Phân tích và đánh giá cổ phiếu HSG

Công ty Cổ phần Tập đoàn Hoa Sen tiền thân là Công ty Cổ phần Hoa Sen, được thành lập vào ngày 08 tháng 08 năm 2001 theo giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 4603000028 do Sở Kế hoạch và Đầu tư tỉnh Bình Dương cấp, với vốn điều lệ ban đầu là 30 tỷ đồng và 22 CBCNV, hoạt động chủ yếu trên các lĩnh vực: nhập khẩu, sản xuất, phân phối các sản phẩm tấm lợp kim loại, xà gồ thép, tấm trần nhựa và các loại vật liệu xây dựng khác,… doanh thu cuối năm đạt được 3,2 tỷ đồng, tuy chưa có lợi nhuận nhưng bước đầu tạo được thị phần cơ bản trên thương trường.Ngày 16 tháng 03 năm 2007, Hoasen Group công bố tăng vốn điều lệ lần thứ 7 từ 250 tỷ đồng lên 400 tỷ đồng, và đổi tên giao dịch thành Hoa Sen Corporation (viết tắt là Hoa Sen Corp.). Ngày 9 tháng 11 năm 2006, Công ty CP Tôn Hoa Sen được thành lập, là công ty con đầu tiên của Hoasen Group, với vốn điều lệ 320 tỷ đồng, hoạt động trên lĩnh vực sản xuất và kinh doanh sản phẩm thép cán nguội...

TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƯƠNG KHOA SAU ĐẠI HỌC TIỂU LUẬN MÔN PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH  ĐỀ TÀI: Phân tích và đánh giá cổ phiếu HSG 1 Phần I Giới thiệu chung 4 Phần 2: Phân tích tình hình hoạt động kinh doanh của Công ty Cổ phần Tập đoàn Hoa Sen 10 1.1.Tình hình hoạt động kinh doanh năm 2013 10 1.2.Lợi thế cạnh tranh 13 1.3.Vị thế của công ty trong ngành: 18 1.4. Triển vọng phát triển của ngành 19 2.1.Môi trường kinh doanh trong lĩnh vực thép 19 2.2.Môi trường kinh doanh vĩ mô 20 4.1.Kỳ tồn kho trung bình 27 4.2.Kỳ thu tiền bình quân 28 4.3.Hệ số thanh toán hiện hành 29 4.4.Hệ số thanh toán nhanh 29 4.5.Tỷ suất sinh lời của lợi nhuận gộp trên doanh thu 30 4.6.Tỷ suất lợi nhuận thuần trên doanh thu 30 4.7.Vòng quay hàng tồn kho 30 4.8.Tỷ số đòn bẩy tài chính 30 4.9.Nhóm tý số khả năng sinh lời 31 Phần 3: Kết luận 33 2 Mở Đầu Trong Những năm gần đây thị trường chứng khoán đặc biệt được quan tâm không chỉ các nhà lãnh đạo mà còn đông đảo người dân, nó không còn xa lạ với bất kỳ quốc gia nào, Thị trường chứng khoán được coi là mạch máu kết nối giữa chủ thể nhàn rỗi về vốn và các doanh nghiệp cần vốn, nó giúp cho nền kinh tế của quốc gia được hội nhập với quốc tế, tuy nhiên với một nước đang phát triển như nước ta để quản lý TTCK hiệu quả là vấn đề nan giải bởi trình độ quản lý và kỹ thuật còn hạn chế, bên cạnh vấn đề “Thông Tin Bất Cân Xứng” làm cho các nhà đâu tư bỏ vốn của mình vào công ty có rủi ro cao. Thông qua Môn học “Phân Tích Tài Chính” Em quyết định chọn đề tài phân tích tài chính Công ty Cổ phần Tập đoàn Hoa Sen thông qua việc phân tích các chỉ số tài chính cơ bản để có cái nhìn tổng quát nhất về tình hình tài chính của công ty, từ đó có những quyết định của mình trong đầu tư tài chính, và có thể hiểu biết về lĩnh vực Tài Chính Ngân Hàng. 3 Phần I Giới thiệu chung 1. Lịch sử hình thành và phát triển Công ty Cổ phần Tập đoàn Hoa Sen Công ty Cổ phần Tập đoàn Hoa Sen tiền thân là Công ty Cổ phần Hoa Sen, được thành lập vào ngày 08 tháng 08 năm 2001 theo giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 4603000028 do Sở