phân tích tình hình tài chính công ty TNHH PHƯỚC THỊNH

MỤC LỤC PHẦN MỞ ĐẦU…………………………………………………..…………………………………………………….…….1 CHƯƠNG I: TỔNG QUAN VỀ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP VÀ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH 1.1. Khái quát chung về tài chính doanh nghiệp…………………………………………………………………………….2 1.1.1. Khái niệm,các đối tượng của tài chính doanh nghiệp……….…………………………………………………….……3 1.1.2. Phương pháp đánh giá tình hình tài chính………………………………………………………………………………5 1.2. Phân tích hoạt động tài chính của doanh nghiệp………………………………………………………………………..5 1.2.1. Ý nghĩa và mục đích của phân tích tình hình tài chính…………………………………………………………………5 1.2.2. Công cụ để đánh giá tình hình tài chính………………………………………………………………………………...7 1.2.3. Phương pháp phân tích tình hình tài chính………………………………….................................................................13 1.2.3.1. Phân tích cơ cấu tài sản và cơ cấu nguồn vốn……………………………..................................................................13 1.2.3.1.1. Phân tích cơ cấu tài sản………………………………………………………………………………………….…13 1.2.3.1.2. Phân tích cơ cấu nguồn vốn………………………………………………………………………………………..13 1.2.3.1.3. Mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn…………………………………………………………………………….14 1.2.3.2. Phân tích các chỉ số…………………………………………………………………………………………………..14 1.2.3.2.1. Khả năng thanh toán ngắn hạn……………………………………………………………………………………..14 1.2.3.2.1.1. Vốn lưu động……………………………………………………………………………………………………..14 1.2.3.2.1.2. Hệ số thanh toán nợ ngắn hạn……………………………………………………………………………………14 1.2.3.2.1.3. Hệ số khả năng thanh toán nhanh………………………………………………………………………………...14 1.2.3.2.1.4. Số vòng quay phải thu ở khách hàng…………………………………………………………………………….14 1.2.3.2.1.5. Số vòng quay hàng tồn kho…………………….………………………………………………………………...15 1.2.3.2.1.6. Số ngày quay vòng nợ phải thu ở khách hàng…………………………………………………………………...15 1.2.3.2.1.7. Số ngày quay vòng hàng tồn kho………………………………………………………………………………...15 1.2.3.2.1.8. Số vòng quay của tổng tài sản……………………………………………………………………………………15 1.2.3.2.1.9. Độ dài chu kỳ kinh doanh ……………………………………………………………………………………….15 1.2.3.2.2. Khả năng thanh toán dài hạn……………………………………………………………………………………….15 1.2.3.2.2.1. Tỷ lệ nợ…………………………………………………………………………………………………………..15 1.2.3.2.2.2. Tỷ lệ tự tài trợ…………………………………………………………………………………………………….16 1.2.3.2.2.3. Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu……………………………………………………………………………………..16 1.2.3.2.3.1. Tỷ suất doanh lợi…………………………………………………………………………………………………16 1.2.3.2.3.2. Tỷ suất lợi nhuận gộp…………………………………………………………………………………………….16 1.2.3.2.3.3. Tỷ suất sinh lời của tài sản (ROA)……………………………………………………………………………….16 1.2.3.2.3.4. Tỷ suất sinh lời của vốn chủ sở hữu (ROE)……………………………………………………………………...17 1.2.3.2.3.5. Tỷ suất sinh lời của vốn cổ phần phổ thông……………………………………………………………………...17 1.2.3.2.3.6. Tỷ suất sinh lời của vốn đầu tư (ROI)………………………………………………………………………........17 1.2.3.2.3.7. Giá trị số sách của một cổ phần phổ thong……………………………………………………………………....18 1.2.3.2.3.8. Lợi nhuận cơ bản trên cổ phiếu (EPS)…………………………………………………………………………...18 CHƯƠNG II: PHÂN TÍCH TÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY TNHH PHƯỚC THỊNH 2.1. Khái quát công ty TNHH PHƯỚC THỊNH…………………………………………………………………………...18 2.1.1. Lịch sử hình thành,phát triển………………………………………………..................................................................18 2.1.2. Cơ cấu tố chức của công ty:……………………………………………………………………………………...........19 2.1.2.1. Lĩnh vực hoạt động…………………………………………..………………………………………….……...….19 2.1.2.2. Nhiệm vụ và quyền han của công ty……………………………………………………………………………….19 2.1.1. Tình hình hoạt động,lợi nhuận………………………………………………………………………………………...20 2.2. Phân tích tình hình tài chính tại công ty TNHH PHƯỚC THỊNH…………………………………………………....20 2.2.1. Hệ thống báo cáo tài chính kế toán của công ty TNHH PHƯỚC THỊNH…………………………………………....21 2.2.2. Phân tích chỉ số………………………………………………………………………………………………………..24 2.2.2.1. Phân tích cơ cấu tài sản và nguồn vốn……………………………………………………………………………….24 2.2.2.1.1. Phân tích cơ cấu tài sản…………………………………………………...……………………………………..