CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU VỀ CÔNG TY COTECCONS VÀ SO SÁNH CÁC SỐ LIỆU KẾ TOÁN TRONG BÁO CÁO TÀI CHÍNH 1.1. Giới thiệu về công ty COTECCONS 2 1.2. Lĩnh vực hoạt động của công ty COTECCONS 2 1.3. Tình hình tài chính của công ty COTECCONS 2 1.4. Báo cáo ngân lưu của công ty trong 3 năm gần nhất. 9 1.4.1.Theo phương pháp gián tiếp. 9 CHƯƠNG 2: PHẦN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY COTECCONS THÔNG QUA CÁC NHÓM HỆ SỐ TÀI CHÍNH. 11 2.1. Nhóm hệ số ngắn hạn và vốn lưu động 11 2.1.1. Hệ số thanh toán ngắn hạn 11 2.1.2. Hệ số thanh toán nhanh 12 2.1.3. Vốn lưu động 12 2.2. Nhóm hiệu quả sử dụng vốn. 13 2.2.1. Thời hạn thu tiền bình quân 13 2.2.2. Vòng quay khoản phải thu 13 2.2.3. Vòng quay tổng tài sản 14 2.3. Nhóm hệ số khả năng sinh lời. 14 2.3.1. Hệ số lãi gộp 14 2.3.2. Hệ số lợi nhuận ròng ROS 14 2.3.3. Suất sinh lời tài sản 14 2.3.4. Suất sinh lời vốn chủ sở hữu 15 2.4. Nhóm hệ số rủi ro tài chính 15 2.4.1. Hệ số nợ 15 2.4.2. Hệ số chi trả lãi vay 16 CHƯƠNG 3: DỰ BÁO TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY COTECCONS TRONG THỜI GIAN TỚI. 17 3.1. Kế hoạch tài chính ngân sách năm của công ty COTECCONS. 17 3.1.1. Bảng cân đối và báo cáo thu nhập hiện tại năm 2016 17 3.1.2. Bảng cân đối và báo cáo thu nhập dự toán năm 2017 17 CHƯƠNG 4: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY COTECCONS TRONG THỜI GIAN TỚI. 18
MỤC LỤC CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU VỀ CÔNG TY COTECCONS VÀ SO SÁNH CÁC SỐ LIỆU KẾ TOÁN TRONG BÁO CÁO TÀI CHÍNH 1.1 Giới thiệu cơng ty COTECCONS 1.2 Lĩnh vực hoạt động công ty COTECCONS 1.3 Tình hình tài cơng ty COTECCONS 1.4 Báo cáo ngân lưu công ty năm gần 1.4.1.Theo phương pháp gián tiếp CHƯƠNG 2: PHẦN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY COTECCONS THƠNG QUA CÁC NHĨM HỆ SỐ TÀI CHÍNH 11 2.1 Nhóm hệ số ngắn hạn vốn lưu động .11 2.1.1 Hệ số toán ngắn hạn .11 2.1.2 Hệ số toán nhanh 12 2.1.3 Vốn lưu động 12 2.2 Nhóm hiệu sử dụng vốn .13 2.2.1 Thời hạn thu tiền bình quân .13 2.2.2 Vòng quay khoản phải thu 13 2.2.3 Vòng quay tổng tài sản 14 2.3 Nhóm hệ số khả sinh lời 14 2.3.1 Hệ số lãi gộp .14 2.3.2 Hệ số lợi nhuận ròng ROS 14 2.3.3 Suất sinh lời tài sản .14 2.3.4 Suất sinh lời vốn chủ sở hữu .15 2.4 Nhóm hệ số rủi ro tài 15 2.4.1 Hệ số nợ 15 2.4.2 Hệ số chi trả lãi vay .16 CHƯƠNG 3: DỰ BÁO TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY COTECCONS TRONG THỜI GIAN TỚI 17 3.1 Kế hoạch tài / ngân sách năm cơng ty COTECCONS 17 3.1.1 Bảng cân đối báo cáo thu nhập năm 2016 17 3.1.2 Bảng cân đối báo cáo thu nhập dự toán năm 2017 17 CHƯƠNG 4: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY COTECCONS TRONG THỜI GIAN TỚI 18 CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU VỀ CÔNG TY COTECCONS VÀ SO SÁNH CÁC SỐ LIỆU KẾ TOÁN TRONG BÁO CÁO TÀI CHÍNH 1.1 Giới thiệu cơng ty Coteccons Tên công ty: Công ty Cổ phần Xây dựng COTECCONS Tên