Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty TNHH đầu tư và du lịch 365

Header Page of 96 BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY TNHH ĐẦU TƢ VÀ DU LỊCH 365 GIÁO VIÊN HƢỚNG DẪN : TH.S NGÔ THỊ QUYÊN SINH VIÊN THỰC HIỆN : HOÀNG PHƢƠNG MINH MÃ SINH VIÊN : A15654 CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH HÀ NỘI - 2014 Footer Page of 96 Header Page of 96 BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY TNHH ĐẦU TƢ VÀ DU LỊCH 365 GIÁO VIÊN HƢỚNG DẪN : TH.S NGÔ THỊ QUYÊN SINH VIÊN THỰC HIỆN : HOÀNG PHƢƠNG MINH MÃ SINH VIÊN : A15654 CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH HÀ NỘI - 2014 Footer Page of 96 Thang Long University Library Header Page of 96 LỜI CẢM ƠN Với tình cảm chân thành, em xin bày tỏ lòng biết ơn tới thầy giáo, cô giáo trường Đại Học Thăng Long, đặc biệt Cô giáo Th.s Ngô Thị Quyên bác, cô anh chị công ty TNHH Đầu tư Du lịch 365 giúp đỡ em hoàn thành khóa luận tốt nghiệp Em xin cảm ơn thầy cô giáo giảng dạy nhà trường truyền đạt cho em nhiều kiến thức bổ ích để thực khóa luận có hành trang vững cho nghiệp tương lai Do giới hạn kiến thức khả lý luận thân nhiều thiếu sót hạn chế Vì vậy, tình thực khóa luận chắn không tránh khỏi nhiều điều thiếu sót Em mong nhận dẫn đóng góp thầy cô giáo để khóa luận em hoàn thiện đạt kết tốt Em xin chân thành cảm ơn! Hà Nội, ngày 17 tháng 10 năm 2014 Sinh viên Hoàng Phƣơng Minh Footer Page of 96 Header Page of 96 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan Khóa luận tốt nghiệp tự thân thực có hỗ trợ từ giáo viên hướng dẫn không chép công trình nghiên cứu người khác Các liệu thông tin thứ cấp sử dụng Khóa luận có nguồn gốc trích dẫn rõ ràng Tôi xin chịu hoàn toàn trách nhiệm lời cam đoan này! Sinh viên Hoàng Phƣơng Minh Footer Page of 96 Thang Long University Library Header Page of 96 DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT Ký hiệu viết tắt Tên đầy đủ VCSH Vốn chủ sở hữu TNHH Trách nhiệm hữu hạn TSCĐ Tài sản cố định VLĐ Vốn lưu động Footer Page of 96 Header Page of 96 LỜI MỞ ĐẦU Để công ty hoạt động thị trường vốn yếu tố quan trọng giúp cho hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp diễn liên tục Vốn đầu tư vào trình hoạt động kinh doanh nhằm tăng thêm lợi nhuận, giá trị công ty Hơn nữa, vốn không giúp doanh nghiệp tồn tại, đủ khả cạnh tranh mà thúc đẩy phát triển doanh nghiệp nâng cao tăng trưởng vốn chủ sở hữu Bởi vậy, việc sử dụng vốn để đạt hiệu cao mối quan tâm công ty Có thể thấy rằng, phận quan trọng vốn kinh doanh vốn lưu động, yếu tố bắt đầu kết thúc trình hoạt động Vì vậy, vốn lưu động thiếu công ty Việc nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động mắt xích thiếu công ty Bởi phản ánh tình hình biến động sản phẩm, trình tiêu thụ xác định kết cuối hoạt động sản xuất kinh doanh Từ trước tới có số đề tài nghiên cứu nguồn vốn lưu động song vấn đề sử dụng vốn lưu động công ty hoạt động lĩnh vực khác khác Do vậy, với kiến thức trau dồi qua trình học tập trường, qua thời gian thực tập công ty TNHH Đầu tư Du lịch 365, em sâu nghiên cứu việc quản lý sử dụng vốn lưu động công ty đề tài: “Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty TNHH Đầu tư Du lịch 365” lựa chọn Đề tài bao gồm ba chương: Chƣơng 1: Cơ sở lý luận vốn lƣu động hiệu sử dụng vốn lƣu động Công ty TNHH Đầu tƣ Du lịch 365 Chƣơng 2: Thực trạng hiệu sử dụng vốn lƣu động Công ty TNHH Đầu tƣ Du lịch 365 Chƣơng 3: Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lƣu động Công ty TNHH Đầu tƣ Du lịch 365 Footer Page of 96 Thang Long University Library Header Page of 96 MỤC LỤC CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ VỐN LƢU ĐỘNG VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY TNHH ĐẦU TƢ VÀ DU LỊCH 365 .1 1.1 Vốn lƣu động doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm đặc điểm vốn lƣu động doanh nghiệp 1.1.2 Phân loại vốn lƣu động doanh nghiệp .2 1.1.3 Vai trò vốn lƣu động hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp 1.1.4 Kết cấu vốn lƣu động đối nhân tố ảnh hƣởng đến kết cấu vốn lƣu động 1.1.4.1 Kết cấu vốn lưu động 1.1.4.2 Các nhân tố ảnh hưởng đến VLĐ 1.1.5 Xác định nhu cầu vốn lƣu động 1.2 Nội dung quản lý vốn lƣu động doanh nghiệp 11 1.2.1 Chính sách quản lý