Phân tích tài chính công ty CP địa ốc sài gòn thương tín (SCR)

PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH VÀ DỰ BÁO TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN ĐỊA ỐC SÀI GÒN THƯƠNG TÍN (SCR) Chương 1. GIỚI THIỆU CÔNG TY 1.1. Quá trình hình thành và phát triển. 1.2. Lĩnh vực hoạt động 1.3. Chiến lược phát triển 1.4. Tầm nhìn sứ mệnh – giá trị cốt lõi 1.4.1. Tần nhìn 1.4.2. Sứ mệnh 1.4.3. Giá trị cốt lõi 1.5. Các thành tựu đạt được 1.6. Các dự án đã thực hiện Chương 2. BÁO CÁO TÀI CHÍNH NĂM Chương 3. BÁO CÁO NGÂN LƯU 3.1. Báo cáo ngân lưu 3.1.1. Lập báo cáo ngân lưu theo phương pháp gián tiếp 3.2. Báo cáo nguồn tiền và sử dụng tiền 3.2.1. Bảng thay đổi trong bảng cân đối kế toán 3.2.2. Báo cáo nguồn tiền và sử dụng tiền Chương 4. PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH 4.1. Phân tích cơ cấu tài chính 4.1.1. Bảng cân đối kế toán 4.2. Phân tích các nhóm hệ số tài chính 4.2.1. Nhóm hệ số thanh toán 4.2.2. Nhóm hệ số hiệu quả hoạt động Nhận xét: 4.2.3. Nhóm hệ số khả năng sinh lời 4.2.4. Nhóm hệ số đòn bẩy tài chính Chương 5. DỰ BÁO TÀI CHÍNH 5.1. Kế hoạch tài chính năm 2017 5.2. Đề xuất giải pháp nâng cao hiệu quả tài chính công ty.

Quản lý tài xây dựng ĐẠI HỌC QUỐC GIA THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH TRƯỜNG ĐẠI HỌC BÁCH KHOA KHOA KỸ THUẬT XÂY DỰNG TIỂU LUẬN MÔN HỌC QUẢN LÝ TÀI CHÍNH TRONG XÂY DỰNG ĐỀ TÀI: PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH VÀ DỰ BÁO TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN ĐỊA ỐC SÀI GỊN THƯƠNG TÍN (SCR) GVHD: TS NGUYỄN TẤN BÌNH TS TRẦN LÂM VŨ HVTH: VÕ VĂN HẬU MSHV: 1670131 Tháng 12 năm 2017 Page Quản lý tài xây dựng MỤC LỤC Chương GIỚI THIỆU CÔNG TY 1.1 Quá trình hình thành phát triển 1.2 Lĩnh vực hoạt động 1.3 Chiến lược phát triển 1.4 Tầm nhìn - sứ mệnh – giá trị cốt lõi 1.4.1 Tần nhìn 1.4.2 Sứ mệnh 1.4.3 Giá trị cốt lõi .5 1.5 Các thành tựu đạt 1.6 Các dự án thực .6 Chương BÁO CÁO TÀI CHÍNH Chương BÁO CÁO NGÂN LƯU 11 3.1 Báo cáo ngân lưu .11 3.1.1 Lập báo cáo ngân lưu theo phương pháp gián tiếp 11 3.2 Báo cáo nguồn tiền sử dụng tiền 14 3.2.1 Bảng thay đổi bảng cân đối kế toán .14 3.2.2 Báo cáo nguồn tiền sử dụng tiền 15 Chương PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH 16 4.1 Phân tích cấu tài .16 4.1.1 Bảng cân đối kế toán 16 4.2 Phân tích nhóm hệ số tài 18 4.2.1 Nhóm hệ số tốn 18 4.2.2 Nhóm hệ số hiệu hoạt động .18 Nhận xét: 19 Page Quản lý tài xây dựng 4.2.3 Nhóm hệ số khả sinh lời 20 4.2.4 Nhóm hệ số đòn bẩy tài 20 Chương DỰ BÁO TÀI CHÍNH 21 5.1 Kế hoạch tài năm 2017 21 5.2 Đề xuất giải pháp nâng cao hiệu tài cơng ty 23 Chương GIỚI THIỆU CƠNG TY 1.1 Q trình hình thành phát triển Ngày 29/ 03/ 2004, Công ty Cổ phần Địa ốc Sài Gòn Thương Tín - Sacomreal đời sở hợp Trung tâm Giao dịch Bất động sản Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín – Sacombank Với số vốn điều lệ thành lập 11 tỷ đồng, sau năm hoạt động, đến vốn điều lệ lên đến 1.000 tỷ đồng vốn tự có 1.200 tỷ đồng Với chiến lược ban đầu tập trung mở rộng chuyên nghiệp hoá hoạt động thương mại - dịch vụ Bất động sản, Công ty Cổ Phần Địa Ốc Sài Gòn Thương Tín khơng ngừng lớn mạnh trở thành Công ty hàng đầu lĩnh vực Tư vấn tiếp thị Phân phối độc quyền dự án Bất động sản Page Quản lý tài xây dựng Các dự án tiếp thị thành công : Căn hộ cao cấp An Phú – An Khánh – Q.2, Căn hộ cao cấp Bình Phú – Q.6, Biệt thự sân golf Sealinks – Phan Thiết, New Sai Gon – Q.7, Hoang Anh Reverview – Q.2, Orient Apartment – Q.4, Dự án H2 – Q.4, Dự án hộ Chánh Hưng – Q.8, Khu dân cư The Boat Club Resident – Q.9, Lakeside – Vũng Tàu, … Hiện nay, với tiềm lực tài chính, cơng nghệ người, Sacomreal thức trở thành chủ đầu tư nhiều dự án lớn với quy mô hàng ngàn hàng chục ngàn tỷ đồng Trong năm 2008 2009, Sacomreal triển khai đầu tư xây dựng dự án : Cao ốc hộ Sacomreal Hòa Bình – Q.Tân Phú, Dự án Phú Lợi – Q.8, Dự án cao ốc văn phòng Sacomreal - Generalimex - Q.1, Dự án Belleza – Q.7, Dự án Khu đô thị Tân Thắng – Q.Tân Phú 1.2 Lĩnh vực hoạt động Đầu tư – kinh doanh bất động sản, đầu tư xây dựng – kinh doanh kết cấu hạ tầng khu công nghiệp, khu dân cư, đầu tư ngành lượng, tư vấn tiếp thị bất động sản, tư vấn đầu tư, xây dựng, đấu thầu, quản lý bất động sản dự án đầu tư, dịch vụ nhà đất bán đấu giá tài sản, xây dựng cơng trình dân dụng, kỹ thuật trang trí nội thất, cho thuê kho bãi, nhà xưởng, văn phòng, đại lý mua bán, ký gửi hàng hố, 1.3 Chiến lược phát triển Với mục tiêu trở thành nhà đầu tư phát triển bất động sản hàng đầu Việt Nam, thời gian tới Sacomreal tiếp tục triển khai dự án bất động sản với chất lượng mơi trường sống cao tiện ích cơng cộng : công viên, trường học, khu trung tâm thương mại, … Để chuẩn bị cho bước phát triển mình, Sacomreal xây dựng máy nhân hoạt động hiệu quy trình đầu tư – xây dựng – quản lý khép kín chuyên nghiệp 1.4 Tầm nhìn - sứ mệnh – giá trị cốt lõi 1.4.1 Tần nhìn Trở thành cơng ty đầu tư, phát triển, kinh doanh cung cấp dịch vụ Bất động sản top 10 Việt Nam Page Quản lý tài xây dựng 1.4.2 Sứ mệnh Đối với khách hàng: Sacomreal mang lại chất lượng, giá trị sản phẩm, dịch vụ; Đối với nhân viên: Mang lại thịnh vượng Đối với cổ đông: Tối đa hóa giá trị đầu tư Đối với xã hội: Sacomreal nâng cao giá trị sống qua sản phẩm; dự án; kiến tạo cộng đồng dân cư mang tính nhân văn 1.4.3 Giá trị cốt lõi - Cam kết chất lượng - Tinh thần trách nhiệm - Tinh thần lãnh đạo - Kỷ luật, trung thực tin cậy - Môi trường làm việc chuyên nghiệp 1.5 Các thành tựu đạt Cúp Vàng hội chợ - Hội chợ triển lãm Vietbuild, cúp Vàng hội chợ - Hội chợ triển lãm Vietbuild, cúp đạt danh hiệu Thương hiệu xuất sắc ngành Xây dựng, khen đạt thành tích xuất sắc việc tham gia đóng góp cho hoạt động phong trào vận động xã hội từ thiện năm 2007 Q.4, đ ạt giải Sao Vàng Phương Nam, đ ạt giải Sao Vàng Đất Việt, cúp vàng Thương hiệu ngành xây dựng, giải Sàn giao dịch BĐS tiêu biểu, Page Quản lý tài xây dựng 1.6 Các dự án thực Cao ốc hộ Sacomreal Hòa Bình Căn Hộ Phú Lợi Belleza - Vẻ đẹp ngẫu hứng Celadon City- Sức sống từ thành phố xanh Cao Ốc văn phòng Sacomreal Generalimex - Quận Carillon Apartment - Thanh âm hạnh phúc Khu DV Phức hợp & TTTM - VP Cống Quỳnh - Quận Khu Phức Hợp Fortuna Garden - Quận Khu Dân Cư Green Field - Quận Thủ Đức Khu Đô Thị Số Điện Nam - Điện Ngọc - Tỉnh Quảng Nam Nhà Máy Điện gió Phước Dân - Tỉnh Ninh Thuận … Chương BÁO CÁO TÀI CHÍNH BÁO CÁO TÀI CHÍNH Sử dụng liệu báo cáo tài hợp cơng ty mẹ qua kiểm tốn niêm yết cơng khai Cơng ty Cổ phần Địa Ốc Sài Gòn Thương Tín (SCR) qua ba năm 20142015-2016 Dữ liệu lấy từ Website http://s.cafef.vn/hastc/SCR-cong-ty-co-phan-diaoc-sai-gon-thuong-tin.chn 2.1 Bảng cân đối kế tốn KHOẢN MỤC TÍNH 2014 VND 2015 VND 2016 VND 4,014,917,283,604 3,961,764,496,200 6,316,745,220,010 Tiền khoản tương đương tiền 38,366,513,488 147,068,884,493 450,832,933,775 1.1 Tiền 1.2.Các khoản tương đương tiền 33,366,513,488 5,000,000,000 27,761,410,401 119,307,474,092 354,485,860,026 96,347,073,749 I - TÀI SẢN NGẮN HẠN Page Quản lý tài xây dựng KHOẢN MỤC TÍNH Các khoản đầu tư tài ngắn hạn 2014 VND 536,381,394,476 2.1 Chứng khoán kinh doanh 2015 VND 53,129,213,049 2016 VND 80,437,267,108 53,129,213,049 2.2 Dự phòng giảm giá chứng khốn kinh doanh 2.3 Đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn Các khoản phải thu ngắn hạn 3.1 Phải thu khách hàng 3.2.Trả trước cho người bán 3.3 Phải thu nội ngắn hạn 736,376,719,216 194,198,312,793 1,003,599,183,993 131,096,421,443 2,155,199,561,694 633,721,857,135 111,241,962,969 220,488,460,478 627,839,938,529 3.5 Phải thu cho vay ngắn hạn 3.6 Các khoản phải thu khác 467,288,240,012 452,950,000,000 285,416,098,630 772,636,204,282 207,353,358,306 3.7 Dự phòng phải thu ngắn hạn khó đòi (36,351,796,558) (86,351,796,558) (86,351,796,558) 2,679,161,416,680 2,682,664,510,430 2,735,175,881,690 