Phân tích báo cáo tài chính Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam

MỤC LỤC MỞ ĐẦU I. GIỚI THIỆU NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM (VIETCOMBANK) 3 1. Hoàn cảnh ra đời và quá trình phát triển 3 2. Một số cột mốc phát triển chính 3 3. Các công ty có liên quan 3 II. PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG VIETCOMBANK 3 Bảng cân đối kế toán VCB giai đoạn 20092011 3 1. Phân tích tình hình biến động tài sản nguồn vốn 3 1.1 Phân tích tình hình biến động tài sản 3 1.2 Phân tích cấu trúc tài sản 3 1.3 Phân tích nguồn vốn 20092011 3 2. Phân tích tình hình vốn tự có 3 3. Phân tích tình hình huy động vốn 3 4. Phân tích khả năng dự trữ và khả năng thanh toán 3 4.1 Tình hình dự trữ 3 4.2 Khả năng thanh khoản 3 5. Phân tích tình hình thu nhập và chi phí 3 5.1 Tổng thu nhập và tổng chi phí 3 5.2 Tỷ trọng từng khoản thu nhập 3 5.3 Tỷ trọng từng khoản chi phí 3 6. Phân tích tình hình tín dụng 3 6.1 Quy mô, cơ cấu tín dụng 3 6.2 Chất lượng tín dụng: 3 7. Phân tích lợi nhuận và khả năng sinh lợi 3 7.1 Lợi nhuận thuần từ lãi 3 7.2 Phân tích lãi thuần từ hoạt động dịch vụ 3 7.3 Phân tích Lãi thuần từ HĐKD ngoại hối, mua bán chứng khoán KD, chứng khoán đầu tư: 3 7.4 Phân tích Lãi thuần từ hoạt động khác: 3 7.5 Phân tích Lợi nhuận sau thuế 3 7.6 Tỷ suất lợi nhuận (Một số chỉ tiêu an toàn và hiệu quả) 3 8. Phân tích lưu chuyển tiền tệ 3 9. Phân tích dấu hiệu rủi ro và an toàn vốn 3 KẾT LUẬN TÀI LIỆU THAM KHẢO MỞ ĐẦU Trong điều kiện thị trường tài chính Việt Nam dần dần được mở cửa theo lộ trình đã cam kết với Tổ chức Thương mại thế giới – WTO, thì ngành ngân hàng Việt Nam cũng đang ngày càng phát triển với tốc độ nhanh chóng. Song song đó là một sự cạnh tranh khốc liệt từ thị trường tài chính thế giới cũng như những ảnh hưởng không nhỏ của thị trường thế giới đối với các ngân hàng Việt Nam. Liệu các ngân hàng Việt Nam có rơi vào tình trạng như các ngân hàng Mỹ trong cuộc khủng hoảng năm 2008? Trong tình hình đó, việc tiếp cận với bức tranh toàn cảnh tình hình tài chính của các ngân hàng, thấy được những ưu điểm và nhược điểm cũng như những nguyên nhân của những ưu nhược điểm đó để có thể dự báo được tình hình trong tương lai, từ đó định hướng kinh doanh đúng đắn của ngân hàng là một việc làm đặc biệt quan trọng đối với các nhà quản trị ngân hàng cũng như các đối tác, các cổ đông muốn hiểu rõ về ngân hàng. Xuất phát từ nguyên nhân đó, việc phân tích báo cáo tài chính ngành ngân hàng đang ngày càng đóng vai trò quan trọng và trở nên không thể thiếu đối với bất kỳ nhà quản trị ngân hàng nào cũng như đối với các cổ đông của ngân hàng. Ra đời vào năm 1963, là ngân hàng chuyên doanh đầu tiên và duy nhất của Việt Nam tại thời điểm đó hoạt động trong lĩnh vực kinh tế đối ngoại bao gồm cho vay tài trợ xuất nhập khẩu và các dịch vụ kinh tế đối ngoại khác (vận tải, bảo hiểm...), thanh toán quốc tế, kinh doanh ngoại hối, quản lý vốn ngoại tệ gửi tại các ngân hàng nước ngoài, làm đại lý cho Chính phủ trong các quan hệ thanh