Nguyên tắc minh bạch trong pháp luật về quản trị công ty cổ phần ở việt nam

ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI KHOA LUẬT TRẦN THỊ PHNG LAN NGUYÊN TắC MINH BạCH TRONG PHáP LUậT Về QUảN TRị CÔNG TY Cổ PHầN VIệT NAM LUN VĂN THẠC SĨ LUẬT HỌC HÀ NỘI - 2017 ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI KHOA LUẬT TRẦN THỊ PHƢƠNG LAN NGUYÊN TắC MINH BạCH TRONG PHáP LUậT Về QUảN TRị CÔNG TY Cổ PHầN VIệT NAM Chuyờn ngnh: Luật kinh tế Mã số: 60 38 01 07 LUẬN VĂN THẠC SĨ LUẬT HỌC Ngƣời hƣớng dẫn khoa học: TS PHAN THỊ THANH THỦY HÀ NỘI - 2017 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan Luận văn công trình nghiên cứu riêng tơi Các kết nêu Luận văn chưa công bố cơng trình khác Các số liệu, ví dụ trích dẫn Luận văn đảm bảo tính xác, tin cậy trung thực Tơi hồn thành tất mơn học tốn tất nghĩa vụ tài theo quy định Khoa Luật Đại học Quốc gia Hà Nội Vậy viết Lời cam đoan đề nghị Khoa Luật xem xét để tơi bảo vệ Luận văn Tơi xin chân thành cảm ơn! NGƯỜI CAM ĐOAN Trần Thị Phƣơng Lan MỤC LỤC Trang Trang phụ bìa Lời cam đoan Mục lục Danh mục chữ viết tắt MỞ ĐẦU Chƣơng 1: MỘT SỐ VẤN ĐỀ LÝ LUẬN VỀ NGUYÊN TẮC MINH BẠCH TRONG QUẢN TRỊ CÔNG TY CỔ PHẦN 10 1.1 Khái quát quản trị công ty nguyên tắc quản trị công ty 10 1.1.1 Khái niệm quản trị công ty 10 1.1.2 Các nguyên tắc quản trị công ty 12 1.2 Nguyên tắc minh bạch quản trị công ty cổ phần 16 1.2.1 Khái niệm minh bạch quản trị công ty 16 1.2.2 Các nội dung tiêu chí đánh giá tính minh bạch quản trị công ty cổ phần 18 1.3 Tầm quan trọng trách nhiệm thực thi nguyên tắc minh bạch quản trị công ty cổ phần 19 1.3.1 Vai trò minh bạch quản trị công ty 19 1.3.2 Tầm quan trọng nguyên tắc minh bạch quản trị công ty cổ phần 20 1.4 Trách nhiệm thực thi tính minh bạch công ty cổ phần 21 1.4.1 Đại hội đồng cổ đông 22 1.4.2 Hội đồng quản trị 22 1.4.3 Ban giám đốc 23 1.4.4 Cơ quan giám sát nội 23 1.4.5 Thư ký công ty 25 1.5 Kinh nghiệm thực thi tính minh bạch quản trị công ty cổ phần số quốc gia giới 26 1.5.1 Hoa Kỳ 27 1.5.2 Đức 28 1.5.3 Trung Quốc 31 Tiểu kết Chƣơng 34 Chƣơng 2: THỰC TRẠNG QUY ĐỊNH CỦA PHÁP LUẬT VÀ TRÁCH NHIỆM THỰC THI NGUYÊN TẮC MINH BẠCH TRONG QUẢN TRỊ CÔNG TY CỔ PHẦN Ở VIỆT NAM 35 2.1 Các quy định hành thực thi nguyên tắc minh bạch quan quản trị công ty cổ phần Việt Nam 35 2.1.1 Đại hội đồng cổ đông 36 2.1.2 Cơ quan quản lý điều hành 38 2.1.3 Cơ quan giám sát nội 42 2.2 Thực trạng thực thi nguyên tắc minh bạch quản trị công ty cổ phần thông qua số vụ án kinh tế điển hình Việt Nam 51 2.3 Đánh giá thực trạng quy định pháp luật thực trạng thực thi nguyên tắc minh bạch Quản trị công ty CTCP Việt Nam 57 2.3.1 Các ưu điểm 57 2.3.2 Các hạn chế quy định pháp luật tính minh bạch 58 2.3.2 Bất cập thực thi quy định minh bạch quản trị công ty cổ phần 60 Tiểu kết Chƣơng 63 Chƣơng 3: GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN PHÁP LUẬT VÀ NÂNG CAO HIỆU QUẢ THỰC THI NGUYÊN TẮC MINH BẠCH TRONG QUẢN TRỊ CÔNG TY CỔ PHẦN Ở VIỆT NAM 64 3.1 Phƣơng hƣớng hoàn thiện quy định pháp luật tăng cƣờng tính minh bạch quản trị công ty cổ phần 64 3.2 Một số giải pháp cụ thể để hoàn thiện pháp luật nâng cao hiệu thục thi nguyên tắc minh bạch 64 3.2.1 Giải pháp hoàn thiện pháp luật 64 3.2.2 Các giải pháp nâng cao hiệu thực thi nguyên tắc minh bạch 67 KẾT LUẬN 69 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 71 DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT BKS: Ban kiểm soát CTCP: Công ty cổ phần ĐHĐCĐ: Đại hội đồng cổ đông GĐ/TGĐ: Giám đốc/Tổng giám đốc IFC: Tổ chức tài Quốc tế LDN 2014: Luật Doanh nghiệp 2014 OECD: Tổ chức hợp tác kinh tế phát triển QTCT: Quản trị công ty TGĐ: Tổng giám đốc WB: Ngân hàng giới MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Minh bạch coi nguyên tắc hàng đầu quản trị công ty khuyến nghị Tổ chức Hợp tác Kinh tế Phát triển (OECD) bao gồm 35 thành viên nước có kinh tế phát triển [36, tr.38] Cùng với Các nguyên tắc quản trị công ty OECD, nguyên tắc minh bạch thức du nhập sang Việt Nam từ năm 2004 nhanh chóng đón nhận tiếp thu pháp luật thực tiễn quản trị cơng ty nói chung cơng ty cổ phần nói riêng đem lại nhiều thay đổi tích cực Tuy vậy, ngun tắc minh bạch (cịn gọi tính minh bạch) chưa thực triệt để quản trị công ty bất cập phát sinh từ quy định pháp luật lẫn thực tiễn thi hành Hiện nay, thực thi tính minh bạch pháp luật quản trị cơng ty cổ phần Việt Nam gặp phải số bất cập Các cổ đơng thường có hội tiếp cận thông tin, tham gia quản lý định vấn đề quan trọng công ty Các quyền cổ đông tiếp cận thông tin như, kết tài hoạt động cơng ty; thông tin định hướng kinh doanh công ty, cấu trúc sở hữu công ty, biến động vốn cổ phần đa số quyền biểu quyết, sách thù lao cho thành viên Hội đồng quản trị người quản lý công ty; Các giao dịch với bên liên quan vấn đề cổ đơng khó nắm bắt khơng quan tâm thực trạng nay, quyền tiếp cận thông tin cổ đông chưa thực thi đầy đủ người quản lý công ty cổ đơng lớn tìm cách che giấu thơng tin đối xử không công cổ đông lớn, nhỏ Chính khơng minh bạch làm ảnh hưởng trực tiếp đến quyền lợi cổ đông việc đầu tư tham gia quản lý công ty hiệu kinh doanh công ty loạt vụ đại án xảy thời gian gần liên quan đến hành vi tham nhũng, cố ý làm trái người quản lý điều hành người thực thi chức giám sát nội công ty cổ phần đại chúng bộc lộ việc thực thi nguyên tắc minh bạch bị vi phạm nghiêm trọng Việt Nam Thực tiễn nêu cho thấy, cần tiếp tục hoàn thiện pháp luật nguyên tắc minh bạch pháp luật quản trị công ty cổ phần Việt Nam Đồng thời tham khảo, so sánh thực tiễn pháp luật nước ngồi, để có chế phù hợp để cổ đông tiếp cận thông tin cách đầy đủ mang lại lợi ích cho cổ đơng Chính lý đây, tác giả chọn đề tài nghiên cứu “Nguyên tắc minh bạch pháp luật quản trị công ty cổ phần Việt Nam” làm đề tài luận văn thạc sỹ với mong muốn làm sáng tỏ hai khía cạnh lý luận thực tiễn nguyên tắc quản trị công ty cổ phần theo pháp luật Việt Nam Tình hình nghiên cứu đề tài Pháp luật quản trị cơng ty nói chung, ngun tắc quản trị CTCP vấn đề minh bạch pháp luật quản trị CTCP nói riêng vấn đề nhiều nhà nghiên cứu quan tâm Hiện có số cơng trình nghiên cứu nước nhìn chung có tập trung xem xét chủ yếu vào khía cạnh quản trị cơng ty túy mà chưa thực sâu vào khía cạnh pháp lý vấn đề minh bạch nguyên tắc minh bạch pháp luật quản trị CTCP Một số cơng trình nghiên cứu thực như: Sách “Kiểm soát quản trị” Bob Tricker NXB Thời đại, ấn hành dịch Việt Nam 2012 (Corporate Governace: Principles, policies and practices, first edition - Oxford University press 2009) Bố cục cơng trình bao gồm nội dung giới thiệu khái quát quản trị công ty vấn đề chủ yếu: Về nguyên tắc quản trị cơng ty, sách quản trị tình thơng lệ quản trị cơng ty Cuốn sách sâu giới thiệu nguyên tắc quản trị công ty, nguồn gốc lịch sử thời gian 40 năm (từ năm năm 1980 tác giả công bố giới thiệu nghiên cứu quản trị công