phân tích hiệu quả của công ty tnhh một thành viên xuất nhập khẩu 2 - 9 daklak (simexco daklak) khi tham gia thị trường tương lai

LỜI MỞ ĐẦU Sự cần thiết đề tài: Cà phê mặt hàng nơng sản xuất có ý nghĩa tầm quan trọng đặc biệt, gắn với đời sống triệu dân, đồng bào Dân tộc Tây Nguyên Những năm qua, ngành cà phê đạt bước phát triển nhanh, vươn lên đứng hàng thứ nhóm mặt hàng nông sản xuất So với giới, sản lượng cà phê xuất xếp hàng thứ 2, sau Brazil Nhưng Brazil, quốc gia có diện tích sản lượng cà phê vào loại lớn giới, mơ hình xuất cà phê theo hợp đồng tương lai áp dụng từ lâu trở nên quen thuộc với người nông dân Cà phê sau thu hoạch đưa đến cất giữ kho Hợp tác xã Từ phòng giao dịch Hợp tác xã, nơng dân xem giá cà phê London qua mạng Nếu thấy giá hợp lý, họ đưa định bán chỗ Đây cách 1.400 nhà xuất cà phê nước tận dụng triệt để Cà phê mặt hàng nông sản xuất chủ lực nước ta từ trước tới Năm 2004, kim ngạch xuất nông lâm sản Việt Nam đạt 4,3 tỷ USD, đó, cà phê đóng góp 590 triệu USD Tuy nhiên, có nhiều yếu tố ảnh hưởng tới tình hình xuất mặt hàng Bởi cà phê đánh giá mặt hàng có giá biến động nhanh mạnh thập kỷ trở lại Chưa kể nước ta, sản lượng cà phê năm không ổn định Người trồng cà phê sống tâm trạng nơm nớp nỗi lo mùa, mùa Vì hạn hán dẫn đến sản lượng thấp, chưa nông dân thua thiệt, giá tự khắc nâng lên Ngược lại, mùa, sản lượng tăng, nông dân chưa thắng, giá thị trường bị giảm xuống Đó nhạy cảm khó đốn biết thị trường cà phê Không với người nông dân mà với doanh nghiệp xuất cà phê nước ta, sụt giá bất ngờ nỗi khiếp đảm tồn Điều đặc biệt giá cà phê Việt Nam thị trường giới lại phụ thuộc phần lớn vào sản lượng cà phê Brazil Tuy nhiên theo nhận định chuyên gia sản lượng cà phê Brazil giảm theo chu kỳ năm/lần Dăk Lăk địa phương đầu việc tìm tịi áp dụng mơ hình giao dịch theo hợp đồng tương lai việc xuất cà phê Từ năm 1994 1995, doanh nghiệp Tây Nguyên sử dụng phương pháp Tuy nhiên, ban đầu, doanh nghiệp phải tự mò mẫm, rút kinh nghiệm Cái họ phải trả cho học rủi ro "trừ lùi" Có lúc, mức trừ lùi lên tới 100 - 200 USD cho hàng, lợi ích mà mang lại khơng nhỏ Chính nhờ việc tham gia vào thị trường tương lai giúp cho doanh nghiệp xuất cà phê bảo hiểm việc kinh doanh hàng thật, hạn chế rủi ro biến động giá bất ngờ, kiểm sốt giá tương lai cịn kiếm lời Công ty TNHH Một Thành Viên XNK 2-9 DakLak tham gia thị trường cà phê tương lai từ đầu năm 2005, khơng có lợi nhuận giao dịch thị trường cà phê tương lai Công ty đảm bảo cho việc kinh doanh hàng thật Điều khơng phương pháp kinh doanh cà phê truyền thống đạt Vì vậy, khẳng định để hạn chế rủi ro trình giao dịch mua bán thị trường, việc tham gia thị trường tương lai cần thiết sử dụng phương thức chốt giá bảo vệ cơng cụ tài để giảm thiểu rủi ro nhằm tránh dao động giá biện pháp tích cực cho doanh nghiệp mua bán cà phê thị trường Do nghiên cứu thị trường cà phê tương lai việc làm thiết thực bổ ích, em chọn đề tài “Phân tích hiệu Cơng ty TNHH Một Thành Viên XNK 2-9 DakLak (Simexco DakLak) tham gia thị trường tương lai” làm đề tài nghiên cứu cho đề tài tốt nghiệp Mục tiêu nghiên cứu đề tài: Tìm hiểu hoạt động thị trường tương lai, từ tìm hiểu Cơng ty Simexco DakLak sử dụng thị trường tương lai để phòng chống rủi ro cho thị trường hàng thật Qua đánh giá hiệu việc tham gia thị trường tương lai mang lại Từ phân tích hiệu việc tham gia thị trường tương lai nhằm phát thuận lợi khó khăn q trình kinh doanh Trên sở đề xuất số giải pháp khắc phục Đồng thời, tích lũy thêm kinh nghiệm kiến thức cho thân Phạm vi nghiên cứu: - Khu vực nghiên cứu: Thành phố Buôn Ma Thuột, Tỉnh Daklak - Đối tượng nghiên cứu: Công ty TNHH thành viên Xuất nhập 2-9 Daklak đối tượng nghiên cứu cụ thể phương thức kinh doanh cà phê thị trường tương lai Công ty - Thời gian nghiên cứu: chủ yếu năm 2007, 2008, 2009 Phương pháp nghiên cứu: 4.1 Phương pháp chung: 4.1.1 Phương pháp vật biện chứng: Là phương pháp sử dụng để nghiên cứu, xem xét vật, tượng mối quan hệ nhiều mặt có hệ thống chuyển biến từ lượng sang chất - Cơng ty có bề dày kinh nghiệm sản xuất tiêu thụ, có đội ngũ cán bộcơng nhân viên có trình độ cao, luôn phấn đấu không ngừng để nâng cao trình độ nghiệp vụ, tạo hệ thống quản lý ngày vững mạnh Nguồn lực