Phân tích tài chính qua báo cóa tài chính ở công ty cổ phần đầu tư và xây dựng số 1 hà nội

Hoạt động tài chính có mặt trong tất cả các khâu của quá trình sản xuất kinh doanh từ khâu phân phối tiền lãi thu được từ quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh

Phõn tớch tỡnh hỡnh ti chớnh doanh nghip lời nói đầu oạt động sản xuất kinh doanh ở bất kỳ doanh nghiệp nào đều gắn liền với hoạt động tài chính và hoạt động tài chính không thể tách khỏi quan hệ trao đổi tồn tại giữa các đơn vị kinh tế. Hoạt động tài chính có mặt trong tất cả các khâu của quá trình sản xuất kinh doanh, từ khâu tạo vốn trong doanh nghiệp đến khâu phân phối tiền lãi thu đợc từ quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh. H Trong điều kiện kinh doanh theo cơ chế thị trờng có sự quản lý của Nhà nớc, các doanh nghiệp thuộc các loại hình sở hữu khác nhau đều bình đẳng trớc pháp luật. Trong kinh doanh nhiều đối tợng quan tâm đến tình hình tài chính của doanh nghiệp nh các nhà đầu t, nhà cho vay, nhà cung cấp, khách hàng.v.v. Mỗi đối tợng này quan tâm đến tình hình tài chính của doanh nghiệp ở các góc độ khác nhau. Song nhìn chung họ đều quan tâm đến khả năng tạo ra các dòng tiền mặt, khả năng sinh lợi, khả năng thanh toán và mức lợi nhuận tối đa.v.v Vì vậy, việc thờng xuyên tiến hành phân tích tình hình tài chính sẽ giúp cho các nhà doanh nghiệp và các cơ quan chủ quản cấp trên thấy rõ thực trạng hoạt động tài chính, xác định đầy đủ đúng đắn nguyên nhân mức độ ảnh hởng của các nhân tố đến tình hình tài chính, từ đó có những giải pháp hữu hiệu để ổn định và tăng cờng tình hình tài chính. Xuất phát từ tầm quan trọng và ý nghĩa của việc phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp thông qua báo cáo tài chính. Đợc sự phân công của bộ môn Kinh Tế Xây Dựng, trong thời gian thực tập tại Công ty cổ phần đầu t và xây dựng số 1 Hà Nội, đợc sự giúp đỡ nhiệt tình của cô giáo hớng dẫn Đặng Thị Xuân Mai và các cô, các bác, anh, các chị phòng kế toán của Công ty, em xin trình bày đề tài "Phân tích tình hình tài chính qua báo cáo tài chính ở Công ty cổ phần đầu t và xây dựng số 1 Hà Nội " nhằm cải thiện tình hình tài chính và nâng cao hiệu quả hiệu quả sử dụng vốn tại Công ty. SV: đỗ việt phơng - KTXD - K42TC Phõn tớch tỡnh hỡnh ti chớnh doanh nghip Kết cấu luận văn: ngoài phần mở đầu và kết luận, luận văn gồm 3 phần: Chơng I: Cơ sở lý luận Chơng II: Phân tích khái quát tình hình tài chính doanh nghiệp của Công ty cổ phần đầu t và xây dựng số 1 Hà Nội Chơng III: Phân tích chi tiết tình hình tài chính doanh nghiệp của Công ty cổ phần đầu t và xây dựng số 1 Hà Nội Vì sự những hạn chế nhất định về trình độ và thời gian luận văn không tránh khỏi những thiếu sót, em rất mong thầy cô và các bạn góp ý kiến để luận văn đợc hoàn thiện hơn. Em xin trân trọng cảm ơn các thầy cô đã trang bị những kiến thức bổ ích cho em trong những năm học vừa qua, và đặc biệt là cảm ơn cô giáo Đặng Thị Xuân Mai đã