PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY HÒA BÌNH CORPORATION CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU VỀ CÔNG TY HÒA BÌNH CORPORATION VÀ SO SÁNH CÁC SỐ LIỆU KẾ TOÁN TRONG BÁO CÁO TÀI CHÍNH 3 1.1. Giới thiệu về công ty Hòa Bình Corp 3 1.1.1. Lịch sử hình thành và phát triển của công ty Hòa Bình Corp. 3 1.1.2. Lĩnh vực kinh doanh: 5 1.2. Tình hình tài chính của công ty Hòa Bình Corp 5 1.3. Báo cáo ngân lưu của công ty trong 3 năm gần nhất. 9 1.3.1.Theo phương pháp gián tiếp. 9 CHƯƠNG 2: PHẦN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CP HÒA BÌNH CORP THÔNG QUA CÁC NHÓM HỆ SỐ TÀI CHÍNH. 11 2.1. Nhóm hệ số ngắn hạn và vốn lưu động 11 2.1.1. Hệ số thanh toán ngắn hạn 11 2.1.2. Hệ số thanh toán nhanh 12 2.1.3. Vốn lưu động 12 2.2. Nhóm hiệu quả sử dụng vốn. 13 2.2.1. Thời hạn thu tiền bình quân 13 2.2.2. Vòng quay khoản phải thu 14 2.2.3. Vòng quay tổng tài sản 14 2.3. Nhóm hệ số khả năng sinh lời. 15 2.3.1. Hệ số lãi gộp 15 2.3.2. Hệ số lợi nhuận ròng ROS 15 2.3.3. Suất sinh lời tài sản 16 2.3.4. Suất sinh lời vốn chủ sở hữu 16 2.4. Nhóm hệ số rủi ro tài chính 17 2.4.1. Hệ số nợ 17 2.4.2. Hệ số chi trả lãi vay 17 CHƯƠNG 3: DỰ BÁO TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY HÒA BÌNH CORPORATION TRONG THỜI GIAN TỚI. 17 3.1. Kế hoạch tài chính ngân sách năm của công ty Hòa Bình Corp. 17 3.1.1. Bảng cân đối và báo cáo thu nhập hiện tại năm 2016 17 3.1.2. Bảng cân đối và báo cáo thu nhập dự toán năm 2017 18 CHƯƠNG 4: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY HÒA BÌNH CORP TRONG THỜI GIAN TỚI. 19
ĐẠI HỌC QUỐC GIA TP HỒ CHÍ MINH ĐẠI HỌC BÁCH KHOA TIỂU LUẬN MƠN: QUẢN LÝ TÀI CHÍNH TRONG XÂY DỰNG ĐỀ TÀI: ÁP DỤNG MƠ HÌNH LÝ THUYẾT ĐỂ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CƠNG TY HỊA BÌNH CORPORATION Giảng viên hướng dẫn: HVTH: Trần Thị Thu Trang Ts Nguyễn Tấn Bình Mã số học viên: 1670641 Ts Trần Lâm vũ L ớp: Cao h ọc QLXD.Đ ợt - 2016 Tp Hồ Chí Minh, tháng 12 năm 2017 TIỂU LUẬN PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH VÀ DỰ BÁO TÀI CHÍNH CƠNG TY HỊA BÌNH CORPORATION CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU VỀ CƠNG TY HỊA BÌNH CORPORATION VÀ SO SÁNH CÁC SỐ LIỆU KẾ TOÁN TRONG BÁO CÁO TÀI CHÍNH 1.1 Giới thiệu cơng ty Hòa Bình Corp Tên cơng ty: Cơng ty Hòa Bình Corp Tên viết tắt: HBC Vốn VNDiều lệ: 954.464.570.000 VNDồng Tổng tài sản (quý 3/2017): 12.042.246.336.337 VND Tổng nợ (quý 3/2017): 9.980.504.536.251 VND Vốn chủ sở hữu: 2.061.741.800.086 VND Địa chỉ: 123 Nguyễn Đình Chiểu – P.6 - Q.3 - TPHCM Website: http://www.hbcr.vn Điện thoại: 028 3932 5030 fax: 028 3930 2097 1.1.1 Lịch sử hình thành phát triển cơng ty Hòa Bình Corp 1987 – 1993 Xây dựng lực lượng – Xác định phương hướng Khởi nghiệp Văn phòng Xây dựng Hòa Bình vào năm 1987 với số lượng nhân viên ỏi 20 người, ban đầu chủ yếu nhận thi ết kế thi công công trình nhà tư nhân Dù đội ngũ nhân viên có tuổi đời non trẻ song v ới kh ả sáng tạo không ngừng, tinh thần cầu tiến học hỏi tinh thần làm việc trách nhi ệm cao, Hòa