2,738,476,475,440 3,606,250,412,104 3,606,250,412,104 4.2 Dự phòng giảm giá hàng tồn kho (3,503,093,750) (3,300,593,750) Tài sản ngắn hạn khác 5.1 Chi phí trả trước ngắn hạn 5.2 Thuế GTGT khấu trừ 24,631,239,744 1,614,166,268 8,044,044,321 22,791,332,975 1,462,870,105 9,591,954,249 24,025,045,329 1,136,405,841 999,950,672 5.3 Thuế khoản khác phải thu Nhà nước 11,610,391,017 11,736,508,621 21,888,688,816 1,044,987,539,907 230,950,146,290 1,181,656,896,098 255,199,632,258 11,212,097,032 30,000,000,000 219,738,049,258 225,199,632,258 6,382,121,901 2,558,198,245 26,841,539,043 (24,283,340,798) 1,019,684,809 1,288,022,909 127,946,965,188 6,001,981,556 18,622,036,218 (12,620,054,662) 858,681,949 1,288,022,909 3.4 Phải thu theo tiến độ Kế hoạch hợp đồng xây dựng 3.8 Tài sản thiếu chờ xử lý Hàng tồn kho 4.1 Hàng tồn kho 5.4 Giao dịch mua bán lại trái phiếu Chính phủ 5.5 Tài sản ngắn hạn khác II - TÀI SẢN DÀI HẠN Các khoản phải thu dài hạn 3,362,638,138 1,389,311,932,836 1.1 Phải thu dài hạn khách hàng 1.2 Trả trước cho người bán dài hạn 1.5 Phải thu cho vay dài hạn 1.6 Phải thu dài hạn khác 1.7 Dự phòng phải thu khó đòi Tài sản cố định 2.1 Tài sản cố định hữu hình - Nguyên giá - Giá trị hao mòn luỹ kế 2.2 Tài sản cố định thuê tài - Nguyên giá 9,874,359,798 3,236,327,839 27,220,020,198 (23,983,692,359) 1,180,687,669 1,288,022,909 Page Quản lý tài xây dựng KHOẢN MỤC TÍNH 2014 VND 2015 VND (268,338,100) 2,804,238,847 6,461,585,080 (3,657,346,233) 113,742,145,981 125,194,567,118 (11,452,421,137) 2016 VND - Giá trị hao mòn luỹ kế 2.3 Tài sản cố định vơ hình - Ngun giá - Giá trị hao mòn luỹ kế Bất động sản đầu tư - Nguyên giá - Giá trị hao mòn luỹ kế (107,335,240) 3,234,054,935 6,419,051,280 (3,184,996,345) 146,108,394,307 155,247,127,963 (9,138,733,656) (429,340,960) 121,086,301,683 125,891,683,061 (4,805,381,378) 95,127,962,988 107,476,157,117 (12,348,194,129) Tài sản dở dang dài hạn 146,108,394,307 8,970,589,505 2,223,289,355 8,970,589,505 Chi phí sản xuất, kinh doanh dở dang dài hạn Chi phí xây dựng dở dang Đầu tư tài dài hạn 975,660,231,162 611,466,439,253 655,611,732,728 Đầu tư vào công ty liên kết, liên doanh 157,868,649,745 184,046,101,459 205,462,914,934 Đầu tư góp vốn vào đơn vị khác 818,083,896,003 427,420,337,794 450,148,817,794 82,446,686,482 1,632,538,695 66,459,696,050 38,800,013,431 4,635,569,862 16,153,745,208 Đầu tư vào cơng ty Dự phòng giảm giá đàu tư dài hạn (292,314,586) Đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn Tài sản dài hạn khác Chi phí trả trước dài hạn Tài sản thuế thu nhập hoãn lại 10,411,867,828 6,975,680,199 3,436,187,629 Ký quỹ, ký cược dài hạn 15,704,044,722 Lợi thương mại Tổng cộng tài sản 247,257,079,741 5,404,229,216,440 14,354,451,737 5,006,752,036,107 2,306,653,639 7,498,402,116,108 - NỢ PHẢI TRẢ 1.Nợ ngắn hạn 1.1 Phải trả người bán ngắn hạn 3,087,475,978,111 1,554,052,314,115 84,220,157,840 1,963,566,311,215 1,524,915,601,259 123,814,380,742 4,236,008,315,564 3,533,300,159,045 99,327,313,767 1.2 Người mua trả tiền trước ngắn hạn 506,166,640,059 1,007,968,018,460 2,328,232,673,572 1.3.Thuế khoản phải nộp Nhà nước 104,788,118,453 31,795,687,310 58,620,442,495 1.4 Phải trả người lao động 1.5 Chi phí phải trả ngắn hạn 7,247,180,376 135,231,280,019 5,329,954,823 87,915,295,919 6,922,214,197 267,424,980,388 1.6 Phải trả nội ngắn hạn 1.7 Phải trả theo tiến độ kế hoạch hợp đồng xây dựng 1.8 Doanh thu chưa thực ngắn hạn 1.9 Phải trả ngắn hạn khác 38,847,192,585 83,678,038,799 134,290,282,843 90,463,382,277 Page Quản lý tài xây dựng KHOẢN MỤC TÍNH 1.10 Vay nợ thuê tài ngắn hạn 2014 VND 2015 VND 2016 VND 619,442,610,050 120,889,046,287 633,904,979,879 13,278,288,519 12,912,934,875 9,556,979,885 1,533,423,663,996 438,650,709,956 702,708,156,519 620,459,797 1,506,157,994,277 1,027,325,000 435,519,150,257 57,889,165,960 644,818,990,559 25,602,552,342 2,104,234,699 2,284,127,639,708 