toán, vay nợ, viện trợ với các nước xã hội chủ nghĩa (cũ)...; là ngân hàng thương mại nhà nước đầu tiên được Chính phủ lựa chọn thực hiện thí điểm cổ phần hoá; có thể nói với quá trình phát triển gần 50 năm, Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (trước đây là Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam) là một trong những ngân hàng lớn ở Việt Nam, có vai trò và tầm ảnh hưởng quan trọng đến thị trường tài chính Việt Nam. Vì vậy, việc phân tích báo cáo tài chính của Ngân hàng này lại càng đặc biệt quan trọng và cấp thiết. Vì vậy, đề tài Phân tích báo cáo tài chính Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam được thực hiện nhằm mục tiêu phân tích tình hình tài chính và các đặc điểm phát triển của ngân hàng trong giai đoạn gần đây, góp phần vào việc quản trị ngân hàng cũng như các quyết định của các cổ đông vào ngân hàng. I. GIỚI THIỆU NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM (VIETCOMBANK) 1. Hoàn cảnh ra đời và quá trình phát triển Ngày 01 tháng 04 năm 1963, Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam (NHNT) trước đây (nay là Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam – Vietcombank) chính thức được thành lập theo Quyết định số 115CP do Hội đồng Chính phủ ban hành ngày 30 tháng 10 năm 1962 trên cơ sở tách ra từ Cục Quản lý Ngoại hối trực thuộc Ngân hàng Trung ương (nay là Ngân hàng Nhà nước – NHNN). Theo Quyết định nói trên, NHNT đóng vai trò là ngân hàng chuyên doanh đầu tiên và duy nhất của Việt Nam tại thời điểm đó hoạt động trong lĩnh vực kinh tế đối ngoại bao gồm cho vay tài trợ xuất nhập khẩu và các dịch vụ kinh tế đối ngoại khác (vận tải, bảo hiểm...), thanh toán quốc tế, kinh doanh ngoại hối, quản lý vốn ngoại tệ gửi tại các ngân hàng nước ngoài, làm đại lý cho Chính phủ trong các quan hệ thanh toán, vay nợ, viện trợ với các nước xã hội chủ nghĩa (cũ)... Ngoài ra, NHNT còn tham mưu cho Ban lãnh đạo NHNN về các chính sách quản lý ngoại tệ, vàng bạc, quản lý quỹ ngoại tệ của Nhà nước và về quan hệ với Ngân hàng Trung ương các nước, các Tổ chức tài chính tiền tệ quốc tế. Ngày 21 tháng 09 năm 1996, được sự ủy quyền của Thủ tướng Chính phủ, Thống đốc NHNN đã ký Quyết định số 286QĐNH5 về việc thành lập lại NHNT theo mô hình Tổng công ty 90, 91 được quy định tại Quyết định số 90QĐTTg ngày 07 tháng 03 năm 1994 của Thủ tướng Chính phủ. Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam là ngân hàng thương mại nhà nước đầu tiên được Chính phủ lựa chọn thực hiện thí điểm cổ phần hoá và chính thức hoạt động với tư cách là một Ngân hàng TMCP vào ngày 0262008. Ngày 3062009, cổ phiếu Vietcombank (mã chứng khoán VCB) chính thức được niêm yết tại Sở Giao dịch Chứng khoán TPHCM. Từ một ngân hàng chuyên doanh phục vụ kinh tế đối ngoại, Vietcombank ngày nay phát triển với mạng lưới bao gồm 1 Hội sở chính tại Hà Nội, 1 Sở giao dịch, gần 400 chi nhánh và phòng giao dịch trên toàn quốc, 3 công ty con tại Việt Nam (Công ty Cho thuê Tài chính NHTMCPNTVN; Công ty TNHH Chứng khoán NHTMCP Ngoại