viết tắt: COTECCONS Vốn điều lệ: 770.500.000.000 VNDồng Tổng tài sản (quý 3/2017): 13.439.171.550.217 VND Tổng nợ (quý 3/2017): 6.594.610.863.019 VND Vốn chủ sở hữu: 6.844.560.687.198 VND Địa chỉ: 236/6 Điện Biên Phủ, Phường 17, Quận Bình Thạnh, Tp Hồ Chí Minh Website: http://www.coteccons.vn Điện thoại: 028.35142255 – 3.5142266 1.2 Fax: 028 35142277 Lĩnh vực hoạt động: Xây dựng, lắp đặt cơng trình dân dụng cơng nghiệp; Cơng trình kỹ thuật hạ tầng thị khu cơng nghiệp; Cơng trình giao thơng; Cơng trình th ủy lợi Hoạt động kiến trúc tư vấn kỹ thuật có liên quan: Thi ết kế tổng mặt xây dựng cơng trình; Thiết kế kiến trúc cơng trình dân dụng cơng nghiệp; Thiết kế nội ngoại thất cơng trình; Thi ết kế cấp nhiệt, thơng h ơi, thơng gió, điều hòa khơng khí, cơng trình dân dụng cơng nghi ệp; Thi ết kế phần c điện công trình; Thiết kế xây dựng cơng trình dân dụng – công nghi ệp; Thi ết k ế xây dựng hạ tầng kỹ thuật thị Xây dựng cơng trình cấp nước, xử lý mơi trường Kinh doanh, mơi giới, tư vấn bất động sản, quyền sử dụng đất thu ộc chủ sở hữu Lắp đặt hệ thống – điện – lạnh Chuyên kinh doanh xuất khẩu, nhập khẩu, quyền xuất khẩu, quyền nhập khẩu: sắt, thép, kết cấu xây dựng, vật liệu, thi ết bị lắp đ ặt khác xây d ựng, vật tư – máy móc – thiết bị – phụ tùng thay thế, dây chuyền công ngh ệ ngành xây dựng sản xuất vật liệu xây dựng; máy móc thiết bị xây dựng 1.3 Tình hình tài cơng ty COTECCONS Bảng 1.1 Cơ cấu nguồn vốn tài sản Công ty Cổ phần Xây dựng COTECCONS năm gần COTECCONS, Bảng cân đối, 31/12 TÀI SẢN ĐVT: Đồng 2016 2015 2014 2016 2015 2014 1,996,627,577,169 1,461,621,853,393 469,023,469,430 17.0% 18.7% 9.6% 2,675,000,000,000 928,100,000,000 629,080,000,000 22.8% 11.9% 12.9% Tổng cộng tiền, tương đương tiền đầu tư ngắn hạn Chứng khoán kinh doanh ngắn hạn 4,671,627,577,169 2,389,721,853,393 1,098,103,469,430 39.8% 30.6% 22.6% - - - 0.0% 0.0% 0.0% Khoản phải thu 3,483,690,579,494 2,608,589,628,142 2,129,477,879,588 29.7% 33.4% 43.8% Hàng tồn kho 1,240,877,076,159 1,051,277,324,227 269,593,810,165 10.6% 13.5% 5.5% 547,269,712,077 436,285,911,061 138,521,253,745 4.7% 5.6% 2.8% - - - 0.0% 0.0% 0.0% 6,485,874,716,823 3,635,696,412,928 84.7% 83.0% 74.8% 0.0% 0.0% 0.0% Tài sản ngắn hạn: Tiền khoản tương đương tiền Các khoản đầu tư ngắn hạn Chi phí trả trước tài sản ngắn hạn khác Tài sản giữ để bán Cộng tài sản ngắn hạn 9,943,464,944,899 Tài sản dài hạn: Các khoản phải thu dài hạn 253,976,000 248,976,000 45,000,000 0.0% 0.0% 0.0% 585,367,558,531 439,783,731,702 248,987,841,039 5.0% 5.6% 5.1% 78,054,175,594 91,813,818,041 104,795,419,660 0.7% 1.2% 2.2% Tài sản dở dang dài hạn 18,354,164,656 26,019,018,249 5,690,512,097 0.2% 0.3% 0.1% Đầu tư tài dài hạn 714,783,616,306 492,937,092,625 781,240,497,580 6.1% 6.3% 16.1% Tài sản dài hạn khác 400,592,755,121 278,418,614,583 86,606,182,145 3.4% 3.6% 1.8% 1,797,406,246,208 1,329,221,251,200 1,227,365,452,521 15.3% 17.0% 25.2% 