Chuyên đề thực tập tốt nghiệp: Hoàn thiện công tác thẩm định tài chính dự án vay vốn đầu tư tại Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam - chi nhánh Thành Công

Chuyên đề thực tập SV: Vũ Thị Thanh HuyềnLỜI CAM ĐOAN Em xin cam đoan bản chuyên đề thực tập tốt nghiệp "Hoàn thiện công tác thâm định tài chính dự án vay vốn đầu tư tại ngân hàng TMCP N

TRUONG ĐẠI HOC KINH TE QUOC DÂN

KHOA DAU TU

— ————————

| _ raườw#@ỦÐrmTop

HOÀN THIEN CÔNG TAC THÁM ĐỊNH TÀI CHÍNH

DỰ AN VAY VON DAU TƯ TẠI NGAN HÀNG TMCP

NGOAI THUONG VIET NAM - CHI NHANH THANH CONG

Ho tén sinh vién : Va Thi Thanh Huyén

Ma sinh vién : 11152202Lop : Kinh tế đầu tư 57A

Giáng viên hướng dẫn : TS Nguyễn Thị Thu Hà

HÀ NOI - 5/2019

Chuyên dé thực tập GVHD: TS Nguyễn Thị Thu Hà

MỤC LỤC

DANH MỤC VIET TAT

DANH MỤC SO DO, BANG BIEU

LOI CAM DOAN

LOI CAM ON

LOI MO DAU aivescssssssssssssssssssescessecccsssssssessscssssncsscsscsscncnscsecacenscascaseusensensencenscncceeees 1

CHUONG I: THUC TRẠNG CONG TAC THÂM ĐỊNH TÀI CHÍNH DU ÁN

VAY VON DAU TU TẠI NHTMCP NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM - CHI

NHANH THÀNH CONG GIAI DOAN 2014-2018 -2 < 5< se =sessesse 2

1.1 TONG QUAN VE VIETCOMBANK - CHI NHANH THÀNH CÔNG 2

1.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của Vietcombank- Chi nhánh Thanh

CGD sượngntngro in t22100S.E95E0NNGN8iGGI8S007858-10883:0003.1931009309.0053119800213589/7803000 :U043.1.2100080.P-G09GG0481005 D62ïE 2

1.1.2 Tình hình hoạt động kinh doanh của Vietcombank -Chi nhánh Thành

Công giai đoạn 20 14-20 Ì § - - c1 1111k TT ngư 7

1.2 Tống quan về công tác thấm định tài chính dự án vay vốn đầu tư tại

Vietcombank -Chi nhánh Thành Công - <5 <5 <5 << =<<s=es<esesseesse 11

1.2.1 Đặc điểm của các du án vay vốn tại Vietcombank- Chi nhánh Thành

Công ảnh hưởng đến công tác thâm định tài chính -. : 55+: 11 1.2.2 Nang lực thâm định tài chính dự án vay VOM cccssesssesssessesseesseesseesseesees 14

1.2.3 Căn cứ thâm định tài chính dự án đầu tư -+c+cceeecrrrved l5

1.2.4 Quy trình thâm định tài chính dự án đầu tư -. -¿- 2: csz55+5s+2 17 1.2.5.Các phương pháp thâm định tài chính dự án đầu tư - 22

1.3 Nội dung thắm định tài chính dự án đầu tư -« s°<ss 27

1.3.1.Thẩm định tình hình tài chính khách hàng vay vốn -. 271.3.2.Thâm định tổng vốn dau tư dự án 2-2 ©2+22++2v++zz++zxverxrzrxee 291.3.3 Tham định dự trù doanh thu-lợi nhuận của dự án - - 301.3.4 Tham định tỷ suất chiết khấu r -¿-2©++22+++2++zzxrersreex 361.3.5 Tham định, phân tích các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả tài chính 371.3.6 Thâm định khả năng trả nợ của dự ắn se +ccssssveseeerkeske 39

SV: Vũ Thị Thanh Huyền - 11152202 Lớp: Kinh tế dau tư 57A

Chuyên đề thực tập GVHD: 1S Nguyễn Thị Thu Hà

1.3.7.Tham định độ nhạy của dự án 2: 2¿©+22++2++2E+2E+t£x+zrrerxerxrzrrrree 40

1.4 Ví dụ minh họa về thẩm định tài chính dự án đầu tư: “Dự án Công trình

văn phòng, trung tâm thương mại dịch vụ, nhà ở, căn hộ dé bán” 41

1.4.1 Thông tin chủ dau tut.oc.ceccecccccecsccssessessesssessessecssessecsussuecsessesssecsecssssecseeaes 411.4.2 Thông tin dự án đầu tư 2 ¿+ S2+E£E£E£EEEEEEEEEEEEEerxerrrxerrrrrrves 43

1.4.3 Tiến hành thâm định Dự án dau tư :” Dự án Công trình văn phòng, trung

tâm thương mại dịch vu, nhà ở, căn hộ để bán'” 2- 2 s++cs+zzx++sse2 44

1.5 Đánh giá thực trạng chất lượng thắm định tài chính dự án đầu tư tại

NHTMCP Ngoại thương Việt Nam- Chi nhánh Thành Công 49

1.5.1 Nhitng g‹{ ni co 21 49

1.5.2 Những hạn chế và nguyên nhân - 2-2 +5++s2£x+2x+zx+t++zxerxzrvsxv2 52

CHUONG II.: MOT SO GIẢI PHÁP HOÀN THIEN CÔNG TÁC THAM

ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN VAY VON DAU TƯ TẠI NGÂN HÀNG TMCP

NGOẠI THUONG VIỆT NAM- CHI NHÁNH THÀNH CÔNG 55

2.1 Định hướng hoạt động kinh doanh của Vietcombank- Chi nhánh Thanh

Công đến năm 2()25 - «+ +*£S*+S*+k£Ek£EkeESEEkEESEEkEEkerkersersererrerkser 562.2 Dinh hướng công tác thẩm định tài chính dự án vay vốn đầu tư tại

Vietcombank Chỉ nhánh Thành (Công - << 5< «5< 5< se 91 eesee 58

2.3 Giải pháp hoàn thiện công tác thẩm định tài chính dự án tại

Vietcombank Thanh CÔN wsccssssissssccsssssessesssssessssonsssessenacsssnssotsesonssovsesossseesssensees 59

2.3.1 Hoàn thiện co cau tô chức, nhân sự thẩm định tai chính dự án s92.3.2 Hoàn thiện phương pháp thâm định tài chính dự án 602.3.3 Hoàn thiện nội dung thẩm định - 2 2 S2 + +££+z£+zz+zzzz+zs+ 612.3.4 Tăng cường chat lượng công tác thu thập và xử lý thong tin thẩm định 62

2.3.5 Hiện đại hóa công nghệ và cơ sở vật chất phục vụ công tác thẩm định tài

Chuyên dé thực tập GVHD: TS Nguyễn Thị Thu Hà

2.4.3 Đối với NHTMCP Ngoại Thương 2-2-5252 s+Sz2E++E+zEzEzxrrzes 65KET LUAN 0 ”:Ó- Ô 67DANH MỤC TÀI LIEU THAM KHẢO 2-52 s2 5se©ss£sse>seessczs 68

SV: Vũ Thị Thanh Huyễn - 11152202 Lớp: Kinh tế đầu tư 57A

Chuyên dé thực tập GVHD: 1S Nguyễn Thị Thu Hà

DANH MỤC VIET TAT

NH TMCP Ngân hàng thương mại cổ phần

NHTM Ngân hàng thương mại

NHTW Ngân hàng trưng ương VCB Vietcombank

NHNN Ngân hang nhà nước

PGD Phòng giao dịch KHDN Khách hàng doanh nghiệp

DAĐT Dự án đầu tư

TCKT Tổ chức kinh tế

HDKD Hoạt động kinh doanh

XNK Xuất nhập khẩuHDQT Hội đồng quản trịCBTĐ Cán bộ thầm định

DPRR Đối phó rủi ro

CTCP Công ty cổ phanBĐS Bất động sản

SME Doanh nghiệp vừa và nhỏ

TTTTM Trung tam thuong mai

KH Khach hang

SV: Vii Thi Thanh Huyén - 11152202 Lớp: Kinh tế dau tư 57A

Chuyên dé thực tập GVHD: TS Nguyễn Thị Thu Hà

DANH MỤC SƠ BO, BANG BIEU

Bang 1.1: Các phòng giao dịch của Vietcombank chi nhánh Thành Công 3

Bảng 1.2: Tổng kết nguồn vốn huy động của Chi nhánh Thanh Công giai đoạn

Bảng 1.5: Quy mô dự án vay vốn đầu tư được thầm định tại VCB Thành Công 11

Bang 1.6: Các dự án tiêu biểu đã được thâm định và cấp tín dung tại

Vietcombank-00001 1018,11i060, 1s 13

Bảng 1.7: Số lượng nhân viên phòng Khách hàng doanh nghiệp tại Vietcombank

Thành Công phân theo trình độ năm 20 17 - ¿5c + 33+ ‡+£vveeervessexeexss 14

Bảng 1.8: Các đơn vị hợp tác trong quy trình thẩm định tài chính dự án với

Vietcombank chi nhánh Thành Công ¿+ + 2+2 + +2**2E£2E£+E£+E£zEeeeererresrrse 15

Bảng 1.9: Tinh độ nhạy của dự án xây dựng mở rộng nha may sản xuất bao bi,

màng nhựa tại Tây Hồ, TP Hà Nội -2 22 ©2£2++EEEt2EE+tEEEtrExrerrrrrrrree 26

Bảng 1.10: Các chỉ tiêu thể hiện năng lực tài chính của khách hàng 28

Bang 1.12 : Bảng tính doanh thu của dự án - 55c 2+ S Ssvvsersrrrrrsrke 31

Bảng 1.13 : Bảng tính chi phí hoạt động - - c5 2c S22 +StS+seserrerresrrexee 32

Bảng 1.14 : Bảng tính khấu hao - 2-52 ©S£2S££EE£E2EE£EEEEEEEEExerEerrrrrkerxee 32

Bang 1,15: sBảng tinh chỉ phí 181 Vay’ svsnscersec cevsess aenssarnes excamsms sys DEN513288135838534058885<ãs54 33

Bảng 1.16: Dự trù cân đối kế toán của dự AM vec eececccccesessessessessessesseesesesseseeseeseenveees 33

Bảng 1.17: Dòng tiền dự án - 52 ¿2S EE£EEEEEEEEEEEEEEEE1 1111111111111 36

Bảng 1.18 : Bảng phân tích tổng hợp hiệu quả- Khả năng trả nợ của dự án 39

Bảng 1.19: Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của Công ty TNHH Phú Mỹ An 42 Bảng 1.20: Thông tin về dự án đầu ttư - 2 2c+S2+Sx+EE£2Ex2EEeEEEeExerkerkrrrkerxee 43

SV: Vũ Thị Thanh Huyền - 11152202 Lớp: Kinh tế dau tư 57A

Chuyên đề thực tập GVHD: TS Nguyễn Thi Thu Ha

Bảng 1.21 : Co cấu nguồn vốn dự an -:- 2 2¿222+2+22Et2E+2EEczEzrrerxrzrrerxee 44

Bảng 1.22: Dự tính tổng mức vốn đầu tưư 2-5 +52++x£+Et2EeEEEEeExerxerrxerxee 44 Bảng 1.23: Chi phí khấu hao tài sản cố định 2¿z2+2+zzxzzrszrrrxed 45

Bang 1.24 : Chi phí trả lãi vay đầu tư - 2: s+2S+SE+EE+£E£EEEEECEEeEkrExrrkrrrerxee 46

Bảng 1.25: Bảng tóm tắt kết quả thấm định Dự án Công trình văn phòng, trung tâm thương mại dich vụ nhà ở, căn hộ dé bán - 2-2 + £+E2E£EEEEzExerxrrrxerxee 41

Bảng 1.26: Số lượng dự án vay vốn đầu tư được thẩm định tại VCB 51

Bang 1.27: Số dự án hoạt động hiệu qua trong giai đoạn 2015-2018 52

Bảng 2.1 : Một số chỉ tiêu kế hoạch đến năm 2025 của Vietcombank 56

So đồ 1.1: Cơ cấu tổ chức của Vietcombank — Chi nhánh Thanh Công 4

Sơ đồ 1.2: Sơ đồ quy trình thẩm định dự án vay vốn đầu tư tại Chi nhanh 18

SV: Vũ Thị Thanh Huyễn - 11152202 Lớp: Kinh tế dau tư 57A

Chuyên đề thực tập SV: Vũ Thị Thanh Huyền

LỜI CAM ĐOAN

Em xin cam đoan bản chuyên đề thực tập tốt nghiệp "Hoàn thiện công tác thâm

định tài chính dự án vay vốn đầu tư tại ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam

-Chi nhánh Thành Công " là công trình nghiên cứu khoa học độc lập của ban thân

em dưới sự định hướng và chỉ dẫn của TS.Nguyễn Thị Thu Hà cùng các anh chị ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam - Chi nhánh Thành Công Các số liệu, tư

liệu sử dụng trong chuyên đề là trung thực và có nguồn gốc, có xuất xứ rõ ràng và

được ghi trong tài liệu tham khảo.