vốn lƣu động: .11 1.2.2 Quản lý vốn tiền 13 1.2.3 Quản lý khoản phải thu: .19 1.2.4 Quản lý hàng tồn kho: 21 1.3 Hiệu sử dụng vốn lƣu động tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn lƣu động doanh nghiệp .23 1.3.1 Khái niệm hiệu sử dụng vốn lƣu động 23 1.3.2 Các tiêu đánh giá tổng hợp 23 1.3.3 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn lƣu động doanh nghiệp 25 1.4 Những nhân tố ảnh hƣởng đến hiệu sử dụng vốn lƣu động doanh nghiệp 28 CHƢƠNG THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY TNHH ĐẦU TƢ VÀ DU LỊCH 365 .30 2.1 Giới thiệu chung công ty TNHH Đầu tƣ Du lịch 365 30 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển Công ty TNHH Đầu tƣ Du lịch 365 30 2.1.2 Bộ máy tổ chức 31 Footer Page of 96 Header Page of 96 2.1.3 Đặc điểm hoạt động kinh doanh công ty .32 2.1.4 Tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty TNHH Đầu tƣ Du lịch 365 32 2.1.4.1 Tình hình Tài sản – Nguồn vốn 32 2.1.4.2 Kết hoạt động sản xuất kinh doanh 35 2.1.4.3 Một số tiêu tài 37 2.2 Thực trạng hiệu sử dụng vốn lƣu động Công ty TNHH Đầu tƣ Du lịch 365 40 2.2.1 Kết cấu vốn lƣu động công ty 40 2.2.1.1 Quy mô cấu tài sản ngắn hạn 40 2.2.1.2 Phân tích cấu nguồn vốn ngắn hạn 42 2.2.2 Chính sách quản lý vốn lƣu động .44 2.2.3 Thực trạng quản lý tài sản lƣu động công ty 46 2.2.3.1 Quản lý tài sản tiền 46 2.2.3.2 Quản lý khoản phải thu .47 2.2.3.3 Quản lý hàng tồn kho 48 CHUONG MỘT SỐ BIỆN PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY TNHH ĐẦU TƢ VÀ DU LỊCH 365 .55 3.1 Định hƣớng phát triển Công ty TNHH Đầu tƣ Du lịch 365 55 3.1.1 Thuận lợi khó khăn Công ty 55 3.1.2 Định hƣớng phát triển Công ty thời gian tới 57 3.2 Một số biện pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lƣu động Công ty TNHH Đầu tƣ Du lịch 365 .57 3.2.1 Xác định nhu cầu VLĐ .57 3.2.2 Một số biện pháp khác 59 Footer Page of 96 Thang Long University Library Header Page of 96 CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ VỐN LƢU ĐỘNG VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY TNHH ĐẦU TƢ VÀ DU LỊCH 365 1.1 Vốn lƣu động doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm đặc điểm vốn lƣu động doanh nghiệp Khái niệm Trong kinh tế quốc dân doanh nghiệp coi tế bào kinh tế với nhiệm vụ chủ yếu thực hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm tạo sản phẩm, dịch vụ cung cấp cho xã hội Doanh nghiệp thực số tất công đoạn trình đầu tư sản xuất đến tiêu thụ sản phẩm hàng hóa, dịch vụ thị trường nhằm mục tiêu tối đa hóa lợi nhuận Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp cần phải có đối tượng lao động, tư liệu lao động sức lao động Những đối tượng lao động nói xét hình thái vật chất gọi tài sản lưu động, hình thái giá trị gọi vốn lưu động doanh nghiệp Giá trị loại tài sản lưu động doanh nghiệp kinh doanh, sản xuất thường chiếm 25 – 50% tổng giá trị tài sản doanh nghiệp Như vậy, thấy rằng: “Vốn lưu động số tiền ứng trước tài sản lưu động đầu tư ngắn hạn doanh nghiệp để đảm bảo sản xuất kinh doanh bình thường liên tục Vốn lưu động luân chuyển toàn giá trị lần, tuần hoàn liên tục hoàn thành tuần hoàn sau chu kì sản xuất” (PGS.TS Nguyễn Đình Kiệm – TS Bạch Đức Hiền – Tài doanh nghiệp) Vốn lưu động doanh nghiệp biểu thông qua tài sản lưu động (TSLĐ) TSLĐ doanh nghiệp tài sản tiền tài sản trở thành tiền chu kì kinh doanh năm bao gồm: vốn tiền, hàng tồn kho, khoản ứng trước, khoản phải thu, đầu tư tài ngắn hạn, chi phí nghiệp Trong đó: - Vốn tiền: tiền mặt quỹ, tiền gửi ngân hàng, tiền chuyển doanh nghiệp thời điểm chu kì kinh doanh - Hàng tồn kho: bao gồm hàng tồn kho doanh nghiệp (hàng hóa, nguyên vật liệu, công cụ dụng cụ), hàng đường, hàng gửi bán khoản dự phòng giảm giá hàng tồn kho - Các khoản phải thu bao gồm: nợ phải thu từ khách hàng, phải thu nội khoản thu khác Footer Page of 96 Header Page 10 of 96 - Ứng trước trả trước: khoản ứng trước, trả trước cho nhà cung ứng theo hợp đồng khoản tạm ứng khác - Đầu tư tài ngắn hạn: bao gồm cổ phiếu, trái phiếu mà doanh nghiệp mua để từ thu lợi ích trực tiếp gia tăng giá trị chúng thời gian ngắn - Chi nghiệp: khoản chi lần thực phân bổ cho nhiều thời kì khác Vốn lưu động điều kiện tiền đề trình kinh doanh doanh nghiệp Bởi vậy, để đảm bảo cho chu kì kinh doanh tiến hành cách thường xuyên, liên tục quản lý cần xác định vốn lưu động biện pháp để nhanh chóng thu hồi vốn Thêm vào đó, vốn lưu động cần phải vận động chu chuyển, tránh lãng phí vốn lưu động Đặc điểm Vốn lưu động doanh nghiệp không ngừng vận động qua giai đoạn chu kì kinh doanh: dự trữ sản xuất, sản xuất lưu thông Quá trình diễn liên tục thường xuyên lặp lại theo chu kì gọi trình tuần hoàn, chu chuyển vốn lưu động Do vốn lưu động có hai đặc điểm sau: - Thứ nhất: vốn lưu động tham gia vào chu kì sản xuất kinh doanh bị hao mòn hoàn toàn trình sản xuất Giá trị chuyển hết lần vào giá trị sản phẩm để cấu thành nên giá trị sản phẩm - Thứ hai: qua giai đoạn chu kì kinh doanh vốn lưu động thường xuyên thay đổi hình thái biểu hiện, từ hình thái vốn tiền tệ ban đầu chuyển sang vốn vật tư hàng hóa dự trữ vốn sản xuất cuối lại trở hình thái vốn tiền tệ Sau chu kì sản xuất, vốn lưu động hoàn thành vòng chu chuyển 1.1.2 Phân loại vốn lƣu động doanh nghiệp Để quản lý, sử dụng vốn lưu động có hiệu cần phải tiến hành phân loại vốn lưu động doanh nghiệp theo tiêu thức khác Thông thường có cách phân loại sau đây: Phân loại theo hình thái biểu - Vốn vật tư hàng hóa: gồm nguyên vật liệu, sản phẩm dở dang, hàng hóa… Đối với loại vốn cần xác định vốn dự trữ hợp lý để từ xác định nhu cầu vốn lưu động đảm bảo cho trình sản xuất tiêu thụ liên tục Footer Page 10 of 96 Thang Long University Library Header Page 53 of 96 sách mang lại nhiều lợi ích cho công ty; NVDH có tính ổn định cao, hạn chế rủi ro khoản Nhưng năm 2012, NVDH công ty giảm 4,2% so với năm 2011 TSDH giảm nên công ty trì sách Chính sách giúp công ty giảm bớt rủi ro biến động tăng giá thành tour dự trữ hàng tồn kho mức cao… Tuy nhiên thu nhập không cao phải chịu chi phí cao như: chi phí quản lý, chi phí lưu kho, chi phí lãi vay…làm cho EBT giảm Nhưng đến năm 2013 công ty áp dụng sách quản lý VLĐ cấp tiến kết hợp mô hình quản lý tài sản cấp tiến nợ cấp tiến Qua mô hình cho thấy công ty sử dụng phần nguồn vốn ngắn hạn để tài để tài trợ cho TSCĐ Điều cho thấy ổn định nguồn vốn không cao nguồn vốn huy động chủ yếu từ nguồn ngắn hạn (thời gian sử dụng năm) Khả toán ngắn hạn công ty không đảm bảo: quản lý TSLĐ theo trường phái cấp tiến thường trì mức thấp toàn TSLĐ, công ty giữ lượng tiền tối thiểu (56 triệu năm 2013), dựa vào sách quản lý có hiệu vay ngắn hạn để đáp ứng nhu cầu không dự báo trước Do đó, quản lý không hiệu dẫn đến tình trạng công ty khả toán Chính sách đem lại cho công ty thu nhập cao chi phí quản lý, chi phí lãi vay, chi phí lưu kho,…đều thấp làm cho EBT cao Tuy nhiên, mang đến rủi ro lớn Một số rủi ro gặp phải công ty sử dụng sách này: đủ tiền để thực sách quản lý có hiệu quả, công ty dự trữ hàng thấp dẫn đến doanh thu bị hết hàng dự trữ, phát sinh chi phí hội Bằng việc thay đổi cấu trúc tài sản nợ qua giai đoạn, công ty có biện pháp thay đổi sách quản lý VLĐ để phù hợp với điều kiện kinh doanh thời kỳ Trong điều kiện kinh tế khó khăn, không ổn định, sách dung hòa rủi ro tạo mức thu nhập cao sách thích hợp mà công ty lựa chọn Footer Page 53 of 96 45 Header Page 54 of 96 2.2.3 Thực trạng quản lý tài sản lƣu động công ty 2.2.3.1 Quản lý tài sản tiền Bảng 2.9 Cơ cấu tài sản tiền công ty Đơn vị tính: Triệu đồng Năm 2011 Chỉ tiêu Giá trị Năm 2012 Tỷ trọng % Giá trị Tỷ trọng % Chênh lệch 1112 Năm 2013 Giá trị Tỷ trọng % Chênh lệch 1213 Tuyệt đối Tương đối Tuyệt đối Tương đối Tiền, TĐ tiền 372 100 298 100 56 100 (74) 43,8 (241) 98,68 Tiền gửi ngân hàng 302 81,62 233 78,19 0 (69) (22,85) (233) (100) Tiền mặt 72 18,38 65 21,81 56 100 (7) (9,72) (9) (13,85) 0 1.746 100 1.675 100 1.746 - (71) (4,07) Ngƣời mua trả tiền trƣớc (Nguồn: Phòng kế toán) - Tiền tương đương tiền bao gồm tiền gửi ngân hàng tiền mặt Trong năm 2011 2012 tỷ trọng tiền gửi ngân hàng cao tiền mặt Các khoản phải trả cho ngân hàng, phải trả cho người bán, phải trả tiền lương cho nhân viên thực qua ngân hàng số dư tài khoản ngân hàng cao tiền mặt dự trữ công ty Nhưng đến năm 2013 tiền gửi ngân hàng công ty tiền mặt có 56 triệu đồng Do công ty chi trả nhiều tiền cho việc mua tour, đầu tư tài ngắn hạn chi trả lương cho nhân viên tiêu tốn hết phần tiền ngân hàng cộng thêm phần tiền mặt công ty dự trữ Kèm theo sách cấp tiến