Bài tập tình huống tài chính doanh nghiệp (8)

Bài tập cá nhân Nguyễn Ngọc Giao Lớp GaMBA01.M04 Đề số 2: Nhận định thực hành quản lý tài doanh nghiệp anh/chị doanh nghiệp mà anh/chị biết tham gia quản lý Nhận xét ảnh hưởng khủng hoảng tài giới đến hoạt động kinh doanh doanh nghiệp? Theo anh/chị? Doanh nghiệp cần phải làm để khắc phục ảnh hưởng khủng hoảng tài thời gian tới? Yêu cầu: Bài viết cần có phần giới thiệu doanh nghiệp ( thay đổi tên để đảm bảo tính bảo mật thông tin doanh nghiệp cần phải có thật) trước vào phân tích nội dung theo yêu cầu Bài viết có quy mô khoảng 2-3 trang viết (font chữ 13, cách dòng 1.5) Bài làm I Tổng quan Công ty CP Giấy Sài gòn Giới thiệu Công ty – – – – – – – – – – – – Tên tổ chức: Tên giao dịch quốc tế: Trụ sở: Điện thoại: Fax: Website: Email: CÔNG TY CỔ PHẦN GIẤY SÀI GÒN SAIGON PAPER CORPORATION 307/5 Nguyễn Văn Trỗi, Phường 1, Quận Tân Bình, TP.HCM (84.8) 3847 9977 (84.8) 3844 4699 www.saigonpaper.com contact@saigonpaper.com Logo: Vốn điều lệ: 265.000.000.000 VND (Hai trăm sáu mươi lăm tỷ đồng) Ngành nghề kinh doanh Công ty: Sản xuất kinh doanh giấy sản phẩm từ giấy Kinh doanh máy móc thiết bị nguyên phụ liệu ngành giấy Các sản phẩm Công ty Sản phẩm Công ty cổ phần Giấy Sài Gòn bao gồm có 02 nhóm chính: Bài tập cá nhân Nguyễn Ngọc Giao Lớp GaMBA01.M04 - Giấy công nghiệp : cung cấp đầu vào cho doanh nghiệp sản xuất bao bì - Giấy tiêu dùng (Tissue) : bao gồm giấy vệ sinh, khăn giấy loại, giấy y tế phục vụ cho nhu cầu hàng ngày người tiêu dùng.đáp ứng nhu cầu sử dụng giấy người tiêu dùng Sản phẩm giấy Công ty đáp ứng tiêu chuẩn chất lượng theo quy định hành ngành giấy áp dụng Hệ thống quản lý chất lượng tiêu chuẩn ISO 9001:2000 II Các nhận định Quản lý tài chính; khủng hoảng tài giải pháp thích ứng Nhận định thực hành quản lý tài Công ty cổ phần GSG: - Xuất phát từ lĩnh vực hoạt động bao gồm sản xuất phân phối với quy mô lớn nghành giấy; với tầm nhìn chiến lược trở thành công ty giấy số Việt Nam, GSG nhận thực hoạt động tài quản trị hoạt động tài trở lên quan trọng để công ty thực chiến lược Vì vậy, Công ty tổ chức hệ thống tài theo mô hình đại chuyên nghiệp; cụ thể A Tổ chức : - Thành lập khối tài Giám đốc tài phụ trách; quản lý phòng tài kế toán Công ty đơn vị trực thuộc - Thường xuyên thuê tư vấn để cúng ứng giải pháp tài cho định quan : Phát hành cổ phiểu; đầu tư dự án; cấu trúc lại vốn B Công cụ Với mục tiêu minh bạch hoạt động, Công ty GSG đầu từ hệ thống phần mềm quản trị ERP có tính ổn định bảo mật cao; nhằm hạch toán phản ánh hoạt động phát sinh doanh nghiệp cánh xác khách quan Xây dựng hệ thống quy trình hạch toán quy chế tài Từ năm 2004, GSG thực kiểm toán toàn báo cáo tài hành năm để nâng cao tính minh bạch chuẩn hóa hoạt động tài kế toán công ty theo chuẩn mực kế toán nước quốc tế C Nội dung thực hành quản lý tài : ( Tóm tắt Báo cáo tài năm 2007 ) A/ PHẦN TÀI SẢN TÀI SẢN LƯU ĐỘNG Giá trị 31/12/2007 119.894.630.903 - Tiền tương đương tiền 5.378.148.868 - Các khoản phải thu 60.716021695 - Hàng tồn kho - Khác 49.610.285.621 4190.174.719 TÀI SẢN CỐ ĐỊNH RÒNG 334.192.183.488 TỔNG PHẦN TÀI SẢN 454.086.814.391 Bài tập cá nhân Nguyễn Ngọc Giao Lớp GaMBA01.M04 B/ PHẦN NGUỒN VỐN NỢ NGẮN HẠN - Vay nợ ngăn hạn - Phải trả 223.479.330.704 156.934.013.729 66.545.316.975 NỢ DÀI HẠN 111.825.652.990 VỐN CSH 118.781.830.697 TỔNG PHẦN NGUỒN VỐN Doanh thu năm Giá vốn Chi phí bán hàng Chi phí quản lý EBIT Lãi vay phải trả Thu nhập trước thuế Thuế 28% Lãi ròng ROE EPS 454.086.814.391 195.452.098.423 148.375.856.034 12.250.675.007 11.922.229.192 22.912.783.691 6.770.036.681 16.142.747.010 4.519.969.160 11.622.777.850 9.7% 1140 - Quyết định nguồn vốn : Cơ câu vốn : Tỷ trọng nợ : Ngắn hạn chiếm 51%; Nợ dài hạn chiếm 24%; VCSH chiếm 25% tổng nguồn vốn Xét tỷ lệ Nợ ngắn hạn / VCSH = 1.9 ; Nợ Dài hạn /VCSH = 0.94 Cho thấy tỷ lệ sử dụng vốn vay đầu tư tài sản lớn Đòn cân nợ VCSH khả cao Chịu nhiều rủi ro tài gia tăng sức ep khả trả nợ toán - Quyết định đầu tư: Thể hiển việc thực dự án xây nhà máy sản xuất giấy với tổng vốn đầu tư 1.107 tỷ Cụ thể lập dự án thẩm định hiệu dự án, công ty thuê tư vấn pháp đánh giá; sở để gia định đầu tư; công ty : Doanh thu bình quân : 2.380 tỷ Chi phí bình quân : 2.170 tỷ Lợi nhuận trước thuế : 210 tỷ Lợi nhuận sau thuế : 190 tỷ IRR : 18,21% NPV : 1300 tỷ Thời gian hoàn vốn : 11năm tháng Sản lượng hòa vốn : 143.195 tấn/năm Bài tập cá nhân Nguyễn Ngọc Giao Lớp GaMBA01.M04 Doanh thu hòa vốn : 1423 tỷ đồng/năm Như vậy; định đầu tư công ty cắn phương phát tính NPV, IRR thời gian sản lượng hòa vốn Đây cánh tính phổ biến hiệu - Quyết định quản lý tài sản : Công ty trì sách nghiêm ngặt Công ty trì tiền mặt hàng tồn kho thấp; áp dụng sách bán hàng trả ngay; cho nợ khách hàng tổ chức siêu thị Thể qua tiêu : Khả toán hành : Tài sản Ngắn hạn/Nợ Ngắn hạn = 0.53 < Vòng quay tồn kho = Giá vốn/ tồn kho bình quân = lần => tương đương 120 ngày kỳ tồn kho Vòng quay phải thu = Doanh thu/ phải thu bình quân = 3.25 => tương đương 110 ngày kỳ phải thu Vòng quay phải trả = giá vốn/ phải trả bình quân = 2,24 => tương đương 160 ngày kỳ phải trả - Kỳ hoạt động = Kỳ tồn kho + Kỳ phải thu = 120 + 110 = 230 ngày - Kỳ luân chuyển tiền = Kỳ hoạt động – kỳ phải trả = 230 – 160 = 70 ngày Do vận dụng sách nghiêm ngắt; công ty tiết kiệm được chi phí dư thừa cho TSLĐ; số khả toán tương đối thấp cùng sách hạn chế bán chịu cộng với việc quay vòng nhanh hàng tồn kho; luân chuyển tiền giúp công ty đảm bảo khả toán yêu cầu sử dụng tiền mặt Các số tương đối tốt doanh nghiệp sản xuất; phản ánh thực chất khả việc tiêu thụ hàng thị trường công ty tốt Nhận xét ảnh hưởng khủng hoảng tài giới đến hoạt động kinh doanh doanh nghiệp? Khủng hoảng tài giới tác động gây hệ cho kinh tế Việt Nam; qua doanh nghiệp phải đối mặt khó khăn trở ngại khủng hoảng gây ra; Cụ thể với trường hợp GSG, hoạt động kinh doanh gập phải số ảnh hưởng sau : - Doanh thu Giấy công