Sinh viên thực hiện

rp »

Myer )

Vũ Thi Thanh Huyền

SV: Vũ Thị Thanh Huyễn - 11152202 Lớp: Kinh tế dau tư 57A

Chuyên đề thực tập SV: Vũ Thị Thanh Huyền

LỜI CẢM ƠNChuyên đề này được thực hiện dưới sự hướng dẫn tận tình của TS Nguyễn ThịThu Hà Em xin trân trọng cảm ơn cô giáo đã định hướng và chỉ dẫn mẫu mực trong

suốt quá trình thực hiện nghiên cứu này.

Em xin gửi lời cảm ơn sâu sắc tới các thầy giáo cô giáo Khoa đầu tư- Trường

Đại học kinh tế quốc dân đã đào tạo và giúp đỡ khoa học trong quá trình hoàn thiệnchuyên đề này

Em cũng xin gửi lời trân trọng cảm ơn đến Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt

Nam- Chi nhánh Thành Công, các anh chị đã nhiệt tình hỗ trợ thời gian, thông tin,

đóng góp ý và phân tích sâu sắc những nội dung liên quan đến dé tài nghiên cứu.

Mặc dù đã cố gắng hoàn thành chuyên đề trong phạm vi và khả năng của mình,

nhưng do hạn chế về mặt thời gian và khả năng chuyên môn chắc chắn sẽ có nhiều

thiếu sót Kính mong nhận được sự cảm thông và tận tình chỉ bảo của thầy cô.

Trân trọng cảm ơn!

Sinh viên thực hiện

Vũ Thị Thanh Huyền

_EiQ136:4L747-1: SALA WATE SALE RE TTT ed SEE BENT GENES A NICE ei ITE EID RT ERA TEN A A PAIR M2284 2136/421901)16:1355C7 150911 AE LSD B2 TS

SV: Vũ Thị Thanh Huyền - 11152202 Lớp: Kinh tế dau tư 57A

Chuyên đề thực tập | GVHD: TS.Nguyễn Thị Thu Hà

LỜI MỞ ĐẦU

Với một quốc gia đang phát triển như Việt Nam, hệ thống ngân hàng, tài chính

có vai trò quan trọng.nhất là trong huy động, khai thác mọi nguồn lực nhàn rỗi để

đầu tư hiệu quả vào các lĩnh vực, đóng góp cho tăng trưởng kinh tế nhanh chóng và

bền vững Tuy nhiên, hoạt động này luôn có những rủi ro do thời gian thu nợ kéo

đài hay khả năng trả nợ của khách hàng cũng như khả năng sinh lời của dự án

không chắc chắn, đảm bảo Do đó, để giảm thiểu rủi ro, các ngân hàng phải tiến

hành thẩm định dự án vay vốn một cách toàn diện, kỹ lưỡng trước khi quyết định

cấp vốn, đặc biệt là trong khâu thâm định tài chính dự án đầu tư Vì vậy, công tácnày đang luôn được chú trọng nâng cao chất lượng và ngày một hoàn thiện tạiVietcombank -Chi nhánh Thanh Công nói riêng và hệ thống NHTMCP Ngoại

thương Việt Nam nói chung.

Là một trong những NHTMCP lớn tại Việt Nam, Vietcombank cũng đã đóng

góp một phần không nhỏ vào sự phát triển của đất nước Với hoạt động chuyênnghiệp không những ở công tác thẩm định nói chung mà còn trong công tác thâmđịnh tài chính nói riêng, Vietcombank đã tài trợ vay vốn thành công cho nhiều dự

án lớn và có uy tín trên khắp đất nước Với mục đích tìm hiểu và nghiên cứu sâuhơn về hoạt động thẩm định tài chính dự án vay vốn dau tu tai NHTM, từ do có thé

dé xuất một số giải pháp nhằm hoàn thiện, qua quá trình thực tập tại Ngân hangTMCP Ngoại thương Việt Nam-Chi nhành Thành Công, em đã chọn đề tài: “Hoanthiện công tác thẩm định tài chính dự án vay vốn dau tư tại ngân hàng TMCPNgoại thương Việt Nam - Chỉ nhánh Thành Công” cho chuyên đề tốt nghiệp củabản thân Chuyên đề gồm có 2 chương:

Chương I: Thực trạng công tac thâm định tài chính dự án vay vốn đầu tư tại

Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam - Chi nhánh Thành Công giai đoạn 2014-2018

Chương 2: Giải pháp hoàn thiện công tác thẩm định tài chính dự án vay vốnđầu tư tại Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam — Chi nhánh Thành Công

Với chuyên đề này, em mong muốn được đóng góp được một số ý kiến nhằmhoàn thiện hơn nữa công tác thầm định tài chính Tuy nhiên, do còn hạn chế về mặt

kiến thức và kinh nghiệm nên bài viết của em không tránh khỏi những sai sót Em

rất mong nhận được sự góp ý của thầy, cô giáo Qua đây, em cũng xin được cám ơn

sự giúp đỡ nhiệt tình của các anh, chị ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam —

Chi nhánh Thành Công và sự hướng dẫn của cô giáo, TS.Nguyễn Thị Thu Hà đã

giúp đỡ em hoàn thành đề tài này

Em xin chân thành cảm ơn!

SV: Vũ Thị Thanh Huyền - 11152202 Lớp kinh tế dau tư 57A

Chuyên đề thực tập 2 GVHD: TS.Nguyễn Thị Thu Hà

CHƯƠNG I

THỰC TRẠNG CÔNG TÁC THÁM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN VAY

VÓN ĐẦU TƯ TẠI NHTMCP NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM - CHI

NHÁNH THÀNH CÔNG GIAI ĐOẠN 2014-2018

1.1 TONG QUAN VE VIETCOMBANK - CHI NHÁNH THÀNH CÔNG

1.1.1.Quá trình hình thành và phát triển của Vietcombank- Chi nhánh Thanh

Công

Ngày 31/12/2001, Ngân hàng Vietcombank — Chi nhánh Thành được thành lập

theo “Quyết định số 525/QD/TTCB-DT của Chủ tịch Hội đồng quản trị Ngân hàngNgoại Thương Việt Nam với vai trò là chỉ nhánh cấp II ngân hàng TMCP Ngoại

thương Việt Nam (trực thuộc Chi nhánh cấp I là ngân hàng TMCP Ngoại thương

Hà Nội)”.

Đến năm 2006,khi mới được thành lập 5 năm nhưng chỉ nhánh cấp IIVietcombank Thành Công đã đạt nhiều thành tích vượt trội, sánh ngang với các chinhánh cấp I trong hệ thống Vietcombank Vì vậy, ngày 08/12/2006 chủ tịch HĐQTVietcombank đã ký “Quyết định số 914/QĐ.TCCB-ĐT về việc thành lậpVietcombank chi nhánh Thành Công từ ngày 01/01/2007 trên cơ sở nâng cấp từ Chinhánh cấp II thành chi nhánh cấp I’ Kể từ đây Vietcombank Thành Công hạch toánđộc lập và là thành viên trực thuộc trực tiếp ngân hàng Ngoại thương Việt Nam

Vietcombank chi nhánh Thành Công thực hiện các chức nang và nhiệm vụ như:

-Thực hiện hoạt động cho vay ngắn, trung và dài hạn bằng VNĐ, ngoại tệ -Thực hiện

một cách có hiệu quả và an toàn trong việc bảo lãnh cho khách hang, sử dung von.

- Thực hiện việc huy động vốn như: tiền gửi có kỳ hạn và không có kỳ hạn

- Thực hiện ủy thác đầu tư và tư vấn trong hoạt động tín dụng theo quy định

- Công tác kiểm tra giám sát tuân thủ

- Các hoạt động an sinh xã hội

- Công tác ngân quỹ

- Lập kế hoạch kinh doanh hàng tháng, quý, năm và xây dựng KHKD

Trụ sở chính: Tòa nhà lô 3, ô 4.1 CC, đường Hoàng Đạo Thúy, phường Nhân

Chính, quận Thanh Xuân, thành phố Hà Nội

Điện thoại : (04) 6 257 86 86/ 6 283 89 89.

Email : vebthanhcong@vietcombank.com.vn

Hiện nay, mạng lưới hoạt động của VCB Thanh Công đã được mở rộng với 8 phòng

SV: Vũ Thị Thanh Huyền - 11152202 Lớp kinh tế dau tu 57A

Chuyên đề thực tập 3 GVHD: TS.Nguyễn Thị Thu Hà

2_ | PGD My Dinh Toa nha HH4, Sông Da Twin tower, đường Pham Hùng,

quan Ha Dong, Ha Noi

3 | PGD Thai Ha 116 Thái Ha, Déng Da, Hà Nội

4 PGD Vạn Phúc 39 Vạn Phúc, Kim Mã, Hà Nội

†

5 | PGD Tố Hữu Lô A4 khu Dau giá, đường Tố Hữu (Ngã tư Lê Văn

Lương kéo dài cũ và đường Vạn Phúc), Hà Đông, HN

6 | PGD Cat Linh 33C, Cát Linh, Hà Nội

PGD Trung Hòa Nhân chính

-Tầng 1 tòa nhà 18T2 khu đô thị mới Trung Hòa — Nhân

chính, đường Lê Văn Lương, quận Thanh Xuân, HN

8 PGD Duy Tan Tầng 1, tòa nha Lotus, số 2 phố Duy Tân, Cầu Giấy, HN

(Nguồn: Phòng hành chính nhân sự VCB Thanh Cong)

1.1.2 Cơ cấu tô chức hoạt động tại Vietcombank chi nhánh Thành Công

1.1.2.1 Sơ đồ tổ chức:

SV: Vũ Thị Thanh Huyễn - 11152202 Lớp kinh tế dau tu 57A

Chuyên dé thực tập 4 GVHD: TS.Nguyễn Thị Thu Ha

Sơ đồ 1.1: Cơ cấu tô chức của Vietcombank - Chi nhánh Thành Công

a Phòng Khách hàng doanh nghiệp

s* Chic năng

Là phòng nghiệp vụ trực tiếp giao dịch với khách hàng là các doanh nghiệp bán

các sản phâm dịch vụ ngân hàng, thực hiện và quản lý các nghiệp vụ tín dụng theo

quy định của Vietcombank Bên cạnh đó, phòng còn có chức năng tham mưu cho

Giám đốc Chi nhánh, tổng hợp và phân tích tình hình HDKD của Chi nhánh

s* Nhiệm vụ

- Khai thác nguồn vốn bang VND và ngoại tệ từ các DN

- Thực hiện tiếp thị, hỗ trợ chăm sóc, tư vấn cho khách hàng về sản phẩm dịch

vụ của ngân hàng như: tín dụng, đầu tư, thanh toán XNK ; đưa ra các đề xuất và

cải thiện sản phẩm dịch vụ hiện có, cung cấp những dịch vụ mới cho các DN

- Thực hiện các nghiệp vụ tín dụng và xử lý giao dịch như: thâm định kháchhàng, dự án, phương án vay vốn theo thâm quyền và quy định; đưa ra chấp thuận hoặc

từ chối đề nghị cấp tín dụng; kiểm tra giám sát chặt chẽ sau khi cấp các khoản tín dụng

