chính sách quản lí ngoại hói tại ngân hàng nhà nước việt nam

Chương 1: Tổng quan sách quản lý ngoại hối CHƢƠNG I TỔNG QUAN VỀ CHÍNH SÁCH QUẢN LÝ NGOẠI HỐI 1.1 Khái niệm ngoại hối quản lý ngoại hối 1.1.1 Ngoại hối thị trƣờng ngoại hối 1.2.2.1 Ngoại hối Ngoại hối khái niệm dùng để phương tiện có giá trị dùng để toán quốc gia Tùy theo quan niệm luật quản lý ngoại hối nước mà khái niệm ngoại hối không giống Tuy nhiên, nhìn chung, ngoại hối gồm có loại sau: - Ngoại tệ (Foreign Currency): ngoại tệ đồng tiền nước (như USD, GBP…) đồng tiền chung nhóm nước (như EURO) - Công cụ toán ngoại tệ: công cụ toán ghi tiền nước séc (Cheque), hối phiếu (Bill of Exchange), lệnh phiếu (Promissory Note), thẻ ngân hàng ( Card Bank), giấy chuyển ngân (Transfer) - Các loại chứng từ có giá ngoại tệ như: trái phiếu phủ (Government Bonds), trái phiếu công ty (Corporate Bonds), cổ phiếu (Stock) - Vàng (Gold): bao gồm vàng thuộc dự trữ nhà nước, vàng tài khoản nước người cư trú, vàng khối, vàng thỏi, vàng miếng - Đồng tiền quốc gia – tệ (Local Currency): đồng tiền quốc gia xem ngoại hối, đồng tiền sử dụng toán quốc tế đồng tiền chuyển vào, chuyển (xuất, nhập) khỏi quốc gia Phần lớn phương tiện toán hình thành sở phát triển tín dụng thương mại tín dụng ngân hàng Các phương tiện giá trị nội nó, mà dấu hiệu tiền tệ Ngoại hối, đặc biệt ngoại tệ có vai trò quan trọng, phương tiện dự trữ cải, phương tiện để mua, phương tiện toán hạch toán quốc tế, nước chấp nhận đồng tiền quốc tế 1.2.2.2 Thị trƣờng ngoại hối Thị trường ngoại hối thị trường để mua bán, trao đổi loại ngoại tệ, phương tiện toán có giá trị ngoại tệ loại ngoại hối khác vàng, bạc… Thị trường hối đoái gọi thị trường vàng ngoại tệ (Gold and Foreign currency market) Chương 1: Tổng quan sách quản lý ngoại hối 1.2.2.3 Đặc điểm thị trƣờng ngoại hối: - Thị trường hối đoái không tồn không gian cụ thể định mà hoạt động thông qua phương tiện đại điện thoại, internet… - Hoạt động thị trường ngoại hối hoạt động liên tục có tính quốc tế cao - Hoạt động giao dịch thị trường ngoại hối giao dịch mua bán ngoại tệ tự chuyển đổi (Free convertible Foreign Currency) - Khối lượng giao dịch mua bán thị trường hối đoái lớn doanh số số lượng giao dịch tối thiểu - Tất giao dịch thị trường ngoại hối thực toán chuyển khoản qua hệ thống ngân hàng, NHTW chủ trì giao dịch toán để đảm bảo độ an toàn xác, đảm bảo quyền lợi cho thành viên giao dịch 1.1.2 Hoạt động ngoại hối Hoạt động ngoại hối hoạt động người cư trú, người không cư trú giao dịch vãng lai, giao dịch vốn, sử dụng ngoại hối lãnh thổ Việt Nam, hoạt động cung ứng dịch vụ ngoại hối giao dịch khác liên quan đến ngoại hối Theo nội dung tính chất kinh tế , hoạt động ngoại hối bao gồm giao dịch sau đây: - Giao dịch vãng lai (Current Transaction) - Giao dịch vốn (Capital Transaction) - Các giao dịch khác (Other Transaction) 1.1.3 Quản lý ngoại hối Quản lý ngoại hối nhiệm vụ quan trọng mà phủ phải thực Hoạt động ngoại hối không liên quan đến vận động ngoại hối, làm cho ngoại hối ra, vào quốc gia, mà ảnh hưởng đến dự trữ quốc tế quốc gia đó, quản lý ngọai hối yêu cầu bắt buộc điều hành hoạt động kinh tế - xã hội phủ Đặc biệt thời đại phát triển mạnh, quan hệ kinh tế quốc tế, thời đại hội nhập phát triển, quản lý ngoại hối có ý nghĩa quan trọng Quản lý ngoại hối, NHTW nước thực hiện, số nước quản lý ngoại hối quan chuyên trách thực Tuy nhiên, giao dịch hối đoái phần lớn phải thông qua hệ thống ngân hàng, nên việc quản lý ngoại hối nước NHTW đảm nhiệm đạt hiệu tốt Chương 1: Tổng quan sách quản lý ngoại hối Ở Việt Nam, công tác quản lý ngoại hối NHNN ( Ngân hàng trung ương Việt Nam) thực theo nhiệm vụ quyền hạn quy định Điều Luật Ngân hàng Nhà nước Việt Nam ( Luật số 01/1997/QH10) Các nhiệm vụ cụ thể quản lý ngoại hối NHNN sau: - Xây dựng dự án luật, pháp lệnh dự án khác quản lý ngoại hối, ban hành văn quy phạm pháp luật quản lý ngọai hối - Cấp giấy phép thu hồi giấy phép hoạt động ngoại hối - Tổ chức điều hành thị trường ngoại tệ liên ngân hàng,và thị trường ngoai hối nước - Kiểm tra hoạt động ngoại hối tổ chức tín dụng - Thực nhiệm vụ quyền hạn khác quản lý ngoại hối theo quy định pháp luật (lập cán cân toán quốc tế, xử lý) 1.2 Chính sách quản lý ngoại hối 1.2.1 Chính sách quản lý ngoại hối gì? Chính sách quản lý ngoại hối, gọi sách hối đoái (Exchange Policy) phận sách tiền tệ quốc gia, công cụ quản lý vĩ mô Nhà nước kinh tế Nó bao gồm quy định pháp lý điều chỉnh hoạt động ngoại hối mua bán, đầu tư, vay, cho vay giao dịch khác ngoại hối bên liên quan để quản lý tác động đến ngoại hối hoạt động ngoại hối quốc gia, nhằm tạo cân đối, ổn định để thúc đầy kinh tế - xã hội phát triển Nội dung sách quản lý ngoại hối quản lý kiểm soát luồng vận động ngoại hối từ nước vào từ nước có liên quan đến quan hệ ngoại thương , tạo cân cho cán cân toán quốc tế , ổn định giá trị đồng tiền , xây dựng quỹ dự trữ ngoại hối hợp lý Thông thường, Chính phủ nước uỷ nhiệm chức quản lý ngoại hối hoạt động ngoại hối cho quan Bộ quan ngang Bộ đảm trách nhiệm vụ Phần lớn giới, NHTW giữ trọng trách quản lý ngoại hối hoạt động ngoại hối Tại Việt Nam, Chính phủ giao cho NHNN quan chủ quản phối hợp với Bộ, ngành liên quan để thực việc quản lý ngoại hối Phạm vi quản lý ngoại hối bao gồm hoạt động liên quan đến ngoại hối Đó hoạt động làm nảy sinh cung cầu ngoại tệ giao dịch thương mại, chuyển tiền chiều, đầu tư vay, trả nợ nước Đó hoạt động ngoại hối tổ chức Chương 1: Tổng quan sách quản lý ngoại hối tín dụng liên quan đến trạng thái ngoại hối thị trường ngoại tệ liên ngân hàng, vấn đề tỷ giá hoạt động tổ chức, cá nhân liên quan đến ngoại hối 1.2.2 Đối tƣợng sách quản lý ngoại hối 1.2.2.1 Ngƣời cƣ trú (Residencer) Người cư trú tổ chức cá nhân có trụ sở làm việc, sống hoạt động lâu dài lãnh thổ Việt Nam, gồm: - Tổ chức tín dụng thành lập hoạt động kinh doanh Việt Nam (gọi chung tổ chức tín dụng) gồm NHTM nhà nước, NHTM cổ phần, ngân hàng liên doanh, chi nhánh ngân hàng nước ngoài, ngân hàng 100% vốn nước ngoài, công ty tài chính, công ty cho thuê tài chính, quỹ tín dụng nhân dân - Tổ chức kinh tế thành lập hoạt động kinh doanh Việt Nam ( gọi chung tổ chức kinh tế) gồm DNNN, công ty cổ phần, DNTN, doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài, chi