Giải pháp nâng cao năng lực tài chính tại công ty cổ phần Gang Thép Thái Nguyên

S ố hóa bởi Trung tâm Học liệu http://lrc.tnu.edu.vn ĐẠI HỌC THÁI NGUYÊN TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ & QUẢN TRỊ KINH DOANH PHẠM XUÂN THỦY GIẢI PHÁP NÂNG CAO NĂNG LỰC TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN GANG THÉP THÁI NGUYÊN LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ THÁI NGUYÊN- NĂM 2013 S ố hóa bởi Trung tâm Học liệu http://lrc.tnu.edu.vn ĐẠI HỌC THÁI NGUYÊN TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ & QUẢN TRỊ KINH DOANH PHẠM XUÂN THỦY GIẢI PHÁP NÂNG CAO NĂNG LỰC TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN GANG THÉP THÁI NGUYÊN Chuyên ngành: Quản lý kinh tế Mã số: 60.34.04.10 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Ngƣời hƣớng dẫn khoa học: TS. Hoàng Thị Thu THÁI NGUYÊN- NĂM 2013 S ố hóa bởi Trung tâm Học liệu http://lrc.tnu.edu.vn i LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan, đây là công trình nghiên cứu khoa học độc lập của riêng tôi. Các số liệu trong luận văn là trung thực và có nguồn gốc cụ thể, rõ ràng. Các kết quả của luận văn chưa từng được được công bố trong bất cứ công trình khoa học nào. Nếu có sai sót, tôi xin chịu hoàn toàn trách nhiệm trước pháp luật. Tác giả PHẠM XUÂN THỦY S ố hóa bởi Trung tâm Học liệu http://lrc.tnu.edu.vn ii LỜI CẢM ƠN Luận văn là kết quả nghiên cứu nghiêm túc của tác giả trong một thời gian dài, bằng nỗ lực bản thân và không thể thiếu sự đóng góp của các cá nhân và tổ chức. Trước tiên, tác giả xin gửi lời cảm ơn sâu sắc tới TS. Hoàng Thị Thu, Trưởng Khoa Ngân hàng Tài chính, Đại học Kinh tế & Quản trị kinh doanh, người đã định hướng và ủng hộ, động viên tác giả trong suốt quá trình nghiên cứu. Tác giả xin trân trọng xin bày tỏ lòng biết ơn sâu sắc đến Ban Giám đốc – Đại học Thái Nguyên (TNU), Ban Giám hiệu và các phòng/ban/khoa/trung tâm, đặc biệt là Phòng Quản lý đào tạo Sau Đại học, Phòng Tổng hợp - Trường Đại học Kinh tế và Quản trị kinh doanh Thái Nguyên (TUEBA). Tác giả rất xúc động khi nhận được sự chia sẻ và giúp đỡ trong quá trình thu thập tài liệu, số liệu nghiên cứu của Ban Giám đốc, Phòng Kế toán thống kê và Tài chính, Phòng Tổ chức lao động, Phòng Kế hoạch thị trường của Công ty cổ phần Gang thép Thái Nguyên (TISCO). Tác giả xin trân trọng cảm ơn và kính mong nhận được sự góp ý quý báu của các Thầy, Cô là giảng viên phản biện, thành viên Hội đồng chấm luận văn và các bạn đồng nghiệp để luận văn được hoàn thiện hơn. Trân trọng! Thái Nguyên, ngày 10 tháng 09 năm 2013 Tác giả PHẠM XUÂN THỦY S ố hóa bởi Trung tâm Học liệu http://lrc.tnu.edu.vn iii MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN …………………………………………………………… i LỜI CẢM ƠN …….……………………………………………………………….ii DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT… ………………………………………… vi DANH MỤC SƠ ĐỒ……………………………….…………………………….vii DANH MỤC BẢNG……………………………….…………………………… vii DANH MỤC BIỂU ĐỒ…………………………………………………………viii LỜI MỞ ĐẦU 1 1. Tính cấp thiết của đề tài nghiên cứu………………………………………… 1 2. Mục tiêu nghiên cứu…………………………………………………………… 2 3. Đối tƣợng và phạm vi nghiên cứu…………………………………………… 2 4. Ý nghĩa khoa học của luận văn……………………………… 2 5. Bố cục của luận văn…………………………………………………………… 3 CHƢƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VÀ THỰC TIỄN VỀ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP VÀ NĂNG LỰC TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP………… 4 1.1. Doanh nghiệp và tài chính doanh nghiệp 4 1.1.1. Khái niệm doanh nghiệp và tài chính doanh nghiệp…………………… 4 1.1.2. Bản chất của tài chính doanh nghiệp…………………………………… 5 1.1.3. Chức năng tài chính doanh nghiệp……………………….……………… 6 1.1.4. Vai trò của tài chính doanh nghiệp…………… …………………………… 7 1.2. Năng lực tài chính của doanh nghiệp………………………………………9 1.2.1. Khái niệm năng lực tài chính của doanh nghiệp………………………………9 1.2.2. Sự cần thiết phải nâng cao năng lực tài chính của doanh nghiệp…………….10 1.2.3. Các nhân tố ảnh hưởng đến năng lực tài chính của doanh nghiệp………… 11 1.3. Thực tiễn nâng cao năng lực tài chính của doanh nghiệp ở một số quốc gia trên thế giới và bài học kinh nghiệm cho Việt Nam…… 17 1.3.1. Thực tiễn nâng cao năng lực tài chính của doanh nghiệp ở một số quốc gia trên thế giới…… 17 1.3.2. Bài học kinh nghiệm cho các doanh nghiệp Việt Nam……………… 24 S ố hóa bởi Trung tâm Học liệu http://lrc.tnu.edu.vn iv CHƢƠNG 2: PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU… 27 2.1. Câu hỏi nghiên cứu……………………………………………………… 27 2.2. Phƣơng pháp nghiên cứu………………………………………………….27 2.2.1. Phương pháp thu thập số liệu……………………………………………… 27 2.2.2. Phương pháp xử lý số liệu………………………………………………… 28 2.2.3. Phương pháp phân tích…………………………………………………… 28 2.3. Hệ thống các chỉ tiêu nghiên cứu……………………………………………31 CHƢƠNG 3: THỰC TRẠNG NĂNG LỰC TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN GANG THÉP THÁI NGUYÊN……… …… 40 3.1. Khái quát chung về CTCP Gang thép Thái Nguyên ……………………40 3.1.1. Quá hình hình thành và phát triển……………………………………… 40 3.1.2. Cơ cấu sở hữu…………………….…………………………………………41 3.1.3. Ngành nghề và địa bàn kinh doanh………………………………………….42 3.1.4. Cơ cấu bộ máy quản lý…………………………………………………… 43 3.1.5. Đặc điểm hoạt động sản xuất kinh doanh……………………………………49 3.2. Thực trạng năng lực tài chính tại CTCP Gang thép Thái Nguyên… 59 3.2.1. Khái quát về năng lực tài chính tại CTCP Gang thép Thái Nguyên 59 3.2.1.1. Tình hình tài sản……………………… ………………………………59 3.2.1.2. Tình hình nguồn vốn……… ………………………………………… 63 3.2.1.3. Kết quả kinh doanh………………………………………… 66 3.2.2. Phân tích năng lực tài chính tại CTCP Gang thép Thái Nguyên thông qua các hệ số tài chính đặc trƣng…………………………………………………… 72 3.2.2.1. Tình hình thanh toán và khả năng thanh toán…………… ………… … 72 3.2.2.2. Cơ cấu nguồn vốn và cơ cấu tài sản ………………………………………78 3.2.2.3. Hiệu suất hoạt động……………………………………………………… 82 3.2.2.4. Khả năng sinh lời………………………………………………………… 85 3.2.3. Phân tích dòng tiền (CF)……………………………………………….89 3.2.4. Các nhân tố ảnh hƣởng đến năng lực tài chính tại CTCP Gang thép Thái Nguyên……………………………………………………………………92 S ố hóa bởi Trung tâm Học liệu http://lrc.tnu.edu.vn v 3.3. Đánh giá năng lực tài chính tại CTCP Gang thép Thái Nguyên……… 98 3.3.1. Kết quả đạt được………………………………………………………… 98 3.3.2. Hạn chế………………………………………………………………… 