SV: Vũ Thị Thanh Huyễn - 11152202 Lớp kinh tế dau tư 57A

Chuyên dé thực tập 5 GVHD: TS.Nguyễn Thị Thu Hà

- Tổ chức, triển khai công tác thu hồi nợ đến hạn hoặc quá hạn, đưa ra các

Là phòng hướng dẫn, giám sát các đơn vị trong thực hiện các giao dịch có liên

quan đến hoạt động ngân quỹ; kinh doanh nguồn vốn nhàn rỗi, có kỳ hạn trên thịtrường liên ngân hàng nhằm đạt kết quả cao nhất

Thực hiện các biện pháp day mạnh công tác huy động vốn

c Phong Thanh toán xuất nhập khẩu

Là phòng tổ chức thực hiện các nghiệp vụ về thanh toán XNK và kinh doanh ngoại tệ Với nhiệm vụ thực hiện nghiệp vụ phát hành, sửa đổi, thanh toán L/C xuất

nhập khẩu, các nghiệp vụ nhờ thu liên quan đến XNK; phát hành thông báo bảolãnh trong và ngoài nước theo phạm vi được ủy quyền

d Phòng Dịch vụ khách hàng

Là phòng phát triển kinh doanh, củng cố và mở rộng quan hệ có hiệu quả đối với

KHDN, cá nhân trên địa bàn và cung cấp các dịch vụ ngân hàng cho các kháchhàng Với nhiệm vụ tổ chức ghi nhận, tổng hợp ý kiến khiếu nại của khách hàng,phân tích nguyên nhân, hành động khắc phục phòng ngừa và theo dõi quá trình thực

hiện; Định kỳ hàng năm đánh giá mức độ, hiệu quả của các kênh thông tin cho

khách hàng: Tổ chức các cuộc thăm hỏi khách hàng, phân tích ý kiến của kháchhàng để cải tiến công việc

e Phòng Kế toán

Là phòng thực hiện các nghiệp vụ liên quan đến công tác quản lý tài chính, chỉtiêu nội bộ tại Chi nhánh, các nghiệp vụ thanh toán, xử lý hạch toán giao dịch đồngthời triển khai thực hiện có hiệu quả các hoạt động liên quan đến nghiệp vụ tiền gửitiết kiệm, tiền ký quỹ tiền vay, thu đổi ngoại tệ, kinh doanh vàng, giấy tờ có giá và

nghiệp vụ ngân quỹ theo quy định.

f Phòng Hành chính nhân sự

Là phòng i6 chức nghiệp vụ thực hiện công tác tổ chức, đào tạo cán bộ tại Chi

nhánh theo đúng quy định của VCB; thực hiện công tác quản tri, văn phòng phục vụ

SV: Vũ Thị Thanh Huyễn - 11152202 Lớp kinh tế đầu tư 57A

Chuyên dé thực tập 6 GVHD: TS.Nguyễn Thi Thu Hà

hoạt động kinh doanh cua Chi nhánh.

g Phòng Kiểm tra nội bộ

Là phòng tham gia nghiên cứu soạn thảo hoặc chỉnh sửa, bổ sung các quy trình,

quy chế nghiệp vụ của Ngân hàng Bên cạnh đó, phòng Kiểm tra nội bộ còn thực

hiện công tác kiểm tra, kiểm soát nội bộ tại Chi nhánh trên cơ sở các văn bản chế độ

theo quy định của NHNN và các quy trình, quy chế của Vietcombank

k Các Phòng giao dịch

Phòng giao dịch có chức năng chính như nhận tiền gửi của các cá nhân hay tổ

chức; cho vay cá nhân, hộ gia đình cầm có giấy tờ có giá hoặc cho vay tín chấp chocán bộ công nhân viên Cung cấp dịch vụ ngân hàng bán lẻ, internet banking,

SMSbanking Việc tăng cường thêm các phòng giao dịch sẽ giúp cho công tác

chăm sóc khách hàng và phát triển dịch vụ dành cho khách hàng thể nhân của ngân

hàng này được tăng cường.

Kết luận của sinh viên: Như vậy, phòng Quan hệ khách hàng doanh nghiệp

và cá nhân là đơn vị tiến hành công tác thâm định tài chính dự án vay vốn đầu tư vàlập báo cáo đề xuất tin dụng trình lên lãnh đạo Phòng Quan hệ khách hàng Doanhnghiệp (Cá nhân) kèm với Hồ sơ dự án để thực hiện kiểm tra các nội dung, ghi ýkiến va kí kiểm soát Tiếp đó, Phó giám đốc quan hệ khách hàng là người có thẩmquyền phê duyệt Sau đó, báo cáo được tiến hành thâm định rủi ro được phòng

Quản lý rủi ro tiếp nhận.

SV: Vũ Thị Thanh Huyền - 11152202 Lớp kinh tế dau tư 57A

Chuyên đề thực tập 7 GVHD: TS.Nguyễn Thị Thu Ha

1.1.3 Tình hình hoạt động kinh doanh của Vietcombank -Chi nhánh Thanh

Công giai đoạn 2014-2018

1.1.3.1 Hoạt động huy động vốn

Đối với hệ thống ngân hàng, chức năng quan trọng nhất là truyền dẫn nguồn vốn từ nơi thừa về nơi thiếu Hiểu rõ được vấn đề đó, trong công tác huy động vốn,

chủ động tìm mọi biện pháp để tăng nguồn vốn bằng nhiều hình thức khác nhau

„Vietcombank chi nhánh Thành Công đã nỗ lực để đem lại kết quả tốt nhất.

Bảng 1.2: Tống kết nguồn vốn huy động của Chi nhánh Thành Công giai đoạn

-Huy động doanh nghiệp 3.521 | 4.060 | 4.553 | 4.863 5.327

II Theo loại ngoại tệ

(Nguén BCTC năm 2014-2018 chi nhánh Thanh Công)

Tổng huy động vốn của Chi nhánh năm 2015 đạt 12.111 ty đồng, vượt 6,7%

so với kế hoạch được giao; tổng HĐV bình quân đạt 14.331 tỷ đồng, vượt 2% kế

hoạch được giao Tính đến hết năm 2018, các chỉ tiêu huy động vốn của Chi nhánh đều đã vượt kế hoạch được giao Cụ thể, tổng huy động vốn đạt 18.936 tỷ đồng, tăng 15,37% so với cuối năm 2017 Đây là 1 kết quả thể hiện được khả năng huy

động vốn của Chí nhánh là khá tốt

Về đối tượng huy động.trong giai đoạn từ năm 2014-2018, tỷ trọng tiền gửi

của dân cư có xu hướng tăng lên, trong khi đó, tỷ trọng tiền gửi ở các tổ chức kinh

tế lại sụt giảm Nếu như năm 2014, tỷ trọng này là 33,52% thì đến năm 2018, con số

này là 28,13% Giải thích cho sự sụt giảm trên là đo trong giai đoạn này, nền kinh tế

đang phục hỗi nhưng tăng trưởng vẫn thấp, việc sản xuất của các doanh nghiệp suy

giảm, trì trệ, có nguy cơ bên bờ vực phá sản.

Về thời hạn huy động vốn, với chủ trương định hướng tăng trưởng nguồn vốn

giá rẻ, ngoài việc phát triển khách hàng tổ chức, Chi nhánh đã phát động các đợt thi

SV: Vũ Thị Thanh Huyền - 11152202 Lớp kinh tế dau tu 57A

Chuyên dé thực tập § GVHD: TS.Nguyén Thi Thu Ha

dua phát triển khách hang cá nhân CIF mới Nhờ đó, nguồn vốn không kỳ hạn đã

tăng lên đáng kể Năm 2014, nguồn vốn không kì hạn là 2.035 tỷ đồng, chiếm 20%.

Tính đến cuối năm 2018, vốn không kì hạn của Chỉ nhánh đạt 5.065 tỷ đồng chiếm

gần 26% tổng huy động vốn

Bên cạnh đó về loại tiền huy động : Dựa vào chủ trương chống đô la hóa của

Nhà nước ngày càng quyết liệt hơn dẫn đến sự suy giảm tiền gửi ngoại tệ Trong những năm qua, tiền gửi huy động bằng ngoại tệ có tăng nhưng tỉ trọng trong tong

huy động vốn giảm từ 19,13% năm 2015 xuống còn 18,8% năm 2018.

1.1.3.2 Hoạt động tín dụng

Để chất lượng tín dụng được nâng cao, đơn giản hóa thủ tục, thẩm định đúng

quy trình, đáp ứng kịp thời nguồn vốn khi có dự án hiệu quả, Vietcombank chi

nhánh Thành Công đã cung cấp vốn một cách vô cùng kịp thời, hợp lý và đầy đủ.

Bang 1.3: Bang kết qua sir dung vốn tại Vietcombank chi nhánh Thanh Công

giai đoạn 2014-2018

(Đơn vị: Tỷ đông)

Năm 2014 Năm 2015 Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018

Chỉ tiêu | Giá Tỷ Giá Tỷ Giá Tỷ Giá Tỷ Giá Tỷ

trị | trong(%) | tr | trong(%) | trị | trong(%)| trị | trong(%) | tr | trong(%)

( Nguồn BCTC năm 2014-2018 chỉ nhánh Thành Công)

s* Dư nợ theo đối tượng

SV: Vũ Thị Thanh Huyễn - 11152202 Lớp kinh tế dau tư 57A

Chuyên đề thực tập 9 GVHD: TS.Nguyén Thi Thu Ha

Dư nợ khách hang DN bán buôn luôn chiếm tỉ trọng cao, trên 70% Tuy nhiên, từ

năm 2014 đến nay, tỷ trọng dư nợ khách hàng DN bán buôn giảm mạnh, từ 77%

năm 2014 xuống còn 70% trong năm 2018

Du nợ khách hàng DN SMEs đang được Chi nhánh đây mạnh, tuy nhiên con số này

vẫn ở mức thấp, duy trì xấp xỉ 14% qua các năm Đây cũng là một điều dễ hiểu vì

hoạt động SME rất rủi ro Vì rủi ro cao, ngân hàng có xu hướng cho vay lãi suất cao

để bù đắp rủi ro Dư nợ thể nhân chiếm tỉ trọng thấp và có xu hướng tăng lên qua

các nam, từ I 1,45% năm 2014 lên hơn 15% trong năm 2017.

s* Du nợ theo ki han

Cơ cấu dư nợ theo kì hạn tại Chi nhánh duy trì én định ở mức ngắn hạn/trung dài

hạn là 59,5/40,7 — 64,3/35,7 Điều này phù hợp với định hướng kiểm soát tăng

trưởng dư nợ trung dài hạn của Vietcombank.

1.1.3.3 Hoạt động ngân quỹ

Bảng 1.4: Hoạt động ngân quỹ của Vietcombank Chỉ nhánh Thanh Công giai

đoạn 2014-2018

( Đơn vị: tỷ đồng)

Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018

aT Nam 4 7 TT x

Chi tiéu ¬¬ Biên oo Bién ¬¬ Biên

2015 | Giátr | „ Gia tri ` Gia tri

DS chi ngoai

tệ (triệu 88,259 | 91,79 +4% | 74,35 -19% | 86,98 +17% USD)

(Nguồn: Báo cáo tổng kết HĐKD VCB Thanh Công)

Trong những năm gan đây, hoạt động ngân quỹ của Chi nhánh luôn thực hiện tốtquy trình thu chi, vận chuyển tiền mặt, luôn đảm bảo đủ lượng tiền mặt phục vụ

khách hàng cũng như giữ hạn mức tồn quỹ ở mức hợp lý nhất

1.1.3.4 Hoạt động dau tư phát triển

a Đầu tư phát triển nguồn nhân lực

Nhân lực tại Vietcombank Thành Công cơ bản được làm việc phù hợp với ngành

SV: Vũ Thị Thanh Huyền - 11152202 Lớp kinh tế dau tư 57A

Chuyên dé thực tập 10 GVHD: TS.Nguyễn Thị Thu Hà

PS 1T TT ` ca san ng san LP a ECS SO an STN I RN OMI a SK ARR A

nghé dao tao, theo yéu cầu công tác và dap ứng được nguyện vọng Chi nhánh tổ

chức các lớp học chuyên môn nghiệp vụ cử cán bộ tham dự khóa học nâng cao trình độ chuyên môn, khóa học nhân viên mới Năm 2016, Chi nhánh cử 87 lượt cán

bộ đi dự hội thảo, học tập trong nước và ngoài nước Ngoài ra, Chi nhánh còn tích

cực luân chuyền cán bộ, đào tạo và đào tạo lại cán bộ nâng cao chất lượng phục vụ

khách hàng.