MỤC LỤC

MỞ ĐẦU

I GIỚI THIỆU NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN NGOẠI THƯƠNG

VIỆT NAM (VIETCOMBANK) 2

1 Hoàn cảnh ra đời và quá trình phát triển 2

2 Một số cột mốc phát triển chính 2

3 Các công ty có liên quan 2

II PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG VIETCOMBANK 2

Bảng cân đối kế toán VCB giai đoạn 2009-2011 2

1 Phân tích tình hình biến động tài sản nguồn vốn 2

1.1 Phân tích tình hình biến động tài sản 2

1.2 Phân tích cấu trúc tài sản 2

1.3 Phân tích nguồn vốn 2009-2011 2

2 Phân tích tình hình vốn tự có 2

3 Phân tích tình hình huy động vốn 2

4 Phân tích khả năng dự trữ và khả năng thanh toán 2

4.1 Tình hình dự trữ 2

4.2 Khả năng thanh khoản 2

5 Phân tích tình hình thu nhập và chi phí 2

5.1 Tổng thu nhập và tổng chi phí 2

5.2 Tỷ trọng từng khoản thu nhập 2

5.3 Tỷ trọng từng khoản chi phí 2

6 Phân tích tình hình tín dụng 2

6.1 Quy mô, cơ cấu tín dụng 2

6.2 Chất lượng tín dụng: 2

7 Phân tích lợi nhuận và khả năng sinh lợi 2

7.1 Lợi nhuận thuần từ lãi 2

7.2 Phân tích lãi thuần từ hoạt động dịch vụ 2

7.3 Phân tích Lãi thuần từ HĐKD ngoại hối, mua bán chứng khoán KD, chứng khoán đầu tư: 2

7.4 Phân tích Lãi thuần từ hoạt động khác: 2

7.5 Phân tích Lợi nhuận sau thuế 2

7.6 Tỷ suất lợi nhuận (Một số chỉ tiêu an toàn và hiệu quả) 2

8 Phân tích lưu chuyển tiền tệ 2

9 Phân tích dấu hiệu rủi ro và an toàn vốn 2 KẾT LUẬN

TÀI LIỆU THAM KHẢO

MỞ ĐẦU

Trong điều kiện thị trường tài chính Việt Nam dần dần được mở cửa theo lộ trình

đã cam kết với Tổ chức Thương mại thế giới – WTO, thì ngành ngân hàng Việt Namcũng đang ngày càng phát triển với tốc độ nhanh chóng Song song đó là một sự cạnhtranh khốc liệt từ thị trường tài chính thế giới cũng như những ảnh hưởng không nhỏcủa thị trường thế giới đối với các ngân hàng Việt Nam Liệu các ngân hàng Việt Nam

có rơi vào tình trạng như các ngân hàng Mỹ trong cuộc khủng hoảng năm 2008?Trong tình hình đó, việc tiếp cận với bức tranh toàn cảnh tình hình tài chính của cácngân hàng, thấy được những ưu điểm và nhược điểm cũng như những nguyên nhâncủa những ưu nhược điểm đó để có thể dự báo được tình hình trong tương lai, từ đóđịnh hướng kinh doanh đúng đắn của ngân hàng là một việc làm đặc biệt quan trọngđối với các nhà quản trị ngân hàng cũng như các đối tác, các cổ đông muốn hiểu rõ vềngân hàng Xuất phát từ nguyên nhân đó, việc phân tích báo cáo tài chính ngành ngânhàng đang ngày càng đóng vai trò quan trọng và trở nên không thể thiếu đối với bất kỳnhà quản trị ngân hàng nào cũng như đối với các cổ đông của ngân hàng

Ra đời vào năm 1963, là ngân hàng chuyên doanh đầu tiên và duy nhất của ViệtNam tại thời điểm đó hoạt động trong lĩnh vực kinh tế đối ngoại bao gồm cho vay tàitrợ xuất nhập khẩu và các dịch vụ kinh tế đối ngoại khác (vận tải, bảo hiểm ), thanhtoán quốc tế, kinh doanh ngoại hối, quản lý vốn ngoại tệ gửi tại các ngân hàng nướcngoài, làm đại lý cho Chính phủ trong các quan hệ thanh toán, vay nợ, viện trợ với cácnước xã hội chủ nghĩa (cũ) ; là ngân hàng thương mại nhà nước đầu tiên được Chínhphủ lựa chọn thực hiện thí điểm cổ phần hoá; có thể nói với quá trình phát triển gần 50năm, Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (trước đây là Ngân hàng Ngoạithương Việt Nam) là một trong những ngân hàng lớn ở Việt Nam, có vai trò và tầmảnh hưởng quan trọng đến thị trường tài chính Việt Nam Vì vậy, việc phân tích báo

cáo tài chính của Ngân hàng này lại càng đặc biệt quan trọng và cấp thiết Vì vậy, đề

tài Phân tích báo cáo tài chính Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam được

thực hiện nhằm mục tiêu phân tích tình hình tài chính và các đặc điểm phát triển củangân hàng trong giai đoạn gần đây, góp phần vào việc quản trị ngân hàng cũng nhưcác quyết định của các cổ đông vào ngân hàng

I GIỚI THIỆU NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM (VIETCOMBANK)

1 Hoàn cảnh ra đời và quá trình phát triển

Ngày 01 tháng 04 năm 1963, Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam (NHNT) trướcđây (nay là Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam – Vietcombank) chính thứcđược thành lập theo Quyết định số 115/CP do Hội đồng Chính phủ ban hành ngày 30tháng 10 năm 1962 trên cơ sở tách ra từ Cục Quản lý Ngoại hối trực thuộc Ngân hàngTrung ương (nay là Ngân hàng Nhà nước – NHNN)

