUẬN CHƢƠNG Trên sở bề dày kinh nghiệm uy t n m CICO 501 đ tạo dựng gần 20 năm qua CICO 501 c thuận lợi đối thủ cạnh tranh kinh nghiệm, nguồn nhân lực lượng hách h ng … ên cạnh đ với xu hướng kinh tế thị trường nay, CICO 501 cần có số thay đổi để bặt kịp xu hướng phát triển Bên cạnh sách thu hút nhân tài, nâng cao ý thức quản trị rủi ro cán công nhân viên, CICO 501 nên thành lập phận quản trị rủi ro nhằm phát kịp thời nguy xảy rủi ro cách xử lý rủi ro cách hiệu nhất, theo đ CICO 501 nên tạo lập quỹ dự phòng tài hợp lý để “ ảo hiểm” cho hoạt động kinh doanh 84 KẾT LUẬN CICO 501 không muốn bị bỏ lại đua t m iếm lợi nhuận cần bắt kịp xu hướng CICO 501 với gần 20 năm inh nghiệm lĩnh vực xây dựng, CICO 501 có nhiều lợi việc cạnh tranh với đối thủ Do để tiếp tục phát triển CICO 501 cần trang bị thêm cho kiến thức rủi ro quản trị rủi ro nói chung, rủi ro tài nói riêng Rủi ro tài rủi ro đáng quan t m hoạt động kinh doanh công ty Mặc ù n chưa quan t m mức doanh nghiệp nước ta đ đ ng vai tr quan trọng tồn công ty Các công ty nước ta ch ước đầu nhận thức lợi hại từ rủi ro mang lại biện pháp bảo vệ công ty trước nguy rủi ro c n đơn giản nên hi ước v o “s n chơi” quốc tế, công ty gặp rất nhiều h hăn v thử thách đ i hỏi học hỏi tiếp nhận để c chiến thắng “ chơi” đối thủ có kinh nghiệm mà am hiểu cách tường tận chiến thuật kinh doanh TÀI LIỆU THAM KHẢO [1] Đinh Văn Đức (2009), Quản trị rủi ro hoạt động kinh doanh doanh nghiệp vừa nhỏ, Luận văn thạc sĩ Quản trị kinh doanh [2] ThS Nguyễn Thanh Dương “Ph n t ch rủi ro hoạt động ngân h ng” Tạp chí phát triển hội nhập [3] Vũ Minh (2013) “Quản trị rủi ro tài doanh nghiệp Việt Nam nay”, Tạp chí Khoa học ĐH GHN, Kinh tế Kinh doanh, Tập29, Số (2013) 53-60 [4] TS Nguyễn Hòa Nhân (2013), Tài doanh nghiệp, NXB Tài [5] PGS.TS Nguyễn Thị Quy (2007) “Nghiên cứu – phân tích rủi ro hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Việt Nam điều kiện hội nhập kinh tế quốc tế” Đề tài nghiên cứu khoa học cấp [6] PGS.TS Trương Thanh (2001) Ph n t ch hoạt động kinh doanh – phần 2, NXB [7] PGS.TS Trần Ngọc Thơ TS Nguyễn Thị Ngọc Trang, TS Phan Thị Bích Nguyệt (2005), Tài doanh nghiệp đại, NXB Thống kê [8] PGS TS Nguyễn Quang Thu (2008), Quản trị rủi ro bảo hiểm doanh nghiệp, NXB thống kê [9] Trương Thị Huyền Trang (2008), Phân t ch tác động đòn bẩy lên lợi nhuận rủi ro cơng ty cổ phần đầu tư ây dựng DELTA AGF, Luận văn thạc sĩ Quản trị kinh doanh [10] TS Nguyễn Thị Ngọc Trang (2006), Quản trị rủi ro tài chính, NXB thống kê [11] GS.TS Đo n Thị Hồng Vân, ThS Kim Ngọc Đạt ThS H Đức Sơn Quản trị rủi ro khủng hoảng, NX Lao Động Xã Hội Các trang web: thuvienphapluat.vn www.chinhphu.vn tapchitaichinh.vn PHỤ LỤC BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN TÀI SẢN NĂM 2012 NĂM 2013 NĂM 2014 A Tài sản ngắn hạn I Tiền hoản tƣơng đƣơng tiền Tiền