…24 2.2.2.1.2. Phân tích cơ cấu nguồn vốn………………………………………………………………………………………..25 2.2.2.1.3.Phân tích mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn…………………………………………………………………..26 2.2.2.2. Phân tích khả năng thanh toán ngắn hạn……………………………………………………………………………..26 2.2.2.2.1. Vốn lưu động (Working capital)…………………………………………………………………………………...27 2.2.2.2.2.Hệ số thanh toán nợ ngắn hạn (Current Ratio)………………………………………………………….………...27 2.2.2.2.3.Hệ số khả năng thanh toán nhanh (Acid – Test Ratio) Turnover)………………………………………………….27 2.2.2.2.5. Số vòng quay hàng tồn kho (Inventory Tornover)…………………………………………………………………27 2.2.2.2.6. Số ngày quay vòng nợ phải thu ở khách hàng (Day’s Sales Uncollected)…………………………………………28 2.2.2.2.7. Số ngày quay vòng hàng tồn kho (Day’s Sales in Inventory)………….…………………………………………..28 2.2.2.2.8. Số vòng quay của tổng tài sản ( Total Asset Turnover)……………….…………………………………………...29 2.2.2.2.9. Độ dài chu kỳ kinh doanh………………………………………………........................................................... ….29 2.3. Phân tích khả năng thanh toán dài hạn (Solvency)…………………………...................................................................30 2.3.1. Tỷ lệ nợ (Debt Ratio)………………………………………………………………………………………………….30 2.3.2. Tỷ lệ tự tài trợ (Equity Ratio)………………………………………………………………………………………….30 2.3.3. Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu (Debt to Equity Ratio)………………………………………………………….………30 2.3.4. Hệ số sinh lời của lãi vay (Times Interest Earned)…………………………………………………………………….31 2.3. Khả năng sinh lời (Profitability)……………………….………….…………………………………………………..31 2.4.1. Tỷ suất doanh lợi (Profit Margin)………………………………….…….….………….……………………………..31 2.4.2. Tỷ suất lợi nhuận gp (Gross Margin)……………………………………..………………………………………........31 2.4.3. Tỷ suất sinh lời của tài sản (ROA)……………………………………………………………………………………..31 2.4.4. Tỷ suất sinh lời của vốn chủ sở hữu (ROE)………………………………………………………………………...….32 2.4.5. Tỷ suất sinh lời của vốn cổ phần phổ thông……………………………………………………………………..……..33 2.4.6. Tỷ suất sinh lời của vốn đầu tư (ROI)……………………………………………………………………………….....34 2.4.7. Giá trị số sách của một cổ phần phổ thông…………………………………………………………………………….34 2.4.8. Lợi nhuận cơ bản trên cổ phiếu (EPS)…………………………………………………………………………………34 CHƯƠNG III: GIẢI PHÁP CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY TNHH PHƯỚC THỊNH. 3.1. Định hướng……………………………………………………………………………………………………….……35 3.2. Giải pháp cải thiẹn tình hình tài chính của công ty TNHH PHƯỚC THỊNH………………………………..36 3.2.1. Giải pháp tăng doanh thu xuất khẩu………………………………………………………………………………..….36 3.2.2. Giải pháp cho thị trườngđầu vào (nguyên liệu)……………………………………………………………………….38 3.2.3. Giải pháp cho sản phẩm thành phẩm……………………………………………………………………………….…38 3.3. Kiến nghị…………………………………………………………….………………………………………………...39 3.3.1. Kiến nghị đối với Công ty……………………………………………………………………………………….…..…39 3.3.2. Kiến nghị đối với Nhà Nước…………………………………………………………………….……….…….…..….40 PHẦN KẾT LUẬN…………………………………………………………………………………………………42 PHỤ LỤC CÔNG TY TNHH PHƯỚC THỊNH Hình II.1. Bảng cân đối kế toán (trích) ngày 31.12.2011 ĐVT: VNĐ TÀI SẢN 2011 2010 Chênh lệch () Chênh lệch (%) A. TÀI SẢN NGẮN HẠN 1,615,206,630 901,711,356 713,495,274 79.13 I. Tiền và các khoản tương đương tiền 305,885,177 318,352,313 (12,467,136) 3.92 II. Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn 672,847,555 227,739,030 445,108,525 195.45 III. Các khoản phải thu ngắn hạn 407,464,268 252,376,359 155,087,909 61.45 IV. Hàng tồn kho 204,891,377 96,625,596 108,265,781 112.05 V. Tài sản ngắn hạn khác 24,118,253 6,618,058 17,500,195 264.43 B. TÀI SẢN DÀI HẠN 1,275,918,399 610,903,773 665,014,626 108.86 I. Tài sản cố định 53,644,738 180,886,422 (127,241,684) 70.34 II. Bất động sản đầu tư 405,989,415 204,301,061 201,688,354 98.72 III. Các khoản đầu tư tài chính dài hạn 814,425,905 222,205,563 592,220,342 266.52 IV. Tài sản dài hạn khác 1,858,341 3,510,727 (1,652,386) 47.07 TỔNG CỘNG TÀI SẢN 2,891,125,029 1,512,615,129 1,378,509,900 91.13 NGUỒN VỐN 0 A. NỢ PHẢI TRẢ 635,407,421 427,248,228 208,159,193 48.72 I. Nợ ngắn hạn 531,139,710 330,067,548 201,072,162 60.92 II. Nợ dài hạn 104,267,711 97,180,680 7,087,031 7.29 B. VỐN CHỦ SỞ HỮU 2,244,784,991 1,084,565,531 1,160,219,460 106.98 I. Vốn chủ sở hữu 2,244,774,857 1,084,565,531 1,160,209,326 106.97 II. Quỹ khác 10,134 10,134 C. LỢI ÍCH CỦA CỔ ĐÔNG THIỂU SỐ 10,932,617 801,370 10,131,247 1264.24 TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN 2,891,125,029 1,512,615,129 1,378,509,900 1152.16 Từ cơ sở số liệu trên ta có thể phân tích như sau: Tổng số tài sản của Công ty năm 2011 tăng lên là 1,378,509,900 (tương ứng tăng 91,13%), tăng rất nhiều so với năm 2010. Điều này thể hiện quy mô của doanh nghiệp tăng lên. Cụ thể là: Tiền và các khoản tương đương tiền: bao gồm tiền mặt tại quỹ, tiền gửi ngân hàng, các khoản đầu tư ngắn hạn có tính thanh khoản cao, có thời gian đáo hạn gốc ít hơn 3 tháng, có khả năng chuyển đổi dễ dàng thành các lượng tiền xác định và không có nhiều rủi ro trong chuyển đổi thành tiền giảm 12,467,136 (3.92%). Điều này thể hiện hiệu quả sử dụng vốn cao nhưng giảm nhu cầu thanh toán của công ty.Tuy nhiên, lượng tiền giảm không đáng kể so với năm trước nên không ảnh hưởng nhiều đến khả năng thanh toán của công ty. Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn tăng 445,108,525 (195.45%) và các khoản đầu tư tài chính dài hạn tăng 592,220,342 (266.52%), thể hiện công ty ngoài đầu tư cho hoạt động sản xuất kinh doanh còn đầu tư cho lĩnh vực tài chính khác. Và khoản đầu tư này tăng hơn rất nhiều so với năm 2010, chứng tỏ công ty rất kỳ vọng vào việc đầu tư tài chính. Các khoản phải thu ngắn hạn bao gồm phải thu của khách hàng và phải thu khác: tăng 155,087,909 (61.45%), công ty cần tăng cường công tác thu hồi vốn, tránh để tình trạng ứ đọng vốn và ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn. Hàng tồn kho tăng 108,265,781 (112.05%), thể hiện thành phẩm tồn kho hoặc nguyên vật liệu dự trữ cho quá trình sản xuất tăng lên. Có 2 khả năng làm hàng tồn kho của công ty tăng: Có thể là do nhu cầu dự trữ nguyên vật liệu tăng lên đảm bảo cho quá trình sản xuất được diễn ra liên tục. Có thể là do tình hình tiêu thụ sản phẩm là không tốt. Hàng tồn kho của công ty tăng nhiều nên công ty cần xem xét lại để tránh ứ đọng vốn cũng như giảm được chi phí vốn. Tài sản ngắn hạn khác đều tăng và tài sản dài hạn khác lại giảm. Tài sản cố định của Công ty giảm 127,241,684, (tương ứng giảm 70.34%), thể hiện công ty không chú trọng vào mở rộng quy mô cũng như năng lực sản xuất. Đầu tư bất động sản tăng 201,688,354 (tăng 98.72%), thể hiện việc đầu tư nhà cửa và cơ sở hạ tầng được đầu tư nhằm mục đích thu tiền hoặc cho thuê tăng, phục vụ cho mục đích sản xuất hoặc cung cấp hàng hoá dịch vụ. Qua bảng phân tích trên chúng ta thấy được sự biến động về tài sản của công ty năm 2011 so v ới năm 2010, từ đó thấy được hoạt động nào của công ty là tốt, hoạt động nào là chưa tốt. Bên cạnh việc phân tích cơ cấu tài sản, chúng ta cần phân tích cơ cấu nguồn vốn nhằm biết được khả năng tự tài trợ về mặt tài chính của công ty cũng như mức độ độc lập, tự chủ trong kinh doanh và những khó khăn mà công ty phải đương đầu. Nguồn vốn chủ sở hữu năm 2011 tăng so với năm 2010 là (106.97%) là do Công ty phát hành thêm cổ phiếu nhằm tăng cường nguồn vốn tự chủ trong kinh doanh để tập trung vào các dự án bất động sản và đầu tư tài chính khác. Cơ cấu Nợ phải trả so với vốn chủ sở hữu trong doanh nghiệp là hợp lý.   CÔNG TY TNHH PHƯỚC THỊNH Hình II.2. Báo cáo kết quả kinh doanh ngày 31.12.2011 ĐVT: VNĐ CHỈ TIÊU Năm 2011 Năm 2010 Chênh lệch () Chênh lệch (%) 1, Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ 995,465,636 834,453,887 161,011,749 19 2, Các khoản giảm trừ doanh thu (18,380,672) (10,313,003) (8,067,669) 78 3, Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ 977,084,964 824,140,884 152,944,080 19 4, Giá vốn hàng bán và dịch vụ cung cấp (679,284,047) (607,503,182) (71,780,865) 12 5, Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ 297,800,917 216,637,702 81,163,215 37 6, Doanh thu hoạt động tài chính 250,663,436 154,935,523 95,727,913 62 7, Chi phí tài chính (60,268,156) (12,759,140) (47,509,016) 372 Trong đó: Chi phí lãi vay 9,478,311 10,856,483 (1,378,172) (13) 8, Chi phí bán hàng (24,222,130) (10,677,797) (13,544,333) 