Phân tích tài chính công ty cổ phần đầu tư xây dựng Coteccons

PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG COTECONS LỜI NÓI ĐẦU 0 CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU VỀ CÔNG TY 1 1.1 Giới thiệu chung 1 1.2 Lĩnh vực hoạt động: 1 1.3 Sản phẩm Dịch vụ 2 1.4 Tầm nhìn – Sứ mệnh: 3 CHƯƠNG II: BÁO CÁO TÀI CHÍNH COTECCONS QUA CÁC NĂM 2014, 2015, 2016 4 2.1 Bảng cân đối kế toán: 4 2.2 Bảng báo cáo kết quả kinh doanh 6 2.3 Báo cáo ngân lưu 7 2.4 Báo cáo nguồn tiền và sử dụng tiền giữa các 2015, 2016 9 CHƯƠNG III: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH COTECCONS 10 3.1 Nhóm hệ số thanh khoản và vốn lưu động 10 3.2 Nhóm hệ số hiệu quả hoạt động: 12 3.3 Nhóm hệ số khả năng sinh lời: 14 3.4 Nhóm hệ số rủi ro tài chính: 16 3.5 Tổng hợp các hệ số và phân tích tình hình tài chính công ty Coteccons 17 CHƯƠNG IV: DỰ BÁO TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY COTECCONS NĂM 2017 19 4.1 Dự báo tài chính Coteccons trong năm 2017 19 4.2 Dự báo tình hình tài chính Coteccons tháng 10,11,122017 22 CHƯƠNG V: ĐỀ XUẤT CÁC GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỂU QUẢ KINH TẾ CHO COTECCONS 24 5.1 Mảng bất động sản 24 5.2 Lĩnh vực xây dựng truyền thống 24 5.3 Yếu tố thương hiệu: 25 KẾT LUẬN 26

TRƯỜNG ĐẠI HỌC BÁCH KHOA TP HỒ CHÍ MINH KHOA KĨ THUẬT XÂY DỰNG TIỂU LUẬN MÔN: QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH TRONG XÂY DỰNG ĐỀ TÀI: PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG COTECONS HỌC VIÊN: ĐỖ THỚI THIỆN MSHV: 1670637 GVHD: PGS.TS NGUYỄN TẤN BÌNH T.S TRẦN LÂM VŨ Tp Hồ Chí Minh, 12/2017 QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH Vũ GVHD: PGS.TS Nguyễn Tấn Bình, Th S Trần Lâm HVTH-MSHV: Đỗ Thới Thiện-1670637 Trang MỤC LỤC LỜI NÓI ĐẦU CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU VỀ CÔNG TY 1.1 Giới thiệu chung 1.2 Lĩnh vực hoạt động: 1.3 Sản phẩm & Dịch vụ .2 1.4 Tầm nhìn – Sứ mệnh: CHƯƠNG II: BÁO CÁO TÀI CHÍNH COTECCONS QUA CÁC NĂM 2014, 2015, 2016 2.1 Bảng cân đối kế toán: .4 2.2 Bảng báo cáo kết kinh doanh .6 2.3 Báo cáo ngân lưu .7 2.4 Báo cáo nguồn tiền và sử dụng tiền giữa 2015, 2016 CHƯƠNG III: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH COTECCONS .10 3.1 Nhóm hệ số khoản và vốn lưu động 10 3.2 Nhóm hệ số hiệu hoạt động: .12 3.3 Nhóm hệ số khả sinh lời: 14 3.4 Nhóm hệ số rủi ro tài chính: 16 3.5 Tổng hợp hệ số và phân tích tình hình tài chính công ty Coteccons 17 CHƯƠNG IV: DỰ BÁO TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY COTECCONS NĂM 2017 .19 4.1 Dự báo tài chính Coteccons năm 2017 19 4.2 Dự báo tình hình tài chính Coteccons tháng 10,11,12/2017 22 CHƯƠNG V: ĐỀ XUẤT CÁC GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỂU QUẢ KINH TẾ CHO COTECCONS 24 5.1 Mảng bất động sản 24 5.2 Lĩnh vực xây dựng truyền thống 24 5.3 Yếu tố thương hiệu: .25 KẾT LUẬN 26 TÀI LIỆU THAM KHẢO 27 LỜI NÓI ĐẦU Trong nền kinh tế thị trường nay, doanh nghiệp nào tiến hành đầu tư hay sản xuất đều mong muốn đồng tiền họ bỏ mang lại lợi nhuận cao Bên cạnh những lợi sẳn có nợi lực tài chính doanh nghiệp là sở cho hàng loạt chính sách đưa doanh nghiệp đến thành cơng Việc phân tích tình hình tài chính giúp doanh nghiệp xác định đầy đủ và đắn nguyên nhân mức độ ảnh hưởng nhân tố đến tình hình tài chính doanh nghiệp Bên cạnh đó, việc lập kế hoạch tài chính đóng mợt vai trò quan trọng khơng kém, trở thành kim nam cho hoạt động doanh nghiệp, khơng có kế hoạch, doanh nghiệp hoạt đợng bối cảnh mù mờ về mục tiêu tài chính, dễ dẫn đến kiểm soát