100 3.3.3. Nguyên nhân của những hạn chế……………………………………… 102 CHƢƠNG 4: GIẢI PHÁP NÂNG CAO NĂNG LỰC TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN GANG THÉP THÁI NGUYÊN………………… 103 4.1. Định hƣớng phát triển hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty cổ phần Gang thép Thái Nguyên ………………… 103 4.2. Giải pháp nâng cao năng lực tài chính tại Công ty cổ phần Gang thép Thái Nguyên……………… 104 4.2.1. Nâng cao năng lực và trình độ quản trị doanh nghiệp……… 104 4.2.2. Cải thiện năng lực thanh toán………………………………… ……… 105 4.2.3. Xây dựng cơ cấu nguồn vốn hợp lý……………………… …….……… 106 4.2.4. Nâng cao hiệu suất sử dụng tài sản ngắn hạn……………… 107 4.2.5. Nâng cao hiệu suất sử dụng tài sản dài hạn 109 4.2.6. Tăng cường công tác quản lý chi phí………………………………………110 4.2.7. Tiếp tục thực hiện các dự án đầu tư phát triển………………………… 111 4.2.8. Thiết lập và tăng cường quản trị rủi ro…………………………………… 111 4.2.9. Tăng cường khả năng vận dụng các công cụ quản trị rủi ro……………… 113 4.3. Điều kiện thực hiện giải pháp nâng cao năng lực tài chính tại Công ty cổ phần Gang thép Thái Nguyên…………… 114 4.3.1. Đối với Tổng Công ty Thép Việt Nam………….………………………….114 4.3.2. Đối với hệ thống ngân hàng thương mại…………………… ……………115 4.3.3. Đối với UBND tỉnh Thái Nguyên……… …………………………… 116 KẾT LUẬN………………………………… …………………………… 118 CÔNG TRÌNH ĐÃ CÔNG BỐ…………………………………………… 119 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO………………………………………120 PHỤ LỤC……………………………………………………………… …… 122 S ố hóa bởi Trung tâm Học liệu http://lrc.tnu.edu.vn vi DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT STT Viết tắt Viết nguyên văn 01 BCTC Báo cáo tài chính 02 BQ Bình quân 03 TISCO Công ty cổ phần Gang thép Thái Nguyên 04 CTCP Công ty cổ phần 05 CKPT Các khoản phải thu 06 DA Dự án 07 DAĐT Dự án đầu tư 08 DNNN Doanh nghiệp Nhà nước 09 DNNVV Doanh nghiệp nhỏ và vừa 10 HĐQT Hội đồng quản trị 11 HTK Hàng tồn kho 12 NH Ngân hàng thương mại 13 NSNN Ngân sách nhà nước 14 TTCK Thị trường chứng khoán 15 TCTD Tổ chức tín dụng 16 QLRR Quản lý rủi ro 17 ROS Tỷ suất sinh lời của doanh thu 18 ROA E Tỷ suất lợi nhuận trước lãi vay và thuế 19 ROA Tỷ suất sinh lời của tài sản 20 ROE Tỷ suất sinh lời của vốn chủ sở hữu 21 TSCĐ Tài sản cố định 22 TSNH Tài sản ngắn hạn 23 TSDH Tài sản dài hạn 24 TNHH Trách nhiệm hữu hạn 25 VCĐ Vốn cố định 26 VLĐ Vốn lưu động S ố hóa bởi Trung tâm Học liệu http://lrc.tnu.edu.vn vii DANH MỤC SƠ ĐỒ STT Tên sơ đồ Trang 3.1 Cơ cấu bộ máy quản lý 44 3.2 Quy trình sản xuất thép cán 52 DANH MỤC BẢNG STT Tên bảng Trang 3.1 Cơ cấu cổ đông tại thời điểm 31/12/2012 42 3.2 Danh sách các công ty con 47 3.3 Danh sách các đơn vị hạch toán phụ thuộc 48 3.4 Danh sách các công ty liên kết 49 3.5 Sản lượng sản xuất thực tế 50 3.6 Cơ cấu nguyên vật liệu 53 3.7 Hệ thống máy móc thiết bị hiện có 58 3.8 Tình hình tài sản giai đoạn 2010 - 2012 60 3.9 Cơ cấu hàng tồn kho 61 3.10 Tình hình nguồn vốn giai đoạn 2010 - 2012 64 3.11 Danh sách vay nợ ngắn hạn và hạn mức tín dụng tại 31/12/2012 65 3.12 Kết quả hoạt động kinh doanh giai đoạn 2010 - 2012 68 3.13 Tỷ trọng các loại chi phí hoạt động trên tổng doanh thu 70 3.14 Cơ cấu chi phí tài chính 70 3.15 Tình hình thực hiện các khoản phải thu 73 3.16 Tình hình thực hiện các khoản phải trả 74 3.17 Tình hình vốn bị chiếm dụng so với vốn chiếm dụng 76 3.18 Phân tích khả năng thanh toán giai đoạn 2010 – 2012 77 3.19 Phân tích cơ cấu nguồn vốn và cơ cấu tài sản giai đoạn 2010 - 2012 80 3.20 Phân tích hiệu suất hoạt động giai đoạn 2010 - 2012 83 S ố hóa bởi Trung tâm Học liệu http://lrc.tnu.edu.vn viii 3.21 Phân tích khả năng sinh lời giai đoạn 2010 - 2012 86 3.22 Mức độ ảnh hưởng của các nhân tố đến ROA 88 3.23 Mức độ ảnh hưởng của các nhân tố đến ROE 88 3.24 Tình hình lao động 98 3.25 Đánh giá năng lực tài chính giai đoạn 2010 - 2012 98 DANH MỤC BIỂU ĐỒ STT Tên biểu đồ Trang 3.1 Doanh thu theo địa bàn năm 2011 55 3.2 Cơ cấu thị phần ngành thép năm 2011 56 3.3 Quy mô tài sản giai đoạn 2010 - 2012 61 3.4 Quy mô nguồn vốn giai đoạn 2010 - 2012 65 3.5 Quy mô lợi nhuận gộp, lợi nhuận thuần và lợi nhuận sau thuế giai đoạn 2010 - 2012 71 3.6 Khả năng thanh toán giai đoạn 2010 - 2012 78 3.7 Cơ cấu nguồn vốn giai đoạn 2010 - 2012 79 3.8 Cơ cấu tài sản giai đoạn 2010 -2012 81 3.9 Hiệu suất hoạt động giai đoạn 2010 - 2012 84 3.10 Khả năng sinh lời giai đoạn 2010 - 2012 87 3.11 Lưu chuyển tiền thuần (∆CF) giai đoạn 2010-2012 89 3.12 Quy mô vay nợ ngân hàng giai đoạn 2010 - 2012 91 3.13 Tài sản dài hạn và vốn dài hạn giai đoạn 2010-2012 92 [...]... thực trạng năng lực tài chính của Công ty cổ phần Gang thép Thái Nguyên giai đoạn 2010 -2012 - Thiết lập các giải pháp nhằm nâng cao năng lực tài chính cho Công ty cổ phần Gang thép Thái Nguyên trong thời gian tới 3 Đối tƣợng và phạm vi nghiên cứu 3.1 Đối tượng nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu là năng lực tài chính của Công ty cổ phần Gang thép Thái Nguyên thông qua các chỉ tiêu phản ánh năng lực thanh... năng lực tài chính của Công ty cổ phần Gang thép Thái Nguyên Chương 4: Giải pháp nâng cao năng lực tài chính của Công ty cổ phần Gang thép Thái nguyên Số hóa bởi Trung tâm Học liệu http://lrc.tnu.edu.vn 4 CHƢƠNG 1 CƠ SỞ LÝ LUẬN VÀ THỰC TIỄN VỀ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP VÀ NĂNG LỰC TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP 1.1 Doanh nghiệp và tài chính doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm doanh nghiệp và tài chính doanh nghiệp Theo... một công cụ hữu ích phục vụ cho công tác quản lý tài chính nói riêng và quản lý doanh nghiệp nói chung (2) Nghiên cứu thực trạng năng lực tài chính của Công ty cổ phần Gang thép Thái Nguyên giai đoạn 2010 – 2012 Tập trung đánh giá năng lực tài chính của Công ty trên các phương diện: kết quả đạt được, hạn chế và nguyên nhân của những hạn chế (3) Đề xuất một số giải pháp góp phần nâng cao năng lực tài chính. .. ro tài chính do biến động tỷ giá hối đoái Trong khi đó, tỷ giá VND/USD gần đây mặc dù có dấu hiệu ổn định hơn nhưng vẫn tiềm ẩn nhiều nguy cơ phá giá Điều này có thể gây ảnh hưởng xấu đến năng lực tài chính của TISCO Nhằm tạo cơ sở khoa học, khách quan để thiết lập một số giải pháp nâng cao năng lực tài chính cho Công ty cổ phần Gang thép Thái Nguyên, đề tài luận văn: Giải pháp nâng cao năng lực tài. .. cao năng lực tài chính tại Công ty cổ phần Gang thép Thái Nguyên đã được lựa chọn nghiên cứu 2 Mục tiêu nghiên cứu 2.1 Mục tiêu chung Nghiên cứu những vấn đề lý luận và thực tiễn về tài chính doanh nghiệp và năng lực tài chính của doanh nghiệp trong điều kiện hội nhập kinh tế quốc tế 2.2 Mục tiêu cụ thể - Hệ thống hóa cơ sở lý luận và thực tiễn về tài chính doanh nghiệp và năng lực tài chính của doanh... cho Công ty cổ phần Gang thép Thái Nguyên nói riêng và các doanh nghiệp nói chung trong bối cảnh hội nhập quốc tế 5 Bố cục của luận văn Ngoài phần mở đầu, kết luận, danh mục tài liệu tham khảo, các phụ lục, luận văn gồm 4 chương: Chương1 :Cơ sở lý luận và thực tiễn về tài chính doanh nghiệp và năng lực tài chính của doanh nghiệp Chương 2: Phương pháp nghiên cứu Chương 3: Thực trạng năng lực tài chính. .. toán, cơ cấu nguồn vốn, cơ cấu tài sản, hiệu suất hoạt động và khả năng sinh lời 3.2 Phạm vi nghiên cứu Tập trung nghiên cứu năng lực tài chính của Công ty cổ phần Gang thép Thái Nguyên giai đoạn 2010 – 2012 4 Ý nghĩa khoa học của luận văn (1) Kết quả nghiên cứu của luận văn giúp hệ thống hóa những vấn đề lý luận và thực tiễn về tài chính doanh nghiệp và năng lực tài chính của doanh nghiệp, đóng góp... giới hạn trên phần vốn góp của họ và không phải chia sẻ quyền kiểm soát cũng như lợi nhuận của công ty Khả năng huy động vốn của công ty cũng dễ dàng hơn công ty hợp danh và doanh nghiệp tư nhân Công ty cổ phần là một loại hình doanh nghiệp hình thành tồn tại và phát triển bởi sự góp vốn của nhiều cổ đông Trong CTCP, số vốn điều lệ của công ty được chia nhỏ thành các phần bằng nhau gọi là cổ phần Các cá... nghiệp Chủ sở hữu Công ty TNHH một thành viên là cá nhân chịu trách nhiệm về các khoản nợ và nghĩa vụ tài sản khác của công ty trong phạm vi số vốn điều lệ của công ty; Công ty TNHH một thành viên có tư cách pháp nhân kể từ ngày được cấp giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh Công ty TNHH một thành viên không được quyền phát hành cổ phần Ưu điểm của Công ty TNHH là các thành viên của Công ty chỉ chịu trách... 1.2 Năng lực tài chính của doanh nghiệp 1.2.1 Khái niệm năng lực tài chính của doanh nghiệp Theo từ điển tiếng Việt, năng lực là khả năng đủ để làm một công việc nào đó hay năng lực là những điều kiện được tạo ra hoặc vốn có để thực hiện một hoạt động nào đó Tài chính là sự vận động của vốn tiền tệ, phản ánh tổng hợp các mối quan hệ kinh tế phát sinh trong quá trình phân phối các nguồn tài chính . Phương pháp nghiên cứu Chương 3: Thực trạng năng lực tài chính của Công ty cổ phần Gang thép Thái Nguyên Chương 4: Giải pháp nâng cao năng lực tài chính của Công ty cổ phần Gang thép Thái nguyên. 4.2. Giải pháp nâng cao năng lực tài chính tại Công ty cổ phần Gang thép Thái Nguyên …………… 104 4.2.1. Nâng cao năng lực và trình độ quản trị doanh nghiệp……… 104 4.2.2. Cải thiện năng lực thanh. GIẢI PHÁP NÂNG CAO NĂNG LỰC TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN GANG THÉP THÁI NGUYÊN………………… 103 4.1. Định hƣớng phát triển hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty cổ phần Gang thép Thái Nguyên …………………