Phân tích tài chính công ty cổ phần đầu tư xây dựng Coteccons

Phân tích tài chính công ty cổ phần đầu tư xây dựng Coteccons LỜI NÓI ĐẦU 0 CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU VỀ CÔNG TY 1 1.1 Giới thiệu chung 1 1.2 Lĩnh vực hoạt động: 1 1.3 Sản phẩm Dịch vụ 2 1.4 Tầm nhìn – Sứ mệnh: 3 CHƯƠNG II: BÁO CÁO TÀI CHÍNH COTECCONS QUA CÁC NĂM 2014, 2015, 2016 4 2.1 Bảng cân đối kế toán: 4 2.2 Bảng báo cáo kết quả kinh doanh 6 2.3 Báo cáo ngân lưu 7 2.4 Báo cáo nguồn tiền và sử dụng tiền giữa các 2015, 2016 9 CHƯƠNG III: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH COTECCONS 10 3.1 Nhóm hệ số thanh khoản và vốn lưu động 10 3.2 Nhóm hệ số hiệu quả hoạt động: 12 3.3 Nhóm hệ số khả năng sinh lời: 14 3.4 Nhóm hệ số rủi ro tài chính: 16 3.5 Tổng hợp các hệ số và phân tích tình hình tài chính công ty Coteccons 17 CHƯƠNG IV: DỰ BÁO TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY COTECCONS NĂM 2017 19 4.1 Dự báo tài chính Coteccons trong năm 2017 19 4.2 Dự báo tình hình tài chính Coteccons tháng 04,05,062017 22 CHƯƠNG V: ĐỀ XUẤT CÁC GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỂU QUẢ KINH TẾ CHO COTECCONS 24 5.1 Mảng bất động sản 24 5.2 Lĩnh vực xây dựng truyền thống 24 5.3 Yếu tố thương hiệu: 25

KHOA KĨ THUẬT XÂY DỰNG

TIỂU LUẬN MÔN: QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH TRONG XÂY DỰNG

ĐỀ TÀI :

PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH

CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG

COTECONS

MSHV: 1670648 GVHD: PGS.TS NGUYỄN TẤN BÌNH T.S TRẦN LÂM VŨ

Tp Hồ Chí Minh, 12/2017

LỜI NÓI ĐẦU 0

CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU VỀ CÔNG TY 1

1.1 Giới thiệu chung 1

1.2 Lĩnh vực hoạt động: 1

1.3 Sản phẩm & Dịch vụ 2

1.4 Tầm nhìn – Sứ mệnh: 3

CHƯƠNG II: BÁO CÁO TÀI CHÍNH COTECCONS QUA CÁC NĂM 2014, 2015, 2016 4

2.1 Bảng cân đối kế toán: 4

2.2 Bảng báo cáo kết quả kinh doanh 6

2.3 Báo cáo ngân lưu 7

2.4 Báo cáo nguồn tiền và sử dụng tiền giữa các 2015, 2016 9

CHƯƠNG III: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH COTECCONS 10

3.1 Nhóm hệ số thanh khoản và vốn lưu động 10

3.2 Nhóm hệ số hiệu quả hoạt động: 12

3.3 Nhóm hệ số khả năng sinh lời: 14

3.4 Nhóm hệ số rủi ro tài chính: 16

3.5 Tổng hợp các hệ số và phân tích tình hình tài chính công ty Coteccons 17

CHƯƠNG IV: DỰ BÁO TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY COTECCONS NĂM 2017 19

4.1 Dự báo tài chính Coteccons trong năm 2017 19

4.2 Dự báo tình hình tài chính Coteccons tháng 04,05,06/2017 22

CHƯƠNG V: ĐỀ XUẤT CÁC GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỂU QUẢ KINH TẾ CHO COTECCONS 24

5.1 Mảng bất động sản 24

5.2 Lĩnh vực xây dựng truyền thống 24

5.3 Yếu tố thương hiệu: 25

KẾT LUẬN 26

TÀI LIỆU THAM KHẢO 27

Trong nền kinh tế thị trường hiện nay, bất kỳ doanh nghiệp nào khi tiến hành đầu tưhay sản xuất đều mong muốn đồng tiền của họ bỏ ra sẽ mang lại lợi nhuận cao nhất Bêncạnh những lợi thế sẳn có thì nội lực tài chính của doanh nghiệp là cơ sở cho hàng loạt cácchính sách đưa doanh nghiệp đến thành công.

Việc phân tích tình hình tài chính sẽ giúp các doanh nghiệp xác định đầy đủ vàđúng đắn nguyên nhân mức độ ảnh hưởng của các nhân tố đến tình hình tài chính củadoanh nghiệp mình Bên cạnh đó, việc lập kế hoạch tài chính cũng đóng một vai trò quantrọng không kém, nó trở thành kim chỉ nam cho hoạt động của doanh nghiệp, không có kếhoạch, doanh nghiệp sẽ hoạt động trong bối cảnh mù mờ về mục tiêu tài chính, dễ dẫn đếnmất kiểm soát và dễ gặp bất trắc

Đề tài nhằm tìm hiểu, phân tích và đánh giá tình hình tài chính, vì thế quá trìnhphân tích chủ yếu dựa vào sự biến động của các báo cáo tài chính để thực hiện các nộidung: đánh giá khái quát tình hình tài chính Công ty, phân tích sự biến động các khoảnmục trong báo cáo kết quả kinh doanh, phân tích so sánh các tỉ số tài chính, phân tích báocáo lưu chuyển tiền tệ… để đưa ra một số biện pháp - kiến nghị nhằm cải thiện tình hìnhtài chính Công ty

Trong quá trình thực hiện, em nhận thấy công ty cổ phần đầu tư xây dựng Coteccons là công ty hàng đầu Việt Nam trong lĩnh vực xây dựng Việc tìm tài liệu phụcvụ cho công tác nghiên cứu và phân tích cũng khá dễ dàng do công ty đã minh bạch hóa

số liệu và cập nhật thường xuyên

Tuy nhiên do phạm vi kiến thức về phân tích nói riêng và kiến thức tài chính nói chungcòn hạn hẹp, nên bài nghiên cứu không thể không tránh khỏi sai sót, mong nhận được sựnhận xét, đóng góp từ cô để bài nghiên cứu hoàn thiện hơn

Vũ

CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU VỀ CÔNG TY

1.1 Giới thiệu chung

1.2 Lĩnh vực hoạt động:

- Xây dựng, lắp đặt các công trình dân dụng và công nghiệp; Côngtrình kỹ thuật hạ tầng đô thị và khu công nghiệp; Công trình giaothông; Công trình thủy lợi

- Hoạt động kiến trúc và tư vấn kỹ thuật có liên quan: Thiết kế tổngmặt bằng xây dựng công trình; Thiết kế kiến trúc công trình dândụng và công nghiệp; Thiết kế nội ngoại thất công trình; Thiết kế cấpnhiệt, thông hơi, thông gió, điều hòa không khí, công trình dân dụngvà công nghiệp; Thiết kế phần cơ điện công trình; Thiết kế xây dựngcông trình dân dụng – công nghiệp; Thiết kế xây dựng hạ tầng kỹthuật đô thị

- Xây dựng công trình cấp thoát nước, xử lý môi trường

- Kinh doanh, môi giới, tư vấn bất động sản, quyền sử dụng đất thuộcchủ sở hữu

- Lắp đặt hệ thống cơ – điện – lạnh

nhập khẩu: sắt, thép, kết cấu xây dựng, vật liệu, thiết bị lắp đặt kháctrong xây dựng, vật tư – máy móc – thiết bị – phụ tùng thay thế, dâyHVTH: Nguyễn Lưu Vĩnh Trang 1

chuyền công nghệ ngành xây dựng và sản xuất vật liệu xây dựng;máy móc thiết bị xây dựng.

HVTH: Nguyễn Lưu Vĩnh Trang 2

cổ phiếu thưởng cho Cổ đông hiện hữu theo tỷ lệ 5:2 – Chào bán cho CBNV 2,9 tỷ đồng mệnh giá cổ phầnTăng vốn điều lệ lần IV lên 120 tỷ đông bằng việc chào bán

cho các Cổ đông chiến lược vào tháng 7/2007.

Năm

2009

Tăng vốn điều lệ lần V lên 184,5 tỷ đồng vào tháng 6/2009: – Chia cổ phiếu thưởng cho Cổ đông hiện hữu theo tỷ lệ 2:1 – Bán cho CBNV 4,5 tỷ đồng giá trị mệnh giá cổ phần

Năm

2010

Cổ phiếu của Coteccons chính thức được chấp nhận niêm yết tại Sở giao dịch chứng khoán Tp HCM theo quyết định số 155/QĐ – SGDHCM, ngày 09/12/2009, ngày 20/ 01/2010 Coteccons khai trương phiên giao dịch đầu tiên, giá tham chiếu là 95.000 đồng, đánh dấu một giai đoạn phát triển mới Tăng vốn điều lệ lần VI lên 307,5 tỷ

đồng vào tháng 06/2010 – Chia cổ phiếu thưởng cho cổ đông hiện hữu theo tỷ lệ 3:2

Trúng thầu nhiều công trình tổng thầu thiết kế và thi công (Design & Build) như

Masteri Thảo Điền trị giá khoảng 3.500 tỷ đồng, Nhà máy Regina giai đoạn 1,2,3 giá trị khoảng 600 tỷ đồng….

Năm

2015

Phát hành 3.604.530 cổ phiếu để hoán đổi toàn bộ số lượng cổ phiếu của Công ty Cổ phần Đầu tư Xây dựng Uy Nam (Unicons) để tăng tỉ lệ lệ sở hữu của Coteccons tại Unicons là 100%.

Thiết lập mức tăng trưởng kỷ lục Năm 2015 đánh dấu mức tăng trưởng về doanh thu

và lợi nhuận cao kỷ lục trong quá trình hoạt động 11 năm đạt tốc độ phát triển gần 100% so với năm 2014.

Triển khai nhiều hợp đồng D&B lớn được ký kết với các Chủ đầu tư mới: Gold View, T&T Vĩnh Hưng, Đức Việt Resort … Liên tục ký kết nhiều hợp đồng dự án lớn có giá trị trên 1.000 tỷ đồng: GoldMark City, TimesCity Parkhill, Vinhomes Central Park, Worldon…

1.4 Tầm nhìn – Sứ mệnh:

Tầm nhìn: Trở thành Tập đoàn Xây dựng hàng đầu Việt Nam có

phạm vi hoạt động ở các nước trong khu vực, chuyên thực hiện cáccông trình tổng thầu, công trình thiết kế và thi công (Design & Build),công trình hạ tầng cơ sở

Sứ mệnh: Lấy uy tín, chất lượng làm thước đo giá trị thương hiệu,

Coteccons cam kết mang đến cho khách hàng sản phẩm là những côngtrình đạt yêu cầu cao về chất lượng và kỹ mỹ thuật với giá thầu cạnhtranh

HVTH: Nguyễn Lưu Vĩnh Trang 4

Vũ

CHƯƠNG II: BÁO CÁO TÀI CHÍNH COTECCONS QUA

CÁC NĂM 2014, 2015, 2016

2.1 Bảng cân đối kế toán:

Bảng cân đối kế toán là bức tranh tài chính tại một ngày cụ thể (thời điểm), phản ánh tất

cả tài sản do công ty sở hữu và những nguồn huy động vốn) để hình thành nên các tài sảnnày

Các báo cáo tài chính thể hiện qua 03 hoạt động doanh nghiệp: hoạt động đầu tư, hoạtđộng tài chính và hoạt động kinh doanh Trong đó, bảng cân đối kế toán thể hiện hoatđộng đầu tư và tài chính

Bảng cân đối kế toán hợp nhất của COTECCONS trong 03 năm

2016, 2015, 2014 được thể hiện ở bảng sau:

Đơn vị: VNĐ

M

ã số TÀI SẢN

Thuy ết mình Năm 2016 Năm 2015 Năm 2014

2 tiền 2 Các khoản tương đương 1,280,000,000,000 535,000,000,000 91,004,950,679

1 1 Hàng tồn kho 1,240,877,076,159 1,042,729,279,227 344,593,810,165

2 Dự phòng giảm giá hàng

3

3 Thuế và các khoản khác

phải thu Nhà nước 18 580,668,026 15,076,357

HVTH: Nguyễn Lưu Vĩnh Trang 5

ã số TÀI SẢN

Thuy ết mình Năm 2016 Năm 2015 Năm 2014

5 đáo hạn2 Đầu tư nắm giữ đến ngày 5 520,000,000,000 368,000,000,000 680,000,000,000

300 C NỢ PHẢI TRẢ 5,507,243,351,82 8 4,564,654,711,1 69 2,153,669,745,7 52

310 I Nợ ngắn hạn 5,495,199,216,60 4 4,551,227,415,7 28 2,139,742,012,0 76

311 hạn 1 Phải trà người bán ngắn 16 3,228,154,146,494 1,954,464,096,032 975,592,525,919

312 ngắn hạn2 Người mua trả tiền trước 17 795,653,018,908 1,107,822,409,888 77,521,200,566

HVTH: Nguyễn Lưu Vĩnh Trang 6

Vũ

Mã

số NGUỒN VỒN

Thuy ết mình Năm 2016 Năm 2015 Năm 2014

313 nộp Nhà nước3 Thuế và các khoản phải 18 244,479,991,421 116,914,020,796 72,799,155,371

315 4 Chi phí phải trả ngắn hạn 19 822,046,183,940 1,098,234,426,509 767,998,460,368

318 ngắn hạn5 Doanh thu chưa thực hiện 20 95,301,132,287 24,026,122,901 18,591,488,392

319 6 Phải trả ngắn hạn khác 21 147,219,837,037 121,558,744,015 125,410,598,469

321 hạn 7 Dự phòng phải trả ngắn 22 60,163,598,312 71,491,247,162 62,446,118,798

322 8 Quỹ khen thưởng, phúc lợi 102,181,308,205 56,716,348,425 39,382,464,193

330 II Nơ dài hạn 12,044,135,224 13,427,295,441 13,927,733,676

418 4 Quỹ đầu tư phát triển 1,070,951,960,122 751,424,960,122 677,695,028,874

421 phân phối5 Lơi nhuận sau thuế chưa 1,435,367,163,772 639,053,052,232 560,147,617,787

Bảng 3.1 Bảng cân đối kế toán các năm 2016,2015,2014

HVTH: Nguyễn Lưu Vĩnh Trang 7

2.2 Bảng báo cáo kết quả kinh doanh

Bảng báo cáo hoạt động kinh doanh thể hiện qua báo cáo thu nhập.Trong khi bảng cân đối kế toán là một bức tranh chụp nhanh tại mộtthời điểm thì một báo cáo thu nhập đứng về khía cạnh khác, nó ghinhận dòng chảy của nguồn lực theo từng thời kỳ kinh doanh

Báo cao thu nhập thường chia làm hai phần: hoạt động kinh doanh vàngoài hoạt động kinh doanh như: hoạt động đầu tư, hoạt động tài chính

Bảng báo cao hoat động kinh doanh của COTECCONS qua các năm 2016, 2015, 2014

Năm 2016 Năm 2015 Năm 2014

1

0

1 Doanh thu thuần về bán

hàng và cung cấp dịch

1 2 Giá vốn hàng bán và dịch vụ cung cấp 25 (18,983,319,033,277) (12,557,080,138,880) (7,077,701,608,676)

2

0

3 Lợi nhuận gộp về bán

hàng và cung cấp dịch

1 4 Doanh thu hoạt động tàichính 24.2 170,167,561,778 126,103,176,681 118,764,053,874

2

2 5 Chi phí tài chính 26 (281,190,168) (1,590,712,601) (372,976,263)

- Trong đó: Chi phí lãi

6 1 Lợi nhuận sau thuế của 1,422,143,918, 666,080,628,9 327,353,295,

HVTH: Nguyễn Lưu Vĩnh Trang 8

Lợi nhuận sau thuế của

cổ đông không kiểm

0 19 Lãi cơ bản trên cổ phiếu 31 20,669 10,708 7,769

7

1 20 Lãi suy giảm trên cổ phiếu 31 20,669 10,708 7,769

Bảng 3.2 Bảng báo cáo kết quả kinh doanh trong vòng các năm 2016,

2015, 2014

HVTH: Nguyễn Lưu Vĩnh Trang 9

2.3 Báo cáo ngân lưu

Báo cáo ngân lưu là báo cáo các nguồn tạo ra tiền và cách sử dụng tiền của một doanhnghiệp, là một trong ba thành phần trong báo cao tài chính, bổ sung thông tin cho 2 báocáo tài chính truyền thống: bảng cân đối kế toán và báo cáo thu nhập

Báo cáo ngân lưu theo phương pháp gián tiếp các năm 2016, 2015, 2014

Đơn vị: VNĐ

Mã

số CHỈ TIÊU

Thuy ết minh

Năm 2016 Năm 2015 Năm 2014

I LƯU CHUYẾN TIỀN TỪ

Điều chỉnh cho các khoản:

2 Khấu hao và hao

mòn 12 1311, 53.782.443.059 45.201.994.948 34.952.395.297

3 Các khoản dự phòng (36.138.040.7

39) 89.928.869.020 40.117.854.312 4

Lãi chênh lệch tỷ giá

hối đoái do đánh giá lại các

6 Chi phí lãi vay 26 153.055.556

8 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh trước thay

đổi vốn lưu động

1.575.234.1 63.132

919.918.12 2.104

16 hoạt động kinh doanhTiền thu khác cho 980.168.000

17 Tiền chi khác cho

hoạt động kinh doanh (4.071.927.469) (8.669.374.227) (9.640.017.322)

20 Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh

doanh

901.061.610

.013 1.228.532.3 10.798 130.559.278. 732

II LƯU CHUYẾN TIÈN TỪ

HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ

21 và xây dựng tài sản cố Tiền chi để mua sắm

26 góp vốn vào đơn vị khácTiền thu hòi đầu tư - 38.238.062.386 23.226.256.020

27 Tiền thu lãi tiền gửi

và cổ tức được chia 139.754.616.316 83.106.235.283 103.279.458.265

30 Lưu chuyển tiền thuần

sử dụng

288.105) (134.484.21 9.038) (208.854.734 .110) III LƯU CHUYẺN TIỀN

TỪ HOẠT ĐỘNG TÀI

CHÍNH

31 Tiền thu từ phát 1.875.250.94 45.815.000.0

HVTH: Nguyễn Lưu Vĩnh Trang 10

Vũ

Mã

số CHỈ TIÊU

Thuy ết minh

Năm 2016 Năm 2015 Năm 2014

33 Tiền thu từ đi vay 50.000.000.000

34 vay Tiền trả nợ lãi gốc (50.000.000.000)

36 sở hữuCổ tức đã trả cho chủ (257.186.590.275) (158.487.607.250) (63.365.870.300)

50 Lưu chuyển tiền và tương đương tiền thuần

trong năm

534.999.677

.018

972.598.68 4.510

(150.438.125

.678)

60 Tiền và tương đương

tiền đầu năm 1.461.621.8 53.393 469.023.46 9.430 618.518.444. 081

61 Ảnh hưởnq của thay đổi tỷ gỉá hối đoái quy đoi

ngoại tệ

70 Tiền và tương đương

1.996.627.5 77.169

1.441.621.8 53.393

469.023.469.

430

Bảng 3.3 Bảng báo cáo ngân lưu theo phương pháp gián tiếp

Báo cáo ngân lưu hoạt động kinh doanh theo phương pháp trực tiếp năm 2016 bằng phương pháp suy diễn:

I LƯU CHUYẾN TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG

) Số tiền thực thụ nhận từ doanh thu 19,908,511,6 28,689

2 Suy diễn dòng tiền chi từ mua hàng hóa:

Giá vốn hàng bán (trên báo cáo thu nhập):

18,983,319,033

,277

(-) Chênh lệch trong khoản trả người bán: 942,588,640,659

Chi phí kinh doanh (báo cáo thu nhập) 96,662,645,169

(+) Chênh lệch trong chi phí ứng trước 233,923,998,799

(-) Chênh lệch trong chi phí phải trả

(28,938,002,84

2)

(=

) Số tiền thực chi cho chi phí kinh doanh 301,648,641, 126

HVTH: Nguyễn Lưu Vĩnh Trang 11

4 Suy diễn dòng tiền chi phải trả lãi vay (báo cáo thu nhập)

(-) Chênh lệch trong lãi vay phải trả

(=

) Số tiền thực chi phải trả lãi vay 153,055,556

5 Suy diễn từ dòng tiền chi trả thuế (tương tự)

Thuế phải trả (báo cáo thu nhập)

341,764,814,32

9 (-) Chênh lệch trong khoản thuế phải trả (125,005,318,115)

(=

) Số tiền thực chi trả thuế 466,770,132, 444

Ngân lưu ròng từ hoạt động kinh doanh 901,061,610, 013

Bảng 3.3 Bảng báo cáo ngân lưu theo phương pháp gián tiếp

HVTH: Nguyễn Lưu Vĩnh Trang 12

Vũ

2.4 Báo cáo nguồn tiền và sử dụng tiền giữa các 2015, 2016

Bảng báo cáo nguồn tiền và sử dụng tiền trong năm 2016 Đơn vị: VNĐ

BÁO CÁO NGUỒN TIỀN VÀ SỬ DỤNG

Tăng trong vốn chủ sở hữu 2,991,092,056,925

Giảm trong tài sản dở dang dài hạn 29,447,348,873

Giảm trong bất động sản đầu tư 13,759,642,447

Tăng trong tiền và các khoản tương đương tiền 555,005,723,776

Tăng trong đầu tư tài chính ngắn hạn 1,726,900,000,000

Tăng trong các khoản phải thu ngắn hạn 874,209,404,852

Tăng trong hàng tồn kho 198,147,796,932

Tăng trong tài sản ngắn hạn khác 126,463,381,998

Tăng trong khoản phải thu dài hạn 253,976,000

Tăng trong tài sản cố đinh 145,583,826,829

Tăng trong đầu tư tài chính dài han 221,846,523,681

Tăng trong tài sản dài han khác 128,477,054,836

Giảm trong nợ dài hạn 1,383,160,217

Bảng báo cáo sử dụng tiền trong năm 2015: Đơn vị: VNĐ

Tăng trong vốn chủ sở hữu 533,143,662,657

Giảm trong khoản thu dài hạn 45,000,000

Giảm trong bất động sản đầu tư 12,981,601,619

Giảm trong đầu tư tài chính dài hạn 288,303,404,955

Tăng trong tiền và các khoản tương đương tiền 972,598,383,963

Tăng trong đầu tư tài chính ngắn hạn 319,020,000,000

Tăng trong các khoản phải thu ngắn hạn 460,202,482,671

Tăng trong hàng tồn kho 773,135,469,062

Tăng trong tài sản ngắn hạn khác 302,085,888,717

Tăng trong tài sản cố đinh 190,795,890,663

Tăng trong tài sản dở dang dài hạn 42,111,001,432

Tăng trong tài sản dài han khác 185,509,518,140

Giảm trong nợ dài hạn 500,438,235

HVTH: Nguyễn Lưu Vĩnh Trang 13

CHƯƠNG III: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH

COTECCONS

3.1 Nhóm hệ số thanh khoản và vốn lưu động

3.1.1 Hệ số thanh khoản ngắn hạn: ( Current ratio)

Công thức = Tàisản ngắnhạn N ´ơ ng ´ă n hạn

Ý nghĩa: Đo lường khả năng đáp ứng nhu cầu tiền mặt trong ngắn hạn

3.1.2 Hệ số thanh khoản nhanh: ( Quick ratio )

T `a i s ´a n ng ´ă n h ´a n−H `a ng t `ô n kho

N ´ơ ng ´ă n hạn

Ý nghĩa: đo lường khả năng đáp ứng nhu cầu tiền mặt ngay lập tứctrong ngắn hạn

3.1.3 Hệ số thanh khoản của dòng tiền:

Côngthức=

Ti `ê n m ´ăt v `a ch ´ư ng kho ´a n ng ´ă n h ´a n+NFC t `ư ho ´a t đ ´ô ng kinhdoanh

N ´ơ ng ´ă n hạn

Ý nghĩa: Quan tâm đến khả năng doanh nghiệp tạo ra dòng tiền từ hoạtđộng kinh doanh để trả nợ ngắn hạn, cả nợ dài hạn đến hạn trả

3.1.4 Vốn lưu động

Vốn lưu động (NWC: networking capital) là cách thể hiện khác của hệ sốthanh toán ngắn hạn

Công thức = T `ai s ´a n ng ´ă n h ´a n−N ´ơ ng ´ă n h ´a n

Nhóm h số thanh khoản ệ

Tài sản ngắn hạn (vnd) Nợ ngắn hạn (vnd) Hàng tồn kho (vnd) Tiền m t và chứng khoán ngắn hạn ặ (vnd)

Kết quả tính toán:

Nhóm hệ số thanh khoản Đơn vị Năm 2016 Năm 2015 Năm 2014

Hệ số thanh khoản của dòng

Vốn lưu động (vnd) 4,448,265,728,295 1,911,511,221,613 1,495,954,400,852

HVTH: Nguyễn Lưu Vĩnh Trang 15