PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG 1369 CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU 5 I. TỔNG QUAN 5 II. LỊCH SỬ HÌNH THÀNH VÀ PHÁT TRIỂN 5 III. TẦM NHÌN VÀ SỨ MỆNH 6 IV. LĨNH VỰC HOẠT ĐỘNG CHÍNH 6 V. CƠ CẤU TỔ CHỨC: 6 VI. CƠ CẤU NGUỒN VỐN VÀ TÀI SẢN CỦA CÔNG TY 7 VII. BÁO CÁO KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH 8 1. Kết quả hoạt động kinh doanh: 8 2. Báo cáo ngân lưu: 9 CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY 10 I. DÙNG CÁC NHÓM HỆ SỐ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CHÍNH: 10 1. Nhóm hệ số ngắn hạn và vốn lưu động. 10 2. Nhóm hiệu quả sử dụng vốn: 11 3. Nhóm hệ số khả năng sinh lời: 11 4. Nhóm hệ số rủi ro tài chính: 13 II. PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH 14 1. Nhóm hệ số ngắn hạn vốn lưu động: 14 2. Nhóm hệ số hiệu quả sử dụng vốn: 15 3. Nhóm hệ số khả năng sinh lời: 16 4. Nhóm hệ số rủi ro tài chính 17 CHƯƠNG 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH TRONG THỜI GIAN TỚI 18 I. VỀ CÔNG TÁC HUY ĐỘNG VỐN 18 II. VỀ CÔNG TÁC QUẢN LÝ 18 III. VỀ CÔNG TÁC THU HỒI VỐN 18
ĐẠI HỌC QUỐC GIA TP HỒ CHÍ MINH ĐẠI HỌC BÁCH KHOA TIỂU LUẬN MƠN: QUẢN LÝ TÀI CHÍNH TRONG XÂY DỰNG ĐỀ TÀI: ÁP DỤNG MƠ HÌNH LÝ THUYẾT ĐỂ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TRƯỜNG HỢP TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG 1369 Giảng viên hướng dẫn: HVTH: Nguyễn Kim Cương Ts Nguyễn Tấn Bình Mã số học viên: 1670610 Lớp: Cao học QLXD Đợt - 2016 Tp Hồ Chí Minh, tháng 12 năm 2017 MỤC LỤC CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU I TỔNG QUAN Thông tin công ty: Tên công ty tiếng Việt: CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG 1369 Tên cơng ty viết tiếng nước ngồi: 1369 CONSTRUCTION JOINT STOCK COMPANY Địa trụ sở chính: Số 37, 38 Phố Dã Tượng, P Lê Thanh Nghị, TP Hải Dương, Tỉnh Hải Dương Điện thoại: 0320.3891898 Fax: 0320.3891898 Email: cpxd1369@gmail.com Website: cpxd1369.com Thơng tin chi nhánh: CN CƠNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG 1369 TP.HỒ CHÍ MINH Địa chi nhánh: Tầng 7, tòa nhà HUD3, số 159 Điện Biên Phủ, Phường 15, Quận Bình Thạnh, TP Hồ Chí Minh II LỊCH SỬ HÌNH THÀNH VÀ PHÁT TRIỂN - Cơng ty cổ phần xây dựng 1369 thành lập từ năm 2003 ngành nghề khai thác đá, san lấp mặt bằng, bốc xúc, vận tải Trải qua trình xây dựng phát triển đến công ty cổ phần xây dựng 1369 trở thành công ty uy tín lĩnh vực xây dựng, sản xuất, kinh doanh, xuất khoáng sản - Trải qua thời gian hoạt động, với việc trúng thầu thi công nhiều cơng trình lớn nhỏ nước, hoạt động khai thác đạt công suất cao, hợp đồng xuất đá vơi với đối tác nước ngồi lớn liên tục ký thực hiện, Công ty không ngừng phát triển lớn mạnh, đến Công ty đạt quy mô vốn điều lệ 50 tỷ đồng Trong q trình phát triển Cơng ty tạo tiếng vang tốt không Đối tác, Khách hàng, mà tạo Uy tín tốt nhân dân địa phương nhà đầu tư Hiện Công ty thu hút 130 Cổ đông quan tâm đầu tư góp cổ phần vào Cơng ty để chung tay xây dựng phát triển Công ty ngày lớn