công ty năm 2013 làm giảm lượng tiền công ty mức thấp Như vậy, với lượng tiền dự trữ công ty nên có sách khác để cải thiện tình hình không ảnh hưởng trực tiếp đến khả khoản - Người mua trả tiền trước khoản tiền mà công ty cầm khách hàng để chi trả dịch vụ tương ổn định khoản mà công ty cần quản lý chặt chẽ để đáp ứng thời gian mà khách hàng đặt trước Footer Page 54 of 96 46 Thang Long University Library Header Page 55 of 96 2.2.3.2 Quản lý khoản phải thu Bảng 2.10 Cơ cấu khoản phải thu ngắn hạn công ty Đơn vị tính: Triệu đồng Năm 2011 Chỉ tiêu Năm 2012 Tỷ trọng % Giá trị Năm 2013 Tỷ trọng % Giá trị Tỷ trọng % Giá trị Chênh lệch 1112 Chênh lệch 1213 Tuyệt đối Tương đối Tuyệt đối Tương đối Các khoản PTNH 603 100 802 100 3.234 100 199 33 2.432 303,13 PTKH 263 43,62 0 257 7,95 (263) (1) 257 - Trả trước cho người bán 0 801 99,88 2.976 92,02 801 - 2.175 271,53 Các khoản phải thu khác 341 56,38 0,12 0,52 0,03 (340) (99,71) (0,48) (0,48) (Nguồn: Phòng Kế toán) Trong khoản thu có khoản phải thu khách hàng có xu hướng tăng lên, trả trước cho người bán tăng, khoản phải thu khác giảm so với năm 2012 Thứ nhất, khoản phải thu khách hàng có xu hướng tăng lên năm 2012 số lại không năm 2011 số 263 triệu (chiếm tỷ trọng 43,62% tổng PTNH) công ty thu hồi hết công nợ với khách hàng để bắt đầu triển khai kế hoạch phù hợp với năm 2013 Ta thấy cuối năm 2012, sách nới lỏng tín dụng công ty sử dụng phù hợp khách hàng có nợ cuối năm toán hết năm 2012 kinh tế có khó khăn với sách áp dụng công ty tăng lượng khách hàng theo năm để thấy điều doanh thu công ty tăng lên gần gấp đôi so với năm 2012 Thứ hai, năm 2013 trả trước cho người bán tăng lên mạnh 2.175 triệu đồng nhu cầu khách hàng năm 2013 tăng cao dịch vụ du lịch nên công ty đặt trước tour thời điểm khác làm gia tăng khoản phải trả trước cho người bán mà chủ yếu bên cung cấp dịch vụ thứ ba Thứ ba, khoản phải thu khác có xu hướng giảm năm gần Năm 2012 giảm gần 340 triệu đồng so với năm 2011 2013 giảm gần triệu đồng so với năm 2012 chứng tỏ công ty thu hồi khoản phải thu khoản phải thu khách hàng thu từ người bán Con số nhỏ phần khoản thu mà công ty cần xử lý khoản nhỏ tồn đọng nhiều làm cho công ty gặp vướng Footer Page 55 of 96 47 Header Page 56 of 96 mắc khoản thu hồi Tóm lại khoản phải thu ngắn hạn tăng lên làm tăng rủi ro, tăng chi phí quản lý nợ nên công ty cần trọng việc quản lý khoản phải thu trả trước cho người bán khoản tăng lên cao năm 2013 2.2.3.3 Quản lý hàng tồn kho Bảng 2.11 Cơ cấu hàng tồn kho công ty Đơn vị tính: Triệu đồng Năm 2011 Chỉ tiêu Giá trị Tỷ trọng % Năm 2012 Giá trị Tỷ trọng % Năm 2013 Tỷ trọng % Giá trị Chênh lệch 1112 Chênh lệch 1213 Tuyệt đối Tương đối Tuyệt đối Tương đối Hàng tồn kho 603 100 802 100 3.234 100 199 33 2.432 303,13 Tour 603 100 802 100 3.234 100 199 33 2.432 303,13 (Nguồn: Phòng kế toán) Hàng tồn kho: Với đặc trưng công ty dịch vụ hàng tồn kho công ty nhắc đến tour mà công ty mua đặt tour không đủ số lượng khách có số vấn đề phát sinh mua tour gặp phải xảy lỗi nên chưa lý khỏi “kho” Năm 2012 tăng lên gần 810 triệu đồng so với năm 2011 tương đương 75,89% Việc tăng lên công ty tăng việc mua bán dịch vụ tour lên để đáp ứng tốt với khách hàng Trong năm 2013, công ty mua bán tour cách hợp lý giảm hàng tồn kho đến cuối năm 1.602 triệu đồng tương ứng với 85,4% so với năm 2012 Nếu giữ tình hình công ty tăng doanh thu lên tốt mà không bị ảnh hưởng nhiều hàng tồn kho mà công ty đọng lại từ năm trước tăng khả quay vòng vốn công ty lên 2.3 Nhóm tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn lƣu động công ty 2.3.1 Nhóm tiêu tốc độ luân chuyển vốn lƣu động Việc sử dụng hợp lý tiết kiệm vốn lưu động biểu trước hết tốc độ luân chuyển vốn lưu động Bởi ta xem xét tiêu nhắm đánh giá khả sử dụng VLĐ Công ty giai đoạn 2011 – 2013 Trước tiên ta cần tính VLĐ trung bình Công ty năm 2011, 2012 2013 sau: Footer Page 56 of 96 48 Thang Long University Library Header Page 57 of 96 VLĐ trung bình năm 2010 = = 2.005 (triệu đồng) VLĐ trung bình năm 2011 = = 2.531,5 (triệu đồng) VLĐ trung bình năm 2012 = = 3.415,5 (triệu đồng) Bảng 2.12 Tốc độ luân chuyển VLĐ Công ty Chỉ tiêu ĐVT Năm Năm Năm 2011 2012 2013 Chênh lệch 11 – 12 12 -13 Doanh thu Triệu đồng 5.347 8.134 14.589 2.787 6.455 VLĐ trung bình Triệu đồng 2.005 2.531,5 3.415,5 526,5 884 Vòng quay VLĐ Vòng 2,67 3,21 4,27 0,54 1,06 Ngày 134,83 112,15 84,31 Kỳ luân chuyển VLĐ (22,68) (27,84) (Nguồn: Phòng Kế toán)  Vòng quay vốn lưu động hay số lần luân chuyển vốn lưu cho biết bình quân năm vốn lưu động quay vòng Vòng quay vốn lưu động cong ty năm 2011 2,67 vòng có nghĩa năm đồng TSLĐ Công ty tạo 2,67 đồng doanh thu hay năm VLĐ Công ty luân chuyển 2,67 vòng Năm 2012, son số tăng nhẹ lên mức 3,21 tương ứng tăng 0,54 vòng so với năm 2011, sang năm 2013 số lại tiếp tục tăng 4,27 vòng tương ứng tăng 1,06 vòng so với năm 2012 Số vòng quay công ty nhỏ cho ta thấy khả quản lý vốn lưu động Công ty vào thời điểm chưa tốt khiến cho việc nâng cao doanh thu gặp nhiều hạn chế  Kỳ luân chuyển VLĐ cho biết thời gian cần thiết để hoàn thành vòng luân chuyển VLĐ Nhìn vào bảng số liệu Ta thấy kỳ luân chuyển VLĐ Công ty có xu hướng giảm Từ năm 2011 Công ty cần 134,83 ngày để hoàn thành vòng quay VLĐ sang năm 2012 vòng quay giảm xuống 112,15 ngày Và tiếp tục sang đến năm 2013 số lại giảm xuống mức mức 84,31 ngày tức giảm 27,84 ngày so với năm 2012 Do Footer Page 57 of 96 49 Header Page 58 of 96 vòng quay VLĐ tăng lên nên kỳ luân chuyển vốn lưu động giảm với thời gian tháng để luân chuyển số cao nên doanh nghiệp cần đẩy cao vòng quay vốn lưu động để kỳ luân chuyển VLĐ tốt Như vậy, ta thấy hiệu sử dụng VLĐ Công ty năm vừa qua có phần tăng lên Tuy vòng quay vốn lưu động tăng chậm kì luân chuyển có giảm số nhỏ nhiên biểu thị nỗ lực Công ty việc thích ứng với biến động thị trường Ngoài ra, Công ty cần phải quản lý chặt chẽ VLĐ cho phù hợp với nhu cầu sản xuất kinh doanh để mang lại lợi nhuận cao 2.3.2 Nhóm tiêu đánh giá hiệu sử dụng phận cấu thành vốn lƣu động Hàng tồn kho Bảng 2.12 Chỉ tiêu đánh giá hàng tồn kho Công ty ĐVT Chỉ tiêu Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Chênh lệch 11 -12 12 - 13 Giá vốn hàng bán Triệu đồng 4.375 6.989 13.689 2.632 6.700 Giá trị lưu kho bình quân Triệu đồng 1136,5 1471 1075 334,5 (396) Hệ số lưu kho Vòng 3,85 4,75 12,73 0,9 7,98 Thời gian luân chuyển kho TB Ngày 94,81 76,84 28,67 (17,97) (48,17) (Nguồn: Phòng Kế toán) - Hệ số lưu kho hay có tên gọi khác vòng quay hàng tồn kho cho biết bình quân hàng tồn kho quay vòng kì để tạo doanh thu Hệ số lưu kho công ty năm 2011 3,85 có nghĩa năm hàng tồn kho công ty phải quay 3,85 vòng tạo doanh thu Năm 2012, công ty bán nhiều tour hơn, giá vốn hàng bán giảm giảm nhanh so với hàng tồn kho năm 2011 nên hệ số tăng lên 4,75 vòng Sang năm 2013, hệ số lưu kho tăng mạnh lên mức 12,73 vòng tức tăng 7,98 so với năm 2012 Điều cho thấy ba năm vừa qua Công ty dự trữ nhiều hàng tồn kho, chủ yếu Tour đến năm 2013 tình hình cải thiện tăng số vòng quay Footer Page 58 of 96 50 Thang Long University Library Header Page 59 of 96 - Thời gian luân chuyển kho trung bình cho biết bình quân tồn kho công ty ngày hay số ngày trung bình vòng quay kho Tại công ty ta thấy ba năm gần số ngày hàng tồn kho trung bình có xu hướng giảm Năm 2011, thời gian luân chuyển kho trung bình 94,81 ngày, sang đến năm 2012 số giảm 76,84 ngày tương ứng giảm 17,97 ngày có nghĩa vòng quay hàng tồn kho công ty năm 2012 76,84 ngày Tuy nhiên số giảm mạnh xuống 28,67 ngày kết thúc năm 2013 tín hiệu đáng mừng cho công ty bước vào năm 2014 Tóm lại, hàng tồn kho Công ty trì mức cao nên hệ số lưu kho thấp thời gian luân chuyển kho giảm dần Điều giúp cho công ty ổn định với hàng tồn kho nắm giữ quay vòng vốn lưu động nhanh Các khoản phải thu Bảng 2.13 Chỉ tiêu đánh giá khoản phải thu Công ty Chỉ tiêu ĐVT Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Chênh lệch 11 - 12 12 - 13 Doanh thu Triệu đồng 5.347 8.134 14.589 2.787 6.455 Bình quân khoản phải thu Triệu đồng 287,5 131,5 128,5 156 (3) Hệ số thu nợ Vòng 18,6 61,86 113,53 43,26 51,67 Thời gian thu nợ TB Ngày 19,63 5,9 3,21 (13,73) (2,69) (Nguồn: Phòng Kế toán) - Hệ số thu nợ hay gọi vòng quay khoản phải thu phản ánh tốc độ chuyển đổi khoản phải thu thành tiền mặt Hệ số Công ty có xu hướng tăng vòng ba năm qua Cụ thể năm 2011, hệ số thu nợ 18,6 có nghĩa năm vòng quay khoản phải thu công ty 18,6 vòng Năm 2012, hệ số tăng 43,26 so với năm 2011 Tới năm 2013, vòng quay khoản phải thu tiếp tục tăng mạnh