11,740,871,191,107 7,815,095,968,023 4,863,061,865,449 100.0% 100.0% 100.0% Tài sản cố định (đất đai, nhà xưởng, máy móc, thiết bị), ròng Bất động sản đầu tư Cộng tài sản dài hạn TỔNG TÀI SẢN NỢ VÀ VỐN CHỦ 2016 2015 2014 2016 2015 2014 3,228,154,146,494 1,962,369,570,532 975,592,525, 919 27.5% 25.1% 20.1% Người mua trả tiền trước ngắn hạn 795,653,018,908 1,107,822,409,888 77,521,200,566 6.8% 14.2% 1.6% Thuế khoản phải nộp nhà nước 244,479,991,421 116,914,020,796 72,799,155,371 2.1% 1.5% 1.5% Chi phí phải trả ngắn hạn 822,046,183,940 1,098,234,426,509 767,998,460,368 7.0% 14.1% 15.8% Doanh thu chưa thực ngắn hạn 95,301,132,287 24,026,122,901 18,591,488,392 0.8% 0.3% 0.4% Phải trả ngắn hạn khác 147,219,837,037 121,558,744,015 125,410,598,469 1.3% 1.6% 2.6% Dự phòng phải trả ngắn hạn khác 60,163,598,312 71,491,247,162 61,946,118,798 0.5% 0.9% 1.3% Quỹ khen thưởng, phúc lợi 102,181,308,205 56,716,348,425 39,382,464,193 0.9% 0.7% 0.8% Cộng nợ ngắn hạn 5,495,199,216,604 4,559,132,890,228 2,139,242,012,076 46.8% 58.3% 44.0% Phải trả dài hạn khác 1,794,179,213 2,458,289,430 13,927,733,676 0.0% 0.0% 0.3% Dự phòng phải trả dài hạn 10,249,956,011 10,969,006,011 500,000,000 0.1% 0.1% 0.0% Cộng nợ dài hạn 12,044,135,224 13,427,295,441 14,427,733,676 0.1% 0.2% 0.3% Tổng cộng nợ phải trả 5,507,243,351,828 4,572,560,185,669 2,153,669,745,752 46.9% 58.5% 44.3% Cổ phiếu 770,500,000,000 468,575,300,000 422,000,000,000 6.6% 6.0% 8.7% Thặng dư vốn 2,958,550,175,385 1,385,223,930,000 869,140,000,000 25.2% 17.7% 17.9% Cổ phiếu quỹ (1,741,460,000) (1,741,460,000) (1,741,460,000) 0.0% 0.0% 0.0% Quỹ đầu tư phát triển 1,070,951,960,122 751,424,960,122 677,695,028,874 9.1% 9.6% 13.9% Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối 1,435,367,163,772 639,053,052,232 560,147,617,787 12.2% 8.2% 11.5% Nợ ngắn hạn: Phải trả người bán ngắn hạn Tổng vốn chủ 6,233,627,839,279 3,242,535,782,354 2,527,241,186,661 53.1% Vốn góp khơng tham gia kiểm sốt - - 182,150,933,036 - Tổng vốn chủ sở hữu 6,233,627,839,279 3,242,535,782,354 2,709,392,119,697 53.1% 41.5% 55.7% Tổng nợ vốn chủ (nguồn vốn) 11,740,871,191,107 7,815,095,968,023 4,863,061,865,449 100.0% 100.0% 100.0% 41.5% - 52.0% Qua bảng số liệu trên, ta nhận thấy tổng tài s ản công ty tăng qua năm, đạt giá trị cao 11,740,871,191,107 VND năm 2016 tăng 57% so với năm 2015 Chứng tỏ quy môt tài sản công ty không ngừng tăng qua năm Tỷ trọng tài sản ngắn hạn tăng thêm năm 2016 : 3,753,568,636,509 VND Mức tăng tài sản ngắn hạn vòng 12 tháng nguyên nhân sau : + Tiền khoản tương đương tiền tăng : 423,322,574,040 VND lên 572,302,157,645 VND so với năm 2015 lượng tiền 148,979,583,605 VND + Phải thu ngắn hạn tăng lên: 2,562,110,597,875 VND, phải thu Khách hàng tăng thêm 1.060.000.000 VND phải thu theo tiến độ HĐXD tăng thêm 1.130.000.000 VND + Hàng tồn kho tăng 300 tỷ Trong cấu tài sản ngắn hạn cho thấy nguồn thu tăng thêm 5060% ngắn hạn, điều phản ánh mức tăng trưởng quý tới COTECCONS có khoản tương đương tiền gần 600 tỷ , cho thấy tình hình tài cải thiện mạnh Tài sản dài hạn tăng thêm 430 tỷ đồng: + Phần tài sản chủ yếu đầu tư thêm tài sản cố định để phục vụ thi công + COTECCONS giảm mạnh đầu tư ngành nghề khác cách giảm đầu tư tài (vào cơng ty khác) 178 tỷ từ 276 tỷ Điều cho thấy COTECCONS thoái vốn ngành nghề hoạt động không hiệu tập trung vào ngành nghề Tổng tài sản tăng lên 11.449 tỷ đồng so với 7.291 tỷ năm 2015 tăng 56% Phân tích cấu nợ COTECCONS: + Nợ COTECCONS tăng 3.402 tỷ đồng năm 2016 so với năm 2015 lên 9.619 tỷ (2015: nợ 6.216 tỷ) + Trong dó phải trả người bán ngắn hạn (chiếm dụng vốn) 2.047 tỷ : Có lợi cho COTECCONS (tăng 817 tỷ đồng) + Chi phí phải trả ngắn hạn tăng 478 tỷ đồng + Vay nợ ngắn hạn tăng thêm 829 tỷ từ 1.890 tỷ đồng lên 2.719 tỷ + Vay nợ dài hạn tăng thêm 277 tỷ lên 433 tỷ Thêm số nguồn + VCSH lên 1.830 tỷ từ 1.074 tỷ : VCSH tăng 70% năm 2016 + LN chưa phân phối quỹ đạt 631 tỷ đồng tăng 120% Như : vốn: + Tỷ lệ nợ / VCSH 2014 : 4806/997 =4.8 lần + Tỷ lệ nợ / VCSH 2015 : 6216/1074 =5.8 lần + Tỷ lệ nợ / VCSH 2016 : 9619/1830 =5.3 lần Trên thực tế tỷ lệ nợ COTECCONS tăng 55% tài sản tăng lên Nợ có ảnh hưởng đến kinh doanh nợ vay, khoản nợ khác chi ếm d ụng v ốn có l ợi cho kinh doanh Cơ cấu nợ vay COTECCONS thấp chiếm 1.7 lần vốn tự có 27.5% tổng tài sản Khi COTECCONS thi cơng nhiều khoản tạm ứng cao Đến 31/12/2016 khoản 3000 tỷ đồng, tăng 50% V ấn đề n ợ ch ỉ xem xét đến nợ vay trọng số đến an tồn tài quan tr ọng Còn n ợ chi ếm dụng vốn có lợi cho COTECCONS nắm tiền trước, số nợ chiếm dụng vốn cao tốt Bảng 1.2 Tình hình hoạt động kinh doanh công ty Cổ phần Xây dựng COTECCONS năm gần ĐVT: Đồng Báo cáo thu nhập , kết thúc 31/12 2016 2015 2014 2016 2015 2014 Doanh thu ròng 10,766,205,824,099 5,078,027,249,288 3,518,182,711,007 100.0% 100.0% 100.0% Giá vốn hàng bán (9,533,761,465,530) (4,782,335,530,311) (3,107,976,317,522) -88.6% -94.2% -88.3% 1,232,444,358,569 295,691,718,977 410,206,393,485 11.4% 5.8% 11.7% 102,760,488,158 87,206,752,356 69,678,161,197 3,920,176,597 7,920,467,949 (2,386,484,534) (635,146,819,260) (277,236,101,177) (388,158,318,600) -5.9% -5.5% -11.0% 703,978,204,064 113,582,838,105 89,339,751,548 6.5% 2.2% 2.5% Thu nhập khác 18,573,801,099 29,781,451,767 12,921,458,421 0.2% 0.6% 0.4% Chi phí khác (7,279,920,311) (22,897,800,545) (13,131,625,043) -0.1% -0.5% -0.4% Lợi nhuận khác 11,293,880,788 6,883,651,222 (210,166,622) Lợi nhuận trước thuế 715,272,084,852 120,466,489,327 89,129,584,926 Thuế thu nhập DN hành (98,981,437,954) (37,308,305,627) (22,075,671,268) -0.9% -0.7% -0.6% Thuế TNDN hoãn lại (48,277,443,972) (322,960,454) 1,723,003,550 -0.4% 0.0% 0.0% Lợi nhuận ròng 568,013,202,926 82,835,223,246 68,776,917,208 5.3% 1.6% 2.0% Lợi nhuận gộp Doanh thu hoạt động tài Lãi từ cơng ty liên doanh, liên kết Chi phí bán hàng, chung chi phí hành Lợi nhuận trước thuế lãi vay 