LỜI MỞ ĐẦU 1. Lý do chọn đề tài Hiện nay cùng với sự đổi mới của nền kinh tế thị trường và sự cạnh tranh ngày càng quyết liệt giữa các thành phần kinh tế đã gây ra những khó khăn và thử thách cho doanh nghiệp. Trong bối cảnh đó để có thể khẳng định được mình doanh nghiệp cần nắm vững được tình hình cũng như kết quả sản xuất kinh doanh của công ty mình. Để đạt được điều đó, các doanh nghiệp phải luôn quan tâm đến tình hình tài chính trong doanh nghiệp, vì nó liên quan trực tiếp đến hoạt động sản xuất kinh doanh. Việc thường xuyên phân tích tình hình tài chính sẽ giúp cho các doanh nghiệp và các cơ quan cấp trên thấy rõ được thực trạng hoạt động tài chính, kết quả sản xuất kinh doanh trong kỳ, xác định được một cách đầy đủ, đúng đắn, nguyên nhân và mức độ ảnh hưởng của các thông tin để có thể đánh giá được tiềm năng, hiệu quả sản xuất kinh doanh, mức độ rủi ro và triển vọng trong tương lai để họ có thể đưa ra những giải pháp hữu hiệu nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp. Báo cáo tài chính là tài liệu chủ yếu dùng để phân tích tài chính doanh nghiệp vì nó phản ánh một cách tổng hợp nhất tình hình tài sản, nguồn vốn các chỉ tiêu về tài chính cũng như kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Phân tích báo cáo tài chính là con đường ngắn nhất để tiếp cận bức tranh toàn cảnh về tình hình tài chính của doanh nghiệp mình. Thấy được ưu và nhược điểm để có những định hướng tốt trong tương lai. 2. Mục tiêu của đề tài Mục tiêu của nghiên cứu là nêu rõ thực trạng tài chính tại doanh nghiệp, từ đó chỉ ra những điểm mạnh hay những điểm yếu của doanh nghiệp. Đồng thời giúp doanh nghiệp nhìn thấy được khả năng về tình hình tài chính của mình có sự biến động lớn hoặc bé để đưa ra những biện pháp giải quyết khắc phục thích hợp. 3. Phương pháp nghiên cứu Thu thập các dữ liệu, số liệu từ công ty. Thu thập từ các tài liệu từ sách báo, website. Phương pháp được dùng phân tích số liệu: chủ yếu sử dụng phương pháp so sánh, ngoài ra còn sử dụng các phương pháp khác như: phương pháp chênh lệch, phương pháp phân tích theo xu hướng. 4. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu: Báo cáo tài chính tại Công ty cổ phần chứng khoán An Bình Phạm vi nghiên cứu: Báo cáo tài chính các năm 2012, 2013, 2014 của Công ty cổ phần chứng khoán An Bình 5. Kết cấu đồ án Kết cấu đề tài ngoài phần mở đầu và kết luận gồm có các thành phần chính như sau: Chương 1: Giới thiệu khái quát về Công ty cổ phần chứng khoán An Bình Chương 2: Phân tích tình hình tài chính tại Công ty cổ phần chứng khoán An Bình. Chương 3: Một số kiến nghị về vấn đề tài chính để nâng cao hiệu quả hoạt động của Công ty cổ phần chứng khoán An Bình CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU KHÁI QUÁT VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN AN BÌNH (ABS) 1.1 Lịch sử hình thành 1.1.1. Thông tin tổng quan về công ty CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN AN BÌNH (ABS) Trụ sở chính: Số 101 Phố Láng Hạ, phường Láng Hạ, Quận Đống Đa, Tp. Hà Nội Điểm TCTT: Số 1A, Ngách 195, Ngõ Xã Đàn 2, Nam Đồng, Đống Đa, Hà Nội Sàn GD: Số 26, Phố Lê Trọng Tấn, Phường Khương Mai, Q Thanh Xuân, Hà Nội Điện thoại: (844) 3562 4626 Fax: (844) 3562 4628 Văn phòng: Tầng 4, Hà Thành Plaza, 102 Phố Thái Thịnh, Quận Đống Đa, Tp. Hà Nội Điện thoại: (844) 3562 4626 Fax: (844) 3562 4628 Website: www.abs.vn Tổng đài phục vụ đa năng: 1900 545496 04 38 505 260 1.1.2. Lịch sử hình thành Công ty Cổ phần Chứng khoán An Bình (ABS) được Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước (UBCKNN) cấp giấy phép hoạt động ngày 2992006 và chính thức hoạt động từ ngày 5112006 với vốn điều lệ ban đầu 50 tỷ đồng. ABS tăng vốn điều lệ lên 330 tỷ đồng tháng 42007 và tăng lần 2 lên 397 tỷ đồng tháng 122008. ABS có sự hậu thuẫn mạnh mẽ từ các cổ đông chiến lược gồm: Tập đoàn Điện lực Việt Nam (EVN) – tập đoàn kinh tế đa ngành hàng đầu Việt Nam, Ngân hàng Thương mại Cổ phần An Bình (ABBank) – một trong mười ngân hàng TMCP có vốn điều lệ lớn nhất Việt Nam và Công ty Xuất nhập khẩu Tổng hợp Hà Nội (Geleximco) – tập đoàn sản xuất và đầu tư hàng đầu mang tầm quốc tế. Với tiềm lực tài chính vững mạnh, mạng lưới rộng khắp toàn quốc, cùng đội ngũ quản lý có nhiều năm kinh nghiệm trên thị trường tài chính chứng khoán và hệ thống hạ tầng công nghệ thông tin hiện đại, ABS đã, đang và sẽ không ngừng nghiên cứu, đổi mới, phát triển các dịch vụ đa dạng, linh hoạt và cạnh tranh, đảm bảo mục tiêu đem đến cho khách hàng những sản phẩm tài chính ưu việt. TẦM NHÌN ABS Chúng tôi xây dựng ABS trở thành công ty bán lẻ hàng đầu tại thị trường Việt Nam trong lĩnh vực sản phẩm, dịch vụ tài chính chứng khoán: Chất lượng dịch vụ hoàn hảo Sản phẩm đa dạng và chuyên biệt Phong cách phục vụ chuyên nghiệp Độ tin cậy cao với một nền tảng tài chính vững chắc SỨ MỆNH ABS Xây dựng mô hình quản trị tiên tiến và hiệu quả, đảm bảo sự phát triển bền