Bình bắt đầu nhận thi cơng nhiều cơng trình thương mại nhà hàng, khách sạn, văn phòng,… Hòa Bình đơn v ị m ạnh d ạn đầu t nhà x ưởng trang bị máy vi tính cá nhân cho văn phòng nhằm ứng dụng cơng ngh ệ tiên tiến vào chuyên môn quản lý xây dựng Việc đầu tư không nh ững làm tăng hiệu suất công tác mà thúc đẩy, nâng cao đ ộng, sáng tạo tinh th ần đổi cán cơng nhân viên Trong thời gian này, Hòa Bình thu hoạch đ ược nhi ều thành công nhi ều cơng trình lớn khách sạn Riverside, khách s ạn International, Food Center of Saigon, Tecasin Business Center and Serviced Apartments,… Từ đó, tên tu ổi Hòa Bình nhiều nhà đầu tư nước biết đến mời tham gia dự thầu dự án họ Đây điều kiện Hòa Bình tập h ợp đ ược l ực l ượng đông đảo kỹ sư, kiến trúc sư, công nhân lành nghề từ xác đ ịnh ph ương hướng phát triển Cơng ty: Chun sâu vào cơng trình kỹ - mỹ thuật cao 2000 – 2005 Hoàn thiện tổ chức – Mở rộng thị trường Ngày 01/12/2000, Công ty Cổ phần Xây dựng Kinh doanh Địa ốc Hòa Bình thành lập với giấy phép Sở Kế hoạch Đầu tư Thành ph ố H Chí Minh cấp sở kế thừa toàn lực lượng Văn phòng Xây d ựng Hòa Bình Năm 2001, hệ thống quản lý chất lượng lĩnh vực thi cơng xây d ựng c Hòa Bình đạt tiêu chuẩn quốc tế ISO 9001:2000 tổ chức quốc tế QMS cấp giấy chứng nhận Sau năm áp dụng cải ti ến không ng ừng, QMS ti ếp t ục cấp giấy chứng nhật hệ thống quản lý chất lượng ISO 9001:2000 cho Hòa Bình lĩnh vực thi cơng điện nước trang trí nội thất Có thể nói, Hòa Bình đơn vị tiên phong việc góp phần mang tiêu chu ẩn chất lượng quốc tế vào cơng trình xây dựng Vi ệt Nam, t ạo đ ược s ự tín nhiệm nơi khách hàng có đánh giá cao tồn xã h ội khơng ch ỉ kết xuất sắc cơng trình xây dựng mà cách nghĩ cách làm đắn Hòa Bình trao tặng nhiều giải thưởng, danh hi ệu, b ằng khen nhiều tổ chức nước, quan chức năng, quy ền c ấp tổ chức quốc tế nhiều thư khen/thư cảm ơn từ khách hàng Đây động lực thúc đẩy phát tri ển mạnh mẽ Hòa Bình 2005 – 2015 Tăng cường hợp lực – Chinh phục đỉnh cao Ngày 27/12/2006, cổ phiếu Hòa Bình (mã cổ phiếu HBC) th ức niêm yết Sàn giao dịch Chứng khốn TP.HCM (HOSE) giúp cơng ty k ịp th ời nắm bắt hội tốt tạo động lực phát tri ển mạnh mẽ h ơn Hòa Bình nhà thầu xây dựng phía Nam tham gia thị trường ch ứng khoán Vi ệt Nam Đây giai đoạn có ý nghĩa đặc bi ệt, đánh d ấu bước ti ến l ớn l ịch s chinh phục đỉnh cao Hòa Bình suốt 18 năm hoạt động, đưa tên tu ổi Hòa Bình trở thành Top Nhà thầu tổng hợp hàng đầu Vi ệt Nam có đ ẳng c ấp qu ốc tế Hòa Bình liên tục đầu tư máy móc thiết bị đại đáp ứng nhu cầu th ị trừng, làm chủ công nghệ kỹ thuật thi công tiên tiến để thực hi ện nhi ều cơng trình cao tầng, siêu cao tầng với quy mô lớn, yêu cầu kỹ mỹ thu ật cao v ới phương thức thi cơng trọn gói vai trò tổng thầu HỒI BÃO :Hồi bão Hòa Bình đưa Cơng ty trở thành tập đồn kinh tế uy tín, hùng mạnh đẳng cấp quốc tế, góp ph ần nâng cao ni ềm t ự hào giá trị thương hiệu Việt Nam toàn cầu SỨ MỆNH : Sứ mệnh Hòa Bình đem lại an tâm l ợi ích cộng hưởng cho khách hàng; kiến tạo xã hội văn minh, phát tri ển b ền v ững sản