nhánh công ty nước ngoài… hoạt động Việt Nam - Cơ quan nhà nước, đơn vị lực lượng vũ trang, tổ chức trị, tổ chức trịxã hội, tổ chức xã hội - nghề nghiệp, tổ chức xã hội, quỹ xã hội, quỹ từ thiện VN hoạt động VN - Cơ quan đại diện ngoại giao, quan lãnh Việt Nam nước - Văn phòng đại diện nước tổ chức theo quy định - Công dân Việt Nam cư trú Việt Nam; công dân Việt Nam cư trú nước có thời hạn 12 tháng; công dân Việt Nam làm việc tổ chức nói cá nhân theo họ (vợ, chồng, cái…) - Công dân Việt Nam du lịch, học tập, chữa bệnh thăm viếng nước - Người nước cư trú Việt Nam có từ 12 tháng trở lên, trừ trường hợp người nước học tập, chữa bệnh, du lịch làm việc cho quan đại diện ngoại giao, lãnh sự, văn phòng đại diện tổ chức nước Việt Nam 1.2.2.2 Ngƣời không cƣ trú ( Non-Residencer) Người không cư trú tổ chức, cá nhân người cư trú Người không cư trú đối tượng chịu quản lý ngoại hối NHNN Việt Nam, họ hoạt động giao dịch liên quan đến Việt Nam Như người không cư trú, có hoạt động liên quan đến luồng vận động ngoại hối vào Việt Nam thuộc đối tượng quản lý ngoại hối Việt Nam Chương 1: Tổng quan sách quản lý ngoại hối 1.2.3 Các loại hình sách quản lý ngoại hối 1.2.4.1 Chính sách Nhà nƣớc độc quyền quản lý ngoại hối Chính sách liền với chế độc quyền quản lý ngoại thương Nhà nước hoạt động kinh tế đối ngoại Thông thường, sách áp dụng nước có kinh tế hướng nội, kế hoạch hoá, tập trung cao độ Trong bối cảnh đó, tỷ giá ấn định cách chủ quan ý chí, không dựa quan hệ cung cầu thị trường ngoại hối; giao dịch ngoại hối thực thông qua tổ chức tín dụng phép kinh doanh ngoại tệ Các hoạt động mua bán kinh doanh, tàng trữ ngoại hối bị nghiêm cấm 1.2.4.2 Chính sách thắt chặt quản lý ngoại hối Thắt chặt quản lý ngoại hối giải pháp áp dụng nước thời kỳ đầu đổi Đây việc Nhà nước quản lý sát hoạt động xuất nhập hàng hoá, dịch vụ kiểm soát chặt chẽ luồng vận động ngoại hối Nhà nước không độc quyền nắm giữ hoạt động kinh tế đối ngoại Việc quản lý ngoại hối tổ chức, cá nhân mở rộng so với sách độc quyền quản lý ngoại hối Các tổ chức, cá nhân có nguồn thu, chi ngoại tệ phép mở tài khoản ngoại tệ ngân hàng Tuy nhiên, việc quản lý nguồn thu từ xuất bị ràng buộc trách nhiệm phải bán toàn số ngoại hối cho ngân hàng phép kinh doanh ngoại tệ Khi cần ngoại tệ để toán cho giao dịch với nước ngoài, đơn vị kinh tế phải đồng ý quan có thẩm quyền ngân hàng đáp ứng ngoại tệ - giao dịch nước quy định thực ngoại tệ 1.2.4.3 Chính sách nới lỏng quản lý ngoại hối Trong bối cảnh toàn cầu hoá, với mở rộng hoạt động thương mại đầu tư quốc tế cho tất thành phần kinh tế tham gia sách quản lý ngoại hối thông thường áp dụng sách nới lỏng quản lý ngoại hối nhằm tạo điều kiện thúc đẩy giao lưu thương mại, đầu tư quốc tế phát triển Lúc này, Nhà nước quàn lý ngoại hối thông qua công cụ thị trường thông qua thị trường hối đoái NHNN với tư cách thành viên thị trường điều tiết thông qua hành động mua bán ngoại tệ thị trường ngoại hối Khi cần huy động ngoại tệ để thực trình cải tổ, phát triển kinh tế, NHNN sử dụng công cụ lãi suất, tỷ giá để thu hút ngoại tệ kinh tế Đối với tổ chức, cá nhân chủ động sử dụng nguồn ngoại tệ quyền sở hữu, cất trữ gửi ngân hàng Dù vậy, bối cảnh kinh tế tiềm ẩn nguy lạm phát việc sử dụng sách ngoại hối nới lỏng dẫn đến tình trạng đôla hoá kinh tế Chương 1: Tổng quan sách quản lý ngoại hối 1.2.4.4 Chính sách tự hoá ngoại hối Trong điều kiện kinh tế phát triển, tự hoá thương mại đầu tư quốc tế với việc dỡ bỏ rào cản thương mại, chu chuyển hàng hoá chu chuyển vốn vận hành theo chế thị trường điều làm tảng cho sách tự quản lý ngoại hối Nhà nước điều tiết thị trường thông qua sách vĩ mô công cụ thị trường, giảm tới mức tối đa việc can thiệp trực tiếp mang tính hành chính, mệnh lệnh để thị trường vận hành theo tín hiệu cung cầu thân Giá hàng hoá đặc biệt tỷ giá định yếu tố cung cầu thị trường Tổ chức cá nhân chủ động việc cất trữ sử dụng ngoại tệ Thông thường, sách quản lý ngoại hối áp dụng với nước có kinh tế phát triển theo xu hướng mở cửa hội nhập, có thị trường tài -tiền tệ phát triển, có thị trường chứng khoán, thị trường ngoại hối phát triển mức độ cao có nguồn ngoại tệ dự trữ dồi để sẵn sàng ứng phó có biến động thị trường 1.2.4 Mục tiêu sách quản lý ngoại hối Mục tiêu chung sách quản lý ngoại hối định mục tiêu phát triển kinh tế quốc gia thời kỳ định phải phù hợp với mức độ phát triển kinh tế Mục tiêu sách quản lý ngoại hối tổng thể mà hầu hết quốc gia phấn đấu góp phần bảo đảm cân hoạt động kinh tế đối nội với hoạt động kinh tế đối ngoại Muốn vậy, sách quản lý ngoại hối cần đạt mục tiêu sau: trì tỷ lệ tăng trưởng cao bền vững, giảm tỷ lệ thất nghiệp, trì ổn định tiền tệ giá cả, ổn định cán cân toán quốc tế 1.2.5.1 Điều tiết tỷ giá thực sách tiền tệ quốc gia NHNN thực biện pháp nhằm thúc đẩy tập trung nguồn ngoại hối (đặc biệt ngoại tệ) vào tay mình, để thông qua Nhà nước sử dụng cách hợp lý, có hiệu cho nhu cầu phát triển kinh tế hoạt động đối ngoại Đồng thời sử dụng sách ngoại hối công cụ hiệu lực để thực sách tiền tệ quốc gia, thông qua mua bán ngoại hối thị trường để can thiệp tỷ giá cần thiết nhằm ổn định giá trị đối ngoại đồng tiền, tác động vào lượng tiền cung ứng 1.2.5.2 Bảo tồn dự trữ ngoại hối Nhà nƣớc Là quan quản lý tài sản quốc gia, NHNN phải quản lý dự trữ ngoại hối nhà nước không bảo quản cất giữ mà biết sử dụng để phục vụ cho đầu tư phát triển kinh tế, bảo đảm an toàn không bị ảnh hưởng rủi ro tỷ giá ngoại tệ thị trường quốc tế Vì NHNN cần phải mua, bán, chuyển đổi để phát triển, Chương 1: Tổng quan sách quản lý ngoại hối chống thất thoát, xói mòn quỹ dự trữ ngoại hối nhà nước, bảo vệ độc lập chủ quyền tiền tệ 1.2.5.3 Cải thiện cán cân toán quốc tế Cán cân toán quốc tế thể quan hệ thu chi quốc tế nước với nước Cán cân toán phải phản ánh đầy đủ xu hướng cung cầu ngoại tệ giao dịch quốc tế nên tác động lớn đến tỷ giá hối đoái Khi cán cân toán quốc tế bội thu, lượng ngoại tệ chảy vào nước dẫn đến khả cung ngoại tệ cao nhu cầu, trường hợp tỷ giá vận động theo xu hướng giảm Ngược lại cán cân toán quốc tế bội chi, tăng lượng ngoại tệ chạy nước dẫn đến nhu cầu ngoại tệ cao khả cung ứng, trường hợp tỷ giá vận động theo xu hướng tăng