Nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản lưu động tại công ty TNHH một thành viên Vận tải và Xây dựng

Xây dựng là một trong những ngành kinh tế lớn của nền kinh tế quốc dân.Trong điều kiện nước ta đang thực hiện công nghiệp hóa- hiện đại hóa, công việc quan trọng đầu tiên, trước nhất cần phải làm đó là mở mang các công trình giao thông, phát triển dịch vụ vận tải, đẩy mạnh lưu thông hàng hóa, giao thương giữa các vùng miền.

LỜI MỞ ĐẦU

Xây dựng là một trong những ngành kinh tế lớn của nền kinh tế quốc dân.Trong điều kiện nước ta đang thực hiện công nghiệp hóa- hiện đại hóa, công việc quan trọng đầu tiên, trước nhất cần phải làm đó là mở mang các công trình giao thông, phát triển dịch vụ vận tải, đẩy mạnh lưu thông hàng hóa, giao thương giữa các vùng miền Chính vì thế, xây dựng và vận tải, đặc biệt là xây dựng cơ bản đóng vai trò cực kỳ quan trọng Nó đi trước mở đường cho các ngành kinh tế khác, tạo dựng cơ sở vật chất kỹ thuật và tài sản cố định; thúc đẩy kinh tế tăng trưởng, ứng dụng khoa học kỹ thuật và nâng cao đời sống vật chất, tinh thần cho người dân

Một trong những đặc điểm nổi bật của ngành xây dựng đó là thời gian thi công dài kéo theo tài sản lưu động (bao gồm tiền,hàng tồn kho, và các khoản phải thu) lớn cả về số tuyệt đối và số tương đối (trong mối tương quan với tổng tài sản) Doanh nghiệp quản lý, sử dụng tốt tài sản lưu động sẽ tiết kiệm được chi phí (chi phí lưu kho, chi phí cơ hội của các khoản tiền…) mà vẫn đảm bảo sản xuất thông suốt Ngược lại có thể gây tốn kém, lãng phí khi

dự trữ quá nhiều tài sản lưu động; hoặc làm gián đoạn quá trình thi công nếu

dự trữ thiếu tài sản lưu động Vì thế sử dụng tài sản lưu động một cách hiệu quả có vai trò lớn trong hiệu quả sản xuất kinh doanh chung của doanh nghiệp Đặc biệt, trong nền kinh tế thị trường mở cửa, hội nhập kinh tế quốc

tế, cạnh tranh ngày càng khốc liệt, hiệu quả quản lý tài sản nói chung, và hiệu quả tài sản lưu động nói riêng cao là yếu tố quan trọng tạo nên sức mạnh cạnh tranh cho doanh nghiệp, giúp doanh nghiệp bứt phá

Được thành lập từ 1993 dưới tên gọi: Công ty Vật tư Kỹ thuật ô tô trực thuộc Bộ Giao thông vận tải, đến nay công ty TNHH một thành viên Vận tải và Xây dựng (TRANCO) đã từng bước khẳng định vị trí của mình trong ngành vận tải ô tô và xây lắp Công ty đã không ngừng mở rộng quy

mô kinh doanh, tăng hiệu quả quả sử dụng tài sản,qua đó nâng cao hiệu quả

hoạt động sản xuất kinh doanh Sản phẩm xây lắp của Công ty chủ yếu là thi

công xây dựng đường, công trình thủy lợi và dân dụng Quy mô công trình tuy không lớn nhưng có đóng góp tích cực vào các công trình trọng điểm của ngành giao thông vận tải như: Thi công quốc lộ 6 Sơn La- Tuần Giáo, đường HCM đoạn Đức Huệ- Long An, các công trình trọng điểm của địa phương như: quốc lộ 18 Mông Dương- Móng cái, QL 279 Lào Cai, QL 21b Hà Nội… Đạt được rất nhiều thành công, tuy nhiên trong công tác quản lý tài sản lưu động, công ty vẫn còn những hạn chế, khó khăn cần khắc phục để công ty hoạt động hiệu quả hơn.

Trong thời gian vừa qua, thực tập tại Công ty TNHH một thành viên Vận tài và Xây dựng (TRANCO), được sự hướng dẫn tận tình của Giảng viên Th.s Nguyễn Thị Ngọc Diệp, cùng các cô chú, anh chị phòng Tài chính-

Kế toán của công ty, em đã phần nào nhận thức được vai trò quan trọng của hiệu quả sử dụng tài sản lưu động đối với các doanh nghiệp ngành xây dựng nói chung và với Công ty TNHH một thành viên Vận tải và Xây dựng nói riêng Vì thế em đã quyết định chọn nghiên cứu đề tài:

“Nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản lưu động tại công ty TNHH một thành viên Vận tải và Xây dựng” cho chuyên đề thực tập tốt nghiệp của

CHƯƠNG INHỮNG VẤN ĐỀ CHUNG VỀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN

LƯU ĐỘNG

1.1 Tài sản lưu động của doanh nghiệp

1.1.1 Khái quát về doanh nghiệp

Nếu nền kinh tế là một cơ thể sống, thì mỗi doanh nghiệp là một tế bào Sức khỏe của nền kinh tế phụ thuộc vào tình hình hoạt động của mỗi tế

bào ấy.Xét trên giác độ tài chính, doanh nghiệp là chủ thể kinh tế độc lập, có

tư cách pháp nhân, hoạt động kinh doanh trên tị trường nhằm làm tăng giá trị

của chủ sở hữu.Điều 4, mục 1, chương I, Luật doanh nghiệp 2005 quy định:

“Doanh nghiệp là tổ chức kinh tế có tên riêng, có tài sản, có trụ sở giao dịch

ổn định, được đăng ký kinh doanh theo quy định của pháp luật nhằm mục đích thực hiện các mục đích kinh doanh.” Ở đây, kinh doanh được hiểu là

thực hiện liên tục một, một số hoặc tất cả các công đoạn của quá trình đầu

tư, từ sản xuất đến tiêu thụ sản phẩm hoặc cung ứng dịch vụ trên thị trường

nhằm mục đích sinh lợi.Trong nền kinh tế thị trường, các doanh nghiệp bao gồm các chủ thể

kinh doanh sau đây:

 Kinh doanh cá thể (sole proprietorship)

 Kinh doanh góp vốn ( partnership )

 Công ty (corporation).Trong đó, công ty là loại hình doanh nghiệp mà ở đó có sự kết hợp ba loại lợi ích: lợi ích của cổ đông (chủ sở hữu), lợi ích của hội đồng quản trị và lợi ích của những nhà quản lý Theo truyền thống, cổ đông kiểm soát toàn bộ phương hướng, chính sách và hoạt động của công ty Cổ đông bầu nên hội đồng quản trị sau đó hội đồng quản trị lựa chọn ban quản lý Các nhà quản lý điều hành hoạt động của công ty theo cách thức mang lại lợi ích tốt nhất cho

các cổ đông

Điều 63, mục 1, Luật doanh nghiệp 2005 quy định: Công ty trách

nhiệm hữu hạn một thành viên là doanh nghiệp do một tổ chức hoặc một cá nhân làm chủ sở hữu( sau đây gọi là chủ sở hữu công ty); chủ sở hữu công ty chịu trách nhiệm về các khoản nợ và nghĩa vụ tài sản khác của công ty trong

phạm vi số vốn điều lệ của công ty.

1.1.2 Khái niệm và đặc điểm của tài sản lưu động

1.1.2.1 Khái niệm tài sản lưu động

Tài sản lưu động là những tài sản ngắn hạn và thường xuyên luân

chuyển trong quá trình kinh doanh

Để duy trì hoạt động sản xuất kinh doanh được liên tục, không bị gián đoạn thì dù là doanh nghiệp sản xuất hay doanh nghiệp thương mại cũng cần phải có đủ một lượng tài sản lưu động nhất định trong cơ cấu tài sản của mình Tài sản lưu động là một bộ phận không thể tách rời trong mọi hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.Không giống như tài sản cố định là những yếu tố của tư liệu lao động được sử dụng trong một thời gian luân chuyển tương đối dài và có giá trị đơn vị tương đối lớn, tài sản lưu động

là những yếu tố của tư liệu lao động được sử dụng trong thời gian luân chuyển ngắn Khi sử dụng, chúng được tiêu hao hoàn toàn vào quá trình sản xuất trong một lần chu chuyển, thay đổi hình thái vật chất và chuyển toàn bộ

giá trị vào sản phẩm được sản xuất ra.Các tài sản lưu động phần lớn đóng vai trò là đối tượng lao động, tức

là các vật bị tác động trong quá trình chế biến, bởi lao động của con người hay máy móc Trong bảng cân đối kế toán của doanh nghiệp, tài sản lưu động của doanh nghiệp, tài sản lưu động của doanh nghiệp được thể hiện ở các bộ phận: tiền mặt, chứng khoán thanh khoản cao, phải thu và dự trữ tồn kho Giá trị các loại tài sản lưu động của doanh nghiệp sản xuất thường

chiếm tỷ trọng lớn trong tổng giá trị tài sản của chúng Quy mô tài sản lưu động của một doanh nghiệp tăng giảm theo chu kì kinh doanh và xu hướng mùa vụ Vào giai đoạn tăng trưởng của chu kì kinh

doanh, doanh nghiệp thường đạt mức tài sản lưu động tối đa

Quản lý sử dụng hợp lý các loại tài sản lưu động có ảnh hưởng rất quan trọng đối việc hoàn thành nhiệm vụ chung của doanh nghiệp Mặc dù hầu hết các vụ phá sản trong kinh doanh là hệ quả của nhiều yếu tố, chứ không phải chỉ do quản trị tài sản lưu động tồi Nhưng cũng có thể thấy rằng

sự bất lực của một số công ty trong việc hoạch định và kiểm soát một cách chặt chẽ các loại tài sản lưu động và các khoản nợ ngắn hạn hầu như là một

nguyên nhân dẫn đến thất bại cuối cùng của họ

1.1.2.2 Đặc điểm của tài sản lưu động

Tài sản lưu động là một phần không thể thiếu và được luân chuyển thường xuyên trong quá trình sản xuất kinh doanh, góp phần duy trì hoạt động sản xuất kinh doanh được liên tục, không bị gián đoạn Chính vì vậy

mà tài sản lưu động có những đặc điểm sau:

