Tái cấu trúc tài chính ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam sau khủng hoảng Luận văn thạc sĩ

B TR NG GIÁO D C VÀ ÀO T O I H C KINH T TP H CHÍ MINH õõõõõ TR N V N ÚNG TÁI C U TRÚC TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG TH NG M I C PH N VI T NAM SAU KH NG HO NG Chuyên ngành: Kinh t tài - Ngân hàng Mã s : 60.31.12 LU N V N TH C S KINH T Ng ih ng d n khoa h c: PGS.TS Phan Th Bích Nguy t TP.H CHÍ MINH – N M 2010 DANH M C CÁC T T vi t t t EPS EBIT ROA ROE CAR ICOR WB WTO M&A GDP Ti ng Anh Earning per share Earning before interest and tax Return and assest Return and equity Capital Adequancy Ratio Incremental Capital Output Rate Work bank Work trade organization Mergers & Acquisitions Gross domestic product VI T T T Ti ng Vi t Thu nh p m i c ph n L i nhu n tr c thu lãi vay T su t sinh l i t ng tài s n T su t sinh l i v n ch s h u H s an toàn v n t i thi u L ng v n c n gia t ng tm c gia t ng m t n v s n l ng Ngân hàng th gi i T ch c th ng m i th gi i Sáp nh p mua l i T ng s n ph m n i a DANH M C CÁC B NG, BI U S LI U B ng 1.1 B ng cân i k toán c a Ledman Brothers tr ngd phá s n B ng 1.2 B ng cân i k toán c a Goldman Sachs n m 2008, 2009 B ng 1.3 M t s ch tiêu liên quan khác c a Goldman Sachs B ng 1.4 B ng cân i k toán c a Standart Charted n m 2008, 2009 B ng 1.5 M t s th ng v M&A ngân hàng th gi i n m 2008 B ng 2.1 Th ng kê n ngân hàng n m 2006, 2007 B ng 2.2 Th ng kê n v n ch s h u ngân hàng n m 2006, 2007 B ng 2.3 Th ng kê n ngân hàng n m 2008, 2009 B ng 2.4 Th ng kê n v n ch s h u ngân hàng n m 2008, 2009 B ng 2.5 T l n ng n h n ngân hàng giai o n 2006-2009 B ng 2.6 T l n trung h n ngân hàng giai o n 2006-2009 B ng 2.7 T l n dài h n ngân hàng giai o n 2006-2009 B ng 2.8 V n ch s h u ngân hàng giai o n 2006-2009 B ng 2.9 Th ng kê cho vay phân theo k h n giai o n 2006-2009 B ng 2.10 Th ng kê cho vay phân theo k h n giai o n 2006, 2007 B ng 2.11 Th ng kê cho vay phân theo k h n giai o n 2008, 2009 B ng 2.12 T l cho vay phân theo k h n giai o n 2006-2009 B ng 2.13 Ch ng khoán kinh doanh c a ngân hàng t 2006-2009 B ng 2.14 Ch ng khoán u t c a ngân hàng t 2006-2009 B ng 2.15 Góp v n u t dài h n c a ngân hàng t 2006-2009 B ng 2.16 Các ch tiêu tài c b n c a Eximbank B ng 2.17 Các ch tiêu tài c b n c a ACB B ng 2.18 L i nhu n sau thu ngân hàng 2006-2009 B ng 2.19 Th ng kê ROE t 2006-2009 B ng 2.20 K ho ch t ng v n i u l n m 2010 B ng 2.21 Th ng kê ROA t 2006-2009 B ng 2.22 L i nhu n gi l i ngân hàng 2006-2009 B ng 2.23 H s CAR ngân hàng 2006-2009 B ng 2.24 K ho ch t ng v n i u l l i nhu n n m 2010 B ng 2.25 L i nhu n tr c thu k ho ch l i nhu n tr c thu n m 2010 B ng 2.26 Th ng kê n x u ngân hàng giai o n 2006-2009 B ng 2.27 S li u góp v n liên doanh liên k t ngân hàng 2009 B ng 2.28 S li u góp v n liên doanh cu i n m 2009 c a Vietcombank B ng 2.29 S li u góp v n liên doanh liên k t cu i n m 2009 c a Vietcombank B ng 2.30 S li u u t dài h n khác cu i n m 2009 c a Vietcombank B ng 2.31 C t c m t s ngân hàng n m 2008, 2009 k ho ch 2010 B ng 2.32 S ti n dùng chia c t c cu i n m 2009 c a NH B ng 2.33 C c u c ông c a ngân hàng th ng m i c ph n B ng 2.34 B ng t ng h p m c c t c nhà u t cá nhân k v ng B ng 2.35 Tính l i nhu n thu c t l i nhu n gi l i mang i u t B ng 2.36 S li u tính tốn v n i u l giá th tr ng c quy i USD c a NH B ng 2.37 Gía th tr ng c trung bình/c phi u NH n m 2010 B ng 3.1 Trái phi u c a NH ACB n 31/03/2009 B ng 3.2 Trái phi u chuy n i c a ACB tháng 03/2009 B ng 3.3 V n i u l m t s ngân hàng 100% v n n c B ng 3.4.Th ng kê m t s tr ng h p bán c ph n cho ngân hàng n c B ng 3.5 M t s ngân hàng t ng v n i u l b t bu c n m 2010 DANH M C TH , BI U S 1: Mơ ph ng c u trúc tài c a m t DN th 2.1 V n ch s h u, tài s n l i nhu n ngân hàng th 2009 th 2.2 C c u c ng bình quân c a VCB, ACB, STB th 2.3 K t qu i u tra m c c t c nhà u t k v ng Bi u D oán GDP t 2010 – 2015 ng m i 2006 – M CL C CH NG 1: T NG QUAN V C U TRÚC TÀI CHÍNH VÀ TÁI C U TRÚC TÀI CHÍNH NH TM C PH N 1.1 C u trúc tài 1.1.1 Khái ni m v c u trúc tài 1.1.2 Thành ph n c a c u trúc tài .1 1.1.2.1 N ng n h n 1.1.2.2 N trung h n .1 1.1.2.3 N dài h n 1.1.2.4 u nh c i m c a n ng n h n, trung dài h n .2 1.1.3 V n c ph n 1.1.3.1 V n c ph n th ng .2 1.1.3.2 V n c ph n u ãi .3 1.1.4 L i nhu n gi l i 1.1.5 Các c tr ng c a lo i hình tài tr 1.1.5.1 c tr ng c a n so v i c ph n th ng 1.1.5.2 u i m h n ch c a lo i hình tài tr 1.1.5.2.1 u i m h n ch n vay .5 1.1.5.2.2 u i m h n ch v n c ph n 1.2 S l c c u trúc tài doanh nghi p c u trúc ngân hàng th ng m i 1.3 Các y u t nh h ng t i c u trúc tài 1.3.1 c i m c a n n kinh t .9 1.3.2 c i m c a ngành kinh doanh 10 1.3.3 Giai o n phát tri n chu k s ng c a doanh nghi p 10 1.4 Tái c u trúc tài 11 1.4.1 Khái ni m 11 1.4.2 Nguyên nhân d n n tái c u trúc tài .12 1.4.2.1 Nguyên nhân bên 12 1.4.2.2 Nguyên nhân bên .12 1.4.2.3 Nguyên nhân khác 13 1.4.2.4 Nguyên nhân tái c u trúc tài ngân hàng th ng m i c ph n 13 1.5 R i ro tái c u trúc tài .14 1.5.1 R i ro khách quan .14 1.5.2 R i ro ch quan 14 1.6 M c tiêu c a tái c u trúc tài ngân hàng th ng m i c ph n 14 1.6.1 Ti t ki m chi phí s d ng v n 14 1.6.2 Ki m soát r i ro 15 1.6.3 Thay i sách phân ph i d n n thay i c c u c ông 15 1.6.4 Gia t ng l i nhu n 16 1.7 Các nguyên t c xây d ng c u trúc tài 16 1.7.1 Tính t ng thích 16 1.7.2 Tính th i i m 17 1.7.3 Tính hi u qu .17 1.7.4 Quy n ki m soát 17 1.7.5 Kh n ng tài tr linh ho t 18 1.8 Bài h c c u trúc tài tái c u trúc tài ngân hàng th gi i sau kh ng ho ng 19 1.8.1 Bài h c v xây d ng c u trúc tài c a Lehman Brothers 19 1.8.2 Ngân hàng u t Goldman Sachs 20 1.8.3 Ngân hàng Standart Charted 22 1.8.4 M t s ngân hàng sáp nh p 23 K T LU N CH NG 25 CH NG 2: TH C TR NG TÀI CHÍNH CÁC NGÂN HÀNG TH NG M I C PH N VI T NAM 26 2.1 Th c tr ng v s i c a ngân hàng TM c ph n Vi t Nam .26 2.1.1 Th c tr ng 26 2.1.2 Nh ng thu n l i khó kh n .27 2.1.2.1 Thu n l i 27 2.1.2.2 Khó kh n 27 2.2 Phân tích c u trúc tài m t s ngân hàng th ng m i c ph n Vi t Nam t 2006 n 2009 28 2.2.1 C u trúc tài ngân hàng th ng m i c ph n 28 2.2.2 Tình hình tài s n 33 2.3 Hi u qu ho t ng kinh doanh 36 2.4 M t s nh n xét .42 2.4.1 Nh n xét v c u trúc tài 42 2.4.2 Tác ng c a kh ng ho ng n c u trúc tài ngân hàng th ng m i c ph n Vi t Nam 43 2.5 Nh ng rào c n thách th c th c hi n tái c u trúc tài ngân hàng th ng m i c ph n Vi t Nam sau kh ng ho ng 44 2.6 Thách th c t c u trúc l i kho n u t tài .47 2.7 Thách th c sách phân ph i 52 2.7.1 Y u t k thu t phát hành c phi u giai o n tr c kh ng ho ng .55 2.7.2 Do c c u c ông 55 2.7.3 Liên h gi a th c ti n v i lý thuy t MM v sách phân ph i 59 2.8 ánh giá chung v tình hình tài ngân hàng th ng m i Vi t Nam hi n 60 2.9 Nh n nh v tái c u trúc tài ngân hàng th ng m i c ph n 63 K T LU N CH NG 65 CH NG 3: CÁC GI I PHÁP TÁI C U TRÚC TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG TH NG M I C PH N VI T NAM SAU KH NG HO NG 66 3.1 D báo tình hình kinh t Vi t Nam ngành ngân hàng t n 2015 .66 3.1.1 D báo kinh t 66 3.1.2 D báo ngành ngân hàng giai o n 2010 – 2015 .66 3.2 Gi i pháp tái c u trúc tài cho ngân hàng th ng m i c ph n Vi t Nam sau kh ng ho ng 68 3.2.1 C u trúc n v n ch s h u h p lý 68 3.2.2 H n ch gia t ng v n i u l , gia t ng t ng tài s n gi m b t tài s n có r i ro cao giai o n khó kh n 69 3.2.3 Tái c u trúc n v n c ph n 70 3.2.4 Tái c u trúc tài thơng qua mua bán sáp nh p 71 3.2.5 Tái c u trúc tài t chi n l c kinh doanh .73 3.3 Các gi i pháp h tr tái c u trúc tài ngân hàng th ng m i c ph n Vi t Nam .74 3.3.1 Tái c u trúc tài ngân hàng c n s h tr t s phát tri n c a th tr ng tài .74 3.3.2 Ngu n nhân l c 76 3.3.3 V phía qu n lý nhà n c 76 K T LU N CH NG 78 K T LU N CHUNG 79 L IM 1.S C N THI T C A U TÀI Ngân hàng m t doanh nghi p c bi t Trong c u trúc tài ngân hàng ngồi c i m nh m t doanh nghi p thơng th ng cịn có i m khác bi t ngân hàng th ng m i kinh doanh ch y u b ng v n ng i khác V n ch s h u chi m t l th p t ng ngu n v n ho t ng kinh doanh Ph n l n n ng n h n H n n a ho t ng kinh doanh ln có nhi u r i ro V i kh i l ng tài s n n m gi r t l n qu n lý r i ro nhi u h n ch N u ch ng may phá s n h u q gây r t n ng n Sau kh ng ho ng môi tr ng kinh doanh không thu n l i Các ngân hàng có k ho ch t ng m nh v n ch s h u t ng tài s n S gia t ng nhanh c a ngu n v n ch s h u t o áp l c lên k ho ch l i nhu n Gia t ng nhanh tài s n khơng ki m sốt r i ro s r t nguy hi m Bài h c t cu c kh ng ho ng tài n m 2008 m t chi n g ng ngân hàng th ng m i c ph n soi l i b n thân minh V i nh ng lý c b n ngân hàng ph i xây d ng cho m t c u trúc tài t i u Do ó “Tái c u trúc tài ngân hàng th ng m i c ph n Vi t Nam sau kh ng ho ng” r t c n thi t v m t lý thuy t l n th c ti n 2.M C ÍCH NGHIÊN C U Phân tích c u trúc tài ngân hàng th ng m i c ph n Vi t Nam tr c sau kh ng ho ng, xem xét c u trúc có h p lý ch a t ó d a vào nguyên t c c b n m i ngân hàng xây d ng cho riêng m t c u trúc tài h p lý Nh m nâng cao hi u qu ho t ng kinh doanh xu t gi i phápp tái c u trúc tài cính hi u qu h n cho ngân hàng giai o n trung h n C th t n m 2010 n n m 2015 PH M VI VÀ IT NG NGHIÊN C U Ph m vi nghiên c u: Theo s li u báo cáo tài c a ngân hàng th ng m i c ph n t i Vi t Nam có liên quan t n m 2006 n n m 2009 m t s y u t liên quan n n n kinh t v mơ có cách nhìn t ng qt T ó có nh ng quy t nh liên quan n c u trúc tài phù h p v i giai o n phát tri n Bên c nh ó c ng c p n c u trúc tài m t s ngân hàng n c nh Anh, M tr c sau kh ng ho ng làm h c cho ngân hàng th ng m i c ph n Vi t Nam i t ng nghiên c u: N m ngân hàng th ng m i c ph n c xem l n nh t h th ng ngân hàng th ng m i c ph n Vi t Nam hi n Nh ng ngân hàng c niêm y t th tr ng ch ng khoán báo cáo tài t ng i chu n theo chu n m c k toán Vi t Nam 4.PH NG PHÁP NGHIÊN C U Ph ng pháp nghiên c u bao g m tính tốn d a ch ng trình Excel nh tính, nh l ng, th ng kê s li u -1- CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ CẤU TRÚC TÀI CHÍNH VÀ TÁI CẤU TRÚC TÀI CHÍNH NH TM CỔ PHẦN 1.1 Cấu trúc tài 1.1.1 Khái niệm cấu trúc tài Cấu trúc tài doanh nghiệp định nghĩa kết hợp nợ ngắn hạn, nợ trung hạn, dài hạn vốn cổ phần thường sử dụng để tài trợ cho định đầu tư doanh nghiệp 1.1.2 Thành phần cấu trúc tài Khi nói đến cấu trúc tài thường quan tâm đến hỗn hợp toàn nợ, vốn cổ phần lợi nhuận giữ lại hợp thành tổng cấu trúc tài 1.1.2.1 Nợ ngắn hạn Một khoản nợ hay nghĩa vụ nợ thường xác định khoảng thời gian năm Nợ ngắn hạn thường sử dụng để tài trợ cho tài sản lưu động 1.1.2.2 Nợ trung hạn Nợ trung hạn khác nợ ngắn hạn khoản thời gian vay nợ từ năm năm Thông thường công ty dùng khoản nợ để tài trợ cho dự án trung hạn nhà xưởng, máy móc thiết bị, công cụ dụng cụ 1.1.2.3 Nợ dài hạn Nợ dài hạn thời gian vay nợ hay nghĩa vụ nợ thường xác định khoảng thời gian năm Nợ dài hạn ghi nhận nghĩa vụ phải trả nợ gốc lãi mà người vay phải trả cho người cho vay khoảng thời gian dài Nợ dài hạn quan trọng hoạt động doanh nghiệp, tài trợ cho khác dự án đầu tư dài hạn, hay tài trợ cho việc mua bán, sáp nhập Sử dụng nợ dài hạn không tạo áp lực trả nợ vay Tuy nhiên để hạn chế rủi ro sức mua đồng tiền, thời gian thu hồi nợ lâu Từ nguyên nhân người cho vay đòi hỏi phải đạt mức lãi suất hợp lý kèm theo điều kiện kiểm soát chặt chẽ Trần Văn Đúng - K16 Luận văn Thạc Sĩ Kinh Tế -72- ĐVT: Tỷ đồng Vốn điều lệ 1,000 1,000 1,000 1,670 1,000 Ngân hàng Standard Chartered HSBC ANZ Shinhan (Hàn Quốc) Hong Leong Bank Berhad (Malaysia) (Nguồn: Ngân hàng Nhà nước) Việc tăng vốn điều lệ theo quy định Ngân hàng Nhà nước ngân hàng diễn dễ dàng hậu thuẫn từ ngân hàng mẹ nước Ngoài nhiều ngân hàng khác giai đoạn xin thành lập hay có chi nhánh văn phịng đại diện hoạt động Những ngân hàng có chiến lược dài hạn Sự góp mặt ngân hàng ngoại làm cho M&A trở nên sôi động Hiện hầu hết ngân hàng thương mại cổ phần trừ Vietcombank Vietinbank chưa đối tác chiến lược tổ chức tài bên ngồi chưa thỏa thuận giá Còn lại ngân hàng nước mua hết biên độ phép sở hữu ảng Một số trường hợp bán cổ phần cho ngân hàng nước ngồi Đơn vị tính % Ngân hàng bán Tỷ lệ Ngân hàng mua Techcombank 20% HSBC VPBank 15% OCBC (Singapore) SeaBank 15% Societe Genrrale SA (Pháp) Southern Bank 15% UOB ABBank 15% Maybank (Nguồn: Số liệu cơng bố ngân hàng báo chí có liên quan) Ngồi cịn nhiều ngân hàng khác có sở hữu ngân hàng nước ACB, Sacombank… Trần Văn Đúng - K16 Luận văn Thạc Sĩ Kinh Tế -73- Năm 2010 M&A có lẽ chưa sơi động vốn tối thiểu 3,000 tỷ đồng, ngân hàng nhỏ khả đáp ứng Tuy nhiên theo dự kiến từ Ngân hàng Nhà nước năm 2012 vốn điều lệ tối thiểu tăng lên 5.000 tỷ đồng Trong tình hình kinh doanh khơng thuận lợi nay, lợi nhuận chủ yếu ngân hàng nhỏ phần lớn từ tín dụng ngân hàng Lợi nhuận biên có xu hướng thu hẹp dần làm ảnh hưởng đáng kể đến kết kinh doanh Từ nguyên nhân chủ quan khách quan ngân hàng có vốn điều lệ diện phải tăng theo dự kiến nên chọn cho đối tác phù hợp có hội thực M&A mang lại hiệu phải tăng vốn theo quy định ảng Một số ngân hàng phải gia tăng vốn điều lệ bắt buộc năm 2010 ĐVT: Tỷ đồng Vốn điều lệ Vốn điều lệ tăng thêm Tăng vốn điều lệ DaiA Bank 1,000 2,100 3,100 Vietbank 1,000 2,000 3,000 Mekong Bank 1,000 2,000 3,000 Ficombank 1,000 2,000 3,000 NamA Bank 2,000 1,000 3,000 Ocean Bank 2,000 3,000 5,000 Ngân hàng (Nguồn: Từ ngân hàng có liên quan) Kế hoạch tăng vốn thực cách phát hành thêm cổ phiếu cho cổ đông hữu, giá bán mệnh giá 3.2.5 Tái cấu trúc tài từ chiến lược kinh doanh Hoạch định chiến lược kinh doanh có ảnh hưởng lớn đến tái cấu trúc tài ngân hàng thương mại cổ phần Nhược điểm lớn ngân hàng thương mại Việt Nam vốn nhỏ lại đầu tư dàn trãi Từ ngân hàng tạo khác biệt sản phẩm dịch vụ riêng mình, Vietcombank ngân hàng phát huy mạnh dịch vụ thẻ toán xuất nhập khẩu, kinh doanh ngoại tệ Mặc dù thị phần toán xuất nhập khoảng 20% doanh số tăng năm qua Trong Trần Văn Đúng - K16 Luận văn Thạc Sĩ Kinh Tế -74- ngân hàng khác lại thua lỗ nhiều từ dịch vụ Trường hợp Sacombank thua lỗ từ kinh doanh ngoại tệ năm 2010 lên đến 540 tỷ đồng ví dụ Hay chay đua giành thị phần thẻ ngân hàng đầu tư nhiều cho sở hạ tầng dịch vụ nhà băng kinh doanh hiệu Do xác định chiến lược, mục tiêu kinh doanh phù hợp với mạnh giúp cho thân ngân hàng khơng chịu nhiều áp lực gia tăng tiềm lực tài Trong bối cảnh hội nhập thị trường tài dần mở cửa ngành tài Việt Nam chuẩn bị khơi Biển có lúc êm đềm sóng to gió lớn quy luật biển khơi lên Để tồn phát triển khơng cịn cách khác ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam tự ví chiến thuyền phải gia cố cách chắn dù anh có khơi hay khơng Biển khơng phải ao nhà, xác định phương hướng rõ ràng để tồn môi trường trở thành cấp bách Các giải pháp h trợ tái cấu trúc tài ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam Tái cấu trúc tài ngân hàng cần hỗ trợ từ phát triển thị trường tài Để thực tái cấu trúc tài doanh nghiệp ngân hàng thương mại cần hỗ trợ từ thị trường trái phiếu Hiện quy mô chiếm khoảng 3% 6% GDP Ở nước phát triển thị trường Mỹ giá trị trái phiếu chiếm 80% GDP Trái phiếu lưu hành thị trường phần lớn trái phiếu Chính phủ Nhưng để thị trường trái phiếu phát triển phải có nhiều trái phiếu doanh nghiệp Từ tái cấu trúc tài doanh nghiệp tái cấu trúc tài ngân hàng thương mại nói riêng trở nên thuận lợi Kinh nghiệm từ thị trường tài Mỹ tái cấu trúc ngân hàng hay doanh nghiệp cần đến ngân hàng đứng thu xếp vốn, tổ chức tài đứng định giá tư vấn tài thơng thường ngân hàng đầu tư công ty tư Trần Văn Đúng - K16 Luận văn Thạc Sĩ Kinh Tế -75- vấn pháp luật để giải vấn đề pháp lý có liên quan Ngồi cần hỗ trợ từ cơng ty mua bán nợ Do đó, để tái cấu trúc tài ngân hàng nhanh, hiệu cần có hỗ trợ đơn vị có liên quan − Ngân hàng đầu tư: Các ngân hàng Việt Nam hoạt động chủ yếu, chức ngân hàng thương mại Trong số trường hợp ngân hàng đứng thu xếp vốn cho doanh nghiệp dạng dự án đầu tư, tài trợ mua bán sáp nhập nhiều hạn chế Nếu diễn qui mô nhỏ Gần số công ty chứng khoán bắt đầu thực chức ngân hàng đầu tư đứng thu xếp vốn, tư vấn tài doanh nghiệp lực tài có hạn chế chưa xứng tầm để chủ động tư vấn tái cấu trúc tài ngân hàng thương mại Thời gian qua thực cổ phần hóa ngân hàng thương mại Nhà nước phải thuê tổ chức tài bên ngồi, chi phí thực tốn − Tư vấn pháp lý: Thị trường tài phát triển, hệ thống pháp luật ngày hoàn thiện để thị trường hoạt động hiệu quả, giải tranh chấp nhiệm vụ tư vấn pháp lý Do tính phức tạp quy định tự thân ngân hàng, doanh nghiệp am hiểu hết Với tính chuyên nghiệp giúp cho tái cấu trúc tài ngân hàng dễ dàng vừa tiết kiệm thời gian, chi phí hội Hiện có số cơng ty tư vấn tài chính, văn phịng luật sư hỗ trợ Hiện hạn chế nhiều kiến thức luật pháp quốc tế, nên thị trường tài hội nhập M&A vượt khỏi biên giới quốc gia gặp nhiều khó khăn − Cơng ty mua bán nợ hỗ trợ tích cực cho tiến trình mua bán, sáp nhập ngân hàng thương mại Do đặc thù ngành ngân hàng có tỷ lệ nợ xấu định diện Để M&A xác định giá trị doanh nghiệp, việc xử lý nợ xấu vấn đề quan trọng Tuy loại công ty đời qui mô số nợ xử lý hạn chế Đặc thù công ty mua bán nước công ty mua bán nợ không nhằm mục tiêu tạo lợi nhuận Do đặc thù ngành nghề tiếp quản khoản nợ xấu chuyển giao thường xếp vào nguy vốn, tài sản đảm bảo Q trình địi nợ cơng ty phải tốn thêm chi phí nên khó thu hút tham gia khu vực dân doanh Thời gian qua có vài công ty xử lý Trần Văn Đúng - K16 Luận văn Thạc Sĩ Kinh Tế -76- theo hướng khoanh nợ, giản nợ chuyển giao cho công ty mua bán nợ thuộc sở hữu quốc doanh Thời gian xử lý kéo dài ảnh hưởng hoạt động kinh doanh ngân hàng, phải trích lập dự phịng Tăng qui mơ, vốn công ty mua bán nợ chế pháp lý hỗ trợ cần thiết, giúp ngân hàng cấu trúc nợ xấu tái cấu trúc tài nói riêng nhanh chóng Kinh nghiệm từ Trung Quốc vào thập niên 90, tình trạng nợ xấu ngân hàng thương mại cao có nguy cho hệ thống ngân hàng họ tiến hành khoanh nợ chuyển cho số công ty mua bán Tái cấp vốn cho ngân hàng, góp phần cho ngân hàng thương mại vượt qua hai khủng hoảng Đối với ngân hàng thương mại cổ phần hoạt động theo chế thị trường phải giải theo chế mua bán rõ ràng Vì phía quản lý Nhà nước cần tạo điều kiện thuận lợi cho công ty mua bán nợ .2 Nguồn nhân lực Để thị trường tài phát triển xác lập cấu trúc tài hợp lý, tái cấu trúc tài cần nguồn nhân lực có kiến thức tài doanh nghiệp nước quốc tế chuẩn bị cho giai đoạn hội nhập Khủng hoảng tài vài thập niên trở lại khoảng cách thời gian xãy hai khủng hoảng có hướng ngắn tính tồn cầu (mức độ lây lan cao), quy mô lớn vượt tầm kiểm sốt Nên doanh nghiệp nói chung ngân hàng thương mại cổ phần nói riêng cần có kế hoạch tài dài hạn có hướng điều chỉnh thích hợp cấu trúc tài làm gia tăng giá trị doanh nghiệp Do ngân hàng cần phải trang bị nguồn nhân lực cho Các sở đào tạo cần chuyên sâu, liên doanh liên kết đào tạo quốc tế để có nguồn nhân lực chất lượng cao Về phía quản lý nhà nước Tăng vốn điều lệ năm sau hạn chế buộc ngân hàng tăng vốn theo mức chung Ngân hàng đạt mức vốn kinh doanh sản phẩm tính hiệu khả thi Thị trường tài Mỹ phát triển giới tồn Trần Văn Đúng - K16 Luận văn Thạc Sĩ Kinh Tế -77- nhiều ngân hàng có vốn nhỏ để phục vụ cho đối tượng khu vực định, hạn chế rủi ro Khi tăng vốn nhanh vượt tầm kiểm soát người điều hành Áp lực gia tăng lợi nhuận cho tương xứng với vốn điều lệ dẫn tới cho vay thơng thống, đầu tư dàn trãi, quản trị rủi ro nguy hiểm cho ngân hàng hệ thống Việc quy định điều kiện thành lập ngân hàng cổ phần theo thơng tư 09/2010 phải có tối thiểu 100 cổ đơng tham gia (góp vốn thành lập có tối thiểu ba cổ đơng sáng lập có tư cách pháp nhân) Cần nghiên cứu đánh giá lại hạn chế từ quy định Bởi số tổ chức hay vài cá nhân chứng minh có đủ tiềm lực hoạt động đáp ứng nhu cầu hiệu Cuối nhóm cổ đông hay tối thiểu 100 cổ đông chịu trách nhiệm quy định pháp luật Như phân tích phần có q nhiều nhà đầu tư dẫn đến khó khăn cần định vấn đề quan trọng kinh doanh Trần Văn Đúng - K16 Luận văn Thạc Sĩ Kinh Tế -78- ẾT ẬN CHƯƠNG ngân hàng thương m i c ph n có ánh giá khách quan v c u trúc tài hi n t i Trong chương đưa số yếu tố giải pháp chưa phù hợp với chiến lược kinh doanh mục tiêu mà nhà điều hành cam kết với cổ đơng năm tài Nhưng theo tác giả cần thiết để khắc phục khó khăn từ khủng hoảng với tầm nhìn năm giúp ngân hàng cổ phần xây dựng cấu trúc tài tối ưu Các phương pháp đưa dựa sở khoa học thực tiễn Việt Nam số liệu thống kê khứ số dựa kế hoạch ngân hàng Ngoài tham khảo kinh nghiệm tái cấu trúc số ngân hàng quốc gia bên lãnh thổ Việt Nam Từ kết hợp với thực tiễn ngân hàng thương mại cổ phần để đề giải pháp tái cấu trúc hiệu Trần Văn Đúng - K16 Luận văn Thạc Sĩ Kinh Tế -79- Ế ẬN CH Tái cấu trúc tài ngân hàng thương mại cổ phần việc làm cấp bách vì: − Sau khủng hoảng phát sinh nhiều yếu tố không thuận lợi ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh − Phải xây dựng mục tiêu trung hạn vừa đáp ứng mục tiêu ngân hàng đề ra, vừa đáp ứng lộ trình tăng vốn điều lệ tối thiểu ngân hàng nhà nước cách chủ động, hiệu đáp ứng số tiêu chuẩn quốc tế để chuẩn bị hội nhập − Đề tài phản ánh tình hình áp dụng số ngân hàng thương mại cổ phần mang tính ngắn hạn có dấu hiệu khơng ổn định trung hạn Tính đặc trưng rủi ro hệ thống tái cấu trúc tài ngân hàng có phần nghiên hướng kỹ thuật có phần thận trọng so với việc tái cấu trúc tài doanh nghiệp thơng thường − Chương 1: Đưa sở lý luận thừa nhận cấu trúc tài Và dựa lý thuyết làm sở cho việc phân tích thực trạng đề giải pháp thực − Chương 2: Dựa vào thực trạng chung kinh tế tình hình số ngân hàng thương mại cổ phần có ảnh hưởng lớn Kết hợp với yếu tố kinh tế vĩ mô, yếu tố kinh tế học, định hướng tăng vốn điều lệ, lãi suất trung hạn cho ngân hàng thương mại cổ phần từ ngân hàng trung ương Đề tài tiến hành tìm hiểu thực trạng số tài liên quan đề giải pháp − Chương 3: Từ vấn đề nêu chương 1, chương đề tài đề giải pháp cần thiết để tái cấu trúc tài ngành ngân hàng đạt hiệu cao Các giải pháp phải hỗ trợ từ người điều hành, cổ đông, hỗ trợ từ phủ, ngân hàng trung ương,… Sự kết hợp đồng với tâm cao mang lại hiệu cao Với mục tiêu năm 2020 Việt Nam trở thành nước cơng nghiệp, vai trị ngân hàng kinh tế quan trọng Sức khỏe ngân hàng kinh tế giống bình thơng để đạt mục tiêu trên, ngân hàng phải có cấu trúc tài hợp lý vững mạnh Trần Văn Đúng - K16 Luận văn Thạc Sĩ Kinh Tế TÀI LI U THAM KH O GS.TS Tr n Ng c Th , PGS.TS Phan Th Bích Nguy t, PGS.TS Nguy n Th Ng c Trang, TS Nguy n Th Liên Hoa, TS Nguy n Th Uyên Uyên Tài doanh nghi p hi n i NXB Th ng Kê PGS.TS Phan Th Bích Nguy t (2006) u t tài chính, NXB Th ng Kê PGS Tomothy J Galpin Mark Herndon C m nang h ng d n mua l i & sáp nh p (ng i d ch Nguy n H u Chính) NXB T ng h p TPHCM Nguy n Th Uyên Uyên, Tái c u trúc tài doanh nghi p nh m thu hút hi u qu u t , lu n án ti n s kinh t , Tr ng i h c Kinh t TP.HCM n m 2002 Hoàng Anh Tu n Tái c u trúc v n công ty c ph n ngành ch bi n th y s n t i Vi t Nam sàn Hose giai o n 2010-2015, lu n v n th c s kinh t n m 2002 Thông t s 04/2010/- NHNN ngày 11/02/2010 c a NHNN quy h p nh t, mua l i t ch c tín d ng Thông t s 13/2010TT-NHNN Quy ng c a t ch c tín d ng nh v t l b o nh vi c sáp nh p, m an toàn ho t Nguy n Th H ng H N ng Phân tích tài ngân hàng th theo t p chí k tốn ngày 22/08/2008 Khoa Nguy n (Th c s tài H Washington – M ) Vì th tr khốn Vi t Nam i lùi, báo u t ch ng khoán s 90(874) 10 Thùy Vinh, M ng M&A ngân hàng, báo 11 Vân Linh Ngân hàng tr ng m i ng ch ng u t ch ng khoán s 32 c áp l c g i v n, báo u t ch ng khốn s 104 12 Thơng t s 09/2010 ngày 26/03/2010 c a Ngân hàng nhà n l p ngân hàng th ng m i c ph n 13 Gia Linh Qu n tr Ngân hàng u tiên s báo ngày 10/10/2008 cv i u ki n thành u t ch ng khoán s 122 (594) 14 Châu V n Thành/ Nguy n Tr ng Hoài Bài gi ng kinh t phát tri n n m 2007 15 Tr n Tô T , chuyên viên kinh t công ty t v n doanh nghi p” n m 2007 u t ICC “Tái c u trúc tài 16 Ngân hàng Vi t Nam th c tr ng d báo, phân tích c a cơng ty ch ng khoán B n Vi t n m 2008, báo u t ch ng khoán s 122 18 Phong Lan T ng v n i u l ngân hàng: Lùi hay ti n, báo 107 i u t ch ng khoán s 19 H Qu c Tu n Xu h (2008) ng ngân hàng kh ng ho ng, th i báo Kinh t Sài Gòn 20 TS Lê H ng Giang Tái c u trúc h th ng Ngân hàng n c 21 Ths D ng Th Nhi nhóm t v n sách (B Tài Chính) Tái c u trúc doanh nghi p Vi t Nam th i h u kh ng ho ng 22 Báo cáo tài n m 2006-2009 ngân hàng có liên quan 23 Báo cáo tài c a Goldman Sachs, Standart Charter 24 Diendannganhang.com/forums/p/1823/3727.aspx 25 Trang web ngân hàng nhà n c Vi t Nam 26 www.vneconomy.vn 27.www.saga.vn 28 www.gs.com 29 www.standartchartered.com/global/mc/plib/derectorpo1.html 30 www.standartchartered.com/sustainability 31 .www.tapchitaichinh.vn ii PH L C 1: B NG CÂU H I I U TRA M C C K V NG T C NHÀ UT Xin chào anh ch h c viên cao h c tr ng i h c Kinh t TP.HCM Th c hi n tài “Tái c u trúc tài Ngân hàng th ng m i c ph n sau kh ng ho ng” Trong trình nghiên c u nh n th y phân chia c phi u có nh h ng n vi c th c hi n tái c u trúc tài ngân hàng th ng m i c ph n Vi t Nam vi c nghiên c u có khoa h c c s khách quan Anh/Ch vui lòng tr l i m t s câu h i d i ây: Th i gian anh ch tham gia eD u t ch ng khoán i2n m eT n5n m e Trên n m Anh ch th e ng t l nh giao d ch t l nh tr c ti p t i cơng ty ch ng khốn e Qua i n tho i e Qua internet Anh ch th eD e Th ng n m gi c phi u th i gian i1n m ng n m e Bán t t su t sinh l i k v ng Anh ch quan tâm m c d i ây u t ch ng khoán? eC t c e Lãi v n (Chênh l ch giá mua bán) e C hai M c c t c d i ây nh h ng n vi c quy t e C t c b ng ti n m t hay c phi u 20%/n m e C t c t 10 eC t ct n 15%/n m n 10%/n m iii nh u t c a anh/ch ? e Không nên chia ti p t c ut N u ch n c t c 10% xin anh ch cho bi t lý e Xem c t c nh ngu n thu nh p hàng n m e Không tin ch c vào kh n ng sinh l i c a l i nhu n gi l i dùng th a thãi tài chính) e Lo ng i sách kinh t v mô nh h ng n ho t ti p t c u t (do ng kinh doanh e Lý khác………………………………………………………………………………… Anh ch s d ng ngu n v n d i ây ut ? e V n t có (ti n m t s n có) e Vay m n ng e Vay m n ngân hàng Th i thân ng anh ch quy t nh mua bán d a c s nào? e D a báo cáo tài c a cơng ty phân tích quy t nh ut e Thơng tin bên e Hành ng theo di n bi n th tr e Theo d ng g m nhà c n c ngồi ốn c m t nh Anh ch suy ngh nh th tham gia e Nh m t nhi u l nh v c e Theo xu h u t n ng nhi u ng u t ch ng khoán? ut i tham gia e Khơng có i u ki n thành l p công ty mua c ph n ch s h u tr thành m t nh ng ng i e Theo suy ngh khác 10 Cu i anh ch vui lòng cho bi t c phi u ngân hàng có danh m c t c a mình? e Th u ng xun e Khơng th ng xun e Khơng có danh m c Xin chân thành c m n s nhi t tình tham gia c a anh ch nh ng ý ki n óng góp quý báu s c th ng kê nghiên c u nghiêm túc Chúc anh ch g t hái c nhi u thành công g p may m n quy t nh u t iv PH L C 2: DANH SÁCH CÁC NGÂN HÀNG NGHIÊN C U TRONG TÀI STT Tên ngân hàng y Tên vi t t t Ký hi u mã CK Ngân hàng th ng m i c ph n ngo i th ng Vi t Nam Vietcombank VCB Ngân hàng th ng m i c ph n Công th ng Vi t Nam Vietinbank CTG Ngân hàng th Á Châu Á châu ACB Ngân hàng th ng m i c ph n Sài Gịn Th ng Tín Eximbank STB Ngân hàng th ng m i c ph n Xu t nh p kh u Vi t Nam Sacombank EIB ng m i c ph n v PH L C 3: B SUNG S LI U N M 2010 C A CÁC NGÂN HÀNG LIÊN QUAN T NG TÀI S N C A CÁC NGÂN HÀNG N 31/12/2010 n v tính: T STT NGÂN HÀNG ng T NG TÀI S N Vietcombank 307.614 Vietinbank 350.000 Á châu 168.881 Eximbank 131.121 Sacombank 152.800 Ngu n báo cáo tài c a ngân hàng có liên quan T NG L I NHU N TR C THU C A CÁC NH N M 2010 n v tính: t STT NGÂN HÀNG ng L I NHU N TT N M 2010 Vietcombank 5.400 Vietinbank 4.000 Á châu 3.105 Eximbank 2.383 Sacombank 1.905 Ngu n báo cáo tài c a ngân hàng có liên quan vi vii ... tối ưu cho cấu trúc tài 2.2 hân tích cấu trúc tài số ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam từ 2006 đến 20 2.2.1 Cấu trúc tài ngân hàng thương mại cổ phần Như trình bày chương cấu trúc tài gồm nợ... VỀ CẤU TRÚC TÀI CHÍNH VÀ TÁI CẤU TRÚC TÀI CHÍNH NH TM CỔ PHẦN 1.1 Cấu trúc tài 1.1.1 Khái niệm cấu trúc tài Cấu trúc tài doanh nghiệp định nghĩa kết hợp nợ ngắn hạn, nợ trung hạn, dài hạn vốn cổ. .. nhiều ngân hàng thương mại cổ phần đời như: Ngân hàng Hàng Hải (1991), Ngân hàng Á Châu (1993), Ngân hàng Kỷ Thương (1993), Ngân hàng Bắc Á (1994) nhiều ngân hàng khác đời Cho đến nay, ngồi ngân hàng