lên Như hai trường hợp can thiệp NHNN, tỷ giá tăng giảm theo cung cầu ngoại hối thị trường Tuy nhiên nhiều nước NHNN đóng vai trò điều tiết tỷ giá để thực mực tiêu sách kinh tế Nếu NHNN muốn xác lập tỷ giá ổn định nghĩa giữ cho tỷ giá không tăng, không giảm, NHNN mua vào số ngoại tệ từ nước chuyển vào nước làm cho quỹ dự trữ ngoại hối tăng lên tương ứng, NHNN bán ngoại tệ để đáp ứng nhu cầu thị trường có luồng ngoại tệ chảy nước ngoài, quỹ dự trữ ngoại hối giảm tương ứng 1.2.5 Các yếu tố ảnh hƣởng đến chế quản lý ngoại hối 1.2.5.1 Cung cầu ngoại hối Chính sách ngoại hối NHTW xác định dựa quan hệ cung cầu ngoại hối nguyên tắc giá Khi cầu ngoại tệ tăng, NHTW nới lỏng sách ngoại hối để tăng lượng cung ngoại tệ thị trường Khi cung ngoại tệ tăng, NHTW thắt chặt sách ngoại hối để giảm lượng cung ngoại tệ thị trường để bình ổn thị trường hối đoái 1.2.5.2 Tỷ giá hối đoái Tỷ giá hối đoái tác động trực tiếp đến sách quản lý ngoại hối NHTW Khi tỷ giá hối đoái tăng, NHTW nới sách ngoại hối để tăng lượng cung ngoại tệ thị trường nhằm giảm tỷ giá hối đoái Ngược lại, tỷ giá hối đoái giảm, NHTW thắt chặt sách ngoại hối để giảm lượng cung ngoại tệ thị trường nhằm tăng tỷ giá hối đoái Điều giúp cho tỷ giá hối đoái trở trạng thái cân bằng, ổn định thị trường Chương 1: Tổng quan sách quản lý ngoại hối 1.2.5.3 Cán cân toán Đây yếu tố quan trọng yếu tố tác động đến sách quản lý ngoại hối NHTW Theo đánh giá chung có tính chất truyền thống nhà kinh tế cho lượng hàng hóa xuất nhập dịch vụ quốc gia nhân tố đứng sau lưng việc tăng giảm tỷ giá hối đoái Tình trạng cán cân toán tác động đến cung vầu ngoại hối tỷ giá hối đoái, từ tác động đến sách quản lý ngoại hối NHTW Theo đó, cán cân toán thâm hụt, nhà nước nới lỏng sách ngoại hối nhằm để cung ngoại tệ thị trường nhằm khuyến khích xuất Nếu cán cân toán thặng dư, NHTW có xu hướng tăng tỷ lệ dự trữ ngoại hối nhằm tích lũy cho kinh tế 1.2.5.4 Lạm phát Khi lạm phát nước tăng so với nước khác, giá trị đồng nội tệ giảm so với đồng ngoại tệ, làm cho tỷ giá hối đoái tăng, NHTW nới sách ngoại hối để tăng lượng cung ngoại tệ thị trường nhằm giảm tỷ giá hối đoái cách tăng dự trữ bắt buộc nội tệ, rút bớt lượng nội tệ giảm dự trữ bắt buộc ngoại tệ, bán ngoại tệ thị trường Khi tỷ giá hối đoái giảm, NHTW thắt chặt sách ngoại hối để giảm lượng cung ngoại tệ thị trường nhằm tăng tỷ giá hối đoái cách làm ngược lại 1.2.5.5 Lãi suất Nếu lãi suất nước cao lãi suất nước ngoài, dòng tiền ngoại tệ đổ vào nước lớn, cầu nội tệ tăng làm cho tỷ giá hối đoái giảm NHTW thưc việc thắt chặt sách quản lý ngoại hối nhằm tăng tỷ giá hối đoái tăng tích lũy ngoại tệ cho kinh tế Ngược lại, lãi suất nước cao lãi suất nước ngoài, dòng tiền nội tệ đổ nước lớn, cầu ngoại tệ tăng làm cho tỷ giá hối đoái tăng NHTW thưc việc nới lỏng sách quản lý ngoại hối nhằm giảm tỷ giá hối đoái giảm dự trữ ngoại tệ qua việc bán ngoại tệ thị trường 1.2.6 Nghiệp vụ quản lý ngoại hối NHTW 1.2.6.1 Quản lý dự trữ ngoại hối nhà nƣớc Quản lý dự trữ ngoại hối việc NHNN buộc NHTM phải giữ lại phần định tổng số ngoại tệ mà NHTM có từ việc thu hút ngoại tệ kinh tế Phần giữ lại NHNN quản lý có ý nghĩa đảm bảo cho khả toán NHTM, công cụ đắc lực để NHNN mở rộng thu hẹp hoạt động kinh doanh ngoại hối NHTM thị trường ngoại Chương 1: Tổng quan sách quản lý ngoại hối hối từ NHNN có tác động đến mức tỷ giá hối đoái thị trường ngoại tệ liên ngân hàng Trong điều kiện kinh tế ngày phát triển, quan hệ quốc tế ngày mở rộng quốc gia tự khép kín hoạt động, phát triển đất nước cách đơn độc, riêng lẻ Đặc biệt giai đoạn nay, kinh tế thị trường ngày sôi động, đòi hỏi hợp tác, liên minh quốc gia Do việc dự trữ ngoại hối mục tiêu kinh tế có ý nghĩa chiến lược quan trọng, có dự trữ ngoại hối cần thiết tức nhà nước nắm tay công cụ quan trọng để thực mục tiêu kinh tế vĩ mô Dự trữ ngoại hối biểu sức mạnh tiềm lực kinh tế quốc gia Dự trữ ngoại hối để đảm bảo cân khả toán quốc tế, thoả mãn nhu cầu nhập phục vụ phất triển kinh tế đời sống nước,mở rộng hoạt động đầu tư, hợp tác kinh tế với nước khác phục vụ mục tiêu sách kinh tế mở 1.2.6.2 Thành phần dự trữ ngoại hối nhà nƣớc Dự trữ ngoại hối nhà nước dự trữ Nhà nước ngoại hối Thuộc quyền chi phối sử dụng Nhà nước, gồm thành phần sau: - Tiền mặt ngoại tệ - Tiền gửi ngoại tệ nước - Chứng khoán giá tờ có giá khác ngoại tệ phủ nước, tổ chức nước ngoài, tổ chức quốc tế phát hành - Dự trữ ngoại hối Quỹ Tiền tệ quốc tế IMF ( International Monetary Fund) - Vàng dự trữ Nhà nước - Các loại ngoại hối khác Nhà nước 1.2.6.3 Nguyên tắc chung quản lý dự trữ ngoại hối Nguyên tắc an toàn: nói đến dự trữ, trước hết phải nói đến an toàn nó; quản dự trữ ngoại hối nhà nước, phải tuân thủ nguyên tắc an toàn Theo nguyên tắc này, dự trữ ngoại hối nhà nước dù tồn hình thức ( tiền mặt, tiền gửi hay chứng khoán, vàng) phải đảm bảo an toàn tuyệt đối Nếu dự trữ ngoại hối tiền mặt, ngoại tệ, vàng chứng khoán cần phải có hệ thống bảo quản bí mật, an toàn có khả chống trộm, chống cắp, chống phá hủy Nếu dự trữ ngoại hối tồn hình thức tiền gửi ngoại tệ nước ngoài, cần phải chọn lọc ngân hàng để gửi tiền cho đảm bảo an toàn, tin cậy thuận lợi Nguyên tắc linh hoạt có lợi: theo nguyên tắc này, cấu dự trữ ngoại hối điều chỉnh linh hoạt cho có lợi Chương 1: Tổng quan sách quản lý ngoại hối 10 Đối với dự trữ ngoại tệ cần có dự báo biến động tỷ giá cách thường xuyên để đón đầu điều chỉnh dự trữ ngoại tệ cách hợp lý Những ngoại tệ biến động, tỷ trọng giao dịch không lớn giảm mức dự trữ, ngoại tệ ổn định tăng giá cần gia tăng mức dự trữ Nhìn chung hầu tập trung dự trữ ngoại tệ mạnh USD, EURO… Đối với dự trữ chứng khoán, xu hướng tăng dự trữ chứng khoán phủ nước công nghiệp phát triển Dự trữ vàng tăng tỷ lệ nghịch với giá vàng thị trường giới Nguyên tắc đảm bảo khả toán: Dự trữ ngoại hối nhà nước, việc “dự trữ” cho nhu cầu chiến lược, phải đảm bảo khả toán Vậy dự trữ ngoại hối nói chung dự trữ ngoại tệ nói riêng phải có coi đảm bảo khả toán? Xét mặt định lượng, có hai tiêu để đánh giá dự trữ ngoại tệ đảm bảo khả toán - Thứ nhất: mức dự trữ ngoại tệ tính nợ ngắn hạn quốc gia (nợ ngắn hạn quốc gia gồm nợ ngắn hạ , nợ trung hạn phải trả) (Dự trữ ngoại tệ/ nợ ngắn hạn) Tỷ lệ nói phải lớn Tuy nhiên, nước