mạnh - Ngày 19/09/2016, Ủy ban chứng khoán nhà nước thức chấp thuận Cơng ty cổ phần 1369 trở thành Công ty đại chúng III TẦM NHÌN VÀ SỨ MỆNH Tầm nhìn: Trở thành công ty hàng đầu lĩnh vực xây dựng, sản xuất, kinh doanh xuất khoáng sản Là đối tác tin cậy cho doanh nghiệp nước Sứ mệnh: Tạo lập giá trị bền vững phát triển doanh nghiệp xã hội Giá trị cốt lõi: Uy tín, chất lượng, hợp tác phát triển IV LĨNH VỰC HOẠT ĐỘNG CHÍNH Nhà thầu xây dựng Hoạt động kiến trúc tư vấn kỹ thuật, tư vấn quản lý dự án Khai thác, sản xuất, kinh doanh, xuất khoáng sản Bốc xúc, vận tải hàng hố đượng Bn bán máy móc, thiết bị công nghiệp phụ tùng máy khác V CƠ CẤU TỔ CHỨC: VI CƠ CẤU NGUỒN VỐN VÀ TÀI SẢN CỦA CÔNG TY BẢNG CƠ CẤU NGUỒN VỐN & TÀI SẢN TRONG NĂM GẦN NHẤT TÀI SẢN 2016 A TÀI SẢN NGẮN HẠN 88.232.050.441 I Tiền khoản tương đương tiền II Các khoản đầu tư tài ngắn hạn III Các khoản phải thu ngắn hạn Phải thu khách hàng Trả trước cho người bán Các khoản phải thu khác 417.575.658 29.320.461.656 12.086.588.443 4.551.262.510 12.682.610.703 IV Hàng tồn kho 58.326.472.657 Hàng tồn kho 58.326.472.657 V Tài sản ngắn hạn khác Thuế giá trị gia tăng khấu trừ Thuế khoản khác phải thu nhà nước Tài sản ngắn hạn khác 167.540.470 (338,036) 167.202.434 B TÀI SẢN DÀI HẠN 31.488.158.565 I Các khoản phải thu dài hạn Phải thu dài hạn khác 12.000.000.000 12.000.000.000 II Tài sản cố định 18.716.308.331 Nguyên giá 29.597.599.493 Giá trị hao mòn lũy kế Chi phí xây dựng dở dang III Bất động sản đầu tư IV Các khoản đầu tư tài dài hạn V Tài sản dài hạn khác Tài sản dài hạn khác TỔNG CỘNG TÀI SẢN NGUỒN VỐN (10.881.291.162 ) 0 771.850.234 771.850.234 119.720.209.00 2016 C NỢ PHẢI TRẢ 67.564.926.994 I Nợ ngắn hạn 57.934.926.994 Phải trả người bán ngắn hạn 19.874.395.137 Người mua trả tiền trước ngắn hạn 15.046.481.528 Đơn vị tính: đồng 2015 2014 64.801.789.13 36.078.670.944 299.378.028 135.853.581 0 9.699.189.995 8.069.429.771 8.552.798.985 7.705.783.467 1.102.556.927 362.011.475 43.834.083 1.634.829 54.299.289.18 27.679.392.282 54.299.289.18 27.679.392.282 503.931.927 193.995.210 396.742.556 189.125.160 4.919.675 (61,613) 102.269.696 4.808.437 27.212.951.29 24.687.335.948 0 0 26.939.944.72 24.526.197.438 24.515.144.94 22.336.170.680 (9.264.649.156 (9.140.058.536) ) 11.686.448.93 11.330.085.294 0 0 276.006.568 161.137.510 276.006.568 161.137.510 92.014.740.42 60.766.005.892 2015 71.989.851.01 61.356.851.01 10.175.071.11 28.893.166.26 2014 42.182.421.365 38.182.421.365 7.637.116.230 12.028.672.379 Thuế khoản phải nộp nhà nước Phải trả người lao động Chi phí phải trả ngắn hạn Phải trả ngắn hạn khác Vay nợ thuê tài ngắn hạn 2.906.392.010 132.551.043 252.535.050 19.722.572.226 II Nợ dài hạn 9.630.000.000 Vay nợ thuê tài dài hạn 9.630.000.000 D VỐN CHỦ SỞ HỮU 52.155.282.012 I Vốn chủ sở hữu 52.155.282.012 Vốn góp chủ sở hữu 50.000.000.000 Cổ phiếu phổ thơng có quyền biểu 50.000.000.000 Lợi nhận sau thuế chưa phân phối Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối lũy cuối kì