lao động doanh nghiệp ln ln động, nhiệt tình cơng việc Bên cạnh Ban lãnh đạo Cơng ty lại quan tâm đến đời sống công nhân viên, điều kiện quan trọng giúp cho thành công Công ty - Trong năm qua Công ty đảm bảo sản xuất kinh doanh ổn định có lời Hàng năm Công ty thực đầy đủ nghĩa vụ nộp ngân sách nhà nước, đảm bảo thu nhập ổn định có tích luỹ cho cán cơng nhân viên hàng trăm lao động Đây kết tính động, sáng tạo, dám nghĩ, biết làm, đốn tập thể lãnh đạo Cơng ty nói riêng tồn thể CB-CVN nói chung - Tình hình tài Cơng ty có triển vọng tương đối khả quan, Công ty sử dụng tối đa nguồn vốn huy động qua kinh doanh, phát huy tối đa hiệu đồng vốn, quỹ Công ty tăng lên qua việc phân phối lợi nhuận Vốn chủ sở hữu tăng lên chứng tỏ Cơng ty khơng bảo tồn mà cịn phát triển nguồn vốn - Cơng ty chủ động nguồn vốn kinh doanh từ đầu vụ, huy động nguồn vốn thu mua cà phê thời điểm với mức cao, đáp ứng kịp thời cho công tác xuất - Tài sản, công cụ dụng cụ Công ty ngày mở rộng, Công ty mạnh dạn vay vốn để đầu tư mua sắm trang thiết bị để phục vụ nhu cầu sản xuất - Số lượng khách hàng, thị trường ngồi nước ln phát triển, Cơng ty ln giữ tin cậy với đối tác kinh doanh Uy tín Cơng ty ngày nâng cao, tiếng vang Công ty ngày lan rộng, chất lượng sản xuất Công ty làm khách hàng quan tâm tin tưởng Uy tín trở thành thương hiệu Công ty thương trường 4.1.2 Phương pháp vật lịch sử: phương pháp nghiên cứu vật tượng điều kiện lịch sử để có kết luận xác 4.2 Phương pháp thống kê kinh tế: Là phương pháp nghiên cứu tượng kinh tế phương pháp thống kê sở thu thập, tổng hợp, phân tích, so sánh số liệu tượng Khi phân tích thường dùng cách phân bổ, hệ thống tiêu… Để tìm quy luật vận động, phát triển rút kết luận cần thiết Phương pháp chủ yếu sử dụng cách thu thập thông tin sở thực tiễn nghiên cứu, địa bàn nghiên cứu kết nghiên cứu Thống kê so sánh: Chủ yếu sử dụng phân tích tượng kinh tế Công ty, sử dụng phương pháp cần ý số tương đối số tuyệt đối Số tuyệt đối: Là biểu quy mô giá trị số tiêu thời gian, địa điểm cụ thể định Nó thể thước đo vật, giá trị… So sánh tiêu kinh tế khoản thời gian khác để thấy quy mô phát triển tiêu cần so sánh Phương pháp dùng để so sánh biến động tuyệt đối qua năm tiêu như: Doanh thu, lợi nhuận… Số tương đối: Là thể mối quan hệ so sánh mức độ đối tượng nghiên cứu, cho phép phân tích đặc điểm tượng mối quan hệ so sánh với Để phương pháp phát huy tác dụng trình phân tích số liệu phải kết hợp với số tương đối Ngồi cịn sử dụng số phương pháp thống kê mô tả thực trạng nội dung phân tích Nó sử dụng xun suốt trình nghiên cứu 4.3 Phương pháp thu thập số liệu: Thu thập số liệu thứ cấp: Tiến hành điều tra, thu thập tổng hợp số liệu có sẵn, tài liệu liên quan đến việc nghiên cứu lý luận đề tài tài liệu thực tiễn thông qua báo cáo kết hoạt động Công ty năm 2007, 2008, 2009… Và sách báo, tạp chí, phương tiện truyền thông, báo cáo liên quan công bố Số liệu sử dụng chương luận văn Thu thập số liệu sơ cấp: Chủ yếu thu thập từ việc đặc câu hỏi với Anh/chị phòng Xuất nhập khẩu-Thị trường vấn đề liên quan đến thị trường tương lai hợp đồng tương lai 4.4 Phương pháp luận: Đây sở lý thuyết thị trường tương lai hợp đồng tương lai Bố cục đề tài: Đề tài gồm chương chính: - Chương I Tổng quan thị trường tương lai hợp đồng tương lai - Chương II Thực trạng Công ty Simexco Daklak tham gia thị trường cà phê tương lai - Chương III Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu Công ty Simexco Daklak tham gia thị trường cà phê tương lai CHƯƠNG I TỔNG QUAN VỀ THỊ TRƯỜNG TƯƠNG LAI VÀ HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI I Thị trường tương lai: Lịch sử thị trường tương lai (Futures Exchange/ Futures Market) : Hiện có nhiều tranh luận việc đời Thị trường tương lai (Futures Exchange/ Futures Market) - TTTL Tuy nhiên nhiều người đồng ý với chứng cho thị trường tương lai giới bắt nguồn từ Chicago (Hoa kỳ) Vào thập niên 40 kỷ XIX, Chicago trở thành trung tâm thương mại lớn Hoa Kỳ Cũng thời gian đó, máy gặt McCormick phát minh, giúp cho suất sản xuất lúa mì Mỹ tăng lên nhanh chóng Do đó, người nơng dân trồng lúa mì từ khắp nơi quy tụ Chicago để bán sản phẩm họ Nông dân Mỹ phải đối mặt với nhiều vấn đề sản xuất, dự trữ hay bán hàng yếu tố