lên 113,53 tăng so với năm 2011 51,67 Điều cho thấy công ty thu hồi khoản phải thu nhanh năm 2013 Footer Page 59 of 96 51 Header Page 60 of 96 - Thời gian thu nợ trung bình hay gọi kỳ thu tiền bình quân dùng để đo lường hiệu chất lượng khoản phải thu công ty hệ số thu tiền thấp kỳ thu tiền bình quân tăng cao ngược lại Tại công ty ta thấy kì thu tiền bình quân có xu hướng giảm đi, có nghĩa công ty kiểm soát khoản phải thu khách hàng ngày để thu hồi khoản phải thu Cụ thể, năm 2011, thời gian thu nợ trung bình công ty 19,63 ngày có nghĩa bình quân Công ty 19,63 ngày cho khoản phải thu Năm 2012, số tiếp tục giảm nhiều 5,9 ngày sang đến năm 2013 số lên đến 3,21 ngày tức giảm 2,69 ngày so với năm 2012 Điều cho ta thấy khả quản lý khoản phải thu khách hàng công ty tốt Thời gian ngắn nhiều so với số ngành vào năm 2013 2.4 Đánh giá hiệu sử dụng vốn lƣu động Công ty TNHH Đầu tƣ Du lịch 365 2.4.1 Kết đạt đƣợc Trong kinh tế khó khăn 2011 – 2013 doanh nghiệp trì ổn định qua năm Doanh thu lợi nhuận công ty tăng Công ty có biện pháp tích cực huy động nguồn vốn ngắn hạn khác nhằm tăng nguồn vốn kinh doanh Công ty có biện pháp thích hợp quản lý VLĐ để phù hợp với thời kì kinh doanh Sử dụng sách quản lý vốn lưu động cấp tiến thời kì phát triển quản lý vốn lưu động thận trọng thị trường có nhiều biến động ảnh hưởng xấu đến kết kinh doanh công ty Tận dụng lợi ích từ khoản vay, chiếm dụng vốn để đầu tư cho hoạt động kinh doanh công ty, dựa sở tôn trọng tin tưởng công ty đối tác toán Điển hình vào năm 2013, khoản tiền phải trả cho người bán chiếm tỷ trọng 14,08% nguồn vốn ngắn hạn công ty Với lượng vốn chiếm dụng công ty sử dụng làm nguồn vốn tài trợ cho nhu cầu VLĐ tạm thời giúp công ty nắm giữ hoạt động kinh doanh diễn liên tục tốn chi phí thấp Tích cực thu hồi khoản phải thu khách hàng, tránh tình trạng bị làm dụng vốn, hệ số tăng lên chứng tỏ tốc độ thu hồi khoản nợ công ty có xu hướng tốt giúp công ty có thêm nguồn xoay vòng kinh doanh 2.4.2 Hạn chế nguyên nhân Footer Page 60 of 96 52 Thang Long University Library Header Page 61 of 96 Trong giai đoạn 2011 – 2013 giai đoạn khó khăn chung toàn kinh tế nước, đặc biệt sức mua khách hàng giảm mạnh khiến cho công ty gặp khó khăn toán Tour, dịch vụ bị ứ đọng Mặc dù gặp nhiều khó khăn công ty trì hoạt động kinh doanh, tăng trưởng chậm lại nỗ lực, cố gắng không ngừng nghỉ toàn công ty Tuy nhiên, sau phân tích hiệu quản lý sử dụng vốn lưu động công ty, ta thấy công ty tồn nhiều điểm yếu kém, đặc biệt khoản phải trả nợ ngân hàng tăng lên Hạn chế Nợ ngân hàng công ty liên tục tăng ba năm 2011 – 2013, năm khó khăn chung kinh tế công ty bị theo chưa chứng tỏ khả hết khả sử dụng khoản vốn Công ty sử dụng sách quản lý đầu tư kinh doanh chủ yếu nguồn nợ ngân hàng, làm cho khả tự chủ tài công ty có phần hạn chế Việc nới lỏng sách tín dụng đem lại nhiều khách hàng cho Công ty, tăng doanh thu mặt khác, việc làm phát sinh thêm khoản chi phí khác chi phí quản lý khoản phải thu, tăng mức độ rủi ro khoản nợ khó đòi Tuy nhiên thời gian thu nợ công ty có xu hướng giảm làm tăng khả thu hồi nợ Tiếp theo việc đảm bảo khả toán công ty Thông qua phân tích tiêu hiệu sử dụng VLĐ công ty ta thấy khả đảm bảo toán công ty chưa tốt đặc biệt khả toán tức thời, số cần điều chỉnh cao để đạt mức an toàn toán kinh tế biến động Năm 2013, khả toán công ty 0,92 khả toán tức thời mức 0,07 tức công ty có 0,07 đồng chuyển đổi thời gian ngắn để trang trải khoản nợ đến hạn Nguyên nhân Công ty TNHH Đầu tư Du lịch 365 tồn hạn chế chủ yếu nguyên nhân sau: Công ty chưa xác định nhu cầu vốn lưu động Do công ty đầu tư vào sở vật chất làm tăng nợ ngân hàng Footer Page 61 of 96 53 Header Page 62 of 96 Nền kinh tế khó khăn nên phải linh hoạt sử dụng sách nới lỏng tín dụng làm tăng khả nợ khó đòi cao lên Thơi gian quay vòng khoản công ty chưa tốt Qua phân tích cấu tiêu tài vốn lưu động chương cho thấy điểm hạn chế việc quản lý sử dụng vốn lưu động Công ty TNHH Đầu tư Du lịch 365 Từ đó, dựa vào kết khóa luận đưa số biện pháp nhằm nâng cao hiệu quản lý sử dụng vốn lưu động cho Công ty chương Footer Page 62 of 96 54 Thang Long University Library Header Page 63 of 96 CHUONG MỘT SỐ BIỆN PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY TNHH ĐẦU TƢ VÀ DU