Theo Quyết định nói trên, NHNT đóng vai trò là ngân hàng chuyên doanh đầutiên và duy nhất của Việt Nam tại thời điểm đó hoạt động trong lĩnh vực kinh tế đốingoại bao gồm cho vay tài trợ xuất nhập khẩu và các dịch vụ kinh tế đối ngoại khác(vận tải, bảo hiểm ), thanh toán quốc tế, kinh doanh ngoại hối, quản lý vốn ngoại tệgửi tại các ngân hàng nước ngoài, làm đại lý cho Chính phủ trong các quan hệ thanhtoán, vay nợ, viện trợ với các nước xã hội chủ nghĩa (cũ) Ngoài ra, NHNT còn thammưu cho Ban lãnh đạo NHNN về các chính sách quản lý ngoại tệ, vàng bạc, quản lý

quỹ ngoại tệ của Nhà nước và về quan hệ với Ngân hàng Trung ương các nước, các

Tổ chức tài chính tiền tệ quốc tế

Ngày 21 tháng 09 năm 1996, được sự ủy quyền của Thủ tướng Chính phủ,Thống đốc NHNN đã ký Quyết định số 286/QĐ-NH5 về việc thành lập lại NHNTtheo mô hình Tổng công ty 90, 91 được quy định tại Quyết định số 90/QĐ-TTg ngày

07 tháng 03 năm 1994 của Thủ tướng Chính phủ

Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam là ngân hàng thương mại nhà nước đầu tiênđược Chính phủ lựa chọn thực hiện thí điểm cổ phần hoá và chính thức hoạt động với

tư cách là một Ngân hàng TMCP vào ngày 02/6/2008 Ngày 30/6/2009, cổ phiếuVietcombank (mã chứng khoán VCB) chính thức được niêm yết tại Sở Giao dịchChứng khoán TPHCM

Từ một ngân hàng chuyên doanh phục vụ kinh tế đối ngoại, Vietcombank ngày

nay phát triển với mạng lưới bao gồm 1 Hội sở chính tại Hà Nội, 1 Sở giao dịch, gần

400 chi nhánh và phòng giao dịch trên toàn quốc, 3 công ty con tại Việt Nam (Công ty

Cho thuê Tài chính NHTMCPNTVN; Công ty TNHH Chứng khoán NHTMCP Ngoạithương Việt Nam – VCBS; Công ty liên doanh Quản lý Quỹ đầu tư Chứng khoán

Vietcombank), 2 công ty con tại nước ngoài, 1 văn phòng đại diện tại Singapore, 5

công ty liên doanh, liên kết Bên cạnh đó, Vietcombank còn phát triển một hệ thống

Autobank với 1.700 ATM và 22.000 điểm chấp nhận thanh toán thẻ (POS) trên toàn

quốc Hoạt động ngân hàng còn được hỗ trợ bởi mạng lưới hơn 1.300 ngân hàng đại lýtại 100 quốc gia và vùng lãnh thổ Tại thời điểm 31/12/2011, vốn điều lệ của

Vietcombank đạt 19.698 tỷ đồng.

2 Một số cột mốc phát triển chính

1962  Ngày 30/10/1962, Ngân hàng Ngoại Thương (NHNT

-Vietcombank) được thành lập theo Quyết định số 115/CP của Hộiđồng Chính phủ trên cơ sở tách ra từ Cục quản lý Ngoại hối trựcthuộc Ngân hàng Trung ương (nay là NHNN)

1963  Ngày 01/4/1963, chính thức khai trương hoạt động NHNT như là

một ngân hàng đối ngoại độc quyền

1978  Thành lập Công ty Tài chính ở Hồng Kông – Vinafico Hong Kong

1990  Ngày 14/11/1990, NHNT chính thức chuyển từ một ngân hàng

chuyên doanh, độc quyền trong hoạt động kinh tế đối ngoại sangmột NHTM nhà nước hoạt động đa năng theo Quyết định số 403-

CT ngày 14/11/1990 của Chủ tịch Hội đồng Bộ trưởng

1993  NHNT thành lập ngân hàng liên doanh với đối tác Hàn Quốc - First

Vina Bank, nay là ShinhanVina Bank

1994  Thành lập Công ty Thuê mua và Đầu tư trực thuộc NHNT (Công ty

Quản lý Nợ và Khai thác Tài sản)

1996  Ngày 21/9/1996, Thống đốc NHNN ra Quyết định số 286/QĐ-NH5

về việc thành lập lại NHNT trên cơ sở Quyết định số 68/QĐ-NH5ngày 27 tháng 3 năm 1993 của Thống đốc NHNN Theo đó, NHNTđược hoạt động theo mô hình Tổng công ty 90, 91 quy định tạiQuyết định số 90/QĐ-TTg ngày 07/03/1994 của Thủ tướng Chínhphủ với tên giao dịch quốc tế: Bank for Foreign Trade of Viet Nam,tên viết tắt là Vietcombank