vững của doanh nghiệp, gia tăng giá trị cho cổ đông và đối tác Chuyên nghiệp hóa đội ngũ nhân sự và cơ cấu tổ chức hoạt động, xây dựng môi trường làm việc chuyên nghiệp, khuyến khích sự nỗ lực phấn đấu, đóng góp và gắn bó lâu dài với công ty Đa dạng hóa các sản phẩm dịch vụ tài chính chứng khoán với chất lượng cao và sự khác biệt Xây dựng hệ thống công nghệ thông tin và hệ thống giao dịch hiện đại, tiên tiến đáp ứng hoàn hảo nhu cầu giao dịch của khách hàng, tổ chức các mạng lưới chi nhánh, đảm bảo an toàn kinh doanh “Kết Nối” giữa doanh nghiệp cần vốn và nhà đầu tư; giữa người cần mua và người cần bán; giữa các nhà đầu tư; giữa thị trường chứng khoán trong nước và nước ngoài để cùng nhau đi tới “Thành Công TỔNG QUAN SẢN PHẨM DỊCH VỤ ABS Dịch vụ dành cho mọi khách hàng: Dịch vụ môi giới chứng khoán Các sản phẩm cho vay bảo chứng (margin trading) • ABS – Classic Plus • ABS – VIP • ABS – Avtive Plus • ABS – Platinum Dịch vụ thu xếp vốn, cho vay cầm cố chứng khoán Dịch vụ hỗ trợ giao dịch chứng khoán Dịch vụ ứng trước tiền bán chứng khoán Báo cáo phân tích thị trường Tư vấn đầu tư chứng khoán Ủy quyền công bố thông tin nhà đầu tư Đấu giá và ủy thác đấu giá Quản lý sổ cổ đông. Dịch vụ dành cho doanh nghiệp: Dịch vụ tư vấn tài chính Dịch vụ tái cấu trúc doanh nghiệp Định giá doanh nghiệp Private equity Kênh giao dịch và mạng lưới thông tin: 12 điểm giao dịch trên toàn quốc 05 hệ thống giao dịch không sàn Năng lực giao dịch: Giao dịch thông sàn tại cả hai sàn giao dịch HSX và HNX Thành viên của sàn giao dịch UPCom, trái phiếu chính phủ chuyên biệt CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN AN BÌNH (ABS) 2.1 Cơ sở lý luận chung 2.1.1 Khái niệm, ý nghĩa, mục tiêu và nhiệm vụ phân tích báo cáo tài chính 2.1.1.1 Khái niệm Phân tích báo cáo tài chính vận dụng các công cụ và kỹ thuật phân tích vào các báo cáo tài chính, các tài liệu liên quan nhằm rút ra các ước tính và kết luận hữu ích cho các quyết định kinh doanh. Phân tích báo cáo tài chính là một công cụ sàng lọc khi chọn lựa các “ứng viên” đầu tư hay sát nhập, là công cụ dự báo các điều kiện và hậu quả về tài chính trong tương lai, là một công cụ chuẩn đoán bệnh, khi đánh giá các hoạt động đầu tư tài chính và kinh doanh và là công cụ đánh giá đối với các quyết định quản trị và quyết định kinh doanh khác. Phân tích báo cáo tài chính không chỉ là một quá trình tính toán các tỷ số mà còn là quá trình xem xét, kiểm tra, đối chiếu và so sánh số liệu về các kết quả hiện hành so với quá khứ nhằm đánh giá đúng thực trạng tài chính của doanh nghiệp, đánh giá những gì đã làm được, nắm vững tiềm năng, dự kiến những gì sẽ xảy ra, trên cơ sở đó kiến nghị các biện pháp để tận dụng triệt để các điểm mạnh, khắc phục các điểm yếu. 2.1.1.2 Ý nghĩa Các báo cáo tài chính phản ánh kết quả và tình hình thực hiện các mặt hoạt động của doanh nghiệp bằng các chỉ tiêu kinh tế. Những báo cáo này do kế toán soạn thảo định kỳ nhằm mục đích cung cấp thông tin về kết quả và tình hình tài chính của doanh nghiệp cho những người có nhu cầu sử dụng thông tin đó. Tuy nhiên, nhu cầu sử dụng thông tin trên báo cáo tài chính của những người sử dụng rất khác nhau, phụ thuộc vào mục đích của họ: Đối với nhà quản lý: mối quan tâm của nhà quản lý là điều hành quá trình sản xuất kinh doanh sao cho hiệu quả nhằm mục đích đạt được lợi nhuận tối đa cho mình. Dựa trên cơ sở phân tích nhà quản lý có thể định hướng hoạt động, lập kế hoạch kinh doanh, kiểm tra tình hình thực hiện và điều chỉnh quá trình hoạt động cho tốt. Đối với chủ sở hữu: chủ sở hữu quan tâm đến lợi nhuận và khả năng trả nợ, sự an toàn của vốn bỏ ra, thông qua phân tích họ đánh giá hiệu quả hoạt động kinh doanh, đánh giá khả năng điều hành doanh nghiệp của nhà quản trị, từ đó có quyết định về nhân sự thích hợp. Đối với các nhà tài trợ từ bên ngoài : mối quan tâm của nhà tài trợ là khả năng trả nợ của doanh nghiệp, khả năng thanh toán của đơn vị. Phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp có tác dụng giúp họ đánh giá được mức độ rủi ro và có các quyết định về tài trợ. Đối với các nhà đầu tư tương lai: vì sự an toàn của lượng vốn đầu tư, khả năng sinh lời, thời gian hoàn vốn. Vì vậy, họ cần các thông tin về tài chính để tiến hành phân tích và đưa ra quyết định đầu tư đúng đắn. Đối với cơ quan chức năng: cơ quan thuế tiến hành phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp để xác định được mức thuế mà DN phải nộp. Cơ quan thống kê, thông qua phân tích tình hình tài chính để tổng hợp thành số liệu thống kê, chỉ số thống kê. 2.1.1.3 Mục tiêu Cung cấp thông tin để giúp các nhà đầu tư, các chủ nợ và những người sử dụng khác đánh giá số lượng, thời gian và rủi ro của những khoản thu bằng tiền từ cổ tức hoặc tiền lãi. Cung cấp thông tin về các nguồn lực kinh tế của một doanh nghiệp. Cung cấp thông tin hữu ích cho các nhà đầu tư, các chủ nợ và những người sử dụng khác để họ có thể ra quyết định về đầu tư , tín dụng, và các quyết định tương tự. 2.1.1.4 Nhiệm vụ Nhiệm vụ phân tích báo cáo tài chính ở doanh nghiệp là căn cứ trên những nguyên tắc về tài chính doanh nghiệp để phân tích, đánh giá tình hình thực trạng và triển vọng hoạt động tài chính, vạch rõ những mặt tích cực và tồn tại của việc thu chi tiền tệ, xác định nguyên nhân và mức độ ảnh hưởng của các yếu tố. Trên cơ sở đó, đề ra các biện pháp tích cực nhằm nâng cao hơn nữa hiệu quả sản xuất kinh doanh của DN. 2.1.2 Tài liệu và phương pháp phân tích 2.1.4.1 Nhóm tỷ số thanh khoản Tỷ số thanh khoản hiện hành: cho thấy doanh nghiệp có bao nhiêu tài sản có thể chuyển đổi để đảm bảo thanh toán các khoản nợ ngắn hạn. Tuy nhiên, trong nhiều trường hợp, tỷ số này phản ánh không chính xác khả năng thanh toán, bởi nếu hàng hóa tồn kho là những loại hàng khó bán thì doanh nghiệp rất khó biến chúng thành tiền để trả nợ. Tỷ số khả năng thanh toán hiện thời = Tài sản ngắn hạn Nợ ngắn hạn (lần) Tỷ số thanh khoản nhanh: cho biết khả năng thanh toán thực sự của doanh nghiệp và được thanh toán dựa trên các tài sản lưu động có thể chuyển đổi nhanh thành tiền để đáp ứng nhu cầu thanh toán cần thiết. Tỷ số khả năng thanh toán nhanh = (Tài sản ngắn hạn – Hàng tồn kho) Nợ ngắn hạn (lần) Tỷ số thanh khoản tức thời: phản ánh khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn bằng số tiền hiện có và tài sản có thể chuyển đổi nhanh thành tiền trong doanh nghiệp. Tỷ số khả năng thanh toán bằng tiền = Tiền Nợ ngắn hạn (lần). 2.1.4.2 Nhóm tỷ số hiệu quả hoạt động Vòng quay hàng tồn kho: đo lường mức doanh số bán liên quan đến mức độ tồn kho của các loại hàng hóa thành phẩm, nguyên vật liệu. Nếu giá trị của tỷ số này thấp chứng tỏ các loại hàng hoá tồn kho quá cao so với doanh số bán. Vòng quay hàng tồn kho = Doanh thu thuần Hàng tồn kho (lần, vòng). Kỳ thu tiền bình quân: là chỉ tiêu đo lường khả năng thu hồi vốn trong thanh toán của doanh nghiệp, đồng thời phản ánh việc quản lý các khoản phải thu và chính sách tín dụng của doanh nghiệp thực hiện với khách hàng của mình. Kỳ thu tiền bình quân = (Các khoản phải thu x 360) Doanh thu thuần (ngày). Hiệu suất sử dụng tài sản cố định: đo lường mức doanh thu thuần trên tài sản cố định của doanh nghiệp. Cứ một đồng sử dụng TSCĐ thuần sẽ mang lại bao nhiêu đồng doanh thu thuần. Tỷ số này cao phản ánh tình hình hoạt động tốt của công ty đã tạo ra mức doanh thu thuần cao so với TSCĐ. Mặt khác, tỷ số còn phản ánh khả năng sử dụng hữu hiệu tài sản các loại. Hiệu suất sử dụng TSCĐ = Doanh thu thuần TSCĐ thuần (lần). Hiệu suất sử dụng tổng tài sản: cho thấy hiệu quả sử dụng toàn bộ các loại tài sản của doanh nghiệp, hoặc có thể hiện 1 đồng tài sản bỏ ra trong kỳ thì mang lại bao nhiêu đồng doanh thu. Vòng quay tài sản = Doanh thu thuần Tổng tài sản (lần, vòng). 2.1.4.3 Nhóm tỷ số quản trị nợ Tỷ số nợ: là tỷ số giữa tổng số nợ trên tổng tài sản có của doanh nghiệp. Chủ nợ ưa thích tỷ số nợ vừa phải, vì tỷ số nợ thấp, hệ số an toàn của chủ nợ cao, món nợ của họ càng được đảm bảo. Ngược lại, khi hệ số nợ cao có nghĩa là chủ doanh nghiệp chỉ góp một phần vốn nhỏ trong tổng số vốn thì rủi ro trong kinh doanh chủ yếu do chủ nợ gánh chịu. Tỷ số nợ = (Tổng nợ Tổng tài sản) x 100 (%). Tỷ số nợ vốn chủ sở hữu: để so sánh tỷ lệ nợ dài hạn và vốn chủ sở hữu. Tỷ số này càng thấp càng cho thấy sự phù thuộc vào nợ càng thấp. Tỷ số nợ vốn chủ sở hữu = Nợ dài hạn Vốn chủ sở hữu (%). Tỷ số khả năng trả lãi vay: cho thấy khả năng thanh toán lãi vay từ thu nhập, nó còn đo lường rủi ro mất khả năng thanh toán nợ dài hạn. Tỷ số thanh toán lãi vay = EBIT I. Trong đó: I : chi phí lãi vay EBIT: Lợi nhuận trước thuế + Lãi vay 2.1.4.4 Nhóm tỷ số khả năng sinh lợi Tỷ số lợi nhuận trên doanh thu: Tỷ số này phản ánh quan hệ giữa lợi nhuận và doanh thu nhằm cho biết một đồng doanh thu tạo ra được bao nhiêu đồng lợi nhuận. Tỷ số sức sinh lời căn bản: Tỷ số này được thiết kế nhắm đánh giá khả năng sinh lợi căn bản của doanh nghiệp chưa kể đến ảnh hưởng của thuế và đòn bẩy tài chính. Tỷ số sức sinh lợi căn bản = EBIT Bình quân tổng tài sản (%) Suất sinh lời của tổng tài sản (ROA): dùng để đánh giá tính hiệu quả của doanh nghiệp trong việc sử dụng tài sản để tạo ra lợi nhuận. ROA = Lợi nhuận sau thuế tổng tài sản bình quân (%). Suất sinh lời của vốn chủ sở hữu (ROE): để đánh giá hiệu suất tạo ra lợi nhuận từ vốn cổ phần của doanh nghiệp. ROE = lợi nhuận sau thuế vốn cổ phần bình quân (%).