127 9, Chi phí quản lý doanh nghiệp (78,729,632) (51,322,093) (27,407,539) 53 10, Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh 385,244,435 296,814,195 88,430,240 30 11, Thu nhập khác 8,558,439 5,906,232 2,652,207 45 12, Chi phí khác (1,762,456) (3,720,867) 1,958,411 (53) 13, Lợi nhuận khác 6,795,983 2,185,365 4,610,618 211 14, Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 392,040,418 298,999,560 93,040,858 31 15, Chi phí thuế TNDN hiện hành (96,619,364) (77,637,339) (18,982,025) 24 16, (Chi phí) lợi ích thuế TNDN hoãn lại (3,894,074) 1,167,635 (5,061,709) (434) 17, Lợi nhuận sau thuế TNDN 291,526,980 222,529,856 68,997,124 31 Phân bổ cho: 17.1 Lợi ích của cổ đông thiểu số 535,587 99,508 436,079 438 17.2 Cổ đông của công ty mẹ 290,991,393 222,430,348 68,561,045 31 18, Lãi cơ bản trên mỗi cổ phiếu (VNĐ) 5,819 7,624 (1,805) (24) Qua báo cáo kết quả kinh doanh, ta thấy doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ năm 2011 tăng so với năm 2010 là 152,944,080 tương ứng tăng (19%). Có thể thấy hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp là tốt. Trong đó giá vốn hàng bán và dịch vụ cung cấp giảm rõ rệt: 71,780,865 ( giảm 12%), từ đó dẫn đến lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ tăng 81,163,215 ( tăng 37%). Bên cạnh đó hoạt động tài chính của công ty cũng có hiệu quả cao, nhưng chi phí tài chính và chi phí bán hàng, chi phí quản lý doanh nghiệp tăng cao. Mặc dù vậy, lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh là tăng 88,430,240 (30%), công ty nên kiểm soát 3 loại chi phí trên một cách hiệu quả hơn để tăng lợi nhuận thuần. Thu nhập khác tăng và chi phí khác giảm, giúp cho công ty có được tổng lợi nhuận kế toán trước thuế tăng 93,040,858. Chỉ tiêu Lãi cơ bản trên mỗi cổ phiếu tăng 24% là cao có ý nghĩa trong việc tạo sự chú tâm của nhà đầu tư khi tham gia đầu tư vào công ty thông qua hoạt động đầu tư chứng khoán. CÔNG TY TNHH PHƯỚC THỊNH

MỤC LỤC PHẦN MỞ ĐẦU………………………………………………… …………………………………………………….…….1 CHƯƠNG I: TỔNG QUAN VỀ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP VÀ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH 1.1. Khái quát chung về tài chính doanh nghiệp…………………………………………………………………………….2 1.1.1. Khái niệm,các đối tượng của tài chính doanh nghiệp……….…………………………………………………….……3 1.1.2. Phương pháp đánh giá tình hình tài chính………………………………………………………………………………5 1.2. Phân tích hoạt động tài chính của doanh nghiệp……………………………………………………………………… 5 1.2.1. Ý nghĩa và mục đích của phân tích tình hình tài chính…………………………………………………………………5 1.2.2. Công cụ để đánh giá tình hình tài chính……………………………………………………………………………… 7 1.2.3. Phương pháp phân tích tình hình tài chính………………………………… 13 1.2.3.1. Phân tích cơ cấu tài sản và cơ cấu nguồn vốn…………………………… 13 1.2.3.1.1. Phân tích cơ cấu tài sản………………………………………………………………………………………….…13 1.2.3.1.2. Phân tích cơ cấu nguồn vốn……………………………………………………………………………………… 13 1.2.3.1.3. Mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn…………………………………………………………………………….14 1.2.3.2. Phân tích các chỉ số………………………………………………………………………………………………… 14 1.2.3.2.1. Khả năng thanh toán ngắn hạn…………………………………………………………………………………… 14 1.2.3.2.1.1. Vốn lưu động…………………………………………………………………………………………………… 14 1.2.3.2.1.2. Hệ số thanh toán nợ ngắn hạn……………………………………………………………………………………14 1.2.3.2.1.3. Hệ số khả năng thanh toán nhanh……………………………………………………………………………… 14 1.2.3.2.1.4. Số vòng quay phải thu ở khách hàng…………………………………………………………………………….14 1.2.3.2.1.5. Số vòng quay hàng tồn kho…………………….……………………………………………………………… 15 1.2.3.2.1.6. Số ngày quay vòng nợ phải thu ở khách hàng………………………………………………………………… 15 1.2.3.2.1.7. Số ngày quay vòng hàng tồn kho……………………………………………………………………………… 15 1.2.3.2.1.8. Số vòng quay của tổng tài sản……………………………………………………………………………………15 1.2.3.2.1.9. Độ dài chu kỳ kinh doanh ……………………………………………………………………………………….15 1.2.3.2.2. Khả năng thanh toán dài hạn……………………………………………………………………………………….15 1.2.3.2.2.1. Tỷ lệ nợ………………………………………………………………………………………………………… 15 1.2.3.2.2.2. Tỷ lệ tự tài trợ…………………………………………………………………………………………………….16 1.2.3.2.2.3. Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu…………………………………………………………………………………… 16 1.2.3.2.3.1. Tỷ suất doanh lợi…………………………………………………………………………………………………16 1.2.3.2.3.2. Tỷ suất lợi nhuận gộp…………………………………………………………………………………………….16 1.2.3.2.3.3. Tỷ suất sinh lời của tài sản (ROA)……………………………………………………………………………….16 1.2.3.2.3.4. Tỷ suất sinh lời của vốn chủ sở hữu (ROE)…………………………………………………………………… 17 1.2.3.2.3.5. Tỷ suất sinh lời của vốn cổ phần phổ thông…………………………………………………………………… 17 1.2.3.2.3.6. Tỷ suất sinh lời của vốn đầu tư (ROI)……………………………………………………………………… 17 1.2.3.2.3.7. Giá trị số sách của một cổ phần phổ thong…………………………………………………………………… 18 1.2.3.2.3.8. Lợi nhuận cơ bản trên cổ phiếu (EPS)………………………………………………………………………… 18 CHƯƠNG II: PHÂN TÍCH TÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY TNHH PHƯỚC THỊNH 2.1. Khái quát công ty TNHH PHƯỚC THỊNH………………………………………………………………………… 18 2.1.1. Lịch sử hình thành,phát triển……………………………………………… 18 2.1.2. Cơ cấu tố chức của công ty:…………………………………………………………………………………… 19 2.1.2.1. Lĩnh vực hoạt động………………………………………… ………………………………………….…… ….19 2.1.2.2. Nhiệm vụ và quyền han của công ty……………………………………………………………………………….19 2.1.1. Tình hình hoạt động,lợi nhuận……………………………………………………………………………………… 20 2.2. Phân tích tình hình tài chính tại công ty TNHH PHƯỚC THỊNH………………………………………………… 20 2.2.1. Hệ thống báo cáo tài chính kế toán của công ty TNHH PHƯỚC THỊNH………………………………………… 21 2.2.2. Phân tích chỉ số……………………………………………………………………………………………………… 24 2.2.2.1. Phân tích cơ cấu tài sản và nguồn vốn……………………………………………………………………………….24 2.2.2.1.1. Phân tích cơ cấu tài sản………………………………………………… …………………………………… …24 2.2.2.1.2. Phân tích cơ cấu nguồn vốn……………………………………………………………………………………… 25 2.2.2.1.3.Phân tích mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn………………………………………………………………… 26 2.2.2.2. Phân tích khả năng thanh toán ngắn hạn…………………………………………………………………………… 26 2.2.2.2.1. Vốn lưu động (Working capital)………………………………………………………………………………… 27 2.2.2.2.2.Hệ số thanh toán nợ ngắn hạn (Current Ratio)………………………………………………………….……… 27 2.2.2.2.3.Hệ số khả năng thanh toán nhanh (Acid – Test Ratio) Turnover)………………………………………………….27 2.2.2.2.5. Số vòng quay hàng tồn kho (Inventory Tornover)…………………………………………………………………27 2.2.2.2.6. Số ngày quay vòng nợ phải thu ở khách hàng (Day’s Sales Uncollected)…………………………………………28 2.2.2.2.7. Số ngày quay vòng hàng tồn kho (Day’s Sales in Inventory)………….………………………………………… 28 2.2.2.2.8. Số vòng quay của tổng tài sản ( Total Asset Turnover)……………….………………………………………… 29 2.2.2.2.9. Độ dài chu kỳ kinh doanh……………………………………………… ….29 2.3. Phân tích khả năng thanh toán dài hạn (Solvency)………………………… 30 2.3.1. Tỷ lệ nợ (Debt Ratio)………………………………………………………………………………………………….30 2.3.2. Tỷ lệ tự tài trợ (Equity Ratio)………………………………………………………………………………………….30 2.3.3. Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu (Debt to Equity Ratio)………………………………………………………….………30 2.3.4. Hệ số sinh lời của lãi vay (Times Interest Earned)…………………………………………………………………….31 2.3. Khả năng sinh lời (Profitability)……………………….………….………………………………………………… 31 2.4.1. Tỷ suất doanh lợi (Profit Margin)………………………………….…….….………….…………………………… 31 2.4.2. Tỷ suất lợi nhuận gp (Gross Margin)…………………………………… ……………………………………… 31 2.4.3. Tỷ suất sinh lời của tài sản (ROA)…………………………………………………………………………………… 31 2.4.4. Tỷ suất sinh lời của vốn chủ sở hữu (ROE)……………………………………………………………………… ….32 2.4.5. Tỷ suất sinh lời của vốn cổ phần phổ thông…………………………………………………………………… …… 33 2.4.6. Tỷ suất sinh lời của vốn đầu tư (ROI)……………………………………………………………………………… 34 2.4.7. Giá trị số sách của một cổ phần phổ thông…………………………………………………………………………….34 2.4.8. Lợi nhuận cơ bản trên cổ phiếu (EPS)…………………………………………………………………………………34 CHƯƠNG III: GIẢI PHÁP CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY TNHH PHƯỚC THỊNH. 3.1. Định hướng……………………………………………………………………………………………………….……35 3.2. Giải pháp cải thiẹn tình hình tài chính của công ty TNHH PHƯỚC THỊNH……………………………… 36 3.2.1. Giải pháp tăng doanh thu xuất khẩu……………………………………………………………………………… ….36 3.2.2. Giải pháp cho thị trườngđầu vào (nguyên liệu)……………………………………………………………………….38 3.2.3. Giải pháp cho sản phẩm thành phẩm……………………………………………………………………………….