LỊCH 365 3.1 Định hƣớng phát triển Công ty TNHH Đầu tƣ Du lịch 365 3.1.1 Thuận lợi khó khăn Công ty Thuận lợi Thứ nhất, thuận lợi lực lượng lao động Với phát triển mạnh mẽ nhu cầu sử dụng dịch vụ du lịch người dân nước ta vài năm trở lại mở rộng quy mô ngành Điều giúp cho công ty tuyển dụng đội ngũ lao động có trình độ cao thời điểm ngành du lịch cần người nhanh nhẹn làm hài lòng khách hàng, đặc biệt lực lượng lao động trẻ, có nhiều tiềm phát triển tương lai Đây yếu tố thiếu phát triển bền vững nguồn nhân lực công ty Mọi lao động có trình độ yêu nghề giúp cho công ty có số lượng khách hàng ổn định họ biết cách giữ chân khách hàng thời điểm Thứ hai, yếu tố thị trường mang lại nhiều thuận lợi cho công ty Cùng với nghiệp công nghiệp hóa – đại hóa đất nước, phát triển mạnh mẽ ngành dịch vụ du lịch trở thành sản phẩm thiếu sống người dân Tuy thời điểm kinh tế có biến động khó khăn nhu cầu thị trường không thay đổi mang lại tiềm lớn cho công ty để tiếp tục phát triển Thứ ba, công ty không phát triển riêng ngành dịch vụ du lịch mà kinh doanh, đầu tư vào nhiều lĩnh vực cho công ty dùng việc đầu tư bù đắp lợi nhuận cho ngành du lịch đáp ứng nhu cầu thị trường lẫn kinh tế khó khăn Thứ tư, ngành du lịch ngành bật thị trường Nhà nước quan tâm nhiều để phát triển sở hạ tầng tới nơi du lịch giúp cho điểm đến du lịch thu hút không nước mà nước biết đến Mỗi dịch vụ tour giá phải cạnh tranh cao ngành giúp phần cho khách hàng chọn lựa nhiều loại hình tour với đem lại nguồn lợi không nhỏ cho công ty Nhìn vào số liệu năm Tổng cục thống kê du lịch sau: Footer Page 63 of 96 55 Header Page 64 of 96 Chỉ tiêu Tổng thu từ khách du lịch (nghìn tỷ đồng) Tốc độ tăng trƣờng (%) 2007 2008 2009 2010 2011 56,00 60,00 68,00 96,00 130,00 9,8 7,1 13,3 41,2 35,4 2012 2013 160,00 200,00 23,1 25,00 (Nguồn: http://vietnamtourism.gov.vn/index.php/items/13462) Tổng thu từ khách du lịch từ năm 2007 đến 2013 tăng lên nhanh chóng làm cho nhiều công ty tham gia vào ngành nhiều tăng khả cạnh tranh Du lịch loại hình dịch vụ người tiêu dùng ưa chuộng mang lại nhiều lợi ích cho gia đình họ để thư giãn sau thời gian làm việc mệt mỏi với công việc Khó khăn Ngoài thuận lợi kể trên, Công ty TNHH Đầu tư Du lịch 365 phải đối mặt với nhiều khó khăn thách thức Trước hết sức ép nhu cầu Đó ngành du lịch phải đáp ứng nhu cầu khách hàng thời điểm Nhìn vào phần bảng cân đối kế toán cho thấy phần Hàng tồn kho dù giảm số lớn phản ánh doanh nói lên công ty mua nhiều tour để phục vụ khách hàng cách chu đáo gây sức ép không nhỏ Giá vốn mà công ty chi trả Khách hàng nhu cầu tour không mà dịch vụ xung quanh khác nên tạo nhiều sức ép cho công ty phải đặt trước dịch vụ Nếu không nâng cao kĩ chuyên môn công ty sang năm 2013 khó đáp ứng đủ nhu cầu khách hàng năm 2012 Thứ hai, cạnh tranh ngày tăng lên khó khăn công ty phải đối mặt Trên thị trường ngày xuất nhiều đối thủ hẳn công ty vốn, lực quản lý khả đầu tư mà tiêu biểu Công ty Amasia, Sister Tour, Syrena Cruise…Thêm vào đó, công nghệ đặt tour đại giảm thiểu tối đa bước đặt tour thông qua website làm cho cổng toán hay quy trình trở nên ngắn gọn với người khách hàng đặt online mạng khả đầu tư công ty lại hạn chế Điều khiến cho công ty phải đối mặt với sức ép cạnh tranh lớn Một thách thức công ty biến động kinh tế giới Việt Nam Những khủng hoảng, suy thoái kinh tế, lạm phát Footer Page 64 of 96 56 Thang Long University Library Header Page 65 of 96 cao, thay đổi sách kinh tế Nhà nước,…đã làm cho chi phí nhiều yếu tố đầu vào công ty (chi phí mua, nhân công,…) tăng lên đáng kể, từ làm tăng chi phí bán hàng làm giảm lợi nhuận công ty 3.1.2 Định hƣớng phát triển Công ty thời gian tới Với thuận lợi, khó khăn ưu điểm, tồn phân tích trên, nhận thức vai trò vị trí kinh tế năm tới công ty TNHH Đầu tư Du lịch 365 có định hướng phát triển sau: Công ty tiếp tục đẩy mạnh việc nâng cấp hệ thống website cho tối ưu hóa với người sử dụng kèm theo việc nâng cấp sở hạ tầng lẫn trang trí cho công ty tạo cảm giác mẻ cho khách hàng Về chiến lược nguồn nhân lực, công ty xây dựng thực thi sách ưu đãi cụ thể để thu hút lực lượng nhân viên có kinh nghiệm lĩnh vực này, nâng cao kỹ bán hàng quan hệ khách hàng với nhân viên công ty Công ty đặt mục tiêu cho năm phải làm hài lòng khách hàng đáp ứng nhu cầu khách hàng lúc nơi (Nguồn: Phòng giám đốc kinh doanh) 3.2 Một số biện pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lƣu động Công ty TNHH Đầu tƣ Du lịch 365 3.2.1 Xác định nhu cầu VLĐ Xác định nhu cầu VLĐ thường xuyên cần thiết cho hoạt động kinh doanh Đây biện pháp quan trọng để nâng cao hiệu sử dụng VLĐ Nếu xác định nhu cầu VLĐ thấp dẫn đến tình trạng thiếu vốn, không cung cấp dịch vụ bên ngoài, công ty không đạt hợp đồng ký… ngược lại xác định nhu cầu VLĐ cao dễ dẫn đến tình trạng thừa vốn, vốn luân chuyển chậm làm phát sinh chi phí không cần thiết Xác định nhu cầu VLĐ thường xuyên có ý nghĩa vô quan trọng Nó sở để huy động VLĐ nhằm đáp ứng nhu cầu VLĐ công ty, đồng thời sở để tổ chức sử dụng VLĐ, điều hòa VLĐ khâu tránh tình trạng căng thẳng giá vốn kiểm tra, giám sát tình hình huy động sử dụng vốn hoạt động kinh doanh Đối với công ty xác định theo phương pháp sau: Phƣơng pháp ƣớc tính nhu cầu VLĐ tỷ lệ phần trăm doanh thu: Footer Page 65 of 96 57 Header Page 66 of 96 Bảng 3.1 Bản cân đối kế toán tính số dƣ bình quân năm 2013 Đơn vị tính: Triệu đồng Số dư bình quân TỔNG TÀI SẢN A Tài sản ngắn hạn Tiền PTNH Đầu tư tài NH Hàng tồn kho Tài sản NH khác Số dư bình quân NGUỒN VỐN 3.415,5 A Nợ phải trả 4.084,5 177 I Nợ ngắn hạn 3.456,5 2.018 Vay ngắn hạn 125 Phải trả người bán 437,5 1.075 Người mua trả tiền trước 1.710,5 20,5 Thế khoản phải nộp nhà nước 17 II Nợ dài hạn B Tài sản dài hạn 1.420 B Vốn chủ sở hữu Tài sản cố định 1.378 Tài sản dài hạn khác Tổng cộng tài sản 1291 628 628 42 4.835,5 Tổng cộng nguồn vốn 4.835,5 (Nguồn: Phòng kế toán) Theo báo cáo kết kinh doanh công ty, năm 2013 công ty đat doanh thu 14.589 triệu đồng Dưới ta có bảng tỷ lệ khoản mục có quan hệ chặt chẽ với doanh thu: Bảng 3.2 Tỷ lệ phần trăm khoản mục có quan hệ chặt chẽ với doanh thu 2013 Đơn vị tính: % Tài sản Tiền Các khoản phải thu Tỷ lệ doanh thu Phải trả cho người bán 29,99 13,83 Thuế khoản phải nộp 0,12 7,37 TSNH khác 0,14 Footer Page 66 of 96 Tỷ lệ doanh thu 1,21 Hàng tồn kho Tổng Nguồn vốn 22,55 Tổng 30,11 (Nguồn: Số liệu tính từ bảng 3.1) 58 Thang Long University Library Header Page 67 of 96 Nhận xét: Từ bảng ta thấy để tăng thêm đồng doanh thu cần phải tăng thêm 22,55 đồng VLĐ ; đồng doanh thu tăng thêm công ty chiếm dụng 30,11 đồng nguồn vốn Vậy thực chất đồng doanh thu tăng lên công ty số VLĐ ròng 30,11 – 22,55 = 7,61 đồng Theo bảng kế hoạch doanh thu – chi phí công ty năm 2014, doanh thu dự kiến tăng lên 10% so với năm 2012: Như vốn lưu động công ty 14.589 x 1,1 x 7,61 = 133.226,748 triệu đồng Với việc tính toán mức lãng phí VLĐ công ty 30,11 triệu đồng năm 2013, năm tới công ty cần bổ sung nhu cầu VLĐ thường xuyên 133.226,748 triệu đồng VLĐ ròng tăng lên công ty nên có cách quản lý VLĐ tốt 3.2.2 Một số biện pháp khác Để phát triển ổn định nâng cao hiệu hoạt động, công ty cần có biện pháp để khắc phục tồn kể trên, cụ thể: Để giảm thiểu tỷ trọng nợ cao năm gần đây, công ty cần có kế hoạch chi tiết, biện pháp chủ động toán khoản nợ đến hạn đến hạn nhằm giảm thiểu áp lực trả nợ cho công ty Tạo nhiều chương trình cho khách hàng để tăng doanh thu lợi nhuận tháng hay để mạnh việc đầu tư vào lĩnh vực ngành mà công ty đầu tư để thu đồng vốn ngắn hạn trả nợ gấp vào khoản đáo hạn kịp thời Việc mua bán tour dịch vụ xung quanh công ty nên có đối tác chiến lược lâu dài nhằm cung cấp dịch vụ nhanh chóng Liên kết với nhiều công ty bán tour để có nguồn cung cấp cách cụ thể Các dịch vụ xung quanh công ty cố định nơi mà khách hàng tập trung nhiều không đầu tư dàn trải để khó định hướng vào nguồn khách hàng mà công ty muốn cung cấp Footer Page 67 of 96 59 ... lƣu động hiệu sử dụng vốn lƣu động Công ty TNHH Đầu tƣ Du lịch 365 Chƣơng 2: Thực trạng hiệu sử dụng vốn lƣu động Công ty TNHH Đầu tƣ Du lịch 365 Chƣơng 3: Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử. .. sử dụng vốn lưu động công ty đề tài: Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty TNHH Đầu tư Du lịch 365 lựa chọn Đề tài bao gồm ba chương: Chƣơng 1: Cơ sở lý luận vốn. .. NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY TNHH ĐẦU TƢ VÀ DU LỊCH 365 .55 3.1 Định hƣớng phát triển Công ty TNHH Đầu tƣ Du lịch 365 55 3.1.1 Thuận lợi khó khăn Công ty 55 3.1.2