trực tiếp hớng dẫn em hoàn thành đề tài này. Hà Nội, Ngày 26 tháng 12 năm 2009 Sinh viên Đỗ Việt Phơng CHNG 1 : C S Lý LUN 1.1. Tổng quan về tài chính doanh nghiệp 1.1.1. Khái nim, chc nng ca t i chính doanh nghiệp: SV: đỗ việt phơng - KTXD - K42TC Phõn tớch tỡnh hỡnh ti chớnh doanh nghip a) Khái nim: Tài chính là những quan hệ kinh tế trong phân phối sản phẩm quốc dân, trên cơ sở đó các quĩ tiền tệ đợc hình thành và sử dụng cho tái sản xuất xã hội và tăng trởng kinh tế, thực hiện nghĩa vụ kinh tế, thực hiện nghĩa vụ chức năng của nhà nớc. b) Chức năng: - Chức năng phân phối : Chức năng phân phối là thuộc tính khách quan vốn có của tài chính doanh nghiệp, là sự phân chia sản phẩm xác lập các quan hệ tỷ lệ giữa các bộ phận khác nhau của nền tái sản xuất, phân phối xác định tỷ lệ sản phẩm dùng cho tiêu dùng và cho tiết kiệm. Nhờ có chức năng phân phối mà doanh nghiệp có khả năng khai thác thu hút các nguồn tài chính trong nền kinh tế để hình thành vốn kinh doanh của doanh nghiệp. Cũng nhờ có chức năng này mà vốn kinh doanh đợc đầu t, sử dụng vào mục tiêu kinh doanh để tạo ra thu nhập và tích luỹ của doanh nghiệp hay nói cách khác nhờ chức năng phân phối mà quỹ tiền tệ đợc tạo lập và sử dụng, đồng thời vốn kinh doanh đợc tuần hoàn và chu chuyển. -Chức năng giám đốc: Cũng nh chức năng phân phối chức năng Giám đốc cũng là thuộc tính khách quan vốn có của tài chính doanh nghiệp, là công cụ kinh tế của phạm trù tài chính. Giám đốc tài chính là quá trình kiểm tra, kiểm soát của các hoạt động tài chính của doanh nghiệp biểu hiện tập trung nhất của chức năng Giám đốc là giám đốc quá trình hình thành và sử dụng quỹ tiền tệ của doanh nghiệp. Thông qua chức năng Giám đốc của tài chính có thể đảm bảo cho các quỹ tiền tệ của doanh nghiệp sử dụng đúng mục đích đã định từ đó nâng cao hiệu quả sử dụng vốn.Chức năng Giám đốc đó chính là khả năng giám sát, dự báo hiệu qủa của quá trình phân phối, doanh nghiệp có thể SV: đỗ việt phơng - KTXD - K42TC Phõn tớch tỡnh hỡnh ti chớnh doanh nghip thấy đợc những khuyết tật trong kinh doanh để điều chỉnh nhằm thực hiện mục tiêu kinh doanh đã hoạch định. - Chức năng phân phối và chức năng Giám đốc có quan hệ hữu cơ với nhau. Chức năng phân phối là cơ sở để thực hiện chức năng Giám đốc, ở đâu chức năng giám đốc của hoạt động này đợc làm tốt sẽ là bàn đạp cho quá trình phân phối đợc tốt hơn. Để doanh nghiệp hoạt động có hiệu quả kinh tế cao, cạnh tranh đợc trên thị trờng kinh tế, doanh nghiệp phải nghiên cứu đánh giá hoạt động tài chính thông qua những chỉ tiêu nhất định phù hợp với cơ chế quản lý tài chính hiện hành. 1.1.2. Khái nim, c im, vai trò ca t i chính doanh nghi p a) Khái nim: - Doanh nghiệp có thể đợc hiểu là một tổ chức kinh tế có tên riêng, có tài sản, có trụ sở giao dịch ổn định, đợc đăng ký kinh doanh theo quy định của pháp luật nhằm mục đích thực hiện ổn định các hoạt động kinh doanh - Tài chính doanh nghiệp là các quan hệ kinh tế dới hình thức