trước Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối kỳ II Nguồn kinh phí quỹ khác TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN 2.155.282.012 27.889.413 2.127.392.599 119.720.209.00 419.103.662 407.000.000 43.892.173 80.626.389 21.337.991.40 10.630.000.00 10.630.000.00 20.027.889.41 20.027.889.41 20.000.000.00 20.000.000.00 27.889.413 (1.416.415.473 ) 1.444.304.886 92.014.740.42 0 52.015.394 3.258.720 18.461.358.642 4.000.000.000 4.000.000.000 18.583.584.527 18.583.584.527 20.000.000.000 20.000.000.000 (1.416.415.473) (1.416.415.473) 60.766.005.892 VII BÁO CÁO KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH Kết hoạt động kinh doanh: BÁO CÁO KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH NĂM GẦN NHẤT CHỈ TIÊU Lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ Doanh thu hoạt động tài 2016 142.887.352.8 56 142.887.352.8 56 127.242.955.0 03 15.644.397.85 44.806.829 Chi phí tài 1.518.517.521 Trong đó: Chi phí lãi vay 1.455.136.247 Chi phí bán hàng 4.608.783.245 Chi phí quản lý doanh nghiệp 6.741.804.208 Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Giá vốn hàng bán Đơn vị tính: đồng 2015 2014 87.491.638.7 60.706.719.877 84 87.491.638.7 60.706.719.877 84 77.827.008.8 58.096.122.800 38 9.664.629.94 2.610.597.077 2.177.761 2.759.520 1.476.250.90 1.609.862.551 1.476.250.90 1.608.899.851 1.608.033.70 4.206.012.37 2.405.607.776 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh 2.820.099.709 10 Thu nhập khác 11 Chi phí khác 693.219.706 702.061.042 12 Lợi nhuận khác (8.841.336) 13 Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 2.811.258.373 14 Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp hành 683.685.774 15 Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp 2.127.392.599 16 Lãi cổ phiếu 17 Lãi suy giảm cổ phiếu 556,63 556,63 2.376.510.73 15.750.000 725.888.066 (710.138.066 ) 1.666.372.66 222.067.780 1.444.304.88 7.221,52 7.221,52 (1.402.113.730) 2000 42.283.168 (42.281.168) (1.444.394.898) (1.444.394.898) 0 Báo cáo ngân lưu: CHỈ TIÊU I Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh Tiền thu bán hàng, cung cấp dịch vụ doanh thu khác Tiền chi trả cho người cung cấp hàng hóa dịch vụ Tiền chi trả cho người lao động Tiền lãi vay trả Thuế thu nhập doanh nghiệp nộp Tiền thu khác từ hoạt động kinh doanh Tiền chi khác từ hoạt động kinh doanh Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh II Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư Tiền chi mua sắm, xây dựng TSCĐ & tài sản dài hạn khác Tiền thu từ lý, nhượng bán TSCĐ & tài sản dài hạn khác Tiền thu lãi cho vay, cổ tức lợi nhuận chia 2016 2015 Đơn vị tính: đồng 2014 141.042.465.02 (102.788.237.6 95) (39.390.911.60 0) (1.366.477.377 ) (13.837.341) 223.779.091 (18.858.840.04 0) (21.152.059.93 4) 112.174.834.5 23 (85.874.821.4 82) (27.772.275.2 58) (1.484.374.12 2) (342.140.870) 443.674.097 75.147.603.48 (54.504.513.7 82) (17.610.231.2 00) (1.557.847.15 7) (5.542.174) 213.605.633 (929.367.964) (822.260.159) (2.078.647.07 