tăng cường quản lý nhà nước đối với các công ty chứng khoán niêm yết trên sở giao dịch chứng khoán hà nội

BỘ GIÁO DỤC & ðÀO TẠO BỘ NÔNG NGHIỆP & PTNN HỌC VIỆN NÔNG NGHIỆP HÀ NỘI HÀ THỊ LAM TĂNG CƯỜNG QUẢN LÝ NHÀ NƯỚC ðỐI VỚI CÁC CÔNG TY CHỨNG KHOÁN NIÊM YẾT TRÊN SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN HÀ NỘI LUẬN VĂN THẠC SỸ Chuyên ngành: Quản lý kinh tế Mã số: 60 34 04 01 NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS.TS. PHẠM VĂN HÙNG HÀ NỘI, 2014 LỜI CAM ðOAN Tôi xin cam ñoan rằng, ñây công trình nghiên cứu khoa học riêng tôi. Các số liệu kết nghiên cứu luận văn trung thực chưa ñược sử dụng luận văn, luận án nào. Tôi xin cam ñoan giúp ñỡ cho việc thực luận văn ñã ñược cảm ơn thông tin trích dẫn luận văn ñều ñược rõ nguồn gốc. Hà Nội, tháng 11 năm 2014 Tác giả Hà Thị Lam Học viện Nông nghiệp Việt Nam – Luận văn Thạc sỹ Khoa học Kinh tế Page i LỜI CẢM ƠN ðể hoàn luận văn này, bên cạnh cố gắng nỗ lực thân, ñã nhận ñược ñộng viên giúp ñỡ bảo tận tình tập thể cá nhân. Tôi xin bày tỏ lòng biết ơn sâu sắc ñến PGS.TS. Phạm Văn Hùng, người ñã tận tình hướng dẫn, giúp ñỡ, tạo ñiều kiện tốt cho thực hoàn thành luận văn tốt nghiệp này. Tôi xin trân trọng cảm ơn thầy giáo, cô giáo Khoa Kinh tế Phát triển nông thôn, thầy cô giáo Học viện Nông nghiệp Việt Nam, người ñã giúp ñỡ, trang bị cho kiến thức tảng ñể hoàn thành luận văn này. Tôi xin chân thành cảm ơn tới cán số ñơn vị chức thuộc UBCKNN, cán 05 công ty chứng khoán ñã nhiệt tình cung cấp thông tin số liệu cần thiết ñể hoàn thành luận văn này. Cuối cùng, Tôi xin chân thành cảm ơn bạn bè, gia ñình, người thân ñã ñộng viên, chia sẻ, hỗ trợ khuyến khích thời gian học tập nghiên cứu. Mặc dù thân ñã cố gắng, luận văn không tránh khỏi thiếu sót. Vì vậy, mong nhận ñược dẫn, góp ý quý thầy, cô giáo tất bạn bè, ñồng nghiệp, người quan tâm nghiên cứu lĩnh vực này. Hà Nội, tháng 11 năm 2014 Tác giả Hà Thị Lam Học viện Nông nghiệp Việt Nam – Luận văn Thạc sỹ Khoa học Kinh tế Page ii MỤC LỤC LỜI CAM ðOAN .i LỜI CẢM ƠN .ii MỤC LỤC iii DANH MỤC BẢNG . v DANH MỤC SƠ ðỒ vi DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT vii Phần I ðẶT VẤN ðỀ . 1.1 Tính cấp thiết ñề tài 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.2.1 Mục tiêu chung . 1.2.2 Mục tiêu cụ thể . 1.3 Câu hỏi nghiên cứu 1.4 ðối tượng phạm vi nghiên cứu 1.4.1 ðối tượng nghiên cứu . 1.4.2 Phạm vi nghiên cứu Phần II CƠ SỞ LÝ LUẬN VÀ THỰC TIỄN VỀ QUẢN LÝ NHÀ NƯỚC ðỐI VỚI CÔNG TY CHỨNG KHOÁN . 2.1 Cơ sở lý luận . 2.1.1 Công ty chứng khoán 2.1.2 Lý luận quản lý nhà nước ñối với công ty chứng khoán 2.1.3 Mục tiêu quản lý nhà nước ñối với công ty chứng khoán 13 2.1.4 Nội dung quản lý nhà nước ñối với công ty chứng khoán . 14 2.1.5 Các nhân tố ảnh hưởng tới hoạt ñộng quản lý ñối với công ty chứng khoán . 19 2.2 Cơ sở thực tiễn 21 2.2.1 Mô hình quản lý nhà nước ñối với thị trường chứng khoán . 21 2.2.2 Tổng quan hệ thống công ty chứng khoán thị trường chứng khoán Việt Nam . 27 2.2.3 Kinh nghiệm quốc tế quản lý công ty chứng khoán . 35 2.2.4 Bài học kinh nghiệm ñối với công ty chứng khoán niêm yết Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội 40 Phần III ðẶC ðIỂM ðỊA BÀN VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU . 42 3.1 ðặc ñiểm ñịa bàn nghiên cứu 42 3.1.1 Ủy ban Chứng khoán Nhà nước 42 Học viện Nông nghiệp Việt Nam – Luận văn Thạc sỹ Khoa học Kinh tế Page iii 3.1.2 Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội………………………………….…………… 46 3.2 Phương pháp nghiên cứu . 49 3.2.1 Phương pháp thu thập số liệu, tài liệu, thông tin . 49 3.2.2 Phương pháp xử lý phân tích số liệu, thông tin . 51 3.2.3 Hệ thống tiêu nghiên cứu 51 Phần IV KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN 53 4.1 Thực trạng quản lý nhà nước ñối với công ty chứng khoán niêm yết SGDCK Hà Nội . 53 4.1.1 Xây dựng, ban hành, tổ chức thực văn bản, sách pháp luật ñiều chỉnh ñối với CTCK . 53 4.1.2 Tổ chức thực quản lý nhà nước ñối với công ty chứng khoán 61 4.1.3 Thanh tra, kiểm tra xử lý vi phạm . 73 4.2 Các yếu tố ảnh hưởng ñến quản lý nhà nước ñối với công ty chứng khoán niêm yết Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội 78 4.2.1 Cơ chế sách quản lý công ty chứng khoán 78 4.2.2 Vị trí, thẩm quyền quan quản lý . 