giá trị (quan hệ tiền tệ) phát sinh trong quá trình hình thành và sử dụng các quĩ tiền tệ nhằm phục vụ quá trình sản xuất kinh doanh trong doanh nghiệp và góp phần tích luỹ vốn cho doanh nghiệp. b) c im ca t i chính doanh nghi p: Gn lin vi quá trình hot ng kinh doanh ca doanh nghip có các quan h t i chính doanh nghip a dng phát sinh nh quan h np, cp gia doanh nghip vi nh n c, quan h thanh toán vi ch th khác trong xã hi, vi ngi lao ng trong doanh nghip. S vn ng ca qu tin t, vn kinh doanh có nhng nét riêng bit ó l : s vn ng ca vn kinh doanh luôn gn lin vi các yu t vt t v lao ng, ngo i ph n SV: đỗ việt phơng - KTXD - K42TC Phõn tớch tỡnh hỡnh ti chớnh doanh nghip to lp ban u chúng còn c b sung t kt qu kinh doanh; s vn ng ca vn kinh doanh vì mc tiêu doanh li. c) Vai trò ca t i chính doanh nghi p: Tài chính doanh nghiệp có 4 vai trò chủ yếu sau : Huy động, đảm bảo đầy đủ và kịp thời vốn cho hoạt động kinh doanh của DN : Để thực hiện mọi quá trình kinh doanh của doanh nghiệp trớc hết phải có một yếu tố tiền đề đó là vốn kinh doanh. Vai trò của tài chính trớc hết đợc thể hiện ở việc xác định đúng đắn nhu cầu vốn cần thiết cho hoạt động của doanh nghiệp trong từng thời kì. Tiếp đó phải lựa chọn các phơng pháp và hình thức huy động vốn thích hợp, đáp ứng kịp thời các nhu cầu vốn về hoạt động của các doanh nghiệp đợc thực hiện một cách nhịp nhàng liên tục với chi phí huy động vốn thấp nhất. Tổ chức sử dụng vốn tiết kiệm và hiệu quả: Việc tổ chức sử dụng vốn tiết kiệm và hiệu quả đợc coi là điều kiện tồn tại và phát triển của mọi doanh nghiệp. Tài chính doanh nghiệp có vai trò quan trọng trong việc đánh giá và lựa chọn dự án đầu t, chọn ra dự án đầu t tối u, huy động tối đa số vốn hiện có vào hoạt động kinh doanh, phân bổ hợp lý các nguồn vốn, sử dụng các biện pháp để tăng nhanh vòng quay của vốn, nâng cao khả năng sinh lời của vốn kinh doanh. Đòn bẩy kích thích điều tiết kinh doanh: Vai trò của tài chính doanh nghiệp đợc thể hiện thông qua việc tạo ra sức mua hợp lý để thu hút vốn đầu t, lao động, vật t, dịch vụ, đồng thời xác định giá bán hợp lý khi phát hành cổ phiếu, hàng hoá bán, dịch vụ và thông qua hoạt động phân phối để phân phối thu nhập của doanh nghiệp, phân phối quỹ tiền thởng, quỹ tiền lơng, thực hiện các hợp đồng kinh tế. SV: đỗ việt phơng - KTXD - K42TC Phõn tớch tỡnh hỡnh ti chớnh doanh nghip Giám sát kiểm tra chặt chẽ hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp: Tình hình tài chính phản ánh trung thực mọi hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp thông qua các chỉ tiêu tài chính mà các nhà quản lý doanh nghiệp sử dụng nh: hệ số nợ, hệ số khả năng thanh toán, hiệu quả sử dụng vốn, cơ cấu vốn dễ dàng nhận thấy thực trạng quá trình kinh doanh của doanh nghiệp, để từ đó có thể đánh giá khái quát và kiểm soát đợc các mặt hoạt động của doanh nghiệp, phát hiện kịp thời những vớng mắc, tồn tại để từ đó đa ra các quyết định điều chỉnh các hoạt động kinh doanh nhằm đạt mục tiêu đã định. Vai trò của tài chính doanh nghiệp sẽ trở nên tích cực hay thụ động phụ thuộc vào sự nhận thức và vận dụng các chức năng của tài chính doanh nghiệp và các nguyên tắc cần quán triệt trong mọi hoạt động tài chính doanh nghiệp, môi trờng kinh doanh, cơ chế tổ chức tài chính doanh nghiệp. 