ty) Về nguyên tắc quản trị công ty: Sách mô tả cần thiết phân biệt quản trị công ty điều hành công ty, đồng thời giới thiệu cấu trúc HĐQT, thành viên HĐQT, chức cấu trúc quản trị cơng ty lớn phức tạp có hình thức quản lý hình thức đa dạng sách quản trị công ty, tác giả cho quy tắc quản trị công ty nước dựa kết hợp luật pháp quy định công ty (lưu giữ hồ sơ, công bố thông tin, chuẩn mực kiểm toán), với quy định Sở giao dịch chứng khoán áp dụng cơng ty niêm yết Ví dụ, Mỹ công ty phải tuân thủ đạo luật công ty tiểu bang quy định ủy ban Chứng khốn liên bang Hoa kỳ (SEC) bên cạnh cơng ty phải tuân theo chuẩn mực kế toán Mỹ (GAAP) Sách giới thiệu đánh giá nội dung quy tắc quản trị công ty công bố lần đầu Anh quốc (lần đầu năm 1992 đề xuất thông lệ quản trị công ty công bố) đến quy tắc QTCT có vai trị ảnh hưởng đến phát triển quy tắc QTCT nhiều nước giới Bài nghiên cứu: Một số so sánh công ty cổ phần theo Luật công ty Nhật Bản Luật Doanh nghiệp Việt Nam, Nguyễn Thị Lan Hương, Tạp chí Khoa học Đại học quốc gia Hà Nội – số 5/2009 Tác giả xem xét nghiên cứu pháp luật Nhật Bản giai đoạn 2009 (chưa có quy tắc quản trị cơng ty) phân tích, nêu quan điểm: Có quy định giống Việt Nam Nhật Bản: quyền cổ đông nhận cổ tức, quyền biểu quyết, chuyển nhượng cổ phần, tiếp cận thông tin; quy định tổ chức nội công ty gồm HĐQT, ĐHĐCĐ, BKS Bảo vệ cổ đơng xây dựng mơ hình quản trị nội phù hợp vấn đề có ý nghĩa quan trọng pháp luật công ty hai nước điều chỉnh Để nâng cao hiệu hoạt động, tránh vai trị có tính hình thức HĐQT, BKS, Nhật Bản thiết lập mơ hình quản trị nội ủy ban thuộc HĐQT, có ủy ban giám sát, thường xuyên hoạt động nhằm thay BKS mơ hình tổ chức cũ Bài nghiên cứu: “Quyền cổ đông thiểu số theo pháp luật Việt Nam” tác giả Quách Thúy Quỳnh – Tạp chí Luật học Đại học Luật Hà Nội, số 4/2010 Tác giả trình bày 02 nội dung chủ yếu: Thứ nhất, bảo vệ quyền lợi cổ đông thiểu số - vấn đề quản trị công ty kinh tế chuyển đổi Thứ hai, quyền cổ đông phương tiện bảo vệ cổ đông thiểu số Tác giả giới thiệu, nước Mỹ, Anh mối quan tâm hàng đầu quy chế quản trị công ty giải xung đột bên nhà quản lý chuyên nghiệp bên cổ đông công ty Tác giả cho mối quan tâm hàng đầu quản trị công ty bối cảnh kinh tế giải xung đột cổ đông thiểu số cổ đông lớn cơng ty Ngồi có vấn đề quản trị công ty nghiên cứu, xem xét đề cập phạm vi khác số sách chun khảo giáo trình như: “Cơng ty: Vốn, quản lý tranh chấp”, Nguyễn Ngọc Bích Nguyễn Đình Cung, Viện Nghiên cứu quản lý kinh tế Trung ương 2009; “Luật Doanh nghiệp bảo vệ cổ đông – pháp luật thực tiễn”, NXB Chính trị quốc gia, 2011; PGS.TS Lê Thị Thu Thủy công ty chứng khốn sách chun khảo Pháp luật Cơng ty chứng khoán Việt Nam (Hà Nội, 2011) Bài viết: “Bất cập pháp luật Việt Nam quản trị công ty cổ phần” Tác giả Võ Ngọc Giao – Tạp chí Dân chủ Pháp luật năm 2017 Tác giả ... VỀ NGUYÊN TẮC MINH BẠCH TRONG QUẢN TRỊ CÔNG TY CỔ PHẦN 10 1.1 Khái quát quản trị công ty nguyên tắc quản trị công ty 10 1.1.1 Khái niệm quản trị công ty 10 1.1.2 Các nguyên tắc quản. .. CỦA PHÁP LUẬT VÀ TRÁCH NHIỆM THỰC THI NGUYÊN TẮC MINH BẠCH TRONG QUẢN TRỊ CÔNG TY CỔ PHẦN Ở VIỆT NAM 35 2.1 Các quy định hành thực thi nguyên tắc minh bạch quan quản trị công ty cổ phần Việt Nam. .. tiễn nguyên tắc quản trị công ty cổ phần theo pháp luật Việt Nam Tình hình nghiên cứu đề tài Pháp luật quản trị cơng ty nói chung, nguyên tắc quản trị CTCP vấn đề minh bạch pháp luật quản trị