2,284,127,639,708 1,576,563,360,000 3,043,185,724,892 3,043,185,724,892 2,170,691,340,000 3,262,393,800,544 3,262,393,800,544 2,170,691,340,000 535,964,998,323 442,006,044,101 441,956,044,101 (11,890,000) (11,890,000) 92,031,159,126 98,641,982,590 1.11 Dự phòng phải trả ngắn hạn 1.12 Quỹ khen thưởng, phúc lợi 1.13 Quỹ bình ổn giá 1.14 Giao dịch mua bán lại trái phiếu Chính phủ Nợ dài hạn 2.1 Phải trả dài hạn người bán 2.2 Người mua trả tiền trước dài hạn 2.3 Chi phí phải trả dài hạn 2.4 Phải trả nội vốn kinh doanh 2.5 Phải trả dài hạn nội dài hạn 2.6 Doanh thu chưa thực dài hạn 2.7 Phải trả dài hạn khác 2.8 Vay nợ thuê tài dài hạn 1,042,657,580 2.9 Trái phiếu chuyển đổi 2.11 Thuế thu nhập hoãn lại phải trả 2.12 Dự phòng phải trả dài hạn 2.13 Quỹ phát triển khoa học công nghệ II-VỐN CHỦ SỞ HỮU Vốn chủ sở hữu Vốn góp chủ sở hữu - Cổ phiếu phổ thơng có quyền biểu Thặng dư vốn cổ phần Quyền chọn chuyển đổi trái phiếu Vốn khác chủ sở hữu Cổ phiếu quỹ (*) Chênh lệch đánh giá lại tài sản Chênh lệch tỷ giá hối đoái Quỹ đầu tư phát triển 34,995,901,298 Quỹ dự phòng tài 51,560,032,450 10 Quỹ khác thuộc vốn chủ sở hữu 14,566,229,306 17,334,915,900 20,411,145,621 11 Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối 70,477,118,331 285,263,381,517 412,543,131,826 - LNST chưa phân phối lũy cuối kỳ trước - LNST chưa phân phối kỳ 12 Nguồn vốn đàu tư XDCB 86,276,289,148 198,987,092,369 Page Quản lý tài xây dựng KHOẢN MỤC TÍNH 2014 VND 13 Lợi ích cổ đơng khơng kiểm sốt 2015 VND 2016 VND 35,870,774,248 118,162,046,406 5,006,752,036,107 7,498,402,116,108 14 Phụ trội hợp nhắt công ty Nguồn kinh phí quỹ khác 2.1 Nguồn kinh phí 2.2 Nguồn kinh phí hình thành TSCĐ III - LỢI ÍCH CỦA CỔ ĐƠNG THIỂU SỐ Tổng cộng nguồn vốn 32,625,598,621 5,404,229,216,440 2.2 Bảng báo cáo kết hoạt động kinh doanh KHOẢN MỤC TÍNH Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Các khoản giảm trừ doanh thu 2014 VND 2015 VND 2016 VND 711,474,706,510 158,897,688,971 774,710,508,595 23,014,358,140 119,782,726 Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ 688,460,348,370 158,897,688,971 774,590,725,869 Giá vốn hàng bán 553,474,204,425 140,559,273,003 486,844,327,116 Lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ 134,986,143,945 18,338,415,968 287,746,398,753 Doanh thu hoạt động tài Chi phí tài - Trong đó: Chi phỉ lãi vay 101,037,272,260 131,561,530,061 116,882,756,388 246,520,461,368 263,310,304,506 36,272,150,681 133,885,166,509 40,408,678,718 38,663,508,531 43,382,541,036 25,582,043,694 2,478,511,593 111,912,338,304 28,720,576,168 97,595,422,962 60,838,680,287 117,880,737,870 11 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh (50,832,993,196) (99,185,382,606) 204,981,979,980 12 Thu nhập khác 13 Chi phí khác 14 Lợi nhuận khác 14a.Chia lỗ công ty liên kết 276,583,708,735 145,233,804,230 131,349,904,505 (24,107,716,894) 448,186,512,443 153,624,666,966 294,561,845,477 20,892,426,103 2,066,588,647 18,825,837,456 15 Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 56,409,194,415 195,376,462,871 223,807,817,436 16 Chi phí thuế TNDN hành 17 Chi phí thuế TNDN hỗn lại 20,697,935,053 6,679,047,732 20,725,700,753 (23,498,317,643) 61,775,536,712 (17,808,279,421) Phần lãi lỗ lỗ công ty liên doanh, liên kết Chi phí bán hàng 10 Chi phí quản lý doanh nghiệp Page 10 Quản lý tài xây dựng 2014 VND KHOẢN MỤC TÍNH 18 Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp 2015 VND 2016 VND 198,149,079,761 179,840,560,145 (838,012,608) 6,325,682,611 29,032,211,630 198,987,092,369 173,514,877,534 168 986 719 29,032,211,630 18.1 Lợi ích cổ đông thiểu số 18.2 Lợi nhuận sau thuế công ty mẹ 19 Lãi cổ phiếu 20 Lãi suy giảm cổ phiếu 21 Cổ tức Chương BÁO CÁO NGÂN LƯU 3.1 Báo cáo ngân lưu 3.1.1 Lập báo cáo ngân lưu theo phương pháp gián tiếp KHOẢN MỤC TÍNH 2014 VND 2015 VND 2016 VND I.LƯU CHUYỀN TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH Lợi