Quản trị rủi ro thanh khoản tại Ngân hàng Thương mại cổ phần Á Châu

MỤC LỤC Trang Chương 1: Cơ sở lý thuyết về quản trị rủi ro thanh khoản trong hoạt 1.2.1 Khái niệm về thanh khoản và rủi ro thanh khoản; Cung và cầu về thanh khoản; Các nguyên nhân dẫn

ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ

-

LƯƠNG THỊ PHƯƠNG THẢO

QUẢN TRỊ RỦI RO THANH KHOẢN TẠI NGÂN HÀNG

THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN Á CHÂU

LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG

Hà Nội – 2013

ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ

-

LƯƠNG THỊ PHƯƠNG THẢO

QUẢN TRỊ RỦI RO THANH KHOẢN TẠI NGÂN HÀNG

THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN Á CHÂU

Chuyên ngành: Tài chính & Ngân hàng

Mã số : 60 34 20 LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG

NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS NGUYỄN THỊ THƯ

Hà Nội – 2013

MỤC LỤC Trang

Chương 1: Cơ sở lý thuyết về quản trị rủi ro thanh khoản trong hoạt

1.2.1 Khái niệm về thanh khoản và rủi ro thanh khoản; Cung và cầu

về thanh khoản; Các nguyên nhân dẫn đến rủi ro thanh khoản 10

1.3.3 Kiểm định về chỉ số dư nợ/tiền gửi khách hàng 34 1.3.4 Kiểm định về chỉ số chứng khoán thanh khoản 34

Chương 2: Thực trạng quản trị rủi ro thanh khoản trong hoạt động

2.1 Khái quát về hoạt động của ngân hàng thương mại cổ phần Á

2.2 Thực trạng quản trị rủi ro thanh khoản của ngân hàng thương

2.2.1 Quy định về hoạt động quản trị rủi ro thanh khoản tại ngân 40

hàng thương mại cổ phần Á Châu

2.2.2 Các chỉ số đo lường thực trạng quản trị rủi ro thanh khoản

2.3 Đánh giá thực trạng quản trị rủi ro thanh khoản của ngân hàng

Chương 3: Một số biện pháp nâng cao hiệu quả quản trị rủi ro

thanh khoản trong hoạt động của ngân hàng thương mại cổ phần Á

Châu

61

3.1 Định hướng phát triển của ngân hàng thương mại cổ phần Á

Châu đến năm 2015 và định hướng chiến lược đến năm 2020 61

3.1.1 Định hướng phát triển của ngân hàng thương mại cổ phần Á

3.1.2 Định hướng chiến lược của ngân hàng thương mại cổ phần Á

3.1.3 Định hướng quản trị rủi ro thanh khoản của ngân hàng

3.2 Biện pháp nâng cao hiệu quả quản trị rủi ro thanh khoản của

3.2.1 Quản trị thanh khoản trong những điều kiện bất thường: phân

3.2.2 Xét tới cả các yếu tố bên trong ngân hàng và bên ngoài (liên

3.2.3 Kế hoạch ứng phó tình trạng khẩn cấp thanh khoản 71

3.2.4 Đánh giá xác suất diễn biến của các dòng tiền để gán một lịch

trình các dòng tiền của từng loại tài sản và nợ 73 3.2.5 Gắn rủi ro thanh khoản với rủi ro thị trường trong quản trị 74

3.3 Biện pháp của cơ quan quản lý: Chính phủ và Ngân hàng Nhà

PHỤ LỤC

ii

DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU VIẾT TẮT

1 ACB Ngân hàng thương mại cổ phần Á Châu

5 BIDV Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam

15 OECD Tổ chức hợp tác và phát triển kinh tế

16 QTRRTK Quản trị rủi ro thanh khoản

iii

DANH MỤC CÁC BẢNG, BIỂU

1 Bảng 1.1 Bảng thống kê mô tả về các hệ số an toàn và

2 Bảng 2.1 Số tiền tối thiểu cho mỗi lần điều vốn 41

3 Bảng 2.2 Các chỉ số đo lường thực trạng quản trị rủi ro

thanh khoản của ngân hàng thương mại cổ

phần Á Châu

41

5 Biểu 2.2 Vốn tự có của ngân hàng thương mại cổ phần

12 Biểu 2.9 Chỉ số trạng thái ròng đối với các TCTD - H7 50

13 Biểu 2.10 Chỉ số (tiền mặt+tiền gửi tại các TCTD)/tiền

2

MỞ ĐẦU

1 Tính cấp thiết của đề tài

Thanh khoản và quản trị rủi ro thanh khoản là yếu tố quyết định sự an toàn trong hoạt động của bất kỳ ngân hàng thương mại nào Trong tình hình hiện nay, nhiều ngân hàng đang phải đối mặt với tình trạng căng thẳng thanh khoản, khi mà sự cạnh tranh khốc liệt về thu hút tiền gửi buộc các ngân hàng phải tìm kiếm các nguồn tài trợ khác Khả năng thanh khoản không hợp lý là dấu hiệu đầu tiên của tình trạng bất ổn về tài chính Cùng với sự phát triển của thị trường tài chính, cơ hội và rủi ro trong quản trị thanh khoản của các ngân hàng thương mại cũng gia tăng tương ứng Điều này cho thấy tầm quan trọng của việc kế hoạch được nhu cầu thanh khoản bằng các phương pháp mang tính ổn định và chi phí thấp để tài trợ cho hoạt động của các ngân hàng thương mại trong thị trường cạnh tranh ngày càng gia tăng

Với tốc độ tăng trưởng khá cao và vị thế ngày càng được khẳng định trên trường quốc tế, Việt Nam đang là điểm đến của các dòng vốn đầu tư nước ngoài Đóng góp vào thành công đó, không thể không kể đến ngành ngân hàng, được xem là “mạnh máu của nền kinh tế” Tuy nhiên, với xu thế hội nhập ngày càng sâu rộng vào nền kinh tế khu vực và thế giới, cùng với những

gì đã diễn ra trên thị trường tiền tệ Việt Nam những tháng cuối năm 2011 và đầu năm 2012 cho thấy vấn đề thanh khoản và quản trị rủi ro thanh khoản của các ngân hàng thương mại có ý nghĩa cấp bách cả về lý luận và thực tiễn Hậu quả của rủi ro thanh khoản đối với mỗi ngân hàng nói riêng và cả hệ thống ngân hàng thương mại nói chung là vô cùng nghiêm trọng Rủi ro thanh khoản xảy ra nhẹ sẽ làm suy giảm mức sinh lợi của ngân hàng, còn nếu nặng

có thể đưa ngân hàng đến chỗ phá sản Vì vậy mà quản trị thanh khoản luôn là hoạt động xuyên suốt trong quá trình hoat động của mỗi ngân hàng Trên cơ

3

sở vận dụng những lý thuyết được học trong chương trình đào tạo bậc cao học

- Trường đại học Kinh tế, Đại học Quốc gia Hà Nội vào điều kiện Việt Nam,

Luận văn nghiên cứu về “Quản trị rủi ro thanh khoản tại Ngân hàng

thương mại cổ phần Á Châu”

2 Tình hình nghiên cứu

Nghiên cứu về công tác quản trị rủi ro thanh khoản tại các ngân hàng thương mại đã có rất nhiều nghiên cứu trong cả nước về vấn đề này Ví dụ:

- Nguyễn Duy Sinh - Trường Đại học Kinh tế thành phố Hồ Chí Minh

(2009) Luận văn thạc sĩ: “Nâng cao hiệu quả quản trị rủi ro thanh khoản trong các ngân hàng thương mại Việt Nam”

Nguyễn Đại Lai (2008) Tạp chí Công nghệ ngân hàng, số 28 trang 8 11: “Rủi ro thanh khoản của các NHTM bản chất và giải pháp”

Đặng Thị Ái (2005) Tạp chí Nghiên cứu Tài chính Kế toán, số 3 trang

24 - 26: “Rủi ro thanh khoản - Thách thức lớn đối với hoạt động ngân hàng”

Nguyễn Thị Mùi (2008) Thị trường Tài chính Tiền tệ, số 10 trang 18 20: “Ổn định thanh khoản: Yếu tố quyết định sự phát triển bền vững của các ngân hàng thương mại Việt Nam”

PGS.TS Nguyễn Đắc Hưng (2008) “Phân tích nguyên nhân ảnh hưởng đến thanh khoản của ngân hàng thương mại”

Tuy nhiên, những nghiên cứu này chỉ mới đề cập sơ lược lý thuyết về công tác quản trị rủi ro thanh khoản mà chưa đi sâu vào nghiên cứu các chuẩn mực quốc tế áp dụng trong việc đo lường, đánh giá, kiểm soát rủi ro thanh khoản tại các ngân hàng thương mại hiện nay Từ năm 2009 đến nay thị trường tài chính cũng đã có những biến đổi khác biệt mới

3 Mục đích và nhiệm vụ nghiên cứu

Đề tài nhằm nghiên cứu những vấn đề lý thuyết cơ bản về quản trị rủi ro

thanh khoản tại ngân hàng thương mại, thông qua việc hệ thống hóa lý

4

thuyết và các chuẩn mực quốc tế trong chính sách quản trị rủi ro thanh khoản và các bài học kinh nghiệm từ các nước trên thế giới cũng như cái nhìn thực tế cuộc khủng hoảng nợ dưới chuẩn thời gian qua Qua việc đánh giá thực trạng quản trị rủi ro thanh khoản và các nguy cơ rủi ro thanh khoản tiềm ẩn tại ngân hàng thương mại cổ phần Á Châu, từ đó đề xuất một số kiến nghị, giải pháp quản trị rủi ro thanh khoản phù hợp, khả thi Mục tiêu, nhiệm

4 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

Đối tượng nghiên cứu: bản chất của giải pháp quản trị rủi ro thanh khoản

khả thi cần xem xét và làm rõ; phân tích nội dung cơ bản của quản trị rủi ro thanh khoản trong kinh doanh ngân hàng; đánh giá tính thanh khoản và hoạt động quản trị rủi ro thanh khoản ngân hàng, tìm ra những hạn chế, tồn tại và một số biện pháp nhằm hoàn thiện hoạt động này trong thời gian tới ở ngân hàng thương mại cổ phần Á Châu

Phạm vi nghiên cứu: đối tượng nghiên cứu được khảo sát trong phạm vi

ngân hàng thương mại cổ phần Á Châu trong vòng 03 năm qua

5 Phương pháp nghiên cứu

Nghiên cứu tài liệu, công trình khoa học có sẵn liên quan đến nội dung nghiên cứu của đề tài

* Phương pháp nghiên cứu hồi cứu

Nghiên cứu hồi cứu là nghiên cứu để định hướng 1 hay nhiều vấn đề nhằm kiểm định một giả thuyết Đó là một nghiên cứu, trong đó các dữ liệu của các nhóm cá thể là như nhau theo nhiều cách nhưng khác nhau bởi một đặc tính

tố quan tâm và không có yếu tố quan tâm, và các nhóm này được theo dõi trong khoảng thời gian tiếp theo

Tóm lại, trong nghiên cứu hồi cứu, tất cả các sự kiện tiếp xúc, thời gian tiềm ẩn, và kết quả sau đó đã xảy ra trong quá khứ Người nghiên cứu chỉ đơn thuần là thu thập dữ liệu bây giờ, và thiết lập các nguy cơ phát triển một chỉ tiêu quan tâm nếu tiếp xúc với một yếu tố nguy cơ cụ thể Mặt khác, có triển vọng nghiên cứu tiền cứu được tiến hành bằng cách bắt đầu với hai nhóm tại thời điểm hiện tại, và theo dõi trong tương lai cho sự xuất hiện của chỉ tiêu quan tâm, nếu có

Điều quan trọng là phương pháp nghiên cứu hồi cứu và tiền cứu về cơ bản

là giống nhau Thời gian để hoàn thành một nghiên cứu hồi cứu chỉ là thu thập và giải thích dữ liệu Nghiên cứu hồi cứu kiểm tra nguy cơ có thể và các biến bảo vệ liên quan đến một kết quả đã được thành lập tại thời điểm bắt đầu nghiên cứu

Cần phải được thực hiện cẩn thận cụ thể với các nghiên cứu hồi cứu vì những lỗi do nhiễu và thiên vị là phổ biến hơn trong các nghiên cứu hồi cứu hơn là trong các nghiên cứu tiền cứu tương lai

Ưu điểm

Nghiên cứu hồi cứu, có những ưu điểm tốt khi so sánh với các nghiên cứu tiền cứu tương lai, bao gồm cả quy mô nhỏ hơn mà nghiên cứu hồi cứu thường đòi hỏi Một lợi ích quan trọng của nghiên cứu hồi cứu là thường đòi hỏi ít thời gian để hoàn thành Một ưu điểm khác là nghiên cứu hồi cứu là tốt

6

hơn cho phân tích nhiều kết quả Và một trong những lợi ích lớn nhất đối với một nghiên cứu hồi cứu trong một bối cảnh kinh tế là khả năng để giải quyết các chỉ tiêu quan tâm hiếm, mà sẽ đòi hỏi đội quân rất lớn trong các nghiên cứu tiền cứu tương lai Trong nghiên cứu này, chỉ tiêu quan tâm đã được xác định, do đó, các nghiên cứu hồi cứu đặc biệt hữu ích trong việc giải quyết chỉ tiêu quan tâm tỉ lệ thấp Thực tế là nghiên cứu hồi cứu nói chung là ít tốn kém hơn so với các nghiên cứu tiền cứu cũng có thể là một lợi ích quan trọng Những nghiên cứu này có xu hướng ít tốn kém một phần là do kết quả

và yếu tố quan tâm đã xảy ra, và các nguồn lực chủ yếu hướng vào thu thập

dữ liệu Ngoài ra, nó có về cơ bản tất cả những lợi ích của một nghiên cứu đoàn hệ (thống kê)

Nhược điểm

Nghiên cứu hồi cứu cũng có những nhược điểm như là nghiên cứu tiền cứu Trong số những khó khăn là một số số liệu thống kê quan trọng không thể được đo, và những thành kiến đáng kể có thể ảnh hưởng đến việc lựa chọn của các yếu tố kiểm soát được Ngoài ra, những thành kiến lớn với các nghiên cứu hồi cứu có thể ảnh hưởng đến việc thu hồi tiếp xúc với cựu biến nguy

cơ Trong số các thành kiến tiêu cực có thể ảnh hưởng đến tính xác thực của loại nghiên cứu này là sai lệch lựa chọn và phân loại sai hoặc thông tin sai lệch như là kết quả của các khía cạnh hồi cứu Với nghiên cứu hồi cứu, mối quan hệ thời gian thường là khó khăn để đánh giá Hơn nữa, những người thực hiện nghiên cứu hồi cứu không thể kiểm soát yếu tố quan tâm hoặc đánh giá kết quả, nhưng thay vào đó cần phải dựa vào người khác để xác thực dữ liệu lưu giữ Điều này là vấn đề đặc biệt bởi vì nó có thể rất khó để so sánh chính xác giữa yếu tố quan tâm và yếu tố không quan tâm Nghiên cứu hồi cứu cũng có thể cần các mẫu có kích thước rất lớn cho kết cục hiếm

* Phương pháp phân tích tổng hợp

7

Trong thống kê, phân tích tổng hợp (tiếng Anh: meta-analysis) kết hợp kết quả của một vài nghiên cứu để giải quyết một chuỗi các giả thuyết liên quan đến nghiên cứu Đơn giản hơn, nó có thể coi là sự xác định phép đo chung của

cỡ hiệu ứng, trong đó bình quân gia quyền có thể là kết quả của phân tích tổng hợp Tính bình quân gia quyền có liên quan tới cỡ mẫu trong mỗi nghiên cứu cá nhân Dù có những sự khác biệt giữa các nghiên cứu cá nhân, nhưng mục tiêu của phân tích tổng hợp là ước lượng chính xác hơn cỡ hiệu thực so với cỡ hiệu ứng kém chính xác hơn trong các nghiên cứu riêng lẻ

Phân tích tổng hợp là một trong những thành tố quan trọng trong quy trình xem xét hệ thống Cũng như bất cứ nghiên cứu nào, một phân tích tổng hợp được tiến hành qua các công đoạn như: thu thập dữ liệu, kiểm tra dữ liệu và kiểm tra kết quả phân tích Phân tích tổng hợp cung cấp cho chúng ta một phương tiện định lượng để hệ thống bằng chứng Với phân tích tổng hợp, chúng ta có cơ hội để xem xét những nghiên cứu nào đã được tiến hành để giải quyết vấn đề; kết quả của các nghiên cứu đó thế nào; hệ thống các tiêu chí lâm sang đáng quan tâm; rà soát những khác biệt về đặc tính giữa các nghiên cứu; cách thức để tổng hợp kết quả và truyền đạt kết quả một cách khoa học

Phân tích tổng hợp cũng không phải là không có những khiếm khuyết Nếu các dữ liệu được sử dụng trong phân tích không có chất lượng cao thì kết quả phân tích tổng hợp cũng chẳng có giá trị khoa học gì Do đó, vấn đề quan trọng nhất trong phân tích tổng hợp là chọn dữ liệu và nghiên cứu để phân tích Vấn đề này cần phải được cân nhắc cực kì cẩn thận để đảm bảo tính hợp

lý và khoa học của kết quả

6 Đóng góp mới của luận văn

8

 Làm rõ cơ sở lý luận của công tác quản trị rủi ro thanh khoản tại các ngân hàng thương mại và khung lý thuyết để đánh giá công tác quản trị rủi ro thanh khoản tại các ngân hàng thương mại

 Áp dụng khung lý thuyết vào quản trị rủi ro thanh khoản ngân hàng và chỉ

ra các điểm hạn chế tại ngân hàng thương mại cổ phần Á Châu hiện nay

 Giải pháp khả thi cho công tác quản trị rủi ro thanh khoản tại ngân hàng thương mại cổ phần Á Châu hiện nay

7 Bố cục của luận văn

Ngoài phần mở đầu, kết luận, phụ lục, danh mục tài liệu tham khảo, kết quả nghiên cứu đề tài được bố cục thành 3 chương

Chương 1: Cơ sở lý thuyết về quản trị rủi ro thanh khoản trong hoạt động của ngân hàng thương mại

Chương 2: Thực trạng quản trị rủi ro thanh khoản trong hoạt động của ngân hàng thương mại cổ phần Á Châu

Chương 3: Một số biện pháp nâng cao hiệu quả quản trị rủi ro thanh khoản trong hoạt động của ngân hàng thương mại cổ phần Á Châu

và cá nhân, bằng cách nhận tiền gửi, tiền tiết kiệm, sử dụng số vốn đó để cho vay, chiết khấu, cung cấp các phương tiện thanh toán và dịch vụ ngân hàng cho các đối tượng nêu trên Ngân hàng thương mại là loại hình ngân hàng có

số lượng lớn và rất phổ biến trong nền kinh tế thị trường Sự có mặt của loại hình ngân hàng này trong hầu hết các hoạt động kinh tế xã hội có thể cho rằng

ở đâu có một hệ thống ngân hàng thương mại phát triển, thì ở đó sẽ có sự phát triển với tốc độ cao của nền kinh tế

Theo Luật các tổ chức tín dụng do Quốc hội nước Cộng hòa xã hội chủ nghĩa Việt Nam, khóa X, kỳ họp thứ hai thông qua vào ngày 12 tháng 12 năm

1997, được sửa đổi, bổ sung một số điều theo Nghị quyết số 51/2001/QH10

“Ngân hàng là loại hình tổ chức tín dụng có thể được thực hiện tất cả các hoạt động ngân hàng theo quy định của Luật này Theo tính chất và mục tiêu hoạt động, các loại hình ngân hàng bao gồm ngân hàng thương mại, ngân hàng chính sách, ngân hàng hợp tác xã” (Khoản 2 Điều 4) Luật các tổ chức tín dụng còn xác định “Tổ chức tín dụng là doanh nghiệp thực hiện một, một số hoặc tất cả các hoạt động ngân hàng Tổ chức tín dụng bao gồm ngân hàng, tổ chức tín dụng phi ngân hàng, tổ chức tài chính vi mô và quỹ tín dụng nhân dân” (Khoản 1 Điều 4) và “Hoạt động ngân hàng là việc kinh doanh, cung

10

ứng thường xuyên một hoặc một số các nghiệp vụ sau đây a/ Nhận tiền gửi b/ Cấp tín dụng c/ Cung ứng dich vụ thanh toán qua tài khoản” (Khoản 12 Điều 4)

Đạo luật ngân hàng của Cộng hòa Pháp khẳng định ngân hàng thương mại

là những cơ sở mà nghề nghiệp thường xuyên là nhận tiền bạc của công chúng dưới hình thức ký thác hoặc dưới hình thức khác và sử dụng nguồn lực

đó cho chính họ trong các nghiệp vụ về chiết khấu, tín dụng và tài chính Như vậy, ngân hàng thương mại là một định chế tài chính trung gian quan trọng trong nền kinh tế thị trường Nhờ hệ thống định chế tài chính trung gian này mà các nguồn tiền nhàn rỗi nằm rải rác trong xã hội sẽ được huy động, tập trung lại, đồng thời số vốn đó được sử dụng để cấp tín dụng cho các tổ chức kinh tế và cá nhân với mục đích phát triển kinh tế xã hội

1.1.2 Chức năng của ngân hàng thương mại

Trong điều kiện của nền kinh tế thị trường và hệ thống ngân hàng phát triển, ngân hàng thương mại có ba chức năng cơ bản chức năng trung gian tín dụng, chức năng trung gian thanh toán và chức năng cung ứng dịch vụ ngân hàng

* Chức năng trung gian tín dụng: ngân hàng thương mại đóng vai trò trung

gian trong việc tập trung, huy động các nguồn tiền tệ tạm thời, nhàn rỗi trong nền kinh tế, bao gồm tiền tiết kiệm của dân cư, vốn bằng tiền của các đơn vị,

tổ chức kinh tế; biến nó thành nguồn vốn tín dụng để cho vay (cấp tín dụng), đáp ứng các nhu cầu vốn kinh doanh, vốn đầu tư cho các ngành kinh tế và nhu cầu vốn tiêu dùng của xã hội

* Chức năng trung gian thanh toán: ngân hàng thương mại đứng ra làm

trung gian thanh toán để thực hiện các giao dịch giữa người mua với người bán, giưa các khách hàng với nhau nhằm hoàn tất các quan hệ kinh tế thương mại của các đối tượng nêu trên

11

* Chức năng cung ứng dịch vụ ngân hàng: nhu cầu của khách hàng ngày

càng đa dạng; do vậy, ngoài hai chức năng trên, ngân hàng thương mại còn thực hiện chức năng cung ứng dịch vụ ngân hàng

1.2 Quản trị rủi ro thanh khoản

1.2.1 Một số khái niệm

* Khái niệm về thanh khoản và rủi ro thanh khoản: tính thanh khoản của

ngân hàng thương mại được xem như khả năng tức thời (the short-run ability)

để đáp ứng nhu cầu rút tiền gửi và giải ngân các khoản tín dụng đã cam kết Như vậy, rủi ro thanh khoản là loại rủi ro khi ngân hàng không có khả năng cung ứng đầy đủ lượng tiền mặt cho nhu cầu thanh khoản tức thời; hoặc cung ứng đủ nhưng chi phí cao Nói cách khác, đây là loại rủi ro xuất hiện trong trường hợp ngân hàng thiếu khả năng chi trả do không chuyển đổi kịp các loại tài sản ra tiền mặt hoặc không thể vay mượn để đáp ứng yêu cầu của các hợp đồng thanh toán

RRTK không phải là rủi ro đơn lẻ (isolated risk) như rủi ro thị trường hay rủi

ro tín dụng mà là loại rủi ro mang tính hệ quả (consequential risk) bởi lẽ ngoài các nguyên nhân mang tính đặc thù, RRTK còn có thể bắt nguồn và chuyển biến xấu dưới tác động của các rủi ro phi tài chính và rủi ro tài chính khác trong hoạt động của ngân hàng

* Cung và cầu về thanh khoản: khả năng đáp ứng và nhu cầu về sử sụng

vốn khả dụng thể hiện ở cung thanh khoản (LS – Liquidity Supply) và cầu thanh khoản (LD – Liquidity Demand) Thanh khoản của một ngân hàng có thể được xem xét bằng mô hình cung-cầu về thanh khoản

Cung về thanh khoản: cung thanh khoản là khả năng cung ứng tiền của

một NHTM nhằm đáp ứng nhu cầu thanh toán của khách hàng, bao gồm việc giữ tài sản thanh khoản và khả năng huy động mới Đó là các khoản vốn, các nguồn cung cấp làm tăng khả năng chi trả của ngân hàng, bao gồm:

12

- Các khoản tiền gửi đang đến

- Doanh thu từ việc bán các dịch vụ phi tiền gửi

- Thu hồi các khoản tín dụng đã cấp

- Bán các tài sản đang kinh doanh và sử dụng

- Vay mượn trên thị trường tiền tệ

Trong các nguồn cung thanh khoản trên, luồng tiền thu về từ huy động vốn tiền gửi chiếm khối lượng lớn và là nguồn cung thanh khoản mới chủ yếu của ngân hàng

Cầu về thanh khoản: cầu về thanh khoản là nhu cầu vốn cho các mục

đích hoạt động của ngân hàng, các khoản làm giảm quỹ của ngân hàng Thông thường, trong lĩnh vực kinh doanh của ngân hàng, những hoạt động tạo ra cầu

về thanh khoản bao gồm:

- Khách hàng rút tiền từ tài khoản

- Yêu cầu vay vốn từ những khách hàng có chất lượng tín dụng cao

- Thanh toán các khoản vay phi tiền gửi

- Chi phí phát sinh khi kinh doanh các sản phẩm, dịch vụ

- Thanh toán tổ tức bằng tiền

Trong các nhu cầu thanh khoản mà ngân hàng phải đối mặt trên, lượng tiền cần để giải ngân cho các hợp đồng tín dụng chiếm số lượng lớn

* Các nguyên nhân dẫn đến rủi ro thanh khoản

Những nguyên nhân tiền đề: thanh khoản của một ngân hàng phải đối mặt

với rủi ro có thể do các nguyên nhân cơ bản sau đây:

Một là, sự không cân xứng về kỳ hạn giữa TSC và TSN, ngân hàng vay

mượn quá nhiều các khoản tiền gửi ngắn hạn từ các cá nhân và định chế tài chính khác; sau đó chuyển hóa chúng thành những tài sản đầu tư dài hạn Cho nên, đã xảy ra tình trạng mất cân đối về kỳ hạn giữa nguồn vốn và sử dụng vốn, mà thường gặp là dòng tiền thu về từ tài sản đầu tư nhỏ hơn dòng tiền chi

13

ra để trả các khoản tiền gửi đến hạn Vậy nên, NHTM luôn phải đối mặt với tình trạng thâm hụt hoặc thặng dư thanh khoản

Hai là, sự thay đổi của lãi suất có thể tác động đến cả người gửi tiền và

người vay vốn Khi lãi suất giảm, một số người gửi tiền rút vốn khỏi ngân hàng để đầu tư vào nơi có tỷ suất sinh lợi cao hơn; còn những người đi vay tích cực tiếp cận các khoản tín dụng vì lãi suất đã thấp hơn trước như tìm cách trì hoãn việc hoàn trả các khoản nợ đã đáo hạn hoặc rút hết số đư hạn mức tín dụng với mức lãi suất đã thỏa thuận với NHTM có lãi suất thấp; tìm cách trả trước hạn hoặc trì hoãn việc rút vốn vay với mức lãi suất đã thỏa thuận với NHTM có lãi suất cao Như vậy, rốt cuộc lãi suất thay đổi sẽ ảnh hưởng trạng thái thanh khoản của ngân hàng Hơn nữa, những xu hướng của sự thay đổi lãi suất còn ảnh hưởng đến giá trị thị trường của các tài sản mà ngân hàng có thể đem bán để tăng thêm nguồn cung thanh khoản và trực tiếp ảnh hưởng đến chi phí vay mượn trên thị trường tiền tệ

Ba là, do ngân hàng có chiến lược quản trị rủi ro thanh khoản không phù hợp và kém hiệu quả như các chứng khoán đang sở hữu có tính thanh khoản

thấp, dự trữ của ngân hàng không đủ cho nhu cầu chi trả… Tính chất đặc biệt của ngành kinh doanh tiền tệ đòi hỏi NHTM phải luôn sẵn sàng đáp ứng cầu thanh khoản Đối với lĩnh vực kinh doanh khác (không phải kinh doanh tiền

tệ), các doanh nghiệp có thể dây dưa nợ với khách hàng, chậm thanh toán với đối tác, thậm chí chủ động chiếm dụng vốn của đối tác kinh doanh… Nhưng với NHTM kinh doanh trong lĩnh vực tiền tệ hết sức nhạy cảm, NHTM không thể làm như vậy Bất kỳ một sự trục trặc nào về thanh khoản đều có thể gây tâm lý lo lắng trong công chúng, và nếu NHTM không giải quyết ngay khó khăn này, khách hàng gửi tiền có thể đồng loạt kéo đến ngân hàng để rút tiền, trạng thái thanh khoản sẽ trở nên trầm trọng và NHTM có thể bị phá sản Mặt khác, trên bảng cân đối kế toán của NHTM, bên TSN luôn có một tỷ lệ nhất

14

định các khoản tiền gửi không kỳ hạn và tiền gửi có kỳ hạn nhưng có thể rút trước hạn Đây là những TSN mà NHTM có nghĩa vụ phải trả ngay lập tức nếu khách hàng có nhu cầu rút, vì thế NHTM luôn luôn phải sẵn sàng đáp ứng

nhu cầu thanh khoản

Những nguyên nhân từ hoạt động: rủi ro thanh khoản có thể phát sinh từ

hoạt động bên tài sản và nguồn vốn của NH

- Nguyên nhân bên tài sản: rủi ro thanh khoản phát sinh liên quan đến các cam kết tín dụng Một cam kết tín dụng cho phép người vay tiến hành rút tiền vay bất cứ lúc nào trong thời hạn của nó Khi một cam kết tín dụng được người vay thực hiện,thì NH phải bảo đảm có đủ tiền ngay tức thời để đáp ứng nhu cầu của khách hàng, nếu không NH phải đối mặt với rủi ro thanh khoản Để đáp ứng nhu cầu thanh khoản bên tài sản, NH có thể giảm số dư tiền mặt, chuyển hoá các tài sản khác thanh tiền hoặc đi vay các nguồn vốn bổ sung trên thị trường tiền tệ

Một dạng khác của rủi ro thanh khoản bên tài sản phát sinh từ sự giảm sút giá trị thị trường của danh mục đầu tư Khi lãi suất thay đổi (tăng) ngoài dự tính, giá trị của danh mục đầu tư giảm sút, có thể gây thiệt hại lớn Thanh khoản thị trường có thể xấu đi, vì không có người mua trong khi nhiều người muốn bán (hành vi bầy đàn) Thanh khoản cạn, các chứng khoán chỉ bán được với giá rẻ làm rủi ro thanh khoản của ngân hàng tăng

- Nguyên nhân bên nguồn vốn (bên nợ): Rủi ro thanh khoản có thể phát sinh bất cứ khi nào khi những người gửi tiền thực hiện rút tiền ngay lập tức Khi những người gửi tiền rút tiền đột ngột, buộc NH phải đi vay bổ sung hoặc bán bớt tài sản (chuyển hoá tài sản thành tiền mặt) để đáp ứng khả năng thanh khoản Trong tất cả các nhóm thuộc loại tài sản, thì tiền mặt có mức độ thanh khoản cao nhất, chính vì vậy, NH sử dụng tiền là phương tiện đầu tiên và trực tiếp để đáp ứng nhu cầu thanh khoản Nhưng đáng tiếc là tiền mặt không

15

mang lại thu nhập lãi suất, do đó các NH luôn có xu hướng giảm thiểu tài sản

ở dạng tiền mặt Để thu được lãi suất, các NH phải đầu tư vào các tài sản ít thanh khoản hơn hoặc vào những tài sản có thời hạn dài Cho dù cuối cùng thì hầu hết các tài sản khác nhau cũng có thể chuyển hoá thành tiền, nhưng chi phí để chuyển hoá thành tiền ngay lập tức đối với tài sản khác nhau thì rất khác nhau Khi phải bán một tài sản ngay lập tức thì giá của nó có thể thấp hơn rất nhiều so với trường hợp có thời gian để tìm kiếm người mua và thương lượng về giá Kết quả là, một số tài sản chỉ có thể chuyển hoá thành tiền ngay lập tức tại mức giá bán hoá giá rất thấp, do đó có thể đe dọa đến khả năng thanh toán cuối cùng của NH Ngoài thanh lý tài sản, NH có thể tìm kiếm các nguồn vốn bổ sung thông qua việc đi vay trên thị trường tiền tệ

* Các nhân tố làm gia tăng rủi ro thanh khoản

Nhân tố khách quan

- Chu kỳ kinh doanh là một tác nhân quan trọng Theo thời vụ ở những tháng cuối năm phát sinh nhu cầu nguồn tiền lớn để các doanh nghiệp đẩy mạnh hoạt động kinh doanh, quyết toán công nợ cho những doanh nghiệp khác, chi trả lương thưởng cho cán bộ nhân viên, thực hiện cam kết giải ngân cho các đối tác, giải quyết hàng tồn kho, nhập khẩu hàng hóa… tạo nên một chu kỳ căng thẳng nguồn vốn vào những tháng cuối năm Điều này làm cho dòng tiền quay trở lại ngân hàng không cao mặc dù lãi suất có thể tiếp tục tăng nóng

- Chính sách tiền tệ của NHNN: để thực hiện chức năng của một NHTW về chính sách tiền tệ, NHNN sử dụng ba công cụ bao gồm nghiệp vụ thị trường

mở, quy định về dự trữ bắt buộc, và áp dụng lãi suất chiết khấu và tái chiết khấu các giấy tờ có giá của NHTM

Nghiệp vụ thị trường mở là hoạt động của NHNN mua hoặc bán cho NHTM trái phiếu Chính phủ, trái phiếu kho bạc Nhà nước, trái phiếu của chính NHNN Khi muốn tăng cung tiền, NHNN mua trái phiếu từ các NHTM,

16

số tiền mà NHNN trả cho NHTM làm tăng cung tiền cho nền kinh tế đồng thời cũng làm tăng cung thanh khoản cho NHTM Ngược lại, khi muốn giảm cung tiền, NHNN bán trái phiếu cho các NHTN, số tiền mà NHNN thu về làm cung ứng tiền tệ của nền kinh tế đồng thời cũng làm giảm cung thanh khoản của NHTM

Quy định về tỷ lệ dự trữ bắt buộc là biện pháp điều chính mà NHNN bắt buộc các NHTM phải duy trì một tỷ lệ dự trữ tiền gửi tối thiểu tại NHNN Nếu tỷ lệ dự trữ bắt buộc quy định cao thì sẽ làm cho nguồn cung thanh khoản của NHTM tăng và ngược lại

Áp dụng lãi suất chiết khấu và tái chiết khấu là lãi suất mà NHNN áp dụng khi chiết khấu hoặc tái chiết khấu các giấy tờ có giá từ NHTM Nếu lãi suất này thấp, tức chi phí vay tiền từ NHNN rẻ, đây sẽ là nguồn vốn giá rẻ mà các NHTM có thể dễ dàng huy động để đáp ứng cầu thanh khoản

- Ngoài ra, những sự cố khách quan khác cũng có thể là yếu tố làm gia tăng rủi ro thanh khoản cho NHTM như các tin đồn thất thiệt…

Nhân tố chủ quan

- Cơ cấu khách hàng và chất lượng tín dụng kém Ngân hàng tập trung tín

dụng vào một số khách hàng lớn hoặc tỷ trọng tín dụng cho một ngành, một địa phương nào đó chiếm phần lớn trong tổng dư nợ hoặc trong tổng huy động có một khách hàng chiếm tỷ trọng lớn, đến khi họ rút một cách bất ngờ thì dẫn đến rủi ro thanh khoản

- Rủi ro mất cân đối trong cơ cấu tài sản Điều này xuất phát hầu hết từ áp

lực lợi nhuận ngắn hạn của cổ đông lên ban điều hành mà quên mất những nguyên tắc trong quản trị TSN và TSC Trong danh mục tài sản của mình, ngân hàng có phần đầu tư vào cổ phiếu và trái phiếu, trong đó quan trọng nhất

là trái phiếu chính phủ và/hoặc tín phiếu kho bạc Trái phiếu chính phủ/ tín phiếu kho bạc mặc dù lãi suất không hấp dẫn nhưng nó lại là một nguồn cực

17

kỳ quan trọng cho ngân hàng để nhận chiết khấu từ NHNN một khi thanh khoản có vấn đề Bất cứ ngân hàng nào, đặc biệt là ngân hàng nhỏ, đều hiểu nhưng với tiềm lực tài chính yếu thì khó có thể cạnh tranh với các ngân hàng lớn hơn trong việc đấu thầu các loại tài sản trên

- Rủi ro từ tính lỏng của tài sản (Asset liquidity – là đặc tính của tài sản có thể chuyển nhanh sang tiền mặt) không ổn định Một NHTM có thể mất khả

năng thanh khoản nếu chỉ số tín nhiệm tín dụng của ngân hàng giảm sút, ngân hàng này đối mặt với tình trạng lượng tiền ra ồ ạt không dự kiến được trước hay một sự kiện nào đó khiến cho các đối tác không muốn giao dịch hoặc cho vay đối với ngân hàng đó, đồng thời cũng đối mặt với rủi ro thanh khoản nếu thị trường hoạt động của ngân hàng này có nguy cơ mất khả năng thanh khoản Rủi ro thanh khoản thường đi kèm với nhiều rủi ro khác Nếu một đối tác vay tiền của ngân hàng có nguy cơ vỡ nợ thì ngân hàng sẽ phải huy động tiền từ những nguồn khác để thanh toán khoản đi vay của ngân hàng, bù đắp vào chi trả này Nếu ngân hàng không có khả năng huy động tiền từ các nguồn khác để thanh toán khoản nợ thì chính ngân hàng cũng phải đối mặt với rủi ro vỡ nợ Như vậy, rủi ro thanh khoản gắn liền với rủi ro tín dụng

Rủi ro thanh khoản là một loại rủi ro quan trọng bậc nhất đối với một tổ chức kinh tế, đăc biệt là đối với các tổ chức tài chính Trong thực tế có rất nhiều trường hợp, một tổ chức kinh tế có tài sản rất nhiều, nợ rất ít nhưng hoàn toàn có thể phá sản do yếu tố rủi ro thanh khoản này khi “tính lỏng” của tài sản không bù đắp được khả năng thanh toán trong thời điểm đó Ở mức nhẹ hơn, rủi ro này có thể gây nên khó khăn hoặc đình trệ hoạt động kinh doanh của tổ chức đó trong một thời điểm cụ thể

1.2.2 Nội dung quản trị rủi ro thanh khoản

18

Quản trị rủi ro thanh khoản là việc quản lý có hiệu quả cấu trúc tính thanh khoản (tính lỏng) của tài sản và quản lý tốt cấu trúc danh mục của nguồn vốn Trong quá trình hoạt động kinh doanh, các ngân hàng luôn ưa thích có được một trạng thái thanh khoản ròng thích hợp sao cho vừa đảm bảo an toàn và vừa có lợi nhuận là tối đa Tuy nhiên công việc này không hề đơn giản, RRTK luôn tiềm ẩn trong hoạt động thường ngày của ngân hàng Chính vì vậy, quản trị thanh khoản vào cuộc QTRRTK là quá trình nhận dạng, đo lường, kiểm soát và tài trợ những nguy cơ rủi ro về việc ngân hàng không thể đáp ứng kịp thời và đầy đủ các nhu cầu thanh khoản cho khách hàng; là quy trình tác động liên tục, có chủ đích của các nhà quản trị ngân hàng lên các nguồn cung và nguồn cầu thanh khoản nhằm đảm bảo các yêu cầu thanh toán, chi trả và yêu cầu cấp tín dụng của ngân hàng với những hao tổn nhỏ nhất

Bản chất của hoạt động quản trị rủi ro thanh khoản trong ngân hàng

Các dòng tiền vào - ra liên tục và không bao giờ hoàn toàn cân bằng nhau Hiếm khi nào tại một thời điểm mà tổng cung thanh khoản bằng với tổng cầu thanh khoản Do vậy, ngân hàng phải thường xuyên đối mặt với tình trạng thâm hụt hay thặng dư thanh khoản QTRRTK là đảm bảo sự cân đối của các dòng tiền

Thanh khoản và khả năng sinh lời là hai đại lượng tỷ lệ nghịch với nhau, nghĩa là một tài sản có tính thanh khoản càng cao thì khả năng sinh lời của tài sản đó càng thấp và ngược lại; một nguồn vốn có tính thanh khoản càng cao thì thường có chi phí huy động càng lớn và do đó, làm giảm khả năng sinh lời khi sử dụng để cho vay Để có thể duy trì được trạng thái thanh khoản an toàn, ngân hàng phải chịu một chi phí cơ hội lớn và chi phí này cần được quản lý tốt để đảm bảo lợi nhuận thu về là lớn nhất có thể QTRRTK là quản

lý chi phí, lợi nhuận

19

Ngân hàng cần dự trữ thanh khoản để chi trả những chi phí thường xuyên, như lãi tiền gửi…, và cả những cú sốc thanh khoản không mong đợi, như một cuộc rút tiền hàng loạt hay yêu cầu vay vốn lớn Một ví dụ điển hình cho cú sốc thanh khoản là nhiều người đổ xô đến ngân hàng rút tiền ở cùng một thời điểm Trong hoàn cảnh đó, hầu như không một ngân hàng nào có thể đáp ứng toàn bộ những yêu cầu này và dễ dẫn đến nguy cơ sụp đổ, ngay cả khi ngân hàng đó chưa mất khả năng thanh toán Tất nhiên, khả năng dự trữ thanh khoản kém chưa hẳn sẽ đưa đến sự sụp đổ của một ngân hàng, nhưng chắc chắn, ngân hàng sẽ phải bỏ ra một khoản chi phí lớn để ứng phó với một cú sốc thanh khoản không lường trước Và điều đó sẽ làm giảm đáng kể lợi nhuận của ngân hàng và suy đến cùng khả năng sụp đổ là hoàn toàn có thể Thanh khoản mang tính thời điểm rất lớn, theo nghĩa, một số yêu cầu thanh khoản là tức thời hoặc gần như tức thời Chẳng hạn, một khoản tiền gửi lớn đến hạn và khách hàng không có ý định tiếp tục duy trì số vốn này tại ngân hàng; khi đó, ngân hàng buộc phải tìm kiếm các nguồn vốn có thể sử dụng ngay như vay từ TCTD khác Ngoài ra, yếu tố thời vụ, chu kỳ cũng rất quan trọng trong việc dự kiến cầu thanh khoản dài hạn Ví dụ, cầu về thanh khoản thường rất lớn vào mùa hè, gắn với ngày tựu trường, ngày nghỉ và các kế hoạch du lịch của khách hàng Việc kế hoạch được những yêu cầu thanh khoản này, sẽ giúp ngân hàng hoạch định được nhiều nguồn đáp ứng cầu thanh khoản dài hạn hơn là trong trường hợp đối với cầu thanh khoản ngắn hạn Một trong những bản chất của NH là trung gian chu chuyển vốn trong nền kinh tế do đó việc đảm bảo khả năng thanh khoản hợp lý nhằm duy trì hoạt động liên tục của NH cũng như của nền kinh tế là vấn đề không bao giờ kết thúc của công tác quản trị NH QTRRTK là đảm bảo an toàn hoạt động

NH cũng như nền kinh tế

1.2.2.1 Đánh giá trạng thái thanh khoản

20

Trạng thái thanh khoản ròng NLP (net liquidity position) hay còn gọi là khe

hở thanh khoản của một ngân hàng được tính như sau:

NLP = Tổng cung về thanh khoản – Tổng cầu về thanh khoản

Có thể xảy ra ba khả năng:

Thặng dư thanh khoản: khi cung thanh khoản vượt quá cầu thanh khoản

(NLP > 0), ngân hàng đang ở trạng thái thặng dư thanh khoản Nhà quản trị ngân hàng phải cân nhắc đầu tư số vốn thặng dư này vào đâu để mang lại hiệu quả cho tới khi chúng cần được sử dụng đáp ứng nhu cầu thanh khoản trong tương lai

Thâm hụt thanh khoản: khi cầu thanh khoản lớn hơn cung thanh khoản

(NLP < 0), ngân hàng phải đối mặt với tình trạng thâm hụt thanh khoản Nhà quản trị phải xem xét, quyết định nguồn tài trợ thanh khoản lấy từ đâu, bao giờ thì có và chi phí bao nhiêu

Cân bằng thanh khoản: khi cầu thanh khoản cân bằng với cung thanh

khoản (NLP = 0), tình trạng này được gọi là cần bằng thanh khoản Tuy nhiên, đây là tình trạng rất khó xảy ra trên thực tế

1.2.2.2 Chiến lược quản trị thanh khoản

* Đường lối chung về quản trị thanh khoản: một số nguyên tắc mang

tính chỉ đạo cần được tôn trọng để quản trị thanh khoản một cách hiệu quả

+ Nhà quản trị thanh khoản phải thường xuyên bám sát hoạt động của các

bộ phận huy động vốn và sử dụng vốn để điều phối hoạt động của các bộ phận này sao cho ăn khớp với nhau Chẳng hạn, khi một khoản tiền gửi lớn

đến hạn trong vài ngày tới, thông tin này cần được chuyển ngay đến nhà quản trị thanh khoản, để có quyết sách thích hợp chuẩn bị nguồn vốn đáp ứng nhu cầu này

+ Nhà quản trị thanh khoản cần phải biết ở đâu, khi nào khách hàng gửi tiền, xin vay, dự định rút vốn hoặc bổ sung tiền gửi hay trả nợ vay, nhất là

21

các khách hàng lớn Thực hiện tốt nguyên tắc này sẽ giúp nhà quản trị thanh

khoản dự kiến trước được phần thặng dư hay thâm hụt thanh khoản và xử lý

có hiệu quả từng trường hợp

+ Nhu cầu thanh khoản của ngân hàng và các quyết định liên quan đến vấn đề thanh khoản phải được phân tích trên cơ sở liên tục, tránh để kéo dài quá lâu một trong hai tình trạng thặng dư hay thâm hụt thanh khoản Thặng

dự thanh khoản nên được đầu tư đúng lúc khi nó xảy ra nhằm tránh một sự giảm sút trong thu nhập của ngân hàng; thâm hụt thanh khoản nên được xử lý kịp thời để giảm bớt sự căng thẳng trong việc vay mượn hay bán tài sản

* Các chiến lƣợc quản trị thanh khoản: Để xử lý vấn đề thanh khoản, các

ngân hàng có thể tiếp cận theo ba hướng sau:

+ Tạo ra nguồn cung cấp thanh khoản từ bên trong (dựa vào Tài sản “Có”) + Vay mượn từ bên ngoài (dựa vào Tài sản “Nợ”) để đáp ứng nhu cầu thanh khoản

+ Phối hợp cân bằng ở cả hai hướng nêu trên

a/ Chiến lƣợc quản trị thanh khoản bên Tài sản

Chiến lược tiếp cận thị trường tiền tệ còn gọi là chiến lược tiếp cận thị trường vốn ngắn hạn Chiến lược này đòi hỏi ngân hàng phải dự trữ thanh

khoản đủ lớn dưới hình thức nắm giữ những tài sản có tính thanh khoản cao, chủ yếu là tiền mặt và các chứng khoán ngắn hạn Khi xuất hiện nhu cầu thanh khoản, ngân hàng sẽ bán lần lượt các tài sản dự trữ cho đến khi nhu cầu

22

thanh khoản được đáp ứng Chiến lược quản trị thanh khoản theo hướng này thường được gọi là sự chuyển hóa tài sản, bởi lẽ nguồn cung thanh khoản được tài trợ bằng cách chuyển đổi tài sản phi tiền mặt thành tiền mặt

* Đặc điểm của tài sản thanh khoản

- Phổ biến trên thị trường nên có thể chuyển hóa ra tiền một cách nhanh chóng

- Giá cả ổn định để không ảnh hưởng đến tốc độ và doanh thu bán tài sản

- Người bán có thể mua lại dễ dàng với giá không cao hơn nhiều so với giá

cả đã bán ra để khôi phục khoản đầu tư ban đầu

Những tài sản có tính thanh khoản phổ biến bao gồm: trái phiếu kho bạc, các khoản vay ngân hàng trung ương, trái phiếu đô thị, tiền gửi tại các ngân hàng khác, chứng khoán của các cơ quan chính phủ, chấp phiếu của ngân hàng khác Như vậy, trong chiến lược quản trị thanh khoản bên Tài sản, một ngân hàng được coi là quản trị thanh khoản tốt nếu ngân hàng này có thể tiếp cận nguồn cung thanh khoản với chi phí hợp lý, số lượng vừa đủ theo yêu cầu

và kịp thời

* Ưu, nhược điểm

Chiến lược quản trị thanh khoản bên Tài sản có ưu điểm là ngân hàng hoàn toàn chủ động trong việc tự đáp ứng nhu cầu thanh khoản cho mình mà không

bị lệ thuộc vào các chủ thể khác Tuy nhiên, chiến lược này cũng có những nhược điểm sau:

- Một khi bán tài sản tức là ngân hàng mất đi thu nhập mà các tài sản này tạo ra trong tương lai Như vậy, ngân hàng đã chịu chi phí cơ hội khi bán đi các tài sản đã đầu tư

- Phần lớn các trường hợp khi bán tài sản đều tốn kém chi phí giao dịch như hoa hồng trả cho người môi giới chứng khoán

23

- Tổn thất càng lớn cho ngân hàng nếu các tài sản đem bán bị giảm giá trên thị trường, hoặc bị người mua ép giá do phải gấp rút bán để đáp ứng nhu cầu thanh khoản

- Ngân hàng phải đầu tư nhiều vào các tài sản có tính thanh khoản cao, lại

là các tài sản có khả năng sinh lợi thấp nên tất yếu ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn của ngân hàng

b/ Chiến lƣợc quản trị thanh khoản bên Nợ

* Nội dung

Đây là chiến lược quản trị thanh khoản phổ biến được các ngân hàng lớn sử dụng vào những năm 60 và 70 của thế kỷ trước Trong chiến lược này, nhu cầu thanh khoản được đáp ứng bằng cách vay mượn trên thị trường tiền tệ Việc vay mượn chủ yếu là để đáp ứng nhu cầu thanh khoản tức thời và chỉ thực hiện khi có nhu cầu thanh khoản phát sinh

Nguồn tài trợ cho chiến lược này thường bao gồm: vay qua đêm, vay ngân hàng trung ương, bán các hợp đồng mua lại, phát hành chứng chỉ tiền gửi có thể chuyển nhượng mệnh giá lớn… Chiến lược quản trị thanh khoản bên Nợ được các ngân hàng lớn sử dụng rộng rãi và có thể lên đến 100% nhu cầu thanh khoản

* Hạn chế

Nhược điểm của chiến lược này là ngân hàng bị phụ thuộc vào thị trường tiền tệ khi đáp ứng nhu cầu thanh khoản (nhưng đồng thời cũng đem lại lợi nhuận cao nhất) do sự biến động về khả năng cho vay và lãi suất trên thị trường tiền tệ Hơn nữa, một ngân hàng vay mượn quá nhiều thường bị đánh giá là có khó khăn về tài chính, khi thông tin này lan rộng ra, những khách hàng gửi tiền sẽ rút vốn hàng loạt hoặc ngân hàng phải huy động vốn với chi phí cao gấp nhiều lần Cùng lúc đó, các định chế tài chính khác, để tránh rủi

* Định hướng

Định hướng của chiến lược này là các nhu cầu thanh khoản thường xuyên, hàng ngày sẽ được đáp ứng bằng tài sản dự trữ như tiền mặt, chứng khoán sẵn sang để bán, tiền gửi tại các ngân hàng khác…; các nhu cầu thanh khoản không thường xuyên nhưng có thể dự đoán trước như nhu cầu thanh khoản theo thời vụ, chu kỳ, xu hướng… sẽ được đáp ứng bằng các thỏa thuận trước

về hạn mức tín dụng từ các ngân hàng đại lý hoặc nhà cung ứng vốn khác; các nhu cầu thanh khoản đột xuất không thể dự báo được đáp ứng từ việc vay mượn trên thị trường tiền tệ; các nhu cầu thanh khoản dài hạn được hoạch định và nguồn tài trợ là các khoản vay ngắn và trung hạn, chứng khoán có thể chuyển hóa thành tiền

* Các yếu tố ảnh hưởng đến việc lựa chọn các nguồn dự trữ khác nhau khi vận dụng chiến lược quản trị thanh khoản cân bằng

Tính cấp thiết của nhu cầu thanh khoản: một nhu cầu thanh khoản tức

thời sẽ được tài trợ bằng ngân quỹ dự trữ, vay qua đêm hoặc tái chiết khấu tại ngân hàng trung ương

25

Thời hạn nhu cầu thanh khoản: một nhu cầu thanh khoản kéo dài vài

ngày, vài tuần hoặc vài tháng có thể được tài trợ bằng nguồn bán tài sản “Có” hay vay trên thị trường tiền tệ

Khả năng thâm nhập thị trường mua thanh khoản: quản trị thanh khoản

mua dựa vào thị trường tiền tệ để giải quyết tình trạng thiếu thanh khoản, diễn

ra bên Nợ của bảng cân đối kế toán Thường chỉ có các ngân hàng lớn mới có thể tham gia thị trường mua thanh khoản; cho nên nhà quản trị ngân hàng phải giới hạn phạm vi lựa chọn các thị trường mua thanh khoản mà ngân hàng muốn tham gia

Chi phí và rủi ro: lãi suất các nguồn vốn trên thị trường thay đổi hàng

ngày; do đó, các ngân hàng phải thường xuyên theo dõi thị trường để nắm bắt được các thông tin về lãi suất và các điều kiện cho vay đi kèm

Dự báo tỷ lệ lãi suất: khi lập kế hoạch để xử lý tình trạng thâm hụt thanh

khoản dự kiến, nhà quản trị phải đưa ra các nguồn vốn có thể đáp ứng nhu cầu thanh khoản với lãi suất mong đợi hợp lý nhất

Triển vọng chính sách của ngân hàng trung ương và các khoản vay mượn của kho bạc: nhà quản trị cũng cần nghiên cứu động thái của ngân

hàng trung ương, tình hình ngân sách nhà nước để định hướng điều kiện tín dụng và dự đoán lãi suất trên thị trường tiền tệ sẽ thay đổi ra sao Chẳng hạn, một kế hoạch huy động vốn lớn của chính phủ, hoặc việc thực thi chính sách tiền tệ thắt chắt sẽ làm giảm hạn mức tín dụng và gia tăng lãi suất Khi đó, quản trị thanh khoản gặp khó khăn hơn và chi phí lãi vay của ngân hàng cũng tăng tương ứng

Các quy định liên quan đến nguồn vốn thanh khoản: các quy định của

các cơ quan quản lý ngân hàng ngày càng có xu hướng quốc tế hóa nên ngân hàng trong nước phải vận dụng một cách sáng tạo và phù hợp với thông lệ chung

26

1.2.2.3 Các phương pháp quản lý rủi ro thanh khoản

* Duy trì một tỷ lệ hợp lý giữa vốn dùng cho dự trữ và vốn dùng cho

kinh doanh (chiến lược thanh khoản) sao cho phù hợp với đặc điểm hoạt

ngay

Tổ chức tín dụng phải thường xuyên đảm bảo tỷ lệ về khả năng chi trả đối với từng loại đồng tiền, vàng như sau:

+ Tỷ lệ tối thiểu 25% giữa giá trị các tài sản “Có” có thể thanh toán ngay

và các tài sản “Nợ” sẽ đến hạn thanh toán trong thời gian một tháng tiếp theo + Tỷ lệ tối thiểu bằng 1 giữa tổng tài sản “Có” có thể thanh toán ngay trong khoảng thời gian 7 làm việc tiếp theo và tổng tài sản “Nợ” phải thanh toán trong khoảng thời gian 7 ngày làm việc tiếp theo

* Sử dụng các phương pháp dự báo thanh khoản: có 4 phương pháp dự

báo thanh khoản

a/ Phương pháp tiếp cận nguồn vốn và sử dụng vốn: phương pháp này

bắt nguồn từ hai thực tế đơn giản sau

- Khả năng thanh khoản của ngân hàng tăng khi tiền gửi tăng và cho vay giảm

- Khả năng thanh khoản của ngân hàng giảm khi tiền gửi giảm và cho vay tăng

Ngay từ đầu năm, ngân hàng ước lượng nhu cầu thanh khoản của các tháng, quý trong năm Bất cứ khi nào cung thanh khoản và cầu thanh khoản

27

không cân bằng với nhau, ngân hàng có một độ lệch thanh khoản Độ lệch này được xác định như sau

Độ lệch thanh

khoản (liquidity gap) = Tổng cung thanh khoản (1) – Tổng cầu thanh khoản (2)

Khi (1) > (2): Độ lệch thanh khoản dương Ngân hàng phải nhanh chóng đầu tư phần thanh khoản thặng dư này để sinh lời

Khi (1) < (2): Độ lệch thanh khoản âm Ngân hàng phải tìm kiếm kịp thời các nguồn tài trợ khác nhau với chi phí thấp nhất

Trên thực tế, các bước cơ bản trong phương pháp tiếp cận nguồn vốn và sử dụng nguồn vốn như sau:

- Tiền vay và tiền gửi phải được dự báo trong khoảng thời gian hoạch định thanh khoản đã cho (ngày, tháng, quý)

- Những thay đổi về tiền vay và tiền gửi phải được tính toán cho cùng khoảng thời gian xác định đó

- Nhà quản trị thanh khoản ước lượng trạng thái thanh khoản ròng của ngân hàng, hoặc thặng dư hay thâm hụt dựa vào sự biến đổi của tiền gửi và cho vay

Để xây dựng mô hình dự báo về tiền gửi và tiền vay trong tương lai, nhà quản trị có thể sử dụng các kỹ thuật thống kê khác nhau kết hợp với kinh nghiệm của mình Chẳng hạn, một mô hình dự báo về sự thay đổi trong tiền gửi và tiền vay có thể như sau:

Sự thay đổi dự kiến của tiền vay phụ thuộc vào các biến số

- Tốc độ tăng trưởng dự kiến của GDP

- Lợi nhuận doanh nghiệp dự kiến

- Tỷ lệ tăng trưởng về cung tiền của ngân hàng thương mại

- Tỷ lệ tăng trưởng của tín dụng thương mại

28

- Tỷ lệ lạm phát dự báo

Sự thay đổi dự kiến của tiền gửi phụ thuộc vào các biến số

- Tăng trưởng về thu nhập cá nhân dự kiến

- Mức tăng bán lẻ dự báo

- Tỷ lệ tăng trưởng cung tiền của ngân hàng trung ương

- Lợi suất dự kiến của tiền gửi trên thị trường tiền tệ

= Thay đổi dự kiến

của tiền gửi -

Thay đổi dự kiến của tiền vay

b/ Phương pháp tiến cận cấu trúc vốn: phương pháp này được tiến hành

theo trình tự hai bước:

Bước 1: Chia các khoản tiền gửi và các nguồn khác thành nhiều loại trên cơ

sở ước lượng xác suất rút tiền của khách hàng Chẳng hạn, tiền gửi và các nguồn khác của ngân hàng có thể chia thành ba loại:

- Loại 1: Ổn định thấp

- Loại 2: Ổn định vừa phải

- Loại 3: Ổn định cao

Bước 2: Xác định mức dự trữ thanh khoản cho từng loại tiền gửi trên cơ sở

ấn định tỷ lệ dự trữ thích hợp với trạng thái của chúng Ví dụ:

Dự trữ thanh khoản cho tài sản “Có” cho vay = Dự trữ thanh khoản tài sản “Nợ” huy động + Nhu cầu tiền vay tiềm năng

c/ Phương pháp xác định xác suất mỗi tình huống: phương pháp này

được thực hiện theo trình tự hai bước:

Bước 1: Ngân hàng dự đoán khả năng xẩy ra của mỗi trạng thái thanh khoản theo ba cấp độ:

- Khả năng xấu nhất khi tiền gửi xuống thấp dưới mức dự kiến hoặc tiền vay lên cao trên mức dự kiến

- Khả năng tốt nhất khi tiền gửi lên cao trên mức dự kiến hoặc tiền vay xuống thấp dưới mức dự kiến

- Khả năng thực tế: nằm ở cấp độ nào đó giữa hai cấp độ trên

Bước 2: Xác định nhu cầu thanh khoản theo công thức:

Trong đó: P : Xác suất tương ứng với một trong 3 khả năng

SD : Thặng dư hay thâm hụt thanh khoản theo mỗi khả năng

d/ Phương pháp tiếp cận chỉ số thanh khoản: phương pháp này dựa trên

cơ sở kinh nghiệm riêng có của ngân hàng và các chỉ số trung bình trong ngành Năm chỉ số thanh khoản sau thường được sử dụng:

* Chỉ số trạng thái tiền mặt

- Các yếu tố mà ngân hàng có thể kiểm soát đƣợc

Nhóm yếu tố làm tăng quỹ tiền tệ: bán chứng khoán, nhận lãi chứng

khoán; vay qua đêm, phát hành chứng chỉ tiền gửi hay nhận tiền gửi khách hàng, những khoản tín dụng đã đến hạn thu hồi

Nhóm yếu tố làm giảm quỹ tiền tệ: mua chứng khoán, trả lãi tiền gửi;

khách hàng rút tiền theo định kỳ; trả nợ vay đến hạn; cho vay qua đêm; thanh toán phí dịch vụ cho ngân hàng khác

- Các yếu tố mà ngân hàng không thể kiểm soát đƣợc

Nhóm yếu tố làm tăng quỹ tiền tệ: những khoản tiền nhận được từ nghiệp

vụ thanh toán bù trừ; các khoản thuế thu hộ; tiền mặt trong quá trình thu (tiền đang chuyển)

Nhóm yếu tố làm giảm quỹ tiền tệ: các khoản phải trả trong nghiệp vụ

thanh toán tiền mặt; thuế phải thanh toán cho ngân sách; khách hàng rút tiền gửi trước hạn

* Chỉ số chứng khoán thanh khoản

* Chỉ số vị trí thanh khoản cho vay qua đêm

Vị trí thanh khoản cho = Tổng cho vay qua đêm – Tổng nợ qua

Khả năng thanh khoản tăng khi chỉ số này giảm

1.2.2.4 Các tiêu chuẩn quan trọng cho việc đánh giá quản trị rủi ro thanh khoản

Trên thực tế, không một ngân hàng nào có thể khẳng định dự trữ thanh khoản của mình đã hợp lý hay chưa, nếu như chưa vượt qua thử thách của thị trường Do vậy, các nhà quản trị cần chú ý đến các tín hiệu sau của thị trường tài chính:

+ Lòng tin của công chúng: các cá nhân và tổ chức có lo ngại về khả năng

thanh khoản của ngân hàng? Sự tin tưởng của công chúng là một trong những dấu hiệu quan trọng để đánh giá khả năng thanh khoản của một ngân hàng tốt hay xấu Nếu công tác quản lý thanh khoản của ngân hàng yếu kém, không duy trì đủ lượng tiền mặt hoặc không có khả năng hoàn trả các khoản tiền mà khách hàng yêu cầu ngay lập tức thì điều này sẽ xói mòn lòng tin của công chúng vào ngân hàng Do vậy ngân hàng sẽ mất dần những khách hàng là người gửi tiền Ngược lại, nếu một ngân hàng có được sự tin tưởng của người gửi tiền thì điều này có nghĩa rằng khách hàng đã đặt niềm tin vào khả năng hoàn trả cả gốc và lãi của ngân hàng hay đồng thời với việc thừa nhận ngân hàng đó có khả năng thanh khoản cao

32

+ Sự vận động trong giá cả cổ phiếu: giá cổ phiếu của ngân hàng đang giảm

sút có phải do nhà đầu tư lo ngại về một cuộc khủng hoảng thanh khoản có thể xảy

ra đối với ngân hàng? Tính hấp dẫn của cổ phiếu ngân hàng đối với nhà đầu tư đã giảm đi? Người dân có xu hướng rút tiền khỏi ngân hàng để gửi tiền sang ngân hàng khác hoặc đầu tư vào những kênh có lợi nhuận cao hơn, trong khi đó các khoản cho vay đến hạn thanh toán không được thanh toán hoặc không đáp ứng được nhu cầu thanh khoản, dẫn đến cầu thanh khoản lớn hơn cung thanh khoản khiến cho ngân hàng gặp rủi ro thanh khoản Ngược lai, giá cổ phiếu tăng hoặc giữ nguyên thì sẽ củng cố lòng tin và tâm lý của công chúng vào khả năng thanh toán của ngân hàng

+ Phần bù rủi ro trên chứng chỉ tiền gửi và các khoản cho vay khác: phần bù

rủi ro này có cao hơn mức bình quân trên thị trường; điều đó thể hiện nhà đầu tư có những lo ngại về tương lai phát triển của ngân hàng? Tại sao một ngân hàng lại chấp nhận áp dụng mức lãi suất huy động tiền gửi, kỳ phiếu, trái phiếu và chấp nhận mức lãi suất đi vay cao hơn mức lãi suất trên thị trường một cách bất thường hoặc phải đi vay với điều kiện về tài sản đảm bảo chặt chẽ hơn? Tình trạng đó là dấu hiệu ngân hàng đang gặp khó khăn thanh khoản trong hoạt động kinh doanh của mình

+ Tổn thất trong việc bán tài sản: ngân hàng có phải thường xuyên bán tài sản

với tổn thất đáng kể nhằm đáp ứng nhu cầu thanh khoản? Khi ngân hàng bán tài sản một cách vội vã và sẵn sang chịu lỗ lớn chứng tỏ ngân hàng đang gặp phải một vấn

đề nào đó trong vấn đề thanh khoản

+ Khả năng đáp ứng yêu cầu tín dụng của khách hàng: với khoản tín dụng

chất lượng cao, ngân hàng luôn có khả năng đáp ứng hay từ chối? Cho vay là một trong những hoạt động quan trọng của ngân hàng vì hoạt động này tạo nhiều lợi nhuận và kéo theo các nghiệp vụ khác phát triển Do đó, khi ngân hàng không đáp

33

ứng đầy đủ và kịp thời các cam kết tín dụng chứng tỏ ngân hàng đang thiếu nguồn cung thanh khoản

+ Vay vốn từ ngân hàng trung ƣơng: ngân hàng có phải nằm trong tình huống

bắt buộc phải vay những khoản lớn từ ngân hàng trung ương để đảm bảo khả năng thanh toán? Nếu rơi vào tình huống đó thì ngân hàng cần phải xem xét lại chính sách quản lý thanh khoản của mình

Nếu câu trả lời là có cho bất kỳ tín hiệu nào trên đây, nhà quản trị cần xem xét lại chiến lược quản trị và thực tế khả năng thanh khoản để có các quyết định thay đổi phù hợp nhằm mang lại một kết quả tốt hơn cho trạng thái thanh khoản

1.3 Kiểm định các giả thiết về khả năng thanh khoản

Để phản ánh tính thanh khoản và mức độ an toàn trong 3 năm 2009, 2010,

2011 của các ngân hàng thương mại Việt Nam, chúng ta tính các hệ số an toàn và chỉ số thanh khoản trung bình, bằng cách cộng hệ số, chỉ số của 24/42 ngân hàng thương mại nội địa đã hoạt động và có số liệu lịch sử trong 3 năm, rồi chia ba

Chỉ số H5: Dư nợ/Tiền gửi khách hàng

Chỉ số H6: (Chứng khoán kinh doanh+Chứng khoán sẵn sàng để bán)/Tổng tài sản “Có”

Chỉ số H7: Tiền gửi và cho vay TCTD/Tiền gửi và vay từ TCTD

Chỉ số H8: (Tiền mặt+Tiền gửi tại các TCTD)/Tiền gửi khách hàng

Chúng ta có bảng thống kê mô tả về các hệ số an toàn và chỉ số thanh khoản trung bình

34

Bảng 1.1: Bảng thống kê mô tả về các hệ số an toàn

và chỉ số thanh khoản trung bình

Chỉ số

N

Nhỏ nhất

Lớn nhất

Trung bình

Độ lệch chuẩn

H1 Vốn tự có/Tổng vốn huy động (%) 24 5.95 52.27 14.43 10.83 H2 Vốn tự có/Tổng tài sản có (%) 24 5.27 20.44 9.73 4.36 H3 Trạng thái tiền mặt (%) 24 6.09 37.13 25.64 7.612 H4 Năng lực cho vay (%) 24 28.70 72.50 49.31 12.54

H5 Dư nợ/Tiền gửi (%) 24 44.98

133.2

0 93.77 22.27 H6 Chứng khoán thanh khoản (%) 24 0.23 36.22 12.09 8.80 H7 Trạng thái ròng đối với TCTD 24 0.58 2.60 1.29 0.57

H8

(Tiền mặt+tiền gửi tại

TCTD)/Tiền gửi khách hàng (%) 24 9.63 82.47 50.55 17.36

Nguồn: Báo cáo thường niên, BCTC và kết quả tính toán của học viên

1.3.1 Kiểm định về chỉ số trạng thái tiền mặt

Chỉ số bình quân của mẫu là 25,64% với độ lệch chuẩn 7,6%; có nghĩa là nếu ta chọn một cách ngẫu nhiên một ngân hàng từ 42 ngân hàng thương mại nội địa đã hoạt động và có số liệu lịch sử trong 3 năm 2009,2010 và 2011; theo lý thuyết xác suất của phân phối chuẩn, thì xác suất 95% là ngân hàng

này sẽ có dự trữ tài sản thanh khoản từ 25,64% – (1,96 x 7,6%) = 10,74% đến 25,64% + (1,96 x 7,6%) = 40,54% so với tổng tài sản “Có”

10,74% ≤ H3 ≤ 40,54%

Theo Nguyễn Duy Sinh [10], H3 bình quân của mẫu (2006 – 2008) là 13,62%; H3min = 1,34%; H3max = 40,04%; kiểm định bằng phần mềm SPSS phiên bản 13.0 chấp nhận H3 < 16,8%, nghĩa là giai đoạn 2006 – 2008 về tổng thể, các ngân hàng thương mại Việt Nam chỉ dự trữ tài sản thanh khoản