Đến nay, cán bộ có trình độ Đại học trở lên là 164 cán bộ chiếm 96% Cán bộ đã

và đang được dao tao lý luận chính tri cao cấp là 5 cán bộ, chiếm 2,69%.

b Đầu tư phát triển cơ sở vật chất, trang thiết bị, công nghệ

Những khoản mục đầu tư vào tài sản cố định, công nghệ chính của Chi nhánhbao gồm:

- Mua săm, lắp đặt máy móc, thiết bị như: Hệ thống máy vi tính, máy rút tiền,

máy in, máy đếm tiền, máy điều hoa

- Xây dựng sửa chữa các công trình, phòng ban Sửa chữa, nâng cấp, bảo dưỡng, thay thế, mua mới tài sản cố định

- Công tác tin học: ngoài việc duy trì hệ thống tin học hoạt động liên tục, ồn

định, an toàn và triển khai tốt, đúng tiến độ các chương trình, ứng dụng của

Vietcombank Hội sở chính, bộ phận tin học tai Chi nhánh đã có nhiều ý tưởng và hiện thực hóa nhiều ý tưởng hỗ trợ cho Ban giám đốc và các phòng/ban nghiệp vụ

để quản lý tốt hơn, nâng cao hiệu quả công việc

c Đầu tư phát triển mạng lưới

Trong năm 2013, do NHNN hạn chế việc mở mới phòng giao dịch nên Chi

nhánh tập trung vào củng có và phát triển hệ thong PDG đã có Cuối năm 2013, Chi

nhánh tập trung tiến hành chuyền tên và địa điểm PGD Đồng Tâm thành PGD Tố

Hữu có địa điểm mới tại Lô A4, Khu Đấu giá, đường Tố Hữu phường Vạn Phúc,

quận Ha Đông, Hà Nội, va đã khai trương vào đầu năm 2014.

Ngoài ra, trong năm 2013, được sự phê duyệt và phân công của Hội sở chính,

Chi nhánh đã tiến hành thương thảo đàm phán mua đất xây trụ sở mới tại Phạm

Ngọc Thạch Từ cuối năm 2013, Chi nhánh đã tiến hành đàm phán với bên bán dé

sớm hoàn thành các thủ tục pháp lý cho việc chuyền quyén sở hữu trong năm 2014.

Từ đó đến nay, việc bố trí 08 phòng giao dịch tại những vi trí thuận lợi trên

địa bàn thành phố đã đem lại lợi ích trong công tác huy động vốn, phát triển các sản

phẩm dich vụ bán lẻ và góp phan tăng trưởng lợi nhuận cho Chi nhánh.

d Đầu tư phát triển sản phẩm dịch vụ

Các phòng giao dịch cũng như Chi nhánh luôn quan tâm tới công tác đầu tư phát triển sản phẩm dịch vụ Ngân hàng Đây là nhiệm vụ quan trọng, phát triển

IRA UB Eb ARE A FOE FB PI ANS FAR SPR NE BS, OSA TA TD OIL

SV: Vũ Thi Thanh Huyén - 11152202 Lớp kinh tế dau tư 57A

Chuyên dé thực tập 1] GVHD: TS.Nguyén Thi Thu Ha

“SSHRC EAD iA ACSA RELL GR NISEU A ROTI AA PR AN 4240216 RAL T ATUAE LT SSE MR EER BAS

thương hiệu, thực hiện hiện đại hóa Ngân hang va thay đổi tỷ trọng thu nhập trong

tổng thu của Chi nhánh Những sản phẩm dich vụ Ngân hàng được đầu tư phát triển trong thời gian qua bao gồm: huy động tiền gửi dân cư và các tổ chức kinh tế; cho

vay ngắn, trung và dài hạn; thực hiện các dịch vụ thanh toán trong nước; thu đổi

ngoại tệ, dịch vụ thẻ

1.2 Tổng quan về công tác thâm định tài chính dự án vay vốn đầu tư tại

Vietcombank -Chỉ nhánh Thành Công

1.2.1 Đặc điểm của các dự án vay vốn tại Vietcombank- Chỉ nhánh Thanh

Công ảnh hưởng đến công tác thấm định tài chính

1.2.1.1 Về quy mô tài chính:

Bang 1.5: Quy mô dự án vay vốn đầu tư được thâm định tại VCB Thành Công

Năm | 2014 2015 | 2016 2017 2018

Tổng dự án được vay von | 69 | 80 | 85 95 104

Nguồn von trung bình trên 1 du} 81.68 75.88 78.06 79.03 79.5

an(ty déng)

( Nguồn: Phong KHDN- Vietcombank chi nhánh Thanh Công)

Qua bảng trên ta thấy, số lượng dự án được Vietcombank Thành Công tiếp nhận thâm định và cho vay qua các năm giữ được sự tăng trưởng ồn định Xét về tổng

mức vốn trung bình cho vay trên 1 dự án cũng tăng đều qua các năm từ 75.88 tỷ

(năm 2015) đến 79.5 tỷ ( năm 2018)

+ Dựa trên năng lực tài chính và hiệu quả huy động vốn của chi nhánh,

những dự án vay vốn được chấp thuận thường có quy mô dưới 200 tỷ đồng.

“+ Hiện nay, tại VCB Thành Công, hầu hết các dự án vay vốn là trung và dài

hạn Những dự án loại này là thời gian hoạt động dài hạn (trên 5 năm), vốn đầu tư

lớn, thời gian thu hồi vốn chậm, thời gian thực hiện đầu tư kéo dài Hơn nữa nó còn

có tính rủi ro cao, tính chất kĩ thuật phức tạp, chịu tác động của nhiều yếu tố “bất

định” trong tương lai Sự “bất định” trong tương lai ảnh hưởng lớn đến tính chính

xác của thẩm định cho vay dự án đầu tư, đặc biệt là khâu thẩm định tài chính dự án.

Một dự án là tập hợp các quy mô vốn, chỉ phí, giá cả, thời gian vận hành của dự án

trong tương lai Việc dự đoán các yếu tố trên của ngân hàng chưa được chính xác do

các yếu tố “bat định” trong tương lai Do vậy, các chỉ tiêu hiểu quả tài chính của dự

án cũng không được chính xác khiến khâu thâm định kém hiểu quả Chính và vậy,

những dự án dạng này cần được chuẩn bị kỹ, phải dự đoán những gì có liên quan

đến kết quả và hiệu quả của hoạt động đầu tư trong tương lai xa, phải xem xét các

biện pháp xử lý khi các yếu tố bất định xảy ra để đảm bảo thu hồi vốn và dự án có

hiệu quả khi kết thúc

AAS DERE WIE, SE ETT OI 122k: IS IE WE I ETE LT IE SEINE LTS FRE EA RN BOY LPO NE,

SV: Vũ Thi Thanh Huyễn - 11152202 Lớp kinh tế đầu tư 57A

Chuyên dé thực tập 12 GVHD: TS.Nguyễn Thị Thu Hà

Ra a ST CET NEI AAI BATT SLI SCRA ENG TL LE 8 EIS BI

1.2.1.2 Về lĩnh vực dự án cho vay

s* Các dự án bất động sản: Bao gồm căn hộ, nhà ở, trung tâm thương mại, văn

phòng làm việc, khu đô thị mới

s* Các dự án mua sắm phương tiện vận tải: Bao gồm mua sắm tàu biển (tàu

chở dầu, tàu chở hàng khô, tàu chở container, xe khách) và một số phương tiện khác

s* Các dự án đặc biệt: các dự án có bảo lãnh của Ngân hàng Phát triển Việt

Nam(VDB), các dự án năng lượng tái tạo( sử dụng vốn của Ngân hàng thế

giới-WB)

s* Các dự án khác

s* Ngoài việc tự tài trợ, Vietcombank có thể thu xếp các khoản vay đồng tài trợ Đây là những khoản vay do nhiều ngân hàng cùng hợp von cho vay với những

điều kiện tín dụng tương tự nhau Trong đó, Vietcombank sẽ giúp doanh nghiệp thu

xếp các khoản vay đồng tài trợ với số tiền lớn, lãi suất cạnh tranh và đóng vai trò

như một ngân hàng đại lý cho khoản vay của doanh nghiệp.

Hiện nay, tại Vietcombank chi nhánh Thành Công, lĩnh vực bất động sản đang chiếm tỷ trọng lớn trong cơ cấu cho vay Đây cũng là điều dé hiểu vì theo số liệu

hồi tháng 7/2016 của VnRea cho thấy, cơ cầu nguồn vốn cho BĐS hiện nay ở nước

ta vẫn chủ yếu dựa vào hai nguồn chính là từ ngân hàng và vốn huy động từ người

dân Trong đó, có tới 72% vốn đầu tư kinh doanh BĐS là vốn vay ngân hàng Cũng

dễ hiểu vì sao nói ông chủ thực sự của những dự án bất động sản lớn là các ngân

hàng và đầu tư BĐS chính là cuộc chơi của các chủ ngân hàng Theo đánh giá của

NHNN thì các ngân hàng trong hệ thống đang có mức độ tập trung vốn vào BĐS

khá lớn Một báo cáo công bố hồi đầu năm của Công ty chứng khoán Bản Việt

(VCSC) cho thấy Vietcombank chỉ nhánh Thành Công là một trong số những ngân

hàng hoạt động sôi nổi trong lĩnh vực cho vay BĐS.

Tuy nhiên, thẩm định tài chính dự án bất động sản cũng gặp nhiều khó

khăn BĐS là thị trường vô cùng hấp dẫn và sinh lời nếu chúng ta có sự tìm hiểu,

nghiên cứu và thực sự am hiểu về lĩnh vực này Nêu không, dù có một dự án “béo

bở” nhưng không có chút kinh nghiệm nào để phâm tích thì cũng bỏ đi Do đó, để

xác định những tỷ suất thị trường này, cần nắm bat tình hình hoạt động cũng như

phân tích BCTC của những năm gần nhất dé ước tinh thu nhập thuần hoặc thu nhập

trước thuế lãi vay và khấu hao Chính vì vậy, những CBTĐTC tại ngân hàng phải

có kiến thức và kinh nghiệm chuyên sâu về BĐS thì mới có thể thâm định, phân tích tài chính dự án để có thể đạt được mức sinh lời cao nhất.

1.2.1.3 Danh mục các dự án tiêu biếu đã được thẩm định và cap tin dung tai

SV: Vũ Thi Thanh Huyễn - 11152202 Lớp kinh tế dau tư 57A

Chuyên đề thực tập 13 GVHD: TS.Nguyễn Thị Thu Hà

Vietcombank- Chi nhánh Thành Công

Bang 1.6: Các dự án tiêu biểu đã được thấm định và cấp tín dụng tại

Vietcombank- Chi nhánh Thanh Công

STT | Tên khách | Téndwan | Giới hạn được | Thời hạn Tóm tắt tình hình hoạt

hàng vay vốn cấp tại VCB | vay( năm) động

Thành Công

| Công ty Cổ |Dự án Nhà | 200 tỷ 15 | 4 nhà ga hau bi (gà dưới 18

phan DTK | may san xuat tuần) với công suất 52.800

trứng gà sạch con/nha; 12 nhà gà đẻ với

công công suất 51.200 con/nhà; Hệnghệ cao thống đóng gói trứng vớiĐTK công suất 60.000 quả/giờ Sản

lượng dự kiến: 178 triệu quả

trứng gà sạch/năm và thịt gà

đẻ sau 80 tuần

2 Tổng cong | MBLand 150 tỷ 12 Dự án hoàn thiện và bàn giao

ty Central Point vào quý IV/2017, đã mở bán

MST ANS Trung Kính được 400 căn hộ/ 492 căn hộ

3 |Côngty |Dựánđầutư | 80ty 8 Đến thời điểm hiện tại,

TNHH xe 0 tô chở Hoàng Long có 100 xe

Setar ain giường nằm hai tầng, vận

Long chuyên Khánh theo lộ trình

xuyên suôt Bac — Nam 100%

xe khách giường nam củaHoàng Long đều là những xeđược sản xuất với công nghệ

và quy trình chuyên nghiệp,

sử dụng loại động cơ tiên tiếnnhất như Nissan

( Nguồn: Phòng KHDN- Vietcombank chi nhánh Thành Công)

SV: Vũ Thị Thanh Huyền - 11152202 Lớp kinh tế dau tu 57A

Chuyên dé thực tập 14 GVHD: TS.Nguyễn Thị Thu Hà

FT CS 7 —— san TR AS A TR OS BE ON PT A PO AT

1.2.2 Nang lực thẩm định tai chính dự án vay vốn

1.2.2.1 Nguồn nhân lực thẩm định tài chính

Con người luôn là yếu tố “ then chốt” quyết định đến chất lượng thâm định tài

chính dự án vay vốn đầu tư Đây là một công việc hết sức phức tạp, tinh vi, đòi hỏi

các CBTĐ phải hội tụ được các yếu tố: kiến thức, kinh nghiệm, năng lực và phẩm

chất đạo đức Ngoài ra, CBTĐ phải tuân thủ kỷ luật cao, lòng say mê và sự nhạybén đề xử lý nhanh các tình huống trong công việc

Vietcombank Thành Công luôn không ngừng bồi dưỡng, phát triển và duy trì đội

ngũ nhân sự luôn dẫn đầu về chất lượng.

