Phân tích tài chính Công ty cổ phần đầu tư và xây dựng

Công ty cổ phần đầu tư và xây dựng Tiền Hải nguyên là Doanh nghiệp Nhà nước, chuyển đổi từ Công ty xây lắp Tiền Hải theo Quyết định số 979/QĐ – UB ngày 04/5/2005 của UBND tỉnh Thái Bình. Sở kế hoạch và đầu tư cấp đăng ký kinh Doanh nghiệp số 0803000249 ngày 29/11/2005.

LỜI MỞ ĐẦU

Thực tập tốt nghiệp là một quá trình hết sức quan trọng đối với sinhviên của các trường đại học trước khi kết thúc khóa học Nhờ thực tập tốtnghiệp, sinh viên sẽ có một cái nhìn tổng thể và sinh động hơn đối với cácvấn đề thực tế, làm giàu hơn những lý thuyết được học tập trên ghế nhàtrường Đây cũng là quá trình tạo ra các kỹ năng làm việc để sinh viên hòanhập tốt với môi trường xã hội sau khi tốt nghiệp

Giai đoạn thực tập chia thành 2 phần là thực tập tổng hợp và thực tậpchuyên đề, trong đó thực tập tổng hợp hướng sinh viên đến việc tìm hiểuchung về doanh nghiệp, có được cái nhìn tổng quan nhất Được sự giúp đỡ

từ phía thầy cô và nhà trường, em đã đến thực tập tại Công ty cổ phần đầu

tư và xây dựng Tiền Hải Trong thời gian vừa qua em đã tìm hiểu về cơ

cấu tổ chức, chức năng nhiệm vụ của các đơn vị phòng ban và các hoạt độngsản xuất kinh doanh của Công ty

Sau thời gian thực tập tổng hợp tại Công ty, em đã tương đối nắm vữngcác hoạt động tại Công ty, qua đó bổ sung thêm những kiến thức thực tế bổích Em xin trình bày những vấn đề đúc rút được qua quá trình thực tập trongbáo cáo này

Báo cáo gồm có 3 phần chính:

Chương I : Khái quát về Công ty cổ phần đầu tư và xây dựng Tiền Hải Chương II: Phân tích tài chính Công ty cổ phần đầu tư và xây dựng

Tiền Hải

Chương III: Định hướng phát triển của Công ty cổ phần đầu tư và xây

dựng Tiền Hải năm 2010

Chương I : Khái quát về Công ty cổ phần đầu tư và xây dựng Tiền Hải

1.1 Quá trình hình thành và phát triển của Công ty cổ phần đầu tư và xây dựng Tiền Hải.

Công ty cổ phần đầu tư và xây dựng Tiền Hải nguyên là Doanh nghiệpNhà nước, chuyển đổi từ Công ty xây lắp Tiền Hải theo Quyết định số979/QĐ – UB ngày 04/5/2005 của UBND tỉnh Thái Bình Sở kế hoạch và đầu

tư cấp đăng ký kinh Doanh nghiệp số 0803000249 ngày 29/11/2005

Từ khi thành lập đến nay, dưới sự chỉ đạo của các cấp ngành, Công ty

cổ phần đầu tư và xây dựng Tiền Hải đã từng bước phấn đấu thực hiện Sảnxuất – kinh doanh thắng lợi Cho đến nay, Công ty đã thực hiện nhiều côngtrình công nghiệp, dân dụng, công trình thủy lợi, đường giao thông nông thôn;

tư vấn thiết kế, giám sát và theo dõi thi công công trình xây dựng; sản xuất vậtliệu xây dựng Các sản phẩm do Công ty thi công xây lắp và sản xuất đều đạtchất lượng yêu cầu thiết kế, chất lượng tiến độ của chủ đầu tư trên địa bàntrong và ngoài tỉnh Thái Bình

Để nâng cao chất lượng xây dựng công trình, Công ty đã đầu tư nhiềutrang thiết bị, máy móc và dụng cụ thi công, ứng dụng nhiều kỹ thuật và côngnghệ mới, quy trình kỹ thuật chất lượng, hiệu quả và an toàn Lực lượng cán

bộ kỹ thuật và công nhân lao động luôn được rèn luyện về trình độ và taynghề để đáp ứng theo yêu cầu của công việc được giao Hiện nay Công ty cónhiều kỹ sư, cán bộ theo các ngành nghề xây dựng đã có nhiều kinh nghiệmtrong nghề, được học tập Luật Xây dựng và các văn bản pháp quy, lớp tậphuấn giám sát thi công xây dựng của Bộ Xây dựng mở

Tên Công ty: CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ XÂY DỰNG TIỀNHẢI.