79 4.2.3 Nguồn lực cho quản lý 79 4.2.4 Cơ sở vật chất, trang thiết bị . 83 4.2.5 Công tác ñào tạo, bồi dưỡng cán quản lý người hành nghề chứng khoán 83 4.2.6 Sự phối hợp quan quản lý 85 4.3 Giải pháp tăng cường quản lý nhà nước ñối với công ty chứng khoán niêm yết Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội 86 4.3.1 Căn ñề xuất giải pháp 86 4.3.2 Các giải pháp . 88 Phần V KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ . 93 5.1 Kết luận . 93 5.2 Kiến nghị . 94 5.2.1 ðối với Bộ Tài . 94 5.2.2 ðối với Ủy ban Chứng khoán Nhà nước . 95 5.2.3 ðối với Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội 96 5.2.4 ðối với công ty chứng khoán niêm yết Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội 96 TÀI LIỆU THAM KHẢO . 97 PHỤ LỤC 99 Học viện Nông nghiệp Việt Nam – Luận văn Thạc sỹ Khoa học Kinh tế Page iv DANH MỤC BẢNG Bảng 3.1 Danh sách công ty chứng khoán cung cấp thông tin Bảng 3.2 Bảng tổng hợp vị trí công tác người cung cấp thông tin CTCK Bảng 4.1 ðánh giá hệ thống văn pháp luật áp dụng ñối với CTCK Bảng 4.2 Kết tái cấu trúc thị trường chứng khoán giai ñoạn 2011 - 2013 Bảng 4.3 So sánh ñiều kiện niêm yết HNX SGDCK Tp. Hồ Chí Minh Bảng 4.4 Tổng hợp kết cấp, ñiều chỉnh thu hồi giấy phép thành lập hoạt ñộng CTCK niêm yết HNX Bảng 4.5 Bảng ñánh giá tình hình nhân thực công tác quản lý UBCKNN Bảng 4.6 Tổng hợp kết cấp, ñiều chỉnh thu hồi giấy phép thành lập hoạt ñộng CTCK niêm yết HNX Bảng 4.7 ðánh giá quy ñịnh ñăng ký hoạt ñộng kinh doanh CTCK Bảng 4.8 Bảng ñánh giá quy trình thực công tác giám sát UBCKNN Bảng 4.9 ðánh giá việc thực quy chế tổ chức hoạt ñộng CTCK Bảng 4.10 ðánh giá công tác quản lý, giám sát HNX ñối với CTCK Bảng 4.11 Kết tra, kiểm tra năm từ 2011 - 2013 Bảng 4.12 ðánh giá công tác tra, kiểm tra quan quản lý Bảng 4.13 Tổng hợp trình ñộ chuyên môn cán UBCKNN Bảng 4.14 Bảng ñánh giá tình hình nhân thực công tác quản lý UBCKNN Bảng 4.15 ðánh giá ñiều kiện sở vật chất phục vụ công tác quản lý Bảng 4.16 ðánh giá chương trình ñào tạo người hành nghề Bảng 4.17 ðánh giá phối hợp ñơn vị quản lý CTCK Học viện Nông nghiệp Việt Nam – Luận văn Thạc sỹ Khoa học Kinh tế Page v DANH MỤC SƠ ðỒ Sơ ñồ 2.1 Sơ ñồ quản lý nhà nước ñối với công ty chứng khoán Sơ ñồ 2.2 Mô hình ban ñầu tổ chức máy quản lý nhà nước tổ chức TTCK Việt Nam Sơ ñồ 2.3 Mô hình tổ chức máy quản lý nhà nước tổ chức TTCK Việt Nam Sơ ñồ 3.1 Mô hình tổ chức UBCKNN Sơ ñồ 3.2 Mô hình tổ chức Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội Sơ ñồ 4.1 Sơ ñồ quy trình kiểm tra, giám sát UBCKNN Sơ ñồ 4.2 Sơ ñồ giám sát CTCK Ủy ban Chứng khoán Nhà nước Sơ ñồ 4.3 Sơ ñồ tra CTCK Ủy ban Chứng khoán Nhà nước Học viện Nông nghiệp Việt Nam – Luận văn Thạc sỹ Khoa học Kinh tế Page vi DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT CK Chứng khoán CTCK Công ty chứng khoán CTNY Công ty niêm yết DN Doanh nghiệp GDCK Giao dịch chứng khoán HNX Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội KSE Sở giao dịch chứng khoán Hàn Quốc NHNN Ngân hàng Nhà nước OECD Tổ chức Quốc tế Ủy ban chứng khoán OTC Thị trường phi tập trung QLNN Quản lý nhà nước SEC Ủy ban chứng khoán sàn giao dịch Thái Lan SET Sở giao dịch chứng khoán Thái Lan SGDCK Sở giao dịch chứng khoán TPCP Trái phiếu phủ TTCK Thị trường chứng khoán TTGDCK Trung tâm giao dịch chứng khoán TTLK Trung tâm lưu ký TTLKCK Trung tâm lưu ký chứng khoán UBCKNN Ủy ban Chứng khoán Nhà nước VSD Trung tâm lưu ký chứng khoán Học viện Nông nghiệp Việt Nam – Luận văn Thạc sỹ Khoa học Kinh tế Page vii Phần I ðẶT VẤN ðỀ 1.1 Tính cấp thiết ñề tài Trong trình công nghiệp hoá - ñại hoá kinh tế ñòi hỏi phải có khối lượng vốn lớn, vốn dài hạn ñể ñáp ứng nhu cầu ñầu tư, phát triển ñất nước. Xuất phát từ yêu cầu ñó việc phát triển thị trường chứng khoán trở thành nhu cầu cấp thiết, khách quan ñiều kiện nay. Trong thời gian qua, với phát triển không ngừng quy mô thị trường chứng khoán Việt Nam, lớn mạnh tổ chức tài trung gian, ñặc biệt công ty chứng khoán. Công ty chứng khoán tác nhân quan trọng thúc ñẩy phát triển kinh tế nói chung thị trường chứng khoán nói riêng. Sự ñời, trưởng thành phát triển công ty chứng khoán Việt Nam không ñược thể qua tăng trưởng số lượng quy mô mà thể rõ nét qua phương thức chất lượng cung cấp dịch vụ cho khách hàng. Chất lượng dịch vụ công ty chứng khoán góp