Bảng 1.7: Số lượng nhân viên phòng Khách hàng doanh nghiệp tại

Vietcombank Thành Công phân theo trình độ nam 2017

(Nguôn : Báo cáo công tác hành chính nhân sự tại Vietcombank Thành Công năm 2017)

Với trình độ này, việc tiếp cận, áp dụng kiến thức được đào tạo trong quá trình

tác nghiệp sẽ dễ dàng hơn Hầu hết các học vị tiến sĩ, thạc sĩ đều thuộc nhóm lãnh

đạo tại Chỉ nhánh Đây là cơ sở thuận lợi để hoạt động đào tạo được triển khai sâu

rộng bởi lãnh đạo có trình độ chuyên môn cao sẽ đưa ra những chính sách, kế hoạch

đào tạo dài hơn, phù hợp với trình độ chuyên môn của nhân viên hơn.

Phòng Khách hàng doanh nghiệp và Khách hàng cá nhân là những phòng then

chốt đảm nhiệm chức năng thâm định tài chính dự án Chính vì đặc thù chuyên môn

nên phải luôn đảm bảo 100% nhân viên có trình độ cử nhân (đúng chuyên ngành).

Với mặt bằng là kiến thức chuyên ngành được trang bị tại trường Đại học, các nhân

viên hai khối này sẽ có nền tảng tiếp thu tốt với những chương trình đào tạo cơ bản, nâng cao của Vietcombank Mọi chương trình đào tao muốn đạt kết quả cao thì bản

thân người được đào tạo phải đảm bảo nền tảng kiến thức chuyên ngành cơ bản dé

theo kịp nội dung bài giảng, ngoài ra tư duy được đào tạo khi còn theo học Đại học

sẽ giúp nhân viên chủ động tiếp thu, tạo tư duy phản biện tốt hơn đối với nhân viên

chưa có sẵn kiến thức chuyên ngành.

1.2.2.2 Máy móc, thiết bị, phan mém trong công tác thẩm định tài chính

Trang thiết bị, công nghệ thông tin luôn được Chi nhánh đầu tư đổi mới, nâng

ALAR AR ll ORE NS EN TIC SED OGLE RT RTS SECTOR CTT ERE AT EE AOC LLY PRO LE AAS

nn ————————E—E—E————————————————————————————————————————————————— EE

SV: Vũ Thi Thanh Huyễn - 11152202 Lớp kinh tế dau tư 57A

Chuyên dé thực tập 15 GVHD: TS.Nguyễn Thị Thu Hà

cao chất lượng cơ sở vật chất phục vụ cho hoạt động thâm định tài chính dự án vay

vốn Mỗi cán bộ đều được trang bị một máy tính cá nhân nối mạng nội bộ để thu

thập và trao đồi thông tin, cài đặt các chương trình phần mềm chuyên dụng Bên cạnh

đó, Chi nhánh còn bố trí hệ thống máy tính lẻ đặt ngoài hành lang nối mạng Internet

nhằm phục vụ cho công tác nắm bắt, thu thập thêm thông tin Mỗi phòng cũng được

trang bị đầy đủ máy Fax, máy in, điện thoại cố định hỗ trợ rất đắc lực cho các cán

bộ Ngoài ra, trong cơ cấu tổ chức hoạt động của Chi nhánh còn có riêng một Bộ

phận tin học nhỏ có nhiệm vụ hướng dẫn cho những cán bộ tại Chỉ nhánh nắm bắt và

sử dụng thành thạo những ứng dụng công nghệ phục vụ cho công tác chuyên môn,

nghiệp vu, cũng như giải quyết những sự cố khi có vấn đề xảy ra, giúp cán bộ thâm

định nói riêng và cán bộ Ngân hàng nói chung yên tâm công tác Băng hệ thống máy tính hiện đại và các phần mềm chuyên dụng đã giúp cho công tác thâm định dự án

của Chi nhánh được tiến hành chính xác hơn, giảm thiểu các sai sót, việc tính toán các chỉ tiêu được nhanh chóng, thu hẹp thời gian thẩm định dự án.

1.2.2.3 Các đơn vị hợp tác trong quy trình thẩm định tài chính dự án

Để phục vụ tốt hơn cho công tác thâm định, Vietcombank nói chung và chỉ

nhánh Thành Công nói riêng đã chú trọng đầu tư một số tiền lớn dé hợp tác, liên kết với các công ty chuyên về tư vấn, thẩm định giá dé các thông tin được thâm định

chính xác hơn, chất lượng thâm định được nâng cao và khách quan hơn Một số

công ty điển hình như:

Bảng 1.8: Các đơn vị hợp tác trong quy trình thấm định tài chính dự án với

Vietcombank chi nhánh Thành Công

STT Tén cong ty

1 Công ty CP Tham định giá Thế Ky - CENVALUE

2 Cong ty tu van dau tu va tham dinh gia AMAX

3 Công ty Tham định giá Hoàng Quan (HQA)

( Nguồn: Tác giả tự tong hợp)

1.2.3 Căn cứ thấm định tài chính dự án đầu tư

Hoạt động thâm định dự án đầu tư của Vietcombank - Chi nhánh Thành Côngtuân theo sự điều chỉnh bằng các chủ trương, chính sách, văn bản pháp luật của Nhà

nước, các quy định chung của Vietcombank và các thông tin khác Bao gồm:

1.2.3.1.Căn cứ pháp lý

( Các căn cứ pháp lý được sắp xếp theo trình tự thời gian ban hành từ mới đến cũ)

Được trích trong các văn bản pháp luật chung của Nhà nước:

SV: Vũ Thị Thanh Huyền - 11152202 Lớp kinh tế dau tư Š7A_

Chuyên đề thực tập 16 GVHD: TS.Nguyễn Thi Thu Ha

- “Thông tư 43/2018/TT-NHNN: Sửa đổi, bổ sung một số điều của Thông tư

số 16/2010/TT-NHNN ngày 25 tháng 6 năm 2010 của Thống đốc Ngân hàng Nhà

nước Việt Nam hướng dẫn thi hành Nghị định số 10/2010/NĐ-CP ngày 12 tháng 02

năm 2010 của Chính phủ về hoạt động thông tin tín dụng

- Thông tư 45/2018/TT-NHNN :Hướng dẫn các tổ chức tin dụng trong cho vay

có bảo lãnh của Quỹ bảo lãnh tín dụng theo quy định tại Nghị định số

34/2018/NĐ-CP ngày 08 tháng 3 năm 2018 của Chính phủ về việc thành lập, tổ chức và hoạt

động của Quỹ bảo lãnh tín dụng cho doanh nghiệp nhỏ và vừa

- Luật 17/2017/QH14: Luật sửa đổi, bổ sung một số điều của Luật các tổ chức

tín dụng

- Luật Doanh nghiệp số 68/2014/QH13 được Quốc hội nước Cộng hòa xã hội

chủ nghĩa Việt Nam thông qua ngày 26/11/2014

- Nghị định 133/2013/NĐ-CP: Về sửa đổi, bỗ sung Nghị định số

54/2013/ND-CP ngày 22 tháng 05 năm 2013 về bổ sung Nghị định số 75/2011/NĐ-54/2013/ND-CP ngày 30

tháng 8 năm 2011 của Chính phủ về tín dụng đầu tư và tín dụng xuất khâu của Nhà

nước

- Thông tư 33/2011/TT-NHNN: Sửa đổi, bổ sung một số điều của Thông tư số 13/2010/TT-NHNN ngày 20 tháng 5 năm 2010 quy định về các tỷ lệ bảo đảm an toàn trong hoạt động của tổ chức tín dụng và quy chế cho vay của tổ chức tín dụng

đối với khách hàng ban hành kèm theo Quyết định số 1627/2001/QD-NHNN ngày

31 tháng 12 năm 2001 của Thống đốc Ngân hàng Nhà nước

- Luật 46/2010/QH12 về ngân hàng nhà nước Việt Nam

- Công văn 3854/NHNT-TĐ ngày 30/11/2007 của NHNT Việt Nam về việc hướng dẫn nghiệp vụ thâm định dự án vay vốn tín dụng đầu tư của Nhà nước.”

- Các văn bản khác có liên quan.

1.2.3.2 Căn cứ theo quy định của Vietcombank

- “Nghị quyết số 11/TN2018/NQ-DHDCD ngày 27/04/2018 của Đại hội đồng

cổ đông Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam về việc thông qua việc sửa đổi,

bổ sung Quy chế tổ chức và hoạt động của Ban kiểm soát Ngân hàng TMCP Ngoại

thương Việt Nam

- Điều lệ tổ chức và hoạt động của Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam

thông qua Nghị quyết sô 11/TN2018/NQ-ĐHĐCĐ của Đại hội đồng cổ đông

thường niên năm 2018 của NHTMCP Ngoại thương Việt Nam vào ngày 27/04/2018.

- Quyết định số 90/QĐ-NHNT.QLTD ngày 26/05/2016 của Tổng giám đốc

VCB về việc ban hành Quy trình tín dụng đối với khách hàng là doanh nghiệp.”

SV: Vũ Thị Thanh Huyễn - 11152202 Lớp kinh tế dau tư 57A

Chuyên đề thực tập 17 GVHD: TS.Nguyễn Thị Thu Hà

- Các văn bản khác có liên quan.

1.2.3.3.Căn cứ theo hô sơ khách hàng cung cấp

Căn cứ đề xuất cho vay đầu tư dự án bao gồm các văn bản sau đây:

- Văn bản đề nghị cấp tín dụng của chủ đầu tư

- Hồ sơ dự án đầu tư : hồ sơ này phản ánh toàn bộ các lĩnh vực của dự án xinvay vốn đầu tư : Sự cấp thiết phải đầu tư dự án, đánh giá nhu cầu thị trường, hình

thức đầu tư, địa điểm, nhu cầu sử dụng đất Các phương án triển khai giải phóng

mặt bằng, khai thác và sử dụng nguồn nhân lực, tiến độ thực hiện dự án

- Văn bản pháp lý về tư cách pháp nhân, về năng lực tài chính của chủ đầu tư

như: giấy phép thành lập, giấy phép kinh doanh, báo cáo tài chính ( có kiểm

toan),

- Các thông tin chứng nhận về tài sản bao đảm ( giấy chứng nhận quyền sử

dụng đất và nhà ở, giấy chứng nhận quyền sở hữu máy móc thiết bi, xe cộ ).

- Các văn bản khác có liên quan

1.2.3.4.Các căn cứ khác

Để tham khảo thêm thông tin, cán bộ thâm định còn căn cứ vào các nguồn

thông tin khác như website công ty khách hàng, từ mạng Internet, thị trường, hay

các khu dân cư quanh dự án

=> Các căn cứ thâm định của chi nhánh nhìn chung tương đối day đủ, căn cứ tiêu chuẩn thường xuyên được cập nhật phù hợp với thực tế.