 Thành lập VPĐD tại Paris (Pháp) và tại Moscow (Cộng hòa Liênbang Nga)

 Khai trương Công ty liên doanh Vietcombank Tower 198 với đốitác Singapore

2007  Tháng 1/2007, Vietcombank và NHTMCP Sea Bank ký kết Hợp

đồng với đối tác Cardif thành lập Công ty TNHH Bảo hiểm Nhânthọ Vietcombank – Cardif (VCLI)

2008  Ngày 02/6/2008, Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam chính thức

chuyển đổi thành Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam theoGiấy phép thành lập và hoạt động Ngân hàng TMCP Ngoại thương

VN số 138/GP – NHNN ngày 23/5/2008 của Thống đốc NHNN VN

và Giấy Chứng nhận đăng ký kinh doanh công ty cổ phần số

0103024468 do Sở Kế hoạch và Đầu tư Tp.Hà Nội cấp ngày02/6/2008

2009  Ngày 11/6/2009, chính thức khai trương hoạt động công ty TNHH

Bảo hiểm Nhân thọ Vietcombank – Cardif

 Ngày 30/6/2009, cổ phiếu Vietcombank (mã chứng khoán VCB)chính thức được niêm yết tại Sở giao dịch Chứng khoán TPHCM.

 Ngày 30/9/2011, Vietcombank đã ký kết thành công thoả thuận hợptác chiến lược với Ngân hàng TNHH Mizuho (MHCB) - một thànhviên của Tập đoàn tài chính Mizuho (Nhật Bản) – thông qua việcbán cho đối tác 15% vốn cổ phần

3 Các công ty có liên quan

a) Cổ đông nắm giữ từ 50% vốn cổ phần trở lên của Vietcombank

Đến thời điểm 31/12/2011, cổ đông duy nhất nắm giữ trên 50% vốn cổ phầncủa VCB là Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (đại diện phần vốn Nhà nước) với tỷ lệ sởhữu 90,72%

b) Các công ty có trên 50% vốn cổ phần/vốn góp do Vietcombank nắm giữ

- Công ty TNHH MTV Cho thuê Tài chính Vietcombank;

- Công ty TNHH Chứng khoán Vietcombank;

- Công ty Tài chính Việt Nam tại Hồng Kông;

- Công ty Chuyển tiền Vietcombank;

- Công ty TNHH Cao ốc Vietcombank 198;

- Công ty TNHH Vietcombank - Bonday - Bến Thành;

- Công ty LD Quản lý Quỹ Đầu tư Chứng khoán Vietcombank;

- Công t TNHH Bảo hiểm Nhân thọ Vietcombank Cardif;

- Công ty Liên doanh Vietcombank Bonday

II PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG VIETCOMBANK

Bảng cân đối kế toán VCB giai đoạn 2009-2011

III Tiền gửi tại và cho vay các tổ chức tíndụng khác 105,005,059 79,653,830 47,456,662

V Các công cụ tài chính phái sinh và các tàisản tài chính khác 34,686

-VI Cho vay và ứng trước khách hàng 204,089,479 171,241,318 136,996,006

VII Chứng khoán đầu tư 29,456,514 32,811,215 32,634,887

VIII Góp vốn, đầu tư dài hạn 2,618,418 3,955,000 3,637,730

II Tiền gửi và vay các TCTD khác 47,962,375 59,535,634 38,835,516

III Tiền gửi của khách hàng 227,016,854 204,755,949 169,071,562

IV Các công cụ tài chính phái sinh và cáckhoản nợ phải trả tài chính khác 11,474 81,843

V Vốn tài trợ, ủy thác đầu tư, cho vay tổchức tín dụng chịu rủi ro 20 19

3 Chênh lệch tỷ giá hối đoái 191,020 269,314 167,838

4 Chênh lệch đánh giá lại tài sản 70,442 35,631 8,873

5 Lợi nhuận chưa phân phối 5,521,466 4,719,234 3,104,063

IX Lợi ích của cổ đông thiểu số 143,234 120,032 109,308

1 Phân tích tình hình biến động tài sản nguồn vốn

1.1 Phân tích tình hình biến động tài sản

Bảng 1: Bảng cân đối kế toán rút gọn – Phần tài sản (triệu đồng)

CHỈ TIÊU NĂM 2009 NĂM 2010 NĂM 2011

Tăng/Giảm so với năm 2010 Tăng/Giảm so với năm 2009 Tăng(+)