phần không nhỏ giúp thị trường chứng khoán Việt Nam phát triển ổn ñịnh, bền vững. Cùng với ñó, tham gia nước vào thị trường chứng khoán ngày gia tăng nhờ mở cửa thị trường gia nhập công ty chứng khoán nước ngoài. Chính ñiều ñã làm cho quan quản lý thị trường chứng khoán phải ñối mặt với nhiều thách thức lớn hơn. Cơ quan quản lý cần có lực xử lý việc áp dụng hệ thống thông tin ñại, có ñội ngũ nhân viên ñủ trình ñộ, mở rộng hợp tác với quan quản lý nước nước ngoài, giám sát xử lý vi phạm cách nghiêm ngặt, kịp thời. Nhận thức ñược tầm quan trọng việc nâng cao công tác quản lý nhà nước ñối với hoạt ñộng công ty chứng khoán nói riêng toàn thị trường chứng khoán nói chung, góp phần vào phát triển ổn ñịnh lâu Học viện Nông nghiệp Việt Nam – Luận văn Thạc sỹ Khoa học Kinh tế Page dài thị trường chứng khoán. Học viên ñã chọn ñề tài “Tăng cường quản lý nhà nước ñối với Công ty chứng khoán niêm yết Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội” làm ñề tài Luận văn Thạc sĩ mình. 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.2.1 Mục tiêu chung ðánh giá thực trạng công tác quản lý nhà nước ñối với công ty chứng khoán niêm yết Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội giai ñoạn 2011 - 2013, từ ñó ñề xuất giải pháp nhằm tăng cường công tác quản lý nhà nước, việc hợp tác công ty chứng khoán niêm yết Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội thời gian tới. 1.2.2 Mục tiêu cụ thể - Hệ thống hóa sở lý luận thực tiễn quản lý nhà nước ñối với công ty chứng khoán; - ðánh giá thực trạng công tác quản lý nhà nước yếu tố ảnh hưởng ñến quản lý nhà nước ñối với công ty chứng khoán niêm yết Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội; - ðề xuất giải pháp tăng cường công tác quản lý nhà nước ñối với công ty chứng khoán niêm yết Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội. 1.3 Câu hỏi nghiên cứu - Quản lý nhà nước ñối với công ty chứng khoán gồm nội dung gì? Sự cần thiết công tác quản lý ñối với hoạt ñộng công ty chứng khoán? - Những nhân tố ảnh hưởng ñến công tác quản lý nhà nước ñối với công ty chứng khoán? - Thực tế công tác quản lý nhà nước ñối với công ty chứng khoán Việt Nam nào? Những mặt ñược mặt tồn tại? - Những giải pháp ñể tăng cường công tác quản lý nhà nước ñối với công ty chứng khoán niên yết Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội? Học viện Nông nghiệp Việt Nam – Luận văn Thạc sỹ Khoa học Kinh tế Page Luật Chứng khoán văn pháp lý lĩnh vực chứng khoán ñược ban hành trước TTCK ñi vào hoạt ñộng. Trong trình thực nhiệm vụ, quan quản lý gặp phải hạn chế, vướng mắc việc UBCKNN thẩm quyền ban hành sách quy ñịnh. Thêm vào ñó ñối với hành vi vi phạm pháp luật dân sự, hình sự, UBCKNN quyền truy tố mà ñược phép kiến nghị lên Viện kiểm sát nhân dân tối cao, phối hợp với Cơ quan cảnh sát ñiều tra ñể có lệnh tòa án khởi tố vụ án. Các yêu cầu không tránh khỏi làm giảm hiệu UBCKNN việc xúc tiến xử lý thẩm quyền xử lý trực tiếp UBCKN bị hạn chế… Ngoài ra, số hạn chế từ nội lực quan quản lý. Xuất phát từ phân tích thực trạng quản lý CTCK niêm yết HNX thời gian qua ñể tìm ưu ñiểm hạn chế tồn công tác quản lý CTCK niêm yết HNX, ñề tài ñề xuất nhóm giải pháp nhằm tăng cường công tác quản lý CTCK niêm yết HNX thời gian tới gồm (1) Hoàn thiện hệ thống văn bản, sách pháp luật, (ii) Hoàn thiện công tác tổ chức thực QLNN ñối với CTCK, (iii) Hoàn thiện công tác tra, kiểm tra xử lý vi phạm, (iv) Các giải pháp từ CTCK. 5.2 Kiến nghị 5.2.1 ðối với Bộ Tài - Phối hợp bộ, ngành có liên quan xây dựng ñề án trình Chính phủ ñể trình Quốc hội cho phép nghiên cứu, sửa ñổi, bổ sung Luật Chứng khoán theo hướng: mở rộng phạm vi ñiều chỉnh luật. - Phối hợp với bộ, ngành có liên quan tham mưu trình Chính phủ ban hành ban hành theo thẩm quyền ñể hướng dẫn nội dung ñã ñược quy ñịnh Luật Chứng khoán chưa ñược hướng dẫn; nội dung Học viện Nông nghiệp Việt Nam – Luận văn Thạc sỹ Khoa học Kinh tế Page 94 bất cập Luật Chứng khoán pháp luật khác nhằm tạo hành lang pháp lý chặt chẽ, thống luật. 5.2.2 ðối với Ủy ban Chứng khoán Nhà nước - Quy trình tham vấn phê duyệt sách, sản phẩm hay sửa ñổi pháp lý cần thiết bị kéo dài. Trong ñiều kiện tại, việc ñộc lập UBCKNN cần thời gian. Tuy nhiên, UBCKNN cần kiến nghị lên quan cấp triển khai quy trình tham vấn phê duyệt