1.2.4 Quy trình thấm định tài chính dự án đầu tư

1.2.4.1 Quy trình thẩm định chung

SV: Vũ Thị Thanh Huyễn - 11152202 Lớp kinh tế dau tư 57A

Chuyên đề thực tập 18 GVHD: TS.Nguyễn Thị Thu Hà

Sơ đồ 1.2: Sơ đồ quy trình thẩm định dự án vay vốn đầu tư tại Chi nhánh

Phòng khách hàng Cán bộ thẩm đinh Trưởng phòng KH/ĐTDA |

Nhận kết quả thẳm định Soạn thảo, ký kết hợp đồng

hap dữ liệu vào hệ thống

và lưu trữ hồ sơ

(Nguôn: Phòng Khách hàng Vietcombank Thành công)

=> Diễn giải quy trình thẩm định dự án vay vốn đầu tư tại Chi nhánh

Bước 1: Hướng dẫn khách hàng lập hồ sơ vay vốn, nhận và kiểm tra hồ sơ vay

vốn của khách hàng

- Khi khách hàng co nhu cầu vay vốn, CBTD sẽ liên hệ với khách hàng để trao

đổi với họ về những gói vay vốn mà chi nhánh đang sử dụng Từ đó, đưa đến cho

khách hàng những thông tin hữu ích nhất để họ có thể chọn cho mình gói vay phù

hợp ( như lãi suất, tài sản đảm bảo, kỳ hạn khoản vay, )

- Giải thích một cách chi tiết, hướng dẫn cụ thể đến KH những giấy tờ cần

thiết ( các giấy tờ phản ánh tư cách pháp lý, phản ánh tình hình tài chính, tình hình

SV: Vũ Thị Thanh Huyền - 11152202 Lớp kinh tế dau tư 57A

Chuyên dé thực tập 19 GVHD: TS.Nguyễn Thị Thu Hà

hoạt động sản xuất kinh doanh của bên vay; phản ánh phương án/dự án vay vốn;

phản ánh tài sản bảo đảm tiền vay ) khi làm thủ tục vay vốn, làm hồ sơ vay vốn.

Tất cả phải luôn tuân thủ theo quy trình, quy định của Chỉ nhánh

- Khi khách hang đã hoàn thành hồ sơ vay vốn, CBTĐ cần kiểm tra xem bộ hồ

sơ đã đủ theo yêu cầu hay chưa, có đầy đủ các chữ ký và con dấu xác nhận của các

cơ quan có liên quan hay không, các loại giấy tờ có phù hợp nội dung không Nếu

chưa có đầy đủ, phải liên hệ lại ngay với khách hàng đề xử lý kịp thời

Bước 2: Tham định khoản vay

Tiến trình cho vay vốn đầu tư gồm có các bước:

Một là, Thâm định khách hàng

- Thông qua hồ sơ do khách hàng cung cấp Tham định tư cách pháp lý củakhách hàng vay vốn

- Phân tích năng lực điều hành và năng lực tổ chức quan lý của khách hàng

- Thâm định năng lực hoạt động kinh doanh của khách hang

- Phân tích chỉ tiêu tài chính của khách hang trong hiện tại và tương lai

- Tham định quan hệ tín dụng của khách hàng với tổ chức tài chính

Hai là, Thâm định dự án, phương án vay vốn của khách hàng

- Thẩm định điều kiện pháp lý của dự án

- Thâm định thị trường dự án

Với tư cách là bên cho vay, việc xem xét và phân tích thị trường tiêu thụ là một

trong những công việc quan trọng, mang tính quyết định đến sự thành công của dự

án, đảm bảo an toàn của nguồn vốn cho vay, liên quan đến quá trình thẩm định tài chính dự án Do đó, việc thẩm định khía cạnh thị trường đã được Chi nhánh tiền

hành một cách toàn diện và sâu sắc trên nhiều nội dung

- Thâm định khía cạnh kỹ thuật dự án

Sau thâm định nội dung này, CBTĐ tiến hành đánh giá công suất thiết kế dự

kiến của dự, có phù hợp với khả năng tài chính, trình độ quản lý cũng như thị

trường tiêu thụ của dự án Thiết bị và công nghệ là những yếu tố quan trọng, quyết

định đến chất lượng, sản lượng của sản phẩm dự án Vì vậy, CBTĐ luôn triển khai

đánh giá sự phù hợp của công nghệ và thiệt bị đôi với dự án theo các tiêu chí như:

Quy trình công nghệ có tiên tiên, hiện đại không? Có phù hợp với khả năng tài

chính không.

- Tham định khía cạnh tổ chức quản lý và nhân sự của dự án

- Trong quy trình thẩm định dự án dau tư, thâm định tài chính được thể hiện ở

việc tính khả thi, đánh giá về chỉ tiêu hiệu quả tài chính của dự án: Tổng mức đầu tư

dự án ( Vốn có định, vốn lưu động ); cơ cau nguồn vốn ( vốn tự có, vốn vay ); tính

SV: Vũ Thị Thanh Huyền - 11152202 Lớp kinh tế dau tư 57A

Chuyên đề thực tập 20 GVHD: TS.Nguyễn Thị Thu Hà

Paani en Rm BRE can an vì an ma oi a0 PSE OAL RACE SAREE YT RONAN PL FS EI A GD ERT RE TT

toán hiệu qua của dự án dựa trên doanh thu, chi phí của dự án; Các chỉ số tài chính:

NPV, IRR:

- Tham định khía cạnh KT-XH của dự án

Ba là, Tham định các điều kiện đảm bảo tiền vayBước 3: Phê duyệt khoản vay

Sau khi nhận được Báo cáo thẩm định cùng với toàn bộ hồ sơ vay vốn của

phòng Khách hàng cung cấp, trưởng phòng KH kiểm tra, đánh giá lại thông tin, căn

cứ vào quyền hạn của mình dé đưa ra quyết định và ghi rõ nội dung sau vào tờ trình

thâm định:

- Đồng ý cho vay

CBTD soạn thảo và nhiệm vụ của trưởng phòng Khách hang xem xét các văn

bản: Hợp đồng tín dụng kèm theo lịch rút vốn, hợp đồng bảo đảm tiền vay hoặc thông báo gửi khách hàng các điều kiện ràng buộc; phụ trách trực tiếp cho vay kiểm

tra, kiểm soát, ký kiểm soát trên tùng trang của hợp đồng tín dụng rồi sau đó trình

lên cho người quyết định cho vay ký kết

Sau khi hợp đồng và các văn bản khác được ký kết, CBTĐ lấy số công văn,

đóng dấu và gửi cho khách hàng theo qui định

CBTD phải thực hiện khai báo trên máy tính Việc khai báo có ý nghĩa rất quan

trọng cho công tác quản lý theo đối và là co sở quan trong để tính lãi thu nợ

~_ Từ chối cho vay:

CBTĐ dự thảo thông báo trả lời từ chối khách hàng và nêu rõ lý do, trình trưởngphòng Khách hàng hoặc người quyết định cho vay duyệt ký Sau đó, CBTĐ gửi trả

lại khách hàng toàn bộ hồ sơ khách hàng đã cung cấp, đính kèm theo thư, công văn

từ chối

1.2.4.2 Quy trình thẩm định tài chính dự án vay vốn dau tư

Quy trình thâm định tài chính dự án là tổng hợp các hoạt động đánh giá xem xétphân tích về các yếu tố liên quan đến dòng các khoản thu và khoản chi phí của dự

án và sau đó tính toán lợi ích mà dự án đem lại Bằng việc xác đinh dòng tiền của

dự án, chuyên viên thẩm định có thể tính toán các chỉ tiêu hiệu quả và dựa vào kết

quả ấy có thể biết hiệu quả của dự án như thế nào và biết được dự án có khả năng

trả nợ cho ngân hàng hay không để ra quyết định có tài trợ vốn hay không

Thẩm định tài chính dự án đầu tư nằm trong phần thâm định tín dụng dự án đầu

tư Việc thẩm định tài chính dự án đầu tư vay vốn tại VCB Thành Công được cán

bộ thâm định thông qua các bước như sau:

SV: Vũ Thị Thanh Huyễn - 11152202 Lớp kinh tế dau tư 57A

Chuyên đề thực tập 21 GVHD: TS.Nguyén Thi Thu Ha

Tiếp nhận dự

án, thu thập các Phân tích tàiXử lý thông tin i? chỉnh dự an

đầu tư

- Bude 1: Tiếp nhận dự án đầu tư, thu thập thông tin tài chính

* Hồ sơ dự án đầu tư về mặt tài chính bao gồm: Hồ sơ pháp ly, hồ sơ về

tình hình sản xuất kinh doanh và tài chính, hồ sơ về dự án đầu tư vayvốn

Y Thông tin tài chính gồm:

+ Báo cáo về hồ sơ pháp lý liên quan đến nguồn tài chính của chủ dự ánđầu tư; + Báo cáo tài chính của ít nhất 03 năm liền kề với thời điểmphân tích: bảng cân đối kế toán báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinhdoanh, báo cao lưu chuyền tiền tệ bản thuyết minh báo cáo tài chính

+ Thông tin liên quan đến dự án đầu tư vay vốn

+ Biên bản kiểm kê vật tư, sản phẩm, hàng hóa các kỳ, các năm báo

cáo

+ Số tổng hợp và số chỉ tiết các tài khoản công nợ, các tài khoản chi phítrả trước ngắn hạn và dài han, tài khoản chi phí phải trả, bảng tính giáthành sản pham( chỉ tiết theo từng sản phẩm)

+ Biên bản xác nhận công nợ của doanh nghiệp và khách hàng

+ Báo cáo quan hệ tín dụng với các TCTD, tổ chức tài chính

- Bước 2: Xử lý thông tin

Trên cơ sở nguồn thông tin thu thập được, CBTD thực hiện đánh giá tính

chính xác, độ tin cậy, tính khách quan của các thông tin dé đảm bảo phục vụ

hiểu quả cho hoạt động thẩm định tài chính dự án đầu tư sau này

Về thẩm định nguồn vốn, cần xem xét kỹ nguồn vốn điều lệ, các quyếtđịnh tăng vốn, bổ sung vốn và các tài liệu liên quan khác

Về thâm định báo cáo tài chính cần loại bỏ những khoản mục tài sản có,tài sản nợ kém chất lượng, không có khả năng thu hồi trên báo cáo tài chính.Đồng thời điều chỉnh lại các khoản mục tương đối trên bảng cân đối kế toán

và báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh

Về thẩm định thông tin tài chính của dự án đầu tư cần xem xét kỹ tổng

SV: Vũ Thị Thanh Huyền - 11152202 Lớp kinh tế dau tư 57A

Chuyên đề thực tập 22 GVHD: TS.Nguyễn Thị Thu Hà

mức vốn đầu tư, mức vốn tham gia của chủ dự án đầu tư, các thông tin về

doanh thu, chi phí liên quan đến dự án của chủ dự án dau tư và các tài liệu có

liên quan khác.

Sau khi đánh giá thông tin, CBTĐ thực hiện so sánh đối chiếu, phân tíchnguồn thông tin về tính hợp lý, thống nhất, phát hiện những mâu thuẫn, những điểmđáng nghỉ ngờ hay những điểm chưa rõ ràng của dự án đầu tư Sau đó cùng với chủ

dự án thảo luận, làm sáng tỏ thêm nhằm đánh giá được thực chất của chủ đầu tư dé

chọn lọc thông tin đảm bảo yêu cầu cho thâm định

- Bước 3: Phân tích tài chính dự án đầu tư

Sau khi thâm định tính chính xác và tin cậy của những thông tin trên, CBTD

tiến hành lựa chọn phương pháp thấm định đối với từng nội dung, tính toán,

phân tích các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả tài chính.

Các kết quả thâm định tài chính dựu án đầu tư là cơ sở để đưa ra kết luận vềtính khả thi về mặt tài chính của dự án đầu tư Báo cáo thâm định là sự thé hiện kếtquả cuối cùng của toàn bộ quá trình thâm định dự án đầu tư

Khi nhận báo cáo thẩm định từ CBTD, trưởng phòng tin dụng tiến hành xét

duyệt, tham tra những nội dung được dé cập trong báo cáo thẩm định Nếu đồng ý với đề nghị của CBTĐ thì trưởng phòng tín dụng sẽ cho biết ý kiến của mình và

trình lên Giám đốc ngân hàng xét duyệt dé đưa ra quyết định đầu tư vào dự án

1.2.5.Các phương pháp thấm định tài chính dự án đầu tư

Trong quá trình thẩm định tài chính dự án, bởi những đặc điểm phức tạp của dự

án nên các cán bộ thâm định của Chi nhánh đã vận dụng đồng thời nhiều phương pháp thẩm định dé có thể xem xét, đánh giá khía cạnh tài chính của dự án một cách chính xác nhất Qua đó giúp sàng lọc, lựa chọn được các dự án khả thi về mặt tài

chính và loại bỏ được các dự án không có hiệu quả tài chính Các phương pháp

thâm định được áp dung tại Chi nhánh bao gồm các phương pháp chủ yếu sau:

1.2.5.1.Phương pháp thẩm định theo trình tựTheo phương pháp thẩm định theo trình tự, công tác thâm định cho vay đượctiến hành theo phương thức thâm định tổng quát trước, thâm định chỉ tiết sau, lấy

kết luận trước làm tiền dé cho kết luận sau, từ đó đưa ra quyết định.

Tham định tổng quát là việc xem xét một cách khái quát nội dung cần thâmđịnh của dự án nhằm đánh giá tính hợp lệ, đầy đủ, phù hợp của dự án, xem xét mối

tương quan giữa các dự án với thị trường, với các doanh nghiệp và các ngành kinh

tế khác dé thấy được vị trí vai trò của dự án trong tổng thé nền kinh tế

Thẩm định chi tiết được thực hiện cho từng nội dung cụ thể của dự án nhằmtính toán lại, so sánh đối chiếu từng chỉ tiêu kinh tế kỹ thuật của dự án với các thông

SV: Vũ Thị Thanh Huyễn - 11152202 Lớp kinh tế dau tư 57A

Chuyên đề thực tập 23 GVHD: TS.Nguyễn Thị Thu Hà

tin và tài liệu làm cơ sở từ đó tìm ra những sự khác biệt, những điểm thiếu sót của

dự án Sau mỗi nội dung thẩm định có những ý kiến nhận xét, kết luận (đồng ý hay

không đồng ý) hay phải nêu rõ những yêu cầu cần bổ sung, sửa đổi.

PP này chủ yếu được dùng trong thâm định tài chính phi tài chính về Chủ đầu tư

“ Vi dụ: Dự án xây dựng và mở rộng nhà máy may tại Thái Bình.

Khi xem xét tong mức đầu tư của du án trên, trước tiên cán bộ thẩm định đánh

giá một cách tổng quát về tổng nguồn vốn của dự án, mức hợp lý của cơ cầu nguồn

vốn và tỷ lệ vốn góp vốn của chủ sở hữu Trong dự án này, vốn chủ sở hữu là 30 tỷ

đồng, chiếm 65,28% tổng nguồn von

Sau khi đã xem xét một cách khái quát nhất về nguồn vốn trong tổng vốn đầu

tư, cán bộ thâm định tiếp tục xem xét việc phân bổ nguồn vốn này (vốn đầu tư vàotài sản cố định và tài sản lưu động) Cụ thé, trong nguồn vốn dau tư vào tài sản cố

định, cán bộ thâm định xem xét tính hợp lý và đầy đủ của các hạng mục chi phí

trong tong mức dau tư (chi phí đất, nhà xưởng/ công trình, máy móc thiết bị )

Về vốn lưu động khi dự án đi vào hoạt động: Do đặc thù hoạt động là sản xuấtgia công đệt may, do đó vốn lưu động của đơn vị là không lớn Trong tổng nhu cầuvốn lưu động, chủ yếu là chi phí nhân công, dự kiến khoảng 4,5 tỷ đồng/tháng Vớiphần vốn lưu động công ty sẽ chủ động thu xếp bằng vốn vay từ các thành viên

Việc thâm định theo trình tự, từ tổng quát đến chỉ tiết giúp cho cán bộ thẩmđịnh có thể đánh giá một cách khái quát về dự án từ đó có quyết định tiếp tục hay

xem xét xem có cân thâm định các nội dung tiêp theo không.”

Nhận xét: Đây là phương pháp khá quan trọng trong khâu thâm định tài chính tạiNgân hàng Việc thâm định theo trình tự giúp cho cán bộ thẩm định có thể đánh giá

một cách bao quát về dự án Từ đó có thể đưa ra quyết định tiếp tục thực hiện hay

hủy bỏ dự án Trong khâu thẩm định chỉ tiết, kết luận rút ra từ nội dung trước là co

sở dé tiếp tục nghiên cứu, nếu một số nội dung quan trọng bị bác bỏ thì có thể hủy

bỏ dự án mà không cần thẩm định các nội dung tiếp theo, giúp tiết kiệm được thờigian và chi phí thẩm định

1.2.5.2 Phương pháp so sánh đối chiếu

Phương pháp này được cán bộ thâm định tại VCB Thành Công sử dụng

thường xuyên khi thẩm định hau hết các nội dung thẩm định dự án vay vốn dau tu,đặc biệt là trong nội dung phân tích tài chính dự án đầu tư Trong quá trình thâmđịnh, CBTD có thé tham khảo thêm ý kiến của các chuyên gia trong lĩnh vực này vàđem so sánh với các dự án tương tự đã hoàn thành và đạt hiệu quả mà dự án ấy thực

SV: Vũ Thị Thanh Huyền - 11152202 Lớp kinh tế dau tư 57A

Chuyên đề thực tập 24 GVHD: TS.Nguyén Thi Thu Ha

hiện bằng vốn vay tai ngân hang Sử dung phương pháp nay giúp cho việc đánh giá

tính hợp lý, khách quan và chính xác các chỉ tiêu của dự án Từ đó có thể rút ra các

kết luận đúng đắn về dự án dé đưa ra quyết định đầu tư.

Các chỉ tiêu chủ yếu được dùng để làm căn cứ so sánh:

- Các tiêu chuẩn, quy chuẩn trong thiết kế, xây dựng, các điều kiện tài chính có thể

cho phép dự án được thực hiên.

- Các chỉ tiêu tổng hợp như: nguồn vốn, cơ cấu vốn dau tư, suất đầu tư

- Các định mức về tiêu hao năng lượng, tiền lương, chi phi quản lý theo định mứccủa ngành, định mức kinh tế-xã hội hiện hành

- Các chỉ tiêu về hiệu quả của dự án đầu tư

- Các định mức tài chính doanh nghiệp phù hợp với hướng dẫn chỉ đạo hiện hành

của nhà nước, của ngành đối với doanh nghiệp cùng loại

“ Ví dụ: Dự án xây dựng nhà máy in công ty cô phan in offset và sản xuất bao bì.

Khi thâm định DA này, cán bộ thâm định đã sử dụng phương pháp so sánh đốichiếu để thâm định nhiều nội dung tài chính , trong đó có:

- Bảng cân đối kế toán

- Báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh

- Báo cáo Lưu chuyền tiền tệ

- Thuyết minh báo cáo tài chính

- Kế hoạch sản xuất kinh doanh, kế hoạch tài chính trong năm kế hoạch

- Bang kê công nợ các loại tại các ngân hàng, TCTD trong và ngoài nước

- Bảng kê khai các khoản phải thu, phải trả”

Nhận xét: Đây là phương pháp khá phổ biến va đơn giản, các chỉ tiêu kinh tế chủ

yếu của dự án được so sánh, đối chiếu với những chuẩn mực, tiêu chuẩn theo quy

định CBTĐ ở Chi nhánh đã sử dụng nhiều luật, quy định dé so sánh, đối chiếu vớinhững tài liệu, hồ sơ về tài chính do khách hàng cung cấp dé đạt kết quả thâm định

tôt nhât.

1.2.5.3 Phương pháp phân tích độ nhạy

Phương pháp này cho phép các cán bộ thâm định xem xét được sự thay đổi

của các chỉ tiêu hiệu quả tài chính của dự án khi các yếu tố đầu vào thay đổi theo

một tỷ lệ hợp lí, có thể xảy ra trong thực tế Từ đó, cán bộ thâm định có thê xác định

được yếu tố nào có ảnh hưởng nhất đến dự án, qua đó đánh giá mức độ rủi ro để có

SV: Vũ Thị Thanh Huyền - 11152202 Lớp kinh tế dau tư 57A

Chuyên đề thực tập 25 GVHD: TS.Nguyễn Thị Thu Hà

những biện pháp hạn chế trong quá trình thực hiện

Cơ sở của phương pháp này là dự kiến một sé tình huống “bat trac” có thé xảy

ra trong tương lai đối với dự án như vượt chi phi đầu tư, số lượng sản phẩm bán

được đạt thấp, giá trị chi phí đầu vào tăng trong khi đó giá tiêu thụ sản phâm giảm,

chính sách bị thay đổi theo hướng bắt lợi Từ đó tiến hành phân tích tác động củanhững yếu tố đó đến hiệu quả đầu tư và khả năng sinh lời của dự án

e Các nhân tố thường được khảo sát:

-Nhóm nhân tố ảnh hưởng đến doanh thu: Sản lượng tiêu thụ, đơn giá ban,công suất thực hiện

- Nhóm nhân tố ảnh hưởng đến chi phí sản xuất: Chi phí nguyên vật liệu

chính, chi phí nhân công

- Các nhân tố khác: Tỷ giá ngoại hối, lãi suất vốn vay

e Các bước thực hiện:

- Xác định các biến dữ liệu đầu vào, đầu ra phải phân tích độ nhạy

- Liên kết các đữ liệu trong bảng tính có liên quan đến mỗi biến theo địachỉ duy nhất

- Lập bảng với các cột gồm các nhân tố đã xác định ( thường là các yếu tốliên quan đến chỉ tiêu hiệu qua tài chính, kha năng tra nợ: thường là NPV, IRR, T,

DSCR )

- Cho các nhân tố có liên quan thay đổi và tính toán giá trị các chỉ tiêu cần tính

“ Vi du: Du án xây dựng mở rộng nhà máy sản xuất bao bì, màng nhựa tạiTây Hồ, TP Hà Nội

Tình hình thị trường hiện nay luôn biến động với giá cả trong tương lai được

dự báo là biến đổi tương đối lớn Mức độ sai lệch so với dự kiến của các bất trắcthường được chọn từ 5% đến 15% và cán bộ thẩm định thường chọn các yếu tố tiêubiểu dé xảy ra gây tác động xấu đến hiệu quả của dự án để xem xét Cụ thể, dé phân

tích, đánh giá rủi ro của các chỉ tiêu hiệu quả tài chính, cán bộ thâm định đã xem xét

sự thay đổi của doanh thu và biến phí khi giảm 5%, 10%, 15% và tăng 5%, 10%,15% Nếu dự án vẫn tỏ ra có hiệu quả ké cả trong trường hợp có nhiều bat trắc phátsinh đồng thời thì đó là những dự án vững chắc có độ an toàn cao Trong trườnghợp ngược lại , cần phải xem lại khả năng phát sinh bat trắc dé đề xuất kiến nghịcác biện pháp hữu hiệu khắc phục hay hạn chế

SV: Vũ Thị Thanh Huyền - 11152202 Lớp kinh tế dau tư 57A

Chuyên đề thực tập 26 GVHD: TS.Nguyễn Thị Thu Hà

Bảng 1.9: Tính độ nhạy của dự án xây dựng mở rộng nhà máy sản xuất bao bì,màng nhựa tai Tây Hồ, TP Ha Nội

Doanh thu Chỉ tiêu

Tăng 5% Tăng 10% Giảm 5% Giảm 10%

(Nguôn: Phòng Khách hàng doanh nghiệp VCB Thành Công)

Trong trường hợp này, với những rủi ro tăng giảm 5-15 của doanh thu và

biến phí, dự án van khả thi.”

SV: Vũ Thị Thanh Huyền - 11152202 Lớp kinh tế dau tư 57A

Chuyên đề thực tập 27 GVHD: TS.Nguyễn Thị Thu Ha

Nhận xét: Phuong pháp phân tích độ nhạy được sử dụng như một công cu đắc

lực, gần như không thể thiếu trong các dự án được thẩm định tài chính tại Vietcombank Chi nhánh Thành Công dé khang định tinh chắc chắn va an toàn trong việc khang định các chỉ tiêu hiệu quả Nó đánh giá sự thay đổi của các yếu tố liên quan có ảnh hưởng như thế nào đến các chỉ tiêu hiệu quả tài chính Đối với một số

dự án quan trọng, đặc thù, cán bộ thâm định không chỉ dừng lại ở phân tích độ nhạy

một chiều mà còn phân tích độ nhạy hai chiều, đánh giá được chính xác hơn tác

động của các nhân tô liên quan đên các chỉ tiêu hiệu quả.

1.2.5.4 Phương pháp du bao

Theo phương pháp này, cán bộ thâm định sẽ xem xét cung cầu sản phẩm

trong quá khứ và hiện tại, từ đó phát hiện ra quy luật, xu hướng của thị trường, từ

đó dự báo cung cầu sản phẩm trong tương lại Việc áp dụng phương pháp này

không quá phức tạp và phản ánh tương đối chính xác biến số thị trường cần dự báo.

Tuy nhiên tại Chi nhánh, cán bộ thẩm định ít sử dụng phương pháp này vì việc thuthập số liệu trên thị trường khá khó khăn và tốn kém Phương pháp này chỉ đượcdùng với dự án nào mà Vietcombank đã có sẵn số liệu

Mặc dù tại VCB Thành Công phương pháp này không được sử dụng như một

công cụ đắc lực nhưng cũng là một trong những phương pháp được sử dụng trongthâm định tài chính đầu tư

1.3 Nội dung thắm định tài chính dự án đầu tư

1.3.1.Thẩm định tình hình tài chính khách hàng vay vốn

Khi khách hàng có nhu cầu vay vốn, Chi nhánh thâm định lại tính trung thực của

các nguồn thông tin được cung cấp bởi khách hàng Chính vì vậy, CBTĐ cần đến trực tiếp doanh nghiệp để xác minh tình hình SXKD của doanh nghiệp, thực trạng

nhà xưởng, máy móc trang thiết bị, địa điểm co sở nơi đầu tư dự án CBTD còn

phải thu thập thêm nguồn thông tin còn thiếu, các tài liệu liên quan từ các nguồn

khác nhau để phục vụ cho quá trình thẩm định diễn ra hiệu quả như: giá cả, tình

hình cung câu, sự quan tâm cua thị trường đôi với sản phâm dự kiên của dự án

Do đó, CBTĐ tiến hành tính toán và phân tích 4 nhóm chỉ tiêu chính:

SV: Vũ Thị Thanh Huyền - 11152202 Lớp kinh tế dau tu 57A

Chuyên đề thực tập 28 GVHD: TS.Nguyễn Thị Thu Hà

Bảng 1.10: Các chỉ tiêu thé hiện năng lực tài chính của khách hàng

Khả năng thanh toán hiện hành = Tài sản lưu động/ Nợ ngắn hạn

Chỉ tiêu cha năng thanh toán nhanh = (Vốn bằng tiền + Các khoản thu ngắn

thanh hạn)/ Nợ ngắn hạn

khoản

Khả năng thanh toán tức thời = Vôn băng tiên/ Nợ đên hạn

Vòng quay vốn lưu động = Doanh thu thuân/ Tài sản lưu động Vòng quay hàng tồn kho = Doanh thu/ Bình quân hàng tồn kho

Chỉ tiê Vong quay các khoản phải thu = Doanh thu/ Binh quân các khoản phải

ỉ tiêu

ˆ thu hoạt động

Hiệu suất sử dụng Tài sản = Doanh thu thuần/ Tổng tài sản

Hiệu suất sử dụng Tài sản cỗ định = Doanh thu thuan/ Nguyên giá

TSCĐ bình quân

Chỉ tiêu | Hệ số nợ D/A = Tổng nợ phải tra/ Tổng tài sản

cân nợ | Tỷ số nợ D/E = Nợ dài hạn/ Nguồn vốn chủ sở hữu

Hệ số biên lợi nhuận gộp = Lợi nhuận gộp/ Doanh thu thuần

Lợi nhuận HDKD/ Doanh thu thuân

Chỉ tiêu : :

_ | Lợi nhuận sau thuê/ VCSH bình quân (ROE)

thu nhập

Lợi nhuận sau thuê/ Tông Tài sản bình quân (ROA)

EBIT/ Chi phí lãi vay

(Nguồn: Phòng Khách hàng Vietcombank Thành Công)

Bên cạnh đó, trên cơ sở từ các thông tin thu thập được từ các nguồn thông tin khác nhau, cán bộ thâm định dựa vào phương pháp so sánh đối chiếu, đưa ra bảng

tổng kết số liệu dư nợ vay các tổ chức tín dụng khác của khách hàng như sau:

SV: Vũ Thị Thanh Huyền - 11152202 Lớp kinh tế dau tư 57A

Chuyén dé thực tập 29 GVHD: TS.Nguyễn Thị Thu Hà

Bảng 1.11: Tống kết số liệu dư nợ vay các tô chức tín dụng khác của

(Nguồn: trung tam CIC và/hoặc khách hàng cung cấp, a)

Cán bộ thẩm định sẽ đưa ra nhận xét về mức độ tín nhiệm của khách hàng, từ

đó phân loại KH vào các nhóm nợ 1,2,3

Sau đó, cán bộ thẩm định tiếp tục thâm định quan hệ của khách hàng với

Vietcombank, xem xét tình hình quan hệ tín dụng của khách hàng với VCB, đánh

giá về uy tín tín dụng, kết quả phân loại nợ và tình hình sử dụng các sản phẩm khác

với VCB.

1.3.2.Thấm định tong vốn đầu tư dự án

Thẩm định tổng vốn dau tư là nội dung quan trong và tat yếu khi tiến hành phântích tài chính dự án Tính khả thi của dự án phụ thuộc rất lớn vào việc thâm định

chính xác tổng mức vốn đầu tư Nếu mức vốn đầu tư dự tính quá thấp dự án sẽ

không thực hiện được vì những khoản phát sinh không lường trước được trong

tương lai Ngược lại nếu dự tính quá cao đôi khi sẽ không phản ánh hết được hiệu

quả tài chính của dự án.

CBTD sẽ tiến hành thâm định những khía cạnh sau:

Tham định tống vốn đầu tư bao gồm vốn có định và vốn lưu động Tổng vốn

đầu tư yếu cầu sát với thực tế để làm cơ sở tính toán hiệu quả tài chính và dự kiến

khả năng trả nợ của dự án

- Vốn cố định bao gồm: vốn đầu tư xây lắp, vốn đầu tư thiết bị, chi phí trước vận

hành CBTD kiểm tra nguyên tắc tính toán có đúng không, chế độ áp dung có phùhợp không, khối lượng tính có chính xác không dựa trên nhưng văn bản có căn cứtiêu chuẩn

- Vốn lưu động là toàn bộ chi phí cần thiết để khai thác và sử dụng công trình Vốn

lưu động thường bao gồm: nguyên vật liệu, tiền lương, phụ tùng, thành phẩm tồn

kho, hàng hóa bán chịu, chi phí đột xuất

SV: Vũ Thị Thanh Huyền - 11152202 Lớp kinh tế dau tư 57A

Chuyên dé thực tập 30 GVHD: TS.Nguyễn Thi Thu Hà

- Vốn dự phòng: không vượt quá 20% tổng mức dau tư, phụ thuộc vào quy mô và

đặc điểm của từng loại công trình.

Thẩm định tổng mức vốn đầu tư giúp cán bộ đưa ra được cơ cấu vốn đầu tư hợp

lý, xác định được mức tối đa mà ngân hàng nên tham gia tài trợ vốn mà vẫn đảm bảo được mục tiêu của dự án Từng loại ngành nghề sẽ có tỷ lệ giữa vốn lưu động

và vốn có định khác nhau, do đó CBTĐ cần phải thực hiện kỹ lưỡng ở phan này.

Việc thầm định tong von dau tu thường được sử dung phương pháp dự báo, sosánh đối chiếu các chỉ tiêu Sau khi thâm định tổng vốn dau tư xong, CBTĐ xem xétlại việc phân bổ vốn đầu tư sao cho đúng theo tiến độ và phù hợp cho từng giai

đoạn Đặc biệt là các dự án đầu tư dài hạn, do đặc thu về thời gian nên việc thâm

định chính xác tổng vốn đầu tư là việc vô cùng quan trọng

Xác định phần vốn mà ngân hàng tài trợ: Trên cơ sở tổng vốn đầu tư đượcduyệt, CBTĐ kiểm tra lại dự án được tham gia tài trợ của những nguồn vốn nào.Sau đó, nhận diện khả năng tham gia của từng loại nguồn vốn và phân tích tình hìnhtài chính của chủ đầu tư để đánh giá khả năng mà VCSH tham gia có ý nghĩa nhưthế nào Sau đó xác định phần vốn mà ngân hàng tài trợ trên cơ sở phân tích tínhhiệu quả của những nguồn vốn khác

Xác định tiến độ cần rót vốn: Phải xem xét kỹ lưỡng, đánh giá đúng tiến độthực hiện dự án và nhu cầu rót vốn cho từng giai đoạn để dự án được thực hiện mộtcách hiểu quả, nâng cao chất lượng dự án đầu tư Bởi nếu thiếu vốn đầu tư sẽ gâykhó khăn, có thể dự án sẽ bị gián đoạn Ngược lại nếu thừa vốn sẽ gây lãng phí,

tham ô, tham nhũng, làm giảm hiệu quả của dự án.

1.3.3 Tham định dự trù doanh thu-lợi nhuận của dự án

Sau khi thâm định tổng nhu cầu vốn, cơ cấu nguồn vốn và tiến độ vốn được huyđộng, CBTĐ sẽ tiến hành thâm định các chỉ tiêu tài chính của dự án, tức là sẽ xemxét các yếu tố thu, chi, từ đó để tính dòng tiền của dự án Việc thẩm định các chỉtiêu được thuc hiện thông qua việc thẩm định các báo cáo tài chính dự tính cho từngnăm hoặc từng giai đoạn của đời dự án Đây là một công việc rất quan trọng đểCBTĐ đưa ra kết luận dự án có thực sự hoạt động hiểu quả và có khả năng thu hồi

nợ hay không

CBTD sẽ thâm định tính chính xác, hợp ly, khách quan của các bảng dự trù tài

chính.

1.3.3.1 _ Bảng dự trù doanh thu từ hoạt động của dự án

Trước khi lập bảng tính doanh thu của dự án thì CBTĐ tiến hành thâm định cácnội dung như: công suất của dự án, giá ban, sản lượng tiêu thụ sản phẩm

- Tham định công suất dự kiến của dự án: Tại VCB Thành Công, năm đầu

SV: Vũ Thị Thanh Huyền - 11152202 Lớp kinh tế dau tư 57A

Chuyên dé thực tập 31 GVHD: TS.Nguyễn Thị Thu Hà

công suất thực tế của dự án thường được tinh bằng 60% công suất thiết kế Trong những năm tiếp theo, khi sản xuất ôn định thì công suất thực tế thường

được tính bằng 95% công suất thiết kế

- Tham định giá bán bình quân của sản pham: CBTĐ tiến hành nghiên cứu giá

cả sản phẩm những năm trước đó tìm hiểu cung cầu sản phẩm trong tương

lai và xu hướng biến động của giá cả theo quy luật CBTD cũng có thé so sánh giá thành này với các loại sản phẩm tương tự trên thị trường

— Xác định sản lượng tiêu thu trong ky: Sản lượng tiêu thụ trong kỳ được xác

định bằng cách xác định khối lượng sản xuất trong kì và khối lượng tồn khocuối kỳ

- Xác định doanh thu cua dự án

Bảng 1.12 : Bảng tính doanh thu của dự án

Chỉ tiêu Nam | Nam 2 " Năm n

Công suất hoạt động |

Thuế VAT đầu ra

Tông doanh thu sau

thuế

( Nguôn: Mẫu báo cáo thẩm định tại VCB Thanh Công)

1.3.3.2 Bảng dự trù chỉ phí sản xuất( dich vu)

Chỉ tiêu này được tính cho từng năm trong suốt dòng đời dự án Chi phí của dự án

thể hiện toàn bộ hao phí của dự án để tạo nên doanh thu Trong quá trình đánh giá,

CBTD xem xét kỹ lưỡng tính chính xác của từng khoản mục, dựa trên kế hoạch sản

xuất hàng năm, kế hoạch khấu hao và kế hoạch trả nợ của dự án CBTD lập bảng

chỉ phí theo mẫu:

SV: Vũ Thị Thanh Huyên - 11152202 Lớp kinh tê đâu tư 57A