và dễ gặp bất trắc Đề tài nhằm tìm hiểu, phân tích và đánh giá tình hình tài chính, trình phân tích chủ yếu dựa vào sự biến động báo cáo tài chính để thực nội dung: đánh giá khái qt tình hình tài chính Cơng ty, phân tích sự biến động khoản mục báo cáo kết kinh doanh, phân tích so sánh tỉ số tài chính, phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ… để đưa một số biện pháp - kiến nghị nhằm cải thiện tình hình tài chính Cơng ty Trong q trình thực hiện, em nhận thấy cơng ty cổ phần đầu tư xây dựng Coteccons là công ty hàng đầu Việt Nam lĩnh vực xây dựng Việc tìm tài liệu phục vụ cho cơng tác nghiên cứu và phân tích dễ dàng công ty minh bạch hóa số liệu và cập nhật thường xuyên Tuy nhiên phạm vi kiến thức về phân tích nói riêng và kiến thức tài chính nói chung hạn hẹp, nên bài nghiên cứu khơng thể khơng tránh khỏi sai sót, mong nhận sự nhận xét, đóng góp từ để bài nghiên cứu hoàn thiện QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH Vũ GVHD: PGS.TS Nguyễn Tấn Bình, Th S Trần Lâm CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU VỀ CÔNG TY 1.1 Giới thiệu chung Tên đầy đủ: CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG COTECCONS Tên dịch: giao COTECCONS COMPANY Tên tắt: viết COTECCONS Vốn lệ: điều 770.500.000.000 VNĐ (Bảy trăm bảy mươi tỷ, năm trăm triệu đồng) CONSTRUCTION JOINT STOCK Mã thuế: số 0303443233 Trụ chính: sở 236/6 Điện Biên Phủ, Phường 17, Quận Bình Thạnh, Tp Hồ Chí Minh Điện thoại: 08.35142255 – 3.5142266 Website: www.coteccons.vn Fax: 08 35142277 Email: contact@coteccons.vn 1.2 Lĩnh vực hoạt động: - Xây dựng, lắp đặt công trình dân dụng và công nghiệp; Công trình kỹ thuật hạ tầng đô thị và khu công nghiệp; Công trình giao thông; Công trình thủy lợi - Hoạt động kiến trúc và tư vấn kỹ thuật có liên quan: Thiết kế tởng mặt xây dựng công trình; Thiết kế kiến trúc công trình dân dụng và công nghiệp; Thiết kế nội ngoại thất công trình; Thiết kế cấp nhiệt, thông hơi, thơng gió, điều hòa khơng khí, cơng trình dân dụng và công nghiệp; Thiết kế phần điện công trình; Thiết kế xây dựng HVTH-MSHV: Đỗ Thới Thiện-1670637 Trang QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH GVHD: PGS.TS Nguyễn Tấn Bình, Th S Trần Lâm Vũ công trình dân dụng – công nghiệp; Thiết kế xây dựng hạ tầng kỹ thuật đô thị - Xây dựng cơng trình cấp nước, xử lý môi trường - Kinh doanh, môi giới, tư vấn bất động sản, quyền sử dụng đất thuộc chủ sở hữu - Lắp đặt hệ thống – điện – lạnh - Chuyên kinh doanh xuất khẩu, nhập khẩu, quyền xuất khẩu, quyền nhập khẩu: sắt, thép, kết cấu xây dựng, vật liệu, thiết bị lắp đặt khác xây dựng, vật tư – máy móc – thiết bị – phụ tùng thay thế, dây chuyền công nghệ ngành xây dựng và sản xuất vật liệu xây dựng; máy móc thiết bị xây dựng HVTH-MSHV: Đỗ Thới Thiện-1670637 Trang QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH Vũ GVHD: PGS.TS Nguyễn Tấn Bình, Th S Trần Lâm 1.3 Sản phẩm & Dịch vụ Năm  2004 Cơng ty chính thức hoạt động theo mơ hình cổ phần hóa. Vốn điều lệ ban đầu là 15,2  tỷ đồng Năm  2005 Được cấp chứng chỉ Iso 9001:2008 của Tổ chức QMS – Úc Năm  2006 Tăng vốn điều lệ lần I lên 35 tỷ đồng:   – Chia cổ phiếu thưởng cho Cổ đơng hiện hữu theo tỷ lệ 1:1 – Chào bán cho CBNV 4,6 tỷ đồng mệnh giá cổ phần Năm  2007 Tăng vốn điều lệ lần II lên 59,5 tỷ đồng vào tháng 1/2007:   – Chia cổ phiếu thưởng  cho Cổ đông hiện hữu theo tỷ lệ 2:1 – Chào bán cho cổ đông hiện hữu, tỷ lệ phân bổ  quyền mua 5:2. Tăng vốn điều lệ lần III lên 86,5 tỷ đồng vào tháng 6/2007:   – Chia  cổ phiếu thưởng cho Cổ đông