có cán cân vãng lai thặng dư tỷ lệ xấp xỉ lớn coi đảm bảo khả toán.còn nước có cán cân vãng lai thiếu hụt mức dự trữ ngoại tệ phải lớn nợ ngắn hạn nhiều,các nhà nghiên cứu cho nước phải đạt tỷ lệ từ trở lên đảm bảo khả toán- nghĩa dự trữ ngoại tệ phải gấp đôi nợ ngắn hạn quốc gia Tuy nhiên, dừng lại mức “đảm bảo khả toán” cho dự trữ ngoại tệ chưa đủ Một cân dư thừa mức độ lớn điều mà nước mong muốn - Thứ hai: Mức dự trữ ngoại tệ tính theo kim ngạch nhập Theo khuyến cáo Quỹ Tiền tệ quốc tế (IMF) : Mức dự trữ ngoại tệ đạt từ – 10 tuần nhập (tức từ đến tháng nhập khẩu) coi mức trung bình Nếu mức dự trữ đạt 18 đén 24 tuần nhập coi mức dự trữ cao, dự trữ mức cao Dự trữ ngoại tệ cao cho phép đáp ứng nhu cầu chưa tốt xét phương diện kinh tế 1.2.6.4 Quản lý hoạt động ngoại hối Quản lý hoạt động ngoại hối trình kiểm tra, giám sát đối tượng hoạt động ngoại hối, nhằm đảm bảo ngoại hối vận động luân chuyển để phục vụ tốt việc thực quan hệ kinh tế - xã hội, sở chấp hành quy định pháp luật ngoại hối quản lý ngoại hối Chương 3: Định hướng kiến nghị hoạt động QLNH Việt Nam 45 quản lý tốt vay vốn ngân hàng với hạn mức dịnh để mở rộng đầu tư nước Đồng thời tiếp tục tăng cường quản lý luồng vốn đầu tư nước thông qua tài khoản chuyên dùng để tránh thất thoát gây tổn hại đến kinh tế 3.2.2 Tập trung phát triển dự trữ ngoại hối Nhà nƣớc Mục tiêu phát triển dự trữ ngoại hối Nhà nước đủ mạnh, tương đương với 12 tuần nhập Trước mắt phải có chế nhằm tập trung dự trữ ngoại hối đầu mối quản lý NHNN Theo quy định khoản điều 38 luật NHNN điều nghị định số 86/1999/NĐ- CP ngày 30 tháng năm 1999 quản lý dự trữ ngoại hối nhà nước NHNN quan quản lý dự trữ ngoại hối nhà nước nhằm thực sách tiền tệ quốc gia, đảm bảo khả toán quốc tế, bảo toàn dự trữ ngoại hối nhà nước Tuy nhiên, thực tế số ngoại tệ thu từ xuất dầu thô nhà nước chưa tập trung vào NHNN mà Bộ Tài Chính quản lý sử dụng Đây nghịch lý khó chấp nhận tồn là: nguồn ngoại tệ thu từ xuất dầu thô tập trung vào Bộ Tài Chính, đó, hệ thống ngân hàng lại ngoại tệ để nhập xăng dầu cho kinh tế điều làm cho luồng ngoại tệ bị phân tán, dự trữ ngoại hối NHNN mỏng, gây khó khăn cho NHNN việc chủ động ngoại tệ để sẵn sàng can thiệp thị trường ngoại hối Vấn đề đặt là: phải Bộ tài thực găm giữ ngoại tệ nhặm mục đích đầu kiếm lãi tỷ giá tăng? Bên cạnh đó, cần thực sách nguồn thu ngân sách thực nội tệ Từ đó, nguồn thu từ ODA, từ thuế nguồn khác ngân sách cần bán cho NHNN để tăng dự trữ Quản lý dự trữ ngoại hối NHNN phải đảm bảo ba nguyên tắc: an toàn, tạo vốn khả dụng tạo thu nhập Đồng thời định số lượng thành phần cấu thời hạn dự trữ ngoại hối thay đổi theo thời gian phù hợp với điều kiện cụ thể bên nước - Thứ nhất: cần lùa chọn chiến lược đầu tư phù hợp để đạt mục tiêu quản lý dự trữ ngoại hối Việc trì dự trữ ngoại hối, mặt kinh tế bao hàm “ chi phí hội “ nhìn từ góc độ sử dụng tiền dự trữ ngoại hối vào mục đích khác nước Chính mà mục tiêu quan trọng quản lý dự trữ ngoại hối để bù lại chi phí cách quản lý dự trữ ngoại hối cách an toàn cao có lợi nhuận cao mức đạt Bên cạnh cần phải đảm bảo tính khả dụng quỹ dự trữ ngoại hối lẽ đệm cho quốc gia Chương 3: Định hướng kiến nghị hoạt động QLNH Việt Nam 46 việc ổn định tỷ giá hối đoái đồng thời sẵn sàng thoả mãn nhu cầu toán ngắn hạn - Thứ hai: lựa chọn cấu dự trữ hợp lý Có quan điểm cho cần giữ đồng tiền chấp nhận cách rộng rãi Điều xem có đồng USD Nhưng có biến động đáng kể tỷ giá việc giữ số lượng đồng USD chịu hậu rủi ro tỷ giá gây tổn thất lớn Để xác định cấu đồng tiền thích hợp trự ngoại hối cần phải tính tới nhân tố khác điều kiện thương mại toán , đặc biệt đồng tiền cần thiết cho toán trả nợ nước quốc gia Dù điều kiện quan điểm chung cho “nếu bỏ tất trứng vào giỏ điều không khôn ngoan” Các nhân tố khác đòi hỏi NHNN phải lựa chọn cấu dự trữ ngoại hối cho hợp lý Chẳng hạn người ta có nhu cầu phương tiện toán, điều quan khoản dự trữ ngoại hối phải quốc tế hóa dễ dàng chuyển đổi thị trường Với mục tiêu NHNN cần hướng tới đồng tiền quốc gia có thị trường vốn ngoại tệ rộng lớn , tập chung cao hiệu Hơn , việc quản lý dự trữ ngoại hối có liên quan đến rủi ro tỷ giá đồng tệ, việc đa dạng hoá cao độ dự trữ ngoại hối gồm đồng tiền chủ chốt giới điều cần thiết Để tăng cường nguồn dự trữ ngoại hối Nhà nước, cần hạn chế tối đa hoạt động tạm ứng ngoại tệ ngân sách từ dự trữ ngoại hối, thực nghiêm chỉnh nguyên tắc hoàn trả năm ngân sách Ngoài ra, cần nghiên cứu thử nghiệm hoạt động đầu tư dự trữ ngoại hối thị trường quốc tế để tăng tỷ lệ sinh lời cho dự trữ đảm bảo nguyên tắc an toàn khoản 3.2.3 Xây dựng chế điều hành tỷ giá linh hoạt Thiết lập chế độ tỷ giá phù hợp yếu tố quan trọng công tác quản lý ngoại hối Một chế độ tỷ giá phù hợp phải tỷ giá điều chỉnh theo nguyên tắc thị trường Điều có nghĩa tỷ giá phải hình thành dựa quan hệ cung cầu thị trường, phản ánh sức mạnh đối nội đối ngoại đồng tiền Tuy nhiên, điều kiện Việt Nam việc thả tỷ giá gây hiệu ứng “sốc” khốc liệt cho kinh tế ảnh hưởng bất lợi cho việc ổn định hệ thống kinh tế xã hội Để bước hoàn thiện chế điều hành tỷ giá cần có giải pháp cụ thể sau: Chương 3: Định hướng kiến nghị hoạt động QLNH Việt Nam 47  Nới rộng biên độ dao động tỷ giá Để hạn chế biến động mạnh giá tránh gây “cú sốc” cho kinh tế, điều kiện cán cân toán quốc tế thường xuyên bị thâm hụt lớn, dự trữ ngoại hối mỏng, khả can thiệp NHNN hạn chế việc trì biên độ dao động tỷ giá thời gian trước mắt cần thiết Tuy nhiên để việc điều chỉnh tỷ giá linh hoạt, cần nới rộng biên độ dao động tỷ giá hành Đây biện pháp phù hợp với điều kiện cho phép như: mức lạm phát cao, tỷ giá thị trường thức thị trường tự chênh lệch nhiều Điều có tác dụng thúc đẩy chu chuyển nguồn ngoại tệ tránh việc tượng găm giữ tăng sức cạnh tranh NHTM hoạt động kinh doanh ngoại hối Trong môi trường kinh tế vĩ mô ổn định, chừng tỷ giá giao dịch ấn định mức cân lúc ta có sách tỷ giá thực khuyến khích xuất hạn chế nhập Về lâu dài, NHNN nên dỡ bỏ biên độ dao động không trực tiếp ấn định tỷ tiến hành can thiệp thị trường ngoại hối để tỷ giá biến động có lợi cho kinh tế , đồng thời chuyển hướng từ từ sang sử dụng công cụ lãi xuất để điều tiết thị trường ngoại tệ  Hoàn thiện phƣơng pháp công bố tỷ giá Hiện