phẩm, dịch vụ có ưu điểm vượt trội, tiết kiệm tài nguyên, thân thiện với môi trường TRIẾT LÝ KINH DOANH: Một doanh nghiệp thành công phát tri ển bền vững thành viên sẵn sàng phục vụ cho khách hàng b ằng niềm đam mê, lòng yêu nghề thành tâm cống hi ến cho xã h ội v ới t ất c ả tài lòng nhiệt huyết GIÁ TRỊ CỐT LÕI ỨNG XỬ VĂN MINH HÀNH XỬ CHÍNH TRỰC THỰC THI CAM KẾT TUÂN THỦ KỶ LUẬT TÍCH HỢP TINH HOA TÍCH CỰC SÁNG TẠO CHỦ ĐỘNG HỢP TÁC 7.1.1 Lĩnh vực kinh doanh: - Xây dựng dân dụng, công nghiệp 1.2 Tình hình tài cơng ty Hòa Bình Corp Bảng 1.1 Cơ cấu nguồn vốn tài sản cơng ty HỊA BÌNH CORPORATIONtrong năm gần The HB Corp, Bảng cân đối, 31/12 TÀI SẢN Tài sản ngắn hạn: Tiền khoản tương đương tiền Các khoản đầu tư ngắn hạn ĐVT: Đồng 2016 2015 572,302,157,645 148,979,583,605 350, 1,198,069,642,060 799,677,260,000 982, 1,770,371,799,705 948,656,843,605 1,333, 6,774,510,445,327 1,228,870,861,760 4,212,399,847,452 923,006,622,938 3,032, 561, 126,215,241,653 62,336,397,941 31,3 Cộng tài sản ngắn hạn Tài sản dài hạn: Các khoản phải thu dài hạn Đầu tư tài dài hạn Tài sản dở dang dài hạn Tài sản cố định (đất đai, nhà xưởng, máy móc, thiết bị), ròng Tài sản dài hạn khác 9,899,968,348,445 6,146,399,711,936 4,958,3 37,950,500,535 177,330,596,182 25,064,774,441 9,445,287,695 276,026,300,765 41,857,261,831 93,9 268, 45,5 1,086,233,115,286 638,268,877,643 366, 223,250,299,875 179,233,943,769 69,7 Cộng tài sản dài hạn 1,549,829,286,319 1,144,831,671,703 845,1 Tổng cộng tiền, tương đương tiền đầu tư ngắn hạn Chứng khoán kinh doanh ngắn hạn Khoản phải thu Hàng tồn kho Chi phí trả trước tài sản ngắn hạn khác Tài sản giữ để bán TỔNG TÀI SẢN NỢ VÀ VỐN CHỦ Nợ ngắn hạn: Phải trả người bán ngắn hạn Người mua trả tiền trước ngắn hạn Thuế khoản phải nộp nhà nước Phải trả người lao động 11,449,797,634,764 7,291,231,383,639 2016 2015 5,803,4 2,046,992,169,043 1,229,271,354,767 904, 2,531,258,159,047 1,709,099,654,433 1,019, 90,812,086,459 36,857,021,259 54,8 342,806,170,186 191,475,539,625 134, Chi phí phải trả ngắn hạn Doanh thu chưa thực ngắn hạn phải trả ngắn hạn khác Vay ngắn hạn Dự phòng phải trả ngắn hạn Qũy khen thưởng phúc lợi Cộng nợ ngắn hạn Nợ dài hạn Người mua trả tiền trước dài hạn Phải trả dài hạn khác Vay dài hạn Thuế thu nhập hoãn lại phải trả Dự phòng phải trả dài hạn Doanh thu chưa thực dài hạn Cộng nợ dài hạn Tổng cộng nợ phải trả Cổ phiếu Thặng dư vốn Cổ phiếu quỹ Chênh lệch tỷ giá hối đoái Qũy đầu tư phát triển Lợi nhuận giữ lại Qũy dự phòng tài Tổng vốn chủ Vốn góp khơng tham gia kiểm soát Tổng vốn chủ sở hữu Tổng nợ vốn chủ (nguồn vốn) 1,095,978,823,267 1,989,243,455 44,833,619,131 2,719,542,448,579 45,662,855 11,330,583,734 8,885,588,965,756 618,167,042,988 412, 129,908,533,244 1,890,230,703,346 723,040,211 5,805,732,889,873 4,489,4 98,848,554,585 157,439,294,003 154, 6,737,844,644 433,857,834,146 5,952,578,224 156,189,801,717 6,4 104, 80,736,193,428 16,599,087,183 113,870,007,746 74,915,907,988 - 149, 1,812, 51,4 - 734,050,434,549 411,096,669,115 316,8 9,619,639,400,305 