 Thứ nhất, tài sản lưu động có tính thanh khoản cao nên đáp ứng

đươc khả năng thanh toán của doanh nghiệp

 Thứ hai, khi tham gia vào sản xuất kinh doanh,tài sản lưu động luôn vận hành, thay thế và chuyển hóa nhau qua các công đoạn

của quá trình sản xuất kinh doanh

 Thứ ba, tài sản lưu động dễ dàng chuyển hóa từ dạng vật chất sang tiền tệ dễ dàng mà không chịu chi phí lớn Tuy nhiên, điều

này lại gây khó khăn cho quản lý, chống thất thoát

 Thứ tư, tài sản lưu động chỉ tham gia vào một chu kỳ kinh doanh Chính đặc điểm này đòi hỏi doanh nghiệp phải duy trì một lượng vốn ngắn hạn nhất định để đầu tư, mua sắm tài sản lưu động, đảm bảo cho hoạt động sản xuất kinh doanh được tiến

hành liên tục

 Thứ năm, không như đầu tư vào tài sản cố định, các khoản đầu

tư cho tài sản lưu động thường có thể hủy bỏ bất cứ thời điểm nào mà không phải chịu chi phí tốn kém Điều đó có được là do, tài sản lưu động phải đáp ứng nhanh chóng sự biến động của doanh số và sản xuất Đổi lại, tài sản lưu động thường chịu sự lệ

thuộc khá nhiều vào những dao động mang tính mùa vụ và chu

kỳ trong kinh doanh

 Thứ sáu, lợi nhuận đầu tư vào tài sản lưu động là lợi nhuận gián

tiếp

1.1.3 Phân loại tài sản lưu động

Tài sản lưu động trong doanh nghiệp rất đa dạng và phong phú Mỗi loại có tính chất và công dụng khác nhau, vì thế nó được phân loại khác nhau tùy theo mục đích và tiêu chí áp dụng Ta có thể phân loại tài sản lưu động theo lĩnh vực tham gia luân chuyển hoặc theo tính thanh khoản của tài

sản ngắn hạn

1.1.3.1 Phân loại theo lĩnh vực tham gia luân chuyển

Theo tiêu chí này, tài sản lưu động được chia thành ba loại:

- Tài sản lưu động sản xuất bao gồm các tài sản dự trữ cho quá trình sản xuất như nguyên liệu, nhiên liệu, vật liệu… và tài sản trong

sản xuất như sản phẩm dở dang, bán thành phẩm…

- Tài sản lưu động lưu thông là toàn bộ cá tài sản dự trữ cho quá trình lưu thông của doanh nghiệp bao gồm: thành phẩm, hàng gửi bán và các tài sản trong quá trình lưu thông như các khoản phải

thu, vốn bằng tiền

- Tài sản lưu động tài chính là những khoản đầu tư tài chính ngắn hạn với mục đích sinh lời, bao gồm: đầu tư chứng khoán ngắn hạn,

đầu tư liên doanh…

1.1.3.2 Phân loại theo tính thanh khoản

Đây là cách phân loại dựa trên khả năng huy động cho việc thanh toán Theo cách phân loại này thì tài sản lưu động bao gồm: tiền và các khoản tương đương tiền, đầu tư tài chính ngắn hạn, các khoản phải thu, các

khoản ứng trước, hàng tồn kho và các tài sản ngắn hạn khác

- Tiền: bao gồm tiền mặt tại quỹ, tiền gửi ngân hàng, tiền đang chuyển và các khoản tương đương tiền như vàng, đá quý… Đây là tài sản có tính thanh khoản cao nhất trong doanh nghiệp, chính vì vậy doanh nghiệp cần duy trì một cách hợp lý, không quá nhỏ để

đảm bảo khả năng thanh toán nhưng cũng không quá lớn dẫn đến

lãng phí, ứ đọng vốn của doanh nghiệp

- Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn bao gồm các chứng khoán ngắn hạn, các khoản đầu tư ngắn hạn khác, các khoản dự phòng đầu tư ngắn hạn… Đây là khoản vừa có tính thanh khoản cao, vừa

có khả năng sinh lời Khi có nhu cầu thanh toán mà tiền không đáp

ứng đủ thì doanh nghiệp sẽ bán các chứng khoán này

- Các khoản phải thu (tín dụng thương mại) bao gồm các khoản phải thu khách hàng… là một loại tài sản rất quan trọng đối với doanh nghiệp, đặc biệt là doanh nghiệp thương mại Muốn mở rộng mạng lưới tiêu thụ và tạo dựng mối liên hệ lâu dài, doanh nghiệp bán chịu cho khách hàng, chính vì vậy đã phát sinh ra các khoản tín dụng thương mại Tín dụng thương mại có thể giúp doanh nghiệp nâng cao doanh số, từ đó tăng doanh thu, nhưng cũng có thể đẩy doanh nghiệp vào tình trạng khó khăn khi doanh nghiệp không thể

hoặc khó thu hồi nợ từ khách hàng

- Các khoản ứng trước: bao gồm các khoản tiền mà doanh nghiệp đã

trả trước cho người bán, nhà cung cấp hoặc cho các đối tượng khác Ngoài ra, còn có các khoản tạm ứng cho công nhân viên

trong doanh nghiệp

- Hàng tồn kho: “hàng tồn kho” trong khái niệm này không có nghĩa

là hàng hóa bị ứ đọng, không bán được mà nó bao gồm toàn bộ hàng hóa vật liệu, nguyên liệu đang tồn tại ở các kho, quầy hàng hoặc trong xưởng Trên thực tế, hàng tồn kho bao gồm hàng trăm loại khác nhau, tuy nhiên, có thể phân thành các nhóm chính sau: nguyên vật liệu chính, nguyên vật liệu phụ, vật liệu bổ trợ, nhiên liệu, thành phẩm, sản phẩm dở dang và bán thành phẩm, công cụ

dụng cụ…Các doanh nghiệp khác nhau thì các khoản mục này có giá trị và tỷ trọng khác nhau trong tổng tài sản lưu động Tuy nhiên, doanh nghiệp nào cũng cần phải có một chế độ quản lý khoa học và hợp

lý để vừa đảm bảo hoạt động kinh doanh thông suốt, vừa giảm được những chi phí không cần thiết, từ đó giúp cho việc quản lý và

sử dụng tài sản lưu động có hiệu quả hơn

- Tài sản lưu động khác: bao gồm các khoản tạm ứng, chi phí chờ

kết chuyển…Tuy nhiên, trên thực tế, không phải doanh nghiệp nào cũng có đủ các khoản mục trên trong bảng cân đối kế toán Thường thì trong doanh nghiệp chỉ có các khoản chính như: tiền, khoản phải thu, hàng tồn kho và tài sản lưu

động khác.Trong quá trình kinh doanh, tài sản lưu động luôn có sự vận hành, thay thế và chuyển hóa nhau, nên việc phân loại tài sản lưu động như các cách trên chỉ mang tính chất tương đối Doanh nghiệp xác định được cách phân loại phù hợp với mình sẽ có ưu thế trong việc bỏa tồn, quản lý và sử

dụng tài sản lưu động

1.1.4 Vai trò của tài sản lưu động trong hoạt động sản xuất kinh doanh

của doanh nghiệp.