hiện hữu theo tỷ lệ 5:2 – Chào bán cho CBNV 2,9 tỷ  đồng mệnh giá cổ phầnTăng vốn điều lệ lần IV lên 120 tỷ đông bằng việc chào bán  cho các Cổ đông chiến lược vào tháng 7/2007 Năm  2009 Tăng vốn điều lệ lần V lên 184,5 tỷ đồng vào tháng 6/2009:   – Chia cổ phiếu thưởng  cho Cổ đơng hiện hữu theo tỷ lệ 2:1 – Bán cho CBNV 4,5 tỷ đồng giá trị mệnh giá cổ  phần Năm  2010 Cổ phiếu của Coteccons chính thức được chấp nhận niêm yết tại Sở giao dịch chứng khốn Tp. HCM theo quyết định số 155/QĐ – SGDHCM, ngày 09/12/2009, ngày 20/  01/2010 Coteccons khai trương phiên giao dịch đầu tiên, giá tham chiếu là 95.000  đồng, đánh dấu một giai đoạn phát triển mới. Tăng vốn điều lệ lần VI lên 307,5 tỷ  đồng vào tháng 06/2010  – Chia cổ phiếu thưởng cho cổ đông hiện hữu theo tỷ lệ 3:2 Năm  2011 Tăng vốn điều lệ lần VII lên 317,7 tỷ đồng vào tháng 09/2011: – Chào Bán cho CBNV 10,2 tỷ đồng giá trị mệnh giá cổ phần Năm  2012 Tăng vốn điều lệ lần thứ VIII lên 422 tỷ đồng vào tháng 3/2012 – Phát hành riêng lẻ  cho cổ đông chiến lược 104,3 tỷ đồng giá trị mệnh giá cổ phần HVTH-MSHV: Đỗ Thới Thiện-1670637 Trang QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH Vũ GVHD: PGS.TS Nguyễn Tấn Bình, Th S Trần Lâm Năm  2013 Nâng tỷ lệ sở hữu cổ phần Coteccons tại Unicons lên 51%. Hoạt động theo mơ hình  tập đồn Năm  2014 Đầu tư sáng lập cơng ty FCC: Đầu tư xây dựng 23km Quốc lộ 1 đoạn tránh thành phố Phủ lý và tăng cường mặt đường Quốc lộ 1 đoạn km215 + 775­km235 + 885 trị giá  hơn 2.000 tỷ đồng Trúng thầu nhiều cơng trình tổng thầu thiết kế và thi cơng (Design & Build) như  Masteri Thảo Điền trị giá khoảng 3.500 tỷ đồng, Nhà máy Regina giai đoạn 1,2,3 giá  trị khoảng 600 tỷ đồng… Năm  2015 Phát hành 3.604.530 cổ phiếu để hốn đổi tồn bộ số lượng cổ phiếu của Cơng ty Cổ phần Đầu tư Xây dựng Uy Nam (Unicons) để tăng tỉ lệ lệ sở hữu của Coteccons tại  Unicons là 100% Thiết lập mức tăng trưởng kỷ lục Năm 2015 đánh dấu mức tăng trưởng về doanh thu  và lợi nhuận cao kỷ lục trong q trình hoạt động 11 năm đạt tốc độ phát triển gần  100% so với năm 2014 Triển khai nhiều hợp đồng D&B lớn được ký kết với các Chủ đầu tư mới: Gold View,  T&T Vĩnh Hưng, Đức Việt Resort … Liên tục ký kết nhiều hợp đồng dự án lớn có giá  trị trên 1.000 tỷ đồng: GoldMark City, TimesCity Parkhill, Vinhomes Central Park,  Worldon… 1.4 Tầm nhìn – Sứ mệnh: Tầm nhìn: Trở thành Tập đoàn Xây dựng hàng đầu Việt Nam có phạm vi hoạt đợng nước khu vực, chuyên thực công trình tổng thầu, công trình thiết kế và thi công (Design & Build), công trình hạ tầng sở Sứ mệnh: Lấy uy tín, chất lượng làm thước đo giá trị thương hiệu, Coteccons cam kết mang đến cho khách hàng sản phẩm là công trình đạt yêu cầu cao chất lượng và kỹ mỹ thuật với giá thầu cạnh tranh HVTH-MSHV: Đỗ Thới Thiện-1670637 Trang QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH Vũ GVHD: PGS.TS Nguyễn Tấn Bình, Th S Trần Lâm CHƯƠNG II: BÁO CÁO TÀI CHÍNH COTECCONS QUA CÁC NĂM 2014, 2015, 2016 2.1 Bảng cân đối kế toán: Bảng cân đối kế toán là tranh tài chính một ngày cụ thể (thời điểm), phản ánh tất tài sản công ty sở hữu và những nguồn huy đợng vốn) để hình thành nên tài sản này Các báo cáo tài chính thể qua 03 hoạt động doanh nghiệp: hoạt động đầu tư, hoạt động tài chính và hoạt đợng kinh doanh Trong đó, bảng cân đối kế tốn thể hoat đợng đầu tư và tài chính Bảng cân đối kế toán hợp nhất của COTECCONS 03 năm 2016, 2015, 2014 thể bảng sau: Đơn vị: VNĐ M ã sô 10 11 TÀI SẢN Năm 2015 Năm 2014 9,943,464,944,89 6,462,738,637,3 41 3,635,696,412,9 28 