độ nhạy cảm cạnh tranh tại general motors, toyota và lajolia

z I HC KINH T  H  P  C GIA - CASE STYDY 2 GENERAL MOTOR  CH V K THUT LAJOLLA GVHD: PGS.TS. Nguyn Th  c hin: 1. Nguyn Th  2. Trn Th  3.  4. Trn Th  5. Phan Tin Thun MC LC  1  NHY CM CNH TRANH TI GENERAL MOTORS 1 I. TNG QUAN V GENERAL MOTORS 1 m General Motors: 1  3  5 3.1 V th  5   7 C CA GM 10  10 m c 10 1.2. Hong c 10  10 1.2.2. Chic 10 cu t chc c 11 2. Chia ri ro c 11 2.1. M 11 a C 12  NHY CM CNH TRANH 14 1. Ngun g nhy cm cnh tranh ca GM 14 2.1 Mt s gi nh 16  nhy cm cnh tranh 18  nhy  Hia tn tht 19 ng Monte Carlo 21  nhy cm ta GM 23 3. Gi qun tr  nhy cm cnh trani v ca GM 23 3.1 S Dng Chi Qun Tr R Nhy Cm Cnh Tranh 24 3.2. S D a R Nhy Cm Cnh Tranh 26  30  30 I. Gii thiu v Toyota 31 n 36  36  39 NG KINH DOANH C  44 n xu 44  46  47  XUNG GII QUYT 48   51  52   55  58 CH V K THU NHY CM CHUYI 58  c 58 II. V tn tht do chuyi   cn b nhiu thi gian,  qu 59 1.Tn tht do chuy  59 III. V gp phi  tng quc gia: 62 1.Jamaica 63 2.Mexico 63 3.Venezuela 64 IV. Mt s gi xut cho Meaghan: 65 1.Gi 65 2.Gii quc gia c th 66 2.1.Jamaica 66 2.2.Mexico 66 2.3.Venezuela 67 DANH MC BNG BIU Bng 1.1: Ma chia c M (%) 11 B nh 17 Bng 1.3 D liu t  18 Bng 1.4 d li nhy 19 Bng 1.5 Kt qu  nhy 19 B nhy cm tng hp 23 Bng 1.7 T nhy ct 23 B 34 Bng 2.2 Li nhuc c  31/03/2007 35 B ph 40 DANH M u t   5  thu nhp mi c phn ca GM 8  T n 1/1980  08/2001 9 i t  22 i hin tht ( triu $) 22   34  40  phn kinh doanh c 41 ch s n ca Toyota t 42 a t 43  c sn xut   44  45  46  48  T  63  T  64  T ng USD. 65 TÀI CHÍNH CÔNG TY ĐA QUỐC GIA CASE STUDY 2 Tài Chính Doanh Nghiệp 06 – K34 Trang 1    MOTORS I.  1.                               TÀI CHÍNH CÔNG TY ĐA QUỐC GIA CASE STUDY 2 Tài Chính Doanh Nghiệp 06 – K34 Trang 2                   -1937            Flint,          -45            :    -  -                  TÀI CHÍNH CÔNG TY ĐA QUỐC GIA CASE STUDY 2 Tài Chính Doanh Nghiệp 06 – K34 Trang 3        0          -   EV-1.    -                                          Volt. 2.  TÀI CHÍNH CÔNG TY ĐA QUỐC GIA CASE STUDY 2 Tài Chính Doanh Nghiệp 06 – K34 Trang 4 n nht th gi u v doanh s th gi 8.5 trim 15.1% th phng sn xut ti i xe ci xp x 200 qu o ra thu nhp 4.4 t  $ (xem Bng 1 v p hp nht ca GM). Bc M vn tip ti din cho phn ln doanh s p trung ln nht v n t b (xem Bng m quan trng cng quc t c trong phng th kinh doanh. General Motors Corporation (GM), sn xuch v vi ng hp nhn thit k, sn xu marketing v ng b tr  ho ng ca T        Operations (GMAC), cung cch v      ch v th ch        o him ch  GM hong kinh doanh xe      c: GM Bc M (           t k , sn xu yu  Bc M u Chevrolet,  ng cu cc M vc thit k, sn xu      u Opel, Vauxhall, Holden, Isuzu, Saab, [...]... vệ GM khỏi độ nhạy cảm cạnh tranh đồng Yên” 2.5 Độ nhạy cảm tổng quan đồng Yên của GM Loại độ nhạy cảm Tỷ $ Độ nhạy cảm cạnh tranh 1.45 Độ nhạy cảm thƣơng mại 0.90 Độ nhạy cảm đầu tƣ liên kết (0.82) Độ nhạy cảm khoản vay định danh bằng đồng (0.50) JPY TỔNG ĐỘ NHẠY CẢM ĐỐI VỚI JPY 1.04 Bảng 1.6 Độ nhạy cảm tổng hợp Trong đ : + Độ nhạy cảm do huy động vốn bằng JPY: 500 triệu USD + Độ nhạy cảm thƣơng... độ nhạy cảm cạnh tranh mới ảnh hƣởng đáng kể đến dòng tiền của công ty Và Feldstein đi tiến hành đo lƣờng các độ nhạy cảm này và tìm các giải pháp c thể để ngăn ngừa những tác động của những rủi ro này đối với công ty 2 Định lượng độ nhạy cảm cạnh tranh của GM đối với đồng Yên Nhật Do cả công ty thuần t y nội địa lẫn các MNCs đều chịu tác động của độ nhạy cảm cạnh tranh đối với rủi ro tỷ giá, tác động... ta đang đi đo lƣờng độ nhạy cảm cạnh tranh nên cách tính của n phức tạp hơn nhiều so với độ nhạy cảm giao dịch hay chuyển đổi Ch ng ta phải đi tính giá trị hiện giá của “giá trị c thể bị tác động” bởi tính cạnh tranh này do s giảm giá của đồng Yên Chứ không c các “giá trị c thể bị tác động” rõ nhƣ trong độ nhạy cảm giao dịch hay chuyện đổi Phần tính độ nhạy cảm tổng hợp của các độ nhạy của GM với rủi... biến động làm cho phân phối của PV tổn thất do độ nhạy cảm cạnh tranh là là nhƣ thế nào ? 