Như đã nói ở trên, hoạt động của bất kỳ doanh nghiệp nào cũng không thể không có tài sản lưu động Dù đó là doanh nghiệp sản xuất hay doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực thương mại dịch vụ thì tài sản lưu

động đóng vai trò không thể thiếu đối với các doanh nghiệp.Tài sản lưu động giúp cho hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp được vận hành một cách liên tục, không bị gián đoạn Trong sản xuất, tài sản lưu động giúp cho doanh nghiệp sản xuất thông suốt, đảm bảo quy trình công nghệ, công đoạn sản xuất Trong lưu thông, tài sản lưu động đảm bảo dự trữ thành phẩm đáp ứng đơn đặt hàng của khách và nhu cầu tiêu

thụ nhịp nhàngTài sản lưu động giúp cho doanh nghiệp đảm bảo được khả năng thanh toán, khi duy trì ở một mức độ hợp lý nó đem lại cho doanh nghiệp những lợi thế nhất định như được hưởng chiết khấu thương mại, chiết khấu thanh toán… Từ đó giúp doanh nghiệp tiết kiệm được chi phí, làm tăng lợi

nhuận cho doanh nghiệp

Tài sản lưu động giúp doanh nghiệp tạo dựng được mối quan hệ mật thiết với khách hàng, đặc biệt là khách hàng lớn và thân thuộc thông qua

chính sách tín dụng thương mại.Thời gian luân chuyển tài sản lưu động lớn khiến cho công việc quản

lý và sử dụng tài sản lưu động luôn diễn ra thường xuyên, liên tục Với vai trò to lớn như vậy, việc tăng tốc độ luân chuyển tải sản lưu động, nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản lưu động trong doanh nghiệp là nhu cầu tất yếu

1.2 Hiệu quả sử dụng tài sản lưu động

1.2.1 Khái niệm về hiệu quả sử dụng tài sản lưu động trong doanh nghiệp

Trong bất kỳ lĩnh vực nào, hiệu quả luôn là tiêu chí được quan tâm hàng đầu Doanh nghiệp hướng tới hiệu quả kinh tế, còn chính phủ nỗ lực đạt hiệu quả kinh tế xã hội Đối với các doanh nghiệp trong điều kiện kinh tế thị trường ngày nay thì việc nâng cao hiệu quả tài sản lưu động luôn là vấn

đề mà các nhà quản trị tài chính doanh nghiệp quan tâm vì vai trò và sự ảnh

hưởng của nó tới hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.Theo nghĩa chung nhất, hiệu qua là một khái niệm phản ánh trình độ

sử dụng các yếu tố đầu để tạo ra kết quả đầu ra tốt nhất với mục đích xác định Như vậy, có thể hiểu hiệu quả sử dụng là một phạm trù kinh tế đánh giá trình độ sử dụng các nguồn lực của doanh nghiệp để đạt kết quả cao nhất trong quá trình sản xuất kinh doanh, tối đa hóa lợi ích của chủ sở hữu với tổng chi phí thấp nhất Do đó, hiệu quả sử dụng tài sản lưu động là phạm trù kinh tế đánh giá trình độ sử dụng tài sản lưu động của doanh nghiệp để đạt được mục tiêu cao nhất với mức tài sản lưu động hợp lý (tối đa hóa lợi ích

và tối thiểu hóa chi phí).Tài sản lưu động của doanh nghiệp được sử dụng cho các quá trình dự trữ, sản xuất và lưu thông Quá trình vận động của tài sản lưu động bắt đầu

từ việc dung tiền tệ mua sắm vật tư dự trữ cho quá trình sản xuất, tiến hành sản xuất, bán sản phẩm thu về tiền tệ ở khâu cuối cùng với giá trị tăng thêm Mỗi lần vận động như vậy được gọi là một vòng luân chuyển của tài sản lưu động Doanh nghiệp sử dụng tài sản lưu động đó càng hiệu quả bao nhiêu thì càng có thể sản xuất và tiêu thụ sản phẩm nhiều, thu về lợi nhuận nhiều bấy

nhiêu Vì lợi ích kinh doanh đòi hỏi các doanh nghiệp phải sử dụng hợp lý, hiệu quả hơn từng đồng tài sản lưu động, điều đó đồng nghĩa với doanh nghiệp nâng cao tốc độ luân chuyển tài sản lưu động (số vòng quay tài sản

lưu động trong một năm)

Để đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản lao động chúng ta có thể sử dụng nhiều chỉ tiêu khác nhau, nhưng tốc độ luân chuyển tài sản lưu động là chỉ tiêu cơ bản và tổng hợp nhất phản ánh trình độ sử dụng tài sản lưu động của

doanh nghiệp

1.2.2 Sự cần thiết của việc nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản lưu động

Việc nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản lưu động luôn là vấn đề quan tâm của các nhà quản trị tài chính và cũng là điều rất cần thiết đối với các

doanh nghiệp vì:

- Thứ nhất, nó đảm bảo khả năng linh hoạt về tài chính, nâng cao tính tự chủ và giảm bớt rủi ro trong kinh doanh cho doanh nghiệp Việc nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản lưu động làm cho tài sản lưu động được quay vòng nhanh, dẫn đến tiết kiệm chi phí cho doanh nghiệp, doanh nghiệp đầu tư được nhiều vốn hơn cho kinh doanh, tự chủ, ít phụ thuộc vào nguồn bên ngoài doanh nghiệp,

giảm thiểu rủi ro cho doanh nghiệp

- Thứ hai, nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản lưu động sẽ tạo ra sự an

toàn cho doanh nghiệp, bảo đảm khả năng thanh toán cho doanh nghiệp, đồng thời giúp sản xuất của doanh nghiệp được thông suốt, không bị trì trệ, giảm thiểu được chi phí, hoàn thành kế hoạch đã

đề ra

- Thứ ba, nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản lưu động cũng làm tăng cường sự gắn bó của doanh nghiệp với thị trường (bao gòm cả các

nhà cung cấp và khách hàng), và xã hội

- Thứ tư, nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản lưu động góp phần nâng

cao hiệu quả tổng tài sản của doanh nghiệp

1.2.3 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản lưu động của doanh

nghiệp

Nợ ngắn hạn

Tiền

Hiệu quả sử dụng tài sản lưu động không thể được đánh giá đúng nếu chỉ dựa vào một và chỉ tiêu đơn lẻ, nó là quá trình xem xét, đánh giá, phân tích một cách tổng hợp và toàn diện trên nhiều góc độ, khía cạnh của riêng doanh nghiệp, và của doanh nghiệp trong mối tương quan với chỉ tiêu chung của

toàn ngành

1.2.3.1 Các chỉ tiêu về khả năng thanh toán

Do đặc điểm của tài sản lưu động là những tài sản có tính thanh khoản cao, sử dụng hiệu quả tài sản lưu động tức là lựa chọn hợp lý khả năng thanh khỏn và khả năng sinh lời Chính vì vậy, khi đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản lưu động thì các chỉ tiêu về khả năng thanh toán là không thể thiếu

(1) Tỷ số thanh toán hiện hành =

Tỷ số khả năng thanh toán hiện hành là thước đo khả năng thanh toán ngắn hạn cả doanh nghiệp, nó cho biết mỗi một đồng nợ của doanh nghiệp được trang trải bằng bao nhiêu đồng tài sản lưu động Nếu hệ số thanh toán hiện hành giảm, cho thấy khả năng thanh toán của doanh nghiệp giảm, là dấu hiệu báo trước khó khăn tài chính trong tương lai Nếu hệ số này cao, nghĩa là doanh nghiệp sẵn sàng trong việc trả nợ, đảm bảo được khả năng thanh toán Tuy nhiên, nếu tỷ số thanh toán hiện hành quá cao sẽ gây tốn

kém, ảnh hưởng tới khả năng sinh lời của doanh nghiệp

(2) Tỷ số thanh toán nhanh =

Tỷ số này được tính trên tài sản lưu động có thể nhanh chóng được chuyển đổi thành tiền Hàng tồn kho là tài sản khó chuển đổi thành tiền hơn trong các loại tài sản lưu động và dễ bị lỗ khi đem bán, do đó tỷ số khả năng thanh toán nhanh cho biết khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn không

phụ thuộc vào việc bán các tài sản dự trữ (hàng tồn kho)

(3) Khả năng thanh toán tức thời =

Tài sản lưu động

Nợ ngắn hạn

Tài sản ngắn hạn – Hàng tồn kho

nếu tỷ số này cao, thì lại gây lãng phí do vốn bị ứ đọng.

1.2.3.2 Các chỉ tiêu về khả năng hoạt động

(1) Tốc độ lưu chuyển tài sản lưu động

Trong tài chính, tóc độ luân chuyển tài sản lưu động là một chỉ tiêu tổng hợp rất quan trọng đánh giá khả năng thanh toán của doanh nghiệp Tốc

độ luân chuyển tài sản lưu động nhanh hay chậm nói lên tình hình tổ chức các mặt: mua sắm, dự trữ, sản xuất, tiêu thụ của doanh nghiệp có hợp lý hay không, các khoản vật tư dự trữ sử dụng tốt hay không, các khoản phí tổn trong quá trình sản xuất kinh doanh là cao hay thấp Thông qua phân tích chỉ tiêu tốc độ luân chuyển tài sản lưu động có thể giúp cho doanh nghiệp tìm ra giải pháp đẩy nhanh được tốc độ luân chuyển, nâng cao hiệu quả sử dụng tài

TSLĐBQkỳ x Thời gian của kỳ phân tích

-Tài sản lưu động bình quân năm:

Đây là chỉ tiêu nói lên số lần quay (vòng quay) của tài sản lưu động

trong một thời gian nhất định (thường là một năm), chỉ tiêu này đánh giá

hiệu quả sử dụng tài sản lưu động trên mối quan hệ so sánh giữa kết quả sản

xuất (tổng doanh thu thuần) và số tài sản lưu động bình quân bỏ ra trong kỳ

Số vòng tài sản lưu động trong kỳ càng cao thì càng tốt

 Thời gian luân chuyển tài sản lưu động

Thời gian luân chuyển TSLĐ =

Hay

Thời gian lưu chuyển TSLĐ =

Trong đó:

Thời gian của kỳ phân tích được ước tính một năm là 360 ngày, một

quý là 90 ngày và một tháng là 30 ngày

TSLĐđầu tháng1/2+TSLĐđầu tháng2+…+TSLĐđầu tháng12+TSLĐcuối tháng12/2

Tổng mức luân chuyển TSLĐ trong kỳ

Thời gian của kỳ phân tíchVòng quay TSLĐ trong kỳ

Chỉ tiêu này nói lên độ dài bình quân của một lần luân chuyển của tài sản lưu động hay số ngày bình quân cần thiết để tài sản lưu động thực hiện một vòng quay trong kỳ Ngược với chỉ tiêu số vòng quay tài sản lưu động trong kỳ, thời gian luân chuyển tài sản lưu động càng ngắn càng chứng tỏ tài sản lưu động được sử dụng có hiệu quả.