Tên giao dịch quốc tế: Tiên Hai Construction and Investment Joint Stock Company.

Tên viết tắt: Tiên Hai CISCOM

Địa chỉ trụ sở chính: KM 0+700 đường đi Đồng Châu, thị trấn TiềnHải, huyện Tiền Hải, tỉnh Thái Bình

Điện thoại: 036.3823275 – 036.3781812

Fax: 036.3781812

Email: tienhaiciscom@vnn.vn

Tài khoản: tại ngân hàng công thương tỉnh Thái Bình

Đặc điểm về vốn điều lệ và cơ cấu cổ phần phát hành:

Vốn điều lệ: 2.000.000.000 VNĐ ( hai tỷ đồng chẵn)

Cổ phần phát hành lần đầu: 200.000 cổ phần, mệnh giá một cổ phần là 10.000 VNĐ, trong đó:

Hiện tại, Công ty có các cơ sở trực thuộc:

 Văn phòng giao dịch và giới thiệu sản phẩm gạch Tuynel, gạch látmàu bóng ngoại thất – Nhà 332 – đường Lý Bôn – thành phố Thái Bình – tỉnhThái Bình (tel: 036.3844684)

 Xí nghiệp gạch Tuynel xã Tây Tiến – huyện Tiền Hải – tỉnh TháiBình (tel: 036.3782372)

 Xí nghiệp gạch Tuynel xã Tây Phong – huyện Tiền Hải – tỉnh TháiBình (tel: 036.3652919).

 Xí nghiệp gạch lát màu bóng ngoại thất công nghệ mới, gạch Blockkhông nung tại khu công nghiệp Trà Lý – huyện Tiền Hải – tình Thái Bình

 Trung tâm tư vấn thiết kế và giám sát xây dựng – tại trụ sở chínhCông ty

 Khối thi công xây lắp: 6 đội xây dựng

1.2 Đặc điểm và nhiệm vụ của Công ty cổ phần đầu tư và xây dựng Tiền Hải.

Theo giấy phép đăng ký kinh doanh số 0803000249 ngày 29/11/2005thì ngành nghề sản xuất – kinh doanh chủ yếu của Công ty cổ phần đầu tư vàxây dựng Tiền Hải là:

Xây dựng các công trình dân dụng, công nghiệp, giao thông, thủy lợi

Sản xuất – kinh doanh vật liệu xây dựng: Công ty có hai nhà máygạch Tuynel Tây Phong và Tây Tiến đạt công suất 35 triệu viên/ năm vàxưởng gạch lát ngoại thất có công suất 50.000m2/ năm

Tư vấn thiết kế, giám sát và theo dõi thi công công trình xây dựng

Chuyển giao công nghệ sản xuất gạch Tuynel, gạch lát tự chèn

Cho thuê thiết bị, máy xây dựng có người điều khiển

1.3 Cơ cấu tổ chức và điều hành của Công ty cổ phần đầu tư và xây dựng Tiền Hải.

1.3.1 Mô hình tổ chức bộ máy quản lý:

Công ty cổ phần đầu tư và xây dựng Tiền Hải là một đơn vị kinh tếhạch toán độc lập Căn cứ vào đặc điểm tổ chức sản xuất - kinh doanh nghiệp.công ty tổ chức bộ máy quản lý theo kiểu trực tuyến chức năng