…38 3.3. Kiến nghị…………………………………………………………….……………………………………………… 39 3.3.1. Kiến nghị đối với Công ty……………………………………………………………………………………….… …39 3.3.2. Kiến nghị đối với Nhà Nước…………………………………………………………………….……….…….… ….40 PHẦN KẾT LUẬN…………………………………………………………………………………………………42 PHỤ LỤC CÔNG TY TNHH PHƯỚC THỊNH Hình II.1. Bảng cân đối kế toán (trích) ngày 31.12.2011 ĐVT: VNĐ TÀI SẢN 2011 2010 Chênh lệch ($) Chênh lệch (%) A. TÀI SẢN NGẮN HẠN 1,615,206,630 901,711,356 713,495,274 79.13 I. Tiền và các khoản tương đương tiền 305,885,177 318,352,313 (12,467,136) -3.92 II. Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn 672,847,555 227,739,030 445,108,525 195.45 III. Các khoản phải thu ngắn hạn 407,464,268 252,376,359 155,087,909 61.45 IV. Hàng tồn kho 204,891,377 96,625,596 108,265,781 112.05 V. Tài sản ngắn hạn khác 24,118,253 6,618,058 17,500,195 264.43 B. TÀI SẢN DÀI HẠN 1,275,918,399 610,903,773 665,014,626 108.86 I. Tài sản cố định 53,644,738 180,886,422 (127,241,684) -70.34 II. Bất động sản đầu tư 405,989,415 204,301,061 201,688,354 98.72 III. Các khoản đầu tư tài chính dài hạn 814,425,905 222,205,563 592,220,342 266.52 IV. Tài sản dài hạn khác 1,858,341 3,510,727 (1,652,386) -47.07 TỔNG CỘNG TÀI SẢN 2,891,125,029 1,512,615,129 1,378,509,900 91.13 NGUỒN VỐN 0 A. NỢ PHẢI TRẢ 635,407,421 427,248,228 208,159,193 48.72 I. Nợ ngắn hạn 531,139,710 330,067,548 201,072,162 60.92 II. Nợ dài hạn 104,267,711 97,180,680 7,087,031 7.29 B. VỐN CHỦ SỞ HỮU 2,244,784,991 1,084,565,531 1,160,219,460 106.98 I. Vốn chủ sở hữu 2,244,774,857 1,084,565,531 1,160,209,326 106.97 II. Quỹ khác 10,134 10,134 C. LỢI ÍCH CỦA CỔ ĐÔNG THIỂU SỐ 10,932,617 801,370 10,131,247 1264.24 TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN 2,891,125,029 1,512,615,129 1,378,509,900 1152.16 Từ cơ sở số liệu trên ta có thể phân tích như sau: Tổng số tài sản của Công ty năm 2011 tăng lên là 1,378,509,900 (tương ứng tăng 91,13%), tăng rất nhiều so với năm 2010. Điều này thể hiện quy mô của doanh nghiệp tăng lên. Cụ thể là: Tiền và các khoản tương đương tiền: bao gồm tiền mặt tại quỹ, tiền gửi ngân hàng, các khoản đầu tư ngắn hạn có tính thanh khoản cao, có thời gian đáo hạn gốc ít hơn 3 tháng, có khả năng chuyển đổi dễ dàng thành các lượng tiền xác định và không có nhiều rủi ro trong chuyển đổi thành tiền giảm 12,467,136 (3.92%). Điều này thể hiện hiệu quả sử dụng vốn cao nhưng giảm nhu cầu thanh toán của công ty.Tuy nhiên, lượng tiền giảm không đáng kể so với năm trước nên không ảnh hưởng nhiều đến khả năng thanh toán của công ty. Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn tăng 445,108,525 (195.45%) và các khoản đầu tư tài chính dài hạn tăng 592,220,342 (266.52%), thể hiện công ty ngoài đầu tư cho hoạt động sản xuất kinh doanh còn đầu tư cho lĩnh vực tài chính khác. Và khoản đầu tư này tăng hơn rất nhiều so với năm 2010, chứng tỏ công ty rất kỳ vọng vào việc đầu tư tài chính. Các khoản phải thu ngắn hạn bao gồm phải thu của khách hàng và phải thu khác: tăng 155,087,909 (61.45%), công ty cần tăng cường công tác thu hồi vốn, tránh để tình trạng ứ đọng vốn và ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn. Hàng tồn kho tăng 108,265,781 (112.05%), thể hiện thành phẩm tồn kho hoặc nguyên vật liệu dự trữ cho quá trình sản xuất tăng lên. Có 2 khả năng làm hàng tồn kho của công ty tăng: Có thể là do nhu cầu dự trữ nguyên vật liệu tăng lên đảm bảo cho quá trình sản xuất được diễn ra liên tục. Có thể là do tình hình tiêu thụ sản phẩm là không tốt. Hàng tồn kho của công ty tăng nhiều nên công ty cần xem xét lại để tránh ứ đọng vốn cũng như giảm được chi phí vốn. Tài sản ngắn hạn khác đều tăng và tài sản dài hạn khác lại giảm. Tài sản cố định của Công ty giảm 127,241,684, (tương ứng giảm 70.34%), thể hiện công ty không chú trọng vào mở rộng quy mô cũng như năng lực sản xuất. Đầu tư bất động sản tăng 201,688,354 (tăng 98.72%), thể hiện việc đầu tư nhà cửa và cơ sở hạ tầng được đầu tư nhằm mục đích thu tiền hoặc cho thuê tăng, phục vụ cho mục đích sản xuất hoặc cung cấp hàng hoá dịch vụ. Qua bảng phân tích trên chúng ta thấy được sự biến động về tài