 Hệ số đảm nhiệm tài sản lưu động

Hệ số đảm nhiệm TSLĐ =

Hệ số này cho biết: để thu được mỗi đơn vị doanh thu, doanh nghiệp phải sử dụng bao nhiêu đơn vị tài sản lưu động Hệ số này càng thấp thì hiệu quả sử dụng tài sản lưu động càng cao Thông qua chỉ tiêu này, các nhà quản trị tài chính xây dựng kế hoạch về đầu tư tài sản lưu động một cách hợp lý, góp phần nâng cao hiệu quả kinh doanh

(2) Tốc độ luân chuyển hàng tồn kho

Trong doanh nghiệp sản xuất kinh doanh thì hàng tồn kho thường chiếm tỷ trọng cao trong tổng tài sản lưu động, do vậy hiệu quả sử dụng tài sản lưu động bị ảnh hưởng đáng kể của hieuj quả sử dụng hàng tồn kho Khi phân tích hiệu quả của hàng tồn kho, ta sử dụng chỉ tiêu sau:

 Số vòng quay của hàng tồn kho

Số vòng quay HTK =

Chỉ tiêu này cho biết, trong kỳ phân tích hàng tồn kho quay được bao nhiêu vòng, chỉ tiêu này càng cao chứng tỏ vốn đầu tư hàng tồn kho vận động không ngừng đó là nhân tố để tăng doanh thu, góp phần tăng lợi nhuận cho doanh nghiệp

 Số ngày tồn kho bình quân

Số ngày tồn kho bình quân =

TSLĐBQkỳDoanh thu thuần

Giá vốn hàng bánHTK bình quân

Thời gian của kỳ phân tích

Số vòng quay của hàng tồn kho

Chỉ tiêu này cho biết một vòng quay của hàng tồn kho mất bao nhiêu ngày, hay chính là số ngày tồn kho bình quân để từ hàng tồn kho chuyển thành doanh thu Chỉ tiêu này cang thấp, chứng tỏ hàng tồn kho vận động càng nhanh.

 Hệ số đảm nhiệm hàng tồn kho

Hệ số đảm nhiệm HTK =

Chỉ tiêu này cho biết, doanh nghiệp muốn có được một đồng doanh thu thì phải bỏ ra bao nhiêu đồng đầu tư vào hàng tồn kho Chỉ tiêu này càng thấ, chứng tỏ hiệu quả vốn đầu tư sử dụng cho hàng tồn kho càng cao

(3) Tốc độ luân chuyển các khoản phải thu

 Vòng quay các khoản phải thu =

Trong đó:

Các khoản phải thu bình quân =

Chỉ tiêu này để xem xét tốc độ thanh toán các khoản nợ của khách hàng cho doanh nghiệp Nó càng cao chứng toe doanh nghiệp quản lý các khoản phải thu tốt và ngược lại

 Kỳ thu tiền bình quân =

Chỉ tiêu này cho biết số ngày bình quân mà doanh nghiệp thu được tiền kể thừ khi có doanh thu Chỉ tiêu này càng thấp, cho thấy, doanh nghiệp quản lý khoản phải thu tốt, nhanh chóng thu được tiền Nếu chỉ tiêu này quá cao, sẽ cho thấy doanh nghiệp có nhiều khoản nợ khó đòi, và sẽ gặp rủi ro cao trong thanh toán

1.2.3.3 Các chỉ tiêu về khả năng sinh lợi

 Hệ số sinh lợi của TSLĐ =

HTK bình quânTổng doanh thu thuần

Doanh thu thuầnCác khoản phải thu bình quânCác khoản phải thuđầu kỳ + Các khoản phải thucuối kỳ

Hệ số này phản ánh khả năng sinh lời của tài sản lưu động Dựa vào tỷ

số này ta biết được một đồng lợi nhuận sau thuế có sự đóng góp bao nhiêu đồng từ việc đầu tư tài sản lưu động

Khi phân tích người ta so sánh các tỷ số này giữa các năm với nhau để thấy được xu hướng và tình hình sử dụng tài sản của doanh nghiệp Ngoài ra, còn so sánh với chỉ số chung của ngành để thấy được vị thế của doanh nghiệp trong ngành Từ đó đưa ra các chính sách sử dụng và quản lý tài sản lưu động phù hợp với doanh nghiệp, đảm bảo cho tài sản lưu động được sử dụng hiệu quả nhất

1.2.4 Các nhân tố ảnh hưởng tới hiệu quả sử dụng tài sản lưu động của doanh nghiệp

1.2.4.1 Các nhân tố thuộc về doanh nghiệp

(1) Đặc điểm sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp

Đặc điểm sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp ảnh hưởng rất nhiều đến hiệu quả sử dụng tài sản lưu động trong doanh nghiệp đó, điều này thể hiện qua các mặt sau:

Thứ nhất là loại hình kinh doanh của các doanh nghiệp Cơ cấu tài sản của doanh nghiệp sản xuất và doanh nghiệp thương mại, dịch vụ là khác nhau Các doanh nghiệp thương mại, dịch vụ thường đầu tư vào tài sản lưu động nhiều hơn so với doanh nghiệp sản xuất Sự cân đối giữa tỷ trọng tài sản lưu động và tài sản cố định sẽ thúc đẩy quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, đồng thời nâng cao hiệu quả sử dụng các loại tài sản trong

đó có tài sản lưu động

Thứ hai là đặc điểm của sản phẩm Doanh nghiệp có sản phẩm khác nhau sẽ có các đối tượng khách hàng khác nhau, dẫn đến chính sách tiến dụng thương mại khác nhau, từ đó tỷ trọng các khoản phải thu trong tài sản ngắn hạn cũng khác nhau Nếu doanh nghiệp có khách hàng là những công

ty bán buôn, công ty phân phối thì sẽ bị chiếm dụng nhiều, ngược lại nếu khách hàng là người tiêu dung cuối cùng thì vốn bị chiếm dụng ít hơn.Nếu sản phẩm là hàng hóa có giá trị lớn, thời gian sản xuất kéo dài thì giá trị hàng tồn kho cũng sẽ lớn

Thứ ba là trình độ công nghệ mà doanh nghiệp đang sử dụng trong hoạt động sản xuất kinh doanh Sử dụng công nghệ hiện đại thì sẽ tiết kiệm được chi phí, chu kì sản xuất kinh doanh được rút ngắn, sản phẩm có chất lượng cao, dễ tiêu thụ, nâng cao vòng quay hàng tồn kho Ngược lại, nếu doanh nghiệp sử dụng công nghệ lạc hậu sẽ làm giảm hiệu quả sản xuất kinh doanh, tăng chi phí sản xuất, kéo dài chu kì sản xuất…

(2) Trình độ nguồn nhân lực

Con người là nhân tố quan trọng nhất trong bất kỳ hoạt động nào.Đây

là yếu tố quyết định, có ảnh hưởng to lớn đến việc quản lý tài sản lưu động của doanh nghiệp Con người là nhân tố đưa ra những quyết định quản lý mọi hoạt động của doanh nghiệp, trong đó có chính sách quản lý tài sản lưu động Quyết định đúng đắn sẽ giúp doanh nghiệp đạt lợi nhuận cao, và ngược lại có thể đưa doanh nghiệp vào tình trạng khó khăn, thậm chí là phá sản

(3) Kế hoạch sản xuất và tiêu thụ sản phẩm

Mỗi doanh nghiệp, hoạt động trong các ngành khác nhau, khả năng tài chính và năng lực kinh doanh khác nhau sẽ có kế hoạch sản xuất và tiêu thụ sản phẩm khác nhau Vào kì sản xuất của doanh nghiệp, doanh nghiệp sẽ sử dụng lượng nguyên vật liệu, hàng hóa dự trữ tăng lên Hoặc khi doanh nghiệp chuẩn bị cho công tác lưu thông thì trong bán hàng, lượng hàng gửi bán tăng làm cho tài sản lưu động cũng tăng lên Việc lập kế hoạch ngay từ đầu giúp cho doanh nghiệp có lượng dự trữ hợp lý, hạn chế những ruie ro có thể gặp phải trong quá trình sản xuất kinh doanh

(4) Cơ sơ hạ tầng của doanh nghiệp

Một doanh nghiệp có hệ thống cơ sở hạ tầng (trụ sở làm việc, chi nhánh, cơ sở sản xuất, hệ thống bán hàng…) được bố trí hợp lý sẽ giúp cho doanh nghiệp sử dụng tài sản lưu động một cách hiệu quả hơn Kho chứa hàng tốt sẽ tránh được những hao mòn không đáng có trong công tác bảo quản hàng tồn kho

(5) Công tác quản lý tài sản lưu động

 Quản lý các khoản phải thu

Trong nền kinh tế thị trường, để thắng lợi trong cạnh tranh, các doanh nghiệp có thể áp dụng các chiến lược về sản phẩm, về quảng cáo, về giá cả,

vầ các dịch vụ hậu mãi…trong đó, chính sách tín dụng thương mại là một công cụ hữu hiệu và không thể thiếu đối với các doanh nghiệp Tuy nhiên, tín dụng thương mại là con dao hai lưỡi, giúp doanh nghiệp tăng doanh số và tạo đựng mối quan hệ nhưng cũng tiềm ẩn nhiều rủi ro không thu hồi được

nợ Do đó, các doanh nghiệp cần phải đưa ra những phân tích về khả năng tín dụng của khách hàng, từ đó quyết định có nên cấp tín dụng thương mại hay không Đây là nội dung chính của quản lý các khoản phải thu