1,996,627,577,16 1,441,621,853,3 93 469,023,469,43 Tiền 716,627,577,169 906,621,853,39 378,018,518,75 Các khoản tương đương 1,280,000,000,00 535,000,000,00 91,004,950,679 2,675,000,000,00 948,100,000,00 629,080,000,00 2,675,000,000,00 948,100,000,00 629,080,000,00 3,483,690,579,49 2,609,481,174,6 42 2,149,278,691,9 71 I Tiền khoản tương đương tiền 11 tiền 12 12 13 II Đầu tư tài ngắn hạn Đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn III Các khoản phải thu ngắn hạn 13 Phải thu ngắn hạn khách hàng 3,345,759,405,85 2,605,698,634,0 82 2,154,169,888,3 69 13 Trả trước cho người bán ngắn hạn 175,416,870,761 204,354,873,60 102,790,951,78 225,997,460,583 112,171,118,756 86,816,795,752 6, (263,483,157,705 ) (312,743,451,79 9) (194,498,943,93 0) 13 13 Năm 2016 A TÀI SẢN NGÁN HẠN 111 Thuy ết mình Phải thu ngắn hạn khác Dự phòng phải thu ngắn hạn khó đòi HVTH-MSHV: Đỗ Thới Thiện-1670637 Trang QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH Vũ M ã sơ 14 TÀI SẢN IV Hàng tồn kho 14 GVHD: PGS.TS Nguyễn Tấn Bình, Th S Trần Lâm Thuy ết mình Hàng tồn kho Năm 2016 Năm 2015 1,240,877,076,15 1,042,729,279,2 27 269,593,810,16 1,240,877,076,15 1,042,729,279,2 27 344,593,810,16 Dự phòng giảm giá hàng tờn kho 15 15 Chi phí trả trước ngắn hạn 15 15 20 21 Thuế và khoản khác phải thu Nhà nước II Tài sản cố đinh 22 Tài sản cố đinh hữu hình 22 11 Nguyên giá 22 Giá trị khấu hao lũy kế 22 22 22 23 23 4,005,229,349 2,547,165,466 440,701,321 542,683,814,702 418,244,088,25 118,279,740,041 580,668,026 15,076,357 1,797,406,246,20 1,344,451,856,1 82 Phải thu dài hạn khác 118,720,441,362 I Khoản phải thu dài hạn 21 22 420,806,330,07 18 B TÀI SẢN DÀI HẠN 547,269,712,077 10 Thue GTGT khấu trừ (75,000,000,000 ) V Tài sản ngắn hạn khác Tài sản cố đinh vơ hình 12 Ngun giá Giá trị hão mòn lũy kế III Bất động sản đầu tư Nguyên giá Năm 2014 13 1,227,365,452,5 21 253,976,000 45,000,000 253,976,000 45,000,000 585,367,558,531 439,783,731,70 248,987,841,03 492,919,469,629 340,259,899,55 149,321,611,004 761,234,552,099 575,511,779,810 349,491,694,92 (268,315,082,470 ) (235,251,880,25 2) (200,170,083,92 3) 92,448,088,902 99,523,832,144 99,666,230,035 102,365,530,801 108,679,038,26 107,411,072,018 (9,917,441,899) (9,155,206,124) (7,744,841,983) 78,054,175,594 91,813,818,041 104,795,419,66 95,184,189,935 105,619,003,64 115,412,954,913 HVTH-MSHV: Đỗ Thới Thiện-1670637 Trang QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH GVHD: PGS.TS Nguyễn Tấn Bình, Th S Trần Lâm Vũ 3.4.6 Tinh tốn hệ sơ rủi ro tài chính theo báo cáo tài chính: Dữ liệu từ báo cáo tài Đơn vi Năm 2016 Năm 2015 Tổng tài sản (vnd) 11,740,871,191,107 7,807,190,493,52 Tổng vốn chủ sở hữu (vnd) 6,233,627,839,27 3,242,535,782,35 Tổng nợ (vnd) 5,507,243,351,82 4,564,654,711,169 Nợ dài hạn (vnd) 12,044,135,224 13,427,295,441 Ebit (vnd) 1,763,074,958,67 926,668,522,246 Lãi vay (vnd) 153,055,556 - Nhóm hệ số rủi ro tài Đơn vi Năm 2016 Năm 2015 Hệ số nợ % 47% 58% Hệ số vốn % 53% 42% Nợ dài hạn so với vốn dài hạn % 0% 0% Nợ so với vốn chủ sỡ hữu % 88% 141% Hệ số chi trả lãi vay lần 11519.18 HVTH-MSHV: Đỗ Thới Thiện-1670637 Trang 26 QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH Vũ GVHD: PGS.TS Nguyễn Tấn Bình, Th S Trần Lâm Nhom hệ sô rui ro tai chinh 70% 60% 50% H ệ số nợ % 40% H ệ số vốn % 30% 20% 10% 0% Năm 2016 Năm 2015 3.5 Tổng hợp hệ sô phân tích tình hình tài chính cơng ty Coteccons Một vài hệ số phân tích COTECCONS Năm 2016 Năm 2015 Hệ số toán ngắn hạn 1.81 1.42 Hệ số toán nhanh 1.58 1.19 Hệ số khoản dòng tiền 0.36 0.32 Thời hạn thu tiền bình qn 52.78 62.67 Vòng quay khoản phải thu 6.82 5.74 Vòng quay hàng tờn kho 16.63 19.14 Số ngày tờn kho 21.65 18.81 Vòng quay tài sản cố định 40.55 39.69 Vòng quay tổng tài sản 2.13 2.16 Hệ số lãi gộp 8.66% 8.13% Hệ số lợi nhuận hoạt động kinh doanh 8.48% 6.78% Hệ số lợi nhuận ròng (ROS) 6.84% 4.87% Hệ số dòng tiền 4.34% 8.99% Suất sinh lời tài sản (ROA) 14.55% 10.51% Suất sinh lời vốn chủ sờ hữu (ROE) 30.02% 22.38% Nhóm hệ số khoản Nhóm hệ số hiệu sử dụng vốn Nhóm hệ số khả sinh lời HVTH-MSHV: Đỗ Thới Thiện-1670637 Trang 27 QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH Vũ GVHD: PGS.TS Nguyễn Tấn Bình, Th S Trần Lâm Phương trình DuPont 30.02% 22.38% Suất sinh lời tổng vốn đầu tư (ROIC) 13.53% 10.97% Hệ số nợ 46.91% 58.47% Hệ số vốn 53.09% 41.53% Nợ dài hạn so với vốn dài hạn 0.19% 0.41% Nợ so với vốn chủ sỡ hữu 88.35% 140.77% Nhóm hệ số rủi ro tài Hệ số chi trả lãi vay HVTH-MSHV: Đỗ Thới Thiện-1670637 11519.183 Trang 28 QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH Vũ GVHD: PGS.TS Nguyễn Tấn Bình, Th S Trần Lâm Mợt vài nhận xét qua hệ sô phân tích tài chính: Nhóm hệ sô khoản: công ty tại có nguồn tài sản sản có mạnh và có khả đáp ứng nhu toàn toán tiền mặt khoản nợ ngắn hạn Các hệ số năm 2016 là cao 2015 chứng tỏ tình hình tài chính cơng ty ngày càng tốt lên Việc có nguồn tiển dự trữ lớn đánh giá sức mạnh tại và sự ổn định của công ty, nhiên tương lại cơng ty cần có kế hoạch đầu tư lượng tiền mặt lớn này để tránh giá lạm phát Nhóm hệ sô sử dụng vôn: nguồn tạo tiền và vòng quay sử dụng vốn cơng ty Coteccons ổn định Khác với hàng nghề khác, tượng giải ngân thu tiền nợ từ chủ đầu tư là khó khăn ngành nghề khác, việc đáp ứng vòng quay hàng hóa nhanh chóng chứng tỏ được uy tín và lực cơng ty làm ăn với đối tác lớn uy tín, tính minh bạch dự án Nhóm hệ sô đánh giá khả sinh lời: số đánh giá khả sinh lời 2016 tăng ởn định so với 2015 Trong lợi nhuận ròng tăng mạnh so với 2015 chứng tỏ ngành xây dựng này phát triển Nhóm hệ sô rủi ro tài chính: với số vốn chủ và tiền mặt lớn tại thì rủi ro tài chình Coteccons được đánh giá là thấp, tất nợ cơng ty tại có khả chi trả Điểm thú vị là cơng ty gần khơng có hoạt động vay lãi HVTH-MSHV: Đỗ Thới Thiện-1670637 Trang 29 QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH Vũ GVHD: PGS.TS Nguyễn Tấn Bình, Th S Trần Lâm CHƯƠNG IV: DỰ BÁO TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY COTECCONS NĂM 2017 4.1 Dự báo tài Coteccons năm 2017 4.1.1 Dự báo theo tỉ lệ phần trăm Dựa vào báo cáo tài chính năm 2014, 2015, 2016, dự đốn tình hình tài chính công ty Coteccons năm 2017 sau: DỰ BÁO THEO TỶ LỆ % 2015 2016 2017 (dự đoán) 79,06% 52,04% 42% 92,72% 91,87% 91,34% 91,34% 7,28% 8,13% 8,66% 8,66% 6,14% 10,55% 9,61% 9,61% 8,24% 6,94% 12,87% 12,87% 28,16% 19,09% 16,76% 16,76% 3,53% 7,63% 5,97% 5,97% 1,56% 3,08% 2,63% 2,63% 12,78% 14,30% 15,53% 15,53% 1,02% 8,10% 3,83% 3,83% 0,95% 0,86% 1,18% 1,18% 10,06% 8,03% 3,96% 3,96% 0,24% 0,18% 0,46% 0,46% 1,64% 0,89% 0,71% 0,71% 0,82% 0,52% 0,29% 0,29% 0,52% 0,41% 0,49% 0,49% 2014 Doanh thu về bán hàng và cung cấp dịch vụ Tỉ lệ phần trăm so với doanh thu Giá vốn hàng bán và dịch vụ cung cấp Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ Tiền và khoản tương đương tiền Đầu tư tài chính ngắn hạn Các khoản phải thu ngắn hạn Hàng tồn kho Tài sản ngắn hạn khác Phải trà người bán ngắn hạn Người mua trả tiền trước ngắn hạn Thuế và khoản phải nộp Nhà nước Chi phí phải trả ngắn hạn Doanh thu chưa thực ngắn hạn Phải trả ngắn hạn khác Dự phòng phải trả ngắn hạn Quỹ khen thưởng, phúc lợi HVTH-MSHV: Đỗ Thới Thiện-1670637 Trang 30 QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH Vũ GVHD: PGS.TS Nguyễn Tấn Bình, Th S Trần Lâm HVTH-MSHV: Đỗ Thới Thiện-1670637 Trang 31 QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH Vũ 4.1.2 Dự báo báo cáo thu nhập Mã số GVHD: PGS.TS Nguyễn Tấn Bình, Th S Trần Lâm BÁO CÁO THU NHẬP DỰ ĐOÁN 10 Doanh thu về bán hàng và cung cấp dịch vụ 11 Giá vốn hàng bán và dịch vụ cung cấp 20 Lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dich vụ 21 Doanh thu hoạt động tài chính 22 Chi phí tài chính Thuyết minh 2016 2017 (dự đoán) 24.1 20,782,721,033,541 29,095,809,446,957 25 (18,983,319,033,277) (26,576,646,646,588) 1,799,402,000,264 2,519,162,800,370 24.2 170,167,561,778 238,234,586,489 26 (281,190,168) 359,581,968 153,055,556 18,552,521 32,592,114,614 373,606,947 (1,887,854,700) (32,664) (297,253,276,693) (265,355) 1,702,739,355,095 2,758,148,830,276 - Trong đó: Chi phí lãi vay 24 Phần lãi công ty liên kết 15 25 Chi phí bán hàng 26 Chỉ phí quản lý doanh nghiệp 30 Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh 31 10 Thu nhập khác 28 62,697,300,620 87,776,220,868 32 11 Chi phí khác 28 (2,514,752,597) 3,215,829,682 40 12 Lợi nhuận khác 28 60,182,548,023 90,992,050,550 50 13 Tởng lợi nhuận kế tốn trước thuế 1,762,921,903,118 2,849,140,880,826 51 14 Chi phí thuế TNDN hành 29.1 (341,764,814,329) 5,620,206,715 52 15 Thu nhập thuếTNDN hoãn lại 29.3 986,829,751 46,858 60 16 Lợi nhuận sau thuế TNDN 1,422,143,918,540 2,854,761,134,399 61 17 Lợi nhuận sau thuế công ty mẹ 1,422,143,918,540 2,854,761,134,399 62 18 Lợi nhuận sau thuế cổ đơng khơng kiểm sốt 70 19 Lãi cổ phiếu 31 20,669 23,000 71 Lãi suy giảm cổ phiếu 31 20,669 23,000 27 - 4.1.3 Dự báo báo cáo bảng cân đối kế toán HVTH-MSHV: Đỗ Thới Thiện-1670637 Trang 32 QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH Vũ Mã sơ GVHD: PGS.TS Nguyễn Tấn Bình, Th S Trần Lâm TÀI SẢN DỰ ĐOÁN 100 A TÀI SẢN NGÁN HẠN 110 I Tiền và khoản tương đương tiền 120 Thuyết mình 2016 2017 (dự đoán) 9,943,464,944,899 14,119,720,221,557 1,996,627,577,169 2.835.211.159.580 II Đầu tư tài chính ngắn hạn 2,675,000,000,000 3.798.500.000.000 130 III Các khoản phải thu ngắn hạn 3,483,690,579,494 4.946.840.622.881 140 IV Hàng tồn kho 1,240,877,076,159 1.762.045.448.146 150 V Tài sản ngắn hạn khác 547,269,712,077 777.122.991.149 200 B TÀI SẢN DÀI HẠN 1,797,406,246,208 2.552.316.869.615 210 I Khoản phải thu dài hạn 253,976,000 360.645.920 585,367,558,531 831.221.933.114 78,054,175,594 110.836.929.343 22 II Tài sản cố đinh 23 III Bất động sản đầu tư 24 IV Tài sản dở dang dài hạn 18,354,164,656 26.062.913.812 25 V Đầu tư tài chính dài han 714,783,616,306 1.014.992.735.155 26 VI Tài sản dài han khác 400,592,755,121 568.841.712.272 11,740,871,191,107 16.672.037.091.372 270 Mã sô 13 TỔNG CỘNG TÀI SẢN NGUỒN VỒN DỰ ĐOÁN Thuyết mình 2016 2017 (dự đoán) 300 C NỢ PHẢI TRẢ 5,507,243,351,828 7.820.285.559.596 310 I Nợ ngắn hạn 5,495,199,216,604 7.803.182.887.578 33 II Nơ dài hạn 12,044,135,224 17.102.672.018 6,233,627,839,279 9.129.090.986.261 6,233,627,839,279 9.129.090.986.261 11,740,871,191,107 16.949.376.545.857 400 D VỐN CHỦ SỞ HỮU 410 Vốn chủ sở hữu 440 TỔNG CỒNG NGUỒN VỐN HVTH-MSHV: Đỗ Thới Thiện-1670637 23.1 Trang 33 QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH Vũ 4.1.4 Dự báo ng̀n tiền GVHD: PGS.TS Nguyễn Tấn Bình, Th S Trần Lâm BÁO CÁO NGUỒN TIỀN VÀ SỬ DỤNG TIỀN NGUỒN TIỀN Tăng vốn chủ sở hữu Tăng nơ dài hạn Tăng nợ ngắn hạn NGUỒN SỬ DỤNG TIỀN Tăng tiền và khoản tương đương tiền 2017 5.208.505.354.750 2.895.463.146.982 5.058.536.794 2.307.983.670.974 4.931.165.900.265 838.583.582.411 Tăng đầu tư tài chính ngắn hạn 1.123.500.000.000 Tăng khoản phải thu ngắn hạn 1.463.150.043.387 Tăng hàng tồn kho 521.168.371.987 Tăng tài sản ngắn hạn khác 229.853.279.072 Tăng khoản phải thu dài hạn Tăng tài sản cố đinh 106.669.920 245.854.374.583 Tăng bất động sản đầu tư 32.782.753.749 Tăng tài sản dở dang dài hạn 7.708.749.156 Tăng đầu tư tài chính dài han 300.209.118.849 Tăng tài sản dài han khác 168.248.957.151 4.2 Dự báo tình hình tài Coteccons tháng 04,05,06/2017 4.2.1 Dự báo hoạt động kinh doanh: HVTH-MSHV: Đỗ Thới Thiện-1670637 Trang 34 QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH Vũ GVHD: PGS.TS Nguyễn Tấn Bình, Th S Trần Lâm X HVTH-MSHV: Đỗ Thới Thiện-1670637 Trang 35 QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH Vũ GVHD: PGS.TS Nguyễn Tấn Bình, Th S Trần Lâm 4.2.2 Dự báo bảng cân đối kế toán: HVTH-MSHV: Đỗ Thới Thiện-1670637 Trang 36 QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH Vũ GVHD: PGS.TS Nguyễn Tấn Bình, Th S Trần Lâm CHƯƠNG V: ĐỀ XUẤT CÁC GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỂU QUẢ KINH TẾ CHO COTECCONS Nhìn chung tình hình tài chính Coteccons 03 năm trở lại là khả quan, chính nhiệm vụ hàng đầu cơng ty là trì sự ổn định 5.1 Mảng bất động sản Với tình hình tài chính vững mạnh cơng ty nên có xu hướng chuyển sang kinh doanh bất động sản với nguồn tiền mặt dự trữ lớn Trong vài năm trở lại vấn đề nâng cấp khu hạ tầng chính phủ ủng hộ và là hội lớn cho nhà đầu tư bất động sản Tham vọng ban đầu công ty là kinh doanh lại bất động sản khu vực thành phờ Hờ Chí Mình, thâu tóm công ty bất động sản niêm yết Khác với công ty bất động sản khác, ban đầu công ty không bỏ tiển xây dựng rồi bán lại mà góp tiền mua lại mợt phần dự án bất động sản mà Coteccons cho rủi ro thấp Bằng chứng là việc Coteccons đàm phán với Tân Hoàng Minh để mua lại mợt nửa tòa tháp dự án D’Capitale Hà Nội mà công ty này làm tổng thầu Ngoài ra, Coteccons xem xét hợp tác đầu tư dự án Condotel với chủ đầu tư Dự án Hồ Tràm Strip Coteccons sẵn sàng hợp tác nhiều nhà đầu tư chiến lược có uy tín lĩnh vực BĐS Coteccons sẵn sàng đứng hỗ trợ, thiết kế, tính tốn dòng tiền làm có lợi cho đối tác, với lợi nhuận lớn nhiều gửi ngân hàng 5.2 Lĩnh vực xây dựng truyền thống Ngoài nhu cầu xây dung cao, công ty cần có những hướng và với ưu là người dẫn đầu Coteccons và phải trì lợi sẵn có về mặt kinh nghiệm thi cơng, kĩ thuật thi cơng, phương pháp quản lý trước áp lực từ Hòa Bình cơng ty khác Việc dành một số tiền để nghiên cứu phát triển kĩ thuật xây dựng đại nhằm rút ngắn thời gian thi cơng qua chiếm lĩnh thị phần xây dựng nhà thầu khác có tượng “ tải” trước sự tăng trưởng có thị trường Cơng ty tiếp tục định hình chung mơ hình xây dựng Design&Build (D&B) để tối ưu hóa lợi nhuận từ mảng kinh doanh xây dựng Dù chủ yếu thực hoạt động D&B tại công trình lớn phân khúc thị trường trung và cao cấp, tới Coteccons nghiên cứu thực D&B cho phân khúc là nhà xã hội và nhà cho người thu nhập thấp Coteccons thi công nhiều cơng trình lớn như: tòa nhà Landmark 81, dự án D’Capital, Vinhomes Ba Son hay The One … đầu năm 2017, nhà xây dựng này tiếp tục giành nhiều hợp đồng hàng loạt dự án với tổng giá trị ký kết gần 4.820 tỷ HVTH-MSHV: Đỗ Thới Thiện-1670637 Trang 37 QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH GVHD: PGS.TS Nguyễn Tấn Bình, Th