tỷ giá VND/USD xác định công bố dường độc lập với quan hệ tỷ giá USD với ngoại tệ khác Để hạn chế gắn định VND vào đồng USD, phương pháp xác định công bố tỷ giá, NHNN nên xác định cấu “rổ” ngoại tệ nhằm giảm bớt lệ thuộc vào đồng USD, đồng thời tỷ giá VND ngoại tệ khác khách quan Để xác định tỷ giá theo rổ tiền tệ, cần áp dụng phương pháp xác định tỷ giá vào tỷ trọng thương mại đầu tư quốc tế Việt Nam với nước khác giới  Cần có phối hợp hài hoà sách tỷ giá với sách lãi suất Tỷ giá lãi suất hai yếu tố nhạy cảm kinh tế công cụ hữu hiệu sách tiền tệ Việc tự hoá lãi suất cho vay ngoại tệ thực từ tháng 6/2001 việc cho phép tổ chức tín dụng cho vay theo lãi suất thoả thuận đồng Việt Nam từ ngày 1/6/2002 chấm dứt chế điều hành trực tiếp lãi suất thị trường NHNN Trong điều kiện lãi suất tự hoá, cần sử dụng công cụ lãi suất tái chiết khấu, hoạt động thị trường mở kết hợp với công cụ dự trữ bắt buộc để điều chỉnh lãi suất thị trường, tạo hấp dẫn đồng Việt Nam nhằm Chương 3: Định hướng kiến nghị hoạt động QLNH Việt Nam 48 đạt điều kiện cân lãi suất, góp phần hạn chế nhu cầu ngoại tệ cho mục đích cất trữ tài sản, giảm sức ép lên tỷ giá 3.2.4 Phát triển thị trƣờng ngoại tệ liên ngân hàng Để tỷ giá phản ánh sát quan hệ cung cầu ngoại tệ thị trường, tỷ giá liên ngân hàng phải tỷ giá bản, thể đặc trưng cho quan hệ cung cầu kinh tế Do cần có biện pháp nâng cao doanh số giao dịch thị trường ngoại tệ liên ngân hàng (hiện Việt Nam doanh số giao dịch đạt khoảng 20% doanh số giao thị trường ngoại tệ liên ngân hàng có hiệu thường đạt mức 80%) Để nâng cao hiệu hoạt động thị trường ngoại tệ liên ngân hàng cần quan tâm số vấn đề sau: - Mở rộng số thành viên tham gia thị trường ngoại tệ liên ngân hàng (hiện có 60 thành viên số viên tham gia tích cực hạn chế) đồng thời hoàn thiện quy chế giao dịch tạo môi trường điều kiện thuận lợi để thành viên tham gia thị trường tích cực hơn, thực hoạt động mua bán với đầy đủ nghiệp vụ kinh doanh ngoại tệ Khuyến khích ngân hàng có kinh doanh ngoại tệ tham gia vào thị trường ngoại tệ liên ngân hàng, đặc biệt NHTM cổ phần lớn có giao dịch ngoại tệ với khối lượng lớn - NHNN cần thực vai trò người mua bán cuối thị trường ngoại tệ liên ngân hàng hình thức mua bán trao ngay, mua bán có kỳ hạn, hoán đổi ngoại tệ nhằm thể tốt chức hướng dẫn, điều tiết thị trường tạo điều kiện cho NHTM tham gia tích cực vào thị trường ngoại hối Hoạt động can thiệp NHNN thị trường ngoại hối thực có hiệu có phối hợp nhịp nhàng với hoạt động NHNN thị trường mở nhằm triệt tiêu hiệu ứng phụ nảy sinh Tăng cường dự trữ ngoại tệ xây dựng chế can thiệp có hiệu NHNN thị trường ngoại tệ liên ngân hàng - Đối với ngân hàng thương mại, NHNN cần ban hành quy định trạng thái ngoại tệ tổ chức tín dụng phép hoạt động ngoại hối thay quy định hành theo hướng giảm giới hạn tổng trạng thái ngoại tệ dương tổng trạng thái ngoại tệ âm tổ chức tín dụng nhằm giúp NHNN dự đoán tính khoản thị trường, tín hiệu thị trường, qua có can thiệp kịp thời thị trường ngoại hối điều chỉnh tỷ giá thị trường cho thích hợp Đồng thời, quy chế giúp NHTM quản lý rủi ro hoạt động kinh doanh ngoại hối, dự đoán tín hiệu thị trường quản lý tốt tính khoản Thực việc quy định trần lãi suất tiền gửi ngoại tệ cá nhân mức 3%; đồng thời, nâng tỷ lệ dự Chương 3: Định hướng kiến nghị hoạt động QLNH Việt Nam 49 trữ bắt buộc tiền gửi ngoại tệ thêm 2%; Chủ trì, phối hợp với Bộ Công thương quan liên quan thành lập Tổ công tác liên ngành để kiểm tra, giám sát chặt chẽ luồng ngoại tệ cho vay toán theo danh mục Bộ Công thương đề xuất; Báo cáo đề xuất với Thủ tướng Chính phủ xem xét cụ thể NHTM bán cổ phần cho nhà đầu tư chiến lược nước với tỷ lệ tối đa 20% vốn điều lệ 3.2.5 Đa dạng hóa công cụ phái sinh ngoại tệ Tích cực phát triển thêm giao dịch ngoại hối tiên tiến giao dịch kỳ hạn (FORWARD), giao dịch quyền chọn mua, chọn bán ngoại tệ (OPTION), giao dịch hoán đổi tiền tệ (SWAP), hoán đổi lãi suất (SWAP RATES) Phổ biến sâu rộng hướng dẫn khách hàng làm quen với dịch vụ, sản phẩm ngân hàng Với chất lượng cao, chi phí hợp lý Đi đôi với việc mở thêm cải tiến nghiệp vụ, dịch vụ ngoại hối, mặt cần nâng cao phong cách giao tiếp, thực tôn trọng khách hàng; mặt khác tăng cường công tác kiểm tra, kiểm soát việc chấp hành sách quản lý ngoại hối nội ngành ngân hàng xã hội Không nên cố định tỷ lệ phần trăm giao dịch kỳ hạn thay quy định biên độ giao dịch kỳ hạn, nghiệp vụ giao dịch kỳ hạn thực có tính khả thi , hạn chế tượng chuyển hoá qua lại đồng nội tệ ngoại tệ Việc ấn định tỷ lệ kết hối ngoại tệ cần nới lỏng tới mức tối đa, tiến tới không quy định tỷ lệ kết hối 3.2.6 Xây dựng chế quản lý ngoại hối hạn chế tình trạng đôla hoá Chống Đô la hóa phải tiến hành cách toàn diện, đồng bộ; lâu dài, cần coi giải pháp kinh tế, kỹ thuật chủ đạo, giải pháp hành thứ yếu Cơ chế quản lý ngoại hối cần thể quán mục tiêu bước hạn chế việc sử dụng ngoại tệ lãnh thổ Việt Nam, thể nội dung sau: - Nghiêm cấm mua bán, toán, cho vay với ngoại tệ niêm yết giá hàng hoá, dịch vụ ngoại tệ trừ trường hợp đặc thù quy định văn quản lý ngoại hối; đưa chế tài xử phạt nghiêm minh trường hợp vi phạm, mạnh tay thể chế hóa việc nghiêm cấm luật Pháp lệnh - Hạn chế đối tượng phép thu ngoại tệ lãnh thổ Việt Nam - Khuyến khích việc nhận kiều hối nội tệ, nghiên cứu đề giải pháp để hạn chế huy động tiết kiệm ngoại tệ cho vay ngoại tệ nước Nâng cao chất lượng dịch vụ tổ chức tín dụng, mở rộng thêm tiện ích gắn với việc giao dịch tiền VND dịch vụ thẻ, điểm toán, cho vay tiêu dùng… - Nâng cao khả chuyển đổi đồng Việt Nam Chương 3: Định hướng kiến nghị hoạt động QLNH Việt Nam 50 - Điều chỉnh cấu sản xuất theo hướng tránh lệ thuộc vào nguồn nhập khẩu, nguyên liệu đầu vào để hạn chế cầu USD, thực đa dạng hóa ngoại tệ, tránh phụ thuộc vào USD Để hạn chế tình trạng đôla hoá sách nhận ngoại tệ kiều hối, gửi tiết kiệm ngoại tệ cho vay ngoại tệ nước, nguyên tắc, cần hạn chế; nhiên cần có bước phù hợp với điều kiện cụ thể kinh tế phải kết hợp với giải pháp kinh tế khuyến khích nhận toán VND sở làm tăng hấp dẫn đồng Việt Nam so với ngoại tệ 3.2.7 Hoàn thiện chế quản lý hoạt động kinh doanh vàng Để chế quản lý vàng vừa phù hợp với tình hình thực tế Việt Nam phù hợp với thông lệ quốc tế, chế quản lý ngoại hối mới, khái niệm ngoại hối nên loại bỏ vàng Mới Chính phủ Nghị định 24/2012/NĐ-CP nhằm quy định việc kinh doanh vàng miếng kịp thời điều chỉnh cung cầu vàng thị trường, ổn định giá hỗ trợ cho việc điều hành tỷ giá Siết chặt quản lý sản xuất kinh doanh vàng cần thiết, trước mắt không nên cấm hoàn toàn hoạt động kinh doanh vàng miếng, mà nên đưa điều kiện chặt chẽ để giảm bớt số lượng cửa hàng, hộ kinh doanh vàng cá thể Nếu cấm kinh doanh vàng miếng, người dân chuyển sang mua dạng nhẫn, vòng, kiềng hay sản phẩm mỹ nghệ vàng vật, tượng Điều thực tế không làm giảm lượng vàng nguyên liệu để chế tác, ngược lại gây khó khăn cho công tác quản lý, tốn chi phí cho xã hội, thiệt thòi cho người dân chất lượng sản phẩm khó kiểm soát Để xếp lại thị trường, cần thiết phải có hành lang pháp lý mới, phù hợp với điều kiện dài hạn, nhằm làm định hướng xây dựng phát triển ngành công nghiệp chế tác vàng, đảm bảo lợi ích đáng người dân có sở hữu vàng hợp pháp, không tạo cú sốc cho thị trường dư luận Để giảm dần việc giao dịch vàng miếng, nên khởi động lại hoạt động giao dịch vàng tài khoản với hành lang pháp lý chặt chẽ cách thức tổ chức, quản lý trước Theo đó, nên sớm xúc tiến thành lập Sở Giao dịch Vàng Quốc gia, giám sát NHNN quan chức Thành viên Sở NHTM DN kinh doanh vàng có lực, có uy tín Nhà đầu tư có nhu cầu giao dịch đặt lệnh mua, bán thông qua thành viên Đồng thời mở lại nghiệp vụ kinh doanh vàng tài khoản nước ngoài, giúp NHTM DN cân đối trạng thái, qua phòng ngừa rủi ro biến động giá thông Chương 3: Định hướng kiến nghị hoạt động QLNH Việt Nam 51 qua công cụ phái sinh, mà không thiết phải thực xuất, nhập vàng Việc cho phép mở tài khoản giao dịch vàng nước nên giới hạn DN có thị phần kinh doanh lớn, có đủ kinh nghiệm đội ngũ chuyên gia tốt Liên quan tới hoạt động xuất nhập vàng nay, Nhà nước phải có chế linh hoạt nhằm giúp thị trường vàng nước liên thông với thị trường quốc tế, tránh cú sốc giá góp phần giảm thiểu tình trạng buôn lậu vàng qua biên giới Hoạt động xuất nhập cần tập trung cho DN có khả tài chính, có kinh nghiệm có mạng lưới sản xuất kinh doanh, đủ điều kiện để bình ổn thị trường Hạn mức cấp cần phù hợp với nhu cầu thị trường khả cân đối ngoại tệ DN Nên tránh tình trạng cấp hạn ngạch nhập vàng thời gian ngắn, dẫn tới tình trạng thu gom đôla để nhập khẩu, gây căng thẳng cho thị trường ngoại tệ, đồng thời gây bất lợi cho DN điều kiện để chọn giá nhập thích hợp, từ không phát huy vai trò bình ổn giá 3.2.8 Tăng cƣờng khả thực thi sách QLNH Để chế quản lý ngoại hối vận hành có hiệu đưa sách quản lý ngoại hối vào sống, cần nghiên cứu đề mô hình quản lý ngoại hối phù hợp Nhiệm vụ nghiên cứu, hoạch định triển khai thực sách quản lý ngoại hối chủ yếu tập trung Vụ Quản lý ngoại hối Tuy nhiên, công tác triển khai thực kiểm tra, xử lý vi phạm nên mạnh dạn uỷ quyền cho NHNN chi nhánh tỉnh, thành phố Bên cạnh đó, việc quy định rõ trách nhiệm NHTM việc kiểm tra chứng từ, thực quy định quản lý ngoại hối tiến hành giao dịch liên quan đến ngoại hối cần thiết Để kiểm tra giám sát hoạt động ngoại hối NHTM, tra ngân hàng cần có chương trình, kế hoạch kiểm tra xử lý nghiêm trường hợp vi phạm Hoạt động ngoại hối bao gồm nhiều lĩnh vực đối tượng tham gia rộng, từ ngân hàng đến thị trường chứng khoán, cá nhân Do vậy, cần có phân công phối hợp cụ thể Bộ, ngành chức việc thực công tác quản lý ngoại hối Hiện nay, việc kiểm tra giám sát hoạt động ngoại hối chủ yếu tra ngân hàng đảm nhận Tuy nhiên, tra ngân hàng thường xuyên kiểm tra kiểm soát hoạt động hàng nghìn bàn đại lý chi trả ngoại tệ thị trường chứng khoán Do nên quy định rõ chức kiểm tra, giám sát xử lý vi phạm bàn đại lý thu đổi ngoại tệ Quản lý thị trường chịu trách nhiệm Chương 3: Định hướng kiến nghị hoạt động QLNH Việt Nam 52 3.2.9 Đào tạo nguồn nhân lực Để đảm bảo chất lượng quản lý ngoại hối, tiến bước vững lộ trình hội nhập điều kiện cạnh tranh gay gắt với tổ chức tín dụng nước ngân hàng nước ngoài, vấn đề nâng cao chất lượng nguồn nhân lực (nhất ngân hàng cấp sở) trình độ, lực quan lý điều hành, trình độ tác nghiệp, trình độ ngoại ngữ nước nước cần đặt cách cấp thiết Đi đôi với vấn đề đào tạo cán bộ, cần quan tâm phát triển mạng lưới, tăng cường sở hạ tầng, đổi công nghệ ngân hàng để giữ vững mở rộng thị phần 3.3 Kiến nghị 3.3.1 Đối với Chính phủ Công tác dự báo tiền tệ cần phải đặc biệt quan tâm đảm bảo số lượng chặt chẽ với Bộ Tài để nắm bắt kịp thời xác dự toán ngân sách hàng năm, đảm bảo việc mua bán ngoại tệ NHNN Bộ Tài thông suốt, rõ ràng 3.3.2 Đối với Ngân hàng nhà nƣớc NHNN cần nghiên cứu thực phương thức xử lý mua ngoại tệ dư thừa NHTM kèm theo cam kết bán lại phần toàn NHTM có nhu cầu ngoại tệ Cùng với biện pháp xiết chặt kỷ luật toán, căng thẳng cung cầu ngoại tệ hạn chế tập trung luồng ngoại tệ qua ngân hàng Có kết hợp tham vấn cách mức không phụ thuộc cách máy móc vào tổ chức tài quốc tế điều hành sách quản lý ngoại hối phù hợp với thông lệ quốc tế Tăng cường vai trò trung gian hệ thống ngân hàng việc huy động ngoại tệ dư thừa từ khu vực (khu vực dân cư Chính phủ) đáp ứng nhu cầu ngoại tệ khu vực có thiếu hụt (khu vực doanh nghiệp) Cho phép số NHNN tiếp tục thực thí điểm số nghiệp vụ giao dịch hối đoái theo thông lệ quốc tế, nâng cao tính linh hoạt thị trường ngoại hối tạo thêm công cụ bảo hiểm rủi ro tỷ giá cho DN Hoàn thiện công tác thống kê giao dịch ngoại hối mặt phương pháp luận kiểm tra thông qua hoàn chỉnh hệ thống biểu mẫu báo cáo NHNN NHTM Chương 3: Định hướng kiến nghị hoạt động QLNH Việt Nam 53 3.3.3 Đối với tổ chức tín dụng Chuẩn hoá tổ chức hoạt động kinh doanh ngoại tệ NHTM theo hướng NHTM có phòng kinh doanh ngoại tệ với quy mô thích hợp có đủ thẩm quyền thực giao dịch tức thời Đào tạo cán trang bị kỹ thuật đại, triển khai khẩn trương các phần quản lý rủi ro hối đoái trình cấu lại máy hoạt động NHTM Cần tuyên truyền, hướng dẫn tư vấn cho DN kiến thức kinh nghiệm hoạt động ngoại hối cách thức quản lý rủi ro giao dịch ngoại hối 3.3.4 Kiến nghị chung Mới đây, IMF khuyến nghị Việt Nam nên bãi bỏ thêm số hạn chế ngoại hối như: áp dụng thuế đánh vào lợi nhuận chuyển nước nhà đầu tư nước áp dụng hạn chế ngoại hối toán xuất nhập số mặt hàng Việt