nghiệp giảm : Do khủng hoảng, nên hoạt động xuất Việt Nam giảm sút dẫn đến nhu cầu sử dụng bao bì cho hoạt động giảm đáng kể, GSG doanh nghiệp hàng đầu việc cung ứng bao bi carton nên bị giảm sút nghiêp trọng - Giảm công suất nhà máy; cắt giảm nhân Bài tập cá nhân Nguyễn Ngọc Giao Lớp GaMBA01.M04 - Dự án bị gián đoạn : Công ty đầu tư dự án xây dựng nhà máy sản xuất giấy với công suất 200.000 tấn/năm với tổng mức đầu tư 100 triệu USD Do hệ thống ngân hàng bị suy yếu buộc phải thắt chặt tín dụng nên nguồn vốn chi phí vốn để triển khai dự án này, vậy, phải tạm thời gián đoạn Làm thời gian kéo dài, tăng chi phí giảm hiệu khai thác nguồn lực đầu tư - Giảm lợi nhuận : Do phải cạnh tranh giá cung ứng dịch vụ gia tăng để trì khách hàng cũ; chi phí marketing kìm kiếm khách hàng để bù đắp phần doanh thu bị phần thiếu hút - Tâm lý khó khăn kinh tế làm cho sức mua người tiêu dùng sụt giảm; hành vi mua nhãn hàng giấy cao cấp Công ty bị giảm nguyên nhân - Do thị trường chứng khoán suy giảm trở lên rủi ro, nên dự định niêm yết sản chứng khoán tạm hoãn đợi thời điểm khởi sắc Việc làm gia tăng sức ép cổ đông nhà đầu tư tính khoản cổ phiếu giảm - Nguy bị chiếm dụng vốn phát sinh nợ khó đòi Chủ yếu phát sinh nhóm khách hàng tổ chức : bao gồm hệ thông siêu thị doanh nghiệp sản xuất bao bì - Gia tăng rủi ro khoản, rủi ro lãi suất ty giá Theo anh/chị? Doanh nghiệp cần phải làm để khắc phục ảnh hưởng khủng hoảng tài thời gian tới? Một số hành động giải pháp GSG áp dụng để ứng phó với ảnh hưởng khủng hoảng - Hoạch định lại ngân sách, kế hoạch sản xuất, kế hoạch kinh doanh, dự báo để có kế hoạch hành động cụ thể hạn chế sai lầm: - Giảm chi tiêu, giảm chi phí :chấp nhận mức doanh thu lợi nhuận thấp ban đầu - Kiểm soát công nợ; áp dụng sách bán hàng trả có chiết khấu - Kiểm soát dòng tiền, kế hoạch thu chi, gia tăng dự trữ tiền mặt - Tinh giảm nhân lực : Phát giữ người tài, cắt giảm lao động số lượng lao động Bài tập cá nhân Nguyễn Ngọc Giao Lớp GaMBA01.M04 - Mở khách hàng: bao gồm tổ chức nhà bán lẻ để giữ vững thị phần; sử dụng công cụ marketing hỗ trợ bán hàng để tăng doanh thu; giảm lợi nhuận để trì khách hàng ổn định hoạt động - Hạn chế nợ vay phải quan hệ tốt với nhà cúng cấp tài để có nguồn vốn bổ sung cần Tài liệu tham khảo - Giáo trình môn Quản trị TCDN - Báo cáo tài năm 2007 GSG - www.saga.vn/quản lý tài ... đối tốt doanh nghiệp sản xuất; phản ánh thực chất khả việc tiêu thụ hàng thị trường công ty tốt Nhận xét ảnh hưởng khủng hoảng tài giới đến hoạt động kinh doanh doanh nghiệp? Khủng hoảng tài giới... hoạt động tài quản trị hoạt động tài trở lên quan trọng để công ty thực chiến lược Vì vậy, Công ty tổ chức hệ thống tài theo mô hình đại chuyên nghiệp; cụ thể A Tổ chức : - Thành lập khối tài Giám... sinh doanh nghiệp cánh xác khách quan Xây dựng hệ thống quy trình hạch toán quy chế tài Từ năm 2004, GSG thực kiểm toán toàn báo cáo tài hành năm để nâng cao tính minh bạch chuẩn hóa hoạt động tài