Luận văn thạc sĩ Các yếu tố tác động đến hành vi cho vay của các ngân hàng thương mại Việt Nam

B GIÁO DC VÀ ÀO TO TRNG I HC KINH T THÀNH PH H CHÍ MINH NGUYN TH NGÂN HÀ CÁC YU T TÁC NG N HÀNH VI CHO VAY CA CÁC NGÂN HÀNG THNG MI VIT NAM LUN VN THC S KINH T TP HCM – Nm 2013 B GIÁO DC VÀ ÀO TO TRNG I HC KINH T THÀNH PH H CHÍ MINH NGUYN TH NGÂN HÀ CÁC YU T TÁC NG N HÀNH VI CHO VAY CA CÁC NGÂN HÀNG THNG MI VIT NAM Chuyên ngành: Kinh t Tài chính – Ngân hàng Mã s: 60340201 LUN VN THC S KINH T Ngi hng dn khoa hc: TS NGUYN TN HOÀNG TP. H Chí Minh - Nm 2013 LI CAM OAN  tài nghiên cu “Các yu t tác đng đn hành vi cho vay ca các ngân hàng thng mi Vit Nam” là đ tài nghiên cu do chính tác gi thc hin.  tài này thc hin thông qua vic vn dng kin thc đã hc, nhiu tài liu tham kho và s tn tình hng dn ca ngi hng dn khoa hc, cùng vi s trao đi gia tác gi và các cá nhân, tp th khác. Lun vn này không sao chép t bt k mt nghiên cu nào khác. Tôi xin cam đoan nhng li nêu trên đây là hoàn toàn đúng s tht. Tp H Chí Minh, ngày 20 tháng 09 nm 2013 Nguyn Th Ngân Hà LI CM N  hoàn thành lun vn này, ngoài n lc ca bn thân, tôi còn nhn đc s giúp đ quý báu ca nhiu ngi. Tôi xin gi li cm n sâu sc đn ngi hng dn khoa hc ca tôi, Tin s Nguyn Tn Hoàng cùng các thy cô trong khoa Tài chính doanh nghip đã tn tâm dùng nhiu thi gian và công sc c vn cho tôi các vn đ v phng pháp nghiên cu. Nhng ý kin hu ích đó đã giúp tôi vt qua nhng khó khn trong nghiên cu, tng bc hoàn thành lun vn. Tôi cng xin gi li cm n đn tp th ging viên Khoa Tài chính doanh nghip - Trng i Hc Kinh T TP.HCM, nhng thy cô đã truyn đt cho tôi nhng kin thc nn tng v lý lun, phng pháp nghiên cu và ng dng cng nh chia s nhng kinh nghim thc tin trong quá trình tôi đc đào to ti trng. Cui cùng, tôi xin gi li cm n đn tt c nhng anh, ch, bn bè cùng khóa đã trao đi và giúp đ tôi rt nhiu trong quá trình làm lun vn. Xin chân thành cám n! MC LC Tóm tt 1 1. Gii thiu 2 2. Tng quan các nghiên cu trc đơy 6 2.1 C s lý thuyt 6 2.1.1 Lý thuyt đnh giá n 6 2.1.2 Lý thuyt kênh tín dng ngân hàng 6 2.1.3 Lý thuyt kênh vn ngân hàng 7 2.2 Bng chng thc nghim 8 2.2.1 Nhng nghiên cu trên th gii 8 2.2.2 Nhng nghiên cu  Vit Nam 11 3. Phng pháp nghiên cu 15 3.1 La chn mô hình nghiên cu 15 3.1.1 C s la chn mô hình nghiên cu 15 3.1.2 Mô hình nghiên cu đ xut 15 3.1.2.1 S đ mô hình nghiên cu đ xut 15 3.1.2.2 Mô hình toán nghiên cu đ xut 17 3.2 c lng mô hình nghiên cu 18 3.2.1 C s c lng mô hình nghiên cu 18 3.2.2 c lng mô hình nghiên cu 20 3.2.2.1 Kim tra tính dng và bc tích hp 20 3.2.2.2 Kim tra đng tích hp 23 3.2.2.3 Phng pháp c lng mô hình véc t hiu chnh sai s 25 3.2.3 Kim đnh tính phù hp ca mô hình 26 3.3 Mô t và đo lng các bin 29 3.3.1 Vl (Volume of loans): tng cho vay 29 3.3.2 Vd (Volume of deposit): tng huy đng 29 3.3.3 Ir (Interest rate: Lending rate): Lãi sut cho vay 29 3.3.4 Rr (Cash reserve requirement ratio): T l d tr bt buc 29 3.3.5 GDP (Gross dosmetic product): Tng thu nhp quc dân 30 3.4 Mu nghiên cu và d liu nghiên cu 30 4. Ni dung và kt qu nghiên cu 32 4.1 Ni dung nghiên cu 32 4.1.1 Thng kê mô t 32 4.1.2 Kt qu kim tra tính dng và bc tích hp 33 4.1.3 Kt qu kim tra đng tích hp 35 4.1.4 Mô hình hiu chnh sai s VECM 38 4.2 Phân tích kt qu và các hàm ý 42 4.2.1 Mi quan h trong dài hn 42 4.2.2 Mi quan h trong ngn hn 48 5. Kt lun 50 Tài liu tham kho Ph lc DANH MC KÝ HIU VÀ CH VIT TT ADF DN DNNN GDP NH NHNN NHTM NPV VAR VECM kim đnh Augemented Dicky-Fuller doanh nghip doanh nghip nhà nc tng sn phm quc ni ngân hàng ngân hàng nhà nc ngân hàng thng mi hin giá vn mô hình t hi quy véc t mô hình véc t t hiu chnh sai s DANH MC BNG BIU Bng 4.1 Kt qu thng kê mô t các chui s liu trong nghiên cu 32 Bng 4.2 Kt qu kim đnh ADF Unit Root Test 34 Bng 4.3 Kt qu kim tra đng tích hp tng quát 36 Bng 4.4 Kt qu kim tra đng tích hp vi đc đim có chn, không xu hng 36 Bng 4.5 Phng trình đng tích hp 39 Bng 4.6 Mô hình véc t hiu chnh sai s VECM 41 DANH MC HÌNH V Hình 3.1 S đ nghiên cu đ xut 16 1 TÓM TT Nghiên cu này nhm mc đích kim tra và xác nhn các yu t nh hng đn hành vi cho vay ca các ngân hàng thng mi ti Vit Nam. Vi bin ph thuc là tng cho vay ca các ngân hàng (Vl) đi din cho hành vi cho vay ca các ngân hàng thng mi và các bin đc lp là tng huy đng ca các ngân hàng thng mi (Vd), lãi sut cho vay (Ir), t l d tr bt buc (Rr) và tng sn phm quc ni (GDP), gi thuyt đc đa ra là có mi quan h gia bin ph thuc và các bit đc lp. S dng phng pháp đng liên kt Johansen, mô hình véc t hiu chnh sai s VECM vi d liu quý trong giai đon 2003 – 2012, kt qu hi quy cho thy, tng huy đng có nh hng ln nht đn hành vi cho vay ca các ngân hàng vi mi quan h đng bin phù hp vi lý thuyt. T l d tr bt buc có mi quan h nghch bin nh lý thuyt nhng GDP li có kt qu quan h nghch bin không nh d đoán ca mô hình lý thuyt. Bên cnh đó, lãi sut cho vay li không có mi quan h vi hành vi cho vay ca các NHTM Vit Nam. T khóa: ngân hàng, tín dng, hành vi cho vay, mô hình VECM. [...]... d t cho vay v u 4 2002, nh cv t t i Vi cg b t ng cho vay c Ho th ng cho vay d ng th d ng t tl n kinh t c x u gia th ng m t thanh kho n c a m t s n u qu sau m a n n kinh t v d ng c a cu c kh ng ho ng kinh t uv n nh ng s can thi p tr l i c a c ik th th hi c bi t, v n x u c a h th ng nh t Xu n c t ch th c ti uv ng cho vay nh m t c ng d n ho c th c ti ng cho vay c p thi t c c v i bi i di n t ng cho vay. .. nh vi c cung NHTM Nh ng DN ho ty c ph NH K t qu ng c i, d ch v i quan h i nhu c bi n th ch p s d n c ch p thu n cho u m i quan h v i NH l c nv iv ph nhu p i cao, vay v n nh m b sung v s n th ch p s c cho vay nhi K t lu n: Qua vi c v ho u th c nghi gi i ng cho vay c t Nam u th c nghi m v ng nh n th y m t s v Th nh t, nh sau: gi i hi n nay v ho ng cho vay c a NHTM r x nh ng v , nh nh c a ho ng cho vay. .. trong ph pc ns d ng d li nt b t bu c, t ng s n ph m qu c n i t t cho vay, t l d tr cl n ph thu c u s ti p c Johansen a Engle Juselius (1990) v i vi c ki hi u ch nh sai s VECM (Vector Error Correction Model) cho vi c ki m tra n di Vi t Nam trong ng ut n ud a c uc a 3.1.2 3.1.2.1 ut xu t xu t nh 16 T (+) ng Vd L u t cho vay Ir (-) T ng cho vay Vl (-) T l d tr b t bu c Rr (+) T ng s n ph m qu c n i GDP... c v i bi i di n t ng cho vay (Vl) S d hi u ch nh sai s VECM cho chu i d li tr l n 2003 u i sau: Th nh t, n t i m i quan h gi cho vay, t l d tr b t bu Th hai, n nt n t ng ng, l i su t ng s n ph m qu c n i v i t ng cho vay c a i quan h 5 M u nh m ki ut ng nh i Vi t Nam nh m cung c c ti n v K t qu u cho th bu nt ng, t l d tr b t i quan h cho vay c a NHTM ng l n nh ng T l d tr b t bu pv tv i quan h ngh... Theo Eugene N White (1999) nh i M r ng tuy nh nh i th k 20 nghi m v ho nh uv uv n ng k u th c ng cho vay th c ti n c n nay, nh u u v th c ti n ho u t i n n kinh t M tv nh n i c m n kinh t iv uv nh vi cho vay c ng cho vay n n kinh t m i n i, c bi h uv i ch xu t hi n trong m Sau s ic c a ng uv ng c t cho vay 9 nhi u Nh d ng d li ah c kh cung c p b ng ch ng v u a thu mc n n th ch p)(1), chu k kinh doanh(2),... ng h p Vi t N mu n l i xu d ng ch nh Tr i qua m t kho ng th ch s i n nay, ho ng c, ho 14 u ti t c n d n chuy m ng linh ho t, th th Th ba, nh ng ng trong ho u th i thi u, trong ho uc ng cho vay NH t Tr n Thanh Nghi y ut c kh vay c C c c l a ch p c n v i ho u t thu c v ngu n v ng cho vay theo u ki pc uc ac a Felicia Omowummi Ol ut ng i t i Nig ng v ng h p Vi t Nam u c a Felicia Omowummi Olokoyo cho h... h v 2.2.2 Nh u Vi t Nam, nh Vi t Nam u th c bi t (4) Marko Kosak, Shaofang Li, Fgor Loncarski and Mat ej Marinc (2013) i 12 th i mu us Ho t ch c a NHNN ng ch nh v i m th p Tr c song h th t nhi u h n ch Trong vi m d li u th t s tv nan gi i Qua vi c thu th p nh ng Nam u th c nghi m v th y r ng nh c NH Vi t u th c nghi m v m hoi M c th c hi n trong th i gian g ng ho ng c a h th ng h p Vi Thanh Ngo (2012)(5)... Mat ej Marinc (2013)) , 11 t l n n a kh ng c a ngu n v n trong ho t t l cho th ng ngu n v n kh ng ho ng, ch t ng h c ho t ng cho vay di n ti nc c s d ng nhi h tr cho ho u ki i v i khu v c nh ng n n kinh t m i n y u t thu c v ng y(4) n kh ng ho c u s d ng d li u h ng nh nh ng c ng mc i quan h cho vay ng Chodechai Suwanaporn (2004); Chodechai Suwanaporn (2004), m t s ng c u t thu c v u ki Djiogap (2012);... t thu th p d li Th nh t, bi ts i di ng i sau: n T ng cho vay (Vl) c d li m uc a Felicia Omowummi Olokoyo Th l thanh kho c d li c bi 17 3.1.2.2 u ki m tra xu t ut ng iVi t Nam, lu u c a Olokoyo, nd n t xu t d Vl = f(Vd, Ir, Rr, Fx, GDP) Vlt = 1Vdt 0 2Irt 3Rrt 4GDPt (3.1) Vl: T ng cho vay (Volume of Loans) Vd: T ng Ir: ng (Volume of Deposits) t cho vay (Interest Rate (Lending Rate)) Rr: T l d tr b t bu... l p: T ng ti n t cho vay (Ir), t l thanh kho n (Lr), t l d tr b t bu c (Rr), t K t qu u ng s n ph m qu c n i (GDP) uc y: c ut n ng ti n g i, t ng i m i quan h t cho vay, t l thanh kho k t qu i quan h v i Nigeria p v i k v ng mong l d tr b t bu c cho a h th 15 3 3.1 U L a ch 3.1.1 u l a ch u D cv ut ng th t h m ch u nh ng b i r t nhi ng GDP, t u t Th nh t cung ti n, mc Th hai t cho vay, t l d tr b t . nhn các yu t nh hng đn hành vi cho vay ca các ngân hàng thng mi ti Vi t Nam. Vi bin ph thuc là tng cho vay ca các ngân hàng (Vl) đi din cho hành vi cho vay ca các ngân hàng. nhn các yu t nh hng đn hành vi cho vay ca các ngân hàng thng mi Vi t Nam nhm cung cp cái nhìn sâu sc và thc tin v hành vi cho vay ngân hàng Kt qu nghiên cu cho thy, các. sut cho vay li không có mi quan h vi hành vi cho vay ca các NHTM Vi t Nam. T khóa: ngân hàng, tín dng, hành vi cho vay, mô hình VECM. 2 1. GII THIU Hot đng cho vay là