Kế hoạch và Đầu tư tỉnh Bình Dương cấp, với vốn điều lệ ban đầu là 30 tỷ đồng và 22 CBCNV, hoạt động chủ yếu trên các lĩnh vực: nhập khẩu, sản xuất, phân phối các sản phẩm tấm lợp kim loại, xà gồ thép, tấm trần nhựa và các loại vật liệu xây dựng khác,… doanh thu cuối năm đạt được 3,2 tỷ đồng, tuy chưa có lợi nhuận nhưng bước đầu tạo được thị phần cơ bản trên thương trường. Ngày 16 tháng 03 năm 2007, Hoasen Group công bố tăng vốn điều lệ lần thứ 7 từ 250 tỷ đồng lên 400 tỷ đồng, và đổi tên giao dịch thành Hoa Sen Corporation (viết tắt là Hoa Sen Corp.). Ngày 9 tháng 11 năm 2006, Công ty CP Tôn Hoa Sen được thành lập, là công ty con đầu tiên của Hoasen Group, với vốn điều lệ 320 tỷ đồng, hoạt động trên lĩnh vực sản xuất và kinh doanh sản phẩm thép cán nguội Ngày 26 tháng 03 năm 2007, Hoasen Group thành lập 02 Công ty con: Cty CP Vật liệu xây dựng Hoa Sen tại KCN Phú Mỹ, tỉnh Bà Rịa - Vũng Tàu với số vốn điều lệ đăng ký ban đầu là 700 tỷ đồng; Công ty Cổ phần Cơ khí & Xây dựng Hoa Sen tai số 09 Đại lộ Thống Nhất – KCN Sóng Thần II, Dĩ An, Bình Dương với số vốn điều lệ đăng ký ban đầu là 10 tỷ đồng. Tháng 12 năm 2007, Công ty Cổ phần Hoa Sen đổi tên thành Công ty Cổ phần Tập đoàn Hoa Sen theo giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 4603000028 do Sở kế hoạch và Đầu tư tỉnh Bình Dương cấp ngày 08 tháng 11 năm 2007. Được sự nhất trí của Đại hội đồng cổ đông Hoasen Group và các Công ty con tổ chức vào tháng 12 năm 2007, Công ty Cổ phần Tập đoàn Hoa Sen tiến hành nhận sáp nhập các Công ty con là Công ty Cổ phần Tôn Hoa Sen, Công ty Cổ phần Vật liệu Xây dựng Hoa Sen, Công ty Cổ phần Cơ khí và Xây dựng Hoa Sen. Ngày 19/9, CTCP Tập đoàn Hoa Sen đã được Trung tâm lưu ký chứng khoán, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước chấp thuận đề nghị đăng ký với mã chứng khoán HSG. Ngày niêm yết có hiệu lực 05/11/2008, ngày chính thức giao dịch 05/12/2008, tổng giá trị chứng khoán niêm yết 570.385.000.000 đồng Tên doanh nghiệp (tiếng Việt): CÔNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐOÀN HOA SEN 4 Tên doanh nghiệp (tiếng Anh): HOA SEN GROUP Trụ sở chính: Số 9 Đại lộ Thống Nhất, KCN Sóng Thần 2, P.Dĩ An, TX. Dĩ An, T.Bình Dương Điện thoại: +84 650 3790 955 Fax: +84 650 3790 888 Văn phòng đại diện: 94 – 96 Nguyễn Du, Bến Thành, Q.1, TP.HCM Điện thoại: +84 8 3910 6910 Fax: +84 8 3910 6913 Website : www.hoasengroup.vn Người đại diện theo pháp luật: Ông LÊ PHƯỚC VŨ – Chủ tịch Hội đồng Quản trị Vốn điều lệ: Thời gian Vốn điều lệ (triệu đồng) • 21/07/2010 1,007,908 • 19/04/2010 839,960 • 09/02/2010 700,000 • 08/11/2007 570,385 • 16/03/2007 400,000 • 14/12/2006 250,000 • 21/04/2006 160,000 • 21/12/2005 120,000 • 21/03/2005 110,000 • 18/08/2004 70,000 • 01/04/2004 45,000 • 08/08/2001 30,000 • 2001 30,000 Công ty con, liên doanh, liên kết tính tới thời điểm 31/12/2013: Tên công ty Vốn điều lệ (triệu đồng) % sở hữu CT TNHH MTV Tôn Hoa Sen 280,000 100% CT TNHH MTV Vận tải và Cơ khí Hoa Sen 16,276 100% CT TNHH MTV VLXD Hoa Sen 150,000 100% 2. Ban lãnh đạo và sở hữu: Cơ cấu sở hữu (tính đến ngày 28/11/2012): Cổ đông Cổ phần Tỷ lệ % Cá nhân nước ngoài 290,464 