 Phân tích năng lực tín dụng của khách hàng

Bước đầu tiên trong cấp tín dụng thương mại, đó là phân tích năng lực tín dụng của khách hàng Nó bao gồm: thứ nhất, phải xây dựng một hệ thống tiêu chuẩn tín dụng hợp lý; thứ hai, xác minh phẩm chất tín dụng của khách hàng tiềm năng Nếu khả năng tín dụng của khách hàng phù hợp với những tiêu chuẩn tín dụng tối thiểu thì tín dụng thương mại có thể được cấp Nếu tiêu chuẩn tín dụng quá cao, rủi ro thấp, kéo theo lợi nhuận thấp và ngược lại Khi phân tích khả năng tín dụng của khách hàng, các tiêu chuẩn thường được sử dụng đó là:

- Phẩm chất tư cách tín dụng: tiêu chuẩn này nói lên tinh thần trách nhiệm của khách hàng trong việc trả nợ, trên cơ sở việc thanh toán các khoản nợ trước đây của khách hàng đối với doanh nghiệp và đối với những doanh nghiệp khác

- Năng lực trả nợ: Dựa vào các chỉ tiêu về khả năng thanh toán nhanh, bảng dự trữ ngân quỹ của doanh nghiệp…

- Vốn của khách hàng: đánh giá khả năng tài chính dài hạn của khách hàng

- Thế chấp: xem xét các tài sản riêng mà khách hàng sử dụng để đảm bảo các khoản nợ

- Điều kiện kinh tế: Đánh giá khả năng phát triển của khách hàng trong tương lai

Các tài liệu được sử dụng để phân tích khách hàng là bảng cân đối kế toán, bảng kế hoạch ngân quỹ, phỏng vấn trực tiếp, kiểm kê trực tiếp hay tìm hiểu thông qua bên thứ ba

Sau khi phân tích năng lực tín dụng của khách hàng, doanh nghiệp tiến hành việc phân tích đánh giá các khoản tín dụng thương mại được đề nghị

 Phân tích khoản tín dụng

Việc đánh giá dựa vào việc tính NPV: giá trị hiện tại ròng của luồng tiền tương lai

Q’, P’: sản lượng và giá bán đơn vị nếu bán trả chậm

C: Chi phí cho việc đòi nợ và bù đắp các khoản phải thu

V: Chi phí biến đổi cho một đơn vị sản phẩm

R: Doanh lợi yêu cầu thu được hàng tháng

r: Tỷ lệ phần trăm của hàng bán chịu không thu được tiền

Nếu NPV > 0, chứng tỏ việc bán hàng trả chậm mang lại hiệu quả cao hơn việc thanh toán ngay, có lợi cho doanh nghiệp Do đó khoản tín dụng được chấp nhận

 Theo dõi các khoản phải thu

Đây là một nội dung quan trọng trong quản lý các khoản phải thu Thực hiện tốt công việc này sẽ giúp cho doanh nghiệp có thể kịp thời thay đổi các chính sách tín dụng thương mại phù hợp với tình hình thực tế Thông thường, để theo dõi các khoản phải thu, ta dung các chỉ tiêu, phương pháp,

mô hình sau:

-Theo dõi kỳ thu tiền bình quân

- Sắp xếp “tuổi” của các khoản phải thu theo độ dài thời gian, qua đó các nhà quản lý doanh nghiệp có thể theo dõi và có biện pháp thu hồi nợ khi đến hạn trả

-Xác định số dư khoản phải thu: bằng phương pháp này, doanh nghiệp

có thể thấy được nợ tồn đọng của khách hàng nợ doanh nghiệp Cùng với các biện pháp theo dõi và quản lý khác, doanh nghiệp có thể thấy được ảnh hưởng của chính sách tín dụng thương mại và có những điều chỉnh kịp thời, hợp lý, phù hợp với từng đối tượng khách hàng, từng khoản mục cụ thể

 Quản lý hàng tồn kho

Trong quá trình luân chuyển của vốn lưu động phục vụ cho sản xuất kinh doanh thì việc tồn tại vật tư hàng hóa dự trữ là những bước đệm cho quá trình hoạt động của doanh nghiệp Hàng tồn kho có ba loại chính: nguyên vật liệu thô phục vụ cho quá trình sản xuất, sản phẩm dở dang và thành phẩm Các doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường không thể tiến hành sản xuất đến đâu, mua hàng hóa đến đó mà cần phải dự trữ nguyên vật liệu Nếu doanh nghiệp dự trữ quá lớn sẽ tốn kém chi phí, ứ đọng vốn, còn nếu dự trữ quá ít sẽ làm cho quá trình sản xuất kinh doanh bị gián đoạn Do

vậy, việc dự trữ nguyên vật liệu có ảnh hưởng lớn đến quá trình sản xuất

kinh doanh

Hàng tồn kho trong qua trình sản xuất là các nguyên vật liệu nằm ở

các công đoạn của dây truyền sản xuất Nếu dây truyền sản xuất càng dài,

càng nhiều công đoạn thì đòi hỏi hàng tồn kho trong các công đoạn sản xuất

cầng lớn Đây là những bước đệm nhỏ để hoạt động sản xuất được liên tục

Khi tiến hành sản xuất xong, do có độ trễ nhất định giữa sản xuất và

tiêu thụ, do những chính sách thị trường của doanh nghiệp trong bán hàng…

đã hình thành nên bộ phận thành phẩm tồn kho

Hàng hóa dự trữ đối với doanh nghiệp gồm ba bộ phận thông thowng

như trên, nhưng thông thường, trong quá trình quản lý, ta tập trung vào bộ

phận thứ nhất, là nguyên vật liệu dự trữ cho sản xuất

 Quản lý dự trữ theo phương pháp cổ điển hay mô hình đặt hàng hiệu

quả nhất – EOQ( Economic Odering Quantity)

Mô hình được dựa trên giả định là những lần cung cấp hàng hóa là bằng

nhau Theo mô hình này, mức dự trữ tối ưu là:

Q* =

1 2

2

C

C D

Trong đó:

Q*: mức dự trữ tối ưu

D : Toàn bộ lượng hàng hóa cần sử dụng

C2: Chi phí mỗi lần đặt hàng (chi phí quản lý giao dịch và vận

chuyển hàng hóa

C1:Chi phí lưu kho đơn vị hàng hóa (Chi phí bốc xếp, bảo quản,

bảo hiểm hàng hóa…)

Điểm đặt hàng mới

Về mặt lý thuyết, người ta giả định khi nào lượng hàng hóa kỳ trước hết

mới nhập kho hàng hóa mới, nhưng thực tế hầu như không bao giờ như vậy

Sẽ có rủi ro nếu hàng không về kịp kho, doanh nghiệp sẽ dự trữ thêm để hạn

chế rủi ro tức là đặt hàng khi trong kho vẫn còn hàng Nhưng nếu doanh

nghiệp đặt hàng quá sớm, sẽ làm tăng lượng nguyên liệu tồn kho, phát sinh

chi phí Do đó, doanh nghiệp cần xác định điểm đặt hàng hợp lý:

Nguyên vật liệu sử dụng mỗi ngày không phải là số cố định mà chúng biến động không ngừng Do đó, để đảm bảo cho sự ổn định của sản xuất, doanh nghiệp cần duy trì một lượng hàng tồn kho dự trưa an toàn Lượng dự trữ an toàn tùy thuộc vào tình hình cụ thể của doanh nghiệp Lượng dự trữ an toàn

là lượng hàng hóa dự trữ thêm vào lượng dự trữ tại thời điểm đặt hàng

Ngoài phương pháp quản lý dự trữ theo mô hình đặt hàng hiệu quả nhất (EOQ) một số doanh nghiệp còn sử dụng phương pháp cung cấp đúng lúc hay dự trữ bằng 0

 Phương pháp cung cấp đúng lúc hay dự trữ bằng 0

Theo phương pháp này, các doanh nghiệp trong một số ngành nghề có liên quan chặt chẽ với nhau, hình thành nên những mối quan hệ Khi có một đơn đặt hàng nào đó, họ sẽ tiến hành huy động những loại hàng hóa và sản phẩm dở dang của các đơn vị khác mà họ không cần phải dự trữ Phương pháp này tiết kiệm được chi phí, tạo dựng mối liên hệ, nhưng lại khiến các doanh nghiệp phụ thuộc lẫn nhau, và đôi khi mất đi tính chủ động trong hoạt động sản xuất kinh doanh

 Chính sách quản lý tiền và các chứng khoán thanh khoản

Tiền mặt, bản thân nó là tài sản không sinh lãi, tuy vậy, việc giữ tiền mặt trong kinh doanh rất quan trọng xuất phát từ những lý do sau: đảm bảo giao dịch hàng ngày, bù đắp cho ngân hàng về việc ngân hàng cung cấp các dịch vụ cho doanh nghiệp đáp ứng nhu cầu dự phòng trong trường hợp biến động không lường trước của các luồng tiền vào ra, hưởng lợi thế trong

thương lượng mua hàng Duy trì lượng tiền mặt hợp lý có thể giúp doanh nghiệp có những lợi thế sau:

-Được hưởng lợi thế chiết khấu nếu có đủ tiền mặt khi mua hàng hóa dịch vụ

-Duy trì tốt các chỉ số thanh toán ngắn hạn, giúp doanh nghiệp có thể mua hàng với điều kiện thuận lợi trong kinh doanh do chủ động đc các hoạt động chi trả

-Giúp doanh nghiệp đáp ứng được nhu cầu trong trường hợp khẩn cấp như đình công, hỏa hoạn, chiến dịch marketing của đối thủ cạnh tranh, vượt qua khó khăn của yếu tố thời vụ và chu kì kinh doanh.

Nội dung chủ yếu của quản lý tiền mặt bao gồm: xác định mức tồn quỹ tối ưu, dự đoán được nguồn tiền xuất, nhập quỹ; quản lý chặt chẽ các nguồn tiền xuất nhập quỹ Sự quản lý này liên quan chặt chẽ đến việc quản

lý các loại tài sản gắn liền với tiền mặt như các lại chứng khoán thanh khoản cao, nhằm duy trì tiền mặt ở mức mong muốn Ta có thể thấy được điều này qua sơ đồ sau:

Nhìn sơ đồ trên, ta thấy được tổng quát về tiền mặt

Trong kinh doanh, doanh nghiệp phải lưu giữ tiền mặt cần thiết cho việc thanh toán hóa đơn Do vậy, khi tiền mặt xuống thấp doanh nghiệp sẽ phải

bổ sung tiền mặt bằng cách bán các chứng khoán thanh khoản cao Chi phí cho việc lưu giữ tiền mặt ở đây chính là chi phí cơ hội, là lãi suất mà doanh nghiệp bị mất đi khi doanh nghiệp dung số tiền ấy đầu tư và mục đích khác Chi phí đặt hàng chính là chi phí cho việc bán các chứng khoán Khi đó, áp dụng mô hình EOQ ta có lượng dj trữ tiền mặt tối ưu M* là:

M* =

i

C

M n. b.

Dòng thu

tiền mặt

tiền mặt

Mn: Tiền mặt thanh toán hàng năm

Cb: Chi phí một lần bán chứng khoán thanh khoản

i : Lãi suất

Từ công thức trên ta thấy: nếu lãi suất cao thì doanh nghiệp sẽ càng giữ ít tiền mặt và ngược lại, nếu chi phí chô việc bán chứng khoán càng cao thì họ sẽ có xu hướng giữ tiền mặt Mô hình số dư tiền mặt không thực tiễn ở chỗ giả định rằng doanh nghiệp chi trả tiền mặt một cách ổn định, điều này không luôn đúng với thực tế, khi mà hiếm khi lượng tiền vào, ra của doanh nghiệp lại dự kiến một cách chính xác trước

Bằng việc nghiên cứu và phân tích thực tiễn, các nhà kinh tế học đã đưa ra mô hình quản lý tiền mặt để mức dự trữ luôn dao động trong một khoảng xác định Theo mô hình này, doanh nghiệp sẽ xác định mức giới hạn trên và giới hạn dưới của tiền mặt, đó là các khoản mà doanh nghiệp bắt đầu tiến hành nghiệp vụ mua hoặc bán chứng khoán có tính thanh khoản cao để đưa ra mức tiền mặt dự kiến

Khoảng dao động tiền mặt dự kiến phụ thuộc vào ba yếu tố sau: mức dao động của thu chi ngân quỹ hàng ngày lớn hay nhỏ; chi phí cố định của việc mua bán chứng khoán; lãi suất càng cao, các doanh nghiệp sẽ giữ lại ít tiền, và do vậy khoảng dao động của tiền mặt sẽ giảm xuống

1.2.4.2 Các nhân tố thuộc về ngoài doanh nghiệp

(1) Các chính sách kinh tế vĩ mô của nhà nước

Trên cơ sở luật pháp và các chính sách kinh tế vĩ mô, Nhà nước tạo môi trường và hành lang cho các doanh nghiệp phát triển sản xuất kinh doanh Bất kì một sự thay đổi nào trong chính sách hiện hành đều ảnh hưởng trực tiếp hoặc gián tiếp đến hoạt động của doanh nghiệp Chẳng hạn, khi nhà nước thay đổi thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp, sẽ làm giảm lợi nhuận

Mức tiền mặt theo thiết kế

Mức tiền mặt theo thiết kế

Mức tiền mặt giới hạn dưới

Khoảng dao động tiền mặt

sau thuế của doanh nghiệp, làm giảm nguồn trích lập các quỹ và nguồn vốn kinh doanh….Ngân hàng nhà nước tăng lãi suất cơ bản, làm tăng mặt bằng lãi suất chung, khiến doanh nghiệp có xu hướng giữ ít tiền mặt hơn…

Những thay đổi chính sách vĩ mô khác như chính sách tiền tệ, tỷ giá… cũng sẽ tác động mạnh đến hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Chính vì thế, doanh nghiệp cần dự đoán trước được sự thay đổi của các chính sách kinh tế và đánh giá lại ảnh hưởng của các yếu tố này đến hoạt động của doanh nghiệp trong tương lai, tận dụng cơ hội từ các chính sách khuyến khích

(2) Sự biến động của nền kinh tế

Nền kinh tế vận hành luôn mang trong nó những biến động và tiềm ẩn những rủi ro Lạm phát xảy ra làm co giá cả hàng hóa, nguyên vật liệu tăng nhanh và biế động không ngừng làm cho chi phí sản xuất tăng lên không ngừng, trong khi tốc độ tiêu thụ hàng hóa lại giảm, khiến cho doanh nghiệp gặp nhiều khó khăn Suy thoái kinh tế, sẽ khiến cho thị trường tiêu thụ thu hẹp do sức mua của người tiêu dùng giảm, doanh nghiệp sẽ phải chịu chung khó khăn của nền kinh tế Những rủi ro này sẽ tác động mạnh đến doanh nghiệp, có thể dẫn đến hạu quả phá sản nếu doanh nghiệp không có dững dự phòng và ứng phó kịp thời Do đó mà doanh nghiệp phải có những dự báo cần thiết về những thay đổi của nền kinh tế, giảm thiểu rủi ro trong hoạt động sản xuất kinh doanh

(3) Thị trường và cạnh tranh

Thị trường ngày càng mở rộng và phát triển, có nhiều cơ hội nhưng cũng có muôn vàn thách thức Yêu cầu của khách hàng ngày càng cao, cạnh tranh giữa các doanh nghiệp ngày càng gay gắt Muốn tồn tại và phát triển, doanh nghiệp phải luôn có những thay đổi phù hợp, nâng cao chất lượng, hạ giá thành sản phẩm.Muốn hạ được giá thành, thì nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản nói chung, và tài sản lưu động nói riêng là điều kiện cần Dự đoán được trước nhu cầu thị trường, hiểu tâm lý khách hàng, xác định được khách hàng mục tiêu là những bước cần thiết giúp doanh nghiệp chủ động trong sản xuất chính là điều kiện đủ

Quan tâm đến khả năng của đối thủ cạnh tranh và các sản phẩm thay thế cho các sản phẩm của doanh nghiệp là một bước quan trọng giúp doanh nghiệp không bị lạc lõng trong điều kiện thị trường luôn biến đổi, các doanh nghiệp luôn tự làm mới mình Biết người biết ta, trăm trận trăm thắng

(4) Tiến bộ khoa học kỹ thuật, công nghệ

Khoa học công nghệ là một trong những nhân tố quyết định đến năng suất lao động và chất lượng sản phẩm của doanh nghiệp Việc áp dụng tiến bộ khoa học kỹ thuật vào sản xuất sẽ làm tăng năng suất, chất lượng sản phẩm,

giảm chi phí sản xuất, tạo ưu thế , nâng cao nâng lực cạnh tranh cho doanh nghiệp.

(5) Sự thay đổi môi trường tự nhiên

Do tài sản ngắn hạn bao gồm các nguyên, nhiên vật liệu phục vụ cho sản xuất nên ảnh hưởng của môi trường tự nhiên là điều không thể tránh khỏi vì vậy, doanh nghiệp cần tăng cường quản lý tài sản lưu động, chú ý quy trình bảo quản, lưu kho, tránh hao mòn thất thoát Ngoài ra, việc trích lập dự phòng rủi ro cũng là việc làm cẩn thiết để doanh nghiệp giảm bớt thiệt hại nếu rủi ro xảy ra

CHƯƠNG IITHỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN LƯU ĐỘNG CỦA CÔNG TY TNHH MỘT THÀNH VIÊN VẬN TẢI VÀ XÂY DỰNG

2.1 Khái quát về công ty TNHH một thành viên Vận tải và xây dựng 2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển

2.1.1.1 Tên gọi, địa chỉ, tài khoản của công ty

- Tên gọi: Công ty TNHH một thành viên Vận tải và Xây dựng

- Tên giao dịch quốc tế: transport and construction company limited

- Tên giao dịch quốc tế viết tắt: tranco

- Địa chỉ trụ sở chính: số 83 lý thường Kiệt, phường Trần Hưng Đạo, quận Hoàn Kiếm thành phố Hà Nội

- Văn phòng giao dịch số 117 phố Đặng Tiến Đông, phường Trung Liệt, quận Đống Đa , Tp Hà Nội

- Điện thoại: 04 35574529 - FAX 04 35574530

- Tài khoản 0591100355009 tại Ngân Hàng Quân Đội – phòng giao dịch đống Đa

2.1.1.2.Sơ lược quá trình hình thành và phát triển của công ty

- Công ty vận tải và xây dựng –có tiền thân là Công ty Vật tư kỹ thuật ô tô,là doanh nghiệp nhà nước được thành lập theo quyết định số 671/QĐ- TCCB-LĐ ngày 5/4/1993 của bộ giao thông vận tải

-Sự ra đời của công ty là quá trình liên tục đổi mới sắp xếp lại Cục Vận tải ô tô,sau là liên hiệp xí nghiệp vận tải ô tô từ năm 1991 đến 1993

-Công ty đã qua các lần bổ sung nhiệm vụ và đổi tên như sau:

• Đổi tên thành : Công Ty vật tư kỹ thuật và vận tải – theo quyết định số 259 QĐ/TCCB- LĐ ngày 2/5/1996

• Đổi tên thành : Công ty Vật tư vận tải và xây dựng công trình giao thông- theo quyết định số 2053/QĐ-TCCB-LĐ ngày 6/8/1996

• Đổi tên thành : Công ty vận tải và xây dựng – theo quyết định

số 1403/QĐ-BGTVT ngày 14/5/2007

• Đổi tên thành: Công ty TNHH một thành viên Vận tải và Xây dựng- theo quyết định 1766/QĐ-TCCB-LĐ ngày 25/6/2010.