954,464,570,000 30,494,112,981 6,216,829,558,988 755,598,370,000 106,043,322,981 4,806,3 573, 301, (110,0 47,125,000 96,298,969,784 535,241,569,478 55,562,500 96,233,122,810 115,201,826,316 1,616,546,347,243 96,2 135, 1,073,132,204,607 996,0 213,611,887,216 1,269,620,044 1,1 1,830,158,234,459 1,074,401,824,651 997,1 11,449,797,634,764 7,291,231,383,639 5,803,4 Qua bảng số liệu trên, ta nhận thấy tổng tài s ản công ty tăng qua năm, đạt giá trị cao 11,449,797,634,764 VND năm 2016 tăng 57% so với năm 2015 Chứng tỏ quy môt tài sản công ty không ngừng tăng qua năm Tỷ trọng tài sản ngắn hạn tăng thêm năm 2016 : 3,753,568,636,509 VND Mức tăng tài sản ngắn hạn vòng 12 tháng nguyên nhân sau : + Tiền khoản tương đương tiền tăng :423,322,574,040 VND lên 572,302,157,645 VND so với năm 2015 lượng tiền 148,979,583,605 VND + Phải thu ngắn hạn tăng lên :2,562,110,597,875 VND, phải thu Khách hàng tăng thêm 1.060.000.000 VND phải thu theo tiến độ HĐXD tăng thêm 1.130.000.000 VND + Hàng tồn kho tăng 300 tỷ Trong cấu tài sản ngắn hạn cho thấy nguồn thu tăng thêm 50-60% ngắn hạn, điều phản ánh mức tăng trưởng quý tới HBC có khoản tương đương tiền gần 600 tỷ , cho thấy tình hình tài cải thiện mạnh Tài sản dài hạn tăng thêm 430 tỷ đồng: + Phần tài sản chủ yếu đầu tư thêm tài sản cố định để phục vụ thi công + HBC giảm mạnh đầu tư ngành nghề khác cách gi ảm đầu tư tài ( vào cơng ty khác )còn 178 tỷ từ 276 tỷ Điều cho thấy HBC thối v ốn ngành nghề hoạt động khơng hiệu tập trung vào ngành nghề Tổng tài sản tăng lên 11.449 tỷ đồng so với 7.291 tỷ năm 2015 tăng 56% Phân tích cấu nợ HBC: + Nợ HBC Tăng 3.402 tỷ đồng năm 2016 so v ới năm 2015 lên 9.619 t ỷ (2015: nợ 6.216 tỷ) + Trong dó phải trả người bán ngắn hạn (chiếm dụng vốn) 2.047 tỷ : Có lợi cho HBC (tăng 817 tỷ đồng) + Chi phí phải trả ngắn hạn tăng 478 tỷ đồng + Vay nợ ngắn hạn tăng thêm 829 tỷ từ 1.890 tỷ đồng lên 2.719 tỷ + Vay nợ dài hạn tăng thêm 277 tỷ lên 433 tỷ Thêm số nguồn vốn: + VCSH lên 1.830 tỷ từ 1.074 tỷ : VCSH tăng 70% năm 2016 + LN chưa phân phối quỹ đạt 631 tỷ đồng tăng 120% Như : + Tỷ lệ nợ / VCSH 2014 : 4806/997 =4.8 lần + Tỷ lệ nợ / VCSH 2015 : 6216/1074 =5.8 lần + Tỷ lệ nợ / VCSH 2016 : 9619/1830 =5.3 lần Trên thực tế tỷ lệ nợ HBC tăng 55% tài sản tăng lên N ợ có ảnh h ưởng đến kinh doanh nợ vay, khoản nợ khác chi ếm dụng v ốn có l ợi cho kinh doanh Cơ cấu nợ vay HBC thấp chiếm 1.7 lần vốn tự có 27.5% tổng tài sản Khi HBC thi cơng nhiều kho ản t ạm ứng cao Đ ến 31/12/2016 khoản 3000 tỷ đồng, tăng 50% Vấn đề nợ xem xét đến nợ vay trọng số đến an tồn tài quan tr ọng Còn n ợ chi ếm d ụng vốn có lợi cho HBC nắm tiền trước, số nợ chiếm dụng vốn cao tốt Bảng 1.2 Tình hình hoạt động kinh doanh cơng ty Cổ Phần Hòa Bình Corp năm gần Báo cáo thu nhập , kết thúc 31/12 2016 2015 ĐVT: Đồng 2014 Doanh thu ròng 10,766,205,824,099 5,078,027,249,288 3,518,18 Giá vốn hàng bán (9,533,761,465,530) (4,782,335,530,311) (3,107,976 1,232,444,358,569 295,691,718,977 410,20 102,760,488,158 87,206,752,356 69,67 3,920,176,597 7,920,467,949 (2,386 (635,146,819,260) (277,236,101,177) (388,158 703,978,204,064 113,582,838,105 89,33 Thu nhập khác 18,573,801,099 29,781,451,767 12,92 Chi phí khác (7,279,920,311) (22,897,800,545) (13,131 Lợi nhuận khác 11,293,880,788 6,883,651,222 (210 715,272,084,852 120,466,489,327 Lợi nhuận gộp Doanh thu hoạt động tài Lãi từ cơng ty liên doanh, liên kết Chi phí bán hàng, chung chi phí hành Lợi nhuận trước thuế lãi vay Lợi nhuận trước thuế 89,12 Thuế thu nhập DN hành (98,981,437,954) (37,308,305,627) (22,075 Thuế TNDN hoãn lại (48,277,443,972) (322,960,454) 1,72 Lợi nhuận ròng 568,013,202,926 82,835,223,246 68,77 1.3 Báo cáo ngân lưu công ty năm gần 1.3.1.Theo phương pháp gián tiếp Báo cáo ngân lưu, kết thúc 31/12 2016 2015 HOẠT ĐỘNG KINH DOANH Lợi nhuận ròng 715,272,084,852 120,466,489,327 Khấu hao 157,206,663,512 95,597,202,382 Dự phòng (hồn nhập dự phòng) 163,724,974,346 (34,306,080,987) 108,777,887 135,631,177 Lãi từ hoạt động đầu tư (80,929,670,366) (89,676,164,974) Chi phí lãi vay 145,159,759,539 129,763,438,392 1,100,542,589,770 221,980,515,317 (2,538,261,965,728) (947,097,394,519) (64,749,364,423) (356,818,039,196) 2,293,750,929,863 1,381,313,332,219 (58,976,358,215) (107,762,903,501) (142,180,746,543) (132,049,580,373) (75,767,242,599) (38,095,548,900) 14,590,146,226 13,786,724,495 (199,727,655,838) (67,512,772,879) 329,220,332,513 (32,255,667,337) (454,850,633,774) (325,527,919,687) Tiền thu từ lý khoản đầu tư 3,953,017,110 7,918,715,237 Tiền mua tài sản, nhà máy thiết bị (601,825,679,069) (373,874,242,875) 27,904,273,477 350,909,156,550 (119,161,885,839) (5,267,540,327) Chênh lệch tỷ gia hối đoái đánh giá lại khoản mục tiền tệ có gốc ngoại tệ Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh trước thay đổi vốn lưu động Tăng khoản phải thu Tăng hàng tồn kho Tăng khoản phải trả Tăng chi phí trả trước Tiền lãi vay trả Thuế TNDN nộp Tiền thu khác từ hoạt động kinh doanh Tiền chi khác cho hoạt động kinh doanh Lưu chuyển tiền từ (sử dụng vào) hoạt động kinh doanh HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ Tiền gửi tiết kiệm, chi cho vay Tiền thu hồi cho vay Hoạt động đầu tư khác Tiền lãi cổ tức nhận Ngân lưu từ hoạt động đầu tư HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH Phát hành cổ phiếu Tái phát hành cổ phiếu quỹ Tiền thu từ vay 130,996,161,766 35,818,424,189 (1,012,984,746,329) (310,023,406,913) 2016 2015 9,989,900,000 - 9,818,300,000 87,011,482,757 6,338,434,823,665 4,135,981,012,280 (5,231,455,046,003) (4,006,530,817,294) (9,887,500,000) (85,985,657,475) 1,107,082,177,662 140,294,320,268 Lưu chuyển tiền tệ tương đương tiền năm 423,317,763,846 (201,984,753,982) Tồn quỹ đầu năm 148,979,583,605 350,924,944,311 4,810,194 39,393,276 Tồn quỹ cuối năm 572,302,157,645 148,979,583,605 Test 423,322,574,040 (201,945,360,706) Tiền chi trả nợ gốc vay Chi trả cổ tức Ngân lưu từ hoạt động tài Ảnh hưởng thay đổi tỷ giá hối đoái quy đổi ngoại tệ CHƯƠNG 2: PHẦN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CP HỊA BÌNH CORP THƠNG QUA CÁC NHĨM HỆ SỐ TÀI CHÍNH 2.1 Nhóm hệ số ngắn hạn vốn lưu động 2.1.1 Hệ số toán ngắn hạn Năm 2014: CR= 4.958.356.241.091/4.489.491.079.482= 1.1 Năm 2015: CR= 6.146.399.711.936/5.805.732.889.873=1.06 Năm 2016: CR= 9.899.968.348.445/8.885.588.965.756= 1.11 Hệ số toán ngắn hạn cho biết khả công ty vi ệc dùng tài sản ngắn hạn tiền mặt, hàng tồn kho hay kho ản ph ải thu để chi trả cho khoản nợ ngắn hạn Tỷ số cao ch ứng t ỏ khả cơng ty hồn trả khoản nợ ngắn hạn cao Tỷ số toán hành xấp xỉ cho thấy cơng ty tình trạng tài tiêu cực, có khả khơng trả kho ản n ợ đáo h ạn Tuy nhiên, điều khơng có nghĩa cơng ty phá sản b ởi có r ất nhi ều cách để huy động thêm vốn Mặt khác, tỷ số cao không ph ải dấu hiệu tốt cho thấy doanh nghiệp sử dụng tài s ản chưa dược hiệu Qua ba năm gần đây, hệ số toán ngắn hạn cơng ty cơng ty có xu hướng tăng lại giảm biến động tăng giảm n ợ ngắn h ạn (TS ngắn hạn tăng qua năm), nhiên trì mức l ớn h ơn VNDi ều cho thấy rằng, doanh nghiệp có khả tốn khoản n ợ ngắn h ạn 2.1.2 Hệ số toán nhanh Năm 2014: 8,671,097,486,685 / 8,885,588,965,756 = 0.96 Năm 2015: 5,223,393,088,998 / 5,805,732,889,873 = 0.9 Năm 2016: 4,397,117,837,798 /4,489,491,079,482 = 0.98 Tỷ số tốn nhanh cho biết liệu cơng ty có đủ tài s ản ngắn hạn để trả cho khoản nợ ngắn hạn mà không cần phải bán hàng tồn kho hay không Tỷ số phản ánh xác tỷ số tốn hành Một cơng ty có tỷ số tốn nhanh nhỏ khó có kh ả hồn trả khoản nợ ngắn hạn Ngoài ra, tỷ s ố nhỏ h ơn h ẳn so v ới t ỷ s ố tốn hành điều có nghĩa tài s ản ng ắn h ạn c doanh nghi ệp phụ thuộc nhiều vào hàng tồn kho Qua liệu ta thấy số Số lượng hàng t ồn kho q nhiều khó có khả hồn trả khoản nợ ngắn hạn 2.1.3 Vốn lưu động Vốn lưu động biểu tiền tài sản lưu động mà doanh nghiệp đầu tư vào trình sản xuất kinh doanh, số vốn tiền ứng để mua sắm tài sản lưu động sản xuất lưu thông nhằm đảm bảo cho trình tái sản xuất thực thường xuyên, liên tục Vốn lưu động= Tài sản ngắn hạn - Các khoản phải trả ngắn hạn Năm 2014: NWC = 468,865,161,609 VND Năm 2015: NWC = 340,666,822,063 VND Năm 2016: NWC= 1,014,379,382,689 VND Qua bảng liệu ta thấy nguồn vốn lưu động cơng ty có xu hướng tăng lên , đặc biệt tăng mạnh vào năm 2016 2.2 Nhóm hiệu sử dụng vốn 2.2.1 Thời hạn thu tiền bình quân I Khoản phải 6,812,460,945,862 thu Các khoản phải 6,774,510,445,327 thu ngắn hạn Các khoản phải 37,950,500,535 thu dài hạn II Doanh thu 10,766,205,824,099 Thời hạn thu tiền bình qn 231 (Ix365÷II) (ngày) 4,221,845,135,14 3,126,448,876,784 782,549,020,965 1,087,741,243,333 857,894,057,980 758,504,802,786 5,078,027,249,288 3,518,182,711,007 303 324 Thời hạn thu tiền bình qn cơng ty biến động mạnh qua giai đoạn 2014-2016 Thời hạn thu tiền bình quân giảm dấu hiệu tốt số ngày thu hồi nợ khách hàng giảm, vòng quay tiền tốc độ luân chuyển tốt 2.2.2 Vòng quay khoản phải thu I Khoản phải 6,812,460,945,862 thu Các khoản phải 6,774,510,445,327 thu ngắn hạn Các khoản phải 37,950,500,535 thu dài hạn II Doanh thu 10,766,205,824,099 Vòng quay khoản phải thu 4,221,845,135,14 3,126,448,876,784 782,549,020,965 