0.29% 5 Cá nhân trong nước 22,246,436 22.07% Hội đồng quản trị 43,037,952 42.70% Cổ phiếu quỹ 3,859,212 3.83% Tổ chức nước ngoài 28,875,947 28.65% Tổ chức trong nước 2,480,779 2.46% Tổng cộng 100,790,790 100.00% Biểu đồ 1: Cơ cấu sở hữu Công ty Cổ phần Tập đoàn Hoa Sen tính đến 28/11/2012 6 Ban lãnh đạo công ty (tính đến ngày 30/06/2013) Họ và tên Chức vụ Năm sinh Trình độ Cổ phần nắm giữ Thời gian gắn bó Ông Lê Phước Vũ CTHĐQT 1963 Trung cấp 42,867,152 2001 Ông Trần Ngọc Chu TGĐ/Phó CTHĐQT 1962 Cử nhân 86,400 2001 Ông Jean-Eric Jacquemin TVHĐQT 1961 Cử nhân 0 Độc lập Ông Lý Duy Hoàng TVHĐQT 1975 CN Kế toán 0 2012 Ông Phạm Gia Tuấn TVHĐQT 1973 CN Kế toán 0 2008 Ông Hồ Thanh Hiếu Phó TGĐ 1978 Cử nhân 0 2012 Ông Hoàng Đức Huy Phó TGĐ 1958 86,400 2001 Ông Nguyễn Minh Khoa Phó TGĐ 1977 KS Xây dựng/T.S QTKD 6,100 2008 Ông Nguyễn Văn Quý Phó TGĐ 1962 Cử nhân 2000 2006 Ông Trần Quốc Trí Phó TGĐ 1979 CN Kiểm toán 34,368 2004 Ông Vũ Văn Thanh Phó TGĐ 1966 ThS Kinh tế 15,552 2008 Bà Nguyễn Thị Ngọc Lan KTT 1975 Cử nhân 3,184 2001 Ông Lê Vũ Nam Trưởng BKS 1969 Tiến sĩ 9,000 2008 Ông Lê Đình Hạnh Thành viên BKS 1980 Cử nhân 2,138 2012 Ông Lý Văn Xuân Thành viên BKS 1953 Tiến sĩ 86,400 2010 3. Lĩnh vực kinh doanh và cơ cấu lao động - Sản xuất tấm lợp bằng thép mạ kẽm, hợp kim nhôm kẽm, mạ kẽm phủ sơn và mạ các loại hợp kim khác - Sản xuất xà gồ thép, xà gồ mạ kẽm 7 - Sản xuất ống thép đen, ống thép mạ kẽm, ống thép mạ các loại hợp kim khác - Sản xuất lưới thép mạ, dây thép mạ kẽm, dây thép các loại - Sản xuất tấm trần PVC - Sản xuất các loại vật liệu xây dựng - Mua bán vật liệu xây dựng, tư liệu sản xuất hàng tiêu dùng - Dịch vụ cho thuê kho và vận tải hàng hoá - Xây dựng công nghiệp và dân dụng - Sản xuất thép cán nguội dạng cuộn - Sản xuất và mua bán các sản phẩm vật liệu xây dựng bằng nhựa, hạt nhựa PVC, PE, PP, PRP, PET; ống nhựa PVC, PE, PP, PRP, PET; cửa nhựa, khung nhựa, tấm trần nhựa - Sản xuất và kinh doanh ống thép inox, ống thép; ống thép hợp kim, ống kim loại màu, khung trần chìm bằng thép, bằng nhôm và kim loại màu - Sản xuất kinh doanh các sản phẩm nhôm dùng cho vật liệu xây dựng và tiêu dùng như thanh nhôm, khung nhôm, luyện và cán nhôm, tấm ốp vách, ốp trần, ốp tường bằng nhôm; sơn; các sản phẩm vật liệu xây dựng như thiết bị trang trí nội thất, thiết bị vệ sinh - Đầu tư kinh doanh cảng sông, cảng biển - Đầu tư tài chính và kinh doanh bất động sản - San lấp mặt bằng - Xây dựng các công trình kỹ thuật hạ tầng, giao thông, cầu đường, cống - Xây dựng các công trình kỹ thuật thuỷ lợi - Trang trí nội ngoại thất, lắp đặt trang thiết bị cho công trình xây dựng - Sản xuất khung nhà vì kèo, giàn không gian và các cấu kiện thép cho xây dựng - Sản xuất máy cán, máy cắt tôn, các loại máy móc và trang thiết bị công nghiệp - Buôn bán khung nhà, vì kéo, giàn không gian và các cấu kiện thép cho xây dựng - Bán buôn máy cán, máy cắt tôn, các loại máy móc và trang thiết bị công nghiệp - Vận tải đường thuỷ - Sản xuất thép không gỉ, Inox - Sản xuất các sản phẩm tử kim loại màu 8 - Mua bán sắt thép, ống kim loại, kim loại màu Cơ cấu lao động (tính đến ngày 08/09/2013): 9 Phần 2: Phân tích tình hình hoạt động kinh doanh của Công ty Cổ phần Tập đoàn Hoa Sen 1. Hoạt động kinh doanh 1.1. Tình hình hoạt động kinh doanh năm 2013 Trong niên độ tài chính năm 2012 - 2013, Tập đoàn Hoa Sen tiếp tục khẳng định vị thế doanh nghiệp sản xuất kinh doanh tôn số 1 Việt Nam và là doanh nghiệp xuất khẩu tôn hàng đầu Đông Nam Á. Ngày 09/9/2013, Tập đoàn Hoa Sen vinh dự đón nhận Huân chương Lao động hạng Ba theo Quyết định số 1602 QĐ/CTN ngày 05/9/2013 do Phó Chủ tịch nước Nguyễn Thị Doan ký. Huân chương này có ý nghĩa quan trọng, là ghi nhận của Nhà nước và xã hội đối với những đóng góp của Tập đoàn cho sự phát triển của đất nước cũng như xã hội trong giai đoạn 12 năm phát triển theo các tiêu chí bền vững của Tập đoàn. Ngày 02/9/2013, Công ty Cổ phần Tập đoàn Hoa Sen vinh dự nhận được hai giải thưởng: Top 10 Doanh nghiệp Sao Vàng đất Việt năm 2013 và Top 10 Doanh nghiệp tiêu biểu về trách nhiệm xã hội năm 2013. Đây là lần thứ 2 Tập đoàn Hoa Sen đạt Top 10 Doanh nghiệp Sao Vàng đất Việt (lần đầu vào năm 2009) và cũng là lần thứ 2 đạt giải thưởng Doanh nghiệp tiêu biểu về trách nhiệm xã hội (lần đầu vào năm 2011). NĐTC 2012 - 2013, Tập đoàn Hoa Sen đã thành lập thêm 7 chi nhánh phân phối - bán lẻ, nâng tổng số chi nhánh phân phối - bán lẻ của Tập đoàn lên con số 115 chi nhánh, góp phần gia tăng năng lực bán hàng và lợi thế cạnh tranh cốt lõi của Tập đoàn. Doanh thu xuất khẩu niên độ tài chính 2012 - 2013 xấp xỉ 252 triệu USD, tăng trưởng 40% so với niên độ trước. 10 [...]... chỉ số và phải dựa vào đặc thù của từng nghành chứ không thể chỉ dựa vào phân tích kỹ thuật không Vì với thị trường yếu và thị trường trung bình thì phân tích kỹ thuật và phân tích cơ bản vô tác dung 32 Phần 3: Kết luận Qua việc học môn phân tích báo cáo tài chính và làm tiểu luận lần này đã giúp em có cái nhìn cơ bản về phân tích tài chính của các doanh nghiệp việt nam, đó là sự kết hợp của phân tích. .. doanh nghiệp việt nam, đó là sự kết hợp của phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật và việc kết luận tình hình tài chính của công ty nào đó là tốt hay xấu còn phụ thuộc vào nhiều yếu tố Ví dụ như Công ty Cổ phần Tập đoàn Hoa Sen nếu chỉ dựa vào phân tích kỹ thuật thì ta có thế nói tình hình kinh doanh của công ty rất khả quan, nhưng nếu dựa vào những yếu tố vĩ mô, môi trường kinh doanh, các tin tức ảnh... duy nhất một lần trong lịch sử nhân khẩu học của mỗi quốc gia và sẽ đóng góp vào sự phát triển kinh tế xã hội của đất nước Theo dự báo dân số của Tổng cục Thống kê với phương án mức sinh trung bình, dân số Việt Nam sẽ đạt 95,3 triệu người vào năm 2019; 102,7 triệu người vào năm 2029 và 108,7 triệu người vào năm 2049 Kết quả phân tích về giáo dục cho thấy, tỷ lệ biết đọc, biết viết của dân số từ 15... phế, than và điện Trong đó thép phế chiếm đến 90%, điện chiếm 6%, dầu FO chiếm 3% Thép phế hầu hết là nhập khẩu từ 70% -80 %và biến động theo giá phôi thép thế giới Vì vậy hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp ngành thép phù thuộc rất nhiều vào giá phôi thép trên thị trường thế giới và giá bán điện của nhà nước Từ đầu năm đến nay, ngành thép hưởng lợi khá