Tổ chức được Nhà nước phân công, phân cấp là chủ sở hữu: Bộ Giao thông vận tải.Địa chỉ: Số 80 Phố Trần Hưng Đạo, Quận Hoàn Kiếm, Thành phố Hà Nội

Kế thừa cơ sở vật chất kỹ thuật, đội ngũ cán bộ, công nhân kỹ thuật chuyên ngành của Văn phòng Liên hiệp xí nghiệp vận tải ô tô khi mới thành lập, đến nay công ty Vận tải và Xây dựng đã phát triển thành một doanh nghiệp quy mô tương đối lớn,kinh doanh đa ngành nghề, nhưng tập trung vào 4 lĩnh vực: Vận tải đường bộ, Xây dựng công trình giao thông, thương mại và dịch vụ.Công ty đóng trụ sở tại nhiều tỉnh thành trong cả nước

Công ty trách nhiệm hữu hạn một thành viên Vận tải và Xây dựng do Nhà nước nắm giữ 100% vốn điều lệ; có tư cách pháp nhân, con dấu, biểu tượng, được mở tài khoản tại Kho bạc Nhà nước và các ngân hàng, hoạt động theo Luật Doanh nghiệp và Điều lệ của Công ty

Từ khi thành lập năm 1991 đến nay,qua gần 20 năm hình thành và phát triển,nhiều lần đổi tên, trải qua nhiều thăng trầm, biến cố của nền kinh

tế mở cửa, từng bước hội nhập, vấp phải không ít khó khăn thách thức, nhưng công ty đã từng bước trưởng thành Tập thể ban lãnh đạo Công ty đã không ngừng tìm kiếm nghiên cứu mở rộng thị trường, thường xuyên sắp xếp ,kiện toàn lại cơ cấu tổ chức, đội ngũ nhân sự và các chiến lược kinh doanh, phát triến kinh doanh giúp cho công ty hoạt động ngày càng hiệu quả

2.1.2 Cơ cấu tổ chức bộ máy

2.1.2.1.Cơ cấu tổ chức

Năm 2009, công ty có 381 cán bộ công nhân viên, trong đó cán bộ quản lý doanh nghiệp là 18 người, nhân viên trực tiếp là 246 người và nhân viên gián tiếp là 117 người

Sơ đồ bộ máy tổ chức của Công ty Vận tải và Xây dựng:

(1) Các phòng ban chức năng

- Ban điều hành: Tất cả các phòng và các đơn vị đều trực thuộc quyền

quản lý của ban điều hành Ban giám đốc gồm:

1.Tổng giám đốc: là người chịu trách nhiệm trước pháp luật về mọi hoạt động của công ty Tổng giám đốc đại diện cho công ty thực hiện công tác quản lý theo chế độ một thủ trưởng, có quyền điều hành và quyết định mọi hoạt động của công ty theo quyết định của đảng ủy, kế hoạch của công

ty đồng thời chịu trách nhiệm trước nhà nước và tập thể người lao động về kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty Tổng giám đốc là người điều hành trực tiếp các phó tổng giám đốc, các phòng ban và các đơn vị thành viên

2 2 phó tổng giám đốc: Có trách nhiệm tham mưu cho Tổng giám đốc hoặc các công việc do Tổng giám đốc ủy quyền quản lý một lĩnh vực độc lập Trong phạm vi của mình , các phó tổng giám đốc có quyền thay Tổng giám đốc ký kết hợp đồng theo phạm vi phụ trách của mình

3.Kế toán trưởng: là thành viên của Ban giám đốc, là người được bổ nhiệm đứng đầu bộ phận kế toán, người chỉ đạo chung và tham mưu chính cho lãnh đạo về tài chính và các chiến lược tài chính, kế toán cho doanh nghiệp.Kế toán trưởng là người hướng dẫn, chỉ đạo, kiểm tra, điều chỉnh những công việc mà các kế toán viên đã làm sao cho hợp lý nhất

- Các phòng tham mưu giúp việc gồm:

Phòng tổ chức hành chính: Chịu sự quản lý trực tiếp của Tổng giám đốc Có trách nhiệm tham mưu cho tổng giám đốc về công tác quản lý cán

bộ, chế độ chính sách và quản lý văn phòng Đồng thời xây dựng chiến lược đào tạo cán bộ công nhân viên và lớp cán bộ kế cận, lập kế hoạch tuyển dụng nhân sự, điều tiết, luân chuyển cán bộ cho công ty để đáp ứng nhu cầu sản xuất kinh doanh của công ty, chỉ đạo nghiệp vụ đối với các đơn vị tực thuộc và một số công tác khác

1.Phòng tài chính kế toán: Do Tổng giám đốc trực tiếp quản lý, có

trách nhiệm giám sát tất cả các nguồn vốn trong công ty Cung cấp các thông tin đầy đủ cho cấp trên , các phòng liên quan và đặc biệt là phòng tổ chức thực hiện mọi chính sách pháp luật của Nhà nước thông qua chỉ tiêu tiền tệ Tham mưu cho Tổng giám đốc về công tác tài chính, thống kê kế toán, phân tích và quản lý các hoạt động về tài chính, kế toán

2.Phòng kế hoạch kỹ thuật: Do một phó giám đốc trực tiếp phụ trách,

có trách nhiệm tham mưu cho Tổng giám đốc về công tác lập kế hoạch cho các đơn vị thành viên, các phòng chức năng trong quá trình sản xuất kinh doanh và đầu tư Theo dõi, đôn đốc, chỉ đạo và kiểm tra các đơn vị thành viên thực hiện các báo cáo theo chế độ Chỉ đạo về chuyên môn nghiệp vụ đối với các đơn vị trực thuộc và một số công tác khác

(2).Các đơn vị trực thuộc: Thực hiện nhiệm vụ cấp trên giao, đảm bảo

kế hoạch sản xuất, đồng thời chủ động tìm kiếm thị trường và cơ hội kinh doanh mới cho mình, đóng góp vào thành tích chung của toàn công ty

-Đơn vị hạch toán phụ thuộc :gồm 11 đơn vị được Bộ giao thông vận

tải hoặc Tổng giám đốc Công ty ra quyết định thành lập, hoạt động theo ủy quyền của Tổng giám đốc công ty

1 Chi nhánh tại phía Nam- Trụ sở tại thành phố Hồ Chí Minh

2 Chi nhánh 2 tại thành phố Hồ Chí Minh

3 Chi nhánh công ty tại Hải Phòng

4 Chi nhánh công ty tại Lai Châu

5 Xí nghiệp vân tải và đại Lý- trụ sở tại Hà Nội

6 Xí nghiệp vật tư vật tải và dịch vụ- trụ sở tại Hà Nội

7 Xí nghiệp xây dựng công trình giao thông – trụ sở tại Hà Nội

8 Xí nghiệp thương mại và xây dựng công trình- trụ sở tại Hà Nội

9 Xí nghiệp đầu tư và xây dựng- trụ sở tại Hà Nội

10.Trung tâm đào tạo và kỹ thuật ô tô- trụ sở tại Hà Nội

11.Trung tâm đào tạo và xuất khẩu lao động – trụ sở tại Hà Nội

-Đơn vị hạch toán độc lập: gồm 2 công ty,do Công ty ra quyết định

thành lập và đầu tư 100% vốn:

1.Công ty TNHH xây dựng công trình 54- trụ sở tại Hà Nội2.Công ty TNHH xây dựng Tâm Phúc- trụ sở tại Hà Nội

-Các đơn vị liên kết( góp vốn không chi phối của công ty)

1 Công ty CP vận tải và xây dựng công trình

2 Công ty liên doanh khách sạn ROSY Việt Nam

3 Công ty CP môi trường APT- Seraphin Hải Dương

4 Công ty dầu tư xây dựng và dịch vụ Sơn Hà

2.1.2.2 Chức năng nhiệm vụ của Công ty

(1)Về kinh tế:

-Thực hiện tất cả các chính sách kinh tế về hạch toán độc lập, chấp

hành các chính sách kinh tế vĩ mô của nhà nước, 25/6/2010 Quá trình

-Thực hiện các chính sách, chế độ kế toán tài chính thống nhất của

Nhà nước như: đóng thuế và nộp Ngân sách đầy đủ, nộp tiền sử dụng vốn, bảo toàn và phát triển vốn của công ty

- Thực hiện liên kết giữa các đơn vị, các thành phần kinh tế trong và

ngoài nước để xây dựng và phát triển kinh doanh đúng mục đích, không ngừng đóng góp cho sự phát triển chung của nền kinh tế, hạn chế và tiến tới loại bỏ hiện tượng lãng phí

(2).Về mặt xã hội: Thể hiện trách nhiệm với toàn xã hội:

-Đảm bảo công ăn việc làm, nâng cao đời sống cho người lao động trong công ty nói riêng, góp phần nâng cao mức sống chung của xã hội Thực hiện đầy đủ quyền lợi của người lao động

-Thực hiện chính sách biện pháp bảo vệ môi trường, tránh ô nhiễm

2.1.3.Đặc điểm ngành nghề kinh doanh

2.1.3.1 Hoạt động kinh doanh chủ yếu của công ty

Công ty Vận tải và Xây dựng có nhiều đơn vị thành viên, mỗi đơn vị

có một chức năng và nhiệm vụ riêng Công ty hoạt động trong nhiều lĩnh cực

và ngành nghề khác nhau, tuy nhiên có thể được xếp vào 5 nhóm chính:

1.Thương mại:.