1.1.3. Các mi quan h t i chính doanh nghi p: * Quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp với Nhà nớc. Quan hệ này phát sinh trong quá trình trao đổi hàng hoá, dịch vụ, phân phối tổng sản phẩm quốc dân giữa Nhà nớc và doanh nghiệp. Đối với doanh nghiệp Nhà nớc quan hệ này có tính chất hai chiều: Nhà nớc có thể cấp vốn để doanh nghiệp hoạt động, ngợc lại doanh nghiệp có trách nhiệm sử dụng vốn có hiệu quả và thực hiện đầy đủ các nghĩa vụ đối với ngân sách. Đối với doanh nghiệp ngoài quốc doanh thì quan hệ này thể hiện qua việc nhà nớc hỗ trợ doanh nghiệp về mặt kỹ thuật, đào tạo con ngời và ngợc lại doanh nghiệp cũng có nghĩa vụ của mình với nhà nớc theo quy định của pháp luật * Quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp với thị trờng tài chính SV: đỗ việt phơng - KTXD - K42TC Phõn tớch tỡnh hỡnh ti chớnh doanh nghip Doanh nghiệp thực hiện qúa trình trao đổi mua bán các sản phẩm tài chính nhằm thoả mãn nhu cầu về vốn của mình. - Với thị trờng tiền tệ. Thông qua hệ thống ngân hàng các doanh nghiệp có thể có các nguồn vốn ngắn hạn, trung hạn để kinh doanh hoặc tạm gửi số tiền nhàn rỗi vào hệ thống ngân hàng nhằm tạo vốn ngân hàng tài trợ cho hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp khác . - Với thị trờng vốn: Doanh nghiệp có thể tạo đợc nguồn vốn dài hạn bằng cách phát hành các chứng khoán nh cổ phiếu, trái phiếu. Mặt khác,doanh nghiệp có thể kinh doanh các mặt hàng này trên thị trờng chứng khoán. * Quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp và thị trờng khác Với t cách là một chủ thể kinh doanh, doanh nghiệp quan hệ với thị trờng cung cấp đầu vào và thị trờng phân phối tiêu thụ đầu ra đó là thị trờng hàng hoá, dịch vụ, sức lao động v.v. Thông qua các thị trờng, doanh nghiệp có thể xác định nhu cầu sản phẩm và dịch vụ cung ứng, trên cơ sở đó doanh nghiệp có kế hoạch sản xuất nhằm thoả mãn nhu cầu của thị trờng. * Quan hệ tài chính phát sinh trong nội bộ doanh nghiệp. Biểu hiện của quan hệ này là sự luân chuyển vốn trong doanh nghiệp. Các mối quan hệ này biểu hiện thông qua chính sách tài chính doanh nghiệp nh: chính sách phân phối thu nhập, chính sách đầu t tài chính và cơ cấu đầu t tài chính, chính sách về cơ cấu vốn v.v . 1.2. Phân tích tình hình t i chính doanh nghi p 1.2.1. Khái nim phân tích tình hình t i chính doanh nghi p: Hoạt động tài chính là một bộ phận của hoạt động sản xuất xuất kinh doanh và có mối quan hệ trực tiếp với hoạt động sản xuất kinh doanh. Tất cả các hoạt động sản SV: đỗ việt phơng - KTXD - K42TC Phõn tớch tỡnh hỡnh ti chớnh doanh nghip xuất kinh doanh đều ảnh hởng tới tình hình tài chính của doanh nghiệp. Ngợc lại tình hình tài chính tốt hay xấu lại có tác động thúc đẩy hoặc kìm hãm đối với quá trình sản xuất kinh doanh. Do đó trớc khi lập kế hoạch tài chính doanh nghiệp cần phải nghiên cứu báo cáo tài chính của kỳ thực hiện. Các báo cáo tài chính đợc soạn thảo theo định kỳ phản ánh một cách tổng hợp và toàn diện về tình hình tài sản, nguồn vốn, công nợ, kết quả kinh doanh .bằng các chỉ tiêu giá trị, nhằm mục đích thông tin về kết quả và tình hình tài chính của doanh nghiệp cho ngời lãnh đạo và bộ phận tài chính doanh nghiệp thấy đợc thực trạng tài chính của đơn vị mình, chuẩn bị căn cứ lập kế hoạch cho kỳ tơng lai. Tuy vậy, tất cả các số liệu của kỳ thực hiện là những tài liệu có tính chất lịch sử và cha thể hiện hết những nội dung mà ngời quan tâm đòi hỏi. Vì vậy ngời ta phải dùng kỹ thuật phân tích để thuyết minh các mối quan hệ chủ yếu, giúp cho các nhà kế hoạch dự đoán và đa ra các quyết định tài chính cho tơng lai, bằng cách so sánh, đánh giá xem xét xu hớng dựa trên các thông tin đó. Phân tích tài chính doanh nghiệp bao gồm các phơng pháp và công cụ cho phép thu thập và xử lý thông tin kế toán và các thông tin khác trong quản lý doanh nghiệp, nhằm đánh giá tình hình tài chính, khả năng và tiềm lực của doanh nghiệp, giúp ngời sử dụng thông tin đa ra các quyết định tài chính, quyết định quản lý phù hợp. Phân tích hoạt động tài chính doanh nghiệp mà trọng tâm là phân tích các báo cáo tài chính và các chỉ tiêu đặc trng tài chính thông qua một hệ thống các phơng pháp, công cụ và kỹ thuật phân tích giúp ngời sử dụng thông tin từ các góc độ khác nhau, vừa đánh giá toàn diện, tổng hợp khái quát, lại vừa xem xét một cách chi tiết hoạt động tài chính doanh nghiệp 1.2.2. Mc ích phân tích tình hình t i chính doanh nghi p: Mỗi đối tợng quan tâm đến tình hình tài chính của doanh nghiệp dới góc độ khác nhau, song nhìn chung họ đều quan tâm đến khả năng tạo ra các dòng tiền tệ, khả SV: đỗ việt phơng - KTXD - K42TC Phõn tớch tỡnh hỡnh ti chớnh doanh nghip năng sinh lời, khả năng thanh toán từ các hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. Vì vậy mục tiêu phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp là: - Phân tích tình hình tài chính nhằm cung cấp kịp thời, đầy đủ và trung thực các thông tin cho các nhà đầu t, các tín chủ và những ngời sử dụng thông tin tài chính khác để giúp họ đa ra quyết định đúng đắn khi quyết định đầu t, cho vay và về các nội dung tơng tự. - Phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp nhằm cung cấp các thông tin về tình hình sử dụng vốn, khả năng huy động vốn, các tỷ suất về đầu t, tỷ suất tự tài trợ, khả năng tiêu thụ sản phẩm, khả năng sinh lời và hiệu quả sản xuất kinh doanh, giúp doanh nghiệp thấy rõ những mặt mạnh mặt tồn tại, nguyên nhân tồn tại và đề ra giải pháp hữu hiệu khắc phục hoặc phát huy những thành tích đã đạt đợc. - Phân tích tài chính nhằm cung cấp các thông tin về tình hình công nợ, khả