1,087,741,243,333 857,894,057,980 758,504,802,786 5,078,027,249,288 1.58 3,518,182,711,007 1.2 1.13 Vòng quay khoản phải thu có xu hướng tăng điều cho thấy tốc độ thu hồi nợ công ty tốt, làm tăng hiệu sử dụng vốn lưu động cơng ty 2.2.3 Vòng quay tổng tài sản I Doanh thu II Tổng tài sản Vòng quay tổng tài sản (I÷II) 10,766,205,824,099 11,449,797,634,76 5,078,027,249,288 7,291,231,383,63 5,803,481,239,625 94 3,518,182,711,007 0.7 0.6 Vòng quay tổng tài sản cơng ty có xu huớg tăng ều chứng tỏ cơng ty có chuyển biến tốt vấn đề sử dụng v ốn cố đ ịnh, n ếu ch ỉ s ố tăng cao chứng tỏ nguồn vốn doanh nghiệp khơng bị ứ đọng 2.3 Nhóm hệ số khả sinh lời 2.3.1 Hệ số lãi gộp I Doanh thu 10,766,205,824,099 5,078,027,249,288 3,518,182,711,007 II.Lãi gộp(1+2+4-3) 1,232,444,358,569 295,691,718,977 410,206,393,485 Hệ số lãi gộp (II÷I) 0.11 0.06 0.12 Năm 2016 2015 2014 Suất sinh lời doanh thu ROS 4.7% 1.3% 2.0% Số vòng quay tài sản (AT: Assets turnover) 0.9 0.7 0.6 Suất sinh lời tài sản ROA (=ROS x AT) 4.4% 0.9% 1.2% Đòn bẩy tài FL (=Tài sản/Vốn chủ) 6.3 Suất sinh lời vốn chủ ROE (=ROA x FL) I Doanh thu II Lợi nhuận ròng Hệ số lợi nhuận ròng (ROS=II÷I) 27.6% 1,185,659,326,899 255,830,552,561 0.216 6.8 6.2% 5.8 6.9% 911,881,879,946 2,224,471,653,087 159,685,122,673 401,177,374,982 0.175 0.180 + ROA 2014-2015 quanh mức 1.2% đến 2016 tăng lên 4.4% (đây bước tăng đáng kinh ngạc, có CP đạt mức tăng trưởng 12 tháng) (CTD có ROA 12% CTD khơng vay nợ ngân hàng, v ốn dồi chi ếm d ụng ít) + ROE nói lên đồng vốn tự có làm đồng / năm : năm 20142015 ROE HB đạt 6.2%-6.9% Nhưng đến 2016 đạt 27.6% tăng 4.5 l ần so v ới năm 2015 (CTD có ROE 23%) Chỉ tiêu cho thấy HBC dùng đòn bẩy chi ếm dụng vốn tốt Tỷ lệ tạo lợi nhuận lớn nhanh CTD năm 2016 + EPS đạt 5346 VND dự báo 2017 đạt 9-10.000 VND tạo P/E hi ện c 2017 khoản 3.4 lần 2.4 Nhóm hệ số rủi ro tài 2.4.1 Hệ số nợ I Tổng tài sản 11,449,797,634,76 7,291,231,383,63 II Tổng nợ 9,619,639,400, 305 Hệ số nợ (II÷I) 6,216,829,558,9 88 0.840 5,803,481,239,62 4,806,304,870,1 07 0.853 0.828 Hệ số nợ công ty qua năm nhỏ 1, cho thấy r ằng cơng ty có khả tốn khoản nợ vay 2.4.2 Hệ số chi trả lãi vay Lãi vay Lợi nhuận trước thuế lãi vay (EBIT) Hệ số chi trả lãi vay (II÷I) 145,159,759,5 39 129,763,438,3 92 96,661,666,5 55 845,217,787,00 235,425,808, 548 188,387,902, 637 5.82 1.81 1.95 Hệ số chi trả lãi vay công ty cao thể mức đ ộ lợi nhu ận b ảo đảm cho khả trả lãi vay công ty Hệ s ố tăng qua năm bi ểu hi ện khả đảm bảo việc chi trả lãi ngày tăng CHƯƠNG 3: DỰ BÁO TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY HỊA BÌNH CORPORATIONTRONG THỜI GIAN TỚI 3.1 Kế hoạch tài / ngân sách năm cơng ty Hòa Bình Corp 3.1.1 Bảng cân đối báo cáo thu nhập năm 2016 Bảng cân đối kế toán năm 2016 (VND) 11,449,797,634,764 Tổng tài sản Nợ 9,619,639,400,305 Vốn chủ sở hữu 1,830,158,234,459 11,449,797,634,764 Tổng nguồn vốn Báo cáo thu nhập năm 2016 (VND) Doanh thu Chi phí Lợi nhuận ròng Chia cổ tức Lợi nhuận giữ lại 10,766,205,824,099 10,260,923,460,888 505,282,363,211 9,887,500,000 