/Giảm(-) % Tăng(+)/ Giảm(-) % TÀI SẢN 255,495,883 307,621,338 366,722,279 59,100,941 19% 111,226,396 44%

IX Tài sản cố định 1,505,260 1,586,093 2,605,744 1,019,651 64% 1,100,484 73%

X Tài sản có khác 3,599,746 4,859,421 6,118,909 1,259,488 26% 2,519,163 70%

Biểu đồ 1: Tổng tài sản và tỷ lệ tăng trưởng tổng tài sản qua từng năm tại VBC giai

đoạn 2009-2011

Nhìn vào biểu đồ trên, ta thấy tổng tài sản của Vietcombank có một tỷ lệ tương

đối cao và đều qua các năm ở mức 18% Năm 2011, tổng tài sản của VCB là 366.7

nghìn tỷ, tăng 19% so với năm 2010 và 44% so với năm 2009

1.2 Phân tích cấu trúc tài sản

Biểu đồ 2: Cấu trúc tài sản của VCB năm 2011

Tiền gởi tại NHNN và các TCTD khác: Tăng 32% so với năm 2010, 49% so

với năm 2009, chiếm 31% tổng tài sản năm 2011 Con số này nói lên khả năng thanhkhoản tốt của VCB Và giai đoạn 2010, 2011 là giai đoạn có sự biến động mạnh về lãisuất nên sự gia tăng này chứng tỏ ngân hàng đang đẩy mạnh giao dịch trên thị trườngliên ngân hàng, tận dụng tốt các cơ hội của thị trường để tăng thu nhập

Cho vay khách hàng:

Biểu đồ 3: Tình hình cho vay khách hàng giai đoạn 2009-2011

Cho vay khách hàng chiếm 56% tổng tài sản năm 2011, tăng 49% so với năm

2009 Dư nợ tín dụng có xu hướng tăng từ năm 2009 đến năm 2011, chứng tỏ hoạtđộng tìm kiếm khách hàng rất hiệu quả

Các khoản đầu tư: chiếm 9% tổng tài sản

Biểu đồ 4: Các khoản đầu tư từ năm 2009-2011

Các khoản đầu tư có xu hướng thay đổi không đáng kể qua các năm

Tài sản khác: chiếm 3% tổng tài sản, bao gồm: tiền mặt, vàng bạc đá qu; các

công cụ tài chính phái sinh và tài sản tài chính khác; tài sản có khác

Biểu đồ 5: Tài sản khác.

Nhìn chung, với việc khoản cho vay khách hàng chiếm tỷ trọng lớn trong cơ cấutài sản, VCB vẫn hoạt động trên nguyên tắc đánh đổi giữa rủi ro và lợi nhuận như hầuhết các ngân hàng thương mại khác Tuy nhiên, doanh nghiệp nhà nước và các tậpđoàn lớn vẫn là những khách hàng lớn nhất của VCB về cả huy động lẫn cho vay, mặc

dù kể từ năm 2008, do quá trình cổ phần hóa của một số doanh nghiệp nhà nước, VCB

đã chuyển trọng tâm dần sang cho các đối tượng khách hàng cá nhân và doanh nghiệpvừa và nhỏ có tỷ suất lợi nhuận cao hơn

Bên cạnh đó, với lợi thế dẫn đầu về vốn, VCB còn là ngân hàng cho vay ròngtrên thị trường liên ngân hàng VCB tăng cường các hoạt động ngân quỹ trên thịtrường liên ngân hàng bằng cách tăng tỷ lệ tài sản tại các tổ chức tín dụng khác liên

tục từ năm 2009 đến 2011 Ngoài ra, danh mục đầu tư của VCB khá an toàn Cáckhoản chứng khoán kinh doanh và chứng khoán đầu tư của VCB hầu như là các khoảnđầu tư vào chứng khoán nợ, bao gồm trái phiếu chính phủ, trái phiếu của các tổ chứctài chính và trái phiếu doanh nghiệp (VCB không đầu tư chứng khoán vốn ngắn hạn).Hầu hết các khoản đầu tư chứng khoán vốn của VCB là đầu tư dài hạn vào các ngânhàng nhỏ với mức giá thấp Là một ngân hàng thương mại lớn của nhà nước, VCBmua cổ phiếu của các ngân hàng khác như EIB, MB, OCB với giá khá thấp để trởthành cổ đông chiến lược hoặc cung cấp các biện pháp hỗ trợ tài chính cho các ngânhàng này.