sách mới, sửa ñổi pháp lý thuận lợi nhanh chóng ñể ban hành. - UBCKNN cần giám sát tỷ lệ ñủ vốn cách chặt chẽ thực chế giám sát nghiêm ngặt ñối với công ty ñể tỷ lệ xuống mức quy ñịnh. Với công ty gặp khó khăn vốn, UBCKNN cần khuyến khích họ bán hay sáp nhập thay ñóng cửa công ty. UBCKNN nên cân nhắc khả yêu cầu tăng mức vốn ñể khuyến khích hợp nhất/sáp nhập công ty. - UBCKNN cần xem xét sửa ñổi chế tài xử phạt ñối với việc không tuân thủ cần tương xứng ñể ñủ răn ñe, ngăn chặn ñối với công ty ñối với người ñứng ñầu chịu trách nhiệm việc tuân thủ công ty. ðồng thời UBCKNN cần xem xét việc công bố kết tra, kiểm tra vấn ñề tuân thủ ñể tạo sức ép tích cực lên CTCK. - UBCKNN nghiên cứu, ñề xuất tách giấy phép hoạt ñộng giấy phép thành lập CTCK ñể giải vấn ñề vướng mắc việc xử lý vi phạm CTCK, tránh tình trạng CTCK sau bị thu hồi giấy phép hoạt ñộng không tồn pháp nhân ñể xử lý nghĩa vụ phải trả CTCK với bên có quyền nghĩa vụ liên quan - ðổi phương thức ñào tạo cán bộ, công chức, viên chức UBCKNN theo vị trí làm việc thực tập thực tế ñịnh chế quản lý nhà nước chứng khoán TTCK. Học viện Nông nghiệp Việt Nam – Luận văn Thạc sỹ Khoa học Kinh tế Page 95 - Nhân thực công tác quản lý CTCK không ñủ ñể ñáp ứng khối lượng công việc. ðây nguyên nhân hạn chế hoạt ñộng hiệu công tác quản lý UBCKNN. Cần ưu tiên xem xét tăng cường nhân chất lượng cao ñể giải công việc ñạt hiểu tốt nhất. 5.2.3 ðối với Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội - HNX, nên cân nhắc việc tăng cường, nâng cao tiêu chuẩn xét duyệt làm thành viên theo hướng siết chặt nhằm giúp cải thiện chất lượng thành viên giao dịch sở, giảm thiểu rủi ro toán cho hệ thống. - HNX cần giám sát chặt chẽ việc tuân thủ quy ñịnh báo cáo thường xuyên tình hình hoạt ñộng CTCK. - Với trách nhiệm quản lý, giám sát trực tiếp CTCK thành viên, HNX cần phải ñược trang bị hệ thống hạ tầng kỹ thuật ñại ñể ñảm bảo hoạt ñộng giao dịch thị trường ñược an toàn có tính bảo mật cao. 5.2.4 ðối với công ty chứng khoán niêm yết Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội - Lãnh ñạo công ty cần hiểu ñược tầm quan trọng tuân thủ việc xây dựng doanh nghiệp thành công bền vững, tạo dựng thương hiệu niềm tin cho nhà ñầu tư. Việc tuân thủ cần thiết ñể xây dựng CTCK ổn ñịnh, bền vững phát triển lành mạnh thị trường nói chung. - Các CTCK nên có sách khuyến khích ñào tạo chuyên môn, nghiệp vụ quy phạm pháp luật cho cán bộ, nhân viên công ty. Học viện Nông nghiệp Việt Nam – Luận văn Thạc sỹ Khoa học Kinh tế Page 96 TÀI LIỆU THAM KHẢO 1. Bộ Tài (2010): Thông tư số 226/2012/TT-BTC ngày 31/12/2010; 2. Bộ Tài (2012): ðề án tái cấu trúc công ty chứng khoán; 3. Bộ Tài (2012): Quyết ñịnh 210/2012/Qð-BTC ngày 30/11/2012; 4. Chính phủ (1996): Nghị ñịnh số 75/1996/Nð-CP ngày 28/11/1996; 5. Chính phủ (2006): Chiến lược Phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam giai ñoạn 2006-2010; 6. Chính phủ (2007): Quyết ñịnh số 559/2007/Qð-TTg ngày 11/5/2007; 7. Chính phủ (2007): Quyết ñịnh số 63/2007/Qð-TTg ngày 10/5/2007; 8. Chính phủ (2009): Quyết ñịnh số 01/2009-TTg ngày 02/1/2009; 9. Chính phủ (2004): Nghị ñịnh số 66/2004/Nð-CP ngày 19/2/2004; 10.Chính phủ (2012): Chiến lược Phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam giai ñoạn 2011-2020; 11.Chính phủ (2012): ðề án Tái cấu trúc thị trường chứng khoán doanh nghiệp bảo hiểm; 12.Chính phủ (2012): Quyết ñịnh số 1826/2012/Qð-TTg ngày 06/12/2012; 13.Chính phủ (2012): Quyết ñịnh số 252/2012/Qð-TTg ngày 01/3/2012; 14.Chính phủ (2013: Quyết ñịnh số 108/2013/Nð-CP ngày 23/9/2013; 15.Nguyễn Thị Việt Hà (2006): ðề tài nghiên cứu khoa học ‘Giải pháp hoàn thiện công tác quản lý thành viên sở giao dịch chứng khoán Tp. Hồ Chí Minh’; 16.Nguyễn Thị Thanh Hiếu (2011): Luận án Hoàn thiện quản lý nhà nước ñối với thị trường chứng khoán Việt Nam, Trường ðại học Kinh tế quốc dân; 17.Học viện Hành quốc gia (2010): Quản lý hành nhà nước; 18.Hoàng ðức Long (2003) ñề tài nghiên cứu khoa học “Giải pháp hoàn thiện hoạt ñộng tra, giám sát công ty chứng khoán”; 19.Nguyễn Thành Long (2013): ðề tài nghiên cứu khoa học “Tái cấu trúc thị trường chứng khoán Việt Nam”; 20.ðào Lê Minh (2009): Giáo trình Những vấn ñề CK&TTCK. NXB Thống kê; 21.Ngân hàng nhà nước (1993): Quyết ñịnh số 207/Qð-TTCB ngày 06/11/1993 Thống ñốc NHNN; Học viện Nông nghiệp Việt Nam – Luận văn Thạc sỹ Khoa học Kinh tế Page 97 22.Dương Thị Phượng (2008): ðề tài nghiên cứu “Tăng cường lực giám sát Ủy ban Chứng khoán Nhà nước ñối với sở giao dịch chứng khoán trung tâm giao dịch chứng khoán”; 23.Quốc hội (2005): Luật Doanh nghiệp 2005. NXB Tài chính; 24.Quốc hội (2006): Luật Chứng khoán 2006. NXB Tài chính; 25.Quốc hội (2010): Luật sửa ñổi bổ sung Luật Chứng khoán; 26.Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội (2013): Quyết ñịnh số 186/Qð-SGDHN ngày 07/5/2013; 27.Ngô Văn Thắng (2008): Luận văn Quản lý nhà nước thị trường chứng khoán, Học viện Chính trị - Hành Quốc gia Hồ Chí Minh; 28.Lê Sỹ Thọ (2009) Luận văn Thạc sỹ Hoàn thiện chế quản lý nhà nước ñối với hoạt ñộng thị trường chứng khoán tập trung Việt Nam, Học viện Tài chính; 29.Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (2011): Báo cáo thường niên 2011; 30.Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (2012): Báo cáo thường niên 2012; 31.Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (2013): Báo cáo thường niên 2013; 32.Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (2013): Quyết ñịnh số 105/Qð-UBCK ngày 26/2/2013; 33.Bùi Hồng Vân (2012) Luận văn Thạc sỹ Giải pháp hoàn thiện hoạt ñộng giám sát UBCKNN ñối với công ty chứng khoán Việt Nam, Học viện Tài chính. Học viện Nông nghiệp Việt Nam – Luận văn Thạc sỹ Khoa học Kinh tế Page 98 Phụ lục 1: PHIẾU ðIỀU TRA, KHẢO SÁT VỀ CÔNG TÁC QUẢN LÝ ðỐI VỚI CÔNG TY CHỨNG KHOÁN (Dành cho quan quản lý) Mục ñích Phiếu ñiều tra, khảo sát nhằm thu thập ý kiến ñóng góp, phản hồi vấn ñề liên quan ñến công tác QLNN ñối với CTCK nhằm ñể hoàn thiện công tác quản lý ñối với công ty chứng khoán niêm yết TTCK Việt Nam. (Thông tin Phiếu ñiều tra không ñược công khai) Rất mong quý vị trả lời câu hỏi ñây. Xin chân trọng cảm ơn. 1. Xin ông/bà vui lòng cho biết thông tin vị trí công tác: Cấp Vụ Chuyên viên 2. ðơn vị công tác ông/bà Vụ Quản lý kinh doanh chứng khoán Thanh tra UBCKNN A/ Nhận xét ñối với công ty chứng khoán 1. Ý kiến ñánh giá ông/bà việc thực chế ñộ báo cáo công ty chứng khoán niêm yết SGDCK Hà Nội ? Rất tốt Tốt ðảm bảo yêu cầu Chưa ñảm bảo yêu cầu 2. Ý kiến ñánh giá ông/bà việc thực chế ñộ công bố thông tin công ty chứng khoán niêm yết SGDCK Hà Nội? Rất tốt Tốt ðảm bảo yêu cầu Chưa ñảm bảo yêu cầu 3. Ý kiến ñánh giá ông/bà ñối với việc thực quy ñịnh trì ñiều kiện hoạt ñộng CTCK - ñiều kiện sở vật chất: Rất tốt Tốt ðảm bảo yêu câu Chưa ñảm bảo Học viện Nông nghiệp Việt Nam – Luận văn Thạc sỹ Khoa học Kinh tế Page 99 4. Ý kiến ñánh giá ông/bà ñối với việc thực quy ñịnh trì ñiều kiện hoạt ñộng CTCK - ñiều kiện vốn: Rất tốt Tốt ðảm bảo yêu cầu Khôgn ñảm bảo 5. Ý kiến ñánh giá ông/bà ñối với việc thực quy ñịnh trì ñiều kiện hoạt ñộng CTCK - quy ñịnh người hành nghề - chứng hành nghề Rất tốt Tốt ðảm bảo yêu cầu Không ñảm bảo 6. Ý kiến ñánh giá ông/bà ñối với việc thực hiệnquy ñịnh tiêu an toàn tài biện pháp xử lý Rất tốt Tốt ðảm bảo yêu cầu Không ñảm bảo B/ Nhận xét phía quan quản lý 7. Ý kiến ñánh giá ông/bà hệ thống văn pháp quy áp dụng ñối với công ty chứng khoán nay? Rất ñầy ñủ ðầy ñủ Chưa ñầy ñủ Ý kiến khác…………………………………… 8. ðáng giá ông bà tính phù hợp hệ thống văn pháp luật áp dụng ñối với CTCK với văn pháp luật có liên quan? ðồng Chưa thống 9. Ý kiến ñánh giá ông/bà vị UBCKNN? ðộc lập Tương ñối ñộc lập Chưa ñộc lập 10. Ý kiến ñánh giá ông/bà quyền hạn UBCKNN ñối với hoạt ñộng quản lý CTCK? ðầy ñủ Chưa ñầy ñủ (xin trả lời câu hỏi 11) 11. Quyền hạn UBCKNN chưa ñảm bảo do? Học viện Nông nghiệp Việt Nam – Luận văn Thạc sỹ Khoa học Kinh tế Page 100 Quyền cấp phép, thu hổi, ñiều chỉnh giấy phép hoạt ñộng Quyền thực thi pháp luật (cưỡng chế, xử lý vi phạm) Quyền ban hành sách 12. Ý kiến ông/bà ñánh giá quy trình giám sát UBCKNN? ðầy ñủ, rõ ràng Chưa ñầy ñủ, rõ ràng 13. Ý kiến ñánh giá ông/bà lực nhân thực công tác quản lý ñối với CTCK? Rất tốt Tốt ðáp ứng yêu cầu Chưa ñáp ứng ñược yêu cầu 14. Theo ông/bà số lượng cán làm công tác quản lý ñối với CTCK ñã? ðảm bảo Chưa ñảm bảo, cần bổ sung 15. Theo ông/bà công tác ñào tạo, bồi dưỡng cán quản lý UBCKNN? Rất tốt Tốt ðáp ứng yêu cầu Chưa ñáp ứng yêu cầu 16. Nếu chưa ñáp ứng ñược yêu cầu nguyên nhân? Cơ quan chưa tổ chức ñào tạo, bồi dưỡng nâng cao nghiệp vụ chuyên môn Nội dung ñào tạo chưa phù hợp Ý kiến khác 17. Ông/bà, cho ñánh giá sở vật chất phục vụ cho hoạt ñộng quản lý quan quản lý CTCK? Rất tốt Tốt ðảm bảo Chưa ñảm bảo 18. Ông/bà cho nhận xét chung chương trình ñào tạo người hành nghề kinh doanh chứng khoán Phù hợp Chưa phù hợp (nếu chưa phù hợp, mời trả lời tiếp câu hỏi 19) 19. Nếu chưa ñạt ông/bà cho biết lý Nội dung chương trình Thời lượng khóa học Học viện Nông nghiệp Việt Nam – Luận văn Thạc sỹ Khoa học Kinh tế Page 101 Giảng viên Phương pháp ñào tạo 20. Ý kiến ñánh giá Ông/bà phối hợp công tác quản lý UBCKNN SGDCK ñối với CTCK Rất hợp lý Hợp lý Chưa hợp lý (nếu chưa hợp lý, mời trả lời tiếp câu hỏi 21) 21. Nếu chưa hợp lý, theo ông/bà do: Sự phân cấp quản lý chưa rõ ràng Chế ñộ báo cáo phức tạp Chưa có hướng dẫn cụ thể Ý kiến khác:…………………………………………………………… ……………………………………………………………………………. Xin cảm ơn giúp ñỡ Quý vị! Học viện Nông nghiệp Việt Nam – Luận văn Thạc sỹ Khoa học Kinh tế Page 102 Phụ lục 2: PHIẾU ðIỀU TRA, KHẢO SÁT VỀ CÔNG TÁC QUẢN LÝ ðỐI VỚI CÔNG TY CHỨNG KHOÁN (Dành cho công ty chứng khoán) Mục ñích Phiếu ñiều tra, khảo sát nhằm thu thập ý kiến ñóng góp, phản hồi vấn ñề liên quan ñến công tác QLNN ñối với CTCK nhằm ñể hoàn thiện công tác quản lý nhà nước ñối với công ty chứng khoán niêm yết TTCK Việt Nam. (Thông tin Phiếu ñiều tra không ñược công khai) Rất mong quý vị trả lời câu hỏi ñây. Xin chân trọng cảm ơn. 1. Xin ông/bà vui lòng cho biết thông tin vị trí công tác: Ban Lãnh ñạo Cấp phòng Nhân viên 2. Ý kiến ñánh giá ông/bà hệ thống văn pháp quy áp dụng ñối với công ty chứng khoán nay? Rất ñầy ñủ ðầy ñủ Chưa ñầy ñủ Ý kiến khác…………………………………… 3. ðáng giá ông bà tính phù hợp hệ thống văn pháp luật áp dụng ñối với CTCK với văn pháp luật có liên quan? ðồng Chưa thống 4. Ý kiến ñánh giá ông/bà ñối với ñiều kiện cấp phép thành lập hoạt ñộng CTCK? Hợp lý Chưa hợp lý Ý kiến khác…………………………………… 5. Ý kiến ñánh giá ông/bà ñối với quy trình ñiều chỉnh giấy phép thành lập hoạt ñộng ñối với CTCK: Hợp lý Chưa hợp lý Ý kiến khác…………………………………… 6. Ý kiến ñánh giá ông/bà ñối với quy ñịnh thu hồi giấy phép thành lập hoạt ñộng: Hợp lý Học viện Nông nghiệp Việt Nam – Luận văn Thạc sỹ Khoa học Kinh tế Page 103 Chưa hợp lý Ý kiến khác…………………………………… 7. Ông/bà cho nhận xét chung chương trình ñào tạo người hành nghề kinh doanh chứng khoán Phù hợp Chưa phù hợp (nếu chưa phù hợp, mời trả lời tiếp câu hỏi 8) 8. Nếu chưa ñạt ông/bà cho biết lý Nội dung chương trình Thời lượng khóa học Giảng viên Phương pháp ñào tạo 9. Theo Ông/bà, công tác tra, kiểm tra UBCKNN nào: Rất hợp lý Hợp lý Chưa hợp lý (nếu chưa hợp lý xin mời trả lời câu 10) Ý kiến khác: 10. Công tác tra UBCKNN chưa hợp lý do? Chưa có quy trình cụ thể Quy trình chưa phù hợp 11. Theo Ông/bà lực kinh nghiệm ñội ngũ cán làm công tác tra, kiểm tra, giám sát UBCKNN? Rất tốt Tốt ðảm bảo yêu cầu Chưa ñảm bảo 12. Theo ông/bà số lượng cán làm công tác quản lý ñối với CTCK ñã? ðảm bảo Chưa ñảm bảo, cần bổ sung 13. Theo Ông/bà hệ thống quy chế, quy ñịnh áp dụng ñối với CTCK niên yết SGDCK Hà nội nay? Rất chặt chẽ Chặt chẽ Chưa chặt chẽ Ý kiến khác…………………………………… 14. Theo Ông/bà công tác quản lý, giám sát thành viên sở SGDCK Hà Nội nay? Rất hợp lý Hợp lý Học viện Nông nghiệp Việt Nam – Luận văn Thạc sỹ Khoa học Kinh tế Page 104 Chưa hợp lý Ý kiến khác: 15. Ý kiến ñánh giá Ông/bà phối hợp công tác quản lý UBCKNN SGDCK ñối với CTCK: Rất hợp lý Hợp lý Chưa hợp lý (nếu chưa hợp lý, mời trả lời tiếp câu hỏi 16) 16. Nếu chưa hợp lý, theo ông/bà do: Sự phân cấp quản lý chưa rõ ràng Chế ñộ báo cáo phức tạp Chưa có hướng dẫn cụ thể Ý kiến khác:……………………………………………………… ………………………………………………………………………… Xin cảm ơn giúp ñỡ Quý vị! Học viện Nông nghiệp Việt Nam – Luận văn Thạc sỹ Khoa học Kinh tế Page 105 Phụ lục 3: Danh sách công ty chứng khoán niêm yết SGDCK Hà Nội TT Tên công ty CTCP chứng khoán An Phát CTCP chứng khoán Châu Á - Thái Bình Dương Tên viết tắt APSI Vốn ñiều lệ (tỷ ñồng) 135,289 390 APEC 722,339 CTCP chứng khoán Bảo Việt CTCP chứng khoán ngân hàng công VietinbankSC thương CTCP chứng khoán Hòa Bình CTCP chứng khoán Hải Phòng HASECO CTCP chứng khoán ðầu tư Việt Nam IVS CTCP chứng khoán Kim Long CTCP chứng khoán Phương ðông ORS 10 CTCP chứng khoán Phú Hưng PHS 11 CTCP chứng khoán Dầu khí 12 