thời tiết, vận chuyển,… ảnh hưởng đến cung cầu Trong trường hợp giá tăng lên, nông dân sẵn sàng đẩy mạnh sản xuất, trường hợp giá giảm sút xảy tượng bán tống bán tháo hàng loạt Dần dần, hoạt động trở nên sôi đến mức không đủ nhà kho chứa lúa mì nơng dân Ngồi ra, tồn phương pháp nghèo nàn việc cân phân loại hàng hóa đẩy người nơng dân vào tình phải chịu định đoạt thương nhân Cũng tương tự, thương nhân đối mặt với rủi ro tiềm ẩn biến động giá gây nên Một chế để giảm thiểu hay hạn chế rủi ro nhu cầu thiết Bằng thoả thuận trước giá cả, người mua người bán phịng ngừa rủi ro biến động giá tương lai gây nên Nhờ đó, nông dân xác định mức giá chắn cho lượng hàng họ sản xuất mà lo ngại tình trạng nguồn cung lớn dẫn đến giảm giá, gây thiệt hại cho đời sống họ Những thương nhân đóng vai trị trung gian nông dân người tiêu dùng cuối khơng cịn phải lo ngại biến động bất lợi giá họ phải thu mua với giá cao bán với mức giá thấp khơng dự tính trước Tuy nhiên, chế người mua người bán gặp để thoả thuận trước giao dịch tương lai, xác định trước giá thời gian giao hàng tỏ khơng hiệu Thực tế làm phát sinh yêu cầu cần có chế thị trường trung gian tham gia vào, khởi điểm cho phát triển Thị trường tương lai sau Năm 1848, 82 thương gia đến Chicago thành lập nên Trung tâm giao dịch The Chicago Board of Trade (CBOT) Ở đó, người nơng dân thương nhân mua bán trao tiền mặt lúa mì theo tiêu chuẩn số lượng chất lượng CBOT qui định Nhưng giao dịch CBOT dừng lại hình thức chợ nơng sản hình thức mua bán nhận hàng - trao tiền đủ, sau quan hệ bên chấm dứt Trong vịng vài năm, kiểu hợp đồng xuất hình thức bên thỏa thuận mua bán với số lượng lúa mì tiêu chuẩn hóa vào thời điểm tương lai Nhờ đó, người nơng dân biết nhận cho vụ mùa mình, cịn thương nhân biết khoản lợi nhuận dự kiến Hai bên ký kết với hợp đồng trao số tiền đặt cọc trước gọi “tiền bảo đảm” Quan hệ mua bán hình thức hợp đồng kỳ hạn (forward contract) Nhưng khơng dừng lại đó, quan hệ mua bán ngày phát triển trở nên phổ biến ngân hàng cho phép sử dụng loại hợp đồng làm vật cầm cố khoản vay Và rồi, người ta bắt đầu mua bán lại trao tay loại hợp đồng trước ngày lý Nếu thương nhân khơng muốn mua lúa mì họ bán lại cho người khác cần người nơng dân khơng muốn giao hàng họ chuyển nghĩa vụ cho người nơng dân khác Giá hợp đồng lên xuống dựa vào diễn biến thị trường lúa mì Nếu thời tiết xấu xảy đến, người bán lại hợp đồng thu nhiều lãi nguồn cung hàng thấp nên giá hợp đồng tăng; vụ mùa thu nhiều mong đợi người bán hợp đồng giá người ta trực tiếp mua lúa mì thị trường tự Cứ thế, quy định cho loại hợp đồng ngày chặt chẽ người ta quên dần việc mua bán hợp đồng kỳ hạn lúa mì mà chuyển sang lập Hợp đồng tương lai lúa mì Vì chi phí cho việc giao dịch loại hợp đồng thấp nhiều người ta dùng để bảo hộ giá cho hàng hóa họ Từ trở đi, người nơng dân bán lúa mì cách: thị trường giao (Spot), thị trường kỳ hạn (forward) tham gia vào thị trường tương lai (Futures market) Lịch sử phát triển TTTL không dừng lại Đến năm 1874, The Chicago Produce Exchange thành lập đổi tên thành Chicago Mercantile Exchange (CME), giao dịch thêm số loại nông sản khác trở thành TTTL lớn Hoa Kỳ Năm 1972, CME thành lập thêm The International Monetary Market (IMM) – thị trường giới giao dịch tiền tệ Sau đó, xuất thêm loại hợp đồng tương lai (HĐTL) tài khác HĐTL tỉ lệ lãi suất (Interest rates), HĐTL số chứng khoán… Ngày nay, TTTL vượt xa khỏi giới hạn hợp đồng nơng sản ban đầu, trở thành cơng cụ tài để bảo vệ loại hàng hóa truyền thống công cụ đầu tư hữu hiệu ngành tài TTTL hoạt động liên tục thông qua hệ thống Globex nối liền 12 trung tâm tài lớn giới Sự thay đổi giá loại hàng hóa chuyển biến giây gây ảnh hưởng không đến kinh tế quốc gia mà khu vực toàn giới (Nguồn: vietbao.vn) Khái niệm thị trường tương lai: Thị trường tương lai thị trường mua bán hợp đồng tương lai, hàng hố giao tốn ngày định tương lai theo giá thoả thuận Chẳng hạn, tham gia giao dịch thị trường tương lai cà phê Lodon, DN thực việc mua - bán cà phê hợp đồng tương lai (contract futures) Giá cà phê "chốt" thời điểm đặt lệnh ( thời điểm mà giá cà phê thị trường quốc tế DN "ưng ý" nhất), cịn hàng giao sau với thời điểm hai bên thỏa thuận Điều quan trọng là, thời điểm giao