Về tài sản cố định, tính đến năm 2011, VCB có khoảng 110 mặt bằng ở những vịtrí quan trọng tại các thành phố lớn được sử dụng làm chi nhánh và phòng giao dịch,trong đó có 35% có giấy chứng nhận quyền sở hữu, 45% là quyền sử dụng đất trên 50năm, và còn lại là 19% thuê với quyền sử dụng đất dưới 50 năm Tất cả các quyền sửdụng đất có giá trị sổ sách khá thấp so với giá trị thị trường trong khi phần lớn các tàisản này đều nằm ở những khu vực chính của các tỉnh thành phố lớn Đây là một nguồntài sản có thể nói là khổng lồ của VCB nhưng chưa được thể hiện rõ trên báo cáo tàichính

Như vậy cho thấy, với lợi thế là ngân hàng quốc doanh, cơ cấu tài sản của VCBkhá an toàn, có tính thanh khoản cao và có thể làm cho thu nhập của VCB ổn định vềlâu dài, tuy nhiên, điều này có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận của VCB sẽ không cao vìlãi suất của các tài sản này thường khá thấp Và nếu các khoản cho vay đối với các dự

án của các doanh nghiệp nhà nước và các tập đoàn nhà nước không được cải thiện vềhiệu quả và chất lượng, với cơ cấu tài sản này, tỷ lệ nợ xấu và chất lượng tín dụng củaVCB có thể bị ảnh hưởng Tuy nhiên, điều này có thể chưa đáng lo ngại đối với VCB

vì hiện nay, thực tế đang cho thấy Nhà nước đang có động thái thực hiện các biệnpháp mạnh tay hơn đối với các dự án kém hiệu quả thông qua Nghị quyết số 11, đồngthời, tỷ lệ trích dự phòng của VCB cũng tương đối cao, cao hơn mức trung bìnhngành Năm 2010, VCB trích lập 5,500 tỷ đồng vào quỹ dự phòng, tương đương100% lợi nhuận trước thuế của cả năm Quỹ dự phòng hiện tại của VCB hoàn toàn cóthể bù đắp các khoản nợ xấu Trong tình hình lãi suất ở mức cao, số dư quỹ dự phòng

lớn sẽ có thể phần nào bảo vệ lợi nhuận và chất lượng tín dụng của VCB trong nhữngnăm tiếp theo

1.3 Phân tích nguồn vốn 2009-2011

Biểu đồ 5: Cơ cấu nguồn vốn VCB tại ngày 31/12/2011.

Tiền gửi của khách hàng: chiểm 62% tổng nguồn vốn tại thời điểm

31/12/2011, có xu hướng tăng qua các năm với tỷ lệ tăng ở các năm 2010 và 2011 lầnlượt là: 21% và 11%

Biểu đồ 6: Tiền gửi của khách hàng từ năm 2009-2011.

Tiền gửi tại các tổ chức tín dụng khác: chiếm 13% tổng nguồn vốn

Biểu đồ 7: Tiền gửi tại các Tổ chức tín dụng khác

Các khoản nợ chính phủ và NHNN: chiếm 11% tổng nguồn vốn.

Biểu đồ 8: Các khoản nợ chính phủ và NHNN

2 Phân tích tình hình vốn tự có

VCB là một ngân hàng lớn thứ 2 về vốn hóa (1.97 tỷ USD) và chỉ đứng sauVietinbank (2.05 tỷ USD) của hệ thống 43 ngân hàng thương mại nhà nước và tư nhâncủa Việt Nam VCB cũng đứng thứ 4 (sau Ngân hàng Nông nghiệp, BIDV vàVietinbank) xét trên góc độ tổng tài sản

Tổng số vốn tại thời điểm VCB chính thức chuyển đổi thành NHTMCP( 02/06/2008) là 12.100.860 trđ

Trong tháng 08/2010, VCB đã chính thức tăng vốn điều lệ thêm 9,28% , vốnđiều lệ đợt này là 13.223.715 trđ ( Trong đó 90,72 % là vốn nhà nước)

Ngày 17/8/2011, Thống đốc NHNN chấp thuận thay đổi mức vốn điều lệ củaVietcombank từ 17.587 tỷ đồng lên 19.698 tỷ đồng theo kết quả phát hành cổ phiếu đểtrả cổ tức năm 2010 cho cổ đông hiện hữu với tỷ lệ 12%