6) 860.814.641 (6.351.172.727 ) (7.266.624.00 0) (1.468.130.00 0) 235.400.000 0 1.400.566 2.162.761 2.759.520 Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư III Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài Tiền thu từ phát hành cổ phiếu, nhận vốn góp chủ sở hữu Tiền vay ngắn hạn, dài hạn nhận Tiền chi trả nợ gốc vay Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài Lưu chuyển tiền kỳ Tiền tương đương tiền đầy kỳ Ảnh hưởng thay đổi tỷ giá hối đoái quy đổi ngoại tệ Tiền tương đương tiền cuối kỳ (6.114.372.161 ) (7.264.461.23 (1.465.370.48 0) 27.260.000.000 0 (63.444.006.75 4) 27.384.580.82 118.148.727 299.378.028 69.084.666.80 (59.578.034.0 41) 43.596.907.42 (43.825.167.5 73) 9.506.632.762 71.739.855 163.524.447 135.853.581 (532.815.984) 668.669.565 48,903 0 417.575.658 299.378.028 135.853.581 63.568.587.576 CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY I DÙNG CÁC NHĨM HỆ SỐ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CHÍNH: Nhóm hệ số ngắn hạn vốn lưu động a Hệ số toán ngắn hạn (CR): Ý nghĩa: Đo lường khả đáp ứng nhu cầu tiền mặt ngắn hạn Hệ số toán ngắn hạn cho biết khả công ty việc dùng tài sản ngắn hạn tiền mặt, hàng tồn kho hay khoản phải thu để chi trả cho khoản nợ ngắn hạn Tỷ số cao chứng tỏ khả cơng ty hồn trả khoản nợ ngắn hạn cao Tỷ số toán hành xấp xỉ cho thấy công ty tình trạng tài tiêu cực, có khả khơng trả khoản nợ đáo hạn Tuy nhiên, điều khơng có nghĩa cơng ty phá sản có nhiều cách để huy động thêm vốn Mặt khác, tỷ số cao khơng phải dấu hiệu tốt cho thấy doanh nghiệp sử dụng tài sản chưa hiệu b Hệ số toán nhanh: Ý Nghĩa: Đo lường khả đáp ứng nhu cầu tiền mặt ngắn hạn Tỷ số tốn nhanh cho biết liệu cơng ty có đủ tài sản ngắn hạn để trả cho khoản nợ ngắn hạn mà không cần phải bán hàng tồn kho hay khơng Tỷ số phản ánh xác tỷ số tốn hành Một cơng ty có tỷ số tốn nhanh nhỏ khó có khả hồn trả khoản nợ ngắn hạn Ngoài ra, tỷ số nhỏ hẳn so với tỷ số tốn hành điều có nghĩa tài sản ngắn hạn doanh nghiệp phụ thuộc nhiều vào hàng tồn kho c Vốn lưu động (NWC): Vốn lưu động biểu tiền tài sản lưu động mà doanh nghiệp đầu tư vào q trình sản xuất kinh doanh, số vốn tiền ứng để mua sắm tài sản lưu động sản xuất lưu thơng nhằm đảm bảo cho q trình tái sản xuất thực thường xuyên, liên tục Vốn lưu Động = Tài sản ngắn hạn - Các khoản phải trả ngắn hạn Nhóm hiệu sử dụng vốn: a Thời gian thu tiền bình quân: Thời gian thu tiền bình quân = Khoản phải thu/ Doanh thu bình quân - Kỳ thu tiền bình quân tỷ số tài đánh giá hiệu hoạt động doanh nghiệp Tỷ số cho biết doanh nghiệp bình quân ngày để thu hồi khoản phải thu Dựa vào Kỳ thu tiền bình qn, nhận sách bán trả chậm doanh nghiệp, chất lượng công tác theo dõi thu hồi nợ doanh nghiệp b Vòng quay khoản phải thu: Vòng quay khoản phải thu = Doanh thu/ Khoản phải thu - Là phương pháp khác đo lường hiệu thu hồi nợ sách bán chịu cơng ty c Vòng quay tài sản cố định tổng tài sản: Vòng quay tài sản cố định = Doanh thu/ Tài sản cố định (ròng) Vòng quay tổng tài sản = Doanh