cà phê, giá lên hay xuống giao theo giá "chốt" lệnh từ trước (Nguồn: Futures Market) Chức thị trường tương lai: Thị trường tương lai tồn rủi ro giá thị trường hàng thật Khơng có rủi ro giá đồng nghĩa với việc thị trường tương lai khơng có vai trò Đây vấn đề để hiểu rõ mục đích chức thị trường tương lai Việc mua bán cà phê thị trường tương lai hình thành ban đầu để dẫn đến hình thành giá làm giảm rủi ro liên quan tới điều kiện phức tạp thị trường hàng thật Giá tương lai xem điểm chuẩn cho ngành công nghiệp cà phê đấu giá công khai sàn giao dịch cà phê tương lai (chủ yếu sàn giao dịch London Newyork) Để hỗ trợ cho thị trương tương lai, thị trường hàng thật phải có số đặc điểm như: Giá hay biến động rủi ro giá ảnh hưởng đến đối tượng lĩnh vực kinh doanh cà phê, người tham gia thị trường đủ lớn tạo nên mức giá cạnh tranh việc định lượng hàng hóa với chủng loại đặc điểm phổ biến tiêu chuẩn hóa Sàn giao dịch tương lai tổ chức mà: Cung cấp điều hành phương tiện kinh doanh Thành lập, giám sát thi hành luật lệ kinh doanh 10 Lưu trữ phổ biến liệu kinh doanh Sàn giao dịch không tạo nên giá! Nó chí khơng tham gia vào việc xác định giá Sàn giao dịch tương lai hỗ trợ chức giá như: 11 Phát giá 12 Chuyển rủi ro giá 13 Phổ biến giá 14 Chất lượng giá 15 Trọng tài Sàn giao dịch tuơng lai thiết lập thị truờng hữu hình tự cho việc giao dịch hợp đồng tương lai hợp đồng quyền chọn, giúp cho ngành công nghiệp xác định giá thị trường (phát giá) cho việc sản xuất tạo điều kiện cho nhà kinh doanh chuyển rủi ro biến động giá thị trường hàng thật Khi việc phát giá hình thành, việc giao dịch hình thành nên giá phổ biến toàn cầu Sự hữu hiệu thông tin giá giúp cho người tham gia thị trường nhiều tạo nên chất lượng giá (nhiều người mua người bán thị trường có nghĩa hội giá tốt hơn) Càng có nhiều người tham gia có nghĩa việc phát giá phản ánh đầy đủ điều kiện thị trường Để đảm bảo tính xác hiệu trình kinh doanh, sàn giao dịch giải tranh chấp thương mại thông qua trọng tài (Nguồn: Market) Vai trò thị trường tương lai: 4.1 Tính địn bẩy: Futures 1.355 USD/tấn Như Simexco bán 741,3 hàng thật mua lại 75 lôt thị trường tương lai Thực chất việc mua 75 lôt thị trường tương lai mua lại từ vị bán Nestle Strauss mua từ sàn giao dịch Nhưng giao dịch phải diễn sàn giao dịch thông qua nhà môi giới Công ty  Báo cáo giao dịch hợp đồng Futures ngày 26.05.2010 sau: BÁO CÁO GIAO DỊCH HỢP ĐỒNG FUTURE - BIDV( Tổng Hợp) Tại thời điểm đóng cửa Đầu kỳ NGÀY Rút / Nộp ký quỹ : 26-05-10 223,515.04 LƯỢNG (Lots) MUA THÁNG GD BÁN GIÁ MUA DOANH SỐ BÁN MUA KẾT QuẢ BÁN TẤT TOÁN 31-3-10 July 1,393 111,440 31-3-10 July 1,394 13,940 6-4-10 10 July 1,394 139,400 4-5-10 July 1,370 54,800 6-5-10 10 July 1,368 136,800 6-5-10 10 July 1,362 136,200 6-5-10 10 July 1,362 136,200 11-5-10 July 1,389 41,670 12-5-10 19 July 1,394 264,860 26-5-10 71 July 1,330.00 944,300.00 63 26-5-10 July 1,335.00 53,400.00 36 997,700.00 1,035,310.00 37,610.00 67 HỢP ĐỒNG MỞ VÀ GIAO DICH MỚI 12-5-10 July 1,394 13,940 13-5-10 July 1,399 27,980 13-5-10 10 July 1,405 140,500 13-5-10 10 July 1,406 140,600 25-5-10 15 July 1,327 199,050 13-5-10 Sep 1,443 57,720 13-5-10 10 Sep 1,442 144,200 18-5-10 10 Sep 1,401 140,100 18-5-10 10 Sep 1,400 140,000 LÃI LỖ DỰ TÍNH 26-5-10 38 July 1,334 506,920 26-5-10 34 Sep 1,370 465,800 972,720 Thu lãi cuối ngày 2.35 1,004,090 31,370 0.00 BẢNG ĐỐI CHIẾU Thay đổi so phiên trước Vị 220,034.89 Long 72 JULY 51,120.00 JULY 168,914.89 Short 238 Tổng số Hợp đồng mở Yêu cầu ký quỹ 710$/lot) Hạn mức giao dịch Số lot giao dịch Tổng cộng hợp đồng mở ngân hàng: Giá TC Giá HT 71 1,330 1,330 1,330 1,335 JULY 38 1,330 1,334 Sep Số dư ký quỹ -3,482.50 Số lot 34 1,367 1,370 318 Theo báo cáo giao dịch hợp đồng Futures ngày 26.05.2010 Cơng ty bị lỗ 3.482,5 USD Tổng số hợp đồng mở Công ty ngày hơm 72 lơt, với mức ký quỹ 710 USD/lơt Cơng ty phải ký quỹ là: 710*72 = 51.120 USD, số dư ký quỹ 220.034,89 USD Như vậy, Simexco có số dư ký quỹ là: 220.034,89 - 51.120 = 168.914,89 USD, Ban lãnh đạo Công ty định rút 70.000 USD thông qua “Giấy đề nghị rút tiền” Hằng ngày BIDV gởi báo cáo Fax để nhân viên Công ty đối chiếu Nhân viên Công ty đối chiếu số lôt mua-bán, mức giá thực Đồng thời L đối chiếu mức