1.4 Báo cáo ngân lưu công ty năm gần 1.4.1 Theo phương pháp gián tiếp Báo cáo ngân lưu, kết thúc 31/12 2016 2015 2014 HOẠT ĐỘNG KINH DOANH Lợi nhuận ròng 715,272,084,852 120,466,489,327 89,129,584,926 Khấu hao 157,206,663,512 95,597,202,382 78,387,559,384 Dự phòng (hồn nhập dự phòng) 163,724,974,346 (34,306,080,987) 158,216,868,633 108,777,887 135,631,177 307,112 Lãi từ hoạt động đầu tư (80,929,670,366) (89,676,164,974) (64,256,559,963) Chi phí lãi vay 145,159,759,539 129,763,438,392 96,661,666,555 1,100,542,589,770 221,980,515,317 358,139,426,647 (2,538,261,965,728) (947,097,394,519) (245,158,962,269) (64,749,364,423) (356,818,039,196) (184,670,596,555) 2,293,750,929,863 1,381,313,332,219 323,429,411,790 (58,976,358,215) (107,762,903,501) (23,586,568,006) (142,180,746,543) (132,049,580,373) (93,698,836,363) (75,767,242,599) (38,095,548,900) (12,465,501,316) 14,590,146,226 13,786,724,495 1,036,803,569 (199,727,655,838) (67,512,772,879) (13,088,042,220) Chênh lệch tỷ gia hối đoái đánh giá lại khoản mục tiền tệ có gốc ngoại tệ Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh trước thay đổi vốn lưu động Tăng khoản phải thu Tăng hàng tồn kho Tăng khoản phải trả Tăng chi phí trả trước Tiền lãi vay trả Thuế TNDN nộp Tiền thu khác từ hoạt động kinh doanh Tiền chi khác cho hoạt động kinh doanh Lưu chuyển tiền từ (sử dụng vào) hoạt động kinh doanh 329,220,332,513 (32,255,667,337) 109,937,135,277 (454,850,633,774) (325,527,919,687) 655,071,672,228 Tiền thu từ lý khoản đầu tư 3,953,017,110 7,918,715,237 11,071,019,764 Tiền mua tài sản, nhà máy thiết bị (601,825,679,069) (373,874,242,875) (70,568,212,517) 27,904,273,477 350,909,156,550 26,323,093,622 (119,161,885,839) (5,267,540,327) (77,368,132,696) 130,996,161,766 35,818,424,189 53,705,065,554 (1,012,984,746,329) (310,023,406,913) 598,234,505,955 HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ Tiền gửi tiết kiệm, chi cho vay Tiền thu hồi cho vay Hoạt động đầu tư khác Tiền lãi cổ tức nhận Ngân lưu từ hoạt động đầu tư HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH Phát hành cổ phiếu Tái phát hành cổ phiếu quỹ Tiền thu từ vay 2016 2015 9,989,900,000 - 9,818,300,000 2014 7,035,900,000 87,011,482,757 6,338,434,823,665 4,135,981,012,280 3,521,485,058,079 (5,231,455,046,003) (4,006,530,817,294) (2,978,632,084,351) (9,887,500,000) (85,985,657,475) (24,776,470,230) 1,107,082,177,662 140,294,320,268 525,112,403,498 Lưu chuyển tiền tệ tương đương tiền năm 423,317,763,846 (201,984,753,982) (76,859,299,726) Tồn quỹ đầu năm 148,979,583,605 350,924,944,311 755,407,101,356 4,810,194 39,393,276 102,142,681 Tồn quỹ cuối năm 572,302,157,645 148,979,583,605 350,924,944,311 Test 423,322,574,040 (201,945,360,706) (404,482,157,045) Tiền chi trả nợ gốc vay Chi trả cổ tức Ngân lưu từ hoạt động tài Ảnh hưởng thay đổi tỷ giá hối đoái quy đổi ngoại tệ CHƯƠNG 2: PHẦN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CPXD