thu/ Tổng tài sản - Số vòng quay tài sản cố định tổng tài tỷ số tài chính, thước đo khái quát hiệu sử dụng tài sản doanh nghiệp Giá trị bình qn tính trung bình cộng giá trị đầu kỳ giá trị cuối kỳ Tỷ số cho biết đồng tài sản tạo cho doanh nghiệp đồng doanh thu Nhóm hệ số khả sinh lời: a Hệ số lãi gộp: Hệ số lãi gộp = Lãi gộp / Doanh thu - Chỉ số cho biết đồng doanh thu thu tạo đồng thu nhập Hệ số lãi gộp số hữu ích tiến hành so sánh doanh nghiệp ngành.Doanh nghiệp có hệ số lãi gộp cao chứng tỏ doanh nghiệp có lãi kiểm sốt chi phí hiệu so với đối thủ cạnh tranh b Hệ số lợi nhuận hoạt động kinh doanh: Hệ số lợi nhuận hoạt động kinh doanh = EBIT/ Doanh thu - Hệ số lợi nhuận hoạt động kinh doanh thước đo đơn giản nhằm xác định đòn bẩy hoạt động mà doanh nghiệp đạt việc thực hoạt động kinh doanh Hệ số lợi nhuận hoạt động kinh doanh cho biết đồng doanh thu tạo đồng lợi nhuận trước thuế lãi vay Hệ số lợi nhuận hoạt động kinh doanh cao có nghĩa quản lý chi phí có hiệu hay nghĩa doanh thu tăng nhanh chi phí hoạt động c Hệ số lợi nhuận ròng (ROS) Hệ số lợi nhuận ròng = Lợi nhuận ròng/ Doanh thu - Hệ số lợi nhuận ròng phản ánh khoản thu nhập ròng (lợi nhuận sau thuế) doanh nghiệp so với doanh thu Hệ số lợi nhuận ròng mức ổn định ngành khác khác Mức ổn định hệ số lợi nhuận ròng phụ thuộc vào chu kỳ kinh tế Thông thường, doanh nghiệp quản lý tốt đạt mức lợi nhuận ròng tương đối cao doanh nghiệp quản lý nguồn vốn có hiệu d Hệ số dòng tiền: Hệ số dòng tiền = Ngân lưu ròng từ hoạt động kinh doan / Doanh thu - Tỷ số cho biết tỷ lệ dòng tiền từ hoạt động kinh doanh so với doanh thu doanh nghiệp Chỉ số cho thấy khả tạo tiền từ doanh thu doanh nghiệp Những thay đổi điều kiện bán hàng hay sách công nợ thể qua số e Suất sinh lời tài sản (ROA): ROA = Lợi nhuận ròng / Tổng tài sản - Chỉ tiêu tỉ suất sinh lời tài sản – return on total assets (ROA) thể hiệu sử dụng tài sản hoạt động kinh doanh Đây tiêu toàn diện việc đánh giá hiệu kinh doanh, thể đồng tài sản sử dụng hoạt động kinh doanh mang lại đồng lợi nhuận, - Độ lớn tiêu cao thể hiệu cao sử dụng tài sản DN Tỉ suất sinh lời tài sản thường coi tiêu đánh giá thành công hoạt động kinh doanh DN f Suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) ROE = Lợi nhuận ròng / Vốn chủ sở hữu - Chỉ tiêu tỉ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) thể hiệu sử dụng vốn chủ sở hữu doanh nghiệp Chỉ tiêu các nhà đầu tư đặc biệt quan tâm phản ánh trực tiếp đồng vốn chủ sở hữu đầu tư vào doanh nghiệp tạo đồng lợi nhuận sau thuế Nhóm hệ số rủi ro tài chính: a Hệ số lãi vay: Hệ số lãi vay = Lợi nhuận trước thuế & lãi vay (EBIT) / Lãi vay - Hệ số lãi vay tỷ số tài đo lường khả sử dụng lợi nhuận thu từ trình kinh doanh để trả lãi khoản mà công ty vay - Tỷ số lớn cơng ty hồn tồn có khả trả lãi vay Nếu nhỏ chứng tỏ cơng ty vay nhiều so với khả mình, công ty kinh doanh đến mức lợi nhuận thu không đủ trả lãi vay - Tỷ số khả trả lãi cho biết khả trả phần lãi khoản vay, không cho biết khả trả phần gốc lẫn phần lãi b Hệ số nợ: Hệ số nợ = Tổng nơ / Tổng tài sản - Hệ số nợ (D/A) tỷ số tài đo lường lực sử dụng quản lý nợ doanh nghiệp Tỷ số cho biết có phần trăm tài sản doanh nghiệp từ vay Qua biết khả tự chủ tài doanh nghiệp Tỷ số mà nhỏ, chứng tỏ doanh nghiệp vay Điều hàm ý doanh nghiệp có khả tự chủ tài cao ngược lại II PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH Nhóm hệ số ngắn hạn & vốn lưu động: BẢNG PHÂN TÍCH NHĨM HỆ SỐ THANH TOÁN NGẮN HẠN & VỐN LƯU ĐỘNG Đơn vị tính: đồng Năm 2016 2015 2014 Chỉ tiêu Tài sản ngắn hạn 88.232.050.441 64.801.789.135 36.078.670.944 Nợ ngắn hạn 57.934.926.994 61.356.851.012 38.182.421.365 Hàng tồn kho 58.326.472.657 54.299.289.185 27.679.392.282 Hệ số toán ngắn hạn 1,52 1,06 0,94 (CR) Hệ số toán nhanh 0,52 0,17 0,22 Vốn lưu động (NWC) 30.297.123.447 3.444.938.123 - 2.103.750.421 - Qua ba năm gần đây, hệ số toán ngắn hạn & hệ số tốn nhanh cơng ty có xu hướng tăng, đặc biệt giai đoạn từ 2015-2016, hệ số toán ngắn hạn tăng từ 0.94 năm 2014 lên 1.52 năm 2016, hệ số toán nhanh tăng từ 0.22 năm 2014 lên 0.52 năm 2016, điều cho thấy, doanh nghiệp có dấu hiệu tăng trưởng nhanh, nhiên hệ số tốn nhanh mức thấp, dựa chủ yếu nhiều vào hàng tồn kho Nhìn chung, doanh nghiệp có khả toán khoản nợ ngắn hạn - Đặc biệt, vốn lưu động cơng ty có mức tăng vọt, từ năm 2014 mức âm, đến năm 2016 đạt mức 30 tỷ, điều cho thấy đến năm 2016, tình hình tài cơng ty có bước phát triển mạnh, khả khoản mức cao Nhóm hệ số hiệu sử dụng vốn: BẢNG PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN Đơn vị tính: Đồng Năm Chỉ tiêu I KHOẢN PHẢI THU Các khoản phải thu ngắn hạn Các khoản phải thu dài hạn II Doanh thu III Tài sản cố định III Tổng tài sản Thời gian thu tiền bình qn Vòng quay khoản phải thu Vòng quay tài sản cố định Vòng quay tổng tài sản - 2016 2015 2014 41.320.461.656 29.320.461.656 12.000.000.000 142.887.352.856 18.716.308.331 119.720.209.006 105,55 3,46 7,63 1,19 9.699.189.995 9.699.189.995 87.491.638.784 26.939.944.722 92.014.740.425 40,46 9,02 3,25 0,95 8.069.429.771 8.069.429.771 60.706.719.877 24.526.197.438 60.766.005.892 48,52 7,52 2,48 1,00 Qua việc phân tích hiệu sử dụng vốn, thấy được, thời gian thu tiền bình qn cơng ty năm 2016 gấp 2.5 lần năm 2014 2015, ảnh hưởng đến số vòng quay vòng quay khoản phải thu & tài sản, làm chậm khả thu hồi vốn Nhóm hệ số khả sinh lời: BẢNG PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG SINH LỜI Đơn vị tính: đồng Năm 2016 2015 Chỉ tiêu Lợi nhuận trước thuế & lãi (EBIT) Lợi nhuận ròng 2.811.258.373 2.127.392.599 1.666.372.666 1.444.304.886 2014 (1.444.394.898) (1.444.394.898) Lãi gộp Ngân lưu ròng từ hoạt động kinh doanh Doanh thu Vốn chủ sở hữu Tổng tài sản Hệ số lãi gộp Hệ số lợi nhuận hoạt động kinh doanh Hệ số lợi nhuận ròng Hệ số dòng tiền Đòn bẩy tài (FL) Suất sinh lời tài sản (ROA) Suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) 15.644.397.853 9.664.629.946 2.610.597.077 (21.152.059.934) (2.078.647.076) 860.814.641 142.887.352.856 52.155.282.012 119.720.209.006 0,11 