ký quỹ yêu cầu, chênh lệch lại số dư tài khoản ký quỹ lãi/lỗ dự kiến Nếu tất xác trình Ban Giám Đốc ký Fax lại cho Ngân hàng, có sai sót trình Ban Giám Đốc để xem xét xác minh lại với Ngân hàng Sau lưu lại Báo cáo Futures ngày V Phân tích hiệu SIMEXCO DAKLAL tham gia thị trường cà phê tương lai: Đánh giá tình hình chung Simexco DakLak: Bảng 9: Kết giao dịch HĐTL Simexco Daklak từ năm 20062009: Năm Lãi (USD) Lỗ (USD) Kết (USD) 2006 75.075 119.035 -44.020 2007 55.224,68 63.756,13 -8.531,45 2008 180.175 289.045 -108.870 2009 529.810 586.602,8 -56.792,8 Nguồn: Phịng Kế tốn-Tài vụ Từ Simexco tham gia thị trường tương lai đến với mục tiêu bảo hiểm rủi ro cho thị trường hàng thực tình giá biến động bất thường nên Công ty thực giao dịch hợp đồng tương lai cho thời điểm giá khác Nhìn chung mục đích việc giao dịch hợp đồng tương lai đạt yêu cầu đề ra, Công ty cân trạng thái mua bán hàng thật đảm bảo có hiệu Tuy khơng có lợi nhuận giao dịch thị trường tương lai đảm bảo giá mua hàng thật không bị lỗ Phân tích hiệu việc giao dịch thị trường tương lai vào ngày 12.05.2010: 2.1 Trên thị trường hàng thật: - Mua 1.229 với đơn giá bình quân 1.360 USD/tấn - Bán: + Bán hợp đồng Outright: * Hợp đồng SW/V/12.05.10/P/355: 76,8 với giá 1.525 USD/tấn * Hợp đồng SW/V/12.05.10/P/356: 57,6 với giá 1.475 USD/tấn * Hợp đồng SW/V/12.05.10/P/357: 57,6 với giá 1.470 USD/tấn Tổng cộng: Bán 192 với mức giá bình quân: 1.490 USD/tấn  Lời 1.490 – 1.360 = 130 USD/tấn Như vậy, hợp đồng Outright Công ty lời: 192*130 = 24.960 USD + Bán hợp đồng Differential: * Hợp đồng 04-02/10/IC: 57,6 với giá 1.398+25 = 1.423 USD/tấn * Hợp đồng P-42522: 108 với giá 1.399+15 = 1.414 USD/tấn * Hợp đồng 20105170: 18,6 với giá 1.398+140 = 1.538 USD/tấn * Hợp đồng 04-06/10/IC: 21 với giá 1.397+40 = 1.437 USD/tấn * Hợp đồng C7925-05: 42 với giá 1.397+115 = 1.512 USD/tấn Tổng cộng: Bán 247,2 với giá bán bình quân 1.465 USD/tấn  Lời 1.465 – 1.360 = 105 USD/tấn  Như hợp đồng với giá chênh lệch Công ty lời: 247,2 *105 = 25.956 USD  Tổng cộng thị trường hàng thật ngày 12.05.2010 Công ty lời: 24.960 + 25.956 = 50.916 USD, tương đương 967.404.000 VNĐ 2.2 Trên thị trường tương lai: Theo báo cáo giao dịch hợp đồng tương lai Simexco Techcombank ngày 12.05.2010 Công ty bị lỗ 26.492,18 USD Như vào ngày 12.05.2010 Công ty lời: 50.916 - 26.492,18 = 24.423,82 USD, tương đương 464.052.580 VNĐ Tuy nhiên lãi lỗ dự kiến vào ngày 12.05.2010 Để biết lãi, lỗ thực Công ty nhận phải đợi đến lúc Cơng ty tất tốn số hàng bán Futures bán số hàng thật cịn lại, trừ chi phí lưu kho, vận chuyển, bảo quản Nhưng theo giá Công ty mua vào mức giá bán thị trường Futures Cơng ty có lời: + Giá mua: 1.360 + Giá bán Futures Ngân hàng Techcombank: - Bán 25 lôt tháng với mức giá bình qn 1.395 USD - Bán 34 lơt tháng với mức giá bình quân 1.431 USD  So với giá mua Cơng ty lời 35 USD/tấn tháng 71 USD/tấn tháng Như vậy, thời gian tới Công ty cần đàm phán với đối tác giả sử với mức trừ lùi 20 USD/tấn Liffe tháng 40 USD/tấn Liffe tháng Cơng ty lời 15 USD/tấn tháng 31 USD/tấn tháng Ngược lại, Công ty không thực việc chốt giá vào ngày 12.05.2010 theo giá cập nhật từ Reuter ngày 13.05.2010 giảm còn: 1.402 USD tháng 1.437 USD tháng Vì mức lợi nhuận Cơng ty bị giảm USD tháng USD tháng Qua ta thấy, kinh doanh thị trường Futures kinh nghiệm đốn nhân tố quan trọng, tức phải biết thời điểm mua vào bán hợp lý đảm bảo cho việc kinh doanh hiệu ổn định lâu dài VI Nhận xét hoạt động tham gia thị trường cà phê tương lai Simexco DakLak: Ưu điểm: Mua bán cà phê thị trường tương lai phương thức hỗ trợ tích cực hoạt động xuất cà phê thị trường nước, cơng cụ phịng chống rủi ro hiệu Hiểu đơn giản rằng, để bảo đảm kinh doanh cà phê thị trường nước không bị lỗ tình hình giá lên xuống chập chờn, nhà bn cà phê mua bán lượng cà phê mạng, đặt lệnh bán thấy giá có lời Tham gia mua bán thị trường tương lai giúp cho doanh nghiệp xuất n tâm biết trước giá mua hay bán, bán với giá tốt khoản lãi thị trường tương lai bù đắp cho khoản lỗ thị trường hàng thật ngược lại Hơn nữa, doanh nghiệp có lãi nhà xuất cà phê sẵn sàng mua cà phê nông dân với giá cao giá thị trường, mà người dân trồng cà phê hưởng lợi yếu tố bất trắc thời tiết, sâu bệnh ảnh hưởng đến mùa màng Qua giúp cho người nơng dân có thêm thu nhập n tâm sản xuất Ngoài ra, tham gia thị trường này, Cơng ty nắm bắt thơng tin giá thị trường cách xác nhanh chóng, tránh tình trạng bị ép giá mù mờ tăng giảm không ngừng với biên độ dao động lớn thị trường Nhờ chủ động điều tiết, cân đối công việc kinh doanh để đạt hiệu cao Nhược điểm: Hiện Cơng ty chưa có phịng Marketing để nghiên cứu thị trường nắm bắt thông tin cách nhanh chóng kịp thời Vì vậy, biến động nước giới Cơng ty khơng thể đối phó kịp thời phải chịu thua lỗ nặng tình Biểu đồ giá cà phê Việt Nam London tăng giảm không ăn khớp nhau, định giá cà phê Việt Nam thị trường giới thấp mặt giá London Nguyên nhân giá bán London giá tính cho cà phê có chất lượng tiêu chuẩn, cịn cà phê Việt Nam chất lượng khơng đồng nên người mua thường kéo giá xuống thấp để đề phòng rủi ro chất lượng Sự thua thiệt mang lại nhiều thiệt thòi cho nhà xuất nước ta Các doanh nghiệp muốn tham gia thị trường tương lai phải có lực tài đủ mạnh, phải có khả tài để ký quỹ “mồi lớn câu cá lớn”, nhiên nay, vốn dùng để kinh doanh cà phê Công ty chủ yếu vay từ Ngân hàng, xuất trình hợp đồng mua bán cho Ngân hàng, Ngân hàng vào hợp đồng vay Nhưng hợp đồng với mức giá chênh lệch Ngân hàng chưa cho vay nên Cơng ty nói riêng nhà xuất Việt Nam nói chung cịn bị thiệt thịi, chưa giải tốn vốn cho hình thức mua bán Vấn đề khó khăn hành lang pháp lý hoạt động chưa đầy đủ rõ ràng Điều mà doanh nghiệp quan tâm tham gia giao dịch thị trường tương lai ngồi Ngân hàng Nhà nước cho phép cịn phải xin phép quan khác không? Và cách tính thuế khoản lợi nhuận từ hoạt động nào? Hiểu luật kinh doanh để khơng vi phạm luật điều quan trọng việc quy định chưa rõ ràng Nhà Nước lĩnh vực làm ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh doanh nghiệp VII Đánh giá chung hoạt động sản xuất kinh doanh Simexo DakLak năm vừa qua: Khó khăn: Vụ cà phê 2008-2009 niên vụ khó khăn trước hết do: - Tác động khủng hoảng tài suy thối kinh tế phạm vi toàn cầu tác động lên nhiều ngành kinh tế có ngành cà phê Điều dẫn đến thị trường nhập khách hàng tiêu thụ có sụt giảm - Cà phê Colombia bị mùa gây nên thiếu hụt loại cà phê Colombian Mild tác động đến tình hình tiêu thụ loại cà phê khác - Giá cà phê thị trường quốc tế biến động lớn, từ 2.200 -2.300 USD vụ 2007-2008 đến 1.400- 1.500 USD Giá trừ lùi biến động bất lợi cho nhà xuất - Giá nội địa cao giá FOB thành phố Hồ Chí Minh - Tình hình khí hậu thời tiết không thuận lợi, đợt mưa cuối mùa năm 2008 kéo dài vùng trồng cà phê Tây Nguyên gây khó khăn khâu thu hái, phơi sấy, gây hậu không tốt cho chất lượng cà phê vụ 2008-2009 dẫn đến tỷ lệ hạt đen nhiều Do vào tháng cuối vụ khó mua hàng nguyên liệu để chế biến xuất khẩu, lượng hàng phế phẩm (hạt đen) tương đối nhiều Thuận lợi kết đạt được: Trước khó khăn đó, Cơng ty cố gắng vận dụng biện pháp, phương thức thu mua để khai thác nguồn hàng như: mua hàng có ứng tiền trước cho đại lý, triển khai thu mua hàng nguyên liệu để chế biến hàng thành phẩm xuất khẩu…Do tổng số lượng hàng mua vụ 85 nghìn xuất gần 80 nghìn Được ủng hộ Nhà nước việc vay vốn mức hỗ trợ lãi suất Chính phủ tạo cho Cơng ty có vốn việc thực kinh doanh mua hàng để xuất Về thị trường đầu ra, Công ty đổi phương thức giao dịch, tìm kiếm – mở rộng thị trường khách hàng nhập nhằm tạo tiền đề phát triển bền vững thời gian tới Hiện Công ty thiết lập giao dịch trực tiếp với 30 khách hàng nhập có đại diện Châu Âu để tiếp cận tập đoàn rang xay lớn Châu Âu Từ đại diện này, Công ty bán hàng trực tiếp đến nhà rang xay lớn như: Strauss Thụy Sỹ, Lavazza Ý, Ahold Hà Lan…Tuy giao dịch trực tiếp chiếm số lượng khiêm tốn tổng số lượng hàng xuất thành tựu Công ty việc thực hoạt động bán hàng CHƯƠNG III MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ CỦA CÔNG TY SIMEXCO DAKLAK KHI THAM GIA THỊ TRƯỜNG CÀ PHÊ TƯƠNG LAI I Đối với Công ty: Giải pháp 1: Đẩy mạnh việc kinh doanh thị trường cà phê tương lai 1.1 Cơ sở giải pháp: Thị trường cà phê tương lai ln biến động phức tạp khó lường, khơng nắm bắt thơng tin kịp thời có qua đêm “tiền tỷ đội nón đi” Trong hoạt động sản xuất kinh doanh thơng tin điều quan trọng nắm bắt thơng tin cách kịp thời xác ta chủ động tình tìm biện pháp khắc phục kịp thời thị trường diễn biến theo chiều hướng xấu tận dụng hội điều kiện thuận lợi để kinh doanh kiếm lời thị trường diễn biến tốt Đặc biệt kinh doanh thị trường cà phê tương lai giá ln biến động bất ngờ khó dự đốn 1.2 Nội dung giải pháp Thành lập phòng Marketing để nghiên cứu thị trường phân tích kỹ thuật để dự báo giá thị trường nước giới Cử nhân viên đào tạo nước để học tập nâng cao nghiệp vụ kinh doanh Nghiên cứu học hỏi sâu thị trường nữa, đồng thời phân tích tốt yếu tố kỹ thuật để dự đoán diễn biến giá tương lai 1.3 Hiệu giải pháp: Tạo chủ động kinh doanh, từ có chiến lược quản lý tốt, chiến lược kinh doanh phù hợp nhạy bén trường hợp Việc phân tích yếu tố kỹ thuật tốt giúp cho Công ty sử dụng linh hoạt, hợp lý phương thức chốt giá bảo vệ nhằm đảm bảo tối đa lợi nhuận cho việc kinh doanh hàng thật Giải pháp 2: Nâng cao chất lượng sản phẩm 2.1 Cơ sở giải pháp Ngày với xu phát triển giới, đời sống người dân ngày nâng cao nên nhu cầu sản phẩm chất lượng cao ngày gia tăng Vì vậy, sản phẩm chất lượng cao chiếm ưu thị trường tiêu thụ Việt Nam cường quốc xuất cà phê thứ giới, sau Brazil đứng vị trí số giới xuất cà phê vối Robusta (chiếm tới 38,08% sản lượng cà phê Robusta giới) lại có nghịch lý bán thị trường giới phải chịu mức trừ lùi lớn, có trừ lùi đến 270 USD/tấn so với thị trường Liffe, mức ta bán thua xa so với cà phê loại Inđônesia Thái Lan Nguyên nhân phong tục thu hoạch chế biến cịn thơ sơ lạc hậu người dân khiến cho chất lượng cà phê không đồng phải tốn nhiều công sức khâu phân loại, chế biến 2.2 Nội dung giải pháp Đầu tư vào chế biến sâu việc đầu tư vào trang thiết bị, máy móc chế biến Hợp tác với quan hữu quan để ứng dụng tiến khoa học kỹ thuật vào sản xuất Đẩy mạnh dự án “cà phê bền vững” cách tiếp tục hợp tác với vùng trồng cà phê lớn để hướng dẫn cách trồng, chăm sóc, bón phân thu hoạch đạt hiệu cao để tạo nguồn cà phê “sạch”, có chất lượng cao, đáp ứng yêu cầu chất lượng khách hàng 2.3 Hiệu giải pháp Khi tạo nguồn hàng có chất lượng cao Cơng ty đáp ứng nhu cầu khách hàng bán thị trường giới với giá cao hơn, giảm rủi ro trừ lùi chất lượng , thay vào mức cộng thêm so với giá thị trường Nâng cao uy tín Cơng ty q trình hoạt động sản xuất kinh doanh Thông qua dự án “cà phê bền vững” tạo mối quan hệ gần gũi, thân thiết với bà nơng dân, qua giúp cho hoạt động thu mua hàng xuất thuận lợi Giải pháp 3: Nâng cao tiềm lực vốn Công ty 3.1 Cơ sở giải pháp: Để đảm bảo nguồn hàng ổn định cho xuất xu cạnh tranh khốc liệt để đảm bảo cho cơng tác dự phịng rủi ro kinh doanh vốn ngày lớn ngành kinh doanh cà phê Cơng ty cần có nguồn lực tài dồi Trong năm gần đây, thị trường cà phê tác động nhân tố cung cầu cịn chịu nhiều tác động quỹ tài khổng lồ, đơi quỹ lấn lướt nhân tố cung cầu nhờ vào tiềm lực tài khổng lồ họ Họ thường xuyên có tác động khống chế, làm chao đảo trị trường hình thức mua bán đầu nhằm tiêu diệt nhà kinh doanh nhỏ Vì vậy, Cơng ty cần có nguồn lực tài đủ mạnh để đứng vững trước diễn biến 3.2 Nội dung giải pháp Tăng cường đầu tư, liên doanh, liên kết với doanh nghiệp khác để tạo mối quan hệ làm ăn, đồng tận dụng giúp đỡ cần thiết Cổ phần hóa doanh nghiệp để thu hút nguồn vốn đầu tư Hiện lượng hàng tồn kho cịn chiếm tỷ trọng cao Cơng ty, Công ty cần thực công tác tiêu thụ cách tăng lượng hàng gởi bán giảm hàng thành phẩm lưu kho Tiếp tục tiếp cận trực tiếp đến thị trường tiêu thụ cà phê, hướng đến nhà rang xay lớn giới, tạo kênh phân phối đến người tiêu thụ cuối nhằm tiết kiệm chi phí nhờ việc “mua tận gốc, bán tận ngọn” tạo nguồn đầu ổn định 3.3 Hiệu giải pháp: Một Công ty có lực tài ổn định giúp Cơng ty chủ động hoạt động sản xuất kinh doanh, việc thiếu vốn để mua hang xuất khơng cịn vấn đề nan giải nữa, qua nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh cho Công ty II Kiến nghị Ngân hàng: Đối với hoạt động kinh doanh vốn yếu tố quan trọng hàng đầu Cơng ty cịn gặp nhiều khó khăn việc vay vốn để trang trải cho khoản chi phí kinh doanh Vì vậy, vấn đề mà Ngân hàng nhà nước cần quan tâm giúp đỡ, tạo điều kiện để Cơng ty dễ dàng tiếp cận nguồn vốn vay để giúp Cơng ty có đủ lực tài tham gia thị trương tương lai cạnh tranh với nước khác Ngồi cơng cụ Hedging quyền chọn (option) cơng cụ phịng ngừa rủi ro hiệu Tuy nhiên Ngân hàng chưa triển khai việc sử dụng công cụ mà cho phép sử dụng hợp đồng tương lai Vì vậy, Ngân hàng Nhà nước cần cho phép Ngân hàng thực thí điểm nghiệp vụ giúp cho doanh nghiệp Việt Nam có thêm cơng cụ bảo hiểm rủi ro cho hoạt động kinh doanh III Kiến nghị nhà nước: Hiện nhiều doanh nghiệp băng khoăn nhiều luật áp dụng việc kinh doanh thị trường tương lai Luật Thương mại ban hành vào tháng 06.2010 cho phép doanh nghiệp mua bán hàng hóa qua sàn giao dịch phép chọn Ngân hàng uy tín để bảo lãnh cho mình, nhiên Luật chưa quy định cụ thể cho hoạt động q trình tham gia có khoản lợi nhuận, doanh thu tính thuế nào? Vì Nhà nước cần quy định rõ hành lang pháp lý hoàn thiện moi trường pháp luật cho phù hợp với thông lệ quốc tế để doanh nghiệp Việt Nam hội nhập tốt Như ta biết, giá cà phê biến động mạnh có năm giá xuống mức giá thành sản xuất, Nhà nước cần có hỗ trợ giá sàn cho giá cà phê để người nông dân yên tâm sản xuất Khuyến khích tạo điều kiện cho doanh nghiệp, người nông dân, tham gia tốt vào chương trình cà phê có chứng nhận, truy nguồn gốc nhằm nâng cao chất lượng cà phê, từ nâng cao suất chất lượng cà phê nữa, tạo giá trị ngày tăng cho sản phẩm cà phê Việt Nam Ngoài ra, Nhà nước cần quảng bá tốt hình ảnh sản phẩm cà phê Việt Nam để sản phẩm cà phê ngày có chỗ đứng thị trường giới Tuy nhiên, để phát triển thương hiệu cà phê Việt Nam thị trường giới để có chiến lược phát triển bền vững ngành cà phê việc phải tự nâng cao kiến thức thị trường tương lai Simexco nói riêng doanh nghiệp xuất cà phê nói riêng cần phải có phối hợp, liên kết chặt chẽ giữa: Nhà nước – người nông dân - doanh nghiệp nhà tài – Ngân hàng để khơng riêng mặt hàng cà phê mà cịn cho mặt hàng nơng lâm sản khác như: cao su, tiêu, gạo… lên sàn giao dịch Khi giao dịch tương lai phổ biến áp dụng nhiều mặt hàng, nhiều doanh nghiệp tự tin bước thị trường giới thành công hội nhập, bn bán với nước ngồi tạo thị trường công bằng, minh bạch tất người tham gia KẾT LUẬN Cà phê mặt hàng xuất mạnh Việt Nam với mức 800.000 tấn/năm đạt giá trị xuất tỷ USD/năm, tỉnh Đắc Lắc chiếm gần 80% sản lượng Thương hiệu cà phê Buôn Mê Thuột trở thành thương hiệu quốc gia, nhà nước công nhận bảo hộ Đương nhiên doanh nghiệp nhỏ vừa khơng thể tự làm mà phải có hỗ trợ Nhà nước Hiệp hội cà phê-ca cao Việt Nam (Vicofa) để xây dựng phát triển tài sản vô giá việc tham gia vào sàn giao dịch quốc tế điều bắt buộc Rủi ro hạn chế doanh nghiệp sẵn sàng nghiệp vụ người Tất phải chuẩn bị kĩ từ để doanh nghiệp tự bảo vệ mình, phát triển cho thương hiệu cho hội nhập toàn cầu Qua thời gian thực tập nghiên cứu Công ty Simexco DakLak, em nhiều điều bổ ích biết thêm nhiều kiến thức hình thức kinh doanh mẻ Trong việc tham gia thị trường tương lai Công ty đạt thành công định nhiên gặp khơng khó khăn thị trường ln tiềm ẩn rủi ro bất ngờ với biến động liên tục giá khơng chắn giá thị trường tương lai điều kiện để hợp đồng tương lai giao dịch thành công thu hút nhà đầu người phòng ngừa rủi ro "Để thắng "cuộc chơi" xuất thị trường tương lai, doanh nghiệp cần phải xông xáo, tích lũy nhiều kinh nghiệm, đặc biệt khơng thể thiếu nhạy bén, tính đốn có lĩnh" Đó nhận xét, học mà Giám đốc Công ty TNHH Một Thành Viên xuất nhập cà phê 2/9 – Ông Lê Đức Thống đúc kết đường đưa cà phê Việt giới Mặc dù cố gắng thời gian tìm hiểu, học hỏi khơng nhiều kiến thức thân cịn nhiều hạn chế nên Đề tài không tránh khỏi thiếu sót Em mong nhận đóng góp thầy cô giáo, bạn anh chị phòng Xuất nhập khẩu-Thị trường để luận văn hoàn thiện Em xin chân thành cảm ơn! ... 13.485 ,20 170 ,25 108.457,06 20 .90 1.1 49 ,23 25 7.447 ,96 160.3 02. 634, 02 11. 397 ,26 29 2,17 71.415,17 25 .25 2. 099 ,28 638 . 29 4, 42 150 .27 7 .21 7,05 13.833,05 2. 108,51 78. 822 ,60 Nguồn: Phòng Xuất nhập khẩu- Thị trường. .. TƯƠNG LAI I Giới thiệu chung Công ty TNHH Một Thành Viên Xuất Nhập Khẩu 2- 9 DAKLAK Q trình hình thành phát triển Cơng ty TNHH thành viên xuất nhập 2- 9 Daklak Công ty xuất nhập 2- 9 Daklak doanh nghiệp... 103 24 5 29 ,60 70,40 +26 +66 + 32, 91 +78,08 -2 - -1 .90 - 185 73 71,70 28 ,30 22 0 130 62, 86 37,14 21 8 130 62, 64 37,36 +35 +57 +18, 92 +78,08 -2 - -0 .91 - 73 34 151 25 8 28 , 29 13,18 58,53 100 92 87