COTECCONS THƠNG QUA CÁC NHĨM HỆ SỐ TÀI CHÍNH 2.1 Nhóm hệ số ngắn hạn vốn lưu động 2.1.1 Hệ số toán ngắn hạn Năm 2014: CR= 4.958.356.241.091/4.489.491.079.482= 1.1 Năm 2015: CR= 6.146.399.711.936/5.805.732.889.873=1.06 Năm 2016: CR= 9.899.968.348.445/8.885.588.965.756= 1.11 CR 1.12000 1.11416 1.11000 1.10444 1.10000 1.09000 1.08000 1.07000 1.05868 1.06000 1.05000 1.04000 1.03000 Hệ số toán ngắn hạn cho biết khả công ty vi ệc dùng tài sản ngắn hạn tiền mặt, hàng tồn kho hay kho ản ph ải thu để chi trả cho khoản nợ ngắn hạn Tỷ số cao ch ứng t ỏ khả cơng ty hồn trả khoản nợ ngắn hạn cao Tỷ số toán hành xấp xỉ cho thấy công ty tình trạng tài tiêu cực, có khả khơng trả kho ản n ợ đáo h ạn Tuy nhiên, điều khơng có nghĩa cơng ty phá sản b ởi có r ất nhi ều cách để huy động thêm vốn Mặt khác, tỷ số cao không ph ải dấu hiệu tốt cho thấy doanh nghiệp sử dụng tài s ản chưa dược hiệu Qua ba năm gần đây, hệ số tốn ngắn hạn cơng ty cơng ty có xu hướng tăng lại giảm bi ến động tăng gi ảm n ợ ngắn hạn (TS ngắn hạn tăng qua năm), nhiên trì m ức l ớn Điều cho thấy rằng, doanh nghiệp có khả tốn khoản nợ ngắn hạn 2.1.2 Hệ số toán nhanh Năm 2014: 8,671,097,486,685 / 8,885,588,965,756 = 0.96 Năm 2015: 5,223,393,088,998 / 5,805,732,889,873 = 0.9 Năm 2016: 4,397,117,837,798 /4,489,491,079,482 = 0.98 HỆ SỐ NHANH 1.00000 98000 97942 97586 96000 94000 92000 89970 90000 88000 86000 84000 Tỷ số tốn nhanh cho biết liệu cơng ty có đủ tài s ản ng ắn hạn để trả cho khoản nợ ngắn hạn mà không cần phải bán hàng tồn kho hay không Tỷ số phản ánh xác tỷ s ố tốn hi ện hành Một cơng ty có tỷ số tốn nhanh nhỏ khó có kh ả hoàn trả khoản nợ ngắn hạn Ngoài ra, n ếu t ỷ s ố nh ỏ h ơn hẳn so với tỷ số tốn hành điều có nghĩa tài s ản ng ắn hạn doanh nghiệp phụ thuộc nhiều vào hàng tồn kho Qua liệu ta thấy số Số lượng hàng t ồn kho q nhiều khó có khả hồn trả khoản nợ ngắn hạn 2.1.3 Vốn lưu động Vốn lưu động biểu tiền tài sản lưu động mà doanh nghiệp đầu tư vào trình sản xuất kinh doanh, số vốn tiền ứng để mua sắm tài sản lưu động sản xuất lưu thông nhằm đảm bảo cho trình tái sản xuất thực thường xuyên, liên tục Vốn lưu động = Tài sản ngắn hạn - Các khoản phải trả ngắn hạn Năm 2014: NWC = 468,865,161,609 VND Năm 2015: NWC = 340,666,822,063 VND Năm 2016: NWC= 1,014,379,382,689 VND Qua bảng liệu ta thấy nguồn vốn lưu động cơng ty có xu hướng tăng lên , đặc biệt tăng mạnh vào năm 2016 2.2 Nhóm hiệu sử dụng vốn 2.2.1 Thời hạn thu tiền bình quân I Khoản phải 6,812,460,945,862 thu Các khoản phải 6,774,510,445,327 thu ngắn hạn Các khoản phải 37,950,500,535 thu dài hạn II Doanh thu 10,766,205,824,099 Thời hạn thu tiền bình qn 231 (Ix365÷II) (ngày) 4,221,845,135,14 3,126,448,876,784 782,549,020,965 1,087,741,243,333 857,894,057,980 758,504,802,786 5,078,027,249,288 303 3,518,182,711,007 324 Thời hạn thu tiền bình qn cơng ty biến động mạnh qua giai đoạn 2014-2016 Thời hạn thu tiền bình quân giảm dấu hiệu tốt số ngày