2.4 Mô phỏng Monte Carlo Sau khi phân tích đo lƣờng độ nhạy cảm cạnh tranh của GM đối với đồng Yên Nhật ch ng ta c thể thấy hiện giá của tổn thất (đại lƣợng đặc trƣng cho mức độ nhạy cảm) chiếm một phần khá lớn trong thu nhập của GM Từ đ nhìn chung r t ra kết luận cần thiết phải quản trị độ nhạy cảm cạnh tranh. .. thƣơng mại (giao dịch): 900 triệu USD + Độ nhạy cảm do đầu tƣ vào các công ty con tại Nhật Chi nhánh Độ nhạy cảm liên kết Long/(Short) (tỷ $) (1.50) Fuji (1.02) Isuzu (0.09) Suzuki TỔNG ĐỘ NHẠY CẢM LIÊN KẾT Phần góp vốn thuộc sỡ hữu của GM 20% 49% 20% (tỷ $) (0.30) (0.50) (0.02) (0.82) Bảng 1.7 Tổng độ nhạy cảm liên kết 3 Giải pháp cho vấn đề quản trị độ nhạy cảm cạnh tranh đối với đồng Yên của GM Tài Chính... III ĐỘ NHẠY CẢM CẠNH TRANH 1 Nguồn gốc độ nhạy cảm cạnh tranh của GM Các đối thủ cạnh tranh trong lĩnh v c xe hơi của các công ty Mỹ đều đến từ Nhật Bản Những công ty lớn là đối thủ cạnh tranh chủ yếu của GM ở Nhật nhƣ Honda Motor, Toyota Motor và Nissan Motor Feldstein xác định rằng GM c độ nhạy cảm lớn đối với đồng Yên không xuất phát từ các giao dịch ngoại hối Tuy nhiên, một s biến động tăng giá hay... cũng không rõ ràng và không c s tƣơng quan hoàn hảo với tỷ giá hối đoái Độ nhạy cảm cạnh tranh là độ nhạy cảm trong dài hạn và cách tốt nhất để phòng ngừa độ nhạy cảm này là sử dụng các real option Hiểu về real option: Quyền chọn th c (real option) không phải là quyền chọn đối với bất động sản , và cũng không c nghĩa là c tồn tại các quyền chọn khác c phần nào đ không th c Real option là các quyền... GM Tài Chính Doanh Nghiệp 06 – K34 Trang 23 TÀI CHÍNH CÔNG TY ĐA QUỐC GIA CASE STUDY 2 3.1 Sử Dụng Chiến Lược Tài Chính Để Quản Trị Rủi Ro Độ Nhạy Cảm Cạnh Tranh Vay nợ định danh bằng đồng Yên: Độ nhạy cảm cạnh tranh là độ nhạy cảm d a trên dòng tiền trong dài hạn, và ch ng ta c thể rõ ràng thấy rằng doanh thu bằng ngoại tệ của công ty bị ảnh hƣởng bởi s thay đổi trong tỷ giá hối đoái trong tƣơng lai... là mức độ linh hoạt hoạt động đƣợc cung cấp bằng hệ thống ở nƣớc ngoài của họ Độ nhạy cảm hoạt động đƣa đến kết quả là từ các thay đổi không kỳ vọng trong TGHĐ lên chi phí đầu vào của công ty ( nhƣ chi phí nguyên liệu, chi phí nhân công ) và giá cả đầu ra ( nhƣ giá sản phẩm) Bởi vì s tƣơng quan của giá cả với TGHĐ là xác định bởi mức độ phân kh c thị trƣờng của mình., độ nhạy cảm hoạt động d a vào chi... Đo lường độ nhạy cảm cạnh tranh ƢỚC LƢỢNG ĐỘ NHẠY CẢM CẠNH TRANH Chất Nhật mỗi xe Đồng JPY giảm giá Chi phí tiết kiệm đƣợc chuyển đến ngƣời tiêu d ng Giá xe hơi giảm 30% 20% 30% 1.80% Giá xe hơi giảm 1.80% Độ co giãn doanh số 2 oanh số hàng năm của hãng xe Nhật tại thị trƣờng US ( đơn vị) 4,100,000 Tăng trong doanh số hãng xe Nhật ( đơn vị) 147,600 Tăng trong doanh số hãng xe Nhật ( đơn vị) Độ co giãn . Tin Thun MC LC  1  NHY CM CNH TRANH TI GENERAL MOTORS 1 I. TNG QUAN V GENERAL MOTORS 1 m General Motors: 1 . a C 12  NHY CM CNH TRANH 14 1. Ngun g nhy cm cnh tranh ca GM 14 2.1 Mt s gi nh 16  nhy cm cnh tranh 18  nhy  Hia. Nhy Cm Cnh Tranh 24 3.2. S D a R Nhy Cm Cnh Tranh 26  30  30 I. Gii thiu v Toyota 31 n