năng thu hồi các khoản phải thu, khả năng thanh toán các khoản phải trả . cũng nh những ảnh hởng của những nhân tố làm thay đổi điều kiện sản xuất kinh doanh, giúp doanh nghiệp dự đoán chính xác quá trình phát triển, giúp các cơ quan quản lý vĩ mô nắm chắc tình hình và có kế hoạnh hớng dẫn, kiểm tra doanh nghiệp đợc hiệu quả. 1.2.3. ý ngha ca phân tích tình hình t i chính doanh nghi p: Trong hoạt động kinh doanh theo cơ chế thị trờng có sự quản lý của Nhà nớc, các doanh nghiệp thuộc các loại hình sở hữu khác nhau, đều bình đẳng trớc pháp luật trong việc lựa chọn ngành nghề, lĩnh vực kinh doanh. Do vậy sẽ có nhiều đối tợng quan tâm đến tình hình tài chính của doanh nghiệp nh: Chủ doanh nghiệp, nhà tài trợ, nhà cung cấp, khách hàng .kể cả các cơ quan Nhà nớc và những ngời làm công, mỗi đối tợng quan tâm đến tình hình tài chính của doanh nghiệp trên các góc độ khác nhau: *Đối với bản thân doanh nghiệp: SV: đỗ việt phơng - KTXD - K42TC Phõn tớch tỡnh hỡnh ti chớnh doanh nghip - Đối với các chủ Chủ doanh nghiệp và những ngời quản lý doanh nghiệp: Đối với các chủ doanh nghiệp và những ngời quản lý doanh nghiệp thì mục tiêu hàng đầu của họ là tìm kiếm lợi nhuận và khả năng tài trợ. Một doanh nghiệp nếu làm ăn thua lỗ liên tục thì các nguồn lực sẽ cạn kiệt và sẽ buộc phải đóng cửa, một doanh nghiệp không có khả năng thanh toán các khoản nợ cũng sẽ dẫn đến chỗ phải phá sản. Bên cạnh đó, Chủ doanh nghiệp và những ngời quản lý doanh nghiệp còn quan tâm đến các mục tiêu khác nh: Nâng cao chất lợng sản phẩm, tạo công ăn việc làm, phúc lợi xã hội, bảo vệ môi trờng . Do ở trong doanh nghiệp nên các chủ doanh nghiệp và các nhà quản lý có thông tin đầy đủ và hiểu rõ về doanh nghiệp, họ có lợi thế để phân tích tài chính tốt nhất. Việc phân tích tài chính giúp cho họ trong nhiều vấn đề nh: Hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp có hiệu quả không, có đạt lợi nhuận không, tơng lai sẽ có nhiều triển vọng hay khó khăn; Khả năng thanh toán các khoản nợ đến hạn ra sao; vốn đợc huy động từ những nguồn nào và đầu t vào đâu để thu lợi nhuận cao nhất . - Đối với những ngời hởng lơng trong doanh nghiệp: Nh chúng ta đã biết lơng là khoản thu nhập chính của những ngời làm công. Ngoài ra, theo quy định doanh nghiệp luôn luôn giữ một phần đợc gọi là cá nhân ngời hởng lơng góp cho doanh nghiệp.Nh vậy, ngời hởng lơng buộc phải quan tâm tới tình hình tài chính công ty vì đó cũng chính là tình hình tài chính của họ. Cách quan tâm của ngời hởng lơng tới tình hình tài chính của doanh nghiệp cũng chính là phân tích tài chính. * Đối với các chủ nợ: Các chủ nợ bao gồm các Ngân hàng, các doanh nghiệp cho vay, ứng trớc hay bán chịu. Họ phân tích tài chính chủ yếu là để quan tâm đến khả năng thanh toán nợ của doanh nghiệp đi vay. Đối với các khoản vay ngắn hạn thì ngời cho vay đặc biệt quan tâm tới khả năng thanh toán nhanh của doanh nghiệp. Tức là khả năng ứng phó của SV: đỗ việt phơng - KTXD - K42TC