nhuận kế toán trước thuế Điều chinh cho khoản 56,409,194,415 195,376,462,871 223,807,817,436 Khấu hao phân bổ Các khoản dự phòng 48,305,236,198 8,283,332,906 19,126,505,239 14,707,685,414 6,937,573,966 (30,980,114) 605,606,556 (1,416,151,717) (90,909,091) 4,805,859 - 211,567,792,816 (115,781,292,125) (62,145,511,777) (6,408,304,008) (36,693,505,995) (85,007,578,565) 310,197,051 24,107,716,849 (56,645,484,912) (7,692,676,000) 116,882,756,388 (25,582,043,694) (45,462,086,578) (269,193,000) 36,272,150,681 (2,478,511,593) (65,161,874,494) (145,895,000) 38,663,508,531 Lãi từ lý tài sản cố định bất động sản đầu tư (Lãi)/lỗ từ lý công ty Lãi từ lý ty liên kết Lỗ/(lãi) từ lý khoán đầu tư vào đơn vị khác Chia lãi công ty liên kết Thu nhập lãi tiền gửi Cổ tức Chi phí lãi vay Page 11 Quản lý tài xây dựng KHOẢN MỤC TÍNH Lãi từ hoạt động kinh doanh trước thay đối vốn lưu động 2014 VND 2015 VND 2016 VND 153,566,982,264 203,532,251,342 133,257,110,907 (124,693,911,368) 419,884,865,682 (29,004,484,854) 69,847,509,362 (622,769,899,422) (812,149,104,665) (211,077,755,505) 568,664,850,423 1,610,457,490,931 (3,152,111,212) 234,528,069,861 5,451,900,423 818,492,026,696 (2,658,600,236) 306,136,997,515 (107,942,413,483) (25,468,795,159) (193,667,086,440) (29,850,542,842) (78,673,110,536) (40,955,876,208) Tiền chi khác cho hoạt động kinh doanh (4,225,807,533) (6,132,108,246) (13,110,565,852) Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh 96,891,053,686 588,842,289,168 173,397,444,919 (6,572,978,782) (443,068,182) (15,039,074,155) 5,274,287,437 6,559,122,191 90,909,091 (40,678,750,000) (264,310,000,000) 199,809,928,292 - (12,450,463,049) (1,092,091,128,000) 1,114,672,570,180 - (59,944,569,854) 32,636,515,795 (1,082,034,462,000) 761,466,335,265 (79,427,683,449) (9,930,942,521) (60,540,000,000) (53,900,000,000) (41,959,263,195) (50,118,000,000) (63,072,171,039) (16,500,000,000) (65,852,288,000) - 278,581,237,814 8,289,036,695 53,040,000,000 61,242,620,000 - - - 4,499,716,000 Tiền thu từ lý công ty liên kết - 273,601,000,000 - Tiền thu từ đầu tư góp vốn vào đơn vị khác 55,127,451,369 110,382,714,554 1,986,400,000 51,370,659,504 49,363,154,930 40,003,391,233 Biến động khoản phải thu Biến dộng hàng tồn kho Biến động khoản phái trả nợ phải tra khác Biến động chi phí trả trước Tiền lãi vay dã trả Thuế thu nhập doanh nghiệp nộp II.LƯU CHUYÊN TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ Tiền chi mua tài san cố định tài sản dài hạn khác Tiền thu từ lý tài sản cổ định bất dộng sản đầu tư Tiền chi cho tiền gửi có kỳ hạn Tiền thu từ tiền gửi có kỳ hạn Tiền chi cho vay Tiền thu hồi khốn cho vay Tiền chi mua cơng ty Tiền chi đẩu tư thêm vào công ty Tiền chi đẩu tư vào công ty liên kết Tiền chi dầu tư vào đơn vị khác Tiền thu từ lý khoản dầu tư vào công ty Tiền thu từ lý phần công ty Tiền thu từ lý phần công ty năm trước Tiền thu lài cho vay cổ tức Page 12 Quản lý tài xây dựng KHOẢN MỤC TÍNH Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư 2014 VND 2015 VND 615,687,589,399 (523,725,773,379) - 500,169,025,778 (474,103,221) 26,556,670,000 - 770,205,940,118 1,543,821,959,351 3,112,435,741,396 (942,844,797,676) (3,139,082,299,798) (262,089,672) (2,484,637,943,982) (262,089,672) (172,638,857,558) (1,095,827,507,562) 654,092,377,742 Lưu chuyển tiền năm (74,577,411,768) 108,702,371,005 303,764,049,282 Tiền khoản tương đương tiền đầu năm 112,943,925,211 38,366,513,488 147,068,884,493 Tiền khoản tương đương tiền cuối năm 38,366,513,443 147,068,884,493 450,832,933,775 III.LƯU CHUYÊN TIÈN TỪ HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH Tiền thu từ phát hành cổ phiếu Vốn góp bời cổ đơng khơng kiểm sốt Rút vốn bới cổ đơng khơng kiểm sốt Tiền vay ngắn hạn dài hạn nhận Tiền chi trả nợ gốc vay Tiền chi trả nợ thuê tài Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài 1,170,392,104 2016 VND - Page 13 Quản lý tài xây dựng 3.2 Báo