87.491.638.784 20.027.889.413 92.014.740.425 0,11 60.706.719.877 18.583.584.527 60.766.005.892 0,04 0,02 0,02 -0,02 0,01 -0,15 2,30 1,78 0,02 -0,02 4,59 1,57 -0,02 0,01 3,27 -2,38 4,08 7,21 -7,77 - ROA công ty tăng mạnh, từ việc thua lỗ năm 2014 (suất sinh lời -2.38), đến năm 2016 có lãi (suất sinh lời 1.78), dấu hiệu tốt cho thấy khả phục hồi công ty tương đối tốt - Đặc biệt suất sinh lời vốn chủ sở hữu tăng từ -7.77 năm 2014 lên 4.08 năm 2016, điều cho thấy, cơng ty có kế hoạch tài tốt năm 2015-2016, sử dụng đòn bẩy cách hợp lý Tuy nhiên hệ số dòng tiền mức âm (-0.15 năm 2016) nguồn thu phụ thuộc hàng tồn kho Nhóm hệ số rủi ro tài BẢNG PHÂN TÍCH RỦI RO TÀI CHÍNH Đơn vị tính: đồng Năm 2016 2015 Chỉ tiêu Lãi vay Tổng nợ Lợi nhuận trước thuế & lãi vay (EBIT) Tổng tài sản Hệ số chi trả lãi vay Hệ số nợ - 2014 1.455.136.247 67.564.926.994 1.476.250.901 71.989.851.012 1.608.899.851 42.182.421.365 2.811.258.373 1.666.372.666 (1.444.394.898) 119.720.209.006 1,93 0,56 92.014.740.425 1,13 0,78 60.766.005.892 -0,90 0,69 Có thể thấy, từ hệ số chi trả lãi vay năm 2014 mức âm (-0.9) tăng lên 1.93 năm 2016, bước phát triển mạnh, công ty có chiều hướng hoạt động tốt, doanh thu mức cao, đủ khả chi trả lãi vay - Hệ số nợ mức thấp (nhỏ 1), cho thấy cơng ty có khả tốn khoản nợ CHƯƠNG 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH TRONG THỜI GIAN TỚI I VỀ CÔNG TÁC HUY ĐỘNG VỐN - Lập kế hoạch huy động sử dụng nguồn vốn cách hợp lý Cần có kế hoạch dự tính nhu cầu sử dụng vốn cần thiết cho khâu, theo giai đoạn hoạt động cơng ty, để có kế hoạch phân bổ cho hợp lý, đảm bảo trình hoạt động liên tục Việc tồn quỹ phải đảm bảo hai yếu tố: an toàn cho hoạt động sản xuất kinh doanh khơng gây lãng phí nguồn lực - Nâng cao lực kinh doanh, có chiến lược phát triển thương hiệu, quy mô công ty, mở rộng sản suất, kinh doanh đa ngành nghề, nhằm thu hút nguồn lực đầu tư lâu dài II VỀ CÔNG TÁC QUẢN LÝ Tăng cường công tác quản lý chi phí, gia tăng lợi nhuận : - Đối với chi phí nguyên vật liệu: xây dựng định mức tiêu hao vật tư hợp lý, sử dụng nguyên liệu chỗ đồng thời có chế giám sát thu mua bảo quản vật tư - Đối với chi phí nhân cơng: tách bạch rõ hai nhóm nhân cơng: thường xuyên thời vụ Đảm bảo sách phù hợp với đối tượng - Đối với chi phí máy móc: Nâng cao hiệu sử dụng máy móc, thiết bị, tận dụng tối đa cơng suất máy móc, thiết bị có; theo dõi tình trạng, mức độ hao mòn máy móc thiết bị nâng cao lực cán vận hành máy móc trang thiết bị - Đối với khoản chi phí khác: cần có tính tốn phù hợp hiệu tránh phát sinh chi phí khơng cần thiết III VỀ CÔNG TÁC THU HỒI VỐN - - Tăng cường công tác thu hồi nợ đặc biệt nợ xấu Đẩy nhanh tiêu thụ sản phẩm, cần tiến hành phân loại hang tồn kho cách khoa học, hợp lý Tiến hành lý hàng tồn kho xuống cấp, sử dụng, đồng thời đẩy nhanh tiến độ nghiệm thu cơng trình thực hố doanh thu bán hàng, giải phóng hàng tồn kho Xây dựng sách bán hàng hợp lý sở liệu khách hàng đầy đủ tin cậy, xây dựng mối quan hệ tốt đẹp với khách hàng uy tín, chiến lược