Bằng việc chào bán cổ phần cho đối tác chiến lược nước ngoài MizuhoCorporate Bank, quy mô lớn nhất trong lịch sử ngân hàng cũng như lịch sử thâu tóm-sáp nhập của Việt Nam, VCB vẫn giữ vững vị trí ngân hàng thương mại hàng đầu ViệtNam của mình.Ngân hàng TMCP Vietcombanksẽ bán 347,6 triệu cổ phần cho Ngânhàng Mizuho (Nhật Bản), tương ứng 15% vốn cổ phần sau khi phát hành, với giá trịkhoảng 570 triệu đô la Mỹ

3 Phân tích tình hình huy động vốn

2009 – 2010 (%)

So sánh

2010 – 2011 (%)

Huy động từ dân cư 76,949 98,880 121,587 28.5% 23% Huy động từ TCKT 92,058 108,172 120,113 16.3% 9.7% Tổng huy động vốn 169,457 208,320 241,700 23% 16.02%

Năm 2011, công tác huy động vốn đặc biệt khó khăn do tác động của chính sách tiền

tệ thắt chặt và chính sách kiểm soát thị trường ngoại hối nghiệm ngặt Bên cạnh đó,hoạt động huy động vốn còn phải đối mặt với nhiều thách thức hơn do sự cạnh tranhkhông lành mạnh của các tổ chức tín dụng khác Trước diễn biến phức tạp của thịtrường, Vietcombank xác định công tác huy động vốn là một trong những nhiệm vụtrọng tâm, ưu tiên hàng đầu và xuyên suốt trong năm Vietcombank một mặt tuân thủcác quy định của NHNN, mặt khác đã linh hoạt đưa ra các giải pháp đẩy mạnh huyđộng vốn như là tăng cường chính sách chăm sóc khách hàng, đa dạng hoá sản phẩmhuy động … Bên cạnh đó, Vietcombank còn chủ động huy động vốn từ nước ngoài,tham gia tích cực các hoạt động kinh doanh trên thị trường liên ngân hàng

Tính đến 31/12/2011, huy động vốn từ nền kinh tế đạt 241,700 tỷ đồng, tăng cao hơn

so với mức tăng trưởng trung bình của toàn ngành Đặc biệt, huy động vốn từ dân cưđạt 121,587 tỷ đồng, tăng 23% , chiếm tỷ trọng 50.4% huy động vốn từ nền kinh tế.Điều này thể hiện sự nhìn nhận của xã hội đối với uy tín và thương hiệu Vietcombank.Huy động từ TCKT đạt 120,113 tỷ đồng, tăng 9.7% và đạt 90.3% kế hoạch năm Huyđộng từ thị trường liên ngân hàng đạt 86,829 tỷ đồng, tăng 24.7% so với cuối năm2010

Năm 2010: Huy động từ nền kinh tế đạt hơn 208,320 tỷ đồng, tăng 23% so với cuối

2009 – đây là mức cao nhất trong vòng 5 năm, đạt kế hoạch do HĐQt đề ra Huy độngvốn VND liên tục tăng trưởng cao và đều đặn Đặc biệt trong năm 2010, huy động vốn

từ dân cư đạt kết quả khá khả quan với số dư đạt 98,880 tỷ đồng, tăng 28.5% so vớinăm trước Số dư huy động từ TCKT đạt 108,172 tỷ đồng, tăng 16.3% Huy động vốn

từ liên ngân hàng đạt 69,600 tỷ đồng tăng 13.3% so với năm 2009

Năm 2009: tổng huy động vốn của Vietcombank tăng 17.5% Trong đó, huy động từnền kinh tế đạt 169,457 tỷ đồng, tăng 5.9% so với cuối năm 2008 Huy động vốn tiền

gửi của dân cư vẫn có mức tăng trưởng khá tốt (34.5%) là nhờ vào các chương trìnhhuy động vốn trải đều trong năm, và sự cố gắng, nỗ lực của hầu hết các chi nhánhtrong hệ thống.

4 Phân tích khả năng dự trữ và khả năng thanh toán

4.1 Tình hình dự trữ

Tiền gửi không kỳ hạn bằng VNĐ 7.491.646 3.058.043 5.410.490

Tiền gửi không kỳ hạn bằng USD 17.683.028 5.181.808 5.206.269

Tiền mặt và tiền gửi tại NHNN 25.174.674 8.239.851 10.616.759

Năm 2009 tiền gửi tại NHNN của Vietcombank là 25.174.674 triệu VND, trong

đó tiền gửi VND là 7.491.646 triệu VND và ngoại tệ là 17.683.028 triệu VND; đểđảm bảo đúng yêu cầu về tỷ lệ dự trữ bắt buộc (DTBB) theo quyết định số 379/QĐ-NHNN ngày 24/02/2009 Năm 2010 tiền gửi tại NHNN tại Vietcombank giảm xuống