thu hồi nợ khách hàng giảm, vòng quay tiền tốc độ luân chuyển tốt 2.2.2 Vòng quay khoản phải thu I Khoản phải thu khoản phải Các thu ngắn hạn Các khoản phải thu dài hạn II Doanh thu Vòng quay khoản phải thu 6,812,460,945,862 4,221,845,135,14 3,126,448,876,784 6,774,510,445,327 782,549,020,965 1,087,741,243,333 37,950,500,535 857,894,057,980 758,504,802,786 10,766,205,824,099 5,078,027,249,288 1.58 1.2 3,518,182,711,007 1.13 Vòng quay khoản phải thu có xu hướng tăng điều cho thấy tốc độ thu hồi nợ công ty tốt, làm tăng hiệu sử dụng vốn lưu động cơng ty 2.2.3 Vòng quay tổng tài sản I Doanh thu II Tổng tài sản 10,766,205,824,099 5,078,027,249,288 3,518,182,711,007 11,449,797,634,76 7,291,231,383,63 5,803,481,239,62 0.7 0.6 Vòng quay tổng tài sản (I÷II) 94 Vòng quay tổng tài sản cơng ty có xu huớg tăng ều ch ứng tỏ cơng ty có chuyển biến tốt vấn đề sử dụng v ốn cố định, số tăng cao chứng tỏ nguồn vốn doanh nghi ệp không bị ứ đọng 2.3 Nhóm hệ số khả sinh lời 2.3.1 Hệ số lãi gộp I Doanh thu 10,766,205,824,099 5,078,027,249,288 3,518,182,711,007 II.Lãi gộp(1+2+4-3) 1,232,444,358,569 295,691,718,977 410,206,393,485 Hệ số lãi gộp (II÷I) 0.11 0.06 0.12 Năm 2016 2015 2014 Suất sinh lời doanh thu ROS 4.7% 1.3% 2.0% Số vòng quay tài sản (AT: Assets turnover) 0.9 0.7 0.6 Suất sinh lời tài sản ROA (=ROS x AT) 4.4% 0.9% 1.2% Đòn bẩy tài FL (=Tài sản/Vốn chủ) Suất sinh lời vốn chủ ROE (=ROA x FL) I Doanh thu 6.3 6.8 27.6% 6.2% 1,185,659,326,899 II Lợi nhuận ròng 255,830,552,561 Hệ số lợi nhuận ròng (ROS=II÷I) 0.216 5.8 6.9% 911,881,879,946 2,224,471,653,087 159,685,122,673 401,177,374,982 0.175 0.180 + ROA 2014-2015 quanh mức 1.2% đến 2016 tăng lên 4.4% (đây bước tăng đáng kinh ngạc, có CP đạt mức tăng trưởng 12 tháng) (CTD có ROA 12% CTD khơng vay nợ ngân hàng, v ốn dồi chi ếm d ụng ít) + ROE nói lên đồng vốn tự có làm đồng / năm : năm 20142015 ROE CTC đạt 6.2%-6.9% Nhưng đến 2016 đạt 27.6% tăng 4.5 lần so với năm 2015 (CTD có ROE 23%) Chỉ tiêu cho th CTC dùng đòn bẩy chiếm dụng vốn tốt Tỷ lệ tạo lợi nhuận lớn nhanh CTD năm 2016 + EPS đạt 5346 VND dự báo 2017 đạt 9-10.000 VND tạo P/E hi ện c 2017 khoản 3.4 lần 2.4 Nhóm hệ số rủi ro tài 2.4.1 Hệ số nợ I Tổng tài sản II Tổng nợ Hệ số nợ (II÷I) 11,449,797,634,76 7,291,231,383,63 9,619,639,400, 305 0.840 6,216,829,558,9 88 0.853 5,803,481,239,62 4,806,304,870,1 07 0.828 Hệ số nợ công ty qua năm nhỏ 1, cho th cơng ty có khả tốn khoản nợ vay 2.4.2 Hệ số chi trả lãi vay Lãi vay Lợi nhuận trước thuế lãi vay (EBIT) Hệ số chi trả lãi vay (II÷I) 145,159,759,5 39 129,763,438,3 92 96,661,666,5 55 845,217,787,00 235,425,808, 548 188,387,902, 637 5.82 1.81 1.95 Hệ số chi trả lãi vay công ty cao thể mức đ ộ lợi nhu ận b ảo đảm cho khả trả lãi vay công ty Hệ s ố tăng qua năm bi ểu hi ện khả đảm bảo việc chi trả lãi ngày tăng CHƯƠNG 3: DỰ BÁO TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY COTECCONS TRONG THỜI GIAN TỚI 3.1 Kế hoạch tài / ngân sách năm công ty COTECCONS 3.1.1 Bảng cân đối báo cáo thu nhập năm 2016 Bảng cân đối kế toán năm 2016 (VND) 11,449,797,634,764 Tổng tài sản Nợ 9,619,639,400,305 Vốn chủ sở hữu 1,830,158,234,459 11,449,797,634,764 Tổng nguồn vốn Báo cáo thu nhập năm 2016 (VND) Doanh thu Chi phí Lợi nhuận ròng Chia cổ tức Lợi nhuận giữ lại 10,766,205,824,099 10,260,923,460,888 505,282,363,211 9,887,500,000 495,394,863,211 CHƯƠNG 4: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY COTECCONS TRONG THỜI GIAN TỚI Trong xu hướng tích cực chủ động hội nhập, doanh nghiệp Vi ệt Nam nói chung doanh nghiệp xây dựng bất động sản nói riêng cần phải đón đầu nắm bắt hội hạn chế, khắc phục tác động tiêu cực - coi thách thức cần ph ải vượt qua V ấn đ ề cấp bách đặt cho doanh nghiệp xây dựng Vi ệt Nam hi ện làm để nâng cao khả cạnh tranh, giúp doanh nghi ệp tồn t ại phát triển bền vững điều kiện thị trường có tham gia tập đoàn quốc tế đổ vào Việt Nam, thời hậu WTO Trên th ị trường nước quốc tế, lực cạnh tranh hầu hết doanh nghiệp xây dựng Việt Nam bị đánh giá thấp Ngun nhân dẫn đến tình trạng l ực tài doanh nghiệp Việt Nam khiêm tốn, hạn ch ế doanh nghiệp việc tập trung vốn đầu tư, nghiên cứu thị trường lựa ch ọn thị trường mục tiêu, xây dựng chiến lược kinh doanh doanh nghi ệp, nâng cao lực quản lý điều hành, nghiên cứu phát tri ển s ản phẩm mới, đổi công nghệ, sử dụng nhân lực nhu cầu phát tri ển khác doanh nghiệp Do đó, nâng cao lực cạnh tranh doanh nghi ệp xây dựng nước tất yếu khách quan trình h ội nhập kinh t ế khu vực giới Nếu không làm điều này, doanh nghi ệp khơng thất bại "sân khách" mà gánh chịu hậu tương tự "sân nhà" Xuất phát từ thực tế trên, việc tìm giải pháp tài đ ể nâng cao lực cạnh tranh cho doanh nghiệp xây dựng Việt Nam điều kiện hội nhập kinh tế yêu cầu thi ết thực cấp bách cơng ty COTECCONS cần phải có giải pháp tài thiết thực tạo điều kiện cho cơng ty có khả phát tri ển tốt thời gian tới Một là, lập kế hoạch huy động sử dụng vốn hợp lý Công ty COTECCONS cần xác định cách xác nhu cầu vốn tối thi ểu cần thi ết cho toàn khâu hoạt động đồng thời phân bổ sử dụng cho ph ù hợp.Nhằm khắc phục nhược điểm vốn lưu dộng nằm khâu lưu thông lớn Hai là, nâng cao hiêu hoạt động kinh doanh, tăng lợi nhuận để nâng cao hiệu sử dụng vốn Có thể số việc tổ chức x ếp lại sản xuất, cải tiến công tác đạo thi công, nghiên cứu nâng cao chất lượng dịch vụ cung cấp đến khách hàng, đầu tư mua sắm thêm tài sản cố định Ba là, sử dụng vốn khấu hao, đầu tư mua sắm TSCĐ, tăng tỷ trọng tài sản phục vụ cho công tác thi công xây lắp Năm là, đẩy nhanh tốc độ thu hồi khoản nợ phải thu cách triệt để Vì để khoản thu hồi ứ động lại lâu ngày không tốt hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty ... hữu: 6.844.560.687.198 VND Địa chỉ: 236/6 Điện Biên Phủ, Phường 17, Quận Bình Thạnh, Tp Hồ Chí Minh Website: http://www.coteccons.vn Điện thoại: 028.35142255 – 3.5142266 1.2 Fax: 028 35142277