BỘ CÔNG THƯƠNG TRƯỜNG ĐẠI HỌC CÔNG NGHIỆP TP HỒ CHÍ MINH KHOA QUẢN TRỊ KINH DOANH MÔN:QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH Đề tài: PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN AN BÌNH Họ tên sinh viên: Phạm Huỳnh Xuân Yến Lớp: DHQT8BTT MSSV: 12052401 GV: Nguyễn Văn Bình Thành phố Hồ Chí Minh 5-2015 LỜI MỞ ĐẦU Lý chọn đề tài Hiện với đổi kinh tế thị trường cạnh tranh ngày liệt thành phần kinh tế gây khó khăn thử thách cho doanh nghiệp Trong bối cảnh để khẳng định doanh nghiệp cần nắm vững tình kết sản xuất kinh doanh công ty Để đạt điều đó, doanh nghiệp phải quan tâm đến tình hình tài doanh nghiệp, liên quan trực tiếp đến hoạt động sản xuất kinh doanh Việc thường xuyên phân tích tình hình tài giúp cho doanh nghiệp quan cấp thấy rõ thực trạng hoạt động tài chính, kết sản xuất kinh doanh kỳ, xác định cách đầy đủ, đắn, nguyên nhân mức độ ảnh hưởng thông tin để đánh giá tiềm năng, hiệu sản xuất kinh doanh, mức độ rủi ro triển vọng tương lai để họ đưa giải pháp hữu hiệu nhằm nâng cao hiệu hoạt động doanh nghiệp Báo cáo tài tài liệu chủ yếu dùng để phân tích tài doanh nghiệp phản ánh cách tổng hợp tình hình tài sản, nguồn vốn tiêu tài kết hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Phân tích báo cáo tài đường ngắn để tiếp cận tranh toàn cảnh tình hình tài doanh nghiệp Thấy ưu nhược điểm để có định hướng tốt tương lai Mục tiêu đề tài Mục tiêu nghiên cứu nêu rõ thực trạng tài doanh nghiệp, từ điểm mạnh hay điểm yếu doanh nghiệp Đồng thời giúp doanh nghiệp nhìn thấy khả tình hình tài có biến động lớn bé để đưa biện pháp giải khắc phục thích hợp Phương pháp nghiên cứu − Thu thập liệu, số liệu từ công ty − Thu thập từ tài liệu từ sách báo, website − Phương pháp dùng phân tích số liệu: chủ yếu sử dụng phương pháp so sánh, sử dụng phương pháp khác như: phương pháp chênh lệch, phương pháp phân tích theo xu hướng Đối tượng phạm vi nghiên cứu − Đối tượng nghiên cứu: Báo cáo tài Công ty cổ phần chứng khoán An Bình − Phạm vi nghiên cứu: Báo cáo tài năm 2012, 2013, 2014 Công ty cổ phần chứng khoán An Bình Kết cấu đồ án Kết cấu đề tài phần mở đầu kết luận gồm có thành phần sau: Chương 1: Giới thiệu khái quát Công ty cổ phần chứng khoán An Bình Chương 2: Phân tích tình hình tài Công ty cổ phần chứng khoán An Bình − Chương 3: Một số kiến nghị vấn đề tài để nâng cao hiệu hoạt động Công ty cổ phần chứng khoán An Bình − − CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU KHÁI QUÁT VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN AN BÌNH (ABS) 1.1 Lịch sử hình thành 1.1.1 Thông tin tổng quan công ty CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN AN BÌNH (ABS) Trụ sở chính: Số 101 Phố Láng Hạ, phường Láng Hạ, Quận Đống Đa, Tp Hà Nội Điểm TCTT: Số 1A, Ngách 195, Ngõ Xã Đàn 2, Nam Đồng, Đống Đa, Hà Nội Sàn GD: Số 26, Phố Lê Trọng Tấn, Phường Khương Mai, Q Thanh Xuân, Hà Nội Điện thoại: (84-4) 3562 4626 Fax: (84-4) 3562 4628 Văn phòng: Tầng 4, Hà Thành Plaza, 102 Phố Thái Thịnh, Quận Đống Đa, Tp Hà Nội Điện thoại: (84-4) 3562 4626 Fax: (84-4) 3562 4628 Website: www.abs.vn Tổng đài phục vụ đa năng: 1900 545496/ 04 38 505 260 1.1.2 Lịch sử hình thành Công ty Cổ phần Chứng khoán An Bình (ABS) Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước (UBCKNN) cấp giấy phép hoạt động ngày 29/9/2006 thức hoạt động từ ngày 5/11/2006 với vốn điều lệ ban đầu 50 tỷ đồng ABS tăng vốn điều lệ lên 330 tỷ đồng tháng 4/2007 tăng lần lên 397 tỷ đồng tháng 12/2008 ABS có hậu thuẫn mạnh mẽ từ cổ đông chiến lược gồm: Tập đoàn Điện lực Việt Nam (EVN) – tập đoàn kinh tế đa ngành hàng đầu Việt Nam, Ngân hàng Thương mại Cổ phần An Bình (ABBank) – mười ngân hàng TMCP có vốn điều lệ lớn Việt Nam Công ty Xuất nhập Tổng hợp Hà Nội (Geleximco) – tập đoàn sản xuất đầu tư hàng đầu mang tầm quốc tế Với tiềm lực tài vững mạnh, mạng lưới rộng khắp toàn quốc, đội ngũ quản lý có nhiều năm kinh nghiệm thị trường tài chứng khoán hệ thống hạ tầng công nghệ thông tin đại, ABS đã, không ngừng nghiên cứu, đổi mới, phát triển dịch vụ đa dạng, linh hoạt cạnh tranh, đảm bảo mục tiêu đem đến cho khách hàng sản phẩm tài ưu việt TẦM NHÌN ABS Chúng xây dựng ABS trở thành công ty bán lẻ hàng đầu thị trường Việt Nam lĩnh vực sản phẩm, dịch vụ tài chứng khoán: Chất lượng dịch vụ hoàn hảo Sản phẩm đa dạng chuyên biệt Phong cách phục vụ chuyên nghiệp Độ tin cậy cao với tảng tài vững SỨ MỆNH ABS Xây dựng mô hình quản trị tiên tiến hiệu quả, đảm bảo phát triển bền vững doanh nghiệp, gia tăng giá trị cho cổ đông đối tác Chuyên nghiệp hóa đội ngũ nhân cấu tổ chức hoạt động, xây dựng môi trường làm việc chuyên nghiệp, khuyến khích nỗ lực phấn đấu, đóng góp gắn bó lâu dài với công ty Đa dạng hóa sản phẩm dịch vụ tài chứng khoán với chất lượng cao khác biệt Xây dựng hệ thống công nghệ thông tin hệ thống giao dịch đại, tiên tiến đáp ứng hoàn hảo nhu cầu giao dịch khách hàng, tổ chức mạng lưới chi nhánh, đảm bảo an toàn kinh doanh “Kết Nối” doanh nghiệp cần vốn nhà đầu tư; người cần mua người cần bán; nhà đầu tư; thị trường chứng khoán nước nước để tới “Thành Công" TỔNG QUAN SẢN PHẨM DỊCH VỤ ABS Dịch vụ dành cho khách hàng: Dịch vụ môi giới chứng khoán Các sản phẩm cho vay bảo chứng (margin trading) • ABS – Classic Plus • ABS – VIP • ABS – Avtive Plus • ABS – Platinum Dịch vụ thu xếp vốn, cho vay cầm cố chứng khoán Dịch vụ hỗ trợ giao dịch chứng khoán Dịch vụ ứng trước tiền bán chứng khoán Báo cáo phân tích thị trường Tư vấn đầu tư chứng khoán Ủy quyền công bố thông tin nhà đầu tư Đấu giá ủy thác đấu giá Quản lý sổ cổ đông Dịch vụ dành cho doanh nghiệp: Dịch vụ tư vấn tài Dịch vụ tái cấu trúc doanh nghiệp Định giá doanh nghiệp Private equity Kênh giao dịch mạng lưới thông tin: 12 điểm giao dịch toàn quốc 05 hệ thống giao dịch không sàn Năng lực giao dịch: Giao dịch thông sàn hai sàn giao dịch HSX HNX Thành viên sàn giao dịch UPCom, trái phiếu phủ chuyên biệt CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN AN BÌNH (ABS) 2.1 Cơ sở lý luận chung 2.1.1 Khái niệm, ý nghĩa, mục tiêu nhiệm vụ phân tích báo cáo tài 2.1.1.1 Khái niệm Phân tích báo cáo tài vận dụng công cụ kỹ thuật phân tích vào báo cáo tài chính, tài liệu liên quan nhằm rút ước tính kết luận hữu ích cho định kinh doanh Phân tích báo cáo tài công cụ sàng lọc chọn lựa “ứng viên” đầu tư hay sát nhập, công cụ dự báo điều kiện hậu tài tương lai, công cụ chuẩn đoán bệnh, đánh giá hoạt động đầu tư tài kinh doanh công cụ đánh giá định quản trị định kinh doanh khác Phân tích báo cáo tài không trình tính toán tỷ số mà trình xem xét, kiểm tra, đối chiếu so sánh số liệu kết hành so với khứ nhằm đánh giá thực trạng tài doanh nghiệp, đánh giá làm được, nắm vững tiềm năng, dự kiến xảy ra, sở kiến nghị biện pháp để tận dụng triệt để điểm mạnh, khắc phục điểm yếu 2.1.1.2 Ý nghĩa Các báo cáo tài phản ánh kết tình hình thực mặt hoạt động doanh nghiệp tiêu kinh tế Những báo cáo kế toán soạn thảo định kỳ nhằm mục đích cung cấp thông tin kết tình hình tài doanh nghiệp cho người có nhu cầu sử dụng thông tin Tuy nhiên, nhu cầu sử dụng thông tin báo cáo tài người sử dụng khác nhau, phụ thuộc vào mục đích họ: - Đối với nhà quản lý: mối quan tâm nhà quản lý điều hành trình sản xuất kinh doanh cho hiệu nhằm mục đích đạt lợi nhuận tối đa cho Dựa sở phân tích nhà quản lý định hướng hoạt động, lập kế hoạch kinh doanh, kiểm tra tình hình thực điều chỉnh trình hoạt động cho tốt - Đối với chủ sở hữu: chủ sở hữu quan tâm đến lợi nhuận khả trả nợ, an toàn vốn bỏ ra, thông qua phân tích họ đánh giá hiệu hoạt động kinh doanh, đánh giá khả điều hành doanh nghiệp nhà quản trị, từ có định nhân thích hợp - Đối với nhà tài trợ từ bên : mối quan tâm nhà tài trợ khả trả nợ doanh nghiệp, khả toán đơn vị Phân tích tình hình tài doanh nghiệp có tác dụng giúp họ đánh giá mức độ rủi ro có định tài trợ - Đối với nhà đầu tư tương lai: an toàn lượng vốn đầu tư, khả sinh lời, thời gian hoàn vốn Vì vậy, họ cần thông tin tài để tiến hành phân tích đưa định đầu tư đắn - Đối với quan chức năng: quan thuế tiến hành phân tích tình hình tài doanh nghiệp để xác định mức thuế mà DN phải nộp Cơ quan thống kê, thông qua phân tích tình hình tài để tổng hợp thành số liệu thống kê, số thống kê 2.1.1.3 Mục tiêu Cung cấp thông tin để giúp nhà đầu tư, chủ nợ người sử dụng khác đánh giá số lượng, thời gian rủi ro khoản thu tiền từ cổ tức tiền lãi Cung cấp thông tin nguồn lực kinh tế doanh nghiệp Cung cấp thông tin hữu ích cho nhà đầu tư, chủ nợ người sử dụng khác để họ định đầu tư , tín dụng, định tương tự 2.1.1.4 Nhiệm vụ Nhiệm vụ phân tích báo cáo tài doanh nghiệp nguyên tắc tài doanh nghiệp để phân tích, đánh giá tình hình thực trạng triển vọng hoạt động tài chính, vạch rõ mặt tích cực tồn việc thu chi tiền tệ, xác định nguyên nhân mức độ ảnh hưởng yếu tố Trên sở đó, đề biện pháp tích cực nhằm nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh DN Tài liệu phương pháp phân tích 2.1.4.1 Nhóm tỷ số khoản Tỷ số khoản hành: cho thấy doanh nghiệp có tài sản chuyển đổi để đảm bảo toán khoản nợ ngắn hạn Tuy nhiên, nhiều trường hợp, tỷ số phản ánh không xác khả toán, hàng hóa tồn kho loại hàng khó bán doanh nghiệp khó biến chúng thành tiền để trả nợ Tỷ số khả toán thời = Tài sản ngắn hạn / Nợ ngắn hạn (lần) Tỷ số khoản nhanh: cho biết khả toán thực doanh nghiệp toán dựa tài sản lưu động chuyển đổi nhanh thành tiền để đáp ứng nhu cầu toán cần thiết Tỷ số khả toán nhanh = (Tài sản ngắn hạn – Hàng tồn kho) / Nợ ngắn hạn (lần) Tỷ số khoản tức thời: phản ánh khả toán khoản nợ ngắn hạn số tiền có tài sản chuyển đổi nhanh thành tiền doanh nghiệp Tỷ số khả toán tiền = Tiền / Nợ ngắn hạn (lần) 2.1.4.2 Nhóm tỷ số hiệu hoạt động Vòng quay hàng tồn kho: đo lường mức doanh số bán liên quan đến mức độ tồn kho loại hàng hóa thành phẩm, nguyên vật liệu Nếu giá trị tỷ số thấp chứng tỏ loại hàng hoá tồn kho cao so với doanh số bán Vòng quay hàng tồn kho = Doanh thu / Hàng tồn kho (lần, vòng) Kỳ thu tiền bình quân: tiêu đo lường khả thu hồi vốn toán doanh nghiệp, đồng thời phản ánh việc quản lý khoản phải thu sách tín dụng doanh nghiệp thực với khách hàng Kỳ thu tiền bình quân = (Các khoản phải thu x 360) / Doanh thu (ngày) Hiệu suất sử dụng tài sản cố định: đo lường mức doanh thu tài sản cố định doanh nghiệp Cứ đồng sử dụng TSCĐ mang lại đồng doanh thu Tỷ số cao phản ánh tình hình hoạt động tốt công ty tạo mức doanh thu cao so với TSCĐ Mặt khác, tỷ số phản ánh khả sử dụng hữu hiệu tài sản loại Hiệu suất sử dụng TSCĐ = Doanh thu / TSCĐ (lần) Hiệu suất sử dụng tổng tài sản: cho thấy hiệu sử dụng toàn loại tài sản doanh nghiệp, đồng tài sản bỏ kỳ mang lại đồng doanh thu Vòng quay tài sản = Doanh thu / Tổng tài sản (lần, vòng) 2.1.4.3 Nhóm tỷ số quản trị nợ − Tỷ số nợ: tỷ số tổng số nợ tổng tài sản có doanh nghiệp Chủ nợ ưa thích tỷ số nợ vừa phải, tỷ số nợ thấp, hệ số an toàn chủ nợ cao, nợ họ đảm bảo Ngược lại, hệ số nợ cao có nghĩa chủ doanh nghiệp góp phần vốn nhỏ tổng số vốn rủi ro kinh doanh chủ yếu chủ nợ gánh chịu Tỷ số nợ = (Tổng nợ / Tổng tài sản) x 100 (%) − Tỷ số nợ - vốn chủ sở hữu: để so sánh tỷ lệ nợ dài hạn vốn chủ sở hữu Tỷ số thấp cho thấy phù thuộc vào nợ thấp Tỷ số nợ- vốn chủ sở hữu = Nợ dài hạn/ Vốn chủ sở hữu (%) − Tỷ số khả trả lãi vay: cho thấy khả toán lãi vay từ thu nhập, đo lường rủi ro khả toán nợ dài hạn Tỷ số toán lãi vay = EBIT / I Trong đó: I : chi phí lãi vay EBIT: Lợi nhuận trước thuế + Lãi vay 2.1.4.4 Nhóm tỷ số khả sinh lợi − Tỷ số lợi nhuận doanh thu: Tỷ số phản ánh quan hệ lợi nhuận doanh thu nhằm cho biết đồng doanh thu tạo đồng lợi nhuận − Tỷ số sức sinh lời bản: Tỷ số thiết kế nhắm đánh giá khả sinh lợi doanh nghiệp chưa kể đến ảnh hưởng thuế đòn bẩy tài Tỷ số sức sinh lợi = EBIT/ Bình quân tổng tài sản (%) − Suất sinh lời tổng tài sản (ROA): dùng để đánh giá tính hiệu doanh nghiệp việc sử dụng tài sản để tạo lợi nhuận ROA = Lợi nhuận sau thuế / tổng tài sản bình quân (%) − Suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE): để đánh giá hiệu suất tạo lợi nhuận từ vốn cổ phần doanh nghiệp ROE = lợi nhuận sau thuế / vốn cổ phần bình quân (%) 2.2 Phân tích báo cáo tài 2.2.1 Đánh giá biến động tài sản Bảng 2.1.a: Bảng phân tích tài sản năm công ty ABS Chỉ tiêu A.TÀI SẢN NGẮN HẠN 1.Tiền khoản tương đương tiền 2.Các khoản đầu tư tài ngắn hạn 3.Các khoản phải thu NH 4.Hàng tồn kho 5.Tài sản ngắn hạn khác B.TÀI SẢN DÀI HẠN 1.Các khoản phải thu DH 2.Tài sản cố định Năm 2014 Nghìn VND 563,012,24 250,312,11 76,421,645 % 76.26 % 33.91% 10.35% 234,052,69 31.70% 2,225,790 175,241,37 0.30% 23.74 % 146,233,15 19.81% Năm 2013 Nghìn VND 571,261,72 188,948,02 167,099,53 163,721,54 % 76.10 % 25.17% 22.26% Năm 2012 Nghìn VND % 273,324,04 59.83% 102,136,94 22.36% 57,937,230 12.68% 21.81% 110,433,14 24.18% 51,492,629 179,456,48 6.86% 23.90 % 2,816,720 183,472,23 0.62% 40.17% 151,055,38 20.12% 155,973,09 34.15% Nguồn vốn chủ sở hữu tăng cao, chủ yếu vốn chủ sở hữu tăng 16,477,136 nghìn đồng tương ứng tỷ trọng 4.33% so với 2013 Điều cho thấy công ty sức huy động nguồn vốn khoản vay đầu tư cho hoạt động kinh doanh 2.2.3 Phân tích cấu bảng kết kinh doanh Bảng 2.3: Bảng tổng hợp tình hình 2012 – 2014 Chỉ tiêu 2014 Doanh thu bán hàng 30,641,11 cung cấp dịch vụ Các khoản giảm trừ doanh thu Doanh thu từ 30,641,11 hoạt động bán hàng cung cấp dịch vụ Giá vốn hàng bán 7,761,859 Lợi nhuận gộp 22,879,25 Doanh thu từ hoạt động tài Chi phí tài chi phí bán hàng Chi phí quản lý 16,406,01 doanh nghiệp 10 Lợi nhuận (lỗ) 6,473,243 từ hoạt động SXKD 11 Thu nhập khác 2,363 12 Chi phí khác 13 Lợi nhuận (lỗ) khác 2,363 14 Tổng lợi nhuận (lỗ) 6,475,606 kế toán trước thuế 15 Chi phí thuế TNDN 1,270,900 hành 16 Chi phí thuế hoãn lại 17 Lãi (lỗ) công ty liên doanh/ liên kết 18 Lợi nhuận (lỗ) sau 5,204,706 thuế biến động kinh doanh công ty từ năm % 100 2013 14,291,10 % 100 100 25.33 74.67 53.54 14,291,10 4,160,225 10,130,87 13,193,48 100 29.11 4,999,871 37.90 70.89 8,193,612 62.10 11,033,72 - 0.01 0.01 810,346 810,346 21.13 (92,502) 4.15 - 77.21 (6.32 ) 5.67 5.67 (0.65 ) 0.00 8,466,454 64.17 (272,842) (2.07) 40,337 18,094 22,243 0.31 0.14 0.17 (250,599) (1.90) - 0.00 - - - - (92,502) 100 100 - (902,848) % - - 21.13 16.99 2012 13,193,48 (0.65 ) (250,599) (1.90) 19 Lãi cổ phiếu 131 0.00 Chỉ tiêu Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Các khoản giảm trừ doanh thu Doanh thu từ hoạt động bán hàng cung cấp dịch vụ Giá vốn hàng bán Lợi nhuận gộp Doanh thu từ hoạt động tài Chi phí tài chi phí bán hàng Chi phí quản lý doanh nghiệp 10 Lợi nhuận (lỗ) từ Hoạt động SXKD 11 Thu nhập khác - 0.00 0.00 Chênh lệch 2013 so với Chênh lệch 2014 so với 2012 2013 Tỉ trọng Nghìn Tỉ trọng Nghìn VND % VND % 1,097,620 8.32 - 16,350,014 114.41 - 1,097,620 8.32 16,350,014 114.41 (839,646) 1,937,266 2,567,272 (16.79) 23.64 86.57 125.84 30.32 3,601,634 12,748,380 5,372,289 (630,006) 230.91 7,376,091 (816.98) 770,009 (807,983) (99.71) 6,568,108 12 Chi phí khác (18,094) 13 Lợi nhuận (lỗ) khác 788,103 1908.94 (100.00 ) 3543.15 14 Tổng lợi nhuận (lỗ) kế toán trước thuế 158,097 (63.09) 15 Chi phí thuế TNDN hành 16 Chi phí thuế hoãn lại 17 Lãi (lỗ) công ty liên doanh/ liên kết - (807,983) - 1,270,900 - - - 18 Lợi nhuận (lỗ) sau thuế 158,097 19 Lãi cổ phiếu - (63.09) 48.69 5,297,208 (99.71) (7,100.50 ) (5,726.59 ) 131 Tổng doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ qua năm có biến động năm 2013 tăng 1,097,620 nghìn đồng với tỷ trọng tăng 8.32% Sang năm 2014 tổng doanh thu tiếp tục tăng mạnh 16,350,014 nghìn đồng tương ứng tỷ trọng 114,41% Đây dấu hiệu cho thấy mức độ tăng tiêu thụ hàng hóa công ty Ngoài ra, năm 2013 2014 không phát sinh khoản giảm trừ doanh thu nên doanh thu tăng 1,097,620 nghìn đồng năm 2013 16,350,014 nghìn đồng năm 2014 Tại doanh thu doanh thu bán hàng Đến năm 2013 tốc độ tăng doanh thu cao tốc độ tăng giá vốn hàng bán, dẫn đến lợi nhuận gộp tăng 1,937,266 nghìn đồng Nhìn chung, xem xét mối quan hệ giá vốn hàng bán doanh thu năm 2013 - 2014 ta thấy tốc độ tăng giá vốn hàng bán thấp doanh thu thuần, dẫn đến lợi nhuận gộp tăng cao tỷ trọng 23.64%, công ty hoạt động hiệu Chi phí quản lý doanh nghiệp tăng lên qua năm, sang năm 2013 tăng 2,567,272 nghìn đồng đến năm 2014 tăng 5,372,289 nghìn đồng Năm 2014 chi phí quản lý doanh nghiệp tăng nhanh so với năm 2013 mức lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh năm 2014 – 2013 dương 7,376,091 nghìn đồng Năm 2012 - 2013 mức quản lý tăng với tỷ trọng 30.32% kéo theo khoản âm tiền 630,006 nghìn đồng hoạt động kinh doanh Doanh thu hoạt động tài chi phí tài (lãi vay) doanh nghiệp ba năm Khoản chi phí khác năm 2013 giảm 18,094 nghìn đồng với tỷ trọng 100% so với 2012 Đến năm 2014, không phát sinh khoản chi phí khác Lợi nhuận sau thuế doanh nghiệp vào năm 2013 tăng 158,097 nghìn đồng so với 2012, đến 2014 lợi nhuận sau thuế tăng cao đạt 5,297,208 nghìn đồng 2.2.4 Phân tích bảng lưu chuyển tiền tệ Bảng 2.4: Tình hình lưu chuyển tiền tệ từ 2012 – 2014 Chỉ tiêu Năm 2014 Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh 59,208,007 doanh Năm 2013 Năm 2012 -175,727,724 69,252,549 Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài Lưu chuyển tiền năm Chỉ tiêu Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài Lưu chuyển tiền năm 17,109,100 7,583,400 -28,154,506 -49,268,075 187,158,295 -1,000,000 27,049,032 19,013,971 40,098,043 Chênh lệch 2014 so với 2013 Tỉ trọng Nghìn VND % (133.69 234,935,731 ) 9,525,700 -236,426,370 8,035,061 125.61 (126.32 ) 42.26 Chênh lệch 2013 so với 2012 Nghìn VND Tỉ trọng % -244,980,273 (353.75) 35,737,906 (126.93) 188,158,295 (18815.83) -21,084,072 (52.58) Dòng tiền doanh nghiệp Hoạt động mang lại tiền cho doanh nghiệp chủ yếu tiền từ hoạt động đầu tư hoạt động kinh doanh Dòng tiền từ hoạt động tài giảm 236,426,370 nghìn đồng dòng tiền cho hoạt động đầu tư tăng 9,525,700 đồng cho thấy DN giảm tài tăng đầu tư cho tương lai Hoạt động đầu tư đơn vị mang lại dòng tiền chủ yếu cho đơn vị tăng từ âm 74.317 triệu đồng năm 2012 đến âm 47.048 triệu năm 2013 tăng đến 132.249 triệu đồng vào năm 2014 khiến hoạt động đầu tư mang lại lợi nhuận cao năm 2013 27.268 triệu đồng, cao năm 2012 179.298 triệu đồng tương ứng với tỷ lệ 36,69%, 381,09% Sự gia tăng doanh nghiệp mở rộng quy mô đầu tư mang lại mức lợi nhuận cao hơn, ta thấy tiền chi cho vay, mua công cụ nợ đơn vị khác không cao Cho thấy doanh nghiệp tăng hiệu sản xuất tự sản xuất nguồn nguyên liệu Khi hai quy mô sản xuất khác mà doanh nghiệp chi trả gần tương đương 197.323 triệu đồng năm 2012 200.518 triệu đồng năm 2013 Phân tích tỷ số tài 2.2.5.1 Phân tích nhóm tỷ số khoản 2.2.5 2.2.5.1.1 Tỷ số khoản hành Bảng Tỷ số khoản hành doanh nghiệp 2012 – 2014 Đơn vị tính: triệu đồng Chỉ tiêu Tài sản ngắn hạn Nợ ngắn hạn Tỷ số khoản hành (lần) Năm 2014 Năm 2013 Năm 2012 563,012,248 571,261,726 273,324,040 341,583,142 370,524,865 79,655,096 1.65 1.54 3.43 (Nguồn: Báo cáo tài công ty) Năm 2012 có tỷ số khoản 3.43>1, tức có 3.43 đồng tài sản ngắn đảm bảo toán cho đồng nợ ngắn hạn, nhiên hệ số đến năm 2013 giảm mạnh 1.54 tăng thêm 0.11 2014 1.65, điều chứng tỏ khả khoản nợ ngắn hạn công ty có chiều hướng không đảm bảo, tạo bất lợi cho việc huy động vốn kinh doanh gây thiệt hại uy tín, niềm tin cho công ty 2.2.5.1.2 Tỷ số khoản nhanh Bảng Tỷ số khoản nhanh 2012 – 2014 Đơn vị tính: triệu đồng Chỉ tiêu Tài sản ngắn hạn Hàng tồn kho Nợ ngắn hạn Tỷ số khoản nhanh (lần) Năm 2014 Năm 2013 Năm 2012 563,012,248 571,261,726 273,324,040 0 341,583,142 370,524,865 79,655,096 1.65 1.54 3.43 (Nguồn: Báo cáo tài công ty) Do công ty hàng tồn kho nên tỷ số khoản nhanh giống tỷ số khoản hành 2.2.5.1.3 Tỷ số khoản tiền mặt Bảng Biến động tỷ số khoản tiền mặt 2010 – 2012 Đơn vị tính: triệu đồng Chỉ tiêu Tiền khoản tương đương tiền Năm 2014 250,312,116 Nợ ngắn hạn 341,583,142 Năm 2013 188,948,02 370,524,86 Năm 2012 102,136,943 79,655,096 Hệ số khoản tiền 0.73 0.51 1.28 (Nguồn: Báo cáo tài công ty) Nếu khoản phải thu chưa thu hồi doanh nghiệp sử dụng tiền mặt quỹ để trả nợ Qua bảng số liệu ta thấy, năm 2012, đồng nợ ngắn hạn đảm bảo 1.28 đồng tiền mặt, điều cho thấy khả toán tiền mặt công ty tốt Tuy nhiên năm 2013 tỷ số giảm đáng kể 0.51[...]... khoản phải thu và phải trả TÀI LIỆU THAM KHẢO Tài liệu tham khảo trong nước: 1 Nguyễn Minh Kiều (2012) Tài chính doanh nghiệp căn bản NXB Lao Động - Xã Hội 2 Phan Đình Nguyên (2013) Giáo trình tài chính doanh nghiệp căn bản NXB Tài Chính 3 Trần Ngọc Thơ (2009) Tài chính doanh nghiệp hiện đại NXB Thống Kê Websites tham khảo: Công ty cổ phần chứng khoán An BÌnh (ABS): http://abs.vn ... (0.07) (Nguồn: Báo cáo tài chính của công ty) Tỷ số lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu năm 2012 và 2013 mang giá trị âm đều này chứng tỏ công ty hoạt động thua lỗ, nhưng sang năm 2014 thì công ty đã có lời 1.31% Nếu so sánh tỷ số lợi nhuận ròng trên tổng tài sản với tỷ số lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hữu của công ty ta thấy tỷ số lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hữu cao hơn Vì vậy, công ty cần xem xét lại... song sẽ làm công ty phụ thuộc hơn vào chủ nợ Nguồn vốn từ các tổ chức tín dụng: là một trong những nguồn huy động vốn hiệu quả Quản lý thanh toán Qua phân tích của công ty ta thấy: công ty thường bị chiếm dụng vốn nên công ty thường vay nợ để bù đắp các khoản này làm ảnh hưởng đế tình hình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Nên công ty cần có một chính sách thanh toán hợp lý: Thực hiện chính sách... tin cho công ty 2.2.5.1.2 Tỷ số thanh khoản nhanh Bảng Tỷ số thanh khoản nhanh 2012 – 2014 Đơn vị tính: triệu đồng Chỉ tiêu Tài sản ngắn hạn Hàng tồn kho Nợ ngắn hạn Tỷ số thanh khoản nhanh (lần) Năm 2014 Năm 2013 Năm 2012 563,012,248 571,261,726 273,324,040 0 0 0 341,583,142 370,524,865 79,655,096 1.65 1.54 3.43 (Nguồn: Báo cáo tài chính của công ty) Do công ty không có hàng tồn kho nên tỷ số thanh khoản... 123.64 8,193,612 100 (Nguồn: Báo cáo tài chính của công ty) Biểu đồ: : Xu hướng kinh doanh của công ty từ năm 2012 -2014 (Nguồn: Báo cáo tài chính của công ty) Qua biểu đồ ta thấy Doanh thu thuần, giá vốn hàng bán, lợi nhuận gộp tăng trưởng không ổn định Cụ thể vào năm 2013 GIá vốn hàng bán giảm còn 83.21% tuy nhiên đến năm 2014 thì tăng đến 155.24% Giá vốn hàng bán và doanh thu thuần tăng trưởng chậm... tổng tài sản tăng từ 0.024 đến 0.041, tuy nhiên vẫn thấp hơn trung bình ngành (0.17) 4 lần Điều này có nghĩa bình quân một đồng tài sản của công ty tạo ra được rất ít doanh thu so với bình quân ngành nói chung Do đó công ty nên chú ý cải thiện sao cho hiệu quả sử dụng tài sản được tốt hơn bằng cách nỗ lực gia tăng doanh thu 2.2.5.3 Phân tích nhóm tỷ số nợ 2.2.5.3.1 Bảng tình hình tỷ số nợ của công ty. .. trả Tổng tài sản Tỷ số nợ Năm 2014 Năm 2013 Năm 2012 341,583,142 370,524,865 79,655,096 738,253,627 750,718,214 456,796,273 46% 49% 17% (Nguồn: Báo cáo tài chính của công ty) Tỷ số nợ năm 2012 ở mức thấp 17% tuy nhiên đến 2013 là 19% và 2014 là 46%, điều này có nghĩa là công ty đang sử dụng nợ để tài trợ cho tài sản Tỷ số nợ càng cao có nghĩa là công ty sử dụng quá nhiều nợ để tài trợ cho tài sản,... tiền dẫn đến công ty có thể bán gấp các loại tài sản khác để trả nợ Tại 2014, hệ số này tăng trở lại nhưng vẫn ở mức nhỏ hơn 1, cụ thể là 0.73, có thể thấy doanh nghiệp đã giải quyết được một phần khó khăn trong việc thanh toán nợ 2.2.5.2 Phân tích nhóm tỷ số hiệu quả hoạt động 2.2.5.2.1 Vòng quay hàng tồn kho Do công ty là công ty chứng khoán nên không có hàng tồn kho 2.2.5.2.2 Kỳ thu tiền bình quân... 3.43 (Nguồn: Báo cáo tài chính của công ty) Năm 2012 có tỷ số thanh khoản 3.43>1, tức có 3.43 đồng tài sản ngắn đảm bảo thanh toán cho 1 đồng nợ ngắn hạn, tuy nhiên hệ số này đến năm 2013 giảm mạnh còn 1.54 và chỉ tăng thêm 0.11 tại 2014 là 1.65, điều này chứng tỏ khả năng thanh khoản nợ ngắn hạn của công ty có chiều hướng không được đảm bảo, tạo bất lợi cho việc huy động vốn trong kinh doanh cũng như... Bảng Tình hình vòng quay tổng tài sản 2012 – 2014 Đơn vị tính: triệu đồng Chỉ tiêu Doanh thu thuần Tổng tài sản bình quân Hiệu suất sử dụng tổng tài sản Năm 2014 30,641,117 744,485,920.50 Năm 2013 Năm 2012 14,291,103 13,193,483 603,757,243.5 456,796,273 0 0.041 0.024 0.029 (Nguồn: Báo cáo tài chính của công ty) Theo số liệu cho thấy hiệu suất sử dụng tài sản của công ty tại năm 2013 giảm so với năm ... hình tài Công ty cổ phần chứng khoán An Bình − Chương 3: Một số kiến nghị vấn đề tài để nâng cao hiệu hoạt động Công ty cổ phần chứng khoán An Bình − − CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU KHÁI QUÁT VỀ CÔNG TY CỔ... Công ty cổ phần chứng khoán An Bình Kết cấu đồ án Kết cấu đề tài phần mở đầu kết luận gồm có thành phần sau: Chương 1: Giới thiệu khái quát Công ty cổ phần chứng khoán An Bình Chương 2: Phân tích. .. 2: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN AN BÌNH (ABS) 2.1 Cơ sở lý luận chung 2.1.1 Khái niệm, ý nghĩa, mục tiêu nhiệm vụ phân tích báo cáo tài 2.1.1.1 Khái niệm Phân tích