Các hoản tương đương tiền II Các hoản đầu tƣ tài ngắn hạn Đầu tư ngắn hạn Dự ph ng giảm giá đầu tư ngắn hạn III Các hoản phải thu 138,965,205,563 208,896,649,480 375,503,684,947 7,457,770,195 7,457,770,195 14,919,188,988 14,919,188,988 26,084,164,158 26,084,164,158 0 43,091,018,246 67,088,251,598 89,667,784,724 29,823,876,658 42,230,018,756 59,566,651,885 7,253,174,623 13,143,967,883 20,553,573,553 6,013,966,965 11,714,264,959 9,547,559,286 78,051,583,682 78,051,583,682 105,920,398,842 105,920,398,842 241,826,910,876 241,826,910,876 10,364,833,440 957,018,856 213,293,011 20,968,810,052 588,121,009 6,205,150,148 17,924,825,189 9,194,521,573 17,014,672,777 14,175,538,895 30,037,519,391 11,044,038,045 23,194,457,891 17,014,672,777 16,360,257,783 30,037,519,391 23,194,457,891 Phải thu hách h ng Trả trước cho người án Phải thu nội ộ ngắn hạn Phải thu theo tiến độ KH hợp đồng XD Các hoản phải thu hác Dự ph ng hoản phải thu h đ i IV Hàng tồn ho H ng tồn ho Dự ph ng giảm giá h ng tồn ho V Tài sản ngắn hạn Chi ph trả trước ngắn hạn Thuế giá trị gia tăng hấu trừ Các hoản thuế phải thu T i sản ngắn hạn hác B.Tài sản dài hạn I Các hoản phải thu dài hạn Phải thu i hạn KH Vốn inh oanh đơn vị TT Phải thu nội ộ i hạn Phải thu i hạn hác Dự ph ng phải thu h đ i II Tài sản cố định TSCĐ hữu h nh 6,880,787,144 - Nguyên giá - Giá trị hao m n lũy ế TSCĐ thuê ngo i - Nguyên giá - Giá trị hao m n lũy ế TSCĐ vô h nh - Nguyên giá - Giá trị hao m n lũy ế Chi ph XDC ang III Bất động sản đầu tƣ - Nguyên giá - Giá trị hao m n lũy ế IV Các hoản đầu tƣ tài dài hạn Đầu tư v o cơng ty Đầu tư v o công ty liên ết liên doanh Đầu tư i hạn hác Dự ph ng giảm giá đầu tư i hạn V Tài sản dài hạn hác Chi ph trả trước i hạn 2.T i sản thuế thu nhập ho n lại T i sản i hạn hác TỔNG TÀI SẢN NGUỒN VỐN 32,076,837,744 -15,716,579,961 21,475,000 88,967,500 -67,492,500 632,939,994 29,339,437,500 29,418,417,500 -78,980,000 698,081,891 22,377,450,000 22,458,417,500 -80,967,500 817,007,891 155,979,878,340 238,934,168,871 398,698,142,838 A Nợ phải trả 108,470,971,416 180,299,382,641 326,602,120,265 I Nợ ngắn hạn 63,028,010,842 71,256,190,533 89,764,042,139 Vay v nợ ngắn hạn 38,541,456,403 35,320,205,282 31,101,272,432 Phải trả cho người án 5,207,488,971 11,813,977,952 25,638,221,106 Người mua trả tiền trước Thuế v hoản phải nộp nh nước Phải trả người lao động Chi ph phải trả Phải trả nội ộ Phải trả theo tiến độ KH HĐ XD Các hoản phải trả phải nộp hác 10 Dự ph ng phải trả ngắn hạn II Nợ dài hạn Phải trả i hạn cho người án 8,425,227,905 11,720,431,388 21,277,468,321 2,259,665,578 6,707,799,231 8,264,801,748 8,594,171,985 5,693,776,680 3,482,278,532 45,442,960,574 109,043,192,108 236,838,078,126 Phải trả i hạn nội ộ Phải trả i hạn hác Vay v nợ i hạn Thuế thu nhập ho n lại phải trả Dự ph ng trợ cấp việc l m Dự ph ng phải