2.Vận tải và đại lý vận tải.

3.Đào tạo: Công ty có bộ phận đào tạo hệ trung cấp, cao đẳng và đại

học ngoại ngữ Đào tạo, tổ chức thi lấy bằng lái xe mô tô, ô tô các hạng Đào tạo thợ sửa chữa xe máy, thiết bị , thợ vận hành và hướng dẫn sử dụng máy móc thiết bị Đào tạo các nghề khác

4.Xây dựng: Công ty đấu thầu và xây dựng các công trình cầu, đường

bộ, xây dựng công nghiệp, xây dựng dân dụng và thủy lợi Đây là lĩnh vực hoạt động chính của công ty hiên nay

5.Dịch vụ: Tổ chức du lịch lữ hành trong nước và ngoài nước, vận

chuyển khách du lịch; Xuất khẩu lao động; Tổ chức chiêu sinh, hướng dẫn

và hoàn tất thủ tục cho người có nhu cầu lao động, làm việc tại nước ngoài Kinh doanh kho bãi, kho ngoại quan, nhận bốc xếp, dỡ hàng hóa, làm sạch đẹp các công trình giao thông

Do lĩnh vực chủ yếu của công ty là xây dựng các công trình giao thông, sản phẩm của hoạt động sản xuất kinh doanh là các công trình giao thông có thời gian thi công kéo dài, vốn ứ đọng lớn trong sản phẩm dở dang gây khó khăn cho hoạt động của công ty Các công trình nằm trên các địa bàn rộng, đòi hỏi số lượng nhân lực và kho bãi lớn lại thi công trong thời gian dài vì thế gây không it khó khăn cho các cán bộ kiểm soát Cũng do đó,việc quản lý hàng tồn kho và các khoản phải thu một cách hiệu quả cũng

là một thách không nhỏ, vừa phải đảm bảo dự trữ để công tác thi công liên tục, không bị gián đoạn, vừa phải đảm bảo vốn lưu thông không bị ứ đọng, không “ nằm” lãng phí trong hàng tồn kho và các khoản phải thu Việc thi công công trình còn phụ thuộc vào nguồn vốn của chủ đầu tư, chủ đầu tư thiếu vốn hoặc rót vốn theo kiểu nhỏ giọt cũng ảnh hưởng không nhỏ tới tiến

độ và chất lượng của công trình, gây khó khăn cho công ty

Trong những năm qua, công ty đã xây dựng được nhiều công trình lớn, mang tính trọng điểm quốc gia như:Công trình Láng- Hòa Lạc, Quốc lộ

6 đoạn Sơn La- Tuần giáo, Quốc lộ 32- Hà Tây, Các cầu trên quốc lộ 4, Công trình 838 Long An, Quốc lộ 3…

Những công trình trên này đều là những tuyến đường chiến lược , đóng góp một phần không nhỏ trong việc thông thương, phát triển kinh tế giữa các vùng miền trong cả nước, thực hiện phát triển kinh tế đất nước trong trung

và dài hạn

2.1.3.2 Môi trường kinh doanh

Môi trường kinh doanh của ngành xây dựng- ngành đang đóng góp tỷ trọng lớn nhất về doanh thu cho Công ty- thực sự đang gặp nhiều khó khăn Có rất nhiều yếu tố, nhưng tựu chung lại trong các nguyên nhân sau:

(1).Do cơ chế về xây dựng Định mức, đơn giá có rất nhiều công tác

định mức không phản ảnh được chi phí thực tế của nhà thầu bỏ ra: chi phí nhân công, chi phí chung, lợi nhuận doanh nghiệp xây dựng không thỏa đáng so với mức độ khó khăn, phức tạp và nhiều rủi ro của ngành xây dựng

(2) Do đặc thù phức tạp của ngành xây dựng: quản lý hàng trăm đầu

mối dẫn đến việc rủi ro cao, phụ thuộc vào thời tiết, việc biến động về giá vật liệu đầu vào, tình trạng nhân công ngày càng khan hiếm hoặc chủ yếu là thợ nông thôn tranh thủ làm ngoài vụ mùa, việc nhận được công trình xây dựng buộc phải thiết lập mối quan hệ với chủ đầu tư lúc ban đầu, và với GSA, TVGS trong quá trình thực hiện mới mong thuận buồm xuôi gió và nhanh chóng thu hồi vốn đã bỏ ra…

(3) Một rủi ro nữa là: đa số nhà thầu phải tự bỏ vốn ra (vốn tự có hoặc

vay ngân hàng) ít nhất khoảng 30% giá trị công trình để hoàn thành, việc đồng vốn bị nợ đọng, chịu lãi vay khi công trình bị chậm tiến độ hoặc chậm thanh quyết toán (1 phần chậm cũng do nhà thầu), khiến nhà thầu chịu nhiều thiệt thòi Tình trạng quyết toán công trình kéo dài do thủ tục quản lý xây dựng bắt buộc, việc thu hồi khoản phải thu gặp rất nhiều khó khăn Lãi thu nhập quy định 5,5% trong khi bảo hành công trình quy định đến 5%, chưa kể những khoản khác nằm ngoài danh mục được kê khai, khi làm xong công trình, Doanh nghiệp Xây dựng không còn lãi quay vòng vốn

(4).Ngành XD những năm đầu 90 phát triển khá tốt và hiệu quả cao

bởi thời gian này Doanh nghiệp xây dựng ít, các chế tài giám sát về giá, khối lượng, thanh quyết toán từ phía Chủ đầu tư là chưa tốt nên Doanh nghiệp xây dựng dễ dàng kiếm lãi hơn Hiện nay, điều này gần như không còn nữa, bởi ngoài GSA, TVGS còn có thanh tra, kiểm toán

(5).Sự cạnh tranh khốc liệt của các Doanh nghiệp xây dựng khiến mức

bỏ thầu xuống quá thấp, khó khăn khi đấu thầu, và thi công lại không có lãi

2.1.4 Kết quả hoạt động kinh doanh

Trong 3 năm trở đây sản xuất kinh doanh của công ty duy trì ở mức

độ ổn định Doanh thu bình quân đạt 142.5tỷ/năm Riêng 2009, mặc dù xảy

ra suy thoái kinh tế nhưng doanh thu vẫn đạt trên 180 tỷ và LNST gần 6.5 tỷ đồng

Sản phẩm chủ yếu của công ty là : xây lắp, vận tải, thương mại, đào tạo, xuất khẩu lao động

Sản phẩm xây lắp của Công ty phần lớn là thi công xây dựng

đường, công trình thủy lợi và dân dụng Quy mô công trình tuy không lớn nhưng có đóng góp tích cực vào các công trình trọng điểm của ngành giao thông vận tải như: Thi công quốc lộ 6 Sơn La- Tuần Giáo, đường HCM đoạn Đức Huệ- Long An, các công trình trọng điểm của địa phương như: quốc lộ

18 Mông Dương- Móng cái, QL 279 Lào Cai, QL 21b Hà Nội, QL 4D Lai Châu, QL 63 Bạc Liêu, Đường Phước Sơn – Ninh Thuận, Công trình thủy lợi Long Đồng – Thanh Hóa, A Đun Hạ- Yên Bái, xây dựng các điểm

trường tiểu học

Vận tải Đường bộ của công ty vẫn duy trì lượng khách hàng quan

trọng của ngành bưu chính, vận chuyển hàng hóa tuyến Tây bắc

Thương mại chủ yếu của Công ty chủ yếu là kinh doanh xăng dầu, phụ

tùng săm lốp ô tô

Đào tạo nghề và xuất khẩu lao động của công ty ngày càng được đẩy

mạnh Trong 3 năm gần đây đã đưa được gần 600 người đi tu nghiệp tại Nhật bản, mang lại lợi nhuận lớn cho doanh nghiệp

Trong nền kinh tế thị trường cạnh tranh khốc liệt, vấp phải không ít khó khăn, nhưng tập thể cán bộ công nhân viên của Công ty Vận tải và Xây dựng đã không ngừng cố gắng, phấn đấu đưa công ty ra khỏi khó khăn, sản xuất kinh doanh có lãi

Chỉ tiêu đánh giá tình hình sản xuất kinh doanh: