phân tích báo cáo tài chính công ty cổ phần Vincom

Phân tích báo cáo tài chính là một nghệ thuật để phân tích các bản báo cáo tài chính. Để phân tích một cách hiệu quả đòi hỏi phải thiết lập một hệ thống, một quy trình logic. Mục đích của việc phân tích báo cáo tài chính đó là việc “ hiểu được các con số ” hoặc là “nắm chắc các con số”, tức là sử dụng các công cụ phân tích tài chính như là một công cụ hỗ trợ để hiểu rõ các số liệu tài chính. Dựa vào những phân tích sẽ làm cơ sở để đánh giá kết quả hoạt động của công ty trong quá khứ và dự báo cho tương lai

Phân ch báo cáo tài chính công ty cổ phần VINCOM PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN VINCOM 1. Phần mở đầu: 1.1. Giới thiệu đề tài: Phân tích báo cáo tài chính là một nghệ thuật để phân tích các bản báo cáo tài chính. Để phân tích một cách hiệu quả đòi hỏi phải thiết lập một hệ thống, một quy trình logic. Mục đích của việc phân tích báo cáo tài chính đó là việc “ hiểu được các con số ” hoặc là “nắm chắc các con số”, tức là sử dụng các công cụ phân tích tài chính như là một công cụ hỗ trợ để hiểu rõ các số liệu tài chính. Dựa vào những phân tích sẽ làm cơ sở để đánh giá kết quả hoạt động của công ty trong quá khứ và dự báo cho tương lai. 1.2. Giới thiệu công ty cổ phần VINCOM: Công ty cổ phần Vincom là một công ty được thành lập tại Việt Nam theo giấy chứng nhận kinh doanh số 0103001016 do sở kế hoạch và đầu tư thành phố Hà Nội cấp ngảy 3 tháng 5 năm 2012 và được cấp lại giấy chứng nhận kinh doanh số 0101245486 vào ngày 12 tháng 5 năm 2012. Cổ phiếu của công ty được chính thức giao sịch tại Sở giao dịch Chứng Khoán thành phố Hồ Chí Minh kể từ ngày 19 tháng 9 năm 2007. Hoạt động chính của công ty là xây dựng và cho thuê các trung tâm thương mại, văn phòng, xây dựng căn hộ để bán và cho thuê, cung cấp các dịch vụ giải trí, tiến hành các hoạt động góp vốn, đầu tư kinh doanh chứng khoán và các nghề khác theo giấy chứng nhận kinh doanh. Công ty có trụ sở chính tại 191, phố Bà Triệu, phường Lê Đại Hành, quận Hai Bà Trưng, thành phố Hà Nội, Việt Nam. Công ty có một chi nhánh tại 72 Lê Thánh Tôn, phường Bến Nghé, quận 1, thành phố Hồ Chí Minh, Việt Nam. Công ty Cổ phần Vincom, tiền thân là Công ty Cổ phần Thương mại Tổng hợp Việt Nam, được chính thức thành lập vào ngày 03/05/2002 với vốn 1 Phân ch báo cáo tài chính công ty cổ phần VINCOM điều lệ ban đầu là 196 tỷ đồng, sau đó gần một năm tăng lên 251 tỷ. Cho tới nửa cuối năm 2009, Công ty đã hoàn tất việc tăng vốn Điều lệ lên gần 2000 tỷ đồng. Hiện tại vốn điều lệ của công ty tăng lên hơn 6.000 tỷ đồng. Với thành công được minh chứng bằng nhiều dự án bất động sản lớn và thành công như tòa tháp đôi Vincom City Towers, tòa nhà Trung tâm thương mại và Căn hộ cao cấp Vincom Park Place tại Hà Nội, cụm tổ hợp Vincom Center tại trung tâm Quận 1 – Tp. HCM…, Công ty CP Vincom đã tích lũy được những kinh nghiệm quý báu trong việc thiết kế, xây dựng, vận hành, khai thác, quản lý tổ hợp trung tâm thương mại, văn phòng cho thuê và kinh doanh căn hộ cao cấp,… là cơ sở vững chắc trong việc quản lý những dự án đầu tư mới mang dấu ấn đột phá trong tương lai. Hướng tới tăng trưởng bền vững, Vincom tiếp tục tập trung thực hiện tốt các giải pháp nâng cao năng lực hoạch định chiến lược, tập trung toàn lực vào ngành nghề kinh doanh mũi nhọn, phát triển nguồn nhân lực… Đồng thời song hành là việc làm tròn trách nhiệm xã hội của một doanh nghiệp như tham gia tích cực trong các hoạt động ủng hộ từ thiện, đóng góp xã hội, nộp thuế… hướng tới xây dựng đất nước phát triển phồn vinh và thịnh vượng. Có thể nói, chỉ với gần 8 năm đi vào hoạt động, Công ty CP Vincom đã được đánh giá là một trong những doanh nghiệp hàng đầu trong lĩnh vực BĐS tại Việt Nam. Thương hiệu Vincom đã trở thành một thương hiệu uy tín, đẳng cấp và tin cậy. Vincom trong 3 năm liền đều nằm trong bảng xếp hạng Top 500 doanh nghiệp lớn nhất Việt Nam về doanh thu (VNR500) theo mô hình của Fortune 500. Đây là kết quả nghiên cứu đánh giá xếp hạng độc lập của Vietnam Report, được sự cố vấn của nhóm chuyên gia trong và ngoài nước, đứng đầu là GS. John Quelch, Phó Hiệu trưởng Harvard Business School. Thông tin về hội đồng quản trị và ban giám đốc: o Hội đồng quản trị Ông Phạm Nhật Vượng Chủ tịch 2 Phân ch báo cáo tài chính công ty cổ phần VINCOM Ông Lê Khắc Hiệp Phó chủ tịch Bà Phạm Thúy Hằng Phó chủ tịch Bà Phạm Thu Hương Phó chủ tịch Bà Nguyễn Diệu Linh Phó chủ tịch Bà Lê Thị Thu Thùy Phó chủ tịch Bà Vũ Tuyết Hằng Phó chủ tịch Ông Nguyễn Trọng Hền Thành viên Ông Ling Chung Yee Roy Thành viên Ông Phạm Văn Khương Thành viên Bà Mai Hương Nội Thành viên o Ban giám đốc Bà Mai Hương Nội Tổng giám đốc Ông Phạm Văn Khương Phó Tổng giám đốc Bà Nguyễn Diệu Linh Phó Tổng giám đốc Bà Hoàng Bạch Dương Phó Tổng giám đốc Sau đây chúng ta sẽ đi tiếp vào phần nội dung để nắm rõ hơn về hoạt động của công ty. 2. Phần nội dung: 2.1. Phân tích sơ lược SWOT của công ty cổ phần VINCOM  Điểm mạnh - Là một doanh nghiệp lớn có thương hiệu Vincom (VIC) đã khẳng định trong lĩnh vực xây dựng bất động sản. - Nguồn vốn của doanh nghiệp lớn. 3 Phân ch báo cáo tài chính công ty cổ phần VINCOM - Các dự án của VIC hiện tại đều là các dự án có vị trí đắc địa. - Nguồn nhân lực, quản lý cấp cao giỏi, có những chiến lược phát triển kinh doanh hợp lý rõ ràng.  Điểm yếu - Vốn vay tăng mạnh trong nhiều năm qua và lãi suất chi trả cho khoản lãi vay cũng không hề nhỏ. - Là một doanh nghiệp trong lĩnh vực bất động sản nhưng khoản tiền dành cho đầu tư tài chính cũng rất lớn.  Cơ hội - Thị trường bất động sản rất tiềm năng, dân số đông, có nhiều cơ hội phát triển trong những năm tơi. - Nhu cầu về mảng văn phòng, trung tâm thương mại và nhà cho thuê cũng có nhiều tiềm năng khi nền kinh tế Việt Nam đang trên đà phát triển.  Thách thức - Khủng hoảng tài chính toàn cầu khiến cho nền kinh tế Việt Nam bị ảnh hưởng khiến cho nhu cầu về bất động sản trong thời gian trước mắt vẫn chưa có nhiều đột biến. - Các khoản đầu tư tài chính lớn trên thị trường tài chính đang gặp nhiều khó khăn. - Thời gian hiện nay phân khúc bất động sản giá trung bình và giá rẻ sẽ lên ngôi nhưng đây không phải là lợi thế của VIC. 2.2. Bảng cân đối kế toán hợp nhất Mã Tài Sản Năm 2011 Năm 2010 4 Phân ch báo cáo tài chính công ty cổ phần VINCOM số 100 A. TÀI SẢN NGẮN HẠN 20.039.498.304.1 51 13.439.762.715.5 57 110 I. Tiền và các khoản tương đương tiền 1.231.728.589.84 0 1.515.008.976.49 2 111 1. Tiền 656.243.958.622 821.683.976.492 112 2. Các khoản tương đương tiền 575.484.631.218 693.325.000.000 120 II. Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn 4.174.887.714.58 3 3.932.273.470.79 9 121 1. Đầu tư ngắn hạn 4.195.988.849.59 0 3.942.515.956.29 9 129 2. Dự phòng giảm giá đầu tư ngắn hạn -21.101.135.007 -10.242.485.500 130 III. Các khoản phải thu ngắn hạn 5.135.497.476.93 5 5.663.564.994.75 3 131 1. Phải thu khách hàng 1.096.924.061.39 0 3.005.074.311.68 7 132 2. Trả trước cho người bán 2.041.076.551.15 4 1.638.208.034.99 6 5 Phân ch báo cáo tài chính công ty cổ phần VINCOM 135 3. Các khoản phải thu khác 1.999.876.495.65 9 1.033.236.740.23 9 139 4. Dự phòng phản thu ngắn hạn khó đòi -2.379.631.268 -12.954.092.169 140 IV. Hàng tồn kho 9.282.402.573.17 2 2.264.169.759.16 4 141 1. Hàng tồn kho 9.295.702.390.61 6 2.264.169.759.16 4 149 2. Dự phòng giảm giá hàng tồn kho -13.299.817.444 - 150 V. Tài sản ngắn hạn khác 214.981.949.621 64.745.514.349 151 1. Chi phí trả trước ngắn hạn 42.081.292.302 19.623.595.664 152 2. Thuế giá trị gai tăng được khấu trừ 149.110.589.727 42.648.048.678 154 3. Thuế và các khoản khác phải thu nhà nước 2.025.026.959 - 158 4. Tài sản ngắn hạn khác 21.765.040.633 2.473.870.007 6 Phân ch báo cáo tài chính công ty cổ phần VINCOM Mã số Tài Sản Năm 2011 Năm 2010 200 B. TÀI SẢN DÀI HẠN 15.473.136.819.333 12.707.086.531.862 220 I. Tài sản cố định 6.508.942.834.720 4.714.385.852.467 221 1. Tài sản cố định hữu hình 1.772.577.005.816 163.686.218.038 230 3. Chi phí xây dựng dở dang 4.566.958.327.280 4.371.157.020.787 240 II. Bất động sản đầu tư 3.960.676.144.502 3.646.743.623.933 250 III. Các khoản đầu tư tài chính dài hạn 2.069.242.276.169 3.741.758.211.783 252 1. Đầu tư vào công ty liên kết, liên doanh 868.978.280.751 3.295.920.940.246 259 3. Dự phòng giảm giá đầu tư tài chính dài hạn - -1.362.527.211 7 Phân ch báo cáo tài chính công ty cổ phần VINCOM 260 IV. Tài sản dài hạn khác 669.453.466.072 361.322.428.998 262 2. Tài sản thuế thu nhập hoãn lại 8.237.287.997 14.586.915.040 269 V. Lợi thế thương mại 2.264.822.097.870 242.876.414.681 270 TỔNG CỘNG TÀI SẢN 35.512.635.123.484 26.146.849.247.419 Mã số Nguồn vốn Năm 2011 Năm 2010 300 A. NỢ PHẢI TRẢ 27.260.458.138.945 16.593.209.101.230 310 I. Nợ ngắn hạn 21.630.198.244.261 5.252.364.658.153 311 1. Vay và nợ ngắn hạn 4.625.302.442.156 294.320.590.034 312 2. Phải trả người bán 538.965.024.625 112.761.461.723 313 3. Người mua trả tiền trước 12.044.721.660.330 931.723.029.733 8 Phân ch báo cáo tài chính công ty cổ phần VINCOM - Thanh toán theo hợp đồng chuyển nhượng BĐS tại các dự án 12.029.175.654.585 928.363.072.297 - Thanh toán theo các hợp đồng khác 15.546.005.745 3.359.957.436 314 4. Thuế và các khoản phải nộp nhà nước 309.186.664.447 1.006.650.631.435 315 5. Phải trả người lao động 29.405.109.761 12.547.094.121 316 6. Chi phí phải trả 1.873.523.133.596 537.337.366.204 - Chi phí lãi vay trích trước 568.864.039.182 370.743.439.148 - Chi phí xây dựng trích trước 1.248.285.918.261 122.508.534.020 - Phải trả khác 56.373.176.153 44.085.393.036 319 7. Các khoản phải trả, phải nộp ngắn hạn khác 2.209.094.209.346 2.357.024.484.903 - Tiền ứng vốn từ khách hàng 1.478.811.373.801 2.183.325.784.959 - Các khoản phải trả, phải nộp khác 730.282.835.545 173.698.699.944 330 II. Nợ dài hạn 5.630.259.894.684 11.340.844.443.077 333 1. Phải trả dài hạn khác 200.266.208.059 132.880.063.891 9 Phân ch báo cáo tài chính công ty cổ phần VINCOM 334 2. Vay và trả dài hạn 5.408.778.229.684 11.190.346.230.241 335 3. Thuế thu nhập hoãn lại phải trả 21.215.456.941 17.618.148.945 400 B. VỐN CHỦ SỞ HỮU 6.501.237.900.575 6.842.651.283.995 410 I. Vốn chủ sở hữu 6.501.237.900.575 6.842.651.283.995 411 1. Vốn đầu tư của chủ sở hữu 3.911.498.930.000 3.726.252.370.000 412 2. Thặng dư vốn cổ phần 2.395.153.738.480 1.522.259.442.223 414 3. Cổ phiếu quỹ -720.199.415.988 -720.199.415.988 417 4. Vốn bổ sung từ lợi nhuận - 1.762.837.618 418 5. Quỹ dự phòng tài chính 7.845.114.930 2.762.837.618 420 6. Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối 906.939.533.153 2.309.813.212.524 439 C. LỢI ÍCH CỦA CÁC CỔ 1.750.939.083.964 2.710.988.862.194 10 [...]... trong nay mai  Bảng so sánh tài sản và nguồn vốn tự có: Năm Tài sản Nguồn vốn Chênh lệch 2010 20.485 6.845 -13.640 2011 30.378 6.501 -23.877 Căn cứ vào bảng so sanh ta thấy được công ty không có khả năng trang trải tài sản bằng vốn chủ sở hữu Nguồn vốn chủ sở hữu của công ty 22 Phân tích báo cáo tài chính công ty cổ phần VINCOM hiện tại chưa đáp ứng được nhu cầu trang trải tài sản phục vụ cho hoạt động... tư của chủ sở hữu 26 Phân tích báo cáo tài chính công ty cổ phần VINCOM 412 2 Thặng dư vốn cổ phần 1.522 2.396 414 3 Cổ phiếu quỹ 418 5 Quỹ dự phòng tài chính 420 874 57% -720 -720 7 4 -3 -43% 6 Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối 2.310 909 -1.401 -61% 439 C LỢI ÍCH CỦA CÁC CỔ ĐÔNG THIỂU SỐ 2.711 1.751 -960 -35% 440 TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN 26.149 35.513 9.364 36% 0%  Trong năm 2011 tài sản ngắn hạn tăng... thương mại của công ty tăng rất cao trong năm 2011 tăng 832% tương ứng với số tiền 2.022 tỷ đồng so với năm 2010 27 Phân tích báo cáo tài chính công ty cổ phần VINCOM  Tổng tài sản của công ty trong năm 2011 tăng 36% tương đương với số tiền 9.364 tỷ đồng Nhưng trong thời gian tới doanh nghiệp cần có chiến lược kinh doanh để làm giảm bớt hàng tồn kho Mặt khác công ty dùng tiền để đầu tư cho tài sản cố... công ty giảm 31 Phân tích báo cáo tài chính công ty cổ phần VINCOM 2.5.4 Phân tích bảng báo cáo kết quả kinh doanh theo chiều ngang: ĐVT: Tỷ đồng Chỉ tiêu 1 Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ Năm 2010 Năm 2011 So sánh Số tiền Tỷ lệ 3.873 2.314 -1.559 -40% 3.873 2.314 -1.559 -40% 927 1.306 379 41% 5 Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ 2.946 1.008 -1.938 -66% 6 Doanh thu hoạt động tài chính. .. 2010 Tuy doanh thu từ hoạt động tài chính tăng 32% tương đương 407 tỷ đồng nhưng cũng không đủ gánh cho chi phí  Tóm lại: qua các phân tích trên ta thấy trong khi doanh thu bị giảm sút thì tốc độ tăng của các khoản chi phí lại tăng nhanh làm cho lợi nhuận của 33 Phân tích báo cáo tài chính công ty cổ phần VINCOM công ty thấp điều này cho thấy tình hình kinh doanh của công ty không được thuận lợi Do tình... khoản đầu tư tài chính ngắn hạn 3.932 4.175 243 6% III Các khoản phải thu ngắn hạn 5.664 5.135 -529 -9% 24 Phân tích báo cáo tài chính công ty cổ phần VINCOM 140 IV Hàng tồn kho 150 V Tài sản ngắn hạn khác 200 B TÀI SẢN DÀI HẠN 220 I Tài sản cố định 221 2.264 9.282 7.018 310% 65 215 150 231% 12.709 15.474 2.765 22% 4.715 6.509 1.794 38% 1 Tài sản cố định hữu hình 164 1.773 1.609 981% 227 2 Tài sản cố... tư 3.647 3.961 314 9% III Các khoản đầu tư tài chính dài hạn 3.743 2.069 -1.674 -45% 252 1 Đầu tư vào công ty liên kết, liên doanh 3.296 869 -2.427 -74% 258 2 Đầu tư dài hạn khác 447 1.200 753 168% 250 25 Phân tích báo cáo tài chính công ty cổ phần VINCOM 260 IV Tài sản dài hạn khác 361 670 309 86% 269 V Lợi thế thương mại 243 2.265 2.022 832% 270 TỔNG CỘNG TÀI SẢN 26.149 35.513 9.364 36% 300 A NỢ PHẢI... 4.715 48,6% 18,0% 0,6% 0,7% 16,7% 13,9% 15.474 6.509 1.773 169 4.567 3.961 18 Phân tích báo cáo tài chính công ty cổ phần VINCOM 25 0 III Các khoản đầu tư tài chính dài hạn 25 2 1 Đầu tư vào công ty liên kết, liên doanh 25 8 2 Đầu tư dài hạn khác 447 26 0 IV Tài sản dài hạn khác 361 26 9 V Lợi thế thương mại 243 27 0 TỔNG CỘNG TÀI SẢN 26.149 100,0 % 35.513 30 0 A NỢ PHẢI TRẢ 16.593 63,5% 31 0 I Nợ ngắn... -700.704.758.533 60 18 Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp 18.1 Lợi ích của các cổ đông thiểu số 18.2 Lãi thuộc về các cổ đông của công ty mẹ 1.073.560.198.764 2.432.014.997.377 252.274.322.805 125.116.211.150 821.285.875.959 2.306.898.786.227 61 62 - Lãi cơ bản 6.837 12 Phân tích báo cáo tài chính công ty cổ phần VINCOM 2.4 M ã số Bảng báo cáo lưu chuyển tiền tệ hợp nhất Chỉ tiêu Năm 2011 Năm 2010 1.471.471.446.573... công ty bị ứ đọng vốn, áp lực trả nợ cao, kèm theo đó là các khoản tiền và tương đương tiền giảm khiến cho mức độ rủi ro của công ty càng lớn 2.5.3 Phân tích bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh theo chiều dọc: ĐVT: Tỷ đồng 28 Phân tích báo cáo tài chính công ty cổ phần VINCOM Năm 2010 Chỉ tiêu 1 Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ Số tiền Tỷ trọng Năm 2011 Số tiền Tỷ trọng So sánh Số tiền . Phân ch báo cáo tài chính công ty cổ phần VINCOM PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN VINCOM 1. Phần mở đầu: 1.1. Giới thiệu đề tài: Phân tích báo cáo tài chính là một nghệ thuật để phân. Nam. Công ty Cổ phần Vincom, tiền thân là Công ty Cổ phần Thương mại Tổng hợp Việt Nam, được chính thức thành lập vào ngày 03/05/2002 với vốn 1 Phân ch báo cáo tài chính công ty cổ phần VINCOM điều. Thái - -84.327.237.669 13 Phân ch báo cáo tài chính công ty cổ phần VINCOM 05 Phần lãi từ công ty liên kết -196.711.339.694 -65.535.940.673 05 Thu nhập lãi vay và cổ tức -785.058.983.719 -537.518.890.418 06