trả i hạn hác B Nguồn vốn chủ sở hữu I Vốn chủ sở hữu Vốn đầu tư chủ sở hữu Thặng vốn cổ phần Vốn hác CSH Cổ phiếu quỹ Chênh lệch đánh giá lại t i sản Chênh lệc t giá hối đoái Quỹ đầu tư phát triển Quỹ ự ph ng t i ch nh Quỹ hác thuộc VCSH 10 Lợi nhuận chưa ph n phối 11 Nguồn vốn đầu tư XDC II Nguồn inh phí quỹ hác Quỹ hen thưởng phúc lợi Nguồn inh ph Nguồn inh ph đ th nh TSCĐ TỔNG NGUỒN VỐN 20,368,525,900 25,068,890,765 17,030,647,268 91,973,333,765 97,816,105,000 138,832,558,228 5,543,909 39,211,075 189,414,898 47,508,906,924 46,450,374,322 20,000,000,000 58,634,786,230 57,576,253,628 20,000,000,000 72,096,022,573 71,037,489,971 20,000,000,000 1,556,320,500 3,642,800,119 7,863,246,035 1,256,495,200 501,854,856 1,256,495,200 1,115,375,237 920,052,631 1,000,000,000 806,253,766 22,329,450,000 1,058,532,602 1,058,532,602 9,232,133,072 22,329,450,000 1,058,532,602 1,058,532,602 18,924,741,305 22,329,450,000 1,058,532,602 1,058,532,602 155,979,878,340 238,934,168,871 398,698,142,838 BẢNG BÁO CÁO KẾT QUẢ KINH DOANH hoản mục Doanh thu án h ng v cung cấp ịch vụ Các hoản giảm trừ Doanh thu án hàng cung cấp dịch vụ Giá vốn h ng án ợi nhuận gộp Doanh thu hoạt động t i ch nh Chi phí tài Trong đ : l i vay Chi phí bán hàng Chi ph quản lý oanh nghiệp 10 ợi nhuận từ hoạt động inh doanh 11 Thu nhập hác 12 Chi phí khác 13 ợi nhuận hác 14 ợi nhuận trƣớc thuế 15 Thuế TNDN (22%) 16 ợi nhuận sau Thuế Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 119,145,890,360 273,581,919,435 235,114,099,867 119,145,890,360 107,217,077,650 11,928,812,710 5,370,594,780 6,275,571,200 6,275,571,200 2,154,636,524 8,112,476,971 756,722,795 143,239,672 83,708,701 59,530,971 816,253,766 179,575,829 636,677,937 273,581,919,435 235,114,099,867 247,839,515,110 202,404,618,857 25,742,404,325 32,709,481,010 5,177,911,662 6,118,333,362 8,699,250,453 7,035,993,788 8,699,250,453 7,035,993,788 4,528,168,051 14,433,003,392 6,276,898,228 6,547,601,935 11,415,999,255 10,811,215,257 1,448,724,693 3,669,060,935 597,355,539 1,455,571,186 851,369,154 2,213,489,749 12,267,368,409 13,024,705,006 2,698,821,050 2,865,435,101 9,568,547,359 10,159,269,905 ... PHÁP HẠN CHẾ RỦI RO TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ XÂY DỰNG 501 – ĐÀ NẴNG 70 3.1 C SỞ CHO NHỮNG GIẢI PHÁP HẠN CH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU T RỦI RO TÀI CHÍNH VÀ XÂY DỰNG 501 – ĐÀ NẴNG 70 3.2... CH NG 35 CHƢƠNG PHÂN TÍCH RỦI RO TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƢ VÀ XÂY DỰNG 501 – ĐÀ NẴNG .36 2.1 TỔNG QUAN CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU T VÀ XÂY DỰNG 501 – ĐÀ NẴNG 36 2.1.1... kết phân tích rủi ro tài cơng ty Đầu từ Xây dựng 501 – Đ Nẵng đưa giải pháp nhằm hạn chế rủi ro tài công ty Đối tƣợng nghiên cứu - Đối tư ng nghiên cứu: rủi ro tài Cơng ty cổ phân Đầu tư Xây dựng