cáo nguồn tiền sử dụng tiền 3.2.1 Bảng thay đổi bảng cân đối kế tốn KHOẢN MỤC TÍNH 2014 2015 2016 VND VND VND I - TÀI SẢN NGẮN HẠN 1.Tiền khoản tương đương tiền Các khoản đầu tư tài ngắn hạn Các khoản phải thu ngắn hạn 4,014,917,283,604 3,961,764,496,200 6,316,745,220,010 (53,152,787,404) 2,354,980,723,810 38,366,513,488 147,068,884,493 450,832,933,775 108,702,371,005 303,764,049,282 536,381,394,476 53,129,213,049 80,437,267,108 (483,252,181,427) 27,308,054,059 483,252,181,427 (27,308,054,059) 736,376,719,216 1,003,599,183,993 2,155,199,561,694 267,222,464,777 1,151,600,377,701 (267,222,464,777) (1,151,600,377,701) Hàng tồn kho 2,679,161,416,680 2,735,175,881,690 3,606,250,412,104 56,014,465,010 871,074,530,414 (56,014,465,010) (871,074,530,414) 24,631,239,744 22,791,332,975 24,025,045,329 (1,839,906,769) 1,233,712,354 1,839,906,769 (1,233,712,354) 1,389,311,932,836 1,044,987,539,907 1,181,656,896,098 (344,324,392,929) 136,669,356,191 344,324,392,929 (136,669,356,191) 230,950,146,290 255,199,632,258 230,950,146,290 24,249,485,968 (230,950,146,290) (24,249,485,968) Tài sản ngắn hạn khác II - TÀI SẢN DÀI HẠN Các khoản phải thu dài hạn Tài sản cố định BẢNG THAY ĐỔI 2014-2015 2015-2016 NGÂN LƯU 2015 2016 53,152,787,404 (2,354,980,723,810) (108,702,371,005) (303,764,049,282) 9,874,359,798 6,382,121,901 127,946,965,188 (3,492,237,897) 121,564,843,287 3,492,237,897 (121,564,843,287) Bất động sản đầu tư 146,108,394,307 113,742,145,981 95,127,962,988 (32,366,248,326) (18,614,182,993) 32,366,248,326 18,614,182,993 Tài sản dở dang dài hạn 146,108,394,307 8,970,589,505 (146,108,394,307) 8,970,589,505 146,108,394,307 (8,970,589,505) Đầu tư tài dài hạn 975,660,231,162 655,611,732,728 (364,193,791,909) 44,145,293,475 364,193,791,909 (44,145,293,475) Tài sản dài hạn khác Tổng cộng tài sản - NỢ PHẢI TRẢ 1.Nợ ngắn hạn Nợ dài hạn II-VỐN CHỦ SỞ HỮU Vốn chủ sở hữu 611,466,439,253 10,411,867,828 82,446,686,482 38,800,013,431 72,034,818,654 (43,646,673,051) (72,034,818,654) 43,646,673,051 5,404,229,216,440 5,006,752,036,107 7,498,402,116,108 (397,477,180,333) 2,491,650,080,001 397,477,180,333 (2,491,650,080,001) 3,087,475,978,111 1,554,052,314,115 1,533,423,663,996 2,284,127,639,708 2,284,127,639,708 1,963,566,311,215 1,524,915,601,259 438,650,709,956 3,043,185,724,892 3,043,185,724,892 4,236,008,315,564 3,533,300,159,045 702,708,156,519 3,262,393,800,544 3,262,393,800,544 (1,123,909,666,896) (29,136,712,856) (1,094,772,954,040) 759,058,085,184 759,058,085,184 2,272,442,004,349 2,008,384,557,786 264,057,446,563 219,208,075,652 219,208,075,652 (1,123,909,666,896) (29,136,712,856) (1,094,772,954,040) 759,058,085,184 759,058,085,184 2,272,442,004,349 2,008,384,557,786 264,057,446,563 219,208,075,652 219,208,075,652 Page 14 Quản lý tài xây dựng 3.2.2 Báo cáo nguồn tiền sử dụng tiền NGUỒN TIỀN Chênh lệch tài sản cố định Chênh lệch tài sản ngắn hạn khác Chênh lệch tài sản dài hạn khác Chênh lệch vốn chủ sở hữu Chênh lệch tiền khoản tương đương Chênh lệch bất động sản đầu tư Chênh lệch tài sản dở dang dài hạn TỔNG CỘNG SỬ DỤNG TIỀN Chênh lệch khoản phải thu ngắn hạn Chênh lệch khoản phải thu dài hạn Chênh lệch hàng tồn kho Chênh lệch nợ phải trả Chênh lệch khoản đầu tư tài ngắn hạn Chênh lệch khoản đầu tư tài dài hạn TỔNG CỘNG 2015 (3,492,237,89 7) (1,839,906,76 9) 72,034,818,65 759,058,085,18 108,702,371,00 (32,366,248,32 6) (146,108,394,30 7) 755,988,487,54 2015 267,222,464,77 230,950,146,29 56,014,465,01 (1,123,909,666,89 6) (483,252,181,42 7) (364,193,791,90 9) (1,417,168,564,15 5) 2016 121,564,843,28 1,233,712,35 (43,646,673,05 1) 219,208,075,65 303,764,049,28 (18,614,182,99 3) 8,970,589,50 592,480,414,03 2016 1,151,600,377,70 24,249,485,96 871,074,530,41 2,272,442,004,34 27,308,054,05 44,145,293,47 4,390,819,745,96 Page 15 Quản lý tài xây dựng Chương PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH 4.1 Phân tích cấu tài 4.1.1 Bảng cân đối kế tốn STT KHOẢN MỤC TÍNH TÀI SẢN NGẮN HẠN TÀI SẢN DÀI HẠN TỔNG TÀI SẢN NỢ PHẢI TRẢ NỢ NGẮN HẠN NỢ DÀI HẠN VỐN CHỦ SỞ HỮU TỔNG NGUỒN VỐN 2014 74.3% 25.7% 100% 57.1% 28.8% 28.4% 42.9% 100% 2015 79.1% 20.9% 100% 39.2% 30.5% 8.8% 60.8% 100% 2016 84.2% 15.8% 100% 56.5% 47.1% 9.4% 43.5% 100% Hình 4.1.1 – Cơ cấu tài sản Page 16 Quản lý tài xây dựng Hình 4.2.2 – Cơ cấu nguồn vốn Nhận xét: - Tài sản thể hoạt động đầu tư công ty, cấu tài sản: tài sản ngắn hạn qua năm từ 2014 - 2016 chiếm 70% tổng tài sản liên tục tăng (do đặc thù ngành kinh doanh bất động sản khác với ngành sản xuất khác sản phẩm xây dựng mua bán/hợp đồng trước hình thành sản phẩm, nên hợp đồng ký kết trước thi cơng tốn theo tiến độ thi công thực tế) Mặt khác, tài sản ngắn hạn có tính khoản cao dễ dàng chuyển thành tiền mặt nhanh chóng nên cấu phù hợp với công ty cổ phần niêm yết thị trường chứng khoán - Nguồn vốn thể hoạt động tài cơng ty, nợ ngắn hạn qua năm từ tăng dần đến năm 2016 chiếm gần nửa tổng nguồn vốn, tương đương với tỉ lệ tài sản ngắn hạn so tổng tài sản, chứng tỏ công ty huy động nhiều vốn ngắn hạn từ bên để thực hoạt động - Năm 2016, mặc tài sản ngắn hạn công ty chiếm tỷ lệ lớn, nhiên nợ ngắn hạn chiếm khoảng nửa nguồn vốn công ty Trong vốn chủ sở hữu tăng đáng kể so với năm 2014 2015 Điều cho thấy tình hình tài cơng ty khả Page 17 Quản lý tài xây dựng quan Cơng ty huy động vốn bên ngồi lớn nên rủi ro toán thấp trách nhiệm chủ sở hữu hoạt động doanh nghiệp cao nhiều 4.2 Phân tích nhóm hệ số tài 4.2.1 Nhóm hệ số tốn HỆ SỐ PHÂN TÍCH Nhóm hệ số toán Hệ số toán ngắn hạn (lần) Hệ số toán nhanh (lần) 2014 2015 2016 2.58 0.86 2.60 0.80 1.79 0.77 Nhận xét: - Hệ số tốn ngắn hạn ln ln lớn cao cho thấy cơng ty hồn tồn đủ khả toán nợ ngắn hạn cách kịp thời - Hệ số tốn nhanh có xu ổn định Hệ số thấp so với hệ số toán ngắn hạn Chứng tỏ khả toán nợ ngắn hạn công ty phụ thuộc nhiều vào hàng tồn kho (các sản phẩm chưa bán được) Qua năm năm hệ số khơng có biến động lớn chứng tỏ hoạt động kinh doanh công ty mức ổn định qua năm 4.2.2 Nhóm hệ số hiệu hoạt động HỆ SỐ PHÂN TÍCH 2014 2015 2016 Nhóm hệ số hiệu hoạt động Thời hạn thu tiền bình quân (ngày) 390.40 2835.85 1135.82 Vòng quay khoản phải thu (lần) 0.93 0.13 0.32 Vòng quay hàng tồn kho (lần) 0.21 0.05 0.14 1766.83 7102.62 2703.70 Số ngày tồn kho (ngày) Vòng quay khoản phải trả (lần) Số ngày trả tiền (ngày) Vòng quay tổng tài sản (lần) 6.57 1.14 4.90 55.54 321.52 74.47 0.13 0.03 0.10 Page 18 Quản lý tài xây dựng HỆ SỐ PHÂN TÍCH Vòng quay tài sản cố định Chu kỳ luân chuyển tiền mặt (Số ngày tồn kho + Thời hạn thu tiền bình quân - Số ngày nợ phải trả) 2014 2015 69.72 2016 24.90 6.05 2101.69 9616.96 3765.05 Nhận xét: - Thời gian thu tiền nợ từ khách hàng công ty chậm có xu hướng tăng, cho thấy khả khoản khoản phải thu hiệu để tiếp tục hoạt động đầu tư khác Điều đặc thù ngành, cơng ty chấp nhận tốn chậm từ khách hàng để bán sản phẩm bất động sản (nhà ở, hộ chung cư, biệt thự, ) - Vòng quay khoản phải thu có xu hướng giảm xuống thấp, điều phản ánh khả thu hồi tiền từ khách hàng - Vòng quay hàng tồn kho giảm dần từ năm 2014-2016 Điều cho thấy sản phẩm công ty bán ngày nhanh không bị ứ đọng nhiều Tuy nhiên cơng ty cần tính tốn lượng tồn kho tối ưu để đảm bảo ln có hàng đáp ứng cho nhu cầu sử dụng luân chuyển tồn kho q nhanh có nhu cầu tăng đột ngột cơng ty khơng thể đáp ứng kịp - Vòng quay tài sản cố định cao năm 2014 giảm dần đến năm 2016 mức thấp, vòng quay tổng tài sản tương đối thấp, cho thấy khả sử dụng tài sản cố định công ty hiều sau nhiều tài sản khác sử dụng chưa hiệu để tạo doanh thu - Số ngày nợ phải trả công ty thấp, cho thấy mối quan hệ tương đối tốt công ty đơn vị cung cấp (nhà thầu thi công, đơn vị tư vấn thiết kế, ), giúp kéo giãn thời gian trả nợ - Chu kỳ luân chuyển tiền mặt công ty lớn, chứng tỏ khả quản lý vốn lưu động công ty chưa tốt Page 19 Quản lý tài xây dựng 4.2.3 