S Trần Lâm Vũ đờng Trong có Dragon Bay (1025 tỷ đờng), Vinhomes Metropolis (823 tỷ đồng), Vincom Bắc Ninh (700 tỷ đồng), Cơ điện ME Golden River 637 tỷ đồng, Saigon Royal Residence (514 tỷ đờng) 5.3 Yếu tố thương hiệu: “Hòa mình theo sự phát triển của thị trường không là để mở rộng quy mô, gia tăng doanh thu và lợi nhuận mà góp phần tạo nên giá trị riêng cho thương hiệu Coteccons doanh nghiệp theo đuổi song hành mục tiêu kinh doanh và trách nhiệm xã hội”, Chủ tịch Coteccons Nguyễn Bá Dương nhấn mạnh Á lực của người dẫn đầu bắt buộc Coteccons nâng cao lực đào tạo và quản lý chủ yếu là người có chun mơn kỹ thuật cao để di trì sự ổn định và giữ vững giá trị thương hiệu Trong ngành xây dựng thì yếu tố thương hiệu, uy tín và vô quan trọng Ban lãnh đạo công ty khuyến khích sự sáng tạo công việc Coteccons đầu tư phát triển mô hình BIM (Building Information Model) để hỗ trợ kỹ thuật dự án có đợ phức tạp cao Landmark 81 Đội ngũ CBNV của Coteccons được tạo điều kiện để tiếp cận kỹ thuật đại và học hỏi công nghệ giới Điều này tạo nên một môi trường làm việc đầy sáng tạo, mang đậm tính chất tìm tòi học hỏi để nâng cao kiến thức, chuyên môn HVTH-MSHV: Đỗ Thới Thiện-1670637 Trang 38 QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH Vũ GVHD: PGS.TS Nguyễn Tấn Bình, Th S Trần Lâm KẾT LUẬN Xu hợi nhập kinh tế quốc tế ngày đòi hỏi doanh nghiệp không ngừng nỗ lực hoạt động sản xuất kinh doanh để đứng vững thương trường Cùng với là xu hướng hợp tác liên doanh liên kết với nhà đầu tư nước ngoài đòi hỏi trình đợ quản trị kinh tế, tài chính chủ doanh nghiệp phải nâng lên mợt bước Việc nắm rõ tình hình tài chính, khả hoạt đợng doanh nghiệp nào đóng vài trò cực kỳ quan trọng Các nhà quản lý nắm những thơng tin hữu ích này thông qua thông qua việc đọc và phân tích Báo cáo tài chính Không những thế, thông tin báo cáo tài chính là sở cho nhà đầu tư, tổ chức tài chính – tín dụng có sở để hợp tác làm ăn với doanh nghiệp Thông tin từ việc phân tích báo cáo tài chính hợp góp phần kiểm tra hoạt động tài chính doanh nghiệp nhằm củng cố tình hình sử dụng tài chính để nâng cao hiệu sử dụng vốn đồng thời hoàn thiện chế tài chính giúp cho doanh nghiệp phát triển ổn định HẾT HVTH-MSHV: Đỗ Thới Thiện-1670637 Trang 39 QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH Vũ GVHD: PGS.TS Nguyễn Tấn Bình, Th S Trần Lâm TÀI LIỆU THAM KHẢO Nguyễn Tấn Bình, Quản trị tài chính, Nhà xuất tổng hợp HCMC, 2003; NXB Thống kê, tái lần 5, 2012 Lập, đọc phân tích báo cáo tài chính và dự đoán nhu cầu tài chính doanh nghiệp PTS: Đoàn Xuân Tiên – PTS Vũ Công Ty- ThS Nguyễn Viết Lợi – NXB Tài chính Nguyễn Tấn Bình, Tốn tài chính ứng dụng, Nhà xuất Thống kê, 2007, tái năm 2010 Tài liệu báo cáo tài chính Công ty cổ phần Xây Dựng COTECONS 2014, 2015, 2016, tháng /2017 Các thông tin, bài báo về Coteccons diễn dàn, website Internet HVTH-MSHV: Đỗ Thới Thiện-1670637 Trang 40 ... 0) 1.6 18.064.3 55.110 534.999.677 018 1.4 61.6 21.8 6.046.758 (1 21.4 49.40 7.250) 972.598.68 4.510 469.023.46 (300.55) (72.142.670 300) (150.438.125 678) 618.518.444 943.1 51.0 27 1.9 96.627.5 1.4 41.6 21.8 ... hệ số khoản Đơn vi Năm 2016 Năm 2015 Năm 2014 Hệ số toán ngắn hạn (lần) 1.8 1 1.4 2 1.7 0 Hệ số toán nhanh (lần) 1.5 8 1.1 9 1.5 7 Hệ số khoản dòng tiền (lần) 0.36 0.32 0.22 Vốn lưu động (vnd) 4,448,265,728,29... phân tích tình hình tài chính công ty Coteccons Một vài hệ số phân tích COTECCONS Năm 2016 Năm 2015 Hệ số toán ngắn hạn 1.8 1 1.4 2 Hệ số toán nhanh 1.5 8 1.1 9 Hệ số khoản dòng tiền 0.36 0.32 Thời