HỘI ĐỒNG QUẢN TRỊ BAN KIỂM SOÁT

Phòng vật tư

Phòng

kế hoạch

kỹ thuật

Phòng

kế toán

Trung tâm tư vấn thiết kế

và giám sát xây dựng

Các đội thi công xây dựng

Xưởng

cơ khí điện nước trang trí nội thất

Cửa hàng kinh doanh vật liệu xây dựng

Phòng Công đoàn

Xí nghiệp gạch Tuynel Tây Phong

Sơ đồ 1 SƠ ĐỒ TỔ CHỨC BỘ MÁY QUẢN LÝ CÔNG TY

1.3.2 Chức năng, nhiệm vụ của các phòng ban trong Công ty cổ phần đầu tư

và xây dựng Tiền Hải

Chủ tịch hội đồng quản trị kiêm Giám đốc:

Là đại diện pháp nhân của công ty, chịu trách nhiệm về moi hoạt độngcủa công ty trước pháp luật Giám đốc là người có quyền điều hành cao nhất,đứng đầu lãnh đạo chung toàn bộ hoạt động của công ty, chỉ đạo trực tiếp cácphòng ban theo chế độ một thủ trưởng

Phó giám đốc:

Giúp giám đốc trong công tác quản lý và điều hành công ty, chịu tráchnhiệm về các công việc được giao, đồng thời có quyền giải quyết mọi vấn đềkhi giám đốc có ủy quyền

Phòng tổ chức – hành chính:

Đảm nhiệm công tác phục vụ hành chính trong công ty, có chức năngtham mưu giúp giám đốc về công tác tổ chức bộ máy quản lý, tổ chức sảnxuất - kinh doanh của công ty, công tác tuyển dụng lao động Đồng thời, thựchiện chế độ tiền lương, chế độ bảo hiểm, công tác khen thưởng cho cán bộcông nhân viên Quản lý việc sử dụng con dấu, các công văn giấy tờ Thườngxuyên trực tiếp đến công trường kiểm tra, giám sát việc thực hiện kỷ luật laođộng Thực hiện công tác thanh tra nội bộ, giải quyết các đơn thư khiếu nạicủa quần chúng, bố trí xe đưa đón cán bộ phục vụ sản xuất – kinh doanh

tham mưu cho Ban Giám đốc trong việc điều hành, chỉ đạo kinh doanh từ vănphòng công ty đến các đơn vị trực thuộc.

Phòng kế toán:

Theo dõi hoạt động sản xuất – kinh doanh của công ty dưới hình tháitiền tệ, tham mưu đắc lực cho lãnh đạo công ty thông qua việc quản lý tìnhhình mua sắm, nhập – xuất vật tư thiết bị, tổ chức thẩm tra quyết toán của cácđội sản xuất, tập hợp chi phí sản xuất để lập báo cáo kế toán kịp thời, chínhxác Lập kế hoạch tài chính cho công ty, phân tích tình hình tài chính để thammưu kịp thời cho Ban Giám đốc trong các vấn đề tài chính, góp phần nângcao hiệu quả của hoạt động sản xuất – kinh doanh,

Tổ chức lưu trữ và bảo quản hồ sơ, số liệu, chứng từ kế toán Cung cấpthông tin về các số liệu tài chính kế toán cho các bộ phận có liên quan theoquy định

Phòng công đoàn:

Đảm nhiệm công tác bảo đảm các chế độ, quyền lợi của người laođộng Đại diện tiếng nói của cán bộ công nhân viên, ổn định tư tưởng, pháthuy khả năng công việc của toàn đơn vị

Phòng kế hoạch - kỹ thuật:

Chịu trách nhiệm lập và tổng hợp các kế hoạch phục vụ cho sản xuất –kinh doanh (kế hoạch tài chính, kế hoạch sửa chữa thường xuyên, sửa chữalớn ) ; theo dõi tình hình thực hiện kế hoạch, điều chỉnh các kế hoạch cungứng vật tư Đảm bảo về số lượng cũng như chất lượng cho nhu cầu sản xuất –kinh doanh của công ty, ký kết các hợp đồng xây lắp công trình, kiểm tra quản

lý tiến độ, chất lượng các công trình

Đảm bảo toàn bộ công tác kỹ thuật của công ty, chỉ đạo thi công đúngtheo thiết kế kỹ thuật, đảm bảo chất lượng cho các công của khách hàng, chỉđạo hoạt động công tác kỹ thuật tại các đội sản xuất; biên soạn quy trình, địnhmức tiêu chuẩn kỹ thuật và công tác tiến bộ khoa học kỹ thuật.

Chịu trách nhiệm lập kế hoạch, thiết lập mạng máy tính cho toàn côngty; kiểm tra trang thiết bị, thay thế, sửa chữa, cài đặt máy tính và các thiết bịcông nghệ phục vụ công tác sản xuất – kinh doanh

Phòng vật tư:

Căn cứ vào kế hoạch sản xuất – kinh doanh của công ty để lên kế hoạchcung cấp vật tư, đảm bảo đầy đủ nguồn vật tư; cung cấp vật tư thiết bị theođúng tiến độ cho các công trình

Bố trí xe chở vật tư, thiết bị phục vụ các công trình theo đúng kế hoạchđược giao

Các xí nghiệp trực thuộc/các đội thi công:

Chịu trách nhiệm thi công các công ty Đội trưởng, chủ nhiệm xí nghiệptrực thuộc chịu trách nhiệm trước ban giám đốc về chất lượng của các côngtrình cũng như an toàn lao động, tiến độ thi công công trình và một số vấn đềkhác

1.3.3 Số lượng và chất lượng lao động:

Để hoàn thành yêu cầu và nhiệm vụ của kế hoạch sản xuất - kinhdoanh, Công ty cổ phần đầu tư và xây dựng Tiền Hải đã từng bước ổn địnhđội ngũ cán bộ quản lý và công ty kỹ thuật trong các công trình xây dựng hợp

lý, đủ mạnh để thực hiện nhiệm vụ và kế hoạch đề ra

Bảng 2.1 BIỂU KÊ KHAI NĂNG LỰC CÁN BỘ CHUYÊN MÔN

VÀ KỸ THUẬT

STT Cán bộ chuyên môn và kỹ

thuật theo nghề Số lượng

Theo thâm niên

>5 năm >10 năm >15 năm

Bảng 2.2 BIỂU KÊ KHAI CÔNG NHÂN KỸ THUẬT, THỢ LÀNH NGHỀ

STT Công nhân các ngành Số lượng 3/7 4/7 Bậc thợ5/7 6/7 7/7

2 Công nhân tạo hình,

vagông, phân loại sản phẩm 203 163 40

1 Công nhân cơ khí nổ 02 02

Bảng 2.3 BIỂU KÊ KHAI SỐ CÔNG NHÂN HỢP ĐỒNG NGẮN HẠN

Chương II: Phân tích tài chính Công ty cổ phần đầu tư và xây

dựng Tiền Hải

2.1 Phân tích tình hình biến động về quy mô, cơ cấu tài sản và nguồn vốn.

2.1.1 Phân tích tình hình biến động về quy mô và cơ cấu tài sản:

Căn cứ vào các số liệu được phản ánh trên bảng cân đối kế toán để sosánh số tổng cộng về tài sản giữa kỳ phân tích với các kỳ trước hoặc với kỳ kếhoạch kể cả số tương đối lẫn tuyệt đối nhằm xác định sự biến động về quy môtài sản cũng như cơ cấu các khoản mục trong tổng tài sản qua các kỳ kinhdoanh Từ đó, đánh giá tình hình tài chính trong quá khứ, hiện tại để làm cơ

sở dự đoán tiềm năng tài chính trong tương lai của doanh nghiệp

Dựa vào bảng cơ cấu nguồn vốn và tài sản (Bảng 4) ta có thể thấy tổngtài sản của công ty có xu hướng tăng Điều này chứng tỏ khả năng huy độngvốn của công ty là rất tốt, công ty cần phát huy ưu điểm này Tuy nhiên mớichỉ dựa vào sự biến động tăng của tổng tài sản thì cũng chưa thể biết được

nguyên nhân là do đâu, do đó chúng ta cần phải xem xét sự biến động của cáckhoản mục chi tiết.

Qua bảng cơ cấu tài sản và nguồn vốn (Bảng 4) ta thấy, trong năm

2007, tổng tài sản của công ty là 42.562,627 triệu đồng Sang năm 2008, tổngtài sản của công ty đã tăng lên đến 54.211,878 triệu đồng (tăng 11.649,251triệu đồng, tương đương tăng 27,37% so với năm 2007), điều này cho thấycông ty đang mở rộng quy mô hoạt động Đến năm 2009, tổng tài sản đã tăng

so với năm 2007 là 15.988,352 triệu đồng( tăng 29,49%) nâng tổng tài sản củacông ty lên 70.200,230 triệu đồng Qua đây có thể thấy được quy mô của công

ty ngày càng được mở rộng Tuy nhiên chúng ta mới chỉ thấy được sự tăng lêntrong tổng tài sản mà chưa thể thấy được nguyên nhân Qua việc phân tích cơcấu tài sản chúng ta sẽ thấy được rõ hơn sự tăng quy mô này

Tài sản ngắn hạn:

Năm 2007, tỷ trọng đầu tư vào tài sản ngắn hạn là 33.289,191 triệuđồng (78,21%), năm 2008 và 2009 lần lượt là 41.037,819 triệu đồng và55.687,757 triệu đồng (tương đương 75,70% và 79,33%) Tốc độ tăng là23,28% năm 2008/2007 và 35,70% năm 2009/2008 Trong khi tốc độ tăngtrong tài sản dài hạn là 42,06% (2008/2007) và 10,16% (2009/2008) Điềunày cho thấy sự tăng lên trong tổng tài sản trong năm 2008 chủ yếu là do công

ty tăng đầu tư vào tài sản dài hạn Sang năm 2009 thì tốc độ tăng của tài sảndài hạn lại nhỏ hơn cho thấy công ty đã thay đổi chính sách đầu tư, tăng tốc

độ đầu tư tài sản ngắn lớn hơn so với tài sản dài hạn

Xét sự tăng lên của tài sản ngắn hạn Tỷ trọng của khoản mục tiền vàcác khoản tương đương đương tiền có xu hướng ngày càng giảm trong tổngtài sản (lần lượt là 1,89%, 0,52% và 0,34%) trong khi đó các khoản phải thungắn hạn lại có xu hướng tăng về tỷ trọng cũng như tốc độ Năm 2007, cáckhoản phải thu là 12.617,440 triệu đồng (chiếm 29,64%), năm 2008 tăng lênđến 17.970,370 triệu đồng ( tăng 5.352,930 triệu, tương đương 42,42% so vớinăm 2007) Sang năm 2009, các khoản phải thu ngắn hạn của công ty là34.009,125 triệu đồng (tăng 16.038,755 triệu đồng, tương đương tăng89,25%) Các khoản mục khác như hàng tồn kho, tài sản ngắn hạn khác có sựbiến động tăng giảm không ổn định qua các năm Tất cả cho thấy sự tăng lêntrong tài sản ngắn hạn của công ty nguyên nhân chủ yếu là do tăng các khoảnphải thu Đây có thể là chính sách bán hàng của công ty nhưng nếu khoản mụcnày tăng quá nhanh, quá nhiều thì sẽ ảnh hưởng đến sự liên tục trong hoạtđộng của công ty do vốn bị chiếm dụng nhiều, khó quay vòng sản xuất Do

đó, các nhà quản trị công ty cần phải xác định được giới hạn của chính sáchbán hàng để có thể nâng cao khả năng hoạt động của công ty

Tài sản dài hạn:

Trong phần tài sản dài hạn, hầu hết các khoản mục đều có sự tăngtrưởng khá đồng đều, không có sự biến động lớn bất thường nào Điều nàycho thấy được cơ cấu đầu tư vào tài sản dài hạn của công ty là khá ổn định

Để xem xét đây có phải là bước đầu tư hiệu quả của công ty hay không thì cầnphải xem xét và phân tích các chỉ tiêu khác liên quan đến hiệu quả đầu tưcũng như hiệu quả hoạt động của công ty (sẽ được nói rõ trong các phần sau)

Qua việc phân tích quy mô và cơ cấu tài sản của Công ty cổ phần đầu

tư và xây dựng Tiền Hải cho ta thấy, nhìn chung các khoản mục ít có sự biếnđộng bất thường mà theo xu hướng nhất định, phù hợp với đặc điểm hoạtđộng của công ty Song điều đó chưa thể khẳng định được tình hình tài chínhcủa công ty là tốt hay xấu bởi điều đó còn phải được xem xét thông qua cơcấu nguồn vốn, là nguồn để hình thành tài sản trong công ty Do đó, để nhữngkết luận là chính xác hơn về thực trạng tài chính của công ty, chúng ta đi vàophân tích cơ cấu nguồn vốn

2.1.2 Phân tích tình hình biến động về quy mô và cơ cấu nguồn vốn:

Trên cơ sở các số liệu trình bày trên bảng cân đối kế toán, người ta sosánh số tổng cộng cả về tuyệt đối lẫn tương đối để thấy được sự biến động vềquy mô của nguồn vốn Đồng thời, so sánh cơ cấu tỷ trọng giữa các khoảnmục trong tổng nguồn vốn qua các kỳ để thấy được xu hướng biến động củachúng, kết hợp với các chỉ tiêu khác sẽ đánh giá được hiệu quả của quy môcùng cơ cấu vốn mà doanh nghiệp đã xây dựng cho mình, từ đó xác định được

cơ cấu tối ưu nhất trong tương lai

Từ sự tăng trưởng trong tổng tài sản chúng ta có thể thấy được sự tăngtrưởng trong tổng nguồn vốn Điều này thể hiện công ty đã có những chínhsách huy động vốn hiệu quả đảm bảo cho nguồn vốn kinh doanh Tuy nhiên,cũng cần phải phân tích xem yếu tố nào tạo nên sự tăng trưởng đó

Nhìn vào bảng cơ cấu tài sản và nguồn vốn (Bảng 4) qua ba năm 2007,

2008, 2009, chúng ta có thể thấy vốn sản xuất - kinh doanh của công ty phầnlớn được tài trợ bằng nguồn nợ phải trả Tuy giá trị của nợ phải trả tăng quacác năm (năm 2008/2007 là tăng 9.113,835 triệu đồng, tương đương tăng22,06%, năm 2009/2008 là tăng 14.795,460 triệu đồng, tương đương tăng29,34%) song tỷ trọng của nó trong tổng nguồn vốn có xu hướng giảm, lầnlượt là 97,08% năm 2007, 93,03% năm 2008 và 92,92% năm 2009 Nhưngnhìn chung là vẫn còn rất lớn

Nợ phải trả:

Trong nợ phải trả, nợ ngắn hạn cũng chiếm tỷ trọng lớn hơn nhiều sovới nợ dài hạn Trong đó chiếm tỷ trọng lớn nhất là khoản mục người mua trảtiền trước (tỷ trọng lần lượt qua ba năm là: 55,35%, 56,13%, 60,06%), chứng

tỏ công ty chiếm dụng vốn của các đơn vị, cá nhân tổ chức khác với giá trịlớn Tiếp đến là khoản mục vay và nợ ngắn hạn Năm 2008 giảm 2.709,898triệu đồng so với năm 2007 (giảm 29,56%) và năm 2009 lại tăng 3.225,436triệu đồng (tăng 49,95%) so với năm 2008, tăng vượt quá so với năm 2007.Hai khoản mục chính này đã làm cho nợ phải trả của công ty tăng

Mặc dù khoản nợ ngắn hạn tăng cao nhưng công ty luôn giữ vững uytín với bạn hàng, thực hiện tốt thanh toán Điều này được thể hiện qua sự giảmxuống của khoản mục phải trả người bán Đây là một trong những cố gắng, nỗlực của ban quản lý công ty

Một điều đáng khen ngợi nữa là trong năm 2008, công ty đã thanh toánhết tiền lương cho người lao động, không để nợ đọng như hai năm trước Tuy

nó đã làm giảm đi nguồn vốn ngắn hạn của công ty nhưng bù lại, nó tạo niềmtin cho người lao động về hiệu quả hoạt động của công ty, khuyến khíchngười lao động hăng say làm việc

Nợ dài hạn của công ty chiếm tỷ trọng nhỏ (2007: 5,74%, 2008:13,96%, 2009: 9,89%) và có xu tăng qua các năm (năm 2008 tăng 5.123,996

triệu đồng so với năm 2007, năm 2009 tuy giảm so với 2008 là 622,110 songnhìn chung là vẫn tăng so với 2007), trong đó chủ yếu là vay và nợ dài hạn.Đây là nguồn quan trọng để tài trợ cho tài sản dài hạn song công ty chưa khaithác hết lợi ích từ nguồn này Qua tỷ trọng của nợ dài hạn và nợ ngắn hạn củacông ty có thể thấy công ty đã sử dụng nợ ngắn hạn để tài trợ cho tài sản dàihạn, điều này có thể tạo ra lợi nhuận cho công ty từ việc sử dụng nguồn vốnvới chi phí thấp, song nó có thể mang lại cho công ty rủi ro về khả năng thanhtoán các khoản nợ đến hạn Cần phải xem xét kỹ hơn trong phần phân tích vềkhả năng thanh toán và khả năng hoạt động để đánh giá rủi ro và hiệu quả của

cơ cấu đầu tư này

Vốn chủ sở hữu:

Cùng với sự tăng lên của tổng nguồn vốn, công ty cũng đã tăng quy môcũng như tỷ trọng của vốn chủ sở hữu trong tổng nguồn vốn Năm 2007, vốnchủ sở hữu của công ty là 1.243,481 triệu đồng (2,92%), năm 2008 là3,778.897 triệu đồng (6,97%), và 4.971,859 triệu đồng (7,08%) năm 2009.Đồng thời, tốc độ tăng tăng của vốn chủ sở hữu lại lớn hơn rất nhiều so vớitốc độ tăng của nợ phải trả Cụ thể là 203,90% (2008/2007) và 31,57%(2009/2008), trong khi nợ phải trả tương ứng các năm là 22,06% và 29,34%.Điều này cho thấy công ty đã rất nỗ lực trong việc huy động tăng vốn chủ sởhữu Các biện pháp mà công ty đã sử dụng để tăng vốn chủ là tăng nguồn lợinhuận sau thuế giữ lại, tăng cổ phiếu quỹ và phát hành thêm cổ phần mới Tuynhiên, mặc dù tốc độ tăng của vốn chủ sở hữu cao như thế nhưng tỷ trọng của

nó trong tổng nguồn vốn vẫn rất thấp, thậm chí là quá thấp Do đó, Công ty cổphần đầu tư và xây dựng Tiền Hải cần phải tăng tỷ trọng của nguồn này lêncao hơn nữa, có như vậy mới đảm bảo được một tình hình tài chính lànhmạnh, ít rủi ro

II Các khoản phải thu ngắn hạn 12.617,440 29,64 17.970,370 33,15 34.009,125 48,45 5.352,930 42,42 16.038,75

1 Phải thu của khách hàng 10.764,421 25,29 16.604,552 30,63 29.522,188 42,05 5.840,131 54,25 12.917,636 77,80

2 Phải thu nội bộ ngắn hạn 1.522,751 3,58 103,042 0,19 3.598,426 5,13 -1.419,709 -93,23 3.495,384 3.392,19

3 Các khoản phải thu khác 330,268 0,78 1.262,776 2,33 888,511 1,27 932,508 282,35 -374,265 -29,64

1 Vay và nợ ngắn hạn 9.167,360 21,54 6.457,462 11,91 9.682,898 13,79 -2.709,898 -29,56 3.225,436 49,95

2 Phải trả người bán 3.054,631 7,18 2.215,404 4,09 2.958,744 4,21 -839,227 -27,47 743,340 33,55

3 Người mua trả tiền trước 23.556,645 55,35 30.430,754 56,13 42.161,481 60,06 6.874,109 29,18 11.730,727 38,55

4 Thuế và các khoản phải nộp Nhà nước 844,826 1,98 977,098 1,80 753,620 1,07 132,272 15,66 -223,478 -22,87

2 Vốn khác của CSH - 760,000 1,40 760,000 1,08 760,000 0 0

6 Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối 317,526 0,75 503,536 0,93 868,615 1,24 186,010 58,58 365,079 71,50

II Nguồn kinh phí và quỹ khác 281,472 0,66 221,072 0,41 463,142 0,66 -60,400 -21,46 242,070 109,50

1 Quỹ khen thưởng, phúc lợi 281,472 0,66 221,072 0,41 463,142 0,66 -60,400 -21,46 242,070 109,50

Tổng cộng nguồn vốn 42.562,627 100 54.211,878 100 70.200,230 100 11.649,251 27,37 15.988,352 29,49