sản của công ty năm 2011 so v ới năm 2010, từ đó thấy được hoạt động nào của công ty là tốt, hoạt động nào là chưa tốt. Bên cạnh việc phân tích cơ cấu tài sản, chúng ta cần phân tích cơ cấu nguồn vốn nhằm biết được khả năng tự tài trợ về mặt tài chính của công ty cũng như mức độ độc lập, tự chủ trong kinh doanh và những khó khăn mà công ty phải đương đầu. Nguồn vốn chủ sở hữu năm 2011 tăng so với năm 2010 là (106.97%) là do Công ty phát hành thêm cổ phiếu nhằm tăng cường nguồn vốn tự chủ trong kinh doanh để tập trung vào các dự án bất động sản và đầu tư tài chính khác. Cơ cấu Nợ phải trả so với vốn chủ sở hữu trong doanh nghiệp là hợp lý. CÔNG TY TNHH PHƯỚC THỊNH Hình II.2. Báo cáo kết quả kinh doanh ngày 31.12.2011 ĐVT: VNĐ CHỈ TIÊU Năm 2011 Năm 2010 Chênh lệch ($) 1, Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ 995,465,636 834,453,887 161,011,749 2, Các khoản giảm trừ doanh thu (18,380,672) (10,313,003) (8,067,669) 3, Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ 977,084,964 824,140,884 152,944,080 4, Giá vốn hàng bán và dịch vụ cung cấp (679,284,047) (607,503,182) (71,780,865) 5, Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ 297,800,917 216,637,702 81,163,215 6, Doanh thu hoạt động tài chính 250,663,436 154,935,523 95,727,913 7, Chi phí tài chính (60,268,156) (12,759,140) (47,509,016) Trong đó: Chi phí lãi vay 9,478,311 10,856,483 (1,378,172) 8, Chi phí bán hàng (24,222,130) (10,677,797) (13,544,333) 9, Chi phí quản lý doanh nghiệp (78,729,632) (51,322,093) (27,407,539) 10, Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh 385,244,435 296,814,195 88,430,240 11, Thu nhập khác 8,558,439 5,906,232 2,652,207 12, Chi phí khác (1,762,456) (3,720,867) 1,958,411 13, Lợi nhuận khác 6,795,983 2,185,365 4,610,618 14, Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 392,040,418 298,999,560 93,040,858 15, Chi phí thuế TNDN hiện hành (96,619,364) (77,637,339) (18,982,025) 16, (Chi phí) lợi ích thuế TNDN hoãn lại (3,894,074) 1,167,635 (5,061,709) 17, Lợi nhuận sau thuế TNDN 291,526,980 222,529,856 68,997,124 Phân bổ cho: 17.1 Lợi ích của cổ đông thiểu số 535,587 99,508 436,079 17.2 Cổ đông của công ty mẹ 290,991,393 222,430,348 68,561,045 18, Lãi cơ bản trên mỗi cổ phiếu (VNĐ) 5,819 7,624 (1,805) Qua báo cáo kết quả kinh doanh, ta thấy doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ năm 2011 tăng so với năm 2010 là 152,944,080 tương ứng tăng (19%). Có thể thấy hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp là tốt. Trong đó giá vốn hàng bán và dịch vụ cung cấp giảm rõ rệt: 71,780,865 ( giảm 12%), từ đó dẫn đến lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ tăng 81,163,215 ( tăng 37%). Bên cạnh đó hoạt động tài chính của công ty cũng có hiệu quả cao, nhưng chi phí tài chính và chi phí bán hàng, chi phí quản lý doanh nghiệp tăng cao. Mặc dù vậy, lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh là tăng 88,430,240 (30%), công ty nên kiểm soát 3 loại chi phí trên một cách hiệu quả hơn để tăng lợi nhuận thuần. Thu nhập khác tăng và chi phí khác giảm, giúp cho công ty có được tổng lợi nhuận kế toán trước thuế tăng 93,040,858. Chỉ tiêu Lãi cơ bản trên mỗi cổ phiếu tăng 24% là cao có ý nghĩa trong việc tạo sự chú tâm của nhà đầu tư khi tham gia đầu tư vào công ty thông qua hoạt động đầu tư chứng khoán. [...]... tâm đến hoạt động công ty Xuất phát từ thực tế trên và nhận thức được tầm quan trọng của vấn đề này nên qua thời gian nghiên cứu học tập tại trường và thời gian được nhận vào thực tập tại Công ty TNHH PHƯỚC THỊNH, chúng em đã đi sâu tìm hiểu, phân tích tình hình tài chính của Công ty Với sự hướng dẫn tận tình của các thầy cô giáo trong truờng, các anh chị nhân viên kế toán tại công ty và đặc biệt là... phản ánh trong các hoạt động đó • Thuyết minh báo cáo tài chính Cung cấp những thông tin chi tiét hơn về tình hình sản xuất kinh doanh, về tình hình tài chính của doanh nghiệp, giúp cho việc phân tích cụ thể một số chỉ tiêu, phản á tình hình tài chính mà các báo cáo tài chính khác không thể trình bày được Cơ sở dữ liệu để lập thuyết minh báo cáo tài chính: -Các sổ kế toán kỳ báo cáo -Bảng cân đối kế toán... cáo -Thuyết minh báo cáo tài chính kỳ trước, năm trước 1.4.3 Phương pháp phân tích tình hình tài chính 36 1.2.3.1 Phân tích cơ cấu tài sản và cơ cấu nguồn vốn 1.2.3.1.1 Phân tích cơ cấu tài sản Bảng B: Bảng phân tích cơ cấu tài sản tổng quát CHỈ TIÊU 2011 SỐ TiỀN % 2010 SỐ TiỀN % CHÊNH LÊCH SỐ TiỀN % CƠ CẤU % 1.tiền và các khoản tương đương tiền 2.khoản phải thu 3.hàng tồn kho 4 .tài sản cố định 5.