nhiều do giá nguyên vật liệu đầu vào như quặng... giữ cổ phần HSG: theo dõi tình hình tỷ giá, hoạt động của ngành BĐS, có thể bán để nắm giữ tại thời điểm này - Đối với nhà đầu tư chưa nắm giữ cổ phần HSG: theo dõi tình hình tỷ giá, báo cáo cán cân XNK năm 2013, có thể mua tại thời điểm này và bán vào thời điểm tháng 02/2014 (thời điểm được coi là ảm đạm nhất trong năm với hoạt động xuất khẩu – một trong những hoạt động mang lại nguồn lợi lớn cho HSG) ... trạng trì trệ và suy thoái Cụ thể, giá quặng sắt nguyên liệu đầu vào sản xuất phôi đã giảm 57% so với đầu năm Về giá điện, Ngành thép sẽ gặp khó khăn trong thời gian đến Vì theo dự thảo của Bộ Công Thương, giá điện bán cho ngành thép sẽ tăng 2%-16% bắt đầu từ 1/7 Nếu được thông qua, sẽ làm giá thép Việt Nam mất tính cạnh tranh, tạo thuận lợi cho thép Trung Quốc và các nước khác nhập vào Việt Nam +... nhập khẩu Năm 2012, Việt Nam nhập khẩu 7.6 triệu tấn thép các loại và nguyên liệu thép 3 Phân tích kỹ thuật đối với HSG 23 24 Nguồn sử dụng Bảng cân đối kế toán và kết quả hoạt động kinh doanh kỳ gần đây nhất Bảng cân đối kế toán 25 Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh 26 4.1 Kỳ tồn kho trung bình Là một trong những tỷ số tài chính để đánh giá hiệu quả của doanh nghiệp 27 Tỷ số này chính là số ngày của... kín, Tập đoàn Hoa Sen chủ động và kiểm soát chặt chẽ chi phí từng khâu trong quá trình sản xuất Điều này giúp tối thiểu hóa chi phí và đạt được hiệu quả kinh tế theo phạm vi Đây là cơ sở để Tập đoàn Hoa Sen thực thi chiến lược dẫn đầu thị trường dựa vào chi phí sản xuất kinh doanh thấp nhất - Sở hữu hệ thống 115 chi nhánh phân phối - bán lẻ, 3 tổng kho trong nước và kênh phân phối đến 40 quốc gia trên... dù còn những thách thức về nhu cầu thấp, giá điện tăng, tỷ giá tăng mà các công ty thép nội địa phải đối mặt trong năm 2013 2 Phân tích môi trường kinh doanh 2.1 Môi trường kinh doanh trong lĩnh vực thép Sự ra đời của kim loại thép đã góp phần rất lớn vào quá trình phát triển của loài người Thép dần thay thế các nguyên vật liệu như đá, gỗ…bởi đặc tính vững chắc và dễ tạo hình Thép xuất hiện ngày càng... sở hữu Tỷ số này đo lường năng lực quản lý và sử lý nợ của doanh nghiệp Công thức Total shareholder’s equity = 2,268,104,982,349 Vậy tổng nợ trên vốn chủ sở hữu bằng 2.14 (214%) Kết luận công ty sử dụng tương đối nhiều đòn bẩy tài chính 4.9 Nhóm tý số khả năng sinh lời Chỉ số tài chính Thu nhập trên mỗi cổ phần (EPS) Giá trị sổ sách của cổ phiếu (BVPS) Chỉ số giá thị trường trên thu nhập (P/E) Tỷ suất . HỌC TIỂU LUẬN MÔN PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH  ĐỀ TÀI: Phân tích và đánh giá cổ phiếu HSG 1 Phần I Giới thiệu chung 4 Phần 2: Phân tích tình hình hoạt động kinh doanh của Công ty Cổ phần Tập đoàn. bình, dân số Việt Nam sẽ đạt 95,3 triệu người vào năm 2019; 102,7 triệu người vào năm 2029 và 108,7 triệu người vào năm 2049. Kết quả phân tích về giáo dục cho thấy, tỷ lệ biết đọc, biết viết. Hoasen Group và các Công ty con tổ chức vào tháng 12 năm 2007, Công ty Cổ phần Tập đoàn Hoa Sen tiến hành nhận sáp nhập các Công ty con là Công ty Cổ phần Tôn Hoa Sen, Công ty Cổ phần Vật liệu