CTCP chứng khoán Sài Gòn Hà Nội 13 CTCP chứng khoán Rồng Việt BVSC 789,934 329,999 HBS 401,306 161 2.025 KLS 240 347,45 598,413 PSI 1.000 SHS 349,799 VDSC Học viện Nông nghiệp Việt Nam – Luận văn Thạc sỹ Khoa học Kinh tế Nghiệp vụ kinh doanh Môi giới - Tư vấn ñầu tư Môi giới - Tự doanh - Tư vấn ñầu tư Môi giới - Tự doanh - Bảo lãnh phát hành - Tư vấn ñầu tư Môi giới - Tự doanh - Bảo lãnh phát hành - Tư vấn ñầu tư Môi giới - Tự doanh - Bảo lãnh phát hành - Tư vấn ñầu tư Môi giới - Tự doanh - Bảo lãnh phát hành - Tư vấn ñầu tư Môi giới - Tự doanh - Tư vấn ñầu tư Môi giới - Tự doanh - Bảo lãnh phát hành - Tư vấn ñầu tư Môi giới - Tự doanh - Bảo lãnh phát hành - Tư vấn ñầu tư Môi giới - Tự doanh - Tư vấn ñầu tư Môi giới - Tự doanh - Bảo lãnh phát hành - Tư vấn ñầu tư Môi giới - Tự doanh - Bảo lãnh phát hành - Tư vấn ñầu tư Môi giới - Tự doanh - Bảo lãnh phát hành - Tư vấn ñầu tư Page 106 14 CTCP chứng khoán Thương mại Công nghiệp Việt Nam 341,333 15 CTCP chứng khoán XuanthanhSC Xuân Thành 16 CTCP chứng khoán VN Direct 17 CTCP chứng khoán phố Wall VICS 300 999,999 VNDS 503 WSS Học viện Nông nghiệp Việt Nam – Luận văn Thạc sỹ Khoa học Kinh tế Môi giới - Tư vấn ñầu tư Môi giới - Tự doanh - Bảo lãnh phát hành - Tư vấn ñầu tư Môi giới - Tự doanh - Bảo lãnh phát hành - Tư vấn ñầu tư Môi giới - Tự doanh - Bảo lãnh phát hành - Tư vấn ñầu tư Page 107 Phụ lục 4: Tổng hợp hệ thống văn quy phạm pháp luật áp dụng ñối với công ty chứng khoán TT Số ký hiệu Cấp ban hành Văn pháp luật chung: Ngày ban hành Trích yếu 70/2006/QH11 Quốc hội 29/6/2006 Luật chứng khoán 62/1010/QH12 Quốc hội 24/11/2010 Luật sửa ñổi, bổ sung số ñiều Luật chứng khoán 60/2005/QH11 Quốc hội 29/11/2005 Luật Doanh nghiệp 58/2012/Nð-CP Chính Phủ 20/7/2012 Quy ñịnh chi tiết hướng dẫn Luật Chứng khoán ngày 29/6/2006 Luật sửa ñổi, bổ sung số ñiều Luật Chứng khoán ngày 24/11/2010 114/2008/Nð-CP Chính Phủ 03/11/2008 Hướng dẫn chi tiết thi hành số ñiều Luật Phá sản ñối với doanh nghiệp hoạt ñộng kinh doanh lĩnh vực bảo hiểm, chứng khoán tài khác Về thành lập hoạt ñộng công ty chứng khoán 210/2012/TT-BTC Bộ Tài 30/11/2012 Hướng dẫn thành lập hoạt ñộng công ty chứng khoán Về an toàn tài 226/2010/TT-BTC Bộ Tài 31/12/2010 Quy ñịnh tiêu an toàn tài biện pháp xử lý ñối với tổ chức kinh doanh chứng khoán không ñáp ứng tiêu an toàn tài 165/2012/TT-BTC Bộ Tài 09/10/2012 Sửa ñổi bổ sung số ñiều Thông tư 226/2010/TTBTC 09/VBHN-BTC Bộ Tài 23/10/2013 Quy ñịnh tiêu an toàn tài Học viện Nông nghiệp Việt Nam – Luận văn Thạc sỹ Khoa học Kinh tế Page 108 biện pháp xử lý ñối với tổ chức kinh doanh chứng khoán không ñáp ứng tiêu an toàn tài Về công bố thông tin 10 52/2012/TT-BTC Bộ Tài 05/4/2012 Hướng dẫn công bố thông tin thị trường chứng khoán. Về giao dịch chứng khoán 11 74/2011/TT-BTC Bộ Tài 01/6/2011 Hướng dẫn giao dịch chứng khoán 12 87/2013/TT-BTC Bộ Tài 28/6/2013 Hướng dẫn giao dịch ñiện tử thị trường chứng khoán Chế ñộ kế toán 13 95/2008/TT-BTC Bộ Tài 24/10/2008 Hướng dẫn kế toán áp dụng ñối với công ty chứng khoán 14 162/2010/TT-BTC Bộ Tài 20/10/2010 Hướng dẫn sửa ñổi, bổ sung Thông tư số 95/2008/TT-BTC Xử lý vi phạm hành 15 108/2013/Nð-CP Chính phủ 23/9/2013 Về xử phạt hành lĩnh vực chứng khoán TTCK 16 217/2013/TT-BTC Bộ Tài 31/12/2013 Về việc hướng dẫn thực xử phạt vi phạm hành lĩnh vực chứng khoán TTCK Các Quyết ñịnh UBCKNN 17 105/Qð-UBCK UBCKNN 26/2/2013 Về việc thiết lập vận hành hệ thống quản trị rủi ro cho CTCK 18 617/Qð-UBCK UBCKNN 9/10/2013 Về việc ban hành Quy chế hướng dẫn xếp hạng CTCK Các Quyết ñịnh HNX 19 186/Qð-SGDHN SGDCKHN 07/5/2013 Về việc ban hành Quy chế Thành viên giao dịch Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội Học viện Nông nghiệp Việt Nam – Luận văn Thạc sỹ Khoa học Kinh tế Page 109 [...]... i tư ng nghiên c u c a ñ tài là công tác qu n lý nhà nư c c a y ban Ch ng khoán Nhà nư c, công tác giám sát c a S Giao d ch ch ng khoán Hà N i ñ i v i các công ty ch ng khoán niêm y t trên S Giao d ch ch ng khoán Hà N i ð i tư ng kh o sát: - Cán b làm công tác qu n lý công ty ch ng khoán t i m t s V c a y ban Ch ng khoán Nhà nư c - Cán b làm vi c t i các công ty ch ng khoán 1.4.2 Ph m vi nghiên c u... chính xác v qu n lý nhà nư c ñ i v i công ty ch ng khoán, tuy nhiên, theo cách hi u ñơn thu n thì: Qu n lý công ty ch ng khoán là ho t ñ ng nh m tác ñ ng m t cách có t ch c và ñ nh hư ng c a ch th qu n lý lên công ty ch ng khoán nh m: - B o v quy n l i c a các nhà ñ u tư - Duy trì công b ng và tr t t trên TTCK - Gi m thi u r i ro h th ng trên TTCK Qu n lý nhà nư c ñ i v i công ty ch ng khoán là s tác... n lý nhà nư c ñ i v i các công ty ch ng khoán c a y ban Ch ng khoán Nhà nư c: - Xây d ng, ban hành các văn b n, chính sách pháp lu t ñ i v i công ty ch ng khoán - T ch c th c hi n qu n lý ñ i v i công ty ch ng khoán: c p phép và thu h i gi y phép ho t ñ ng; giám sát ho t ñ ng - Thanh tra, ki m tra và x lý vi ph m • Ph m vi không gian ð tài ph n ánh ho t ñ ng qu n lý ñ i v i các công ty ch ng khoán niêm. .. các công ty ch ng khoán niêm y t trên S Giao d ch ch ng khoán Hà N i trong giai ño n 2011 - 2013 • Ph m vi v th i gian Thu th p s li u và thông tin c n thi t ph c v cho ñ tài t các tài li u ñã công b trong nh ng năm g n ñây, các s li u th ng kê c a y ban Ch ng khoán Nhà nư c, S giao d ch ch ng khoán Hà N i, các công ty ch ng khoán niêm y t trên S giao d ch ch ng khoán Hà N i t năm 2011 - 2013 H c vi... i các nhà ñ u tư ch ng khoán B K ho ch và ð u tư ban hành các chính sách ñ i v i vi c chuy n ñ i m t s doanh nghi p có v n ñ u tư nư c ngoài thành công ty c ph n, NHNN ban hành các chính sách v quy ch qu n lý ngo i h i ñ i v i vi c mua bán ch ng khoán c a các nhà ðTNN, quy ñ nh v vi c phát hành và qu n lý ch ng khoán c a các t ch c tín d ng S t n t i c a nhi u ñ u m i qu n lý và s tách r i gi a các. .. Th , 2009) 2.1.4 N i dung c a qu n lý nhà nư c ñ i v i công ty ch ng khoán Qu n lý NN B Tài Chính Qu n lý NN y ban ch ng khoán Nhà nư c SGDCK HCM Qu n lý NN SGDCK Hà N i Ki m tra, giám sát CTCK Sơ ñ 2.1: Sơ ñ qu n lý nhà nư c ñ i v i công ty ch ng khoán Theo lu t doanh nghi p, n i dung QLNN ñ i v i doanh nghi p bao g m: - Ban hành, ph bi n và hư ng d n th c hi n các chính sách, văn b n pháp lu t v doanh... v i thành viên giao d ch) (Bùi H ng Vân, 2012) Giám sát c a SGDCK Hà N i S giao d ch ch ng khoán là nơi mà các ho t ñ ng giao d ch c a TTCK th c p di n ra Giao d ch trên TTCK th c p là giao d ch qua trung gian môi gi i và ñòi h i s tham gia c a h th ng giao d ch t ñ ng và các t ch c cung c p d ch v h tr trên th trư ng Nhà ñ u tư không tr c ti p mua bán ch ng khoán trên th trư ng giao d ch mà m các tài... khoán trên th trư ng giao d ch mà m các tài kho n giao d ch ch ng khoán, ñ t l nh qua công ty môi gi i ch ng khoán ñ th c hi n các giao d ch mua và bán ch ng khoán c a mình SGDCK có ch c năng qu n lý và giám sát các thành viên c a mình, ñó là nh ng CTCK hay còn ñư c g i là các công ty thành viên ð vi c giao d ch ch ng khoán ñư c di n ra m t cách thu n l i, công b ng và hi u qu , H c vi n Nông nghi p Vi... ñ u là các Trung tâm giao d ch ch ng TTGDCK ðây là các t ch c s nghi p có thu, tr c thu c UBCKNN, có tư cách pháp nhân TTGDCK có nhi m v t ch c, qu n lý ñi u hành và giám sát các giao d ch ch ng khoán t i Trung tâm, qu n lý giám sát các thành viên niêm y t, lưu ký ch ng khoán, thanh toán bù tr M t trong các b ph n khá quan tr ng trong c u thành th trư ng là các t ch c ph tr TTCK g m các Ngân hàng ch... l i c a nhà ñ u tư: M c tiêu hàng ñ u trong qu n lý CTCK là b o v nhà ñ u tư ñ tránh kh i nh ng tác ñ ng tiêu c c c a TTCK như các hành vi giao d ch không công b ng, ñ c bi t là các hành vi l a ñ o, gian l n, s d ng b t h p pháp tài kho n (ti n và ch ng khoán) c a nhà ñ u tư Các hành vi thao túng th trư ng, thao túng giá, giao d ch n i gián, thông tin sai l ch làm cho cung, c u và giá ch ng khoán b . công tác quản lý nhà nước của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước, công tác giám sát của Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội ñối với các công ty chứng khoán niêm yết trên Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội. . về quản lý nhà nước ñối với các công ty chứng khoán; - ðánh giá thực trạng công tác quản lý nhà nước và các yếu tố ảnh hưởng ñến quản lý nhà nước ñối với các công ty chứng khoán niêm yết trên. niêm yết trên Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội; - ðề xuất giải pháp tăng cường công tác quản lý nhà nước ñối với các công ty chứng khoán niêm yết trên Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội. 1.3 Câu