495,394,863,211 CHƯƠNG 4: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY HỊA BÌNH CORP TRONG THỜI GIAN TỚI Trong xu hướng tích cực chủ động hội nhập, doanh nghiệp Việt Nam nói chung doanh nghiệp xây dựng bất động sản nói riêng cần phải đón đầu nắm bắt hội hạn chế, khắc phục tác động tiêu c ực - coi thách thức cần phải vượt qua Vấn đề cấp bách đặt cho doanh nghiệp xây dựng Việt Nam làm th ế đ ể nâng cao kh ả cạnh tranh, giúp doanh nghiệp tồn phát tri ển bền vững ều ki ện th ị trường có tham gia tập đoàn quốc tế đổ vào Vi ệt Nam, th ời h ậu WTO Trên thị trường nước quốc tế, lực cạnh tranh hầu hết doanh nghiệp xây dựng Việt Nam bị đánh giá thấp Nguyên nhân dẫn đến tình trạng l ực tài doanh nghiệp Việt Nam khiêm tốn, hạn chế doanh nghi ệp việc tập trung vốn đầu tư, nghiên cứu thị trường lựa chọn thị trường mục tiêu, xây dựng chiến lược kinh doanh doanh nghi ệp, nâng cao l ực qu ản lý điều hành, nghiên cứu phát triển sản phẩm mới, đổi m ới công ngh ệ, s dụng nhân lực nhu cầu phát tri ển khác doanh nghi ệp Do đó, nâng cao lực cạnh tranh doanh nghi ệp xây dựng nước tất yếu khách quan trình hội nhập kinh tế khu vực th ế giới Nếu không làm điều này, doanh nghiệp không thất bại "sân khách" mà gánh chịu hậu tương tự "sân nhà" Xuất phát từ thực tế trên, việc tìm giải pháp tài đ ể nâng cao lực cạnh tranh cho doanh nghiệp xây dựng Vi ệt Nam ều ki ện h ội nhập kinh tế yêu cầu thiết thực cấp bách th ế cơng ty Hòa Bình Corp cần phải có giải pháp tài thi ết th ực t ạo điều kiện cho cơng ty có khả phát triển tốt th ời gian tới như: Một là, lập kế hoạch huy động sử dụng vốn hợp lý Cơng ty Hòa Bình Corp cần xác định cách xác nhu cầu vốn tối thi ểu cần thi ết cho toàn b ộ khâu hoạt động đồng thời phân bổ sử dụng cho ph ù hợp.Nhằm khắc phục nhược điểm vốn lưu dộng nằm khâu lưu thông lớn Hai là, nâng cao hiêu hoạt động kinh doanh, tăng lợi nhuận để nâng cao hiệu sử dụng vốn Có thể số việc tổ chức x ếp l ại s ản xuất, cải tiến công tác đạo thi công, nghiên cứu nâng cao chất lượng dịch vụ cung cấp đến khách hàng, đầu tư mua sắm thêm tài sản cố định Ba là, sử dụng vốn khấu hao, đầu tư mua sắm TSCĐ, tăng tỷ trọng tài sản phục vụ cho công tác thi công xây lắp Năm là, đẩy nhanh tốc độ thu hồi khoản nợ phải thu cách triệt để Vì để khoản thu hồi ứ động lại lâu ngày không tốt hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty ... LUẬN PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH VÀ DỰ BÁO TÀI CHÍNH CƠNG TY HỊA BÌNH CORPORATION CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU VỀ CƠNG TY HỊA BÌNH CORPORATION VÀ SO SÁNH CÁC SỐ LIỆU KẾ TOÁN TRONG BÁO CÁO TÀI CHÍNH... TRONG BÁO CÁO TÀI CHÍNH 1.1 Giới thiệu cơng ty Hòa Bình Corp Tên cơng ty: Cơng ty Hòa Bình Corp Tên viết tắt: HBC Vốn VNDiều lệ: 954.464.570.000 VNDồng Tổng tài sản (quý 3/2017): 12.042.246.336.337... Ngân lưu từ hoạt động tài Ảnh hưởng thay đổi tỷ giá hối đối quy đổi ngoại tệ CHƯƠNG 2: PHẦN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CP HỊA BÌNH CORP THƠNG QUA CÁC NHĨM HỆ SỐ TÀI CHÍNH 2.1 Nhóm hệ số