đầu... quát Bảng B: Bảng phân tích cơ cấu tài sản tổng quát Bảng C: Bảng phân tích cơ cấu nguôn vốn tổng quát Bảng D: Mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn tổng quát Bảng E: hệ thống quản lý Bảng F: Bảng phân tích cơ cấu tài sản Bảng G: Bảng phân tích cơ cấu nguòn vốn Bảng H: Bảng Phân tích mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn Bảng I: Bảng vốn lưu động TÀI LIỆU THAM KHẢO Giáo trình tài chính doanh nghiệp... trong trường và các cán bộ công nhân viên kế toán tại Công ty TNHH PHƯỚC THỊNH và đặc biêt là cô giáo Nguyễn Thị Phương đã tận tình chỉ bảo, giúp đỡ em hoàn thành bài báo cáo này một cách tốt nhất SẦM SƠN, ngày 01 tháng 03 năm 2013 Sinh viên thực tập Ngô Thị Thùy Trang 27 CHƯƠNG I: TỔNG QUAN VỀ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP VÀ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH 1.3 Khái quát chung về tài chính doanh nghiệp 1.3.1... hàng hóa truyền thống và nền kinh tế thị trường hiện đại thể hiện mối quan hệ tài chính trong phạm vi của doanh nghiệp, cũng như mối quan hệ của doanh nghiệp với các khâu khác trong hệ thống tai chính quốc gia 28 1.3.2 Phương pháp đánh giá tình hình tài chính Phân tích tình hình tài chính là trọng tâm của phân tích tài chính doanh nghiệp Nó giúp người sử dụng thông tin từ các góc độ khác nhau, vừa đánh... 1.4.2 Công cụ để đánh giá tình hình tài chính • Bảng cân đối kế toán Bảng cân đối kế toán là một báo cáo tài chính mô tả tình trạng tài chính của một doanh nghiệp tại một thời điểm nhất định nào đó(thường là ngày cuối tháng, cuối quý hoặc cuối năm), cho biết tổng giá trị tài sản, tổng nguồn vốn của doanh nghiệp tại thời điểm lập Bảng cân đối kế toán còn cho biết cơ cấu đầu tư tài sản, các chính sách tài. .. vào bảng cân đối kế toán nhà phân tích tài chính có thể nhận biết được loại hình doanh nghiệp, quy mô, mức độ tự chủ tài chính của doanh nghiệp Bảng cân đối kế toán là tài liệu quan trọng bậc nhất giúp cho các nhà phân tích đánh giá được khả năng cân đối vốn, khả năng cân bằng tài chính, khả năng thanh toán doanh nghiệp Cụ thể theo Chuẩn mực số 21 về trình bày báo cáo tài chính của Việt Nam, bảng cân... kinh doanh là báo cáo tài chính tổng hợp về tình hình và kết quả kinh doanh, phản ánh thu nhập từ hoạt động của công ty qua một thời kỳ kinh doanh BCKQKD cung cấp những thông tin tổng hợp về tình hình và kết quả sử dụng vốn của công ty, đồng thời cho biết tình hình thực hiện nghĩa vụ với Nhà nước về thuế và các khoản phải nộp ngân sách khác Kết cấu của báo cáo: Báo cáo gồm 3 phần chính như sau: Phần... Điều này thể hiện hoạt động đầu tư của công ty là không hiệu quả, không làm tăng tài sản Cũng có thể công ty kỳ vọng vào việc đầu mua sắm, xây dựng tài sản cố định và kỳ vọng vào những khoản đầu vào ngân hàng, các đơn vị khác để có thể thu được nhiều tiền hơn trong tương lai Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài chính: Hoạt động tài chính của công ty là hiệu quả, làm tăng tài sản lên 879,732,551, tăng 136.34% . THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY TNHH PHƯỚC THỊNH. 3.1. Định hướng……………………………………………………………………………………………………….……35 3.2. Giải pháp cải thiẹn tình hình tài chính của công ty TNHH PHƯỚC THỊNH………………………………. (EPS)………………………………………………………………………… 18 CHƯƠNG II: PHÂN TÍCH TÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY TNHH PHƯỚC THỊNH 2.1. Khái quát công ty TNHH PHƯỚC THỊNH………………………………………………………………………… 18 2.1.1. Lịch sử hình thành,phát triển………………………………………………. ty …………………………………………………………………………….19 2.1.1. Tình hình hoạt động,lợi nhuận……………………………………………………………………………………… 20 2.2. Phân tích tình hình tài chính tại công ty TNHH PHƯỚC THỊNH………………………………………………… 20 2.2.1. Hệ thống báo cáo tài chính