Nhóm hệ số khả sinh lời HỆ SỐ PHÂN TÍCH Nhóm hệ số khả sinh lời Hệ số lãi gộp (%) Hệ số lợi nhuận hoạt động kinh doanh (%) Hệ số dòng tiền Tỉ suất lợi nhuận ròng (ROS)% Suất sinh lời tài sản (ROA)% Suất sinh lời vốn chủ sở hửu (ROE)% 2014 2015 2016 19.61 8.19 0.14 4.22 0.54 1.27 11.54 122.96 3.71 124.70 3.96 6.51 37.15 28.89 0.22 23.22 2.40 5.51 Nhận xét: - Nhìn chung giai đoạn 2014 - 2016, đặc biệt năm 2015 hoạt động kinh doanh công ty tương đối tốt, rõ rệt thể khả sinh lời so với doanh thu liên tục tăng cao Từ năm 2015 – 2016, hệ số lợi nhuận ròng lợi nhuận hoạt động kinh doanh giảm Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh, nhóm hệ số suất sinh lời công ty giảm giai đoạn này, cho thấy cơng ty chưa có nguồn sản mới, gian đoạn hoàn thành dự án dở dang bước chuẩn bị cho dự án 4.2.4 Nhóm hệ số đòn bẩy tài HỆ SỐ PHÂN TÍCH Nhóm hệ số đòn bẩy tài Hệ số nợ Hệ số vốn Nợ dài hạn so với vốn dài hạn Nợ so với vốn chủ sở hữu Đòn bẩy tài Hệ số chi trả lãi vay 2014 2015 2016 0.57 0.42 0.40 1.35 2.37 -0.43 0.39 0.61 0.13 0.65 1.65 -2.73 0.56 0.44 0.18 1.30 2.30 5.3 Nhận xét: - Hệ số nợ vốn giữ mức ổn định, có biến động mạnh năm 2015, cụ thể hệ số nợ giảm năm 2015, hệ số vốn tăng năm 2015 Điều cho thấy cuối năm 2015 cơng ty hồn thành dự án dở dang chưa đầu tư vào dự án mới, công ty quản lý vốn lưu động chưa hiệu Page 20 Quản lý tài xây dựng - Hệ số chi trả lãi vay tăng nhanh cho thấy cơng ty hồn tồn đủ khả chi trả lãi vay - Trong giai đoạn này, nợ dài hạn so với vốn dài hạn giảm mạnh, nợ so với vốn CSH ổn định (giảm 2015 ổn định lại) cho thấy cơng ty huy động tài từ bên ngồi cho hoạt động đầu tư Chương DỰ BÁO TÀI CHÍNH 5.1 Kế hoạch tài năm 2017 BẢNG CÂN ĐỐI VÀ BÁO CÁO THU NHẬP DỰ TỐN NĂM 2017 Page 21 Quản lý tài xây dựng Các giả định: + Doanh thu tăng 10% so với năm 2016 + Tài sản tăng theo doanh thu (10%) + Tài sản tăng tài trợ lợi nhuận giữ lại + Phần lại phải huy động từ bên là: BẢNG BÁO CÁO THU NHẬP DỰ TOÁN CHO NĂM 2017 STT NỘI DUNG THÀNH TIỀN GHI CHÚ 852,049,798,45 Tăng 10% so với năm DOANH THU 2016 291,809,898,09 Tăng 10% so với năm CHI PHÍ 2016 LỢI NHUẬN TRƯỚC THUẾ VÀ 246,188,599,18 Tăng 10% so với năm LÃI (EBIT) 2016 70,270,815,65 10% nợ dài hạn năm LÃI VAY (I) 2016 LỢI NHUẬN TRƯỚC THUẾ 175,917,783,52 (EBT) THUẾ THU NHẬP DOANH 43,979,445,88 NGHIỆP 25% EBT 131,938,337,64 LỢI NHUẬN RÒNG 79,163,002,58 Bằng 60% lợi nhuận CHIA CỔ TỨC ròng 52,775,335,05 Bằng 40% lợi nhuận LỢI NHUẬN GIỮ LẠI ròng BẢNG CÂN ĐỐI TÀI CHÍNH DỰ TỐN CHO NĂM 2017 STT NỘI DUNG THÀNH TIỀN GHI CHÚ TỔNG TÀI SẢN 8,248,242,327,71 Tăng 10% so với năm Page 22 Quản lý tài xây dựng 1.1 TÀI SẢN LƯU ĐỘNG, RÒNG (NGẮN HẠN) 1.2 TÀI SẢN CỐ ĐỊNH (DÀI HẠN) 2.1 2.2 2.3 TỔNG NỢ VÀ VỐN CHỦ VỐN CHỦ (VỐN CÁC CỔ ĐÔNG) NỢ PHẢI TRẢ HUY ĐỘNG BÊN NGOÀI (VAY NỢ) 6,948,419,742,01 1,299,822,585,70 8,248,242,327,71 3,315,169,135,60 4,236,008,315,56 697,064,876,55 2016 Tăng 10% so với năm 2016 Tăng 10% so với năm 2016 Cộng thêm lợi nhuận giữ lại 5.2 Đề xuất giải pháp nâng cao hiệu tài cơng ty - Giảm lượng hàng tồn kho băng cách tăng, tăng chi phí cho Marketing, sale - Phát triển dự án gối đầu, tăng vòng quay vốn để đồng vốn sinh lời nhiều hơn, đặc biệt giai đoạn bất động sản ‘trở lại hiên - Huy động thêm nguồi vốn bên tham gia hoạt động đầu tư Page 23 ... Ninh Thuận … Chương BÁO CÁO TÀI CHÍNH BÁO CÁO TÀI CHÍNH Sử dụng liệu báo cáo tài hợp cơng ty mẹ qua kiểm tốn niêm yết công khai Công ty Cổ phần Địa Ốc Sài Gòn Thương Tín (SCR) qua ba năm 20142015-2016... giải pháp nâng cao hiệu tài cơng ty 23 Chương GIỚI THIỆU CÔNG TY 1.1 Quá trình hình thành phát triển Ngày 29/ 03/ 2004, Công ty Cổ phần Địa ốc Sài Gòn Thương Tín - Sacomreal đời sở hợp... 4,390,819,745,96 Page 15 Quản lý tài xây dựng Chương PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH 4.1 Phân tích cấu tài 4.1.1 Bảng cân đối kế tốn STT KHOẢN MỤC TÍNH TÀI SẢN NGẮN HẠN TÀI SẢN DÀI HẠN TỔNG TÀI SẢN NỢ PHẢI TRẢ