Nam cần tự hoá thị trường ngoại hối giao dịch ngoại hối cần phải có lộ trình phù hợp với hội nhập kinh tế, hệ thống ngân hàng, DN để thực khuyến nghị IMF Có thể bỏ quy định đánh thuế vào lợi nhuận chuyển nước, thay vào thuế thu nhập DN bình đẳng DN nước nhà đầu tư nước KẾT LUẬN CHƢƠNG Qua nghiên cứu sở lý luận chương đánh giá sách quản lý ngoại hối chương 2, chương đa nêu số định hướng giải pháp cho Nhà nước nhằm hoàn thiện sách quản lý ngoại hối thời gian tới Bên cạnh đó, chương đưa số kiến nghị cấp độ vĩ mô Chính phủ, NHNN NHTM có liên quan Chính sách quản lý ngoại hối đất nước hoàn thiện “một sớm chiều” phải trải qua nhiều lần chỉnh sửa, bổ sung đề phù hợp với hoàn cảnh kinh tế luôn thay đổi, có sách quản lý ngoại hối thực góp phần vào tăng trường kinh tế đất nước Đối với nước có điều kiện kinh tế khác có định hướng, giải pháp khác Các giải pháp nêu chương chủ yếu dựa vào học kinh nghiệm nước trước, nước ta cần phải vận dụng cách sáng tạo, linh hoạt vào tình hình thực tế nước ta Mục đích việc vận dụng giải pháp sách quản lý ngoại hối Việt Nam phải hoạt động thực hiệu KẾT LUẬN Quản lý ngoại hối nhiệm vụ trọng NHNN việc hoạch định thực sách tiền tệ sách quản lý ngoại hối hiệu góp phần đáng kể cân bắng cán cân toán, kiểm soát sức mua đồng tiền,kiềm chế lạm phát, tận dụng nguồn vốn nước, thu hút vốn đầu tư nước ngoài… tạo điều kiện ổn định phát triển kinh tế Cùng với biến động kinh tế, sách quản lý ngoại hối đổi triệt để tư lẫn điều hành Chính sách nới lỏng quản lý ngoại hối thay sách độc quyền kiểm soát kinh doanh ngoại hối nhà nước Cơ chế điều hành tỷ giá thay đổi từ chế độ tỷ giá cố định sang chế độ tỷ giá thả có kiểm soát Các công cụ quản lý ngoại hối sử dụng tương đối có hiệu Thị trường ngoại tệ liên ngân hàng bước đầu hình thành phát triển Trong trình vận hành, sách quản lý ngoại hối có phối hợp với sách tiền tệ khác Hệ thống văn pháp quy quản lý ngoại hối bước hình thành phát huy tác dụng… Những chuyển biến kiểm soát ngoại hối góp phần đáng kể thu hút nguồn vốn nước ngoài, tạo điều kiện phát triển ngoại thương, mở rộng quan hệ hợp tác tế Việt Nam với quốc gia khu vực giới Bên cạnh thành đạt được, năm vừa qua, sách quản lý ngoại hối tồn định Đó là, tỷ giá chưa thật phản ánh cung cầu tiền tệ kinh tế Sự kết hợp sách quản lý ngoại hối với sách quản lý vĩ mô có chưa hài hòa… Đây vấn đề tồn mà NHNN cần nghiên cứu khắc phục thời gian tới Việc xây dựng sách quản lý ngoại hối hoàn toàn phù hợp với tình hình đất nước ta vấn đề lớn NHNN nói riêng Nhà nước ta nói chung TÀI LIỆU THAM KHẢO - Giáo trình nghiệp vụ Ngân hàng trung ương – Đại học Công nghiệp TP.HCM - Giáo trình Tài quốc tế - Đại học Công nghiệp TP.HCM - Giáo trình Ngân hàng trung ương – Học viện Ngân hàng - Ngân hàng trung ương - Các vai trò nghiệp vụ - NXB Lao Động - Tạp chí ngân hàng - http://www.sbv.com.vn – Ngân hàng nhà nước Việt Nam - http://www.gso.gov.vn – Tổng cục Thống kê - http://www.imf.org – International Monetary Fund - http://vanban.chinhphu.vn – Hệ thống văn pháp quy Chính Phủ - http://vi.wikipedia.org – Bách khoa toàn thư mở - http://tailieu.vn/ MỤC LỤC LỜI CẢM ƠN MỤC LỤC DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU LỜI MỞ ĐẦU CHƢƠNG I: TỔNG QUAN VỀ CHÍNH SÁCH QUẢN LÝ NGOẠI HỐI 1.1 Khái niệm ngoại hối quản lý ngoại hối 1.1.1 Ngoại hối thị trường ngoại hối 1.2.2.1 Ngoại hối 1.2.2.2 Thị trường ngoại hối 1.2.2.3 Đặc điểm thị trường ngoại hối: 1.1.2 Hoạt động ngoại hối 1.1.3 Quản lý ngoại hối 1.2 Chính sách quản lý ngoại hối 1.2.1 Chính sách quản lý ngoại hối gì? 1.2.2 Đối tượng sách quản lý ngoại hối 1.2.2.1 Người cư trú (Residencer) 1.2.2.2 Người không cư trú ( Non-Residencer) 1.2.3 Các loại hình sách quản lý ngoại hối 1.2.4.1 Chính sách Nhà nước độc quyền quản lý ngoại hối 1.2.4.2 Chính sách thắt chặt quản lý ngoại hối 1.2.4.3 Chính sách nới lỏng quản lý ngoại hối 1.2.4.4 Chính sách tự hoá ngoại hối 1.2.4 Mục tiêu sách quản lý ngoại hối 1.2.5.1 Điều tiết tỷ giá thực sách tiền tệ quốc gia 1.2.5.2 Bảo tồn dự trữ ngoại hối Nhà nước 1.2.5.3 Cải thiện cán cân toán quốc tế 1.2.5 Các yếu tố ảnh hƣởng đến chế quản lý ngoại hối 1.2.5.1 Cung cầu ngoại hối 1.2.5.2 Tỷ giá hối đoái 1.2.5.3 Cán cân toán 1.2.5.4 Lạm phát 1.2.5.5 Lãi suất 1.2.6 Nghiệp vụ quản lý ngoại hối NHTW 1.2.6.1 Quản lý dự trữ ngoại hối nhà nước 1.2.6.2 Thành phần dự trữ ngoại hối nhà nước 1.2.6.3 Nguyên tắc chung quản lý dự trữ ngoại hối 1.2.6.4 Quản lý hoạt động ngoại hối 10 1.2.6.5 Quản lý giao dịch vãng lai 11 1.2.6.6 Quản lý giao dịch vốn 11 1.2.6.7 Quản lý việc sử dụng ngoại tệ 12 1.2.6.8 Tổ chức quản lý hoạt động thị trường hối đoái 12 1.2.6.9 Lập báo cáo cán cân toán quốc tế 12 1.3 Khái niệm tý giá hối đoái 13 1.3.1 Tỷ giá hối đoái gì? 13 1.3.2 Chế độ quản lý tỷ giá 14 1.3.2.1 Chế độ tỷ giá cố định 14 1.3.2.2 Chế độ tỷ giá thả 15 1.3.2.3 Chế độ tỷ giá thả nối có quản lý 16 KẾT LUẬN CHƢƠNG 17 CHƢƠNG II: THỰC TRẠNG CHÍNH SÁCH QUẢN LÝ NGOẠI HỐI QUA CÁC THỜI KỲ Ở VIỆT NAM 18 2.1 Chính sách quản lý ngoại hối qua thời kỳ 18 2.1.1 Chính sách quản lý ngoại hối thời kỳ trƣớc năm 1988 18 2.1.1.1 Những điểm sách quản lý ngoại hối 18 2.1.1.2 Tác động sách quản lý ngoại hối kinh tế 19 2.1.2 Chính sách quản lý ngoại hối thời kỳ 1988-1998 20 2.1.2.1 Quản lý giao dịch vãng lai 20 2.1.2.2 Quản lý giao dịch vốn 22 2.1.2.3 Kiểm soát việc sử dụng ngoại tệ 22 2.1.2.4 Quản lý kim loại quý, đá quý 23 2.1.2.5 Tỷ giá hối đoái 23 2.1.3 Chính sách quản lý ngoại hối từ năm 1998 đến 25 2.1.3.1 Quản lý giao dịch vãng lai 25 2.1.3.2 Chính sách kiều hối 26 2.1.3.3 Quản lý giao dịch vốn 27 2.1.3.4 Kiểm soát việc sử dụng ngoại tệ 30 2.1.3.5 Quản lý dự trữ ngoại hối Nhà nước 30 2.1.3.6 Quản lý kim loại quý, đá quý 31 2.1.3.7 Chính sách tỷ giá 32 2.2 Những thành tựu, hạn chế sách QLNH nguyên nhân 34 2.2.1 Những kết đạt đƣợc sách QLNH từ năm 1998 đến 34 2.2.1.1 Về thống văn pháp quy quản lý ngoại hối 34 2.2.1.2 Về dự trữ ngoại hối 34 2.2.1.3 Cơ chế quản lý tỷ giá hối đoái 34 2.2.1.4 Về dự trữ bắt buộc ngân hàng thương mại 34 2.2.1.5 Về sách lãi suất 35 2.2.1.6 Về công tác thông tin, thống kê quản lý ngoại hối 35 2.2.1.7 Về quy định trạng thái ngoại tệ 35 2.2.1.8 Về sách kiều hối 35 2.2.2 Những tồn sách QLNH từ năm 1998 đến 36 2.2.2.1 Tỷ giá chưa thực phản ánh TH cung cầu tiền tệ kinh tế 36 2.2.2.2 Sự kết hợp sách QLNH với sách quản lý vĩ mô khác chưa hài hoà 36 2.2.2.3 Thị trường ngoại tệ liên ngân hàng hoạt động hiệu 36 2.2.2.4 Thị trường ngoại tệ “chợ đen” 37 2.2.2.5 Hiện tượng đô la hóa chưa thể khắc phục 37 2.2.3 Nguyên nhân tồn sách QLNH 37 KẾT LUẬN CHƢƠNG 38 CHƢƠNG 3: ĐỊNH HƢỚNG VÀ KIẾN NGHỊ TRONG HOẠT ĐỘNG QUẢN LÝ NGOẠI HỐI Ở VIỆT NAM 39 3.1 Các định hƣớng hoạt động quản lý ngoại hối 39 3.1.1 Các định hướng chung 39 3.1.2 Định hướng sửa đổi Pháp lệnh ngoại hối 40 3.2 Các giải pháp nhằm hoàn thiện sách quản lý ngoại hối 41 3.2.1 Tiếp tục hoàn thiện chế quản lý ngoại hối 41 3.2.1.1 Quản lý ngoại hối giao dịch vãng lai 41 3.2.1.2 Quản lý ngoại hối giao dịch vốn 43 3.2.2 Tập trung phát triển dự trữ ngoại hối Nhà nước 45 3.2.3 Xây dựng chế điều hành tỷ giá linh hoạt 46 3.2.4 Phát triển thị trường ngoại tệ liên ngân hàng 48 3.2.5 Đa dạng hóa công cụ phái sinh ngoại tệ 49 3.2.6 Xây dựng chế quản lý ngoại hối hạn chế tình trạng đôla hoá 49 3.2.7 Hoàn thiện chế quản lý hoạt động kinh doanh vàng 50 3.2.8 Tăng cường khả thực thi sách QLNH 51 3.2.9 Đào tạo nguồn nhân lực 52 3.3 Kiến nghị 52 3.3.1 Đối với Chính phủ 52 3.3.2 Đối với Ngân hàng nhà nước 52 3.3.3 Đối với tổ chức tín dụng 53 3.3.4 Kiến nghị chung 53 KẾT LUẬN CHƢƠNG 53 KẾT LUẬN TÀI LIỆU THAM KHẢO [...]... II THỰC TRẠNG CHÍNH SÁCH QUẢN LÝ NGOẠI HỐI QUA CÁC THỜI KỲ Ở VIỆT NAM 2.1 Chính sách quản lý ngoại hối qua các thời kỳ 2.1.1 Chính sách quản lý ngoại hối thời kỳ trƣớc năm 1988 2.1.1.1 Những điểm cơ bản trong chính sách quản lý ngoại hối - Chính phủ độc quyền kinh doanh ngoại hối Mọi hoạt động thanh toán đối ngoại và liên quan đến ngoại hối được thực hiện thông qua Ngân hàng ngoại thương (NHNT) là đơn... các nhà hoạch định chính sách khi đưa ra các quyết định về quàn lý ngoại hối Trên đây là cơ sở lý luận về ngoại hối và chính sách quản lý ngoại hối Chương 2 chúng ta sẽ tìm hiểu rõ hơn Việt Nam đã vận dụng những lý luận cơ sở đó vào thực tiễn như thế nào thông qua các chính sách ngoại hối của từng thời kỳ Chương 2: Thực trạng chính sách QLNH qua các thời kỳ ở Việt Nam 18 CHƢƠNG II THỰC TRẠNG CHÍNH SÁCH... về chính sách quản lý ngoại hối 11 1.2.6.5 Quản lý các giao dịch vãng lai Đối tượng thanh toán XNK hàng hóa, dịch vụ: Người cư trú được mua ngoại tệ tại ngân hàng được phép để đáp ứng nhu cầu thanh toán cho đối tác nước ngoài, ngược lại khi có thu bằng ngoại tệ thì phải chuyển toàn bộ vào Việt Nam và gửi vào tài khoản ngoại tệ tại ngân hàng được phép Mọi giao dịch đều phải thực hiện thông qua ngân hàng. .. và cá nhân đều được đầu tư ra nước ngoài theo quy định của chính phủ hoặc ngân hàng nhà nước nếu là tổ chức kinh tế , thì phải mở tài khoản ngoại tệ tại ngân hàng được phép và phải đăng kí với NHNN, tất cả các luồng ngoại tệ ra, vào đều phải thực hiện theo tài khoản này Chương 1: Tổng quan về chính sách quản lý ngoại hối 12 Các khoản vay, trả nợ nước ngoài của nhà nước, chính phủ, của các tổ chức, cá... mang ngoại tệ ,vàng khi xuất cảnh, nếu vượt quá mức quy định đều phải khai báo hoặc xuất trình giấy phép theo quy định của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam 1.2.6.6 Quản lý các giao dịch vốn Đầu tư nước ngoài vào Việt Nam: Vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài bằng ngoại tệ chuyển vào Việt Nam, các nguồn thu bằng VND chuyển đổi thành ngoại tệ để chuyển ra nước ngoài phải được thực hiện thông qua tài khoản ngoại. .. trữ ngoại hối Nhà nƣớc Nghị định số 86/1999/NĐ-CP về quản lý dự trữ ngoại hối nhà nước, dự trữ không còn được sử dụng để cho vay ngân sách hay bán trực tiếp cho doanh nghiệp mà chủ yếu được đầu tư ở nước ngoài để sẵn sàng can thiệp thị trường ngoại hối trong Chương 2: Thực trạng chính sách QLNH qua các thời kỳ ở Việt Nam 31 nước và bù đắp thiếu hụt cán cân thanh toán khi cần thiết Trong quan hệ với ngân. .. ngoại thương của Việt Nam ngày càng được mở rộng và đa dạng hoá với sự tham gia của nhiều thành phần kinh tế Hàng năm Việt Nam có một lượng lớn ngoại tệ thu từ xuất khẩu hàng hoá, dịch vụ, thu Chương 2: Thực trạng chính sách QLNH qua các thời kỳ ở Việt Nam 26 nhập, thu hút vốn nước ngoài nhưng nhu cầu chi ngoại tệ cũng ngày một tăng lên Số liệu cán cân thanh toán quốc tế của Việt Nam cho thấy tài khoản... hoà Nền kinh tế Việt Nam thu hút một lượng lớn vốn nước ngoài lớn hơn nhiều lần lượng ngoại tệ mà hệ thống ngân hàng nắm giữ khiến gánh nợ nước ngoài của Việt Nam ngày càng tăng lên Việc phối hợp quản lý dự trữ ngoại tệ quốc gia giữa NHNN và Bộ Tài chính đôi khi còn bộc lộ những bất cập đặc biệt trong những tình huống có sức ép tăng tỷ giá trong khi Nhà nước vẫn có thể điều tiết cung cầu ngoại tệ Công... nhân có tài khoản ngoại tệ tại ngân hàng Đặc biệt, năm 1995, NHNN cho phép dân cư được gửi tiết kiệm và rút ra bằng ngoại tệ tiền mặt hay chuyển đổi ra VND Điều này góp phần tăng nguồn cung ngoại tệ cho hệ thống ngân hàng nhưng cũng làm nảy sinh vấn đề đôla hoá ở Việt Nam Những biến đổi về tỷ giá và việc điều hành lãi suất VND và ngoại tệ chưa được phối hợp nhịp nhàng, tính hấp dẫn của ngoại tệ cao, sử... Chương 2: Thực trạng chính sách QLNH qua các thời kỳ ở Việt Nam 23 hàng không quốc tế, hàng hải quốc tế, cung ứng tàu biển, khách sạn quốc tế được phép thu ngoại tệ tệ Quy định số lượng ngoại tệ phải bán cho ngân hàng được uỷ quyền tối thiểu 50% Các tổ chức không thuộc đối tượng được phép phải bán hàng thu VND Nghiêm cấm tổ chức (trừ các ngân hàng và các TCTD được phép kinh doanh ngoại hối) không được ... 2011 1.2 0.92 0.1 -2 2000 2001 2002 2003 2004 2005 20 06 2007 2008 2009 2 010 2011 -0. 56 -0. 16 -0 .63 -1.93 -1.59 -4 -4 -6 -8 -6. 8 -6. 99 Tỷ USD -10 -12 -14 -12.71 Nguồn: Tổng cục thống kê, IMF, sbv... 20 17 14.1 15 11.92 10 5 .62 6. 314 15.4 2.7 Tỷ USD 7.73 3.03 3.387 3 .69 2 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 20 06 2007 2008 2009 2 010 2011 Nguồn: Wikipedia, IMF, sbv 2.1.3 .6 Quản lý kim loại quý,... 1998 đến 2011 100 00 9000 8000 7200 8000 62 83 5500 60 00 4000 2000 TRIỆU USD 4500 3800 950 1200 2200 1757 1820 260 0 3000 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 20 06 2007 2008 2009 2 010 2011 Nguồn: