Phân tích tài chính Công ty cổ phần xây dựng Hòa Bình

CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG VÀ KINH DOANH ĐỊA ỐC HÒA BÌNH CHƯƠNG I: GIỚI THIỆU VỀ CÔNG TY 2 1.1 Giới thiệu chung: 2 1.2 Lịch sử hình thành công ty: 5 1.3 Lĩnh vực kinh doanh: 5 1.4 Chiến lược phát triển và đầu tư: 6 CHƯƠNG II: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY 7 2.1 Các báo cáo tài chính qua 3 năm đã được công bố: 7 2.1.1 Bảng cân đối kế toán: 7 2.1.2 Bảng báo cáo kết quả kinh doanh: 7 2.2 Lập báo cáo ngân lưu, báo cáo nguồn tiền và sử dụng tiền: 8 2.2.1 Báo cáo ngân lưu theo phương pháp trực tiếp và gián tiếp: 8 2.2.2 Báo cáo nguồn tiền và sử dụng tiền: 9 2.3 Phân tích các nhóm hệ số tài chính: 10 2.3.1 Phân tích nhóm hệ số ngắn hạn – Vốn lưu động: 10 2.3.2 Phân tích Nhóm hệ số hiệu quả hoạt động: 11 2.3.3 Phân tích nhóm hệ số khả năng sinh lời: 11 2.3.4 Phân tích nhóm hệ số đòn bẩy tài chính: 11 2.4 Dự báo tình hình tài chính công ty: 11 2.4.1 Báo cáo tài chính dự đoán năm 2017: 11 2.4.2 Cân đối kế toán dự báo năm 2017: 12 CHƯƠNG III: ĐỀ XUẤT GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN CÁC HỆ SỐ ĐỂ NÂNG CAO HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY 13

TRƯỜNG ĐẠI HỌC BÁCH KHOA TP.HCM

PHÒNG ĐÀO TẠO SAU ĐẠI HỌC

-o0o -TIỂU LUẬN CÁ NHÂN

MÔN HỌC:

QUẢN LÝ TÀI CHÍNH TRONG XÂY DỰNG

ĐỀ TÀI:

PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH

VÀ DỰ BÁO TÀI CHÍNH

CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG VÀ KINH DOANH

ĐỊA ỐC HÒA BÌNH

GVHD: TS NGUYỄN TẤN BÌNH GVHD: TS TRẦN LÂM VŨ

Học viên : Bùi Kim Thạch MSHV : 1670634

TP Hồ Chí Minh, tháng 12 năm 2017

MỤC LỤC

CHƯƠNG I: GIỚI THIỆU VỀ CÔNG TY 2

1.1 Giới thiệu chung: 2

1.2 Lịch sử hình thành công ty: 5

1.3 Lĩnh vực kinh doanh: 5

1.4 Chiến lược phát triển và đầu tư: 6

CHƯƠNG II: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY 7

2.1 Các báo cáo tài chính qua 3 năm đã được công bố: 7

2.1.1 Bảng cân đối kế toán: 7

2.1.2 Bảng báo cáo kết quả kinh doanh: 7

2.2 Lập báo cáo ngân lưu, báo cáo nguồn tiền và sử dụng tiền: 8

2.2.1 Báo cáo ngân lưu theo phương pháp trực tiếp và gián tiếp: 8

2.2.2 Báo cáo nguồn tiền và sử dụng tiền: 9

2.3 Phân tích các nhóm hệ số tài chính: 10

2.3.1 Phân tích nhóm hệ số ngắn hạn – Vốn lưu động: 10

2.3.2 Phân tích Nhóm hệ số hiệu quả hoạt động: 11

2.3.3 Phân tích nhóm hệ số khả năng sinh lời: 11

2.3.4 Phân tích nhóm hệ số đòn bẩy tài chính: 11

2.4 Dự báo tình hình tài chính công ty: 11

2.4.1 Báo cáo tài chính dự đoán năm 2017: 11

2.4.2 Cân đối kế toán dự báo năm 2017: 12

CHƯƠNG III: ĐỀ XUẤT GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN CÁC HỆ SỐ ĐỂ NÂNG CAO HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY 13

CHƯƠNG I: GIỚI THIỆU VỀ CÔNG TY 1.1 Giới thiệu chung:

1.Tên doanh nghiệp: Công ty cổ phần Xây dựng và Kinh doanh Địa ốc Hòa Bình 2.Địa chỉ: 235 Võ Thị Sáu, phường 7, quận 3, thành phố Hồ Chí Minh

3.Điện thoại: +84 8 3932 5030

4.Fax:

5.Website: www.hoabinhcorporation.com

6.Email: info@hoabinhcorporation.com

Giấy chứng nhận đăng ký Kinh doanh số 4103000229, cấp ngày 01/12/2000 của

Sở Kế Hoạch & Ðầu Tư TP Hồ Chí Minh

Vốn điều lệ: 151.195.400.000 đồng

Giám đốc công ty: ông LÊ VIẾT HẢI

Ngày bắt đầu hoạt động của công ty cổ phần: 11/12/2000

Công ty Cổ phần Xây dựng & Kinh doanh Ðịa ốc Hoà Bình được thành lập trên

cơ sở thừa kế toàn bộ lực lượng của VĂN PHÒNG XÂY DỰNG HOÀ BÌNH (HOA BINH CONSTRUCTION) ở địa chỉ cũ là 52A Trương Ðịnh, phường 7, quận 3, thành phố Hồ Chí Minh

Các đơn vị thành viên:

1.Cty TNHH Tư Vấn Thiết Kế Hòa Bình

- Tên viết tắt: HBA

- Địa chỉ: Số 1 -3 Nam Quốc Cang, P Phạm Ngũ Lão, Q 1, Tp Hồ Chí Minh

- Điện thoại: (+84) 8 3926 0663

- Fax: (+84) 8 3926 0662

- Giám đốc: Vương Kim Anh

- E-mail: hba-info@hoabinhcorporation.com

2.Cty CP Cơ Điện Hòa Bình

- Tên viết tắt: HBE

- Địa chỉ: 235/2 Võ Thị Sáu, P.7, Q.3, Tp Hồ Chí Minh

- Điện thoại: (+84) 8 3932 5030

- Fax: (+84) 8 3932 0204

- Giám đốc: Phạm Diệu

- E-mail: info@hbe.com.vn

- Website: www.hbe.com.vn

3.Cty TNHH Sơn Hòa Bình

- Tên viết tắt: HBP

- Địa chỉ: 164A Nguyễn Văn Trỗi, P 8, Q.Phú Nhuận, Tp HCM

- Điện thoại: (+84) 8 3997 2229 – 3997 1198

- Fax: (+84) 8 3997 1198

- Giám đốc: Huỳnh Hữu Tốt

- E-mail: info@hodastone.com.vn

- Website: www.hodastone.com.vn

4.Cty TNHH Thương Mại Hòa Bình

- Tên viết tắt: HBT

- Địa chỉ: 309 Tô Hiến Thành, P 13, Q 10, Tp HCM

- Điện thoại: (+84) 8 6293 5093

- Fax: (+84) 8 6293 5092

- Giám đốc: Nguyễn Phạm Thúy An

- Email: hoabinhtrading@gmail.com

- Web site: www.hoabinhtrading.com

5.Cty CP Xây dựng Anh Huy

- Tên viết tắt: AHA

- Địa chỉ: 1700/3C Quốc Lộ 1A, P An Phú Đông, Q.12, Tp HCM

- Điện thoại: (+84) 8 3719 5343

- Fax: (+84) 8 3719 5342

- Giám đốc: Phạm Nguyên Cường

- Email: info@hoabinhaha.com

- Web site: www.hoabinhaha.com

6.Cty CP SX & Trang trí Mộc Hòa Bình

- Tên viết tắt: MHB

- Địa chỉ: Số 02, Nguyễn Oanh, P 7, Q Gò Vấp, Tp HCM

- Điện thoại: (+84) 8 3989 5690 - 3989 5691

- Fax: (+84) 8 3989 5692

- Giám đốc: Nguyễn Hiếu Thảo

- Email: mhb@mochoabinh.com.vn

- Web site: www.mochoabinh.com.vn

7.Cty TNHH MTV Xây Dựng và Địa Ốc Hòa Bình Hà Nội

- Tên viết tắt:

- Địa chỉ: Tầng 8, Toà nhà Sannam, Phường Dịch Vọng Hậu, Quận Cầu Giấy, Hà Nội

- Điện thoại: (+84) 8 3795 8690 - 3795 8692

- Fax: (+84) 8 3795 8693

- Giám đốc: Phạm Thị Bình

8.Cty TNHH Kỹ Thuật và Xây Dựng Hòa Bình

- Tên viết tắt: Hòa Bình E & C

- Địa chỉ: 41 – 43 Trần Cao Vân, P.6, Q 3, Tp Hồ Chí Minh

- Điện thoại: (+84) 8 6290 7626

- Fax: (+84) 8 6290 7636

- Tổng giám đốc kiêm Chủ tịch HĐQT: Ông Lê Viết Hải

9.Cty TNHH MTV Máy Xây dựng MATEC

- Tên viết tắt: MATEC Co., Ltd

- Địa chỉ: 37/8 Phan Văn Hớn, P Tân Thới Nhất, Q.12, Tp Hồ Chí Minh

- Điện thoại: (+84) 8 3883 3746

- Fax: (+84) 8 3883 3792

- Giám đốc: Ông Nguyễn Phi Tân

10.Cty CP Đầu tư Phát triển Hòa Bình – Huế

- Tên viết tắt: HHD

- Địa chỉ: Thôn Phú Hải 2, Xã Lộc Vĩnh, Huyện Phú Lộc, Tỉnh Thừa Thiên Huế

- Điện thoại: (+84) 54 367 6364

- Fax: (+84) 54 367 6364

- Giám đốc: Phan Minh Phúc

11.Cty CP Đầu tư XD Hạ tầng Hoà Bình

- Tên viết tắt: HBI

- Địa chỉ: Ấp 7, Xã Nhị Thành, huyện Thủ Thừa, Tỉnh Long An

- Điện thoại: (+84) 72 361 3554

- Fax: (+84) 72 361 3565

- Giám đốc – Trần Phong Trí

12.Cty CP Nhà Hoà Bình

- Tên viết tắt: HBH

- Địa chỉ: Lầu 2, 18 Đinh Tiên Hoàng, Phường Đa Kao, Quận 1, Tp.HCM

- Điện thoại: (+84) 8 3910 7572

-Fax: (+84) 8 3910 7637

- Giám đốc: Lê Quốc Duy

- Email: sanhoabinh@hoabinhhbh.com

- Web site: www.hoabinhhbh.com

1.2 Lịch sử hình thành công ty:

Công ty Cổ phần Xây dựng và Kinh doanh địa ốc Hòa Bình (gọi tắt là Hòa Bình) thành lập vào ngày 27/09/1987 Tiền thân là Văn phòng Hòa Bình, bắt đầu hoạt động với việc thiết kế và thi công một số công trình nhà ở tư nhân

Ra đời trong thời kỳ đất nước đổi mới, bên cạnh yếu tố thuận lợi khách quan Hòa Bình đã không ngừng nỗ lực vượt khó, vươn lên và khẳng định vị thế của mình Đến nay, Hòa Bình đã trở thành công ty xây dựng hàng đầu trong nước và có uy tín cao đối với các nhà thầu quốc tế với slogan ấn tượng "Hòa Bình chinh phục đỉnh cao"

Từ số lượng CBCNV ban đầu chỉ có vài chục người, đến nay, Hòa Bình đã có một đội ngũ cán bộ quản lý bản lĩnh vững vàng, quyết đoán và năng động cùng một tập thể CBCNV hơn 6000 người có trình độ chuyên môn, sáng tạo, nhiều tâm huyết gắn bó với công ty

Năm 2006, Hòa Bình là nhà thầu tổng hợp đầu tiên niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán TP.HCM

Ngoài ra, là công ty xây dựng duy nhất ở phía Nam được Chính phủ chọn tham gia "CHƯƠNG TRÌNH THƯƠNG HIỆU QUỐC GIA" và được vinh danh nhiều giải thưởng cao quý trong nước cũng như quốc tế

1.3 Lĩnh vực kinh doanh:

STT Tên ngành

1 Sản xuất vật liệu xây dựng từ đất sét

2 Sửa chữa máy móc, thiết bị

3 Sửa chữa thiết bị điện

4 Lắp đặt máy móc và thiết bị công nghiệp

5 Xây dựng công trình công ích

6 Xây dựng công trình kỹ thuật dân dụng khác (Chính)

7 Chuẩn bị mặt bằng

8 Lắp đặt hệ thống điện

9 Lắp đặt hệ thống cấp, thoát nước, lò sưởi và điều hoà không khí

10 Lắp đặt hệ thống xây dựng khác

11 Hoàn thiện công trình xây dựng

12 Hoạt động xây dựng chuyên dụng khác

13 Bán buôn máy móc, thiết bị và phụ tùng máy khác

14 Dịch vụ lưu trú ngắn ngày

15 Kinh doanh bất động sản, quyền sử dụng đất thuộc chủ sở hữu, chủ sử dụng

hoặc đi thuê

16 Hoạt động kiến trúc và tư vấn kỹ thuật có liên quan

17 Hoạt động thiết kế chuyên dụng

18 Trồng rừng và chăm sóc rừng

19 Cưa, xẻ, bào gỗ và bảo quản gỗ

20 Đại lý du lịch

1.4 Chiến lược phát triển và đầu tư:

Tham gia quá trình xã hội hóa lĩnh vực đầu tư phát triển xây dựng đô thị của Thành phố Hồ Chí Minh và các tỉnh

CHƯƠNG II: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY

2.1 Các báo cáo tài chính qua 3 năm đã được công bố:

2.1.1 Bảng cân đối kế toán:

Đơn vị: Triệu đồng

Nguyên giá tài sản cố định 2.086.628 1.390.031 1.017.489

Nợ Phải Trả và vốn chủ sở hữu

Qua bảng cân đối kế toán có nhận xét khái quát về tình hình tài chính biến động của các năm như sau:

- Tổng tài sản năm 2015 tăng so với năm 2014 là 1,230,421 triệu đồng

- Tổng tài sản năm 2016 tăng so với năm 2015 là 3,596,702 triệu đồng

Như vậy tổng tài sản tăng mạnh vào năm 2016 chủ yếu tăng ở tiền mặt và các khoản phải thu

2.1.2 Bảng báo cáo kết quả kinh doanh:

Đơn vị: Triệu đồng

(-) Giá vốn hàng bán 9.090.176 5.119.372 3.279.676

(-) Chi phí khấu hao 129.765 75.045 59.902 (=) Lợi nhuận trước thuế và lãi vay 765.834 318.586 184.814

(=) Lợi nhuận trước thuế 627.416 207.720 94.596

Doanh thu tăng đều qua các năm, đặc biệt tăng mạnh năm 2016, cụ thể:

- Doanh thu năm 2015 tăng so với năm 2014 là 1,877,425 triệu đồng

- Doanh thu năm 2016 tăng mạnh so với năm 2015 là 4,836,036 triệu đồng Việc tăng này do giá vốn hàng bán tăng

2.2 Lập báo cáo ngân lưu, báo cáo nguồn tiền và sử dụng tiền:

2.2.1 Báo cáo ngân lưu theo phương pháp trực tiếp và gián tiếp:

Đơn vị: Triệu đồng

I HOẠT ĐỘNG KINH DOANH

(-) Chi nộp thuế thu nhập doanh nghiệp 48.462 57.912 Dòng tiền ròng từ hoạt động kinh doanh (1.202.038) (1.086.780)

II HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ

Tăng trong tài sản cố định (chi tiền) (696.597) (372.542) Dòng tiền ròng từ hoạt động đầu tư (696.597) (372.542) III HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH

Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính 2.260.443 765.617

Đối chiếu:

=> Thay đổi trong tồn quỹ tiền mặt 361.808 (693.705)

Đơn vị: Triệu đồng

I Hoạt động kinh doanh

Khấu hao 129.765 75.045

Ngân lưu ròng từ hoạt động kinh doanh (1.202.038) (1.086.780)

II Hoạt động đầu tư

Ngân lưu ròng từ hoạt động đầu tư (696.597) (372.542) III Hoạt động tài chính

Ngân lưu ròng từ hoạt động tài chính 2.260.443 765.617

Đối chiếu:

=> Thay đổi trong tồn quỹ tiền mặt 361.808 (693.705)

2.2.2 Báo cáo nguồn tiền và sử dụng tiền:

Đơn vị: Triệu đồng

NGUỒN TẠO RA TIỀN

SỬ DỤNG TIỀN

Đơn vị: Triệu đồng

NGUỒN TẠO RA TIỀN

Tăng trong Khoản phải trả người bán 314.996

SỬ DỤNG TIỀN

Đơn vị: Triệu đồng

1 361.808 (693.705) (361.808) 693.705 Khoản phải thu 6.441.298 4.400.54

0 2.937.623 2.040.757 1.462.918 (2.040.757) (1.462.918) Hàng tồn kho 1.025.925 398.620 234.909 627.305 163.711 (627.305) (163.711)

Tổng tài sản ngắn hạn 8.736.977 5.707.10

7 4.774.18 3

Nguyên giá tài sản cố định 2.086.628 1.390.03

1

1.017.48

9 696.597 372.542 Khấu hao (tích lũy) (502.316) (372.550) (297.506) (129.765) (75.045)

Tài sản cố định ròng 1.584.313 1.017.48

1 719.984 566.832 297.497 (566.832) (297.497)

Tổng cộng tài sản 10.321.28

9

6.724.58

7

5.494.16

7

Nợ Phải Trả và vốn chủ sở

hữu

Vay ngắn hạn 6.070.399 3.946.10

2

3.338.25

4 2.124.297 607.848 2.124.297 607.848 Khoản phải trả người bán 2.018.766 1.261.45

9 946.463 757.306 314.996 757.306 314.996 Thuế thu nhập phải trả 73.317 27.199 49.183 46.118 (21.984) 46.118 (21.984)

Tổng nợ ngắn hạn 8.162.481 5.234.76

0

4.333.90

0

Nợ vay dài hạn 530.966 350.364 186.620 180.603 163.744 180.603 163.744

4

4.520.52

0

Vốn chủ sở hữu 1.079.507 956.190 859.360 123.317 96.830 123.317 96.830 Lợi nhuận giữ lại 548.334 183.274 114.286 365.061 68.987 365.061 68.987

Tổng vốn chủ sở hữu 1.627.842 1.139.46

4 973.647

Tổng nợ và vốn chủ sở hữu 10.321.28

9

6.724.58

7

5.494.16

7

Báo cáo cho biết, phần lớn tiền mặt của công ty có được là do việc công ty giảm đầu tư tài chính ngắn hạn, giảm lớn tài sản cố định, giảm lợi thế thương mại và việc tăng vốn chủ sở hữu thêm

Công ty đã sử dụng vốn tiền có được này cho việc tăng khối lượng tiền mặt, tăng hàng tồn kho, tăng các khoản đầu tư tài chính dài hạn, tăng bất động sản đầu tư, tăng tổng tài sản dài hạn và tăng tài sản ngắn hạn Công ty còn dùng tiền có được để trả bớt

nợ ngắn hạn và trả bớt nợ dài hạn Công ty cho khách hàng nợ thêm làm tăng các khoản phải thu ngắn hạn

2.3 Phân tích các nhóm hệ số tài chính:

2.3.1 Phân tích nhóm hệ số ngắn hạn – Vốn lưu động:

2.3.2 Phân tích Nhóm hệ số hiệu quả hoạt động:

2.3.3 Phân tích nhóm hệ số khả năng sinh lời:

2.3.4 Phân tích nhóm hệ số đòn bẩy tài chính:

2.4 Dự báo tình hình tài chính công ty:

2.4.1 Báo cáo tài chính dự đoán năm 2017:

Từ báo cáo tài chính 3 năm trước từ năm 2014 đến năm 2016, ta có báo cáo tài chính dự báo năm 2017 như sau:

Đơn vị: Triệu đồng

Doanh thu ròng 17.269.51

3 Tăng 65% trên doanh thu

Giá vốn hàng bán 14.998.79

1

87% trên doanh thu

Lãi gộp 2.270.722 = Doanh thu ròng - Giá vốn hàng bán

Tổng chi phí hoạt động 1.007.096 6% trên doanh thu

EBIT 1.263.626 = Lãi gộp -tổng chi phí

Chi phí lãi vay 138.418 = năm trước (ước tính)

Lợi nhuận trước thuế 1.125.208 = EBIT - Lãi vay

Thuế thu nhập DN 225.042 Thuế suất 20%

Lợi nhuận ròng 900.166 = Lợi nhuận trước thuế - Thuế thu nhập

DN

2.4.2 Cân đối kế toán dự báo năm 2017:

Đơn vị: Triệu đồng

Tài Sản

Tổng tài sản ngắn hạn 14.416.011

Tài sản cố định ròng 2.084.313 Đầu tư thêm 500 tỷ

Nợ Phải Trả và vốn chủ sở hữu

Khoản phải trả người bán 3.330.963 19% trên doanh thu

Thuế thu nhập phải trả 120.972 1% trên doanh thu

Lợi nhuận giữ lại 1.448.501 Cổ tức bằng 0

Kết luận như sau:

CHƯƠNG III: ĐỀ XUẤT GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN CÁC HỆ SỐ ĐỂ

NÂNG CAO HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY

Dựa và tình hình tài chính của công ty thì thấy rằng hiện nay công ty sử dụng cơ cấu vốn chủ yếu là vốn vay do nguồn vốn tự có của công ty còn hạn chế Nhằm mục đích tối đa hóa lợi nhuận, công ty sử dụng cân nợ Việc sử dụng đòn cân nợ làm tăng khả năng sinh lời trên vốn chủ sở hữu của công ty nhưng cũng đồng thời làm gia tăng rủi ro cho công ty dễ dẫn đến tình trạng làm mất khả năng thanh toán Do đó công ty nên giảm bớt nguồn vốn vay, thay vào đó nhanh chóng thu hồi các khoản nợ để đưa vào vốn sản xuất

Công ty cần quản trị tốt tiền mặt và các khoản phải thu để tận dụng các khoản vốn này hiệu quả hơn cho sản xuất kinh doanh, đặc biệt là để đảm bảo khả năng thanh toán tức thời, tránh chậm trễ làm mất niềm tin ở các nhà cho vay

Quản trị tốt chi phí sản xuất nhằm tăng lợi nhuận cho công ty Quản trị tốt nguồn chi phí về nguyên vật liệu, đẩy mạnh tiến bộ thi công nhằm tiết kiệm chi phí, nâng cao chất lượng sản phẩm, tăng lợi nhuận và uy tín cho công ty

Tăng doanh thu bằng việc tìm kiếm nhiều hợp đồng xây dựng, tham gia đấu thầu nhiều công trình, nâng cao biện pháp đẩy nhanh tiến độ thi công nhằm thực hiện được nhiều gói thầu công trình

Chú trọng đầu tư đúng tài sản cố định Đầu tư tài sản cố định làm tăng năng lực sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, đầu tư đúng hướng góp phần đẩy nhanh tiến

độ và nâng cao chất lượng công trình, hạ giá thành sản phẩm, tăng uy tín và tăng doanh thu cho công ty

Đẩy mạnh công tác thu hồi nợ và thanh toán các khoản nợ, nâng cao khả năng thanh toán Thường xuyên đối chiếu công nợ, đẩy mạnh công tác thu hồi các